Quali Rischi Penali Ci Sono Nel Concordato Semplificato?

Chi arriva al concordato semplificato per la liquidazione del patrimonio di solito ci arriva stanco: mesi di composizione negoziata, trattative con banche e fornitori che non hanno portato a un accordo, e la sensazione che finalmente si possa “chiudere” la storia dell’impresa in modo ordinato. Proprio in quel momento sorge una domanda che molti tengono per sé: posso finire sotto processo penale per qualcosa che è successo prima o durante questa procedura? La risposta onesta è che non esiste un’unica risposta valida per tutti: il rischio penale nel concordato semplificato dipende in modo decisivo da chi sei e da quale ruolo hai avuto nell’impresa.

Qualche esempio lampo. Il titolare di una ditta individuale e l’amministratore di una S.r.l. che hanno compiuto lo stesso identico pagamento preferenziale due anni prima non sono nella stessa posizione davanti alla legge penale, perché le norme che il Codice della crisi richiama per il concordato semplificato sono scritte pensando soprattutto agli organi delle società. Il sindaco che ha taciuto davanti a bilanci gonfiati rischia per omesso controllo, mentre il creditore che presenta un credito inesistente rischia per una ragione completamente diversa. L’ausiliario nominato dal tribunale ha regole sue, e i consulenti esterni possono essere chiamati a rispondere a titolo di concorso.

In questa guida trovi prima la base comune, spiegata una volta sola, e poi cinque sezioni costruite su misura:

1. l’imprenditore individuale titolare della ditta;
2. gli amministratori e i direttori generali di società;
3. i sindaci e gli organi di controllo;
4. i liquidatori, l’institore e l’ausiliario nominato dal tribunale;
5. i creditori, i consulenti e i terzi che entrano in contatto con la procedura.

Perché lo Studio Monardo si occupa specificamente di questo tema? Perché il concordato semplificato non nasce da solo: è uno sbocco che il Codice della crisi riserva esclusivamente a chi ha percorso la composizione negoziata, e la sua ammissibilità dipende dalla relazione finale dell’esperto. L’Avv. Giuseppe Angelo Monardo è Esperto Negoziatore della crisi d’impresa ai sensi del D.L. 118/2021: conosce dall’interno la fase che precede il concordato semplificato, cioè proprio il periodo in cui si compiono gli atti (pagamenti, cessioni, finanziamenti) che più spesso vengono poi esaminati con la lente penale.

📩 Se la tua impresa è in composizione negoziata o stai valutando il concordato semplificato e vuoi capire quali atti del passato potrebbero pesarti, scrivici ora: tutti i riferimenti dello studio sono in fondo a questa pagina.

Le regole comuni a tutti: da dove nasce il rischio penale

Prima di entrare nei profili, serve capire una cosa che vale per chiunque: il concordato semplificato non è una zona franca dal diritto penale della crisi, perché è la legge stessa a collegarlo espressamente alle norme incriminatrici.

Il ponte normativo: l’art. 25-sexies, ultimo comma

Il concordato semplificato per la liquidazione del patrimonio è disciplinato dagli artt. 25-sexies e 25-septies del Codice della crisi d’impresa e dell’insolvenza (D.Lgs. 14/2019, come modificato dai correttivi, da ultimo il D.Lgs. 136/2024, che ha riscritto i commi da 1 a 5 dell’art. 25-sexies). L’ultimo comma dell’art. 25-sexies dispone che si applicano, in quanto compatibili, gli artt. 106, 117, 118, 119, 324 e 341, e che l’ausiliario nominato dal tribunale prende il posto del commissario giudiziale.

Questo rinvio è la chiave di tutto:

• l’art. 341 è la norma penale che estende i reati di bancarotta e altri reati concorsuali al concordato preventivo e agli accordi di ristrutturazione, anche quando non si arriva mai a una liquidazione giudiziale;
• l’art. 324 prevede le esenzioni dai reati di bancarotta per i pagamenti e le operazioni compiuti in esecuzione di alcuni strumenti di regolazione della crisi;
• l’art. 106 riguarda gli atti di frode e le conseguenze sulla procedura (non è una norma penale, ma gli stessi fatti che la attivano sono spesso quelli che interessano la Procura).

Il principio di legalità penale impone che un reato si applichi solo ai casi espressamente previsti. Le Sezioni Unite, quando l’amministrazione controllata fu abrogata, chiarirono che la soppressione dei riferimenti normativi a una procedura fa venir meno il reato collegato a quella procedura (Cass. pen., Sez. Unite, 12 giugno 2009, n. 24468, pronuncia sulla legge fallimentare). Il ragionamento vale anche al contrario: finché il richiamo all’art. 341 resta scritto nell’art. 25-sexies, il concordato semplificato rientra nel perimetro penale. La dottrina penalistica lo conferma: lo studio di Bricchetti e Mucciarelli sulla revisione del diritto penale della crisi include espressamente il concordato semplificato tra le procedure cui l’art. 341 estende i reati di bancarotta, mentre ne restano fuori i piani attestati non omologati.

Cosa prevede l’art. 341

L’art. 341 si articola su tre livelli:

Comma	Cosa punisce	Chi è il soggetto attivo
1	Attribuirsi attività inesistenti per ottenere l’apertura del concordato preventivo (o l’omologa di accordi o il consenso a una moratoria); simulare crediti per influire sulle maggioranze	L’imprenditore
2	Estensione al concordato preventivo delle norme sulla bancarotta societaria, sull’institore, sul commissario e sui creditori	Amministratori, direttori generali, sindaci, liquidatori di società; institore; commissario (qui: ausiliario); creditori
3	Estensione parziale agli accordi di ristrutturazione a efficacia estesa e alla convenzione di moratoria	I soggetti delle lettere a), b) e d) del comma 2

Il comma 1 è punito con la reclusione da uno a cinque anni. Il comma 2 rinvia alle pene dei singoli reati richiamati: per la bancarotta fraudolenta la reclusione va da tre a dieci anni, per quella semplice da sei mesi a due anni.

La clausola “in quanto compatibili”

Il rinvio dell’art. 25-sexies non è automatico: vale “in quanto compatibile”. Questo crea zone grigie che vedremo profilo per profilo. Ad esempio, nel concordato semplificato i creditori non votano: il tribunale omologa valutando la regolarità del contraddittorio, il rispetto dell’ordine delle cause di prelazione, la fattibilità del piano, l’assenza di pregiudizio rispetto alla liquidazione giudiziale e l’utilità per ciascun creditore. Le norme penali costruite sul voto (la simulazione di crediti “per influire sulla formazione delle maggioranze”, il mercato di voto) trovano quindi uno spazio applicativo molto più ristretto, e su questo punto non risultano ancora pronunce di legittimità specifiche.

Le esenzioni: art. 324 e art. 24

Il rischio penale non riguarda solo ciò che si è fatto, ma anche quando lo si è fatto. Due norme proteggono alcuni atti:

• l’art. 24 del Codice (conservazione degli effetti) prevede che le norme sulla bancarotta preferenziale (art. 322, comma 3) e sulla bancarotta semplice (art. 323) non si applicano ai pagamenti e alle operazioni compiuti nel periodo successivo all’accettazione dell’incarico da parte dell’esperto, se coerenti con l’andamento delle trattative e con la prospettiva di risanamento;
• l’art. 324, richiamato dall’art. 25-sexies, esclude le stesse fattispecie per i pagamenti e le operazioni compiuti in esecuzione degli strumenti omologati.

Le esenzioni non coprono mai la bancarotta fraudolenta per distrazione o quella documentale: proteggono il pagamento “scelto” nell’interesse del risanamento, non la sottrazione di beni o la tenuta irregolare delle scritture.

La storia conta: i fatti precedenti

Il punto più sottovalutato è che il concordato semplificato apre una finestra di analisi su tutta la vita recente dell’impresa. La Cassazione, sotto la legge fallimentare, ha ritenuto che le condotte distrattive compiute prima dell’ammissione al concordato preventivo rientrino nella bancarotta “da concordato”, anche se la società non viene poi dichiarata fallita (Cass. pen., Sez. V, 18 giugno 2014, n. 26444). La struttura dell’art. 341 riprende quella del vecchio art. 236 l. fall., per cui questo orientamento resta un riferimento significativo.

La natura concorsuale della procedura

C’è infine un dato civilistico che ha ricadute penali. La Cassazione ha qualificato il concordato semplificato come procedura concorsuale (Cass. civ., Sez. I, ord. 12 aprile 2023, n. 9730, resa sulla disciplina originaria del D.L. 118/2021). E il controllo del tribunale non è formale: deve riguardare la legalità sostanziale della proposta, non solo la presenza dei documenti (Cass. civ., Sez. I, ord. 4 dicembre 2025, n. 31641; Cass. civ., Sez. I, ord. 21 gennaio 2026, n. 1353). Più il controllo è penetrante, più è probabile che anomalie del passato emergano già davanti al giudice civile e da lì arrivino al pubblico ministero, che peraltro riceve comunicazione del ricorso per l’omologazione.

Le cinque finestre temporali del rischio

Tutti i profili di questa guida condividono la stessa linea del tempo. Conviene fissarla una volta per tutte, perché la valutazione penale di un atto cambia a seconda della finestra in cui cade.

Finestra	Da quando a quando	Cosa succede agli atti compiuti
1. Prima della crisi conclamata	Fino all’emersione dei primi segnali di squilibrio	Valutati secondo le regole ordinarie; possono diventare rilevanti se si apre una procedura e risultano distrattivi
2. Crisi prima della composizione negoziata	Dai segnali di crisi all’accettazione dell’incarico dell’esperto	Nessuna esenzione specifica: pagamenti selettivi e cessioni sono la zona più esposta
3. Trattative	Dall’accettazione dell’incarico alla relazione finale dell’esperto	Esenzione dell’art. 24 per pagamenti e operazioni coerenti con le trattative e con la prospettiva di risanamento
4. Il “ponte”	Dalla relazione finale al deposito della proposta (massimo sessanta giorni dalla comunicazione) e poi fino all’omologa	Zona da gestire con estrema prudenza: le trattative sono concluse, l’esecuzione del concordato non è ancora iniziata
5. Esecuzione	Dall’omologazione in poi	Esenzione dell’art. 324 per pagamenti e operazioni compiuti in esecuzione del concordato omologato

La finestra 2 è quella che produce il maggior numero di problemi: l’imprenditore percepisce la crisi, cerca di salvare i rapporti più importanti e paga chi gli sembra indispensabile, ma non ha ancora attivato alcuno strumento che lo protegga. La finestra 4, invece, è quella più trascurata: dopo la relazione finale dell’esperto molti imprenditori ritengono che “il più sia fatto”, mentre ogni pagamento non necessario compiuto in quel periodo è difficile da giustificare.

Il ricorso di omologazione produce inoltre, dalla pubblicazione nel registro delle imprese, alcuni effetti propri della procedura (la legge richiama gli artt. 6, 46, 94 e 96): tra questi, la necessità di autorizzazioni per gli atti di straordinaria amministrazione. Compiere quegli atti senza autorizzazione non è automaticamente un reato, ma è un elemento che il tribunale valuta e che può accompagnare una contestazione penale se l’atto ha impoverito il patrimonio.

Il ruolo dei documenti della procedura

Il concordato semplificato è una procedura “documentale”: non c’è votazione, non c’è adunanza dei creditori, c’è un tribunale che decide sulla base di carte. Le carte che contano, anche ai fini penali, sono quattro:

1. la relazione finale dell’esperto, che descrive l’andamento delle trattative e la loro correttezza;
2. il parere dell’esperto sui presumibili risultati della liquidazione e sulla soluzione proposta;
3. la documentazione prevista dall’art. 39 (scritture contabili, situazione patrimoniale, elenco creditori, relazioni), allegata alla proposta;
4. il parere dell’ausiliario nominato dal tribunale.

Chiunque abbia avuto un ruolo nell’impresa dovrebbe leggere questi documenti chiedendosi non solo “il piano regge?”, ma anche “che cosa racconta di me?”. È lì che un pubblico ministero troverà la prima traccia di un’eventuale condotta rilevante.

Un cenno ai tributi locali

Per completezza: il D.Lgs. 147/2026 sui tributi locali (D.Lgs. 7 agosto 2026, n. 147, in vigore dal 12 agosto 2026), con il suo art. 4, ha esteso ai tributi locali alcuni strumenti del Codice della crisi, tra cui la transazione fiscale anche nella composizione negoziata (art. 23, comma 2-bis). Non introduce nuovi reati, ma amplia il numero di creditori pubblici coinvolti nella fase che precede il concordato semplificato, e quindi il numero di soggetti che esamineranno con attenzione la documentazione dell’impresa.

Se sei un imprenditore individuale

La tua situazione

Sei titolare di una ditta individuale: commercio, artigianato, servizi. Hai attivato la composizione negoziata, l’esperto ha concluso che le trattative si sono svolte con correttezza e buona fede ma che non c’erano soluzioni praticabili, e ora valuti di depositare entro sessanta giorni la proposta di concordato semplificato con il piano di liquidazione. Il patrimonio dell’impresa coincide con il tuo patrimonio personale, e questo ti rende diverso da tutti gli altri profili di questa guida.

Cosa cambia per te

La tua situazione ha una particolarità che cambia tutto: l’estensione della bancarotta al concordato prevista dal comma 2 dell’art. 341 riguarda gli organi delle società (amministratori, direttori generali, sindaci, liquidatori), non il titolare della ditta individuale. Sotto la legge fallimentare, l’art. 236, comma 2, era costruito allo stesso modo, richiamando i fatti di bancarotta societaria commessi da quei soggetti. Per te, quindi, il rischio di bancarotta “pura” si concretizza essenzialmente se, dopo il concordato semplificato, si apre una liquidazione giudiziale: ad esempio perché l’omologa viene negata e un creditore o il pubblico ministero chiede l’apertura della liquidazione, oppure perché il piano fallisce.

Questo però non significa che tu sia al riparo. Restano tre aree di rischio:

1. l’art. 341, comma 1: punisce l’imprenditore che, al solo scopo di ottenere l’apertura della procedura, si attribuisce attività inesistenti. La norma è scritta per il concordato preventivo; la sua applicazione al semplificato passa per la clausola di compatibilità, e la condotta (gonfiare l’attivo per far sembrare la proposta più vantaggiosa della liquidazione giudiziale) è esattamente quella che il tribunale verifica in sede di omologa;
2. la bancarotta in caso di successiva liquidazione giudiziale: tutto ciò che hai fatto prima (prelievi, cessioni sottocosto, pagamenti a parenti) può essere riletto come distrazione o preferenza;
3. gli atti di frode ex art. 106: occultare beni, omettere crediti o esporre passività inesistenti comporta conseguenze immediate sulla procedura, e quei fatti sono gli stessi che alimentano il procedimento penale.

I numeri

Facciamo un esempio. Hai un attivo realizzabile stimato in 187.300 €: magazzino 64.900 €, attrezzature 41.200 €, crediti verso clienti 81.200 €. Di questi crediti, 23.700 € sono verso un cliente cessato da un anno e non più recuperabili. Se li indichi come esigibili nel piano, la percentuale apparente per i chirografari sale; se li indichi correttamente, la proposta potrebbe non superare il confronto con la liquidazione giudiziale. La tentazione è chiara, e proprio quella differenza di 23.700 € è il tipo di “attività inesistente” che espone a una contestazione ex art. 341, comma 1, con pena da uno a cinque anni.

Secondo esempio: nei dodici mesi prima dell’accettazione dell’incarico dell’esperto hai pagato integralmente 18.640 € a un fornitore amico, lasciando insoluti gli altri. Se l’omologa del semplificato va a buon fine, quel pagamento non è “in esecuzione” del concordato e non è coperto dall’esenzione; se poi si apre la liquidazione giudiziale, è un candidato naturale alla bancarotta preferenziale (art. 322, comma 3, reclusione da uno a cinque anni).

I rischi specifici

Il rischio principale, per chi è nella tua posizione, è la confusione tra patrimonio personale e patrimonio d’impresa. Ogni prelievo dal conto aziendale per spese personali nel periodo di crisi può essere letto come distrazione se l’impresa finisce in liquidazione giudiziale. A questo si aggiunge la tenuta delle scritture: nelle ditte individuali in regime semplificato la contabilità è spesso essenziale, e la bancarotta documentale (art. 322, comma 1, lett. b) colpisce anche la tenuta delle scritture in modo da non rendere possibile la ricostruzione del patrimonio.

Le mosse giuste

1. Ricostruisci i flussi degli ultimi anni prima di depositare la proposta: prelievi, pagamenti a familiari, cessioni di beni.
2. Indica l’attivo con criteri prudenti: un credito dubbio va segnalato come tale, non presentato come certo.
3. Distingui con chiarezza i pagamenti fatti prima dell’accettazione dell’incarico dell’esperto da quelli successivi, coerenti con le trattative.
4. Conserva la documentazione che giustifica ogni operazione straordinaria (perizie, preventivi, contratti).
5. Valuta con un legale se alcuni atti del passato richiedono una spiegazione esplicita nel piano, anziché attendere che li trovi l’ausiliario.

Le domande che ti farai

“Se l’omologa va a buon fine, posso stare tranquillo?” Per chi è nella tua posizione la risposta è più favorevole che per un amministratore di società, perché il comma 2 dell’art. 341 non ti riguarda direttamente. Resta però il comma 1, e resta la possibilità che il piano non venga eseguito come previsto. Il concordato semplificato, inoltre, non produce un’esdebitazione automatica dell’imprenditore individuale per tutti i debiti: verifica sempre con un professionista quali effetti avrà l’omologa sui debiti residui e sulle garanzie personali.

“Ho usato l’auto aziendale anche per la famiglia: è distrazione?” Un uso promiscuo, dichiarato e coerente con le regole fiscali, è cosa diversa dalla sottrazione di un bene all’impresa. Il problema nasce quando il bene esce dal patrimonio aziendale senza contropartita, ad esempio intestandolo a un familiare poco prima della crisi.

“Il mio commercialista teneva la contabilità: se ci sono errori, è colpa sua?” La responsabilità per la tenuta delle scritture resta in capo all’imprenditore. Il consulente può rispondere a titolo di concorso se ha partecipato consapevolmente a una falsificazione, ma la delega della contabilità non trasferisce l’obbligo.

“Ho ricevuto beni in eredità dopo l’apertura della composizione negoziata: devo indicarli?” Nel piano di liquidazione va rappresentata con correttezza la situazione patrimoniale. Omettere beni rilevanti espone alla revoca per atti di frode (art. 106) e alimenta il sospetto di occultamento. Meglio affrontare la questione apertamente con il proprio legale.

Giurisprudenza dedicata

La Cassazione ha stabilito, sulla legge fallimentare, che il momento consumativo dei reati, quando il fallimento è preceduto dall’ammissione al concordato preventivo, coincide con la sentenza dichiarativa di fallimento e non con l’ammissione (Cass. pen., Sez. V, 4 agosto 2011, n. 31117). Per l’imprenditore individuale il messaggio è concreto: il concordato semplificato non “chiude” i conti penali; se segue una liquidazione giudiziale, il termine di prescrizione può decorrere da quel momento.

Se sei amministratore o direttore generale di una società

La tua situazione

Sei amministratore unico, consigliere delegato o direttore generale di una S.r.l. o di una S.p.A. che ha concluso senza successo la composizione negoziata. La società sta per depositare, o ha già depositato, la proposta di concordato semplificato. Per chi è nella tua posizione, il quadro penale è il più denso di questa guida.

Cosa cambia per te

Sei tu il destinatario principale dell’art. 341, comma 2: i fatti di bancarotta fraudolenta e semplice societaria si applicano agli amministratori e ai direttori generali anche se la società non viene mai sottoposta a liquidazione giudiziale, perché il concordato semplificato è richiamato dall’art. 25-sexies.

In pratica, il concordato semplificato produce per te effetti penali simili a quelli che la liquidazione giudiziale produce sugli amministratori. Le condotte rilevanti sono:

• distrazione, occultamento, dissimulazione, distruzione o dissipazione di beni sociali;
• bancarotta documentale: sottrazione, distruzione o falsificazione delle scritture, o tenuta tale da non consentire la ricostruzione del patrimonio;
• bancarotta preferenziale: pagamenti o simulazioni di titoli di prelazione per favorire alcuni creditori a danno di altri;
• bancarotta “impropria”: aver cagionato o concorso a cagionare il dissesto con reati societari, oppure averlo cagionato con dolo o per effetto di operazioni dolose;
• bancarotta semplice: spese personali eccessive, operazioni di grave imprudenza per ritardare la crisi, aggravamento del proprio dissesto astenendosi dal chiedere l’apertura della liquidazione giudiziale o con altra grave colpa.

I numeri

Ipotesi: la S.r.l. ha un passivo di 1.284.600 € e un attivo stimato di 412.900 €. Nei diciotto mesi precedenti l’accettazione dell’incarico dell’esperto, l’amministratore ha:

• ceduto un furgone aziendale a una società riconducibile al coniuge per 6.300 €, a fronte di un valore di listino dell’usato di 19.800 € (differenza 13.500 €);
• rimborsato a sé stesso un finanziamento soci di 47.250 € mentre i fornitori restavano insoluti;
• pagato dopo l’accettazione dell’incarico dell’esperto 31.880 € a un fornitore strategico per garantire la continuità delle forniture durante le trattative.

Le tre operazioni hanno destini penali diversi. La cessione sottocosto è una potenziale distrazione (art. 322, comma 1, richiamato per gli organi sociali), con pena da tre a dieci anni. Il rimborso del finanziamento soci a sé stesso è il caso classico di bancarotta preferenziale, ed è aggravato dal fatto che il beneficiario è lo stesso amministratore. Il pagamento al fornitore strategico, invece, se coerente con l’andamento delle trattative e con la prospettiva di risanamento, rientra nell’esenzione dell’art. 24.

I rischi specifici

Il rischio principale per gli amministratori è la bancarotta preferenziale “di autotutela”: il rimborso a sé stessi, ai soci o a società collegate nel periodo di crisi. Nel concordato semplificato, dove il tribunale verifica che ciascun creditore riceva un’utilità e che l’ordine delle prelazioni sia rispettato, ogni pagamento selettivo verso parti correlate emerge quasi inevitabilmente.

Secondo rischio: il ritardo. La bancarotta semplice punisce anche chi aggrava il dissesto astenendosi dal chiedere l’apertura della liquidazione giudiziale o con altra grave colpa. Se la composizione negoziata è stata attivata quando l’impresa era già da tempo insolvente, l’esperto lo annota nella relazione, e quella relazione è allegata al ricorso.

Terzo rischio: la qualità della proposta. Presentare un piano di liquidazione con valori gonfiati per superare il test del “non pregiudizio” rispetto alla liquidazione giudiziale espone sia alla revoca per atti di frode (art. 106), sia a contestazioni penali.

Le mosse giuste

1. Fai un audit interno delle operazioni con parti correlate degli ultimi tre-cinque anni, prima che lo faccia l’ausiliario.
2. Separa le operazioni compiute dopo l’accettazione dell’incarico dell’esperto e documenta la loro coerenza con le trattative (verbali, corrispondenza con l’esperto).
3. Non fare pagamenti “di cortesia” tra la relazione finale dell’esperto e il deposito della proposta: in quella finestra l’esenzione dell’art. 24 non è più agganciata alle trattative e quella dell’art. 324 non è ancora operativa.
4. Rendi il piano di liquidazione verificabile: perizie indipendenti, criteri dichiarati, scenari prudenti.
5. Fatti assistere da chi conosce la composizione negoziata: lo Studio Monardo, grazie alla qualifica dell’Avv. Monardo di Esperto Negoziatore della crisi d’impresa ex D.L. 118/2021, ricostruisce con l’amministratore la sequenza degli atti compiuti durante le trattative e la confronta con i requisiti delle esenzioni.

Il documento che leggeranno per primo: la relazione dell’esperto

Per chi è nella tua posizione, il documento più importante non è il piano di liquidazione ma la relazione finale dell’esperto. L’art. 25-sexies subordina l’accesso al concordato semplificato a due valutazioni dell’esperto: che le trattative si siano svolte secondo correttezza e buona fede, e che non siano praticabili le soluzioni previste dall’art. 23, commi 1 e 2, lettere a) e b). Questo significa che, prima ancora del tribunale, un professionista terzo ha osservato il tuo comportamento durante le trattative per mesi.

Nella relazione possono comparire informazioni penalmente sensibili:

• pagamenti effettuati durante le trattative e la loro coerenza con il percorso di risanamento;
• informazioni incomplete o tardive fornite all’esperto o ai creditori;
• operazioni straordinarie compiute senza informare l’esperto o nonostante il suo dissenso;
• la ricostruzione della situazione patrimoniale iniziale, che può differire da quella rappresentata nei bilanci.

La relazione è allegata al ricorso e quindi arriva al tribunale e al pubblico ministero. Un amministratore che durante le trattative ha mantenuto un dialogo trasparente con l’esperto parte da una posizione difensiva molto più solida di chi ha compiuto operazioni “parallele” senza dirlo.

Amministratore di fatto e “testa di legno”

Il diritto penale fallimentare guarda alla sostanza. Chi gestisce di fatto la società, pur senza cariche, è equiparato all’amministratore di diritto ai fini della bancarotta. Il rovescio della medaglia è altrettanto importante: l’amministratore formale che ha accettato la carica senza esercitarla non è per questo esente, perché la carica comporta obblighi di vigilanza e di conservazione del patrimonio.

Nel concordato semplificato questa dinamica emerge spesso quando l’amministratore formale è un familiare o un dipendente, mentre le decisioni vengono prese dal socio di riferimento. La proposta di concordato è sottoscritta dall’amministratore di diritto, i colloqui con l’esperto li conduce spesso l’amministratore di fatto: le due posizioni vanno esaminate insieme, con la consapevolezza che la linea difensiva dell’uno può incidere su quella dell’altro.

Giurisprudenza dedicata

La pronuncia di riferimento resta quella secondo cui le distrazioni anteriori all’ammissione al concordato preventivo rientrano nella bancarotta collegata al concordato, anche senza fallimento (Cass. pen., Sez. V, 18 giugno 2014, n. 26444). Sul fronte civile, la Cassazione ha precisato che il tribunale, nel concordato semplificato, deve verificare la legalità sostanziale della proposta (Cass. civ., Sez. I, ord. 4 dicembre 2025, n. 31641): un controllo di questa intensità porta in superficie esattamente le operazioni che interessano il diritto penale.

Se sei sindaco o componente dell’organo di controllo

La tua situazione

Sei sindaco effettivo o presidente del collegio sindacale di una società che ha chiuso la composizione negoziata senza accordo e ora si avvia al concordato semplificato. Forse sei stato tu, come impongono le regole sull’allerta interna, a segnalare all’organo amministrativo la sussistenza dei presupposti per la composizione negoziata. Forse no. In entrambi i casi, la tua posizione è oggetto di attenzione.

Cosa cambia per te

Qui le regole ti espongono più di quanto pensi: l’art. 341, comma 2, nomina espressamente i sindaci tra i soggetti cui si applicano i fatti di bancarotta societaria nel concordato preventivo, e il richiamo dell’art. 25-sexies estende questa regola al concordato semplificato.

Il sindaco risponde di bancarotta in due modi:

• come autore diretto, se ha partecipato attivamente a un’operazione distrattiva o preferenziale (per esempio approvando con il proprio voto un’operazione dolosa);
• per omesso impedimento, ai sensi dell’art. 40, comma 2, c.p., se, avendo l’obbligo giuridico di controllo, non ha impedito il reato degli amministratori pur avendone avuto conoscenza o pur essendovi segnali d’allarme evidenti.

La seconda ipotesi è quella che preoccupa di più, perché si costruisce sull’inerzia.

I numeri

Ipotesi: nel bilancio dell’esercizio precedente la composizione negoziata, la società ha iscritto crediti verso una controllata per 286.400 €, senza svalutazione, benché la controllata fosse in liquidazione. Il collegio sindacale ha rilasciato una relazione senza rilievi. Nel concordato semplificato, il piano di liquidazione indica quei crediti con un valore di realizzo di 14.300 €.

La differenza (272.100 €) è un segnale: il bilancio approvato con il parere favorevole dei sindaci ha rappresentato una situazione patrimoniale migliore di quella reale. Se quella rappresentazione ha consentito di proseguire l’attività aggravando il dissesto, si profila la bancarotta impropria da reato societario (false comunicazioni sociali che hanno cagionato o concorso a cagionare il dissesto), con possibile coinvolgimento dei sindaci per omesso controllo.

I rischi specifici

Il rischio principale del sindaco è la ricostruzione ex post dei “segnali d’allarme” ignorati. Nel concordato semplificato questa ricostruzione è facilitata da tre documenti: la relazione finale dell’esperto, il parere dell’esperto sui presumibili risultati della liquidazione e il parere dell’ausiliario. Tutti e tre descrivono l’andamento della crisi, e il confronto con i verbali del collegio sindacale è immediato.

C’è poi un rischio legato alle valutazioni. La dottrina penalistica che ha studiato il Codice della crisi richiama le Sezioni Unite “Passarelli” (Cass. pen., Sez. Unite, 31 marzo 2016, n. 22474) come riferimento sulla rilevanza penale delle valutazioni e dei giudizi prognostici. Per il sindaco il messaggio pratico è che la natura “stimata” di una voce di bilancio non basta, da sola, a metterla al riparo da un esame penale: conta come la stima è stata costruita e controllata.

Le mosse giuste

1. Ricostruisci la tua attività di vigilanza: verbali, richieste di informazioni, segnalazioni all’organo amministrativo.
2. Verifica se e quando hai segnalato i presupposti per la composizione negoziata: una segnalazione tempestiva e motivata è un elemento difensivo rilevante.
3. Leggi la relazione finale dell’esperto e individua i passaggi che descrivono il periodo del tuo mandato.
4. Non firmare relazioni sulla proposta di concordato senza aver compreso i criteri di valutazione del piano di liquidazione.
5. Se hai rilevato anomalie e sei rimasto inascoltato, documentalo ora: le dimissioni non bastano a escludere la responsabilità se non accompagnate da iniziative concrete.

Il revisore legale: una posizione diversa

Se nella società l’organo di controllo coesiste con un revisore legale o una società di revisione, è bene sapere che l’art. 341 nomina i sindaci, non i revisori. Il revisore non è quindi soggetto attivo tipico della bancarotta “da concordato”; può però rispondere a titolo di concorso se ha contribuito consapevolmente al fatto degli amministratori, e resta soggetto alla disciplina penale propria della revisione legale. Per il revisore, la linea difensiva si costruisce sulla documentazione delle verifiche svolte e sulla prova che le informazioni ricevute non consentivano di percepire l’anomalia.

Cosa scrivere nei verbali da oggi

Se la società è ancora in composizione negoziata o si prepara al deposito, il collegio sindacale ha ancora margini per proteggere la propria posizione e, soprattutto, il patrimonio sociale:

• chiedi per iscritto all’organo amministrativo l’elenco dei pagamenti effettuati dall’accettazione dell’incarico dell’esperto, con indicazione della loro funzione rispetto alle trattative;
• chiedi i criteri di valutazione che saranno utilizzati nel piano di liquidazione, confrontandoli con quelli dell’ultimo bilancio approvato;
• verbalizza le risposte ricevute, anche quando sono insoddisfacenti;
• segnala formalmente le operazioni con parti correlate di cui vieni a conoscenza;
• valuta, nei casi gravi, gli strumenti che l’ordinamento attribuisce al collegio per reagire a gravi irregolarità di gestione.

Un verbale preciso non è un atto di sfiducia: è la prova che il controllo è stato esercitato.

Giurisprudenza dedicata

Oltre alla sentenza “Passarelli” sul falso valutativo, è utile ricordare che il nuovo reato di falso in attestazioni e relazioni (art. 342 CCII) è stato considerato in continuità con il vecchio art. 236-bis l. fall., senza effetti abrogativi (Cass. pen., Sez. V, 23 febbraio 2024, n. 13016, segnalata in dottrina come primo intervento di legittimità sull’art. 342). Per i sindaci la pronuncia conta perché conferma che il passaggio dalla legge fallimentare al Codice della crisi non ha creato vuoti di tutela penale nei reati connessi alle procedure.

Se sei liquidatore, institore o ausiliario del tribunale

La tua situazione

Questa sezione riguarda tre figure diverse, accomunate dal fatto di gestire o controllare il patrimonio senza esserne titolari. Potresti essere il liquidatore volontario della società, nominato dall’assemblea quando è emersa la causa di scioglimento; l’institore, cioè il preposto all’esercizio dell’impresa o di un ramo; oppure l’ausiliario nominato dal tribunale ai sensi dell’art. 68 c.p.c. nel concordato semplificato, chiamato a rendere il proprio parere sulla proposta. A queste figure si aggiunge il liquidatore che il tribunale nomina con il decreto di omologazione per l’esecuzione del piano (art. 25-septies).

Cosa cambia per te

Per chi è nella tua posizione, le regole cambiano molto a seconda dell’incarico.

Il liquidatore volontario della società è nominato espressamente dall’art. 341, comma 2: risponde dei fatti di bancarotta societaria allo stesso modo degli amministratori. Le operazioni compiute durante la liquidazione volontaria (vendite, pagamenti, transazioni) sono valutate con gli stessi criteri.

L’institore è richiamato separatamente dall’art. 341, comma 2: le norme sulla bancarotta gli si applicano per i fatti compiuti nella gestione affidatagli.

L’ausiliario prende il posto del commissario giudiziale ai fini dell’art. 341, per espressa previsione dell’art. 25-sexies. Le norme che l’art. 341 estende al commissario sono quelle sull’interesse privato negli atti della procedura e sull’accettazione di retribuzione non dovuta. Per l’ausiliario la regola più importante è quindi questa: qualsiasi interesse personale, diretto o per interposta persona, negli atti della procedura e qualsiasi compenso ricevuto al di fuori di quello liquidato dal tribunale sono penalmente rilevanti. La legge, inoltre, rende applicabili all’ausiliario alcune disposizioni antimafia in materia di incompatibilità (artt. 35, comma 4-bis, 35.1 e 35.2 del D.Lgs. 159/2011).

Il liquidatore nominato dal tribunale ai sensi dell’art. 25-septies è la figura più incerta. Sotto la legge fallimentare le Sezioni Unite hanno escluso che il liquidatore giudiziale nominato nel concordato preventivo con cessione dei beni fosse soggetto attivo dei reati di bancarotta richiamati dall’art. 236, perché non rientra tra i “liquidatori di società” indicati dalla norma (Cass. pen., Sez. Unite, 7 dicembre 2010, n. 43428). Il ragionamento è trasponibile all’art. 341, che ha mantenuto una struttura analoga. Questo non significa impunità: i reati comuni (peculato se si riconosce la qualifica pubblicistica, appropriazione indebita, falso) restano sul tavolo, ma la bancarotta “da concordato” in senso stretto, per questa figura, è difficilmente configurabile.

I numeri

Ipotesi: il liquidatore volontario di una S.r.l. in liquidazione, nel periodo tra la messa in liquidazione e il deposito della proposta di concordato semplificato, vende il magazzino residuo per 38.470 € a un acquirente che lo rivende tre settimane dopo a 71.900 €. Nel frattempo paga 12.615 € di compensi a sé stesso, deliberati dall’assemblea ma non ancora maturati.

Due profili di rischio: la vendita a un prezzo pari al 53,5% del valore poi realizzato può essere letta come dissipazione o distrazione, soprattutto se l’acquirente è collegato; l’autopagamento anticipato del compenso è un pagamento preferenziale a favore di un creditore particolare, il liquidatore stesso.

Per l’ausiliario, il numero rilevante è un altro: il suo compenso è liquidato dal tribunale. Se riceve dal debitore o da un terzo una somma ulteriore, anche modesta, per “accelerare” il parere o per renderlo favorevole, si configura l’accettazione di retribuzione non dovuta richiamata dall’art. 341.

I rischi specifici

Il rischio principale del liquidatore volontario è sottovalutare il fatto che la liquidazione volontaria non attenua la sua responsabilità penale: l’ha appena assunta. Molti liquidatori si considerano meri esecutori di decisioni prese da altri, ma l’art. 341 li tratta come gli amministratori.

Per l’institore, il rischio è legato alla gestione di fatto: chi dirige un ramo d’azienda senza essere amministratore può non percepire la propria esposizione.

Per l’ausiliario, il rischio è il conflitto di interessi non dichiarato: rapporti professionali pregressi con il debitore, con i creditori principali o con potenziali acquirenti dei beni.

Le mosse giuste

1. Il liquidatore volontario deve fotografare il patrimonio al momento della nomina: inventario, scritture aggiornate, elenco creditori. Tutto ciò che è successo prima va distinto da ciò che succede dopo.
2. Ogni cessione di beni deve avere una giustificazione di valore documentata (perizia, offerte comparative).
3. Nessun pagamento a sé stessi prima che il credito sia maturato e senza verificare l’ordine delle prelazioni.
4. L’ausiliario deve dichiarare per iscritto l’assenza di conflitti e rifiutare qualsiasi rapporto economico con il debitore al di fuori della liquidazione giudiziale del compenso.
5. L’institore deve verificare il perimetro dei propri poteri e documentare le direttive ricevute dagli amministratori.

Il passaggio di consegne

Per il liquidatore volontario che prende il posto di un amministratore, e per il liquidatore nominato dal tribunale che subentra nella gestione del patrimonio dopo l’omologa, il momento più delicato è il passaggio di consegne. Ciò che non viene verbalizzato all’ingresso rischia di essere imputato a chi è entrato: un ammanco di magazzino, un credito mai incassato, un bene che non si trova più.

Le cautele sono semplici ma vanno rispettate con rigore:

• redigere un inventario dettagliato al momento dell’assunzione dell’incarico, con fotografie e verifica fisica dei beni;
• acquisire le scritture contabili aggiornate e annotare formalmente eventuali lacune;
• richiedere ai precedenti amministratori, per iscritto, chiarimenti sulle operazioni degli ultimi mesi;
• conservare copia della corrispondenza con l’esperto della composizione negoziata, se il liquidatore era già in carica durante le trattative.

Per l’ausiliario, il passaggio corrispondente è l’accettazione dell’incarico, che deve avvenire entro tre giorni dalla comunicazione della nomina: è il momento in cui verificare l’assenza di incompatibilità e di rapporti pregressi con il debitore o con i creditori principali.

Giurisprudenza dedicata

Oltre alla citata pronuncia delle Sezioni Unite del 2010 sul liquidatore giudiziale, è rilevante, sul versante civile, che la Cassazione abbia escluso che l’ausiliario dell’art. 25-sexies e il liquidatore dell’art. 25-septies siano parti necessarie del reclamo contro il decreto di omologazione, perché non portatori di interessi propri (Cass. civ., Sez. I, ord. 16 gennaio 2026, n. 881). La loro funzione è servente rispetto alla procedura: proprio per questo, ogni loro interesse personale negli atti della procedura è considerato dalla legge un’anomalia da sanzionare.

Se sei creditore, consulente o terzo

La tua situazione

Non gestisci l’impresa e non la controlli, ma entri in contatto con il concordato semplificato: sei un creditore che ha ricevuto la proposta via PEC e valuta se opporsi; sei il commercialista o il consulente che ha predisposto il piano di liquidazione; sei un acquirente dei beni o un familiare che ha ricevuto qualcosa dall’imprenditore negli anni precedenti.

Cosa cambia per te

Il creditore è destinatario delle norme che l’art. 341, comma 2, estende al concordato preventivo: quella sulle domande di ammissione di crediti simulati e quella sul mercato di voto. Nel concordato semplificato, però, non c’è voto: il creditore può solo opporsi all’omologazione, costituendosi almeno dieci giorni prima dell’udienza. Il mercato di voto è quindi difficilmente compatibile con la struttura della procedura. Resta invece rilevante la presentazione di crediti inesistenti o gonfiati, ad esempio per ottenere una quota maggiore nella ripartizione o per sostenere un’opposizione strumentale.

Il consulente non è nominato dall’art. 341, ma può rispondere a titolo di concorso nei reati degli amministratori (art. 110 c.p.) se ha contribuito consapevolmente alla condotta: ad esempio progettando lo svuotamento della società prima del deposito, o predisponendo un piano con valori che sa essere irrealistici. Per il consulente la regola più importante è che la consapevolezza dello scopo illecito trasforma una prestazione professionale in un contributo concorsuale.

Diverso è il discorso per l’esperto della composizione negoziata, che redige la relazione finale e il parere sui presumibili risultati della liquidazione. In dottrina si è osservato che l’esperto non è equiparabile al professionista indipendente attestatore. Il reato di falso in attestazioni e relazioni dell’art. 342 è costruito su relazioni e attestazioni specificamente indicate dalla norma; la sua estensione alla relazione dell’esperto non è pacifica e su questo punto è prudente una verifica caso per caso.

Il terzo acquirente o il familiare che ha ricevuto beni dall’imprenditore risponde di concorso in bancarotta per distrazione solo se ha partecipato consapevolmente; sul piano civile, però, gli atti possono essere oggetto di revocatoria nella successiva liquidazione giudiziale.

I numeri

Ipotesi A: un fornitore ha un credito documentato di 27.430 €. Nella dichiarazione inviata in vista della ripartizione indica 41.180 €, includendo fatture per merce mai consegnata (13.750 €). Se il fatto è consapevole, si espone al reato di presentazione di crediti simulati richiamato dall’art. 341.

Ipotesi B: un consulente predispone un piano di liquidazione che attribuisce a un immobile un valore di 642.000 €, mentre una perizia che ha ricevuto dal cliente due mesi prima lo stimava 418.500 €. La differenza (223.500 €) serve a far apparire la proposta più conveniente della liquidazione giudiziale. Se il piano viene depositato e il consulente conosceva la perizia, la sua posizione si sposta dall’errore professionale al possibile concorso.

I rischi specifici

Il rischio principale per creditori e terzi è l’opposizione o la richiesta costruita su dati falsi. Per i consulenti, il rischio è non tracciare la propria indipendenza di giudizio: e-mail in cui si suggerisce di “sistemare” valori o di anticipare cessioni prima del deposito sono elementi di prova del concorso.

Le mosse giuste

1. Il creditore deve documentare il proprio credito con titoli, fatture e prove di consegna prima di opporsi.
2. Il consulente deve conservare le fonti dei valori inseriti nel piano e segnalare per iscritto al cliente le difformità.
3. Il terzo che ha acquistato beni dall’impresa in crisi deve conservare la prova del prezzo pagato e della sua congruità.
4. Chi ha ricevuto beni a titolo gratuito da un imprenditore poi entrato in concordato semplificato deve valutare con un legale la propria posizione civile e penale.

L’opposizione all’omologa senza rischi

Se sei un creditore e ritieni che la proposta ti danneggi, l’opposizione è lo strumento previsto dalla legge: va proposta costituendoti almeno dieci giorni prima dell’udienza di omologazione, termine che la norma qualifica come perentorio. Un’opposizione ben costruita non comporta alcun rischio penale; i problemi nascono solo quando i fatti posti a fondamento sono falsi.

I motivi su cui un’opposizione può legittimamente basarsi sono quelli che il tribunale deve verificare:

• irregolarità del contraddittorio (ad esempio, non hai ricevuto la proposta e i pareri nelle forme previste);
• violazione dell’ordine delle cause legittime di prelazione;
• non fattibilità del piano di liquidazione;
• pregiudizio rispetto alla liquidazione giudiziale o controllata;
• assenza di un’utilità per ciascun creditore.

Se nel corso della procedura scopri elementi che fanno pensare a una distrazione o a un occultamento di beni, puoi segnalarli all’ausiliario e al tribunale con i documenti di cui disponi. La segnalazione documentata è uno strumento di tutela del credito; l’accusa generica, priva di riscontri, rischia invece di indebolire la tua posizione e, nei casi estremi, di esporti a conseguenze per chi accusa sapendo il fatto non vero.

Per il consulente che ha predisposto il piano, il parallelo è altrettanto chiaro: segnalare per iscritto al cliente le criticità e documentare le fonti dei valori è la migliore protezione. Un piano prudente può non piacere al cliente, ma non espone il professionista.

Giurisprudenza dedicata

Sul piano civile, la Cassazione ha affermato che la rapida chiusura della crisi non costituisce di per sé l’utilità che il concordato semplificato deve assicurare a ciascun creditore, quando i chirografari non ricevono alcun pagamento (Cass. civ., Sez. I, n. 624/2026, ordinanza datata 16 gennaio 2026 secondo il massimario Brocardi). Per il creditore il principio è utile perché indica il terreno su cui un’opposizione è fondata, senza bisogno di forzare i dati.

Tre profili, tre esiti: le simulazioni

Per capire quanto conti il ruolo, applichiamo lo stesso fatto a tre profili diversi. Il fatto: nei quattordici mesi precedenti l’accettazione dell’incarico dell’esperto viene pagato integralmente un creditore “vicino” (un familiare o una società collegata), per 36.920 €, mentre gli altri creditori chirografari, per complessivi 517.340 €, restano insoluti. Poi la composizione negoziata fallisce e si deposita la proposta di concordato semplificato, che prevede per i chirografari il 9,7%.

Simulazione 1: imprenditore individuale

• Pagamento di 36.920 € al cognato, fornitore della ditta.
• Concordato semplificato omologato: il piano viene eseguito, i chirografari ricevono circa 50.180 € (9,7% di 517.340 €).
• Esito penale: finché non si apre una liquidazione giudiziale, il comma 2 dell’art. 341 non lo raggiunge, perché riguarda gli organi societari. Se invece l’omologa viene negata e segue la liquidazione giudiziale, il pagamento diventa un’ipotesi di bancarotta preferenziale (art. 322, comma 3), non coperta da esenzioni perché anteriore all’incarico dell’esperto.

Simulazione 2: amministratore di S.r.l.

• Pagamento di 36.920 € a una società controllata dalla moglie dell’amministratore.
• Concordato semplificato omologato, stessa percentuale.
• Esito penale: l’art. 341, comma 2, richiamato dall’art. 25-sexies, rende applicabile la bancarotta preferenziale anche senza liquidazione giudiziale. L’esenzione dell’art. 324 non opera, perché il pagamento non è stato compiuto in esecuzione del concordato; quella dell’art. 24 non opera, perché è anteriore all’incarico. Pena edittale da uno a cinque anni.

Simulazione 3: sindaco della stessa S.r.l.

• Il collegio sindacale aveva ricevuto, nella riunione trimestrale, l’estratto conto con il pagamento evidenziato.
• Nessuna richiesta di chiarimenti, nessuna segnalazione.
• Esito penale: il sindaco non ha compiuto il pagamento, ma l’art. 341 lo include tra i soggetti attivi della bancarotta societaria. Il rischio è il concorso per omesso impedimento, che richiede la prova della conoscenza o della percepibilità evidente del fatto: l’estratto conto esaminato in riunione è un elemento a carico; la richiesta scritta di chiarimenti, se ci fosse stata, sarebbe stata un elemento a discarico.

Variante temporale: lo stesso pagamento dopo l’accettazione dell’incarico

Se il pagamento di 36.920 € fosse stato compiuto dopo l’accettazione dell’incarico dell’esperto, la domanda cambierebbe: era coerente con l’andamento delle trattative e con la prospettiva di risanamento? Pagare per intero una società collegata, durante le trattative, difficilmente supera questo test. Pagare un fornitore indispensabile alla continuità, invece, può superarlo. L’esenzione non dipende dalla data in sé, ma dalla coerenza dell’atto con le trattative.

I casi misti: quando hai più di un ruolo

Nella realtà delle piccole imprese i ruoli si sovrappongono. Ecco le combinazioni più frequenti e come si combinano le regole.

Socio unico e amministratore unico

È la situazione tipica della S.r.l. unipersonale. Qui convivono due posizioni: come amministratore, sei destinatario dell’art. 341, comma 2; come socio, sei spesso il creditore per finanziamenti soci. Il rimborso del finanziamento soci a te stesso nel periodo di crisi è la condotta più esposta, perché riunisce in un’unica persona chi paga e chi riceve. Inoltre, i finanziamenti soci sono, in linea generale, postergati: rimborsarli prima degli altri creditori rende ancora più evidente la preferenza.

Imprenditore individuale che è anche fideiussore della società di famiglia

Puoi essere titolare di una ditta individuale e, allo stesso tempo, garante dei debiti di una S.r.l. amministrata da un familiare. Se la S.r.l. va in concordato semplificato, tu non sei soggetto attivo della bancarotta societaria (non sei amministratore), ma puoi diventarlo se hai esercitato di fatto la gestione. L’amministratore di fatto è equiparato all’amministratore di diritto ai fini della bancarotta: chi firma assegni, tratta con le banche e decide i pagamenti della società del figlio senza cariche formali assume lo stesso rischio.

Amministratore che diventa liquidatore

Molte società, prima del concordato semplificato, vengono messe in liquidazione e l’ex amministratore viene nominato liquidatore. La posizione penale è continua: risponde come amministratore dei fatti anteriori e come liquidatore di quelli successivi. Il passaggio di ruolo non crea uno “spartiacque” protettivo.

Consulente che è anche sindaco

È una sovrapposizione che le regole sull’indipendenza dei sindaci tendono a escludere, ma può verificarsi con incarichi formalmente distinti in società diverse dello stesso gruppo. In questo caso il professionista somma due esposizioni: come sindaco, è soggetto attivo tipico; come consulente, può essere concorrente. Il confine tra i due ruoli va tracciato con documenti, non con dichiarazioni.

Creditore che è anche parte correlata

Una società collegata può essere creditrice e, allo stesso tempo, destinataria dei pagamenti preferenziali. Se presenta un credito gonfiato, risponde per la simulazione; se ha ricevuto pagamenti consapevolmente preferenziali, i suoi amministratori possono essere chiamati a rispondere in concorso con quelli della società debitrice.

Il confronto tra profili

Riassumiamo, profilo per profilo, l’esposizione al rischio penale nel concordato semplificato. La tabella va letta insieme alle sezioni dedicate: le formule sono sintetiche e ogni caso va verificato sui documenti.

Aspetto	Imprenditore individuale	Amministratore / DG	Sindaco	Liquidatore / institore / ausiliario	Creditore / consulente / terzo
Richiamato dall’art. 341 c. 2	No (solo c. 1)	Sì	Sì	Liquidatore di società e institore sì; ausiliario per le norme sul commissario	Creditore sì (crediti simulati, mercato di voto); consulente e terzo no
Bancarotta senza liquidazione giudiziale	No	Sì	Sì (anche per omesso impedimento)	Liquidatore di società sì; liquidatore giudiziale dubbio	Solo a titolo di concorso
Rischio principale	Confusione patrimoniale; attivo gonfiato	Pagamenti a parti correlate	Segnali d’allarme ignorati	Vendite sottocosto; conflitti d’interesse	Crediti gonfiati; contributo consapevole al piano
Esenzioni utilizzabili	Art. 24 e art. 324, in caso di successiva liquidazione	Art. 24 (trattative) e art. 324 (esecuzione)	Riflesse su quelle degli amministratori	Art. 324 per gli atti esecutivi del piano	Riflesse su quelle del debitore
Pena di riferimento	1-5 anni (art. 341 c. 1)	3-10 anni (fraudolenta); 1-5 (preferenziale)	Come gli amministratori	Variabile secondo il reato	Variabile secondo il reato

Le domande trasversali

Se l’omologa viene negata, cosa succede sul piano penale?

Il diniego dell’omologazione non è di per sé un reato né un fatto penalmente rilevante. Però, se segue l’apertura di una liquidazione giudiziale, entrano in gioco direttamente le norme sulla bancarotta (artt. 322 e seguenti) per tutti i profili, compreso l’imprenditore individuale. Inoltre la Cassazione ha ritenuto non ricorribile per cassazione, ai sensi dell’art. 111, settimo comma, Cost., il decreto della Corte d’appello che conferma l’inammissibilità del concordato semplificato, per difetto di decisorietà (Cass. civ., Sez. I, ord. n. 623/2026, secondo Edotto e Fiscal Focus; Brocardi la indica come n. 620): un diniego può quindi consolidarsi rapidamente.

Un pagamento fatto durante la composizione negoziata è sempre al sicuro?

No. L’art. 24 protegge dalla bancarotta preferenziale e semplice i pagamenti e le operazioni compiuti dopo l’accettazione dell’incarico dell’esperto, solo se coerenti con l’andamento delle trattative e con la prospettiva di risanamento. Non protegge mai dalla bancarotta fraudolenta per distrazione o documentale.

Il piano di liquidazione omologato “copre” tutto ciò che è stato fatto prima?

No. L’art. 324, richiamato dall’art. 25-sexies, copre i pagamenti e le operazioni compiuti in esecuzione del concordato. Gli atti anteriori restano valutabili, come confermato, sotto la legge fallimentare, dalla giurisprudenza sulle distrazioni anteriori all’ammissione al concordato preventivo.

Chi segnala i fatti alla Procura?

Il ricorso per l’omologazione è comunicato al pubblico ministero. Inoltre il tribunale esamina la relazione finale dell’esperto, il suo parere e il parere dell’ausiliario: se da questi documenti emergono fatti penalmente rilevanti, la trasmissione degli atti alla Procura è uno sviluppo possibile.

Se mi dimetto da amministratore prima del deposito, sono fuori pericolo?

No. Rispondi dei fatti compiuti durante il tuo mandato. Le dimissioni possono essere rilevanti per i fatti successivi, ma non cancellano quelli anteriori.

La giurisprudenza profilo per profilo

Raccogliamo qui le pronunce citate, ordinate per il profilo cui si applicano più direttamente. Le pronunce della Cassazione penale anteriori al 2022 riguardano la legge fallimentare (art. 236 l. fall.), la cui struttura è stata ripresa dall’art. 341 CCII: vanno lette come riferimenti interpretativi, non come applicazioni dirette del Codice della crisi.

Base comune

Cass. pen., Sez. Unite, 12 giugno 2009, n. 24468 (legge fallimentare). Principio: quando il legislatore elimina una procedura e i relativi richiami, il reato collegato a quella procedura viene meno, con revoca anche delle condanne definitive. Rilevanza: conferma che il perimetro penale delle procedure dipende dai richiami espressi, e oggi il concordato semplificato è espressamente richiamato.

Cass. civ., Sez. I, ord. 12 aprile 2023, n. 9730. Principio: il concordato semplificato, nella disciplina originaria del D.L. 118/2021, ha natura di procedura concorsuale; ai fini della competenza territoriale non rileva il trasferimento della sede nell’anno anteriore al deposito. Rilevanza: la natura concorsuale avvicina la procedura a quelle cui il diritto penale della crisi tradizionalmente si applica.

Cass. civ., Sez. I, ord. 4 dicembre 2025, n. 31641. Principio: il tribunale deve verificare la legalità sostanziale della proposta, non solo la regolarità formale e la presenza dei documenti. Rilevanza: un controllo così ampio fa emergere le anomalie del passato.

Cass. civ., Sez. I, ord. 21 gennaio 2026, n. 1353. Principio: la verifica di ammissibilità va oltre la regolarità formale e investe le condizioni di ammissibilità alla luce della documentazione. Rilevanza: rafforza l’orientamento precedente.

Imprenditore individuale

Cass. pen., Sez. V, 4 agosto 2011, n. 31117 (legge fallimentare). Principio: se il fallimento segue l’ammissione al concordato preventivo, il momento consumativo dei reati coincide con la sentenza di fallimento. Rilevanza: per chi passa dal semplificato a una liquidazione giudiziale, la prescrizione può decorrere dalla seconda procedura.

Amministratori e direttori generali

Cass. pen., Sez. V, 18 giugno 2014, n. 26444 (legge fallimentare). Principio: le distrazioni compiute prima dell’ammissione al concordato preventivo rientrano nella bancarotta collegata al concordato anche senza fallimento. Rilevanza: è il cuore del rischio per gli amministratori nel concordato semplificato.

Sindaci e organi di controllo

Cass. pen., Sez. Unite, 31 marzo 2016, n. 22474 (“Passarelli”). Pronuncia richiamata dalla dottrina penalistica come riferimento sulla rilevanza penale delle valutazioni e dei giudizi prognostici. Rilevanza: interessa chi ha avallato stime di bilancio poi smentite dal piano di liquidazione.

Cass. pen., Sez. V, 23 febbraio 2024, n. 13016. Principio: il reato di falso in attestazioni e relazioni dell’art. 342 CCII si pone in continuità con l’art. 236-bis l. fall., senza effetti abrogativi. Rilevanza: nessun vuoto di tutela nel passaggio al Codice della crisi per i reati legati alle relazioni dei professionisti.

Liquidatori, institore, ausiliario

Cass. pen., Sez. Unite, 7 dicembre 2010, n. 43428 (legge fallimentare). Principio: il liquidatore nominato nel concordato preventivo con cessione dei beni non è soggetto attivo dei reati di bancarotta richiamati dall’art. 236, perché non è un “liquidatore di società”. Rilevanza: argomento trasponibile al liquidatore nominato dal tribunale nel concordato semplificato.

Cass. civ., Sez. I, ord. 16 gennaio 2026, n. 881. Principio: l’ausiliario e il liquidatore del concordato semplificato non sono parti necessarie del reclamo contro l’omologa, non avendo interessi propri. Rilevanza: conferma la funzione servente di queste figure, rispetto alla quale l’interesse privato è un’anomalia sanzionata.

Creditori e terzi

Cass. civ., Sez. I, n. 624/2026. Principio (come riportato dal massimario Brocardi, che indica un’ordinanza del 16 gennaio 2026): la rapida soluzione della crisi non integra di per sé l’utilità da assicurare a ciascun creditore quando i chirografari non ricevono pagamenti. Rilevanza: indica al creditore il terreno corretto per l’opposizione.

Cass. civ., Sez. I, ord. n. 623/2026. Principio (come riportato da Edotto e Fiscal Focus; il massimario Brocardi lo attribuisce alla n. 620 dello stesso giorno): non è ricorribile per cassazione ex art. 111 Cost. il decreto d’appello che conferma l’inammissibilità del concordato semplificato. Rilevanza: un diniego può consolidarsi rapidamente e aprire la strada alla liquidazione giudiziale, con le relative conseguenze penali.

Cosa può fare lo Studio Monardo per il tuo profilo

Il rischio penale nel concordato semplificato si previene soprattutto prima del deposito, ricostruendo gli atti compiuti e collocandoli nel tempo rispetto alle esenzioni. Ecco gli strumenti concreti che lo Studio mette in campo:

1. Per gli imprenditori individuali, ricostruiamo i movimenti tra conto aziendale e patrimonio personale degli ultimi anni e individuiamo quelli che richiedono una giustificazione documentale.
2. Per gli amministratori, mappiamo tutte le operazioni con parti correlate (soci, familiari, società collegate) e le classifichiamo in base al rischio di distrazione o preferenza.
3. Collochiamo ogni pagamento sulla linea del tempo rispetto all’accettazione dell’incarico dell’esperto, alla relazione finale e al deposito della proposta, verificando se ricorrono i presupposti dell’art. 24 o dell’art. 324.
4. Esaminiamo la relazione finale e il parere dell’esperto individuando i passaggi che descrivono condotte potenzialmente rilevanti e preparando le spiegazioni da inserire nel piano.
5. Verifichiamo i criteri di valutazione del piano di liquidazione con lo staff di commercialisti, per evitare stime che possano essere contestate come attivo inesistente.
6. Per i sindaci, ricostruiamo l’attività di vigilanza documentata nei verbali e individuiamo gli elementi utili a dimostrare la diligenza del controllo.
7. Per liquidatori e institori, delimitiamo il perimetro temporale e funzionale della responsabilità, separando i fatti anteriori alla nomina.
8. Per i creditori, verifichiamo la documentazione del credito e valutiamo se e come proporre opposizione all’omologazione entro il termine perentorio.
9. Coordiniamo la difesa penale e la strategia concorsuale perché le scelte fatte nel concordato non pregiudichino la posizione nell’eventuale procedimento penale.
10. Assistiamo il cliente nei gradi successivi, dal reclamo in Corte d’appello fino al ricorso in Cassazione, mantenendo la stessa linea difensiva.

L’Avv. Giuseppe Angelo Monardo è avvocato cassazionista; coordinatore di uno staff multidisciplinare operante a livello nazionale in diritto bancario e tributario; Gestore della crisi da sovraindebitamento (L. 3/2012) iscritto negli elenchi del Ministero della Giustizia; professionista fiduciario di un OCC (Organismo di Composizione della Crisi); Esperto Negoziatore della crisi d’impresa ai sensi del D.L. 118/2021.

Per il tema di questa guida pesa in modo particolare la qualifica di Esperto Negoziatore: il concordato semplificato è accessibile solo dopo una composizione negoziata, e la conoscenza diretta di come si svolgono le trattative, di cosa l’esperto annota nella relazione finale e di quali atti siano coerenti con la prospettiva di risanamento permette di leggere in anticipo i documenti che il tribunale e, se del caso, la Procura esamineranno. Per gli amministratori e i sindaci la qualifica di cassazionista garantisce inoltre la continuità della strategia dall’analisi iniziale fino all’ultimo grado di giudizio, con lo stesso difensore e la stessa linea.

Lo staff multidisciplinare, composto da avvocati e commercialisti che lavorano insieme sullo stesso caso, consente di affiancare alla valutazione giuridica la verifica contabile delle operazioni e dei valori del piano.

Chiusura

Il concordato semplificato è una via d’uscita ordinata, ma non cancella il passato dell’impresa. Il primo passo è capire qual è il tuo profilo; il secondo è agire secondo le regole che valgono per te, non per gli altri. L’imprenditore individuale, l’amministratore, il sindaco, il liquidatore e il creditore hanno esposizioni diverse, esenzioni diverse e mosse diverse.

Lo Studio Monardo si occupa specificamente di questa materia perché il concordato semplificato è il punto d’arrivo della composizione negoziata: l’Avv. Monardo, Esperto Negoziatore della crisi d’impresa ai sensi del D.L. 118/2021, conosce dall’interno la fase in cui si compiono gli atti che poi vengono esaminati in chiave penale, e può quindi verificare con te, documenti alla mano, quali operazioni sono coperte dalle esenzioni e quali richiedono una difesa preparata in anticipo.

📩 Prima di depositare la proposta o di ricevere il parere dell’ausiliario, contatta lo Studio Monardo: telefono, e-mail e indirizzi sono riportati al termine di questa guida.