Cosa Succede Ai Mutui E Ai Finanziamenti Nel Concordato Liquidatorio?

Che fine fanno il mutuo ipotecario sul capannone, l’anticipo fatture ancora aperto, il leasing del macchinario e il fido di cassa quando l’impresa deposita un concordato preventivo liquidatorio? È la domanda che l’imprenditore si pone appena capisce che l’attività non proseguirà e che il patrimonio dovrà essere venduto per pagare i creditori. Ed è anche la domanda che, dall’altra parte del tavolo, si pone la banca.

La risposta non è una sola. Il Codice della crisi d’impresa e dell’insolvenza (D.Lgs. 14/2019, nel testo risultante dai correttivi, compreso il D.Lgs. 136/2024) non tratta “il mutuo” come un blocco unico: distingue tra finanziamenti già erogati, che diventano crediti da soddisfare nel concorso, e rapporti ancora in corso di esecuzione, sui quali il debitore può chiedere al tribunale la sospensione o lo scioglimento. In mezzo si collocano le garanzie reali, i limiti alla falcidia dei creditori ipotecari, la possibilità che chi compra il bene si faccia carico del debito e, infine, la nuova finanza che può servire a chiudere bene la liquidazione. Non esiste una risposta valida per tutti, ed è proprio questo il punto: la stessa banca, con lo stesso contratto, può trovarsi in posizioni molto diverse a seconda di come è costruito il piano.

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Questo tema si colloca esattamente all’incrocio tra crisi d’impresa e rapporti bancari, ed è qui che si radica la specializzazione dello Studio Monardo: l’Avv. Giuseppe Angelo Monardo è Esperto Negoziatore della crisi d’impresa ai sensi del D.L. 118/2021, ruolo che impone di trattare ogni giorno con gli istituti di credito la sorte di mutui, linee e garanzie dell’impresa in difficoltà; è inoltre Gestore della crisi da sovraindebitamento (L. 3/2012) e fiduciario di un OCC, competenze che consentono di seguire anche la posizione personale dei soci e dei fideiussori quando il debito bancario dell’impresa si riversa su di loro.

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Il quadro di partenza: cosa cambia per la banca dal deposito della domanda

Prima di mettere a confronto le strade percorribili conviene fissare gli elementi comuni a tutte, perché sono quelli che delimitano il campo della scelta.

Il concordato liquidatorio in due righe

Il concordato è liquidatorio quando il piano prevede la soddisfazione dei creditori attraverso la vendita del patrimonio, senza prosecuzione dell’attività da parte del debitore. L’art. 84, comma 4, CCII impone due condizioni di ammissibilità che pesano anche sulla posizione delle banche: un apporto di risorse esterne che incrementi di almeno il 10% l’attivo disponibile al momento della domanda e una soddisfazione dei creditori chirografari e dei privilegiati degradati per incapienza non inferiore al 20% del loro ammontare complessivo. Ne deriva che la quota di mutuo che non trova copertura nel valore del bene ipotecato confluisce in una massa chirografaria per la quale la legge fissa una soglia minima, ma non una percentuale garantita oltre quella soglia.

Gli effetti automatici del deposito

Dalla pubblicazione della domanda nel registro delle imprese scattano alcuni effetti che riguardano direttamente i finanziatori:

• divieto di azioni esecutive e cautelari sul patrimonio del debitore, se il debitore ha chiesto le misure protettive nella domanda (art. 54 CCII): la banca non può avviare né proseguire il pignoramento dell’immobile ipotecato;
• inefficacia delle ipoteche giudiziali iscritte nei novanta giorni anteriori alla pubblicazione della domanda, rispetto ai creditori anteriori (art. 46, comma 5, CCII);
• controllo sugli atti di straordinaria amministrazione (art. 46 CCII): da quel momento il debitore non può concedere nuove garanzie o stipulare finanziamenti senza autorizzazione del tribunale;
• applicazione, in quanto compatibili, delle regole sul concorso previste per la liquidazione giudiziale (art. 96 CCII), tra cui quelle sul corso degli interessi e sulla compensazione.

Mutuo erogato e rapporto pendente: la distinzione che governa tutto

Il passaggio dirimente è comprendere se il finanziamento sia ancora un contratto “pendente” oppure sia ormai un semplice credito. Il mutuo è un contratto che si perfeziona con la consegna della somma: una volta erogato il capitale, alla banca non resta alcuna prestazione da eseguire e al debitore resta solo l’obbligo di restituzione. Per questa ragione l’orientamento consolidato dei tribunali, formatosi già sotto la legge fallimentare con riferimento all’art. 169-bis, esclude che il mutuo interamente erogato possa essere sciolto o sospeso come contratto pendente: è un debito anteriore e come tale entra nel concorso. Diverso è il caso dell’apertura di credito ancora utilizzabile, del finanziamento a stati di avanzamento non ancora completato, dell’anticipazione su crediti, del leasing: qui entrambe le parti hanno ancora prestazioni da eseguire e si apre lo spazio dell’art. 97 CCII.

Interessi, compensazione e garanzie: tre effetti spesso sottovalutati

Il primo riguarda gli interessi. Il richiamo operato dall’art. 96 CCII alle norme della liquidazione giudiziale comporta che, dalla data della domanda, il corso degli interessi convenzionali e legali sui crediti chirografari sia arrestato ai fini del concorso; per i crediti garantiti da ipoteca, pegno o privilegio gli interessi continuano a essere considerati, ma nei limiti in cui trovano capienza sul ricavato del bene e secondo le regole di collocazione. Per una banca con un mutuo a lungo ammortamento questo significa che la fotografia del credito si scatta alla data della domanda, e che la crescita successiva del debito resta confinata al perimetro della garanzia.

Il secondo riguarda la compensazione. Nel concorso la compensazione tra debiti e crediti reciproci è ammessa solo se entrambi sono anteriori alla domanda. Una banca che, dopo il deposito, riceve accrediti sul conto dell’impresa non può, di regola, trattenerli a riduzione di un credito anteriore. Il limite, come si vedrà nell’Opzione 2, è rappresentato dalla compensazione “impropria” che opera all’interno di un unico rapporto, secondo l’indirizzo della Cassazione.

Il terzo riguarda le garanzie. Le ipoteche volontarie iscritte prima della domanda restano opponibili alla procedura; in concordato, a differenza della liquidazione giudiziale, non opera la revocatoria fallimentare sugli atti anteriori, salvo che la procedura si converta. Le ipoteche giudiziali recenti, invece, cadono per effetto dell’art. 46, comma 5. Le garanzie personali (fideiussioni dei soci, garanzie di confidi o fondi pubblici) non sono toccate dal concordato e restano attivabili.

E la nuova finanza?

Accanto ai debiti esistenti c’è il tema dei finanziamenti nuovi. Il codice li disciplina in tre norme:

• art. 99 CCII (finanziamenti “interinali”): il tribunale può autorizzare finanziamenti prededucibili, anche garantiti da pegno, ipoteca o cessione di crediti, quando è prevista la continuazione dell’attività aziendale, anche se unicamente in funzione della liquidazione, e il finanziamento è funzionale al miglior soddisfacimento dei creditori; servono l’indicazione della destinazione, l’impossibilità di reperire altrimenti le risorse e, di regola, la relazione di un professionista indipendente; il tribunale decide entro dieci giorni;
• art. 101 CCII: i finanziamenti erogati in esecuzione del concordato omologato sono prededucibili;
• art. 102 CCII: i finanziamenti dei soci godono della prededuzione fino all’80% del loro ammontare, in deroga alla postergazione ordinaria.

Il comma 6 dell’art. 99 prevede la perdita della prededuzione, in caso di successiva liquidazione giudiziale, solo se il ricorso o l’attestazione contenevano dati falsi od omissioni rilevanti e il curatore dimostra che il finanziatore ne era a conoscenza. Quanto al D.Lgs. 147/2026 sui tributi locali (agosto 2026), che interviene tra l’altro sulla transazione fiscale estendendola ai tributi locali, il testo dell’art. 99 consultato in versione aggiornata al 12 agosto 2026 non riporta modifiche introdotte da quel decreto: è comunque un profilo che va ricontrollato sul testo ufficiale al momento del deposito.

Su questo sfondo comune si innestano tre strade realmente percorribili per i finanziamenti esistenti, che non si escludono a vicenda ma vanno soppesate rapporto per rapporto.

Opzione 1 — Lasciare il mutuo nel concorso e soddisfare la banca con la vendita del bene

In cosa consiste

È la sorte “naturale” del mutuo ipotecario già erogato. Il credito residuo della banca (capitale, interessi maturati fino al deposito, eventuali accessori nei limiti di legge) viene inserito nel piano come credito anteriore assistito da ipoteca. Il bene gravato viene venduto nella fase esecutiva, normalmente attraverso il liquidatore giudiziale e con procedure competitive (art. 114 CCII), e il ricavato, al netto delle spese di procedura inerenti al bene, viene destinato in via preferenziale alla banca. L’art. 84, comma 5, CCII consente di soddisfare il creditore ipotecario anche non integralmente, purché in misura non inferiore a quella realizzabile sul ricavato in caso di liquidazione, tenuto conto della collocazione preferenziale e come attestato da un professionista indipendente. La parte di credito che eccede il valore del bene degrada al chirografo.

Quando ha senso: tre scenari

1. Immobile che vale meno del debito residuo. La banca non ha interesse a opporsi a una vendita competitiva ben organizzata, perché in un’esecuzione individuale otterrebbe lo stesso valore o meno, con tempi più lunghi.
2. Pluralità di beni ipotecati a favore di banche diverse. La gestione unitaria nel concordato evita esecuzioni parallele e consente di valorizzare i beni in blocco, magari insieme all’azienda.
3. Piano che prevede la cessione dell’intero patrimonio a un liquidatore: il mutuo segue la sorte di tutti gli altri debiti anteriori e la banca concorre secondo il proprio grado.

Come si esegue, in sintesi

Il piano indica il credito della banca, il bene su cui grava l’ipoteca, il valore di stima, le spese presumibili, la percentuale prevista sulla parte capiente e quella sulla parte degradata. Il professionista attesta che il trattamento non è inferiore all’alternativa liquidatoria. In sede di voto, la banca non vota per la parte di credito soddisfatta integralmente (art. 109 CCII) e vota come chirografaria per la parte incapiente. Dopo l’omologa, il liquidatore vende e, a vendita perfezionata, si procede alla cancellazione delle iscrizioni.

I vantaggi, motivati

• Blocco delle azioni esecutive già dalla domanda, con le misure protettive: il bene non viene svenduto in un’asta individuale.
• Valorizzazione coordinata: la vendita del bene insieme all’azienda o ad altri cespiti può produrre un prezzo complessivo più alto.
• Trattamento degli interessi: per effetto del richiamo dell’art. 96 CCII alle regole del concorso, il corso degli interessi è regolato con riferimento alla data della domanda, con le eccezioni previste per i crediti garantiti, il che rende più prevedibile la massa debitoria.
• Inefficacia delle ipoteche giudiziali recenti: se un’altra banca ha iscritto ipoteca giudiziale nei novanta giorni anteriori, quell’iscrizione non vale verso gli altri creditori anteriori, con un possibile riequilibrio dei gradi.

Il rovescio della medaglia

• La falcidia ha un pavimento preciso: la banca ipotecaria non può ricevere meno di quanto ricaverebbe dalla liquidazione del bene. Se la stima è contestata, l’omologa può diventare terreno di scontro.
• Le garanzie personali restano: l’art. 117 CCII stabilisce che i creditori conservano i loro diritti contro coobbligati, fideiussori e obbligati in via di regresso. Il socio che ha firmato la fideiussione sul mutuo può essere chiamato a pagare la differenza non coperta dal concordato.
• Il mutuo non si “congela” a favore del debitore: in un concordato liquidatorio non è disponibile il meccanismo dell’art. 100, comma 2, CCII, che nel solo concordato in continuità consente di continuare a pagare le rate del mutuo ipotecario su beni strumentali. Nel liquidatorio il piano di ammortamento è destinato a chiudersi con la vendita.
• Mutuo fondiario: il cosiddetto privilegio processuale previsto dall’art. 41 del Testo unico bancario è pensato per l’esecuzione individuale in rapporto alla procedura liquidatoria giudiziale; nel concordato il divieto di azioni esecutive opera in via generale, ma è un profilo su cui le banche fondiarie tendono a sollevare questioni e che va presidiato.

Il nodo della stima e dell’attestazione

L’intera tenuta dell’Opzione 1 poggia su un numero: il valore realizzabile del bene ipotecato. È quel valore a stabilire quanto del credito bancario resta privilegiato e quanto degrada. Una stima prudente riduce la parte capiente e alleggerisce il peso della banca sul piano, ma espone a contestazioni in sede di omologa, perché il creditore garantito può sostenere di ricevere meno di quanto otterrebbe dalla liquidazione. Una stima ottimistica protegge dal dissenso della banca, ma rischia di non essere confermata in asta, con la conseguenza che il piano non raggiunge le percentuali promesse. Va soppesato anche il fattore tempo: un immobile industriale in una zona poco dinamica può richiedere più tentativi di vendita, con ribassi successivi, e il professionista attestatore deve tener conto di questo profilo nel valutare il presumibile ricavato al netto delle spese.

Le pronunce a supporto

Sull’esclusione del mutuo erogato dal novero dei contratti pendenti si è formato un indirizzo di merito, maturato sotto l’art. 169-bis della legge fallimentare: Corte d’Appello di Milano, 29 gennaio 2015; Tribunale di Milano, 11 settembre 2014; Tribunale di Padova, 15 novembre 2013 e 28 novembre 2013; Tribunale di Vicenza, decreto 20 giugno 2013. Il filo comune è che, quando del mutuo restano solo il credito della banca e il debito del cliente, non c’è più un rapporto da sciogliere, ma un credito da collocare nel concorso.

Profilo ideale di questa opzione: impresa con mutui interamente erogati, beni ipotecati di valore stimabile con ragionevole certezza e un piano che punta a vendere tutto in modo ordinato, accettando che la parte incapiente diventi chirografaria.

Opzione 2 — Sospendere o sciogliere i finanziamenti ancora in corso di esecuzione

In cosa consiste

L’art. 97 CCII consente al debitore di chiedere, con la domanda o successivamente, l’autorizzazione a sospendere o sciogliere i contratti ancora ineseguiti o non compiutamente eseguiti alla data del deposito, quando la loro prosecuzione non è coerente con il piano o non è funzionale alla sua esecuzione. Nel mondo dei finanziamenti, i candidati tipici sono: aperture di credito con margini ancora disponibili, finanziamenti a erogazione progressiva, contratti di anticipazione su fatture o su crediti, contratti di leasing. Al contraente in bonis spetta un indennizzo equivalente al risarcimento del danno da mancato adempimento, che viene soddisfatto come credito anteriore, quindi nel concorso e non in prededuzione.

Per il leasing la norma contiene una regola specifica: in caso di scioglimento il concedente ha diritto alla restituzione del bene ed è tenuto a versare al debitore quanto ricavato dalla nuova allocazione del bene che ecceda il credito residuo in linea capitale; per la parte non coperta, il concedente concorre come creditore anteriore.

Quando ha senso: tre scenari

1. Anticipazioni su crediti commerciali con incassi in arrivo dopo il deposito. L’impresa vuole che le somme incassate dai propri clienti confluiscano nella massa, invece di essere trattenute dalla banca a copertura dello scoperto.
2. Leasing di beni non più utili alla liquidazione, i cui canoni graverebbero inutilmente sulla procedura.
3. Finanziamenti a stato di avanzamento legati a un progetto che il piano liquidatorio abbandona.

Come si esegue, in sintesi

Il debitore deposita un’istanza motivata; il tribunale (prima dell’ammissione) o il giudice delegato (dopo) decide, sentito il contraente, con provvedimento che autorizza la sospensione o lo scioglimento. La sospensione ha durata limitata e serve a guadagnare tempo per valutare; lo scioglimento chiude definitivamente il rapporto. La quantificazione dell’indennizzo non è decisa nel procedimento di autorizzazione: secondo l’indirizzo della Cassazione maturato sotto l’art. 169-bis l.fall., i provvedimenti autorizzativi non hanno efficacia di giudicato sui diritti sostanziali e le contestazioni vanno portate in un giudizio ordinario.

Sospensione o scioglimento: due strumenti con funzioni diverse

La sospensione è uno strumento di attesa: congela temporaneamente le prestazioni reciproche, impedendo alla banca di pretendere l’esecuzione e al debitore di continuare a utilizzare la linea, mentre si valuta se il rapporto serva o no al piano. Ha senso quando l’esito della liquidazione non è ancora definito, ad esempio perché è in corso una trattativa per la cessione dell’azienda che potrebbe includere anche il subentro nel leasing. Lo scioglimento, invece, è una scelta definitiva: chiude il rapporto, fa sorgere l’indennizzo e libera la procedura dalle obbligazioni future. A fronte di questo vantaggio, la definitività impedisce ripensamenti. Tra i due strumenti l’elemento dirimente è il grado di certezza sul perimetro della liquidazione al momento dell’istanza.

I vantaggi, motivati

• Recupero di liquidità alla massa: lo scioglimento dell’anticipazione, quando opera, impedisce che gli incassi successivi vengano destinati in via esclusiva alla banca.
• Chiusura dei costi correnti: canoni di leasing e commissioni su linee inutilizzate smettono di maturare a carico della procedura.
• Indennizzo chirografario: il pregiudizio della banca viene comunque riconosciuto, ma concorre con gli altri crediti anteriori.

I rischi e gli svantaggi, senza sconti

• Il limite della compensazione “impropria”: è l’elemento dirimente sulle anticipazioni. La Cassazione, con l’ordinanza n. 27219 dell’11 ottobre 2025, ha ribadito che quando l’anticipazione è collegata a un mandato all’incasso con patto di compensazione inserito nel conto corrente, dare e avere nascono da un unico rapporto e la banca può operare una semplice ricognizione contabile, sottratta alle regole della compensazione in senso stretto. In questi casi lo scioglimento rischia di avere effetti pratici limitati sugli incassi.
• Contenzioso sull’indennizzo: la sua misura resta aperta e può essere contestata in sede ordinaria.
• Impugnazioni limitate: la Cassazione (sentenza n. 17520 del 3 settembre 2015) ha escluso il ricorso straordinario contro i provvedimenti che decidono sulla sospensione dei contratti bancari e di leasing nel concordato, proprio perché privi di efficacia decisoria definitiva. Il che vale in entrambe le direzioni: neanche il debitore ottiene una stabilità assoluta.
• Inapplicabilità al mutuo erogato: questa strada non serve a “sciogliersi” da un mutuo già incassato; per quello vale l’Opzione 1.

Le pronunce a supporto

Cass. 17520/2015 sulla natura dei provvedimenti di sospensione; Cass. 27219/2025 sui limiti posti dalla compensazione impropria alle anticipazioni; il citato indirizzo di merito sul mutuo erogato, che segna il confine negativo dell’istituto.

Profilo ideale di questa opzione: impresa con rapporti bancari “vivi” (anticipi, leasing, linee non utilizzate) la cui prosecuzione sottrae risorse alla liquidazione, e con contratti in cui la clausola di compensazione non sia costruita in modo da neutralizzare lo scioglimento.

Opzione 3 — Far viaggiare il debito con il bene: accollo o pagamento da parte dell’acquirente

In cosa consiste

Nel concordato liquidatorio il bene ipotecato può essere ceduto a un terzo che, invece di pagare l’intero prezzo in denaro, si accolla in tutto o in parte il mutuo, oppure che paga direttamente la banca nell’ambito di un’offerta irrevocabile già acquisita al piano. Lo strumento civilistico è l’accollo (art. 1273 c.c.): perché il debitore originario sia liberato serve l’adesione della banca, che conserva altrimenti l’azione anche verso di lui. Quando la cessione riguarda l’azienda o un ramo, il discorso si intreccia con le regole sulla circolazione dei debiti aziendali, che nel contesto concorsuale vanno sempre verificate nel singolo caso. Questa opzione è collegata alla disciplina delle offerte concorrenti e delle vendite competitive: un’offerta che preveda l’accollo deve comunque misurarsi con la possibilità che altri offrano di più.

Quando ha senso: tre scenari

1. Immobile di interesse per un acquirente già individuato, magari un’impresa del settore, che preferisce subentrare in un mutuo a condizioni favorevoli piuttosto che finanziarsi da capo.
2. Mutuo a tasso fisso basso stipulato anni prima: per la banca l’accollo da parte di un soggetto solvibile può essere più conveniente di un incasso immediato ma falcidiato.
3. Cessione di un ramo d’azienda con il relativo immobile, in cui il finanziamento è strettamente legato al bene produttivo.

Come si esegue, in sintesi

Si negozia con la banca la liberazione del debitore e l’assunzione del debito da parte dell’acquirente; l’accordo viene recepito nel piano o nell’offerta; il professionista attesta la convenienza rispetto all’alternativa della vendita libera; la vendita avviene secondo le regole competitive, e l’eventuale offerta concorrente deve garantire un risultato almeno equivalente per la massa. Il tutto è un atto di straordinaria amministrazione e, prima dell’omologa, richiede l’autorizzazione del tribunale ai sensi dell’art. 46 CCII.

Una variante: il subentro dell’acquirente nel leasing

Lo stesso ragionamento può applicarsi al leasing. Quando il bene in locazione finanziaria è utile all’acquirente dell’azienda, anziché sciogliere il contratto si può negoziare con la società di leasing il subentro del cessionario nel rapporto, con il pagamento dei canoni futuri e del riscatto. Per la procedura l’effetto è duplice: il credito della società di leasing esce dal concorso e il bene contribuisce al valore dell’azienda ceduta. Il rovescio della medaglia è che il concedente può porre condizioni (ad esempio il saldo dei canoni scaduti prima del deposito) che finiscono per tradursi in un pagamento preferenziale da valutare con attenzione sotto il profilo della parità di trattamento.

I vantaggi, motivati

• Riduzione della massa passiva senza esborso di liquidità: il debito esce dal concorso insieme al bene.
• Tutela dei fideiussori: se la banca libera il debitore e accetta il nuovo obbligato, la posizione dei garanti personali va rinegoziata contestualmente e può alleggerirsi.
• Tempi potenzialmente più rapidi rispetto a una vendita aperta, quando l’acquirente è già pronto.

I rischi e gli svantaggi

• Dipende dalla banca: senza il suo consenso non c’è liberazione e l’operazione perde gran parte della sua utilità.
• Rischio di sottovalutazione: se l’accollo maschera un prezzo inferiore al valore di mercato del bene, gli altri creditori sono danneggiati e l’omologa può essere contestata.
• Concorrenza: la procedura competitiva può far emergere un’offerta migliore in denaro, rendendo superato l’accordo con l’acquirente individuato.
• Le garanzie non si liberano da sole: in assenza di un’espressa pattuizione, l’art. 117 CCII lascia intatte le azioni della banca verso fideiussori e coobbligati.

Le pronunce a supporto

Su questo terreno la giurisprudenza recente di legittimità reperita non offre pronunce specifiche sull’accollo nel concordato liquidatorio; valgono i principi generali sulla falcidia dei creditori garantiti (art. 84, comma 5, CCII) e sulla sopravvivenza delle garanzie (art. 117 CCII). È un’opzione che si regge più sulla qualità della negoziazione che su precedenti consolidati, e questo va detto con franchezza.

Profilo ideale di questa opzione: bene ipotecato appetibile, acquirente solvibile già individuato, banca disposta a sostituire il debitore e un valore dell’operazione dimostrabilmente non inferiore a quello ricavabile da una vendita aperta.

Le opzioni alla prova dei conti

Le simulazioni che seguono sono ipotesi dimostrative, costruite su dati fittizi, e servono solo a mostrare come cambia l’esito al variare della strada scelta. Tutte partono dagli stessi dati.

Dati di partenza comuni. Società Alfa S.r.l., domanda di concordato liquidatorio pubblicata nel registro imprese il 9 marzo 2026, con richiesta di misure protettive.
– Mutuo ipotecario di primo grado con Banca A, interamente erogato: debito residuo 487.300 € (capitale e interessi maturati alla data della domanda).
– Capannone ipotecato, stima 412.000 €; spese di procedura riferibili al bene stimate in 18.640 €.
– Anticipo fatture con Banca B: scoperto 63.450 €; fatture anticipate per 71.900 €, di cui 21.780 € incassate dopo il deposito.
– Leasing di un macchinario con Società C: credito residuo in linea capitale 96.140 €; valore di ricollocazione stimato 58.300 €.
– Fideiussione del socio unico sul mutuo di Banca A.
– Percentuale prevista dal piano per i chirografari: 22,5%.

Simulazione 1 — Il mutuo di Banca A

Con l’Opzione 1 (vendita nel concorso): la parte capiente è pari a 412.000 − 18.640 = 393.360 €, destinata in via preferenziale a Banca A. La parte incapiente è 487.300 − 393.360 = 93.940 €, che degrada al chirografo e riceve il 22,5%, cioè 21.136,50 €. Banca A incassa complessivamente 414.496,50 €. Il residuo non soddisfatto, 72.803,50 €, resta azionabile verso il socio fideiussore ai sensi dell’art. 117 CCII. Banca A non vota per i 393.360 € soddisfatti integralmente e vota come chirografaria per 93.940 €.

Con l’Opzione 3 (accollo): un acquirente offre 430.000 € per il capannone, di cui 405.000 € mediante accollo liberatorio del mutuo (con adesione di Banca A, che accetta di ridurre il proprio credito a quella cifra in cambio del nuovo debitore solvibile) e 25.000 € in denaro alla procedura. Per la massa, il risultato netto è +25.000 € di liquidità e −487.300 € di passivo; per Banca A, un credito di 405.000 € verso un soggetto in bonis anziché un incasso immediato di 414.496,50 €. L’elemento dirimente è se Banca A ritenga più conveniente il flusso futuro a quel tasso rispetto all’incasso attuale, e come venga regolata la fideiussione del socio. Se l’accordo prevede espressamente la liberazione del garante, il socio esce dall’operazione; se l’accordo tace, il socio rischia di restare garante del debito accollato e, secondo come è scritto l’atto, anche esposto per la differenza di 82.300 € (487.300 − 405.000) che la banca rinuncia a pretendere dalla società. Se nella procedura competitiva emerge un’offerta di 445.000 € tutta in denaro, questa diventa preferibile per gli altri creditori: la parte capiente per Banca A salirebbe a 426.360 € (445.000 − 18.640) e la parte degradata scenderebbe a 60.940 €.

Simulazione 4 — La nuova finanza per arrivare alla vendita dell’azienda

Si ipotizzi che il piano preveda la cessione dell’azienda in esercizio, con un’offerta irrevocabile di 612.500 € comprensiva del capannone, condizionata alla prosecuzione dell’attività fino al trasferimento, previsto per il 30 settembre 2026. Per pagare stipendi e fornitori correnti nei mesi di esercizio servono 74.200 €.

Senza nuova finanza: l’attività si ferma, l’offerta decade e i beni vengono venduti separatamente: capannone a 412.000 €, macchinari e magazzino a 96.700 €, per un totale di 508.700 €.

Con un finanziamento interinale ex art. 99 CCII di 74.200 €, autorizzato dal tribunale e garantito da pegno sulle scorte: la vendita in blocco produce 612.500 €; dedotto il rimborso prededucibile del finanziamento e dei relativi interessi (ipotizzati in 2.860 €), restano 535.440 €, cioè 26.740 € in più rispetto alla vendita frazionata. Il rovescio della medaglia è che, se l’offerta non andasse a buon fine, il finanziatore interinale sarebbe pagato prima di tutti i creditori anteriori, comprese le banche già esposte, che vedrebbero ridursi il proprio riparto.

Simulazione 2 — L’anticipo fatture di Banca B

Con l’Opzione 1 (nessuna istanza): Banca B trattiene i 21.780 € incassati dopo il deposito, se il contratto contiene un mandato all’incasso con patto di compensazione collegato all’anticipazione; il suo credito residuo scende a 63.450 − 21.780 = 41.670 €, chirografario, che riceve il 22,5% pari a 9.375,75 €.

Con l’Opzione 2 (scioglimento ex art. 97): il debitore chiede lo scioglimento del contratto di anticipazione. Se il contratto non prevede un collegamento negoziale tale da integrare la compensazione impropria, gli incassi successivi possono confluire nella massa: 21.780 € in più per la procedura, mentre Banca B concorre per l’intero scoperto di 63.450 € più l’eventuale indennizzo. Se invece il contratto è costruito come nel caso deciso da Cass. 27219/2025, la banca potrà sostenere che la trattenuta è una semplice ricognizione contabile e l’effetto utile dello scioglimento si riduce fino ad annullarsi. Il risultato dipende quindi dalla lettura delle clausole del contratto prima ancora che dalla scelta processuale.

Simulazione 3 — Il leasing di Società C

Con l’Opzione 1 (prosecuzione del contratto): la procedura dovrebbe continuare a pagare canoni su un macchinario che non serve alla liquidazione.

Con l’Opzione 2 (scioglimento): il macchinario torna a Società C, che lo ricolloca a 58.300 €. Poiché il ricavato è inferiore al credito residuo in linea capitale di 96.140 €, nulla è dovuto al debitore e Società C concorre come creditore anteriore per la differenza di 37.840 €, ricevendo il 22,5%, pari a 8.514 €. Se invece il macchinario fosse ricollocato a 104.900 €, l’eccedenza di 8.760 € spetterebbe alla procedura.

Il confronto in tabella

La tabella che segue sintetizza i profili essenziali delle tre strade. Va letta tenendo presente che, in uno stesso piano, possono convivere: il mutuo erogato segue di norma l’Opzione 1 o 3, mentre anticipi e leasing si prestano all’Opzione 2. Quanto ai costi, nel confronto rilevano solo quelli previsti dalla legge per la procedura nel suo insieme (contributo unificato per il ricorso, compensi degli organi della procedura determinati secondo i criteri normativi, spese di pubblicità delle vendite), che non cambiano sensibilmente in funzione dell’opzione scelta; le istanze ex art. 97 e le autorizzazioni ex art. 46 si innestano nella stessa procedura.

Profilo	Opzione 1 – Mutuo nel concorso con vendita del bene	Opzione 2 – Sospensione/scioglimento ex art. 97	Opzione 3 – Accollo o pagamento da parte dell’acquirente
Rapporti a cui si applica	Mutui interamente erogati, crediti già sorti	Aperture di credito, anticipazioni, leasing, finanziamenti non completati	Mutui ipotecari legati a un bene cedibile
Tempi	Legati alla vendita del bene dopo l’omologa	Rapidi per l’autorizzazione; incerti per l’indennizzo	Rapidi se banca e acquirente sono pronti
Complessità	Media: stima, attestazione, voto	Media: istanza motivata, contraddittorio con il contraente	Alta: negoziazione trilaterale, verifica di convenienza
Rischi in caso di esito negativo	Contestazione della stima in sede di omologa	Compensazione impropria, contenzioso sull’indennizzo	Offerta concorrente migliore, mancato consenso della banca
Effetti sull’esecuzione individuale	Bloccata con le misure protettive	Indiretti: il contratto si chiude	Il bene esce dal patrimonio, l’esecuzione non ha oggetto
Garanzie personali	Restano (art. 117 CCII)	Restano per l’indennizzo	Liberabili solo con patto espresso
Reversibilità	Bassa dopo l’omologa	Bassa per lo scioglimento, maggiore per la sospensione	Bassa dopo la stipula
Costi di giustizia	Quelli ordinari della procedura	Nessun contributo autonomo rilevante oltre la procedura	Quelli ordinari, oltre ai costi notarili dell’atto

I criteri per scegliere

Il confronto non porta a una graduatoria, ma a una serie di domande da porsi rapporto per rapporto. Cinque criteri, in particolare, tendono a fare la differenza.

Primo criterio: il finanziamento è già interamente erogato? Se la risposta è sì, l’Opzione 2 è di regola fuori gioco, perché manca un rapporto pendente da sciogliere. La scelta si gioca tra la vendita nel concorso e il trasferimento del debito con il bene. Se invece la banca ha ancora prestazioni da eseguire o il contratto prevede flussi reciproci in corso, l’art. 97 diventa una leva da valutare con attenzione.

Secondo criterio: quanto vale davvero il bene ipotecato rispetto al debito? Se il valore è nettamente inferiore al residuo, la banca ha interesse a una vendita ordinata e l’Opzione 1 tende a essere la più lineare. Se il valore è vicino o superiore al debito, l’Opzione 3 può diventare interessante, perché la banca vede nell’acquirente un debitore migliore e gli altri creditori possono beneficiare dell’eccedenza. A fronte di questo vantaggio, va soppesato il rischio che la stima venga contestata.

Terzo criterio: come sono scritte le clausole dei contratti di anticipazione? Se l’anticipo è collegato a un mandato all’incasso con patto di compensazione nel conto corrente, la giurisprudenza di legittimità più recente riconosce alla banca la possibilità di trattenere gli incassi in base a una semplice ricognizione contabile. In questi casi lo scioglimento produce benefici modesti; in assenza di quel collegamento, può spostare risorse significative verso la massa.

Quarto criterio: chi ha garantito personalmente il debito? Se soci o familiari hanno firmato fideiussioni, la sorte del mutuo nel concordato non chiude la loro esposizione. Le opzioni che consentono di negoziare con la banca una liberazione dei garanti meritano un peso maggiore, e la posizione personale dei fideiussori va valutata in parallelo, eventualmente anche con gli strumenti del sovraindebitamento.

Quinto criterio: serve nuova finanza per arrivare alla vendita? Se il piano prevede l’esercizio provvisorio in funzione della cessione dell’azienda, un finanziamento interinale autorizzato ex art. 99 CCII può preservare il valore dei beni e, con esso, la soddisfazione delle stesse banche già esposte. Il rovescio della medaglia è che la prededuzione del nuovo finanziatore si colloca davanti ai crediti anteriori.

Come sintetizza l’Avv. Giuseppe Angelo Monardo, Esperto Negoziatore della crisi d’impresa: “Nel concordato liquidatorio il rapporto con le banche non si gestisce con una regola sola: ogni contratto va letto clausola per clausola, perché è lì che si decide quanto resta alla massa e quanto resta sulle spalle dei garanti.”

Le domande di chi è indeciso

Posso continuare a pagare le rate del mutuo per non perdere il capannone?

Nel concordato liquidatorio la risposta è, di regola, negativa. Il pagamento delle rate del mutuo ipotecario alla scadenza è previsto dall’art. 100, comma 2, CCII soltanto nel concordato in continuità e per beni strumentali all’attività, con specifiche attestazioni. In un piano che liquida il patrimonio, pagare una sola banca altererebbe la parità di trattamento tra creditori. Se l’obiettivo è conservare il bene, la strada passa piuttosto per un acquirente (anche collegato) che lo rilevi in una procedura competitiva o per un piano diverso.

Se scelgo di sciogliere un contratto e poi mi accorgo che conveniva proseguirlo?

Lo scioglimento autorizzato è difficilmente reversibile. La sospensione, invece, ha proprio la funzione di guadagnare tempo per valutare: per i rapporti dall’esito incerto può essere la scelta più prudente, con il limite della sua durata contenuta.

La banca può bloccare il concordato votando contro?

La banca ipotecaria vota solo per la parte di credito degradata a chirografo; se quella parte è consistente, il suo voto pesa nella formazione delle maggioranze. È una ragione in più per costruire stime solide e un trattamento della parte incapiente che non sia inferiore all’alternativa liquidatoria.

Il socio fideiussore è protetto dal concordato della società?

No. L’art. 117 CCII lascia intatti i diritti dei creditori verso fideiussori e coobbligati. Il socio deve valutare la propria posizione separatamente; quando l’esposizione supera le sue capacità, gli strumenti della crisi da sovraindebitamento possono offrire una soluzione distinta.

La banca può chiedere subito la restituzione dell’intero mutuo per decadenza dal beneficio del termine?

Sul piano contrattuale, molte banche prevedono la decadenza dal beneficio del termine in caso di insolvenza o di accesso a procedure concorsuali. Nel concordato, però, l’effetto pratico è limitato: il credito viene comunque considerato nel suo intero ammontare residuo alla data della domanda, e la banca non può agire esecutivamente per ottenerlo. La decadenza conta soprattutto per quantificare il credito da inserire nel piano e per l’azione verso i fideiussori, che può diventare immediatamente esigibile per l’intero.

E se il piano prevede di vendere il capannone a una società collegata?

È possibile, ma la vendita a soggetti collegati richiede una trasparenza particolare: il prezzo deve essere attestato come congruo e, se il bene viene messo in vendita con procedura competitiva, altri possono offrire di più. Per la banca ipotecaria, un’operazione con parte correlata è spesso il primo bersaglio delle opposizioni all’omologa, e va quindi documentata con stime indipendenti.

Cosa succede se il concordato non viene omologato?

Le misure protettive cessano e, nella maggior parte dei casi, si apre la liquidazione giudiziale. I finanziamenti autorizzati ex art. 99 conservano la prededuzione, salvo le ipotesi di frode conosciuta dal finanziatore previste dal comma 6; le banche anteriori tornano a far valere i propri diritti secondo le regole della liquidazione giudiziale.

Le pronunce che orientano la scelta

Le pronunce che seguono sono state riscontrate in questa sessione su fonti indipendenti. Va dichiarato con chiarezza che sono tutte rese in vigenza della legge fallimentare (in particolare dell’art. 169-bis l.fall., antecedente dell’art. 97 CCII): i principi sono richiamati perché la struttura delle norme è analoga, ma la loro trasposizione al Codice della crisi va verificata caso per caso.

Per l’Opzione 1 (mutuo erogato come credito concorsuale)

1. Corte d’Appello di Milano, 29 gennaio 2015. Il mutuo per il quale residuano soltanto il credito restitutorio della banca e il corrispondente debito del cliente non è un contratto pendente suscettibile di scioglimento nel concordato. Rilevanza: conferma che per il mutuo già erogato la partita si gioca sul trattamento del credito, non sullo scioglimento.

2. Tribunale di Milano, 11 settembre 2014. Nella stessa linea, esclude che il finanziamento interamente erogato rientri tra i rapporti su cui il debitore concordatario può incidere con l’istanza di scioglimento. Rilevanza: delimita il perimetro dell’Opzione 2.

3. Tribunale di Padova, 15 novembre 2013. Esclude la natura di contratto pendente del mutuo in cui la banca ha esaurito la propria prestazione. Rilevanza: contribuisce a formare l’indirizzo di merito sul mutuo erogato.

4. Tribunale di Padova, 28 novembre 2013. Ribadisce il principio a breve distanza dalla pronuncia precedente dello stesso ufficio. Rilevanza: conferma la stabilità dell’orientamento.

5. Tribunale di Vicenza, decreto 20 giugno 2013. Tra i primi provvedimenti a negare lo scioglimento del mutuo erogato nel concordato, qualificando il rapporto come esaurito dal lato della banca. Rilevanza: è all’origine dell’indirizzo che oggi si proietta sull’art. 97 CCII.

Per l’Opzione 2 (sospensione e scioglimento dei rapporti pendenti)

6. Corte di Cassazione, Sez. I, sentenza n. 17520 del 3 settembre 2015. I provvedimenti che autorizzano o negano la sospensione di contratti bancari e di leasing nel concordato, anche con riserva, non producono effetti sostanziali con efficacia di giudicato e non sono quindi impugnabili con ricorso straordinario per cassazione. Rilevanza: chi chiede o subisce lo scioglimento deve sapere che le questioni sostanziali, a partire dall’indennizzo, restano aperte per un giudizio ordinario.

7. Corte di Cassazione, Sez. I, ordinanza n. 27219 dell’11 ottobre 2025 (Rv. 676408-01). Quando l’anticipazione bancaria è collegata a un mandato all’incasso con patto di compensazione previsto nel conto corrente, crediti e debiti nascono da un unico rapporto e opera la compensazione “impropria”, fondata su un accertamento contabile che il giudice può compiere anche senza eccezione di parte; non si applicano le regole della compensazione in senso stretto. Rilevanza: è il principio che più incide sull’utilità pratica dello scioglimento delle anticipazioni nel concordato liquidatorio.

Per l’Opzione 3 (trasferimento del debito con il bene)

Non sono state reperite, in questa sessione, pronunce di legittimità recenti con estremi verificati specificamente dedicate all’accollo del mutuo nel concordato liquidatorio. Il quadro di riferimento resta normativo: art. 84, comma 5, CCII (pavimento della soddisfazione del creditore garantito), art. 117 CCII (sopravvivenza delle garanzie personali), art. 1273 c.c. (accollo e liberazione del debitore). Preferiamo segnalare questa lacuna piuttosto che colmarla con riferimenti non riscontrati.

Cosa può fare lo Studio Monardo

L’Avv. Giuseppe Angelo Monardo è avvocato cassazionista; coordinatore di uno staff multidisciplinare operante a livello nazionale in diritto bancario e tributario; Gestore della crisi da sovraindebitamento (L. 3/2012) iscritto negli elenchi del Ministero della Giustizia; professionista fiduciario di un OCC (Organismo di Composizione della Crisi); Esperto Negoziatore della crisi d’impresa ai sensi del D.L. 118/2021.

Su un tema come la sorte dei finanziamenti nel concordato liquidatorio, le competenze lavorano insieme. Quella di Esperto Negoziatore porta la pratica del confronto strutturato con le banche nella fase in cui la crisi va ancora governata; il coordinamento dello staff in diritto bancario consente di leggere i contratti di mutuo, anticipazione e leasing con la precisione che il tema richiede; la qualifica di cassazionista garantisce continuità di strategia dall’analisi iniziale fino alla Cassazione: la scelta fatta oggi su un contratto bancario va difesa domani, nei giudizi sull’indennizzo o in sede di omologa, senza cambiare mani. Lo staff di avvocati e commercialisti lavora insieme sullo stesso caso, perché la sorte di un mutuo è insieme una questione giuridica e una questione di numeri.

Concretamente, lo Studio:

1. Censisce tutti i rapporti bancari dell’impresa, distinguendo mutui erogati, linee pendenti, anticipazioni e leasing, e indica per ciascuno quale delle tre strade è giuridicamente percorribile.
2. Analizza le clausole dei contratti di anticipazione per verificare se esista un collegamento con mandato all’incasso e patto di compensazione, e quindi quale effetto utile possa avere lo scioglimento.
3. Valutiamo quale delle opzioni regge davanti al giudice nel tuo caso specifico, confrontando l’esito per la massa e per i garanti in ciascuno scenario.
4. Redige le istanze di sospensione o scioglimento ex art. 97 CCII, motivando la non funzionalità del rapporto rispetto al piano.
5. Verifica con i commercialisti dello staff la stima dei beni ipotecati e la coerenza del trattamento dei creditori garantiti con il limite dell’art. 84, comma 5, CCII.
6. Controlla le iscrizioni ipotecarie per individuare eventuali ipoteche giudiziali iscritte nei novanta giorni anteriori alla domanda e farne valere l’inefficacia.
7. Conduce la trattativa con le banche su accolli, liberazione del debitore e dei fideiussori, coordinandola con le regole delle vendite competitive.
8. Predispone le richieste di finanziamento interinale ex art. 99 CCII quando l’esercizio provvisorio in funzione della vendita lo rende necessario, curando la documentazione richiesta.
9. Segue la posizione personale dei soci fideiussori, valutando, quando l’esposizione supera le loro capacità, il ricorso agli strumenti della crisi da sovraindebitamento.
10. Assiste nel contenzioso successivo, sull’indennizzo da scioglimento o sulle contestazioni all’omologa, fino all’eventuale giudizio di legittimità.

In chiusura

Mutui e finanziamenti, nel concordato liquidatorio, non hanno un destino unico: il mutuo erogato diventa un credito da collocare secondo il valore del bene, i rapporti ancora vivi possono essere sospesi o sciolti con i limiti posti dalla compensazione impropria, e il debito può talvolta viaggiare insieme al bene verso un nuovo acquirente. La scelta dipende dal caso concreto, contratto per contratto, e sbagliarla costa tempo e diritti: alla massa, alle banche e, spesso, ai soci che hanno firmato le garanzie.

È una materia in cui la competenza dello Studio Monardo nasce direttamente dai titoli dell’Avvocato: la qualifica di Esperto Negoziatore della crisi d’impresa ai sensi del D.L. 118/2021 riguarda proprio la gestione dei rapporti con i creditori, a cominciare dalle banche, nell’impresa in crisi; quella di Gestore della crisi da sovraindebitamento e fiduciario OCC permette di non lasciare scoperti i fideiussori quando il debito bancario della società ricade su di loro; il coordinamento dello staff in diritto bancario completa l’analisi dei contratti.

📩 Prima di decidere che cosa fare del mutuo e delle linee di credito nel tuo concordato, scrivici: i recapiti per raggiungere lo studio sono indicati al termine di questa guida.