Cosa Succede Se Il Piano Non Viene Depositato Entro Il Termine Del Concordato Con Riserva?

Chi deposita una domanda di concordato «con riserva» compra tempo. Il tempo comprato ha però una scadenza fissata dal tribunale e, quando scade senza che proposta e piano siano stati depositati, la protezione si chiude e la partita passa ai creditori. La risposta breve alla domanda del titolo è questa: decorso inutilmente il termine dell’art. 44, comma 1, lett. a), del Codice della crisi d’impresa e dell’insolvenza (D.Lgs. 14/2019), cessano gli effetti protettivi che il comma 1-bis collega al periodo di riserva, e il tribunale, su ricorso di un creditore o di un altro soggetto legittimato, può dichiarare l’apertura della liquidazione giudiziale, come prevede espressamente l’art. 49, comma 2. Se invece nessuno presenta ricorso e mancano i presupposti, la domanda resta senza seguito e la procedura si chiude, ma i creditori ritornano liberi di agire.

Detta così sembra una regola meccanica. In realtà la scadenza del termine è il momento in cui ogni creditore fa i suoi conti: chi ha già depositato un ricorso per liquidazione giudiziale, chi ha visto il debitore compiere atti durante la riserva, chi ha acquistato un’ipoteca giudiziale pochi mesi prima, chi ha fornito merce dopo la domanda e spera nella prededuzione. Chi conosce le mosse dell’avversario smette di subirle e inizia ad anticiparle: in questa guida le esaminiamo una per una, nell’ordine in cui la controparte le gioca, insieme alle contromosse che il debitore e i suoi amministratori possono predisporre prima che il termine scada.

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Lo Studio Monardo si occupa di questa materia perché il concordato con riserva è, per definizione, uno strumento di regolazione della crisi d’impresa e la sua gestione richiede le stesse competenze che la legge chiede all’Esperto Negoziatore della crisi d’impresa (D.L. 118/2021): leggere la situazione finanziaria in tempi stretti, capire se esiste un piano sostenibile e dialogare con creditori diversi tra loro. Quando il debitore è un imprenditore minore o la crisi coinvolge anche il patrimonio personale di soci e garanti, entra in gioco la seconda competenza certificata dell’Avvocato, quella di Gestore della crisi da sovraindebitamento (L. 3/2012) iscritto presso l’OCC.

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Chi hai di fronte quando il termine scade

Prima di esaminare le singole mosse conviene capire chi siede dall’altra parte del tavolo. Nel concordato con riserva il debitore non ha un solo avversario: ne ha diversi, con interessi che spesso non coincidono.

Il creditore che ha già depositato un ricorso per liquidazione giudiziale. È il soggetto più attivo. Molto spesso la domanda con riserva arriva proprio dopo la notifica di un suo ricorso. Dal suo punto di vista, il concordato con riserva è un rallentamento: l’art. 49, comma 1, impone al tribunale di definire prima le domande di accesso a uno strumento di regolazione della crisi e solo dopo di pronunciarsi sulla liquidazione giudiziale. Il suo interesse è che il termine scada senza piano, oppure che venga revocato prima.

La banca e gli intermediari finanziari. Hanno spesso garanzie reali o personali e linee di credito in corso. Non sempre preferiscono la liquidazione: un concordato ben costruito può dare al credito chirografario o al credito garantito un risultato migliore della vendita forzata. Ma se il periodo di riserva passa senza che il debitore mostri un progetto, la banca ragiona come un investitore che taglia le perdite.

I fornitori strategici e i creditori commerciali. Durante la riserva continuano spesso a lavorare con il debitore. Il loro interesse principale è che i crediti sorti dopo la domanda vengano pagati in prededuzione. Se il termine scade senza piano, la loro posizione si complica, e la giurisprudenza sulla prededuzione diventa decisiva.

I creditori pubblici (Erario, enti previdenziali, agente della riscossione). Non votano con logiche commerciali e di solito non hanno fretta di chiedere la liquidazione giudiziale, ma non concedono trattamenti di favore senza una proposta formalizzata. Senza piano, per loro la riserva non ha prodotto nulla.

Il commissario giudiziale e il pubblico ministero. Non sono creditori, ma possono attivare la revoca dei termini. Il commissario, nominato con il decreto di concessione dei termini (art. 44, comma 1, lett. b), deve riferire immediatamente al tribunale gli atti di frode e le condotte che pregiudicano una soluzione efficace della crisi.

La chiave di lettura di tutto l’articolo è la convenienza economica. Un creditore razionale confronta tre scenari: quanto otterrebbe da un concordato, quanto otterrebbe da una liquidazione giudiziale e quanto gli costa, in tempo e spese, spingere verso l’una o l’altra. Finché il debitore ha la possibilità concreta di depositare un piano, il creditore deve tenere conto del primo scenario. Quando il termine scade a vuoto, il primo scenario scompare e la liquidazione diventa, per molti, l’unica strada che resta. È per questo che il giorno della scadenza è il giorno in cui la convenienza del creditore cambia di segno, e il debitore che arriva a quel giorno senza aver preparato nulla consegna l’iniziativa interamente alla controparte.

Un ultimo elemento di contesto: le regole qui descritte sono quelle del Codice della crisi, che si applica alle domande depositate dal 15 luglio 2022. La lettera a) del comma 1 dell’art. 44 è stata modificata dal D.Lgs. 136/2024, il cosiddetto correttivo ter, nel testo in vigore dal 28 settembre 2024 (aggiornato su Brocardi al 12 agosto 2026). Per le domande di concordato «in bianco» depositate prima del 15 luglio 2022 si applica ancora l’art. 161, comma 6, della legge fallimentare (R.D. 267/1942): alcune delle pronunce che citeremo sono rese su quella disciplina e lo diremo ogni volta.

Prima mossa: il creditore guarda il calendario

La mossa

La prima cosa che il creditore farà, appena venuto a conoscenza della domanda con riserva, è leggere il decreto del tribunale e calcolare la data di scadenza. L’art. 44, comma 1, lett. a), CCII stabilisce che il tribunale, con decreto, fissa un termine compreso tra trenta e sessanta giorni entro il quale il debitore deposita la proposta di concordato preventivo con il piano, l’attestazione di veridicità dei dati e di fattibilità e la documentazione richiesta, oppure la domanda di omologazione degli accordi di ristrutturazione dei debiti o del piano di ristrutturazione soggetto a omologazione dell’art. 64-bis. Il termine decorre dall’iscrizione della domanda nel registro delle imprese prevista dall’art. 45, comma 2, non dal deposito in cancelleria. Su istanza del debitore e in presenza di giustificati motivi legati alla predisposizione del progetto, il termine può essere prorogato fino a ulteriori sessanta giorni.

Il termine, quindi, ha un tetto: al massimo sessanta giorni più altri sessanta di proroga. Il comma 3 aggiunge che i termini delle lettere a), c) e d) non sono soggetti alla sospensione feriale, e la stessa regola generale si ricava dall’art. 9, comma 1, CCII: i procedimenti disciplinati dal Codice non conoscono la sospensione dei termini dal 1° al 31 agosto, salvo diversa previsione. Il debitore che deposita la domanda a luglio contando sulla pausa estiva commette un errore di calcolo che il creditore conosce bene.

Perché la fa (e quando preferisce non farla)

Dal suo punto di vista, conviene sapere con esattezza quando il debitore perderà la protezione, perché da quella data dipende tutto il resto: il momento in cui potrà sollecitare la decisione sul suo ricorso, il momento in cui potrà riprendere un’esecuzione, il momento in cui le sue garanzie torneranno a pesare. Un creditore che ha un ricorso già pendente non ha bisogno di fare nulla di costoso: gli basta attendere. Per questo la prima mossa è spesso una non-mossa: il creditore osserva e conserva le risorse per il momento in cui la protezione cade.

Il creditore preferisce invece non limitarsi ad aspettare quando teme che il debitore, durante la riserva, stia disperdendo il patrimonio. In quel caso passa direttamente alla seconda mossa, la segnalazione per la revoca dei termini.

I suoi limiti

Qui però il suo margine si restringe, perché la legge gli impone di rispettare l’ordine di trattazione. Finché il termine è pendente, il tribunale deve prima definire la domanda di accesso allo strumento di regolazione (art. 49, comma 1). Il creditore non può ottenere l’apertura della liquidazione giudiziale mentre il termine concesso al debitore è ancora in corso, salvo che il termine venga revocato. Inoltre, dal deposito della domanda e fino alla scadenza del termine si producono gli effetti dell’art. 46 (art. 44, comma 1-bis): i creditori non possono acquisire diritti di prelazione con efficacia rispetto agli altri creditori concorrenti senza autorizzazione del tribunale, e le ipoteche giudiziali iscritte nei novanta giorni anteriori alla pubblicazione della domanda nel registro delle imprese sono inefficaci rispetto ai creditori anteriori (art. 46, comma 5).

La tua contromossa

E questo è esattamente il momento in cui puoi giocare d’anticipo. La contromossa chiave è una sola: lavorare sul calendario a ritroso, partendo dalla data di scadenza e non dalla data del deposito. In concreto significa:

• verificare la data di iscrizione nel registro delle imprese, perché è da lì che il termine decorre;
• fissare una data interna di consegna del piano e dell’attestazione almeno dieci-quindici giorni prima della scadenza, per avere il margine di correggere errori formali;
• valutare subito se il termine concesso è realistico e, in caso contrario, preparare un’istanza di proroga motivata con elementi concreti (trattative documentate con i creditori principali, perizie in corso, offerte di terzi, lavoro dell’attestatore già avviato). La legge richiede «giustificati motivi» legati alla predisposizione del progetto: un’istanza generica rischia il rigetto. È prudente depositarla con anticipo rispetto alla scadenza, per evitare che il tribunale debba decidere quando il termine è già spirato;
• valutare se, invece del concordato, sia più realistico depositare entro il termine una domanda di omologazione di accordi di ristrutturazione o di un piano di ristrutturazione soggetto a omologazione: la lettera a) consente espressamente questo cambio di strumento.

Le pronunce che ti proteggono

Su questo primo terreno la giurisprudenza più utile riguarda la competenza, perché il calendario parte da un deposito valido davanti al giudice giusto. Con l’ordinanza n. 6620 del 12 marzo 2025 la Cassazione, Sez. I, ha chiarito che la domanda ex art. 44 CCII va proposta al tribunale del luogo in cui l’impresa ha la sede effettiva dell’attività, di regola coincidente con la sede legale, salvo elementi contrari che indichino un diverso luogo di svolgimento prevalente dell’attività, riconoscibile dai terzi. L’ordinanza n. 21865 del 29 luglio 2025, sempre della Sez. I, ha ribadito che la competenza spetta al tribunale del centro degli interessi principali, presunto coincidente con la sede legale, salva la prova contraria. Un deposito davanti al tribunale sbagliato fa perdere settimane preziose: il creditore che eccepisce l’incompetenza gioca proprio sul calendario.

Seconda mossa: la segnalazione per far revocare i termini

La mossa

Il creditore che non vuole aspettare la scadenza naturale può tentare di accorciarla. L’art. 44, comma 2, CCII prevede che il tribunale, su segnalazione di un creditore, del commissario giudiziale o del pubblico ministero, sentiti il debitore e i creditori che hanno proposto ricorso per l’apertura della liquidazione giudiziale e omessa ogni formalità non essenziale al contraddittorio, revochi con decreto non reclamabile la concessione dei termini in tre ipotesi:

• quando emergono atti di frode o condotte che pregiudicano una soluzione efficace della crisi, cioè le situazioni che il commissario deve riferire ai sensi della lettera b);
• quando il debitore viola gravemente gli obblighi informativi periodici, almeno mensili, imposti dalla lettera c), compreso il deposito della relazione sulla situazione economico-patrimoniale e finanziaria;
• quando il debitore non versa nel termine perentorio, non superiore a dieci giorni, le somme che il tribunale ha ordinato per le spese della procedura (lettera d).

A queste si aggiunge l’ipotesi del comma 1-ter: se il debitore compie senza autorizzazione atti urgenti di straordinaria amministrazione durante il periodo di riserva, quegli atti sono inefficaci e il tribunale revoca il decreto di concessione dei termini.

Perché la fa (e quando preferisce non farla)

La revoca ha per il creditore un effetto equivalente alla scadenza anticipata: l’art. 49, comma 2, mette sullo stesso piano il termine «inutilmente decorso» e il termine «revocato». Dal punto di vista del creditore la segnalazione è uno strumento economico: non richiede un nuovo giudizio, ma una comunicazione al tribunale, e il decreto di revoca non è reclamabile. Il creditore preferisce non usarla quando non ha elementi concreti: una segnalazione infondata non produce nulla e lo espone a una perdita di credibilità davanti al tribunale che dovrà poi decidere anche sul suo ricorso.

Il terreno più fertile per il creditore è quello degli obblighi informativi. Molti debitori sottovalutano le relazioni mensili, le considerano un adempimento formale e le depositano in ritardo o incomplete. Una relazione periodica mancata o lacunosa è, per il creditore, il pretesto più semplice per chiedere la revoca. Allo stesso modo, il mancato versamento delle spese di procedura è un dato oggettivo, facile da documentare.

I suoi limiti

Il primo limite è procedurale: il tribunale deve sentire il debitore prima di revocare i termini. La revoca non può arrivare senza contraddittorio, anche se semplificato. Il secondo limite riguarda la gravità: per gli obblighi informativi la legge parla di «grave violazione», non di qualsiasi ritardo. Il terzo limite riguarda il regime temporale. Con l’ordinanza n. 12352 del 9 maggio 2025, la Cassazione, Sez. I, decidendo su un concordato con riserva regolato dall’art. 161, comma 6, della legge fallimentare, ha affermato che il mancato versamento delle spese, il mancato rispetto del termine per farlo o il versamento di una somma inferiore non producono automaticamente inammissibilità o improcedibilità della domanda, in mancanza di una previsione espressa; la Corte ha precisato che le nuove regole dell’art. 44, comma 1, lett. d), e comma 2, CCII non si applicavano a quel caso per ragioni temporali. Per le domande soggette al Codice, invece, la previsione espressa c’è: la revoca dei termini è collegata anche alla violazione dell’obbligo di versamento.

Sul piano dei rimedi, con l’ordinanza n. 12523 dell’8 maggio 2024 la Cassazione, Sez. I, ha stabilito che il decreto con cui il tribunale ordina il versamento delle spese della procedura ai sensi dell’art. 44, comma 1, lett. d), non è reclamabile; le contestazioni sulla misura delle spese possono essere fatte valere con il reclamo contro la sentenza che apre la liquidazione giudiziale.

La tua contromossa

La contromossa chiave è trasformare gli obblighi del decreto in un vantaggio: depositare relazioni mensili complete, puntuali e coerenti con il piano in costruzione toglie al creditore il suo argomento più facile e, nello stesso tempo, prepara il tribunale a valutare positivamente un’eventuale proroga. In pratica:

• versare le spese nel termine perentorio, anche quando si ritiene che l’importo sia eccessivo, riservando la contestazione alla sede indicata dalla Cassazione;
• impostare le relazioni periodiche come veri rendiconti di cassa, con l’indicazione dei pagamenti eseguiti, degli incassi e dell’avanzamento del piano;
• chiedere l’autorizzazione del tribunale per ogni atto urgente di straordinaria amministrazione, senza eccezioni: il comma 1-ter collega all’atto non autorizzato due conseguenze pesanti, l’inefficacia e la revoca dei termini;
• mantenere un dialogo costante con il commissario giudiziale, che è il primo destinatario delle informazioni e il primo soggetto che può riferire al tribunale.

In questa fase l’Avv. Giuseppe Angelo Monardo, Esperto Negoziatore della crisi d’impresa ai sensi del D.L. 118/2021, coordina con i commercialisti dello staff la redazione delle relazioni periodiche e delle istanze di autorizzazione, perché sono gli atti che i creditori leggono per primi.

Le pronunce che ti proteggono

Oltre alle ordinanze n. 12352/2025 e n. 12523/2024 già citate, il principio generale da ricordare è quello affermato dalle Sezioni Unite con la sentenza n. 9935 del 15 maggio 2015, resa sulla legge fallimentare: durante la pendenza del concordato il fallimento poteva essere dichiarato solo al verificarsi di uno degli eventi tipici che chiudevano negativamente la procedura minore. Il Codice ha tradotto questa logica nella regola di priorità dell’art. 49, comma 1, e nell’elenco del comma 2: il creditore deve passare per una delle porte previste dalla legge, e la revoca dei termini è una di queste.

Terza mossa: la contestazione degli atti compiuti durante la riserva

La mossa

Mentre il termine corre, il debitore continua a operare. Paga fornitori, incassa crediti, a volte cede beni o stipula contratti. Il creditore attento annota tutto, perché sa che quegli atti saranno riesaminati se il termine scadrà senza piano. Le norme di riferimento sono l’art. 44, comma 1-bis, che estende al periodo di riserva gli effetti dell’art. 46, e lo stesso art. 46: dopo il deposito della domanda e fino al decreto di apertura, il debitore può compiere gli atti urgenti di straordinaria amministrazione solo con l’autorizzazione del tribunale, a pena di inefficacia; i crediti di terzi sorti per effetto degli atti legalmente compiuti dal debitore sono prededucibili (art. 46, comma 4).

La mossa del creditore si sviluppa in due direzioni. Da un lato contesta gli atti non autorizzati, chiedendo che siano dichiarati inefficaci e, se il termine è ancora aperto, che il tribunale revochi i termini. Dall’altro lato, se la liquidazione giudiziale viene aperta, contesta in sede di accertamento del passivo la prededuzione chiesta da chi ha contrattato con il debitore durante la riserva.

Perché la fa (e quando preferisce non farla)

La prededuzione sposta denaro da un creditore all’altro. Ogni credito che viene pagato prima degli altri riduce quanto resta per tutti. Per il creditore chirografario, quindi, contestare la prededuzione altrui è la mossa con il miglior rapporto tra costo e beneficio: si gioca nella verifica del passivo e non richiede azioni autonome. Il creditore preferisce non farla quando il credito prededucibile è modesto o quando la prestazione è stata chiaramente utile anche a lui, ad esempio la manutenzione che ha conservato il valore di un impianto su cui pende la sua garanzia.

I suoi limiti

Il creditore non può contestare la prededuzione dei crediti sorti da atti legalmente compiuti durante il periodo di protezione, quando la legge la riconosce espressamente. L’art. 46, comma 4, è una previsione specifica, e la sua portata deve essere valutata caso per caso. Ma la giurisprudenza ha posto una distinzione che il debitore deve conoscere, perché pesa proprio sull’ipotesi del titolo.

Con l’ordinanza n. 1730 del 24 gennaio 2025, la Cassazione, Sez. I (la massima è collegata da Brocardi all’art. 46 CCII), ha affermato che la prededucibilità è esclusa quando la procedura di concordato non è stata effettivamente aperta e che la sola domanda con riserva, non seguita dal deposito della proposta e del piano, non basta a fondarla: serve una continuità tra le procedure, la cosiddetta consecutio. In termini pratici, chi ha fornito prestazioni in funzione di un concordato che non è mai arrivato al piano rischia di trovarsi in chirografo nella successiva liquidazione giudiziale, salvo che il suo credito rientri in una previsione legale specifica.

Lo stesso orientamento emerge dalla motivazione delle Sezioni Unite, sentenza n. 42093 del 31 dicembre 2021 (decisione del 14 dicembre 2021), resa sulla legge fallimentare: per la prededuzione «funzionale» la qualità strumentale della prestazione va riconosciuta con un giudizio ex ante, ma il passaggio della prededuzione nella procedura successiva richiede che la procedura precedente sia almeno aperta; quando il concordato non va oltre la domanda del debitore manca la continuità organizzativa tra le procedure. Nel caso esaminato si trattava di attività svolte prima della domanda, senza ammissione e con successiva rinuncia.

La tua contromossa

La contromossa chiave è di tipo preventivo e riguarda soprattutto i rapporti con i fornitori e con i finanziatori che il debitore vuole tenere a bordo durante la riserva: ogni atto di straordinaria amministrazione va autorizzato, e ogni nuovo rapporto deve essere impostato sapendo che, se il piano non arriva, la protezione di quel credito potrebbe venire meno. Concretamente:

• distinguere gli atti di ordinaria amministrazione, che il debitore può compiere, dagli atti urgenti di straordinaria amministrazione, che richiedono l’autorizzazione;
• motivare le istanze di autorizzazione con informazioni sul contenuto del piano, come richiede l’art. 46, comma 2, perché il tribunale può acquisire informazioni anche da terzi e il parere del commissario;
• informare i fornitori strategici della situazione, senza promettere ciò che dipende dal tribunale: un fornitore che scopre a posteriori il rischio di perdere la prededuzione diventa un creditore ostile nella fase successiva;
• se si prevede di non riuscire a completare il piano, valutare per tempo una via alternativa (accordi di ristrutturazione, piano di ristrutturazione soggetto a omologazione), così da non lasciare i crediti sorti durante la riserva senza una procedura successiva coerente.

Le pronunce che ti proteggono

Per il debitore, le due pronunce appena citate (Cass. n. 1730/2025 e Cass. SU n. 42093/2021) sono un monito più che una protezione: dimostrano che il valore giuridico del periodo di riserva dipende da ciò che il debitore riesce a depositare alla scadenza. Per il fornitore che ha lavorato durante la riserva, invece, sono il riferimento per valutare il proprio rischio prima di continuare le forniture.

Quarta mossa: il ricorso per liquidazione giudiziale il giorno dopo la scadenza

La mossa

Questa è la mossa decisiva, quella che risponde direttamente alla domanda del titolo. L’art. 49, comma 2, CCII stabilisce che il tribunale, su ricorso di uno dei soggetti legittimati, dichiara l’apertura della liquidazione giudiziale anche quando il termine dell’art. 44, comma 1, lett. a), è decorso inutilmente o è stato revocato, quando il debitore non ha depositato le spese ordinate ai sensi della lettera d), nei casi previsti dall’art. 47, comma 4, e dall’art. 106, e quando il concordato non viene approvato o non viene omologato, così come gli accordi di ristrutturazione. Il comma 1 dello stesso articolo richiede che il tribunale verifichi i presupposti dell’art. 121, cioè la qualità di imprenditore commerciale assoggettabile e lo stato di insolvenza, e il comma 5 esclude l’apertura se i debiti scaduti e non pagati risultanti dall’istruttoria sono complessivamente inferiori a 30.000 euro.

Il creditore che aveva già depositato il ricorso chiede quindi al tribunale di riprendere l’esame; il creditore che non lo aveva fatto lo deposita ora, sapendo che la strada è libera. Il pubblico ministero, se legittimato, può fare lo stesso.

Perché la fa (e quando preferisce non farla)

Dal punto di vista del creditore, la scadenza a vuoto del termine è la prova più forte che il debitore non ha una soluzione concordata da proporre. Il tribunale non deve più attendere uno strumento alternativo e può decidere sul ricorso. Il creditore sa anche che l’apertura della liquidazione giudiziale produce l’effetto che più gli interessa: il patrimonio passa a un curatore, le azioni revocatorie diventano possibili, gli amministratori rispondono del loro operato.

Il creditore preferisce non presentare il ricorso, o rinviarlo, quando i numeri gli dicono che la liquidazione renderà poco: patrimonio scarso, beni gravati da garanzie di altri, tempi lunghi. In quei casi, la scadenza del termine diventa invece l’occasione per riprendere le azioni individuali (esecuzioni, iscrizioni ipotecarie), che tornano praticabili quando vengono meno gli effetti collegati al periodo di riserva, comprese le eventuali misure protettive chieste con la domanda, oppure per riaprire una trattativa. La scadenza del termine non porta automaticamente alla liquidazione giudiziale: serve un ricorso di un soggetto legittimato e servono i presupposti di legge.

I suoi limiti

Il primo limite è il ricorso: il Codice parla di apertura «su ricorso di uno dei soggetti legittimati», non d’ufficio. Il secondo limite è sostanziale: il tribunale deve accertare lo stato di insolvenza e la soglia minima dei debiti scaduti e non pagati. Un’impresa in crisi ma non ancora insolvente, o con debiti scaduti sotto la soglia di 30.000 euro, non può essere sottoposta a liquidazione giudiziale per il solo fatto di non aver depositato il piano. Il terzo limite riguarda la competenza: il ricorso va proposto al tribunale competente secondo i criteri richiamati dalle ordinanze n. 6620/2025 e n. 21865/2025. Il quarto limite riguarda la difesa del debitore: la sentenza che apre la liquidazione giudiziale è impugnabile con reclamo, e in quella sede, come ha indicato la Cassazione con l’ordinanza n. 12523/2024, possono essere fatte valere anche le contestazioni sulle spese della procedura ordinate durante la riserva.

La tua contromossa

La contromossa chiave dipende dal momento in cui il debitore si accorge che il piano non arriverà. Se te ne accorgi prima della scadenza, hai ancora tre strade: chiedere la proroga motivata, cambiare strumento depositando una domanda di omologazione di accordi o di un piano di ristrutturazione, oppure depositare un piano più semplice ma completo, con l’attestazione richiesta. Se te ne accorgi dopo, la difesa si sposta nel procedimento per l’apertura della liquidazione giudiziale:

• verificare se esistono davvero i presupposti dell’art. 121 e la soglia dell’art. 49, comma 5;
• preparare la documentazione contabile aggiornata, perché il tribunale valuterà la situazione al momento della decisione;
• valutare se la crisi sia ancora gestibile con un diverso strumento, tenendo presente che la domanda deve essere seria e non dilatoria (vedi la mossa successiva);
• per gli amministratori, ricostruire con precisione le decisioni assunte durante la riserva, perché saranno esaminate dal curatore.

Le pronunce che ti proteggono

Le Sezioni Unite, con la sentenza n. 9935/2015, hanno chiarito sulla legge fallimentare due punti ancora utili come chiave di lettura: la pendenza della domanda di concordato impediva temporaneamente la dichiarazione di fallimento, ma non rendeva improcedibile né sospendeva il procedimento prefallimentare, che poteva anche concludersi con un decreto di rigetto. Tradotto nel linguaggio del Codice, il ricorso del creditore resta in piedi durante la riserva e torna a essere deciso quando la riserva si esaurisce; ma la decisione non è scontata, perché richiede sempre l’accertamento dei presupposti.

Quinta mossa: l’eccezione di abuso del processo

La mossa

Una mossa più sottile, che il creditore gioca quando il debitore tenta di rimediare alla scadenza del termine con una nuova domanda o quando la prima domanda appare costruita solo per guadagnare tempo, è l’eccezione di abuso del processo. Il creditore sostiene che la domanda di concordato con riserva non era finalizzata a regolare la crisi, ma solo a ritardare l’apertura della procedura liquidatoria, e ne chiede la dichiarazione di inammissibilità.

Perché la fa (e quando preferisce non farla)

L’eccezione di abuso è, per il creditore, l’arma contro la strategia dilatoria: senza di essa, un debitore potrebbe presentare domande in sequenza e rinviare all’infinito la decisione sul ricorso per liquidazione giudiziale. Il creditore la usa quando ha elementi oggettivi: una domanda depositata alla vigilia dell’udienza prefallimentare, l’assenza di qualsiasi attività preparatoria del piano, la mancata nomina di un attestatore, relazioni periodiche vuote, una precedente domanda già lasciata scadere. Preferisce non usarla quando il debitore ha mostrato un’attività concreta: in quel caso l’eccezione rischia di essere respinta e di rafforzare la posizione della controparte.

I suoi limiti

L’abuso non si presume: il creditore deve dimostrare che la domanda aveva lo scopo palese di differire la liquidazione, non di regolare la crisi. La sola circostanza che il piano non sia stato depositato nel termine non basta, da sola, a qualificare come abusiva la domanda originaria: la scadenza a vuoto ha già le sue conseguenze tipiche, che sono quelle dell’art. 49, comma 2. Per una nuova domanda, il giudizio sarà più severo se manca qualsiasi elemento nuovo rispetto alla precedente.

La tua contromossa

La contromossa chiave è documentale: costruire, fin dal primo giorno della riserva, una traccia scritta dell’attività svolta per arrivare al piano. Incarichi conferiti all’attestatore e agli advisor, bozze del piano, corrispondenza con i creditori principali, offerte di investitori, perizie sui beni: sono questi gli elementi che dimostrano la serietà della domanda. Se il termine scade e il debitore valuta una nuova iniziativa, è necessario che questa presenti elementi realmente nuovi (un investitore, un accordo con la banca, un diverso perimetro aziendale) e non sia la semplice ripetizione della prima.

Le pronunce che ti proteggono

La sentenza delle Sezioni Unite n. 9935 del 15 maggio 2015, resa sulla legge fallimentare, ha affermato che la domanda di concordato presentata non per regolare la crisi, ma con lo scopo palese di differire la dichiarazione di fallimento, è inammissibile perché integra un abuso del processo. Il principio protegge entrambe le parti: il creditore, contro le domande meramente dilatorie; il debitore, perché richiede uno scopo «palese», e non consente di trasformare in abuso ogni piano che non arriva in tempo.

Sesta mossa: dopo l’apertura, revocatorie e responsabilità

La mossa

Se la liquidazione giudiziale viene aperta, il creditore non è più il protagonista diretto: lo diventa il curatore. Ma i creditori più organizzati continuano a spingere, segnalando al curatore gli atti da revocare e le condotte degli amministratori. Due sono i terreni principali. Il primo è la revocatoria: il creditore ha interesse a che il periodo sospetto venga calcolato nel modo più ampio possibile. Il secondo è la responsabilità degli amministratori: l’art. 44, comma 1-bis, sospende per il periodo di riserva le norme del codice civile sulla riduzione o perdita del capitale sociale e la relativa causa di scioglimento, ma fa salva l’applicazione dell’art. 2486 c.c. per il periodo anteriore al deposito della domanda, salvo quanto previsto dall’art. 20.

Perché la fa (e quando preferisce non farla)

Le azioni del curatore aumentano l’attivo da distribuire. Per il creditore chirografario sono spesso l’unica fonte realistica di soddisfazione. Il creditore preferisce non insistere quando gli atti contestabili sono di modesto valore o quando le azioni richiederebbero anni di contenzioso con esito incerto.

I suoi limiti

Il curatore e i creditori devono rispettare i presupposti delle azioni revocatorie e di responsabilità. Sul calcolo del periodo sospetto, la Cassazione, con l’ordinanza n. 12148/2025 (data non riportata dalla fonte consultata), resa sulla legge fallimentare, ha affermato che nel passaggio dal concordato preventivo al fallimento il periodo sospetto decorre dalla data di deposito della domanda di concordato e non dal decreto di ammissione. È un principio favorevole al creditore, perché anticipa il punto di partenza a ritroso; ma presuppone una consecuzione tra procedure, ed è proprio la continuità che, secondo Cass. n. 1730/2025 e Cass. SU n. 42093/2021, può mancare quando la domanda con riserva non è mai stata seguita dal piano. Nel Codice la questione va valutata alla luce delle norme sulla decorrenza dei termini per le azioni revocatorie e del caso concreto: non esiste una risposta automatica.

Sul versante della responsabilità, la sospensione delle regole sul capitale vale solo per il periodo che va dal deposito della domanda alla scadenza del termine. Scaduto il termine senza piano, il beneficio cessa e gli amministratori tornano soggetti agli obblighi di gestione conservativa che il codice civile collega alla perdita del capitale.

La tua contromossa

La contromossa chiave riguarda gli amministratori: documentare le ragioni di ogni decisione presa prima e durante la riserva, e convocare tempestivamente i soci quando il termine scade senza piano. Se l’impresa non riesce a depositare il piano, il consiglio di amministrazione deve rivalutare immediatamente la situazione: ricapitalizzazione, trasformazione, scioglimento, oppure deposito di una domanda di apertura della liquidazione giudiziale in proprio. Lasciar trascorrere settimane dopo la scadenza, continuando a operare come se nulla fosse, è il comportamento che più spesso fonda le contestazioni del curatore.

Per i pagamenti eseguiti durante la riserva, la miglior difesa è averli eseguiti con autorizzazione, quando necessaria, e averli rendicontati nelle relazioni periodiche: l’atto legalmente compiuto è anche l’atto più difficile da contestare.

Le pronunce che ti proteggono

Oltre all’ordinanza n. 12148/2025 sulla decorrenza del periodo sospetto, la lettura combinata di Cass. n. 1730/2025 e Cass. SU n. 42093/2021 offre al debitore e ai suoi interlocutori un argomento: la continuità tra le procedure non è automatica e va accertata. È un tema su cui, in un’eventuale liquidazione giudiziale, le difese dei terzi che hanno ricevuto pagamenti possono costruire le proprie eccezioni.

Le uscite che il debitore ha prima che il termine scada

Prima di vedere la partita in movimento, conviene fermarsi su un punto che il creditore conosce bene e che il debitore spesso trascura: la domanda con riserva non obbliga a depositare proprio un concordato preventivo. La lettera a) del comma 1 dell’art. 44 indica come esito alternativo del termine anche la domanda di omologazione degli accordi di ristrutturazione dei debiti o del piano di ristrutturazione soggetto a omologazione dell’art. 64-bis, con la relativa documentazione. È un’uscita che cambia la convenienza della controparte, perché sposta la partita dal voto a maggioranza al consenso dei creditori aderenti, o a un diverso equilibrio tra creditori e debitore.

Dal punto di vista del creditore, questa possibilità ha due facce. Da un lato, un accordo di ristrutturazione richiede la sua adesione o quella di una parte qualificata dei creditori: il creditore forte ha quindi un potere negoziale maggiore che nel concordato. Dall’altro, se l’accordo viene raggiunto con gli altri creditori, il creditore che è rimasto fuori dalla trattativa rischia di trovarsi davanti a un risultato che non ha contribuito a definire. Ecco perché la minaccia credibile di cambiare strumento è, per il debitore, una leva di trattativa anche prima della scadenza.

Il comma 1-quater dell’art. 44 aggiunge un’ulteriore possibilità: in deroga al regime generale del comma 1-bis, il debitore può chiedere di avvalersi del regime proprio dello strumento prescelto, depositando, con la domanda o anche in un momento successivo, un progetto di regolazione della crisi redatto secondo le norme che disciplinano quello strumento. È una scelta tecnica che va ponderata, perché incide sulle regole che governano gli atti del periodo di riserva; ma dimostra che la legge non concepisce la riserva come un’attesa passiva, bensì come un percorso in cui il debitore può precisare progressivamente la propria strada.

Esiste poi l’uscita più semplice, che molti debitori non considerano: depositare un piano meno ambizioso ma completo. Un piano liquidatorio o un piano in continuità di dimensioni ridotte, accompagnato dall’attestazione e dalla documentazione richiesta, impedisce che il termine scada a vuoto e sposta la discussione sul merito della proposta, dove il debitore ha più argomenti. Un piano imperfetto depositato in tempo vale, sul piano giuridico, più di un piano perfetto depositato fuori termine: il primo apre il confronto con i creditori, il secondo arriva quando il creditore ha già ripreso l’iniziativa.

Infine, va considerata la posizione dei soci. Il comma 1-bis sospende, per il periodo di riserva, le regole sulla riduzione o perdita del capitale e la relativa causa di scioglimento. Questo significa che i soci hanno, durante la riserva, un intervallo in cui possono valutare un apporto di risorse senza che la società sia già entrata nella fase dello scioglimento. Un apporto dei soci, anche parziale, è uno degli elementi che più spesso cambiano la valutazione delle banche e dei fornitori sulla convenienza di un accordo. Se il termine scade senza piano, quell’intervallo si chiude, e la discussione con i soci si sposta sul terreno, molto più rigido, degli obblighi degli amministratori.

Per il creditore, ciascuna di queste uscite riduce la probabilità che la scadenza produca l’effetto desiderato. Per il debitore, ciascuna va valutata con i numeri dell’impresa, perché un’uscita scelta male (un accordo senza adesioni sufficienti, un piano senza attestazione) produce lo stesso risultato di un termine lasciato scadere.

La partita giocata: tre simulazioni mossa per mossa

Le ipotesi che seguono sono esercizi dimostrativi costruiti sulle norme esaminate. Non riguardano casi reali e servono solo a mostrare come cambia la convenienza del creditore a seconda delle mosse del debitore.

Simulazione 1: il termine di sessanta giorni lasciato scadere

Ipotesi. Una società a responsabilità limitata che produce componenti meccanici ha debiti complessivi per 1.284.600 €, di cui 612.450 € scaduti. Un fornitore con un credito di 187.340 € ha depositato ricorso per l’apertura della liquidazione giudiziale. La società deposita domanda di concordato con riserva; la domanda è iscritta nel registro delle imprese il 5 marzo 2026. Il tribunale concede sessanta giorni: il termine scade il 4 maggio 2026.

Mossa del creditore. Il fornitore non fa nulla fino ad aprile: osserva le relazioni mensili e conta i giorni. Il 4 maggio passa senza deposito di proposta e piano e senza istanza di proroga. Il 6 maggio il fornitore chiede al tribunale di riprendere l’esame del suo ricorso, richiamando l’art. 49, comma 2.

Esito. Il tribunale verifica i presupposti dell’art. 121 e la soglia dell’art. 49, comma 5: i debiti scaduti superano largamente i 30.000 euro. Se accerta l’insolvenza, dichiara con sentenza l’apertura della liquidazione giudiziale, nomina il curatore e il giudice delegato e fissa l’udienza per l’esame dello stato passivo. I crediti dei fornitori che hanno lavorato durante la riserva saranno esaminati alla luce di Cass. n. 1730/2025.

Variante con contromossa. Se il 20 aprile la società avesse depositato un’istanza di proroga, documentando che l’attestatore aveva già completato la verifica dei dati e che un investitore aveva presentato un’offerta vincolante, il tribunale avrebbe potuto concedere fino a ulteriori sessanta giorni, cioè fino al 3 luglio 2026. Per il fornitore, a quel punto, la convenienza cambia: un’offerta di un investitore rende plausibile una percentuale di soddisfazione superiore a quella della liquidazione, e la trattativa diventa per lui più interessante dell’attesa.

Simulazione 2: le spese versate a metà

Ipotesi. Una società di servizi logistici deposita domanda con riserva il 14 settembre 2026. Il tribunale concede quarantacinque giorni e ordina il versamento di 18.700 € per le spese della procedura entro dieci giorni. La società versa 9.000 € e chiede, con una nota, una rateizzazione del resto.

Mossa del creditore. Una banca con un credito di 356.920 € segnala al tribunale il versamento parziale e chiede la revoca dei termini ai sensi dell’art. 44, comma 2.

Esito. Sentito il debitore, il tribunale può revocare con decreto non reclamabile la concessione dei termini. Il termine revocato equivale, ai fini dell’art. 49, comma 2, al termine decorso inutilmente: la banca o un altro legittimato può chiedere l’apertura della liquidazione giudiziale. La società non può reclamare il decreto che ha fissato l’importo delle spese: secondo Cass. n. 12523/2024 la contestazione sulla misura delle spese si propone con il reclamo contro l’eventuale sentenza di apertura della liquidazione giudiziale.

Contromossa. La strada corretta era versare l’intero importo nel termine e, se lo si riteneva sproporzionato, conservare la contestazione per la sede indicata dalla Cassazione. Il risparmio di 9.700 € ha messo a rischio l’intera procedura. Diverso sarebbe stato il discorso per una domanda regolata dalla vecchia legge fallimentare, per la quale Cass. n. 12352/2025 ha escluso effetti automatici in mancanza di una norma espressa: ma per le domande soggette al Codice la norma espressa esiste.

Simulazione 3: la scadenza d’agosto e la soglia dei 30.000 euro

Ipotesi. Un’impresa artigiana di installazione di impianti, costituita in forma di società di persone, deposita domanda con riserva; l’iscrizione nel registro delle imprese avviene il 10 luglio 2026 e il tribunale concede trenta giorni. Il titolare ritiene che il termine sia sospeso in agosto e programma la consegna del piano per metà settembre. Dall’istruttoria risulta che i debiti scaduti e non pagati ammontano a 27.850 €, mentre i debiti complessivi, inclusi quelli non scaduti, superano i 250.000 €.

Mossa del creditore. Un fornitore con un credito scaduto di 14.360 € attende la scadenza del 9 agosto e poi presenta ricorso per la liquidazione giudiziale.

Esito. Il termine non era sospeso: l’art. 44, comma 3, e l’art. 9, comma 1, CCII escludono la sospensione feriale. Il 9 agosto il termine è scaduto senza piano. Tuttavia l’art. 49, comma 5, impedisce l’apertura della liquidazione giudiziale se i debiti scaduti e non pagati risultanti dall’istruttoria sono inferiori a 30.000 euro: con 27.850 € la soglia non è raggiunta. Il ricorso non può portare alla liquidazione giudiziale, ma la protezione della riserva è comunque cessata e il fornitore può tornare alle azioni individuali. Inoltre, se l’impresa rientra nella nozione di impresa minore (art. 2, comma 1, lett. d, CCII: attivo patrimoniale annuo non superiore a 300.000 euro, ricavi annui non superiori a 200.000 euro nei tre esercizi precedenti, debiti anche non scaduti non superiori a 500.000 euro, requisiti congiunti), gli strumenti disponibili sono quelli del sovraindebitamento, e il discorso andrebbe impostato fin dall’inizio in modo diverso.

Contromossa. Calcolare il termine senza sospensione feriale, chiedere per tempo la proroga motivata e, prima ancora, verificare se l’impresa sia davvero assoggettabile alla liquidazione giudiziale e al concordato preventivo o se debba rivolgersi agli strumenti per l’impresa minore.

Quando all’avversario conviene trattare

Si tende a pensare che, scaduto il termine, il creditore abbia solo interesse ad affondare il colpo. Non è così. Il creditore razionale confronta sempre il risultato della liquidazione giudiziale con quello di un accordo, e ci sono momenti precisi della partita in cui l’accordo diventa per lui più conveniente.

Il primo momento è a metà del termine. Quando il debitore ha depositato relazioni periodiche serie e mostra di avere un progetto, il creditore sa che l’eventuale piano lo vincolerà se sarà approvato dalle maggioranze. Ha quindi interesse a sedersi al tavolo prima del deposito, per influire sul contenuto della proposta: trattamento della sua classe, garanzie, tempi di pagamento. Per il debitore è la finestra migliore per raccogliere adesioni, soprattutto se pensa a un accordo di ristrutturazione, che richiede il consenso dei creditori.

Il secondo momento è la vigilia della scadenza, se il debitore ha chiesto la proroga. Una proroga motivata segnala al creditore che il tribunale potrebbe concedere altro tempo. Il creditore deve allora valutare se preferisce attendere altri due mesi senza poter agire o contribuire a una soluzione negoziata. Le banche, in particolare, sono sensibili a questa valutazione, perché il tempo incide sui loro accantonamenti.

Il terzo momento è subito dopo la scadenza, quando il patrimonio è scarso. Se il creditore sa che la liquidazione giudiziale renderà poco, perché i beni sono già gravati da garanzie di altri o perché l’azienda perderà valore con la cessazione dell’attività, la scadenza a vuoto non gli conviene davvero: preferisce un accordo stragiudiziale, un piano di rientro, una cessione di beni concordata. È qui che una proposta credibile del debitore, anche al di fuori della procedura, può ancora cambiare la convenienza del creditore.

Il quarto momento è quando il ricorso per liquidazione giudiziale incontra un ostacolo. Se il debitore contesta in modo serio lo stato di insolvenza, la soglia dei debiti scaduti o la competenza del tribunale, il creditore deve mettere in conto tempi più lunghi e un esito incerto. L’accordo torna a essere un’opzione razionale.

Il filo conduttore è che la convenienza del creditore a trattare cresce quanto più il debitore dimostra di avere alternative concrete. Un debitore che arriva alla scadenza senza nulla in mano lascia al creditore una sola opzione; un debitore che ha preparato una proroga motivata, un piano alternativo o una contestazione fondata dei presupposti ne lascia almeno due. Per questo il lavoro sul piano non è mai sprecato, anche quando il piano non viene depositato: è la base della trattativa che resta possibile anche dopo.

Un’avvertenza: la trattativa con un singolo creditore durante la riserva non può tradursi in pagamenti preferenziali non autorizzati o in atti che pregiudicano gli altri creditori. Il commissario giudiziale vigila proprio su questo, e un pagamento selettivo è il tipo di condotta che può portare alla revoca dei termini.

La partita in tabella

La tabella riassume le mosse esaminate, il vincolo che la legge impone a ciascuna e la contromossa del debitore, con la finestra temporale utile per giocarla.

Mossa del creditore	Termine o condizione che lo vincola	Contromossa del debitore	Finestra utile
Attesa della scadenza del termine	Termine 30-60 giorni dall’iscrizione ex art. 45 c. 2; proroga fino a ulteriori 60 giorni; nessuna sospensione feriale (art. 44 c. 1 lett. a e c. 3; art. 9 c. 1)	Calendario a ritroso; istanza di proroga motivata; eventuale cambio di strumento (accordi, PRO)	Dal deposito della domanda fino a prima della scadenza
Eccezione di incompetenza	Competenza del tribunale della sede effettiva / centro degli interessi principali (Cass. 6620/2025; 21865/2025)	Verifica preventiva della sede effettiva prima del deposito	Prima del deposito
Segnalazione per revoca dei termini	Contraddittorio con il debitore; ipotesi tipiche: atti di frode, grave violazione degli obblighi informativi, spese non versate (art. 44 c. 2)	Relazioni mensili complete; versamento integrale delle spese; dialogo con il commissario	Per tutta la durata della riserva
Contestazione degli atti non autorizzati	Inefficacia degli atti urgenti di straordinaria amministrazione non autorizzati e revoca dei termini (art. 44 c. 1-ter; art. 46)	Istanza di autorizzazione motivata per ogni atto straordinario	Prima di compiere l’atto
Contestazione della prededuzione	Prededuzione dei crediti da atti legalmente compiuti (art. 46 c. 4); senza apertura effettiva la prededuzione può essere esclusa (Cass. 1730/2025)	Deposito del piano o di uno strumento alternativo entro il termine; informazione corretta ai fornitori	Entro la scadenza del termine
Ricorso per liquidazione giudiziale	Ricorso di un legittimato; presupposti dell’art. 121; debiti scaduti non inferiori a 30.000 € (art. 49 c. 1, 2, 5)	Contestazione dei presupposti; reclamo contro la sentenza	Nel procedimento e nei termini del reclamo
Eccezione di abuso del processo	Scopo palese di differire la liquidazione (Cass. SU 9935/2015)	Traccia documentale dell’attività per il piano; elementi nuovi in caso di nuova domanda	Dal primo giorno della riserva
Revocatorie e responsabilità	Decorrenza del periodo sospetto dalla domanda in caso di consecuzione (Cass. 12148/2025, l.fall.); art. 2486 c.c. fuori dal periodo di riserva	Atti autorizzati e rendicontati; decisioni tempestive degli amministratori dopo la scadenza	Durante la riserva e subito dopo la scadenza

Le domande di chi è sotto attacco

Il tribunale apre la liquidazione giudiziale da solo se non deposito il piano?

No, serve il ricorso di un soggetto legittimato. L’art. 49, comma 2, prevede che il tribunale provveda «su ricorso» di uno dei legittimati quando il termine è decorso inutilmente o è stato revocato. Inoltre il tribunale deve accertare i presupposti dell’art. 121 e il superamento della soglia di 30.000 euro di debiti scaduti e non pagati. Se nessuno presenta ricorso, la domanda con riserva resta senza seguito, ma la protezione è comunque finita.

Posso chiedere la proroga il giorno della scadenza?

La legge non lo vieta in modo espresso, ma è una scelta rischiosa. La proroga è concessa su istanza del debitore e in presenza di giustificati motivi legati alla predisposizione del progetto, fino a ulteriori sessanta giorni. Un’istanza depositata all’ultimo momento lascia al tribunale poco tempo per valutarla e mette in dubbio la serietà dell’attività svolta. È preferibile depositarla con anticipo, allegando documenti concreti.

Ad agosto il termine si ferma?

No. L’art. 44, comma 3, CCII esclude la sospensione feriale per i termini delle lettere a), c) e d), e l’art. 9, comma 1, stabilisce in generale che la sospensione dei termini dal 1° al 31 agosto non si applica ai procedimenti disciplinati dal Codice, salvo diversa previsione.

I fornitori che mi hanno servito durante la riserva saranno pagati prima degli altri?

Dipende da come si chiude la riserva. L’art. 46, comma 4, riconosce la prededuzione ai crediti di terzi sorti per effetto di atti legalmente compiuti dal debitore. Ma la Cassazione, con l’ordinanza n. 1730/2025, ha escluso la prededuzione quando la procedura di concordato non è stata effettivamente aperta e la domanda con riserva non è stata seguita da proposta e piano. Il rischio, per chi ha lavorato con il debitore durante la riserva, è concreto.

Se il termine scade, posso presentare subito un’altra domanda con riserva?

Non è escluso, ma il creditore eccepirà l’abuso. Le Sezioni Unite (sentenza n. 9935/2015, sulla legge fallimentare) hanno qualificato come abusiva e inammissibile la domanda presentata allo scopo palese di differire la liquidazione. Una nuova domanda ha senso solo se porta elementi realmente nuovi: un investitore, un accordo con i creditori principali, un diverso progetto industriale.

Da amministratore, cosa rischio se il termine scade?

Torni pienamente soggetto agli obblighi del codice civile sulla perdita del capitale. La sospensione prevista dall’art. 44, comma 1-bis, opera solo fino alla scadenza del termine. Dopo, occorre convocare i soci e assumere senza ritardo le decisioni necessarie, perché la gestione successiva sarà valutata dal curatore in caso di liquidazione giudiziale.

I paletti fissati dai giudici

Raccogliamo qui le pronunce citate nel corso dell’articolo, ordinate in base alla mossa del creditore che ciascuna limita o rende più prevedibile. Per ciascuna indichiamo gli estremi, il principio riformulato e il motivo per cui conta in questo tema. Quando la pronuncia è resa sulla legge fallimentare lo segnaliamo.

Paletti sulla prima mossa: dove e quando si gioca la partita

Cass. civ., Sez. I, ord. n. 6620 del 12 marzo 2025. La domanda di accesso ex art. 44 CCII va proposta al tribunale del luogo in cui si trova la sede effettiva dell’attività; questa coincide di regola con la sede legale, ma se emergono elementi contrari conta il luogo in cui l’attività si svolge in prevalenza, purché riconoscibile dai terzi. Rilevanza: il calendario della riserva parte da un deposito corretto; un errore sulla competenza consegna al creditore un argomento per far perdere tempo al debitore.

Cass. civ., Sez. I, ord. n. 21865 del 29 luglio 2025. Per le domande di accesso agli strumenti di regolazione della crisi la competenza territoriale appartiene al tribunale del centro degli interessi principali del debitore, che si presume coincidente con la sede legale salvo prova contraria basata su elementi riconoscibili dai terzi. Rilevanza: conferma il criterio della pronuncia precedente e vale anche per il ricorso del creditore dopo la scadenza.

Paletti sulla seconda mossa: la revoca dei termini e le spese

Cass. civ., Sez. I, ord. n. 12352 del 9 maggio 2025 (legge fallimentare). Nel concordato con riserva regolato dall’art. 161, comma 6, l.fall., il mancato versamento delle spese, il ritardo o il versamento parziale non determinano di per sé inammissibilità o improcedibilità della domanda, perché manca una previsione espressa in tal senso; le nuove regole dell’art. 44 CCII non si applicano a quel caso per ragioni temporali. Rilevanza: segna la differenza tra il vecchio e il nuovo regime: per le domande soggette al Codice la violazione dell’obbligo di versamento è espressamente collegata alla revoca dei termini.

Cass. civ., Sez. I, ord. n. 12523 dell’8 maggio 2024. Il decreto che ordina il versamento delle spese della procedura ai sensi dell’art. 44, comma 1, lett. d), CCII non è reclamabile; le contestazioni sull’importo si fanno valere con il reclamo contro la sentenza di apertura della liquidazione giudiziale. Rilevanza: indica al debitore che conviene pagare e contestare in seguito, anziché non pagare e rischiare la revoca.

Paletti sulla terza mossa: la prededuzione dei crediti sorti durante la riserva

Cass. civ., Sez. I, ord. n. 1730 del 24 gennaio 2025. La prededuzione non spetta quando la procedura di concordato non è stata effettivamente aperta; la domanda con riserva, se non seguita dal deposito di proposta e piano, non è sufficiente, perché occorre una continuità tra le procedure. Rilevanza: è la pronuncia che più direttamente descrive una conseguenza del mancato deposito del piano nel termine, e pesa sulla posizione di chi ha contrattato con il debitore durante la riserva.

Cass. civ., Sez. Unite, sent. n. 42093 del 31 dicembre 2021 (legge fallimentare). Nella motivazione le Sezioni Unite collocano la prededuzione «funzionale» in un giudizio ex ante sulla strumentalità della prestazione e richiedono, perché la prededuzione passi nella procedura successiva, che la procedura precedente sia stata almeno aperta: se il concordato non supera la fase della domanda manca la continuità organizzativa. Rilevanza: offre la cornice teorica in cui si inserisce l’ordinanza del 2025.

Paletti sulla quarta e sulla quinta mossa: liquidazione giudiziale e abuso

Cass. civ., Sez. Unite, sent. n. 9935 del 15 maggio 2015 (legge fallimentare). In pendenza della procedura di concordato il fallimento poteva essere dichiarato solo al verificarsi degli eventi tipici che chiudevano negativamente la procedura minore; la pendenza della domanda non rendeva improcedibile né sospendeva il procedimento prefallimentare; la domanda presentata con lo scopo palese di differire la dichiarazione di fallimento è inammissibile perché costituisce abuso del processo. Rilevanza: spiega perché il ricorso del creditore resta in attesa durante la riserva e torna decidibile alla scadenza, e fissa il limite oltre il quale la domanda del debitore diventa abusiva.

Paletti sulla sesta mossa: revocatorie dopo la consecuzione

Cass. civ., ord. n. 12148/2025 (legge fallimentare; sezione e data non riportate dalla fonte consultata). Nel passaggio dal concordato preventivo al fallimento, il periodo sospetto rilevante per la revocatoria decorre dalla data di deposito della domanda di concordato e non dal decreto di ammissione. Rilevanza: in caso di consecuzione amplia all’indietro l’area degli atti revocabili; va letta insieme a Cass. n. 1730/2025, che mette in dubbio la continuità quando la domanda con riserva non è stata seguita dal piano.

Una lettura d’insieme

Le pronunce disegnano un quadro coerente. Il periodo di riserva è una protezione temporanea, con regole precise sulla competenza, sulle spese e sugli obblighi informativi. Quando il termine scade senza piano, il creditore recupera l’iniziativa, ma deve passare dal ricorso e dalla prova dei presupposti. E il valore giuridico di ciò che è accaduto durante la riserva, a partire dalla prededuzione dei crediti sorti in quel periodo, dipende in larga misura dal fatto che il debitore sia arrivato o no a depositare una proposta.

Cosa può fare lo Studio Monardo

Giochiamo la partita insieme al debitore, all’amministratore o al creditore che si trova di fronte a un concordato con riserva, partendo dalle mosse già fatte dalla controparte e dalle scadenze che la legge impone a tutti. In concreto:

1. Ricostruiamo il calendario della riserva: verifichiamo la data di iscrizione della domanda nel registro delle imprese, calcoliamo la scadenza senza sospensione feriale e fissiamo le date interne di consegna del piano e dell’attestazione.
2. Prepariamo l’istanza di proroga motivata, raccogliendo con i commercialisti dello staff i documenti che dimostrano i giustificati motivi: stato del lavoro dell’attestatore, trattative con i creditori, offerte di investitori.
3. Valutiamo il cambio di strumento entro il termine, confrontando concordato, accordi di ristrutturazione e piano di ristrutturazione soggetto a omologazione sulla base dei numeri reali dell’impresa.
4. Impostiamo le relazioni periodiche richieste dal decreto come veri rendiconti di cassa, in modo che il commissario giudiziale e i creditori trovino informazioni complete.
5. Redigiamo le istanze di autorizzazione per gli atti urgenti di straordinaria amministrazione, con le informazioni sul piano richieste dall’art. 46.
6. Verifichiamo i presupposti del ricorso per liquidazione giudiziale presentato dopo la scadenza: competenza, insolvenza, soglia dei debiti scaduti e non pagati.
7. Prepariamo il reclamo contro l’eventuale sentenza di apertura della liquidazione giudiziale, comprese le contestazioni sulle spese della procedura ordinate durante la riserva.
8. Assistiamo gli amministratori nella ricostruzione delle decisioni assunte prima e durante la riserva e nelle decisioni da prendere subito dopo la scadenza.
9. Assistiamo i creditori e i fornitori che hanno lavorato con il debitore durante la riserva nella valutazione del rischio sulla prededuzione e nella presentazione delle domande al passivo.
10. Apriamo il tavolo della trattativa nei momenti in cui la convenienza del creditore si sposta verso l’accordo, con proposte costruite su numeri verificati.

L’Avv. Giuseppe Angelo Monardo è avvocato cassazionista; coordinatore di uno staff multidisciplinare operante a livello nazionale in diritto bancario e tributario; Gestore della crisi da sovraindebitamento (L. 3/2012) iscritto negli elenchi del Ministero della Giustizia; professionista fiduciario di un OCC (Organismo di Composizione della Crisi); Esperto Negoziatore della crisi d’impresa ai sensi del D.L. 118/2021.

La qualifica di Esperto Negoziatore della crisi d’impresa è quella che pesa di più in questo tema: il concordato con riserva è uno strumento in cui conta la capacità di costruire un progetto credibile in poche settimane e di mantenere aperto il dialogo con creditori diversi, la stessa capacità che il D.L. 118/2021 richiede a chi accompagna l’imprenditore nella composizione negoziata. Quando la crisi tocca un’impresa minore o il patrimonio personale di soci e garanti, la qualifica di Gestore della crisi da sovraindebitamento e il ruolo di fiduciario OCC consentono di valutare anche gli strumenti alternativi per chi non è assoggettabile alla liquidazione giudiziale.

La qualifica di cassazionista garantisce la continuità della strategia dall’analisi iniziale fino all’ultimo grado di giudizio: lo stesso difensore segue la domanda, l’eventuale reclamo contro la sentenza di apertura della liquidazione giudiziale e l’eventuale ricorso per cassazione, senza dispersione di informazioni tra professionisti diversi.

Lo staff multidisciplinare di avvocati e commercialisti lavora sullo stesso caso: i commercialisti leggono i flussi di cassa, la soglia dei debiti scaduti e la convenienza economica dei creditori; gli avvocati traducono quella lettura in atti, istanze ed eccezioni. In un tema in cui la convenienza del creditore decide la partita, i numeri e il diritto devono procedere insieme.

Chiusura: la scadenza non si subisce, si prepara

Quando il piano non viene depositato entro il termine del concordato con riserva, la protezione cessa, i creditori riprendono l’iniziativa e il tribunale, su ricorso e verificati i presupposti, può aprire la liquidazione giudiziale; nel frattempo può venire meno la prededuzione su cui contavano i fornitori, e gli amministratori tornano esposti agli obblighi sul capitale. Nelle procedure della crisi non vince chi ha ragione in astratto, ma chi conosce le regole del gioco e muove nei tempi giusti: la proroga si chiede prima, le spese si versano subito, le relazioni si depositano complete, gli strumenti alternativi si valutano finché il termine è aperto.

Lo Studio Monardo affronta questa materia con le competenze certificate dell’Avvocato: quella di Esperto Negoziatore della crisi d’impresa (D.L. 118/2021), che riguarda proprio la costruzione di soluzioni concordate per l’impresa in difficoltà, e quella di Gestore della crisi da sovraindebitamento (L. 3/2012) iscritto presso l’OCC, utile quando l’impresa è minore o la crisi coinvolge soci e garanti. Analizzeremo la tua posizione, debitore, amministratore o creditore, senza promettere esiti che dipendono dal tribunale e dai creditori, ma costruendo la strategia sulle norme e sulle scadenze.

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