Impresa Di Distretto In Crisi Per La Perdita Del Mercato Estero Principale, Con Debiti Verso Le Banche: Quale Procedura Del Codice Della Crisi Scegliere?

Questo non è un articolo da leggere e archiviare: è un piano da eseguire, mossa dopo mossa, con i termini sul calendario. Se la tua impresa vive dentro un distretto produttivo e ha costruito per anni il proprio fatturato su un mercato estero che, all’improvviso, si è chiuso (dazi, insolvenza del distributore, perdita del cliente principale, blocco politico o logistico), sai già che il problema non è solo commerciale. Il problema arriva in banca: gli anticipi export non si autoliquidano più, gli scoperti si allargano, le rate dei mutui contratti per investire in capacità produttiva restano lì, identiche, mentre i ricavi si sono dimezzati.

In questa situazione la domanda giusta non è “fallirò?”, ma “quale strumento del Codice della crisi d’impresa e dell’insolvenza (CCII) mi permette di ristrutturare il debito bancario conservando l’azienda, e in quale ordine devo muovermi?“. Il Codice offre una cassetta degli attrezzi ampia: composizione negoziata, convenzione di moratoria, piano attestato, accordi di ristrutturazione (ordinari, agevolati, ad efficacia estesa), piano di ristrutturazione soggetto a omologazione, concordato preventivo in continuità, concordato semplificato. Scegliere lo strumento sbagliato, o quello giusto nel momento sbagliato, significa bruciare protezioni che non tornano più.

Ti spiego subito perché questo è esattamente il terreno su cui lavora lo Studio Monardo. La materia del titolo ha due anime: la crisi d’impresa e il rapporto con le banche. Sulla prima, l’Avv. Giuseppe Angelo Monardo è Esperto Negoziatore della crisi d’impresa ai sensi del D.L. 118/2021, cioè conosce dall’interno la procedura di composizione negoziata, che per un’impresa di distretto con debito bancario è quasi sempre il punto di partenza. Sulla seconda, coordina uno staff multidisciplinare operante a livello nazionale in diritto bancario e tributario, che è ciò che serve per leggere contratti di fido, piani di ammortamento, garanzie pubbliche e segnalazioni in Centrale Rischi. E poiché gli strumenti del Codice passano per omologazioni, reclami e, a volte, ricorsi per cassazione, il fatto che l’Avvocato sia cassazionista consente di tenere la stessa linea dalla prima trattativa fino all’ultimo grado.

Il piano che segue è costruito in otto mosse. Prima di eseguirle, fai la diagnosi: ti dirà da quale mossa partire.

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La diagnosi della tua situazione: da quale mossa parti

Il primo passo è capire dove sei, con onestà. Il Codice distingue tre condizioni, e ciascuna apre porte diverse.

• Squilibrio patrimoniale o economico-finanziario che rende probabile la crisi o l’insolvenza: è la soglia d’ingresso della composizione negoziata (art. 12 CCII).
• Crisi: lo stato che rende probabile l’insolvenza e che si manifesta con l’inadeguatezza dei flussi di cassa prospettici a far fronte alle obbligazioni nei successivi dodici mesi (art. 2, lett. a, CCII).
• Insolvenza: l’impresa non è più in grado di adempiere regolarmente le proprie obbligazioni (art. 2, lett. b, CCII).

Rispondi a queste quattro domande. Scrivi le risposte, non tenerle a mente.

Domanda 1 — I flussi di cassa dei prossimi dodici mesi coprono le uscite? Prendi il budget di tesoreria (se non ce l’hai, è la prima cosa da costruire) e verifica se, togliendo il mercato estero perduto, gli incassi attesi coprono stipendi, fornitori, rate e scadenze fiscali. Se la risposta è “no, ma con una moratoria sulle rate bancarie sì”, sei in crisi ma probabilmente risanabile. Se la risposta è “no, e già oggi paghiamo in ritardo”, sei vicino o dentro l’insolvenza.

Domanda 2 — Le banche si sono già mosse? Distingui: (a) nessuna comunicazione; (b) revisione delle linee annunciata, richieste di garanzie aggiuntive, riduzione degli anticipi; (c) revoca formale degli affidamenti con intimazione di rientro; (d) decreto ingiuntivo, precetto, pignoramento o ricorso per la liquidazione giudiziale. Più sei avanti in questa scala, più la mossa protettiva diventa urgente.

Domanda 3 — Quanto pesa il debito bancario sul totale? Somma i debiti verso banche e intermediari finanziari e dividili per l’indebitamento complessivo. Se le banche rappresentano almeno la metà del tuo debito, si apre una strada specifica: l’accordo di ristrutturazione con categoria bancaria ad efficacia estesa (art. 61, comma 5, CCII), che consente di vincolare anche la banca dissenziente.

Domanda 4 — Il business sta in piedi senza quel mercato? Non serve un piano perfetto, serve una risposta credibile: esistono mercati alternativi (UE, nazionale, nuove aree), clienti in trattativa, prodotti riposizionabili, una struttura dei costi riducibile? Se sì, ti muovi verso strumenti di continuità. Se no, il tuo obiettivo diventa una liquidazione governata che protegga il valore e riduca la responsabilità.

Prima di procedere, assicurati di avere sotto mano tre documenti: l’ultimo bilancio approvato, una situazione contabile aggiornata a non più di sessanta giorni, l’estratto della Centrale Rischi di Banca d’Italia. Senza questi tre, nessuna mossa successiva regge.

Tabella di orientamento

La tua situazione	Parti dalla mossa	Perché
Ricavi in calo, rate ancora pagate, nessuna azione delle banche	Mossa 1	Hai tempo: usalo per costruire il piano prima che te lo chiedano
Banche che riducono anticipi e chiedono garanzie, nessuna revoca formale	Mossa 2	Devi blindare i rapporti bancari prima che la revisione diventi revoca
Hai dati e piano, devi decidere lo strumento	Mossa 3	La scelta del contenitore determina percentuali, protezioni e tempi
Revoca ricevuta o decreto ingiuntivo notificato	Mossa 4 (subito) e poi Mossa 2	La protezione viene prima di tutto: senza misure protettive le trattative non partono
Trattative già avviate con le banche, serve formalizzare	Mossa 5 e Mossa 6	Conta la forma dell’accordo: da essa dipendono stabilità ed esenzioni
Banche divise, una o due dissenzienti decisive	Mossa 6 (efficacia estesa) o Mossa 7 (concordato)	Servono strumenti che vincolino chi non firma
Nessun mercato alternativo credibile, perdite strutturali	Mossa 8	Liquidazione ordinata, non subita

Non passare oltre finché non hai collocato la tua impresa in una riga di questa tabella.

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Mossa 1 — Fotografa la crisi e trasformala in numeri che una banca possa leggere

Obiettivo della mossa: trasformare la perdita del mercato estero da “evento traumatico” a dato misurabile, con un piano di tesoreria e un progetto di piano di risanamento che diventeranno la base di qualunque strumento sceglierai.

Quando va fatta

Adesso. Non esiste un termine di legge che ti impone di farla entro un certo giorno, ma esiste un dovere: l’art. 3 CCII obbliga l’imprenditore collettivo a dotarsi di assetti organizzativi, amministrativi e contabili adeguati a rilevare tempestivamente la crisi e ad assumere idonee iniziative. Lo stesso articolo indica i segnali d’allarme che devono accendersi: debiti per retribuzioni scaduti da almeno trenta giorni pari a oltre la metà del monte salari mensile; debiti verso fornitori scaduti da almeno novanta giorni di ammontare superiore a quelli non scaduti; esposizioni verso banche e intermediari scadute da più di sessanta giorni o che abbiano superato da almeno sessanta giorni il limite degli affidamenti, purché rappresentino almeno il 5% del totale delle esposizioni. Se uno di questi segnali è già acceso, sei in ritardo.

Come si esegue

1. Ricostruisci il “prima e dopo”. Prendi il fatturato degli ultimi tre esercizi, separa la quota del mercato estero perduto e calcola il margine di contribuzione che quel mercato generava. È questo margine, non il fatturato, che ti dice quanto della struttura dei costi è rimasto scoperto.
2. Costruisci il piano finanziario a sei mesi. È il documento che la composizione negoziata richiede fin dall’accesso: il decreto dirigenziale del Ministero della Giustizia del 23 aprile 2026, che ha aggiornato test pratico, check-list e protocollo della composizione negoziata, conferma che l’imprenditore deve accedere depositando almeno un progetto di piano di risanamento e un piano finanziario a sei mesi. Mettilo su base mensile, anzi settimanale per i primi tre mesi.
3. Fai il test pratico. È lo strumento, disponibile sulla piattaforma telematica nazionale, che misura la ragionevole perseguibilità del risanamento confrontando il debito da ristrutturare con i flussi annui liberi al servizio del debito. Non è un oracolo, ma dà una prima risposta numerica alla Domanda 4 della diagnosi.
4. Mappa il debito per natura: banche (distinguendo mutui chirografari, mutui ipotecari, anticipi su fatture estere, scoperti di conto, finanziamenti assistiti da garanzia pubblica), fornitori strategici e non, dipendenti, enti. Per ogni posizione annota: scadenza, garanzie, eventuali fideiussioni dei soci.
5. Scrivi la causa della crisi in una pagina. La nuova Sezione II-bis del documento ministeriale insiste proprio sull’esame delle cause dello squilibrio. Una crisi da perdita di mercato estero è una crisi “esogena”, e questo è un argomento forte nelle trattative: dimostra che il modello produttivo non è stato mal gestito, ma colpito.
6. Abbozza il piano industriale di riposizionamento: nuovi mercati, tempi di ingresso, investimenti commerciali, riduzione dei costi fissi, eventuale cessione di rami non strategici.

La base giuridica

Art. 2 CCII (definizioni di crisi e insolvenza); art. 3 CCII (adeguati assetti e segnali d’allarme); art. 13 CCII (piattaforma telematica nazionale, test pratico, check-list); art. 2086, comma 2, c.c. (dovere dell’imprenditore collettivo di istituire assetti adeguati e di attivarsi senza indugio). Per le società, l’art. 120-bis CCII attribuisce agli amministratori, in via esclusiva, la decisione di accedere a uno strumento di regolazione della crisi: è il consiglio di amministrazione, non l’assemblea, a dover deliberare.

Se qualcosa va storto

L’imprevisto tipico è che i dati non ci sono o non tornano: contabilità in ritardo, magazzino non inventariato, crediti verso il cliente estero ancora iscritti al valore nominale anche se il cliente è insolvente. Non nascondere il problema: svaluta. Un piano costruito su crediti esteri inesigibili verrà smontato dall’esperto, dall’attestatore o dal commissario, e a quel punto avrai perso credibilità con le banche. Se il bilancio dell’ultimo esercizio non è ancora approvato, lavora su una situazione patrimoniale infrannuale redatta con gli stessi criteri.

Altro imprevisto frequente: l’organo di controllo (collegio sindacale o revisore) ti segnala per iscritto la crisi. Non è un attacco: è un obbligo previsto dall’art. 25-octies CCII. Rispondi entro il termine indicato nella segnalazione, documentando le iniziative che stai assumendo. Questa mossa ti serve anche a questo.

Check di completamento

Non passare alla mossa successiva finché non hai:

• un piano finanziario a sei mesi su base almeno mensile;
• una mappa del debito con la percentuale bancaria calcolata;
• una pagina scritta sulla causa della crisi e sulle azioni di riposizionamento.

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Mossa 2 — Metti in sicurezza i rapporti bancari prima che la revisione diventi revoca

Obiettivo della mossa: evitare che una banca, da sola, decida la sorte dell’impresa revocando le linee o segnalandoti a sofferenza prima che tu abbia uno strumento di protezione attivo; conoscere i tuoi diritti contrattuali per usarli in trattativa.

Quando va fatta

In parallelo alla Mossa 1, e comunque prima di comunicare alle banche qualunque difficoltà formale. Se hai già ricevuto una lettera di revoca, esegui prima la Mossa 4 (protezione) e poi torna qui.

Come si esegue

1. Raccogli tutti i contratti bancari: aperture di credito in conto corrente, contratti di anticipo su fatture e su documenti export, mutui, finanziamenti con garanzia del Fondo di garanzia PMI o di SACE, fideiussioni prestate dai soci, eventuali derivati di copertura sui tassi o sui cambi (frequenti nelle imprese esportatrici).
2. Per ogni apertura di credito, verifica se è a tempo determinato o “fino a revoca”. È una distinzione decisiva. La Cassazione ha chiarito che, se l’apertura di credito è a scadenza, la banca può recedere prima del termine solo indicando una giusta causa, perché questo requisito è strettamente legato ai doveri di correttezza e buona fede (Cass. civ., Sez. I, sent. n. 5415 del 29 febbraio 2024). Se invece il fido è “a revoca”, la banca può recedere, ma non in modo arbitrario.
3. Valuta il rischio di recesso abusivo. Anche quando il contratto consente il recesso, il suo esercizio può diventare illecito se sproporzionato: con l’ordinanza n. 31693 del 4 dicembre 2025, la Cassazione ha confermato la condanna di una banca che aveva comunicato il recesso immediato e la revoca di affidamenti per circa 9,5 milioni di euro a una società patrimonialmente solida, inquadrando quella condotta come abuso del diritto per lo squilibrio tra l’interesse tutelato della banca e il danno estremo scaricato sul cliente. Questo non significa che ogni revoca sia contestabile; significa che una revoca brusca, senza preavviso adeguato, verso un’impresa con prospettive documentate, ha un costo legale potenziale per la banca. Ed è un argomento che pesa al tavolo prima ancora che in tribunale.
4. Scarica la Centrale Rischi e controllala riga per riga. Verifica accordato, utilizzato, sconfinamenti, eventuali segnalazioni di inadempienza probabile o sofferenza. Un errore di segnalazione può bloccare l’accesso al credito presso tutte le altre banche.
5. Fai verificare i rapporti di conto. Lo staff bancario controlla che i saldi siano corretti: un saldo ricalcolato può ridurre il debito da ristrutturare e modificare le percentuali di cui parleremo nella Mossa 6.
6. Coinvolgi l’organo di controllo. L’art. 25-decies CCII stabilisce che le banche e gli intermediari finanziari, quando comunicano al cliente variazioni, revisioni o revoche degli affidamenti, ne danno notizia anche agli organi di controllo societari, se esistenti. Avvisa quindi sindaci e revisore: riceveranno quelle comunicazioni e devono essere pronti a reagire con te.
7. Non fare pagamenti preferenziali. È la tentazione più forte: rientrare con la banca più aggressiva, o pagare il fornitore che minaccia di bloccare le forniture, lasciando indietro gli altri. Se la crisi sfocia in uno strumento concorsuale o, peggio, in una liquidazione giudiziale, quei pagamenti possono essere revocati e possono avere rilievo penale. Ogni pagamento fuori dall’ordinaria gestione va valutato prima.

La base giuridica

Artt. 1842-1845 c.c. (apertura di credito e recesso); artt. 1175 e 1375 c.c. (correttezza e buona fede nell’esecuzione del contratto); art. 25-decies CCII (comunicazioni delle banche agli organi di controllo); art. 16, comma 5, CCII (l’accesso alla composizione negoziata non costituisce di per sé causa di sospensione o revoca degli affidamenti né di diversa classificazione del credito).

Se qualcosa va storto

La banca revoca prima che tu sia pronto. Non rispondere d’impulso e non firmare piani di rientro improvvisati che non puoi rispettare: un piano di rientro inadempiuto peggiora la tua posizione. Valuta subito l’accesso alla composizione negoziata con misure protettive (Mossa 4), che bloccano le azioni esecutive e cautelari e impediscono alla banca di modificare i contratti in tuo danno per il solo fatto del mancato pagamento dei crediti anteriori. In parallelo, lo studio verifica se la revoca presenta profili di illegittimità da far valere.

La banca chiede garanzie personali aggiuntive ai soci. Prima di firmare una nuova fideiussione, fai valutare il contesto: una garanzia rilasciata a crisi conclamata espone il patrimonio personale e cambia gli equilibri futuri della ristrutturazione.

Check di completamento

• Hai l’elenco di tutti i contratti bancari con la natura (a scadenza / a revoca) di ogni linea.
• Hai la Centrale Rischi aggiornata e verificata.
• L’organo di controllo è informato e allineato.

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Mossa 3 — Scegli il contenitore giusto: la mappa degli strumenti per chi ha debiti bancari

Obiettivo della mossa: decidere con criterio quale strumento del Codice usare, sapendo che la scelta non è “una sola procedura per sempre” ma un percorso, che quasi sempre parte dalla composizione negoziata e approda alla forma di accordo più adatta.

Quando va fatta

Subito dopo le mosse 1 e 2, e prima di depositare qualunque istanza. Attenzione a un vincolo cronologico importante: l’istanza di composizione negoziata non può essere presentata se è pendente un procedimento per l’accesso a uno strumento di regolazione della crisi, nemmeno nella forma del concordato “con riserva” (art. 25-quinquies CCII). La Cassazione lo ha confermato con la sentenza n. 31856 del 6 dicembre 2025: in quel caso, l’istanza di composizione negoziata depositata mentre pendeva una domanda di concordato con riserva era inammissibile fin dall’origine, e il tribunale investito della domanda di fallimento poteva accertarlo incidentalmente, senza tenere conto delle misure protettive. L’ordine delle mosse, quindi, non è una questione di stile: un ordine sbagliato può chiudere una porta.

Come si esegue: la mappa ragionata

Per un’impresa di distretto con debito prevalentemente bancario, gli strumenti si leggono così.

1. Composizione negoziata della crisi (artt. 12-25-undecies CCII). Non è una procedura concorsuale: è un percorso stragiudiziale, riservato se non chiedi misure protettive, guidato da un esperto indipendente nominato dalla commissione presso la Camera di commercio. Ti dà tre cose che nessun altro strumento ti dà insieme: tempo (fino a 180 giorni, prorogabili), protezione dalle azioni dei creditori (se la chiedi e il tribunale la conferma), e un tavolo strutturato con le banche, che sono tenute a parteciparvi in modo attivo e informato. Soprattutto, da qui puoi uscire con qualunque altro strumento, spesso con condizioni agevolate.

2. Contratto con uno o più creditori e convenzione di moratoria (art. 23, comma 1, e art. 62 CCII). La convenzione di moratoria è lo strumento “ponte” per eccellenza nelle crisi bancarie: un accordo tra impresa e creditori per regolare in via provvisoria gli effetti della crisi (dilazione delle scadenze, rinuncia ad atti o sospensione di azioni esecutive e conservative). Se la firmano creditori che rappresentano il 75% dei crediti di una categoria omogenea, i suoi effetti si estendono anche ai non aderenti della stessa categoria, alle condizioni fissate dalla norma.

3. Piano attestato di risanamento (art. 56 CCII). Un piano, attestato da un professionista indipendente, che non passa dal tribunale. Funziona quando le banche sono tutte d’accordo e il problema è solo dare stabilità agli atti esecutivi del piano (esenzione da revocatoria per gli atti, i pagamenti e le garanzie posti in essere in esecuzione del piano, art. 166, comma 3, lett. d, CCII). Non vincola i dissenzienti.

4. Accordi di ristrutturazione dei debiti (artt. 57, 60 e 61 CCII). Si omologano in tribunale. L’accordo ordinario richiede l’adesione di creditori che rappresentino almeno il 60% dei crediti; i non aderenti vanno pagati integralmente entro 120 giorni dall’omologazione (se già scaduti) o dalla scadenza (se non ancora scaduti). L’accordo agevolato (art. 60) scende al 30%, a condizione che tu non chieda moratorie ai non aderenti e non domandi misure protettive temporanee. L’accordo ad efficacia estesa (art. 61) è lo strumento su misura per chi ha un pool bancario diviso: se i creditori aderenti di una categoria omogenea rappresentano il 75% dei crediti di quella categoria, gli effetti si estendono ai non aderenti della stessa; e quando banche e intermediari rappresentano almeno la metà dell’indebitamento complessivo, il comma 5 consente di creare categorie composte solo da loro.

5. Piano di ristrutturazione soggetto a omologazione – PRO (art. 64-bis CCII). Permette di distribuire il valore in deroga all’ordine delle cause di prelazione, ma richiede l’approvazione unanime delle classi. Utile quando c’è un consenso ampio ma serve flessibilità distributiva.

6. Concordato preventivo in continuità aziendale (artt. 84 e ss. CCII). Lo strumento più “pesante” ma anche il più potente contro il dissenso: voto per classi, possibilità di omologazione anche contro il voto di alcune classi (ristrutturazione trasversale, art. 112, comma 2), protezione fino a dodici mesi complessivi.

7. Concordato semplificato per la liquidazione del patrimonio (artt. 25-sexies e 25-septies CCII). Accessibile solo all’esito di una composizione negoziata fallita senza colpa: niente voto dei creditori, ma un controllo severo del tribunale.

La regola pratica per scegliere

• Se la crisi è reversibile e le banche sono tutte disponibili: composizione negoziata → contratto/convenzione di moratoria o piano attestato.
• Se la crisi è reversibile e una minoranza di banche si oppone: composizione negoziata → accordo ad efficacia estesa con categoria bancaria (art. 61), sfruttando la riduzione al 60% prevista dall’art. 23, comma 2, lett. b, CCII quando il raggiungimento dell’accordo risulta dalla relazione finale dell’esperto.
• Se le banche dissenzienti pesano troppo per qualunque soglia, o se anche fornitori ed enti vanno ristrutturati: concordato in continuità.
• Se non c’è un business che stia in piedi: concordato semplificato o, in alternativa, liquidazione controllata dal debitore attraverso gli strumenti disponibili.

La base giuridica

Art. 23 CCII (esiti della composizione negoziata); artt. 56, 57, 60, 61, 62, 64-bis, 84, 112 CCII; art. 25-quinquies CCII (limiti all’accesso alla composizione negoziata); art. 120-bis CCII (competenza degli amministratori).

Se qualcosa va storto

Hai già depositato una domanda di concordato con riserva “per prendere tempo”. È un errore frequente. Prima di presentare l’istanza di composizione negoziata devi valutare se rinunciare a quella domanda, con la consapevolezza che il Codice prevede limiti anche per chi ha rinunciato di recente. Qui serve una valutazione tecnica immediata, perché la scelta incide sull’ammissibilità di tutto il percorso.

Le banche ti dicono “andate direttamente in concordato”. A volte è un modo per spostare il problema. Verifica sempre se la composizione negoziata può offrirti, a parità di risultato, più tempo, meno costi di procedura, maggiore riservatezza e soglie agevolate.

Check di completamento

• Hai scelto lo strumento “di ingresso” (quasi sempre la composizione negoziata) e almeno due strumenti “di uscita” possibili.
• Hai verificato che non pendono domande di accesso a strumenti di regolazione che precludano l’ingresso.
• Il consiglio di amministrazione ha deliberato.

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Mossa 4 — Entra nella composizione negoziata e chiedi le misure protettive (con i termini giusti)

Obiettivo della mossa: aprire il tavolo con le banche sotto la guida di un esperto indipendente e, se necessario, congelare azioni esecutive, cautelari e revoche, rispettando con precisione assoluta i termini processuali che tengono in vita la protezione.

Quando va fatta

Appena la diagnosi dice che il risanamento è ragionevolmente perseguibile, e comunque immediatamente se una banca ha revocato le linee, ti ha notificato un decreto ingiuntivo, ha avviato un pignoramento o un creditore ha presentato ricorso per la liquidazione giudiziale.

Qui i termini sono stretti e vanno annotati sul calendario:

• il ricorso al tribunale per la conferma delle misure protettive va depositato entro il giorno successivo alla pubblicazione nel registro delle imprese dell’istanza e dell’accettazione dell’esperto (art. 19, comma 1, CCII);
• il tribunale fissa con decreto l’udienza entro dieci giorni dal deposito del ricorso;
• le misure, se confermate, durano tra 30 e 120 giorni, prorogabili, ma la durata complessiva non può superare 240 giorni (art. 19, comma 5, CCII); il Codice prevede inoltre un limite generale di dodici mesi per l’insieme delle protezioni (art. 8 CCII), di cui tenere conto se in seguito passerai a un concordato;
• attenzione: la sospensione feriale dei termini (1-31 agosto) non si applica ai procedimenti disciplinati dal Codice della crisi, salvo diversa previsione (art. 9 CCII). Chi pensa di “guadagnare agosto” sui termini delle misure protettive o del reclamo commette un errore che può costare la protezione.

Come si esegue

1. Deposita l’istanza sulla piattaforma telematica nazionale presso la Camera di commercio, con i documenti dell’art. 17 CCII: bilanci degli ultimi tre esercizi (o situazioni equivalenti), progetto di piano di risanamento con piano finanziario a sei mesi e iniziative industriali, elenco dei creditori con importi, scadenze e cause di prelazione, certificati sui debiti fiscali e contributivi, estratto della Centrale Rischi non anteriore a tre mesi, dichiarazione sulla pendenza di ricorsi per la liquidazione giudiziale.
2. Attendi la nomina dell’esperto da parte della commissione regionale (di regola entro pochi giorni lavorativi dalla ricezione dell’istanza) e la sua accettazione. Dall’accettazione decorrono i 180 giorni della composizione negoziata (art. 17, comma 7, CCII).
3. Se ti servono le misure protettive, chiedile già nell’istanza o con atto successivo: verranno pubblicate nel registro delle imprese insieme all’accettazione dell’esperto. Dal giorno della pubblicazione, i creditori non possono acquisire diritti di prelazione se non concordati con l’imprenditore, né iniziare o proseguire azioni esecutive e cautelari sul patrimonio o sui beni con cui viene esercitata l’attività (art. 18, comma 1, CCII). Inoltre, fino alla conclusione delle trattative, non può essere pronunciata la sentenza di apertura della liquidazione giudiziale.
4. Valuta misure selettive. Le misure protettive possono essere limitate a determinate iniziative, a determinati creditori o categorie: se il problema sono solo due banche e un fornitore, non serve congelare tutto il mondo, e una protezione mirata comunica al mercato un messaggio meno allarmante.
5. Deposita il ricorso per la conferma entro il giorno successivo alla pubblicazione, con la documentazione richiesta dall’art. 19 e la proposta di nomina dell’esperto agli atti. Questo è il passaggio più delicato dell’intera mossa: se il ricorso non viene depositato nel termine, gli effetti protettivi cessano.
6. Prepara l’udienza: il tribunale sente le parti e l’esperto, e valuta la funzionalità delle misure rispetto al buon esito delle trattative. Il parere dell’esperto sulla ragionevolezza del risanamento è determinante.

L’Avv. Giuseppe Angelo Monardo, Esperto Negoziatore della crisi d’impresa ai sensi del D.L. 118/2021, conosce questo passaggio dal lato della procedura: sa che cosa l’esperto deve poter verificare in pochi giorni e come va costruito il ricorso perché il tribunale abbia gli elementi per confermare la protezione.

Che cosa cambia per le banche dal giorno della pubblicazione

È il cuore della mossa, per chi ha debito bancario:

• l’accesso alla composizione negoziata non costituisce di per sé causa di sospensione o revoca degli affidamenti né ragione di una diversa classificazione del credito (art. 16, comma 5, CCII). Una sospensione o revoca resta possibile solo se imposta dalla disciplina di vigilanza prudenziale, e deve essere motivata con le ragioni specifiche della decisione;
• i creditori, comprese le banche e gli intermediari finanziari, i loro mandatari e i cessionari dei loro crediti, nei cui confronti operano le misure protettive, non possono unilateralmente rifiutare l’adempimento dei contratti pendenti, provocarne la risoluzione, anticiparne la scadenza o modificarli in danno dell’imprenditore per il solo fatto del mancato pagamento dei crediti anteriori (art. 18, comma 5, CCII);
• le banche devono partecipare alle trattative in modo attivo e informato.

L’Ufficio del Massimario della Cassazione, con la relazione n. 10 del 30 gennaio 2025, ha valorizzato il principio di “neutralità” dell’accesso alla composizione negoziata rispetto alla classificazione dei crediti: entrare nel percorso non è, di per sé, un evento che autorizza la banca a peggiorare la tua posizione.

E se la banca vuole escutere la garanzia pubblica sul finanziamento? Il Tribunale di Vicenza, con provvedimento del 23 luglio 2025, ha concesso una misura cautelare atipica nell’ambito di una composizione negoziata, vietando temporaneamente alla banca creditrice di escutere la garanzia del Fondo di garanzia PMI. È un precedente di merito, non una regola automatica; ma indica che, accanto alle misure protettive, le misure cautelari dell’art. 19 possono essere calibrate sulle esigenze specifiche dell’impresa.

La base giuridica

Artt. 12, 13, 16, 17, 18, 19, 25-quinquies CCII; art. 8 CCII (durata massima complessiva delle misure protettive); art. 9 CCII (inapplicabilità della sospensione feriale ai procedimenti del Codice).

Se qualcosa va storto

Il ricorso per la conferma è stato depositato tardi. Le misure perdono efficacia. Valuta con l’esperto se proseguire le trattative senza protezione (spesso possibile se le banche sono collaborative) o se ripresentare la richiesta: la giurisprudenza di merito raccolta nei massimari camerali si è occupata degli effetti del deposito tardivo e della possibilità di nuove domande, con soluzioni non uniformi. Qui serve una valutazione caso per caso.

Un creditore contesta le misure. Al tribunale va dimostrato che le misure sono funzionali alle trattative e non pregiudicano in modo sproporzionato i creditori colpiti. L’aspetto che pesa di più è il parere dell’esperto: lavora con lui fin dal primo giorno, con trasparenza totale.

Pende un’esecuzione già avviata. Le misure protettive impediscono di proseguirla; ma ciò che è già stato assegnato prima della pubblicazione segue regole proprie. Fai verificare lo stato preciso della procedura esecutiva.

Un segnale incoraggiante sul piano del clima giurisprudenziale: la Cassazione penale (Sez. III, sent. n. 30109/2025, udienza del 9 luglio 2025, depositata il 2 settembre 2025) ha considerato l’ammissione alla composizione negoziata in continuità, con misure protettive confermate, come elemento idoneo a escludere il pericolo che giustifica un sequestro preventivo. Il percorso, se serio, viene letto anche dai giudici come indice di responsabilità gestoria.

Check di completamento

• Istanza pubblicata ed esperto che ha accettato: data annotata, scadenza dei 180 giorni calcolata.
• Ricorso per la conferma depositato entro il giorno successivo alla pubblicazione (se hai chiesto misure).
• Prima riunione con l’esperto fissata, con l’elenco delle banche da convocare.

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Mossa 5 — Negozia con le banche: che cosa chiedere, in che ordine, con quali argomenti

Obiettivo della mossa: ottenere dal ceto bancario una manovra finanziaria coerente con il nuovo perimetro dell’impresa (moratoria, riscadenzamento, consolidamento, mantenimento delle linee autoliquidanti, eventualmente nuova finanza), documentata in modo da poter essere trasformata nello strumento scelto alla Mossa 3.

Quando va fatta

Durante i 180 giorni della composizione negoziata, partendo dalla prima settimana. Non aspettare di avere il piano “definitivo”: il piano si affina proprio nel confronto con le banche. Ricorda però che il tempo è contato e che, se chiedi proroghe dell’incarico oltre i 180 giorni, servono il consenso di tutte le parti e quello dell’esperto, oppure la necessità derivante da un ricorso al tribunale (art. 17, comma 7, CCII).

Come si esegue

1. Convoca le banche insieme, non una per una. Il tavolo unico, gestito dall’esperto, evita che ciascun istituto negozi un trattamento migliore a scapito degli altri. È anche il modo per rendere visibile, a tutti, chi collabora e chi no: ti servirà se dovrai chiedere l’efficacia estesa.
2. Presenta la causa della crisi per prima. Una crisi da perdita del mercato estero è un evento esterno. Mostra i dati del “prima” (redditività quando il mercato c’era) e il piano del “dopo” (come la sostituisci). Le banche ristrutturano imprese che hanno perso un mercato; ristrutturano molto meno volentieri imprese che non sanno spiegare perché perdono.
3. Chiedi le misure nell’ordine giusto:
   • standstill immediato: mantenimento delle linee in essere e impegno a non segnalare variazioni peggiorative per il periodo delle trattative;
   • moratoria sulla quota capitale dei mutui (tipicamente 12-24 mesi), continuando a pagare gli interessi se i flussi lo consentono;
   • riscadenzamento del debito a medio termine su un orizzonte coerente con i flussi del piano;
   • consolidamento degli scoperti in un finanziamento a rimborso rateale;
   • mantenimento delle linee autoliquidanti (anticipi su fatture verso i nuovi mercati): per un’impresa esportatrice sono il circolante, senza di esse il piano non parte;
   • solo se necessaria, nuova finanza.
4. Per la nuova finanza, usa l’autorizzazione del tribunale. Nel corso della composizione negoziata il tribunale può autorizzare l’impresa a contrarre finanziamenti prededucibili (art. 22 CCII): significa che, se le cose andassero male, quei finanziamenti verrebbero rimborsati prima degli altri crediti. È l’argomento che rende possibile, per una banca, erogare denaro fresco a un’impresa in crisi.
5. Gestisci le garanzie pubbliche. I finanziamenti assistiti da garanzia del Fondo PMI o di SACE hanno regole proprie per le moratorie e le ristrutturazioni: la banca deve spesso chiedere il consenso del garante. Fai inserire questo passaggio nel cronoprogramma, altrimenti l’accordo si bloccherà all’ultimo.
6. Tieni traccia scritta di ogni proposta e risposta. Le posizioni delle banche, i loro rilievi e i tempi di risposta finiscono nella relazione finale dell’esperto. È anche la base per dimostrare che le trattative si sono svolte in buona fede, che sarà decisiva se dovrai ricorrere al concordato semplificato (Mossa 8).
7. Coordina i fideiussori. Se i soci hanno garantito personalmente, l’accordo deve chiarire che cosa accade alle fideiussioni: liberazione parziale, sospensione dell’escussione per la durata del piano, riduzione proporzionale. Una ristrutturazione che salva la società ma lascia i soci esposti all’escussione integrale è spesso una ristrutturazione che salta.

La base giuridica

Art. 16 CCII (doveri di buona fede, riservatezza e partecipazione attiva delle parti, comprese le banche); art. 17 CCII (durata dell’incarico); art. 22 CCII (autorizzazioni del tribunale, compresi i finanziamenti prededucibili); art. 21 CCII (gestione dell’impresa durante la composizione negoziata: se emerge l’insolvenza ma esistono concrete prospettive di risanamento, la gestione deve avvenire nel prevalente interesse dei creditori).

Se qualcosa va storto

Una banca non si presenta o non risponde. Il silenzio è un comportamento che l’esperto registra. Non inseguire la banca assente con concessioni unilaterali: lavora con le altre per raggiungere le soglie dell’efficacia estesa, che vincolerà anche lei.

Le banche chiedono un “piano di rientro” in tempi incompatibili coi flussi. Rispondi con numeri, non con promesse. Un piano che non regge i flussi viene smontato dall’esperto e dall’attestatore, e un inadempimento successivo all’omologazione espone l’impresa alla liquidazione giudiziale: la Cassazione ha chiarito che l’inadempimento degli obblighi assunti negli accordi omologati legittima il creditore insoddisfatto a chiedere l’apertura della procedura liquidatoria, se ne ricorrono i presupposti ordinari, come chiarito dalla giurisprudenza di legittimità più recente in tema di accordi omologati. Meglio un accordo più lungo e sostenibile che un accordo breve che fallisce al secondo anno.

L’impresa diventa insolvente durante le trattative. Non è la fine del percorso: il decreto ministeriale del 2026 chiarisce che lo stato di insolvenza non esclude automaticamente la composizione negoziata, se esistono concrete possibilità di superarla, anche tramite cessione dell’azienda. Ma cambia il criterio di gestione: da quel momento devi gestire nel prevalente interesse dei creditori, e ogni atto straordinario va valutato con l’esperto.

Check di completamento

• Esiste una proposta scritta di manovra finanziaria condivisa con l’esperto.
• Hai la mappa delle adesioni: chi è d’accordo, chi è contrario, chi non ha risposto, con gli importi.
• Hai calcolato le percentuali rispetto alle soglie degli strumenti di uscita (60%, 75% di categoria, unanimità).

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Mossa 6 — Chiudi l’accordo nella forma giusta: moratoria, piano attestato o accordo ad efficacia estesa

Obiettivo della mossa: tradurre il consenso raggiunto con le banche nello strumento giuridico che offre la massima stabilità possibile, vincolando quando serve anche le banche dissenzienti e mettendo al riparo da revocatorie gli atti esecutivi del piano.

Quando va fatta

Al termine delle trattative, prima della scadenza dei 180 giorni dell’incarico dell’esperto o della sua proroga. Se l’esito sarà un accordo di ristrutturazione da omologare, ricorda che le agevolazioni previste dall’art. 23 CCII presuppongono che il raggiungimento dell’accordo risulti dalla relazione finale dell’esperto: la sequenza conta.

Come si esegue: le quattro forme di uscita

A) Contratto con le banche idoneo ad assicurare la continuità (art. 23, comma 1, lett. a, CCII). Se l’esperto, nella relazione finale, ritiene che il contratto sia idoneo ad assicurare la continuità aziendale per un periodo non inferiore a due anni, l’impresa beneficia delle misure premiali previste dal Codice. È la forma più semplice e riservata.

B) Convenzione di moratoria (art. 23, comma 1, lett. b, e art. 62 CCII). Ideale quando il piano non è ancora maturo per una ristrutturazione definitiva ma serve congelare la situazione bancaria. La convenzione può essere estesa alle banche non aderenti della stessa categoria se gli aderenti rappresentano il 75% dei crediti di quella categoria, se tutti sono stati informati e messi in condizione di partecipare in buona fede, e se un professionista indipendente attesta la veridicità dei dati, l’idoneità della convenzione e il fatto che i non aderenti verranno soddisfatti in misura non inferiore all’alternativa liquidatoria. Il non aderente può opporsi entro trenta giorni dalla comunicazione. In nessun caso, tuttavia, ai non aderenti possono essere imposti nuovi affidamenti, il mantenimento di linee esistenti o l’erogazione di nuovi finanziamenti.

C) Accordo sottoscritto da impresa, creditori ed esperto (art. 23, comma 1, lett. c, CCII), o piano attestato di risanamento (art. 56 CCII). Producono l’esenzione dalla revocatoria per gli atti, i pagamenti e le garanzie posti in essere in esecuzione e rilevano anche sul piano penale (art. 324 CCII). Non vincolano chi non firma.

D) Accordo di ristrutturazione dei debiti, in particolare ad efficacia estesa (artt. 57 e 61 CCII). È la forma che risponde in modo più preciso alla domanda del titolo quando il pool bancario è diviso. I passaggi:

1. Forma le categorie con criteri rigorosi. La Cassazione, con la sentenza n. 2817/2026 della Prima Sezione (decisa il 13 gennaio 2026 e pubblicata a febbraio), la prima pronuncia di legittimità sull’efficacia estesa nel Codice, ha respinto la tesi secondo cui la suddivisione in categorie sarebbe rimessa alla libera autonomia negoziale: le categorie vanno formate secondo omogeneità della posizione giuridica e degli interessi economici, e il tribunale deve verificarlo, anche per impedire che crediti disomogenei vengano accorpati al solo scopo di raggiungere la soglia. Nella stessa decisione la Corte ha chiarito che l’esistenza degli accordi è un presupposto essenziale della domanda e va provata integralmente: un controllo “a campione” non basta. Tradotto: ogni adesione deve essere documentata, firmata, riconducibile al credito esatto.
2. Calcola correttamente la soglia. La regola generale per l’estensione è il 75% dei crediti della categoria; se l’accordo nasce dalla composizione negoziata e il suo raggiungimento risulta dalla relazione finale dell’esperto, la soglia scende al 60% (art. 23, comma 2, lett. b, CCII). Escludi dal conteggio chi non può esservi computato: con la sentenza n. 31892 del dicembre 2025, la Cassazione ha affermato che non possono essere conteggiati tra gli aderenti i creditori il cui credito trova fonte nella stessa procedura di ristrutturazione.
3. Verifica i requisiti per l’estensione: informazione completa a tutti i creditori della categoria, carattere non liquidatorio dell’accordo (salvo la speciale ipotesi bancaria del comma 5), soddisfazione dei non aderenti in misura non inferiore alla liquidazione giudiziale, notifica dell’accordo e della domanda ai creditori nei cui confronti si chiede l’estensione.
4. Ricorda la condizione per i non aderenti delle altre categorie: fornitori, enti e gli altri creditori estranei all’accordo devono essere pagati integralmente entro 120 giorni dall’omologazione (se il credito è già scaduto) o dalla scadenza (se non ancora scaduto). Il piano finanziario deve contenere questa liquidità.
5. Deposita la domanda di omologazione e pubblicala nel registro delle imprese senza ritardi. La Cassazione, con l’ordinanza n. 34837/2024, ha ritenuto che, per rispettare il termine assegnato dal tribunale, non bastasse il deposito della domanda di omologazione dell’accordo: occorreva anche l’iscrizione nel registro delle imprese, perché è la pubblicità a rendere l’accordo opponibile e a far decorrere il termine per le opposizioni. La pronuncia riguarda la legge fallimentare, ma il principio della centralità della pubblicità è identico nel Codice, dove le opposizioni vanno proposte entro trenta giorni dall’iscrizione (art. 48, comma 4, CCII).
6. Gestisci le opposizioni e il reclamo. Le banche dissenzienti possono opporsi all’omologazione; contro la sentenza è ammesso reclamo in Corte d’appello entro trenta giorni (art. 51 CCII). La Cassazione è tornata di recente sulla legittimazione al reclamo contro l’omologazione degli accordi e sui profili di diritto intertemporale (Cass. civ., Sez. I, sent. n. 5310 del 9 marzo 2026): chi costruisce l’accordo deve prevedere fin dall’inizio chi potrà impugnarlo e su quali basi.

La base giuridica

Artt. 23, 56, 57, 60, 61, 62 CCII; art. 48 CCII (procedimento di omologazione); art. 51 CCII (reclamo); art. 166, comma 3, CCII (esenzioni da revocatoria); art. 324 CCII (esenzioni dai reati di bancarotta).

Se qualcosa va storto

La soglia di categoria non viene raggiunta per pochi punti. Prima di cambiare strumento, verifica: (a) se il credito di qualche banca dissenziente è stato calcolato correttamente (un ricalcolo del saldo può cambiare le percentuali); (b) se le categorie sono state formate in modo coerente; (c) se la soglia agevolata del 60% è applicabile. Se dopo questi controlli la soglia resta irraggiungibile, si passa alla Mossa 7.

Dopo l’omologazione l’impresa non regge. È il rischio più serio, ed è il motivo per cui il piano deve essere prudente. La Cassazione (Sez. I, sent. n. 32996 del 17 dicembre 2024) ha affermato che la dichiarazione di fallimento successiva all’omologazione rende impossibile l’attuazione del piano e determina il venir meno della causa di risanamento dei singoli accordi, con risoluzione per impossibilità sopravvenuta: i creditori tornano a far valere il credito originario. Un accordo fallito, in altre parole, non lascia nulla: il debito torna intero.

Una banca eroga nuova finanza ma teme di non essere tutelata. La Cassazione (ord. n. 26620/2025) ha riconosciuto, nel regime della legge fallimentare, la natura concorsuale dell’accordo di ristrutturazione e la prededuzione dei crediti da finanziamenti erogati in funzione della domanda di omologazione, quando i presupposti si siano perfezionati sotto la disciplina applicabile. Nel Codice la prededuzione è regolata espressamente: va prevista e autorizzata nei modi corretti, ed è un argomento concreto da mettere sul tavolo con la banca che finanzia.

Check di completamento

• La forma dell’accordo è scelta e coerente con le adesioni raccolte.
• Ogni adesione è documentata integralmente.
• Se serve l’omologazione: domanda depositata, iscritta nel registro delle imprese, notificata ai non aderenti della categoria.

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Mossa 7 — Se l’accordo con le banche non basta: concordato preventivo in continuità o PRO

Obiettivo della mossa: imporre la ristrutturazione anche alle banche (e agli altri creditori) che non aderiscono, quando le soglie degli accordi sono irraggiungibili, mantenendo l’azienda in funzione.

Quando va fatta

Quando la Mossa 6 è impraticabile: dissenso bancario troppo ampio, necessità di ristrutturare anche fornitori ed enti, impossibilità di pagare integralmente i non aderenti entro 120 giorni. Se arrivi dalla composizione negoziata, verifica i termini entro i quali accedere allo strumento successivo per conservare i vantaggi connessi alla relazione finale dell’esperto: la questione di quando un accesso possa dirsi avvenuto “all’esito” della composizione negoziata è stata recentemente esaminata dalla giurisprudenza di legittimità, e il calcolo va fatto con attenzione sul caso concreto.

Se hai bisogno di protezione immediata e il piano non è pronto, puoi depositare la domanda di accesso “con riserva” (art. 44, comma 1, lett. a, CCII): il tribunale assegna un termine tra trenta e sessanta giorni per depositare proposta, piano e documenti, prorogabile per non oltre sessanta giorni se ricorrono giustificati motivi e non pendono domande di liquidazione giudiziale. Attenzione al calendario: anche qui non opera la sospensione feriale (art. 9 CCII).

Come si esegue

1. Costruisci il piano di concordato in continuità (art. 87 CCII): deve indicare le cause della crisi, le strategie di intervento, i tempi, il valore di liquidazione del patrimonio alla data della domanda, la ripartizione del valore tra i creditori. La nuova Sezione II-bis del documento ministeriale del 2026 dedica indicazioni specifiche alla redazione dei piani negli strumenti di regolazione della crisi, anche in tema di valore riservato ai soci.
2. Verifica che sia vera continuità. Con la sentenza n. 348 dell’8 gennaio 2025, la Cassazione ha precisato che l’accertamento della continuità aziendale presuppone la prosecuzione dell’attività d’impresa preesistente, chiarendo i criteri per qualificare un concordato “misto”. Un’impresa di distretto che cambia mercato ma mantiene stabilimento, maestranze e know-how è il caso tipico di continuità diretta.
3. Forma le classi. Nel concordato in continuità la suddivisione in classi è obbligatoria. Le banche chirografarie tendono a stare in una classe propria, separata dai fornitori strategici, che hanno un interesse diverso (proseguire i rapporti commerciali); le banche con ipoteca o pegno, per la parte coperta dalla garanzia, sono creditori privilegiati.
4. Calcola le maggioranze di voto. Il concordato in continuità è approvato se tutte le classi votano a favore; in ciascuna classe la proposta è approvata se ottiene la maggioranza dei crediti ammessi al voto o, in subordine, i due terzi dei crediti dei votanti, purché abbiano votato creditori titolari di almeno la metà dei crediti della classe (art. 109, comma 5, CCII).
5. Prepara la ristrutturazione trasversale. Se una o più classi votano contro, il tribunale può comunque omologare alle condizioni dell’art. 112, comma 2, CCII: tra l’altro, il valore di liquidazione deve essere distribuito nel rispetto della graduazione delle cause di prelazione, il valore eccedente va distribuito in modo che le classi dissenzienti ricevano un trattamento almeno pari a quello delle classi di pari grado e più favorevole di quelle di grado inferiore, e la proposta deve essere approvata dalla maggioranza delle classi (purché almeno una formata da creditori titolari di diritti di prelazione) oppure, in mancanza, da almeno una classe di creditori che sarebbero almeno parzialmente soddisfatti rispettando la graduazione anche sul valore eccedente quello di liquidazione. La Cassazione, con la sentenza n. 7663 del 30 marzo 2026, ha chiarito che l’inciso “in mancanza” si riferisce alla mancata approvazione a maggioranza delle classi: l’omologazione è quindi possibile anche quando una sola classe qualificata ha votato a favore. Per un’impresa con pool bancario contrario ma fornitori favorevoli, è un passaggio decisivo.
6. Proteggi l’impresa durante la procedura. Con la domanda puoi chiedere misure protettive (artt. 54 e 55 CCII), nei limiti di durata complessiva previsti dall’art. 8; puoi chiedere l’autorizzazione a pagare le rate dei mutui garantiti da ipoteca su beni strumentali, alle condizioni dell’art. 100 CCII; puoi chiedere di sospendere o sciogliere i contratti pendenti non più funzionali al piano (art. 97 CCII).
7. Valuta il PRO (art. 64-bis CCII) se hai un consenso molto ampio: ti consente di distribuire il valore anche in deroga all’ordine delle prelazioni, ma richiede che tutte le classi votino a favore. Se anche una sola classe è contraria, il PRO non è omologabile; in questo caso il Codice consente la conversione nella domanda di concordato.

La base giuridica

Art. 44 CCII (domanda con riserva); artt. 54-55 CCII (misure protettive e cautelari nel procedimento unitario); artt. 84, 85, 87, 97, 100, 109, 112, 113 CCII; art. 64-bis CCII (PRO).

Se qualcosa va storto

Le banche contestano la formazione delle classi. È il terreno di scontro principale in sede di omologazione. Il Tribunale di Brindisi, con decreto del 3 luglio 2025, si è confrontato proprio con l’omologa del concordato in continuità in presenza di classi dissenzienti; e la giurisprudenza di merito ha distinto con cura le classi di creditori “interessati” da quelle trattate in modo deteriore. Le classi vanno costruite con criteri difendibili davanti al tribunale e, se necessario, in Corte d’appello e in Cassazione.

Il piano non regge alla prova del commissario. Il commissario giudiziale verifica i dati, e i creditori votano sulla base della sua relazione. Correggi il piano prima del voto, non dopo: un concordato modificato in corsa perde credibilità.

L’omologazione non arriva nei tempi. Il Codice prevede che la sentenza di omologazione intervenga entro dodici mesi dal deposito della domanda (art. 113 CCII). Il cronoprogramma deve tenerne conto.

Check di completamento

• Il piano indica il valore di liquidazione e la ripartizione per classi.
• Le classi sono formate con criteri omogenei documentati.
• È stato simulato l’esito con e senza ristrutturazione trasversale.

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Mossa 8 — Se il risanamento non è possibile: la liquidazione governata con il concordato semplificato

Obiettivo della mossa: se la perdita del mercato estero si rivela irreversibile, evitare la liquidazione giudiziale subita su iniziativa di una banca e governare invece la cessione del patrimonio, preservando il valore dell’azienda (anche ceduta a terzi) e limitando le responsabilità.

Quando va fatta

All’esito della composizione negoziata, quando l’esperto nella relazione finale dichiara che le trattative si sono svolte secondo correttezza e buona fede, che non hanno avuto esito positivo e che le soluzioni previste dall’art. 23, commi 1 e 2, lett. b, non sono praticabili. La proposta di concordato semplificato va presentata entro sessanta giorni dalla comunicazione della relazione finale (art. 25-sexies CCII). È un termine di ammissibilità: perderlo significa perdere lo strumento. Ancora una volta, ricorda che la sospensione feriale non opera nei procedimenti del Codice.

Come si esegue

1. Costruisci la buona fede delle trattative dal primo giorno. Non si improvvisa alla fine: è il risultato di trasparenza documentale, risposte puntuali, disponibilità a fornire dati ai creditori. Il Tribunale di Bologna, con provvedimento del 23 settembre 2025, ha affermato che la buona fede richiesta per l’omologazione non coincide con la semplice assenza di malafede, ma richiede elementi positivi che dimostrino l’effettività dell’informazione resa e la reale possibilità per i creditori di esaminare piano e proposta. E la giurisprudenza di merito ha escluso che il tribunale possa limitarsi a recepire la dichiarazione dell’esperto.
2. Prepara la proposta per cessione dei beni con il piano di liquidazione e i documenti richiesti. Il tribunale, valutata la ritualità della proposta, acquisisce la relazione finale e il parere dell’esperto sui presumibili risultati della liquidazione e nomina un ausiliario.
3. Dimostra il vantaggio per ogni creditore. Il tribunale omologa se la proposta non arreca pregiudizio ai creditori rispetto all’alternativa della liquidazione giudiziale e comunque assicura un’utilità a ciascun creditore. La Cassazione, con le pronunce del 12 gennaio 2026 (tra cui la n. 624/2026), ha precisato che l’utilità deve essere concreta ed effettiva per ogni creditore, compresi i chirografari; e con la sentenza n. 31641 del 4 dicembre 2025 ha delineato il controllo sostanziale che il tribunale deve svolgere sui presupposti di accesso. Non è uno strumento “facile”: è uno strumento rapido, ma severamente controllato.
4. Valuta la cessione dell’azienda in esercizio. Per un’impresa di distretto, il valore sta spesso nell’azienda funzionante (marchio, maestranze, clienti residui, impianti): cederla in blocco, anche nel corso della composizione negoziata con autorizzazione del tribunale (art. 22 CCII), rende di più che vendere i beni singolarmente. Il tribunale verifica il rispetto della competitività nella selezione dell’acquirente.

La base giuridica

Artt. 25-sexies e 25-septies CCII (concordato semplificato e disciplina della liquidazione); art. 22 CCII (autorizzazione al trasferimento dell’azienda nel corso della composizione negoziata); art. 23 CCII (esiti delle trattative).

Se qualcosa va storto

L’esperto non attesta la buona fede. Il concordato semplificato non è accessibile. Restano gli strumenti ordinari, compreso il concordato liquidatorio con i suoi requisiti di soddisfazione minima, o la liquidazione giudiziale. Ecco perché la Mossa 5 insiste sulla documentazione delle trattative.

Un creditore propone ricorso per la liquidazione giudiziale nel frattempo. Il coordinamento tra procedimenti è delicato: va gestito tempestivamente davanti al tribunale, facendo valere la pendenza della proposta e la sua convenienza per i creditori.

Check di completamento

• Relazione finale dell’esperto acquisita, con le tre dichiarazioni richieste.
• Data di comunicazione annotata e termine di sessanta giorni calcolato.
• Stima del valore di liquidazione e dimostrazione del vantaggio per ciascuna categoria di creditori.

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Il piano alla prova dei numeri: quattro simulazioni sullo stesso punto di partenza

Le simulazioni che seguono sono ipotesi dimostrative, costruite su dati di fantasia per mostrare come cambiano gli esiti a seconda della tempestività e della struttura del debito. Non descrivono casi reali.

Situazione di partenza comune. Impresa manifatturiera di distretto, fatturato 2025 di 9.430.000 €, di cui il 58% realizzato con un unico distributore extra-UE che a marzo 2026 interrompe gli ordini. Debiti complessivi: 6.874.300 €, così ripartiti: banche 3.962.150 € (mutui chirografari 1.418.000 €; anticipi su fatture estere 1.287.400 €; scoperti di conto 611.750 €; mutuo ipotecario sullo stabilimento 645.000 €); fornitori 1.946.300 €; enti 588.700 €; debiti verso dipendenti 377.150 €. Il debito bancario pesa il 57,6% del totale: supera la metà, quindi è utilizzabile la categoria bancaria dell’art. 61, comma 5, CCII. Il pool è composto da quattro banche: A (1.204.500 €), B (712.300 €), C (495.200 €), D (1.550.150 €, che include il mutuo ipotecario).

Simulazione 1 — Chi agisce a maggio

L’impresa completa le mosse 1 e 2 in sei settimane e deposita l’istanza di composizione negoziata il 14 maggio 2026, chiedendo misure protettive. L’esperto accetta il 22 maggio; l’istanza e l’accettazione sono pubblicate nel registro delle imprese il 25 maggio; il ricorso per la conferma viene depositato il 26 maggio, cioè entro il giorno successivo. Il tribunale conferma le misure per 120 giorni. Il termine di 180 giorni dall’accettazione scade il 18 novembre 2026.

Al tavolo, le banche A, B e C aderiscono a una manovra con moratoria di 18 mesi sulla quota capitale, consolidamento degli scoperti in un finanziamento a sei anni e mantenimento delle linee di anticipo per i nuovi mercati UE. Totale crediti aderenti: 1.204.500 + 712.300 + 495.200 = 2.412.000 €. Rapporto sulla categoria bancaria chirografaria: occorre ragionare sulla categoria correttamente formata. Se il mutuo ipotecario di D (645.000 €) viene trattato a parte perché assistito da garanzia reale e regolarmente pagato, la categoria omogenea delle banche chirografarie vale 3.962.150 − 645.000 = 3.317.150 €; gli aderenti rappresentano il 72,7%. Sotto il 75% ordinario, ma sopra il 60% applicabile perché l’accordo risulta dalla relazione finale dell’esperto (art. 23, comma 2, lett. b, CCII). La banca D, per la sola parte chirografaria (905.150 €), viene vincolata dall’efficacia estesa. Il piano destina la liquidità necessaria a pagare integralmente, nei termini dell’art. 57, i creditori estranei all’accordo che non vi aderiscono.

Simulazione 2 — Chi aspetta settembre

Stessa impresa, ma l’amministrazione decide di “aspettare la stagione”. Il 15 luglio la banca D revoca le linee con intimazione di rientro; il 28 agosto notifica un decreto ingiuntivo. Per l’opposizione al decreto ingiuntivo, che è un giudizio civile ordinario, la sospensione feriale opera: il termine di quaranta giorni comincia a decorrere solo dal 1° settembre. Nel frattempo, però, la banca D chiede la provvisoria esecuzione e avvia un pignoramento presso terzi sui conti; la segnalazione a sofferenza in Centrale Rischi spinge A e C a ridurre gli anticipi.

L’impresa accede alla composizione negoziata il 21 settembre. Le misure protettive bloccano la prosecuzione dell’esecuzione, ma il clima è compromesso: aderiscono solo A e C, per 1.204.500 + 495.200 = 1.699.700 €, pari al 51,2% della categoria bancaria chirografaria di 3.317.150 €. Sotto il 60%: l’efficacia estesa non è praticabile. La strada diventa la Mossa 7, con costi di procedura più alti, tempi più lunghi e una perdita di valore dovuta alla riduzione del circolante nei mesi persi.

Simulazione 3 — La ristrutturazione trasversale

Partendo dallo scenario 2, l’impresa presenta un concordato in continuità con quattro classi: (1) banca con ipoteca, pagata integralmente con dilazione: 645.000 €; (2) banche chirografarie: 3.317.150 €, offerta del 42% in cinque anni; (3) fornitori strategici che proseguono le forniture: 1.946.300 €, offerta del 48% (più alta perché a fronte del loro apporto alla continuità, in una logica che il piano deve giustificare nel rispetto della priorità relativa); (4) altri creditori chirografari residui.

Esito del voto: la classe 1 approva; la classe 2 vota contro (le banche B e D, insieme, detengono la maggioranza dei crediti della classe); la classe 3 approva; la classe 4 vota contro. Due classi su quattro: non c’è la maggioranza delle classi. Secondo il principio affermato da Cass. n. 7663/2026, l’omologazione resta possibile se almeno una classe di creditori che sarebbero almeno parzialmente soddisfatti, rispettando la graduazione anche sul valore eccedente quello di liquidazione, ha votato a favore, e se sono rispettate le altre condizioni dell’art. 112, comma 2, CCII. Il tribunale verificherà, in particolare, che le classi dissenzienti ricevano almeno quanto otterrebbero nella liquidazione giudiziale e che il valore sia distribuito correttamente tra classi di pari grado e di grado diverso.

Simulazione 4 — Il risanamento non è possibile

Variante: il distributore estero non viene sostituito, i mercati alternativi assorbono solo il 15% della produzione, le perdite sono strutturali. Le trattative, condotte con piena trasparenza, non portano a un accordo; l’esperto comunica la relazione finale il 3 novembre 2026, attestando la buona fede e l’impraticabilità delle soluzioni dell’art. 23. Il termine di sessanta giorni per la proposta di concordato semplificato scade il 2 gennaio 2027, senza alcuna sospensione per le festività. L’impresa propone la cessione dell’azienda in esercizio a un operatore del distretto, con stima del valore di liquidazione a confronto con la vendita atomistica dei beni, dimostrando un’utilità concreta per ciascun creditore, chirografari compresi.

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Il piano in una pagina

Stampa questa pagina e appendila accanto al calendario. Il principio è semplice: ogni mossa fatta nei termini conserva un’opzione; ogni mossa rinviata la chiude.

Le mosse 1 e 2 sono preparatorie e si svolgono in parallelo: senza numeri e senza mappa dei contratti bancari, qualunque strumento fallisce. La mossa 3 è la decisione strategica: quasi sempre si entra dalla composizione negoziata, perché è l’unico strumento che consente poi di uscire verso tutti gli altri, spesso a condizioni agevolate. La mossa 4 è quella con i termini più stretti dell’intero percorso: un giorno di ritardo nel ricorso per la conferma delle misure può costare la protezione. Le mosse 5 e 6 sono il lavoro vero con le banche, e la loro qualità (documentazione, categorie, adesioni) decide se si chiude con un accordo o se si deve passare al concordato. Le mosse 7 e 8 sono le uscite alternative: il concordato in continuità quando il dissenso è troppo ampio, il concordato semplificato quando il business non è salvabile.

Mossa	Obiettivo	Termine chiave	Rischio se saltata
1. Fotografa la crisi	Piano finanziario a 6 mesi, mappa del debito	Subito; segnali art. 3 CCII	Piano non credibile, perdita di fiducia delle banche
2. Rapporti bancari	Contratti, Centrale Rischi, organi di controllo	Prima di qualunque comunicazione formale	Revoche brusche, pagamenti preferenziali revocabili
3. Scelta dello strumento	Strumento di ingresso e di uscita	Prima di depositare istanze	Inammissibilità (art. 25-quinquies CCII)
4. Composizione negoziata	Esperto, misure protettive	Ricorso entro il giorno successivo alla pubblicazione; misure fino a 240 giorni	Cessazione degli effetti protettivi
5. Negoziazione	Manovra bancaria documentata	Entro i 180 giorni dall’accettazione	Trattative inconcludenti, buona fede non dimostrabile
6. Forma dell’accordo	Moratoria, piano attestato, efficacia estesa	Prima della relazione finale; opposizioni entro 30 giorni dall’iscrizione	Accordo instabile, revocatorie, dissenzienti non vincolati
7. Concordato in continuità	Vincolare i dissenzienti	Riserva: 30-60 giorni (+60); omologa entro 12 mesi	Liquidazione giudiziale su iniziativa delle banche
8. Concordato semplificato	Liquidazione governata	60 giorni dalla comunicazione della relazione finale	Perdita definitiva dello strumento

Promemoria trasversale: nei procedimenti del Codice della crisi la sospensione feriale (1-31 agosto) non si applica; nei giudizi civili ordinari collegati (ad esempio l’opposizione a decreto ingiuntivo) invece sì. Tenere distinti i due calendari è parte del piano.

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Gli scenari di deviazione: tre imprevisti e il piano B

Deviazione 1 — La banca accelera prima che tu entri nel percorso

Hai appena iniziato la Mossa 1 e una banca ti notifica la revoca con intimazione a rientrare in quindici giorni, oppure deposita un ricorso per la liquidazione giudiziale.

Piano B. Inverti l’ordine: la Mossa 4 passa davanti a tutto. Deposita l’istanza di composizione negoziata con un progetto di piano essenziale (il piano finanziario a sei mesi e le linee del risanamento) e chiedi misure protettive. Dalla pubblicazione, la banca non può proseguire le azioni esecutive e, finché durano le trattative, non può essere pronunciata la liquidazione giudiziale. In parallelo, lo studio valuta la revoca alla luce della giurisprudenza sul recesso abusivo (Cass. n. 31693/2025) e della natura della linea (a scadenza o a revoca: Cass. n. 5415/2024). Se c’è un decreto ingiuntivo, l’opposizione va valutata e proposta nei termini ordinari: le misure protettive bloccano l’esecuzione, non fanno decorrere diversamente i termini del giudizio di cognizione.

Un avvertimento: se pende già una domanda di concordato con riserva, la composizione negoziata non è accessibile (Cass. n. 31856/2025). In quel caso il piano B è restare nel concordato, sfruttando le sue misure protettive, e accelerare il deposito del piano.

Deviazione 2 — Il termine è scaduto

Il ricorso per la conferma delle misure protettive non è stato depositato entro il giorno successivo alla pubblicazione; oppure sono decorsi i sessanta giorni per il concordato semplificato; oppure la domanda di omologazione dell’accordo non è stata iscritta nel registro delle imprese nel termine assegnato.

Piano B. Per le misure protettive: verifica subito se le trattative possono proseguire senza protezione, ottenendo dalle banche un impegno scritto di standstill; in alternativa valuta, caso per caso, la possibilità di una nuova richiesta o di misure cautelari specifiche (la giurisprudenza di merito è articolata su questo punto, e la dottrina segnala la questione ricorrente dell’uso delle misure cautelari in funzione sostitutiva di quelle protettive). Per il concordato semplificato: il termine è di ammissibilità e non si recupera; restano gli strumenti ordinari. Per l’accordo di ristrutturazione: la lezione di Cass. n. 34837/2024 è che il deposito senza iscrizione può non bastare; occorre verificare immediatamente gli effetti sul procedimento in corso e, se necessario, ripresentare la domanda con una nuova tempistica.

Deviazione 3 — Un documento non si trova

Il bilancio dell’ultimo esercizio non è stato approvato; manca l’estratto della Centrale Rischi; il cliente estero non risponde e non riesci a documentare la sorte dei crediti; un contratto di finanziamento risale a vent’anni fa e la banca non lo trova.

Piano B. Per il bilancio: redigi una situazione patrimoniale ed economica infrannuale con gli stessi criteri, firmata dall’organo amministrativo e verificata dall’organo di controllo. Per la Centrale Rischi: la richiesta alla Banca d’Italia è gratuita e rapida, ma va fatta subito; nel frattempo usa gli estratti delle singole banche. Per i crediti esteri: svalutali prudenzialmente e documenta le azioni di recupero intraprese; un piano prudente su questo punto è più credibile. Per il contratto mancante: è un tema di diritto bancario, non solo documentale. La Cassazione ha chiarito che la nullità del contratto di apertura di credito per difetto di forma scritta è una nullità di protezione che può far valere solo il cliente (Cass. ord. n. 2338/2024), mentre spetta al correntista, quando agisce in giudizio, provare l’esistenza del fido per superare l’eccezione di prescrizione (Cass. ord. n. 28086/2025): sono elementi che lo staff bancario utilizza per ricostruire correttamente il saldo e quindi le percentuali di adesione.

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Le domande di chi sta eseguendo il piano

Posso entrare nella composizione negoziata se sono già insolvente? Sì, a condizione che il risanamento sia ragionevolmente perseguibile. Il documento ministeriale del 23 aprile 2026 chiarisce che l’insolvenza non esclude automaticamente l’accesso, se esistono realistiche possibilità di superarla, anche tramite cessione dell’azienda. Cambia però il criterio di gestione: da quel momento devi gestire nel prevalente interesse dei creditori.

Posso fare la Mossa 6 senza passare dalla 4? Sì: puoi negoziare direttamente con le banche e depositare un accordo di ristrutturazione o un piano attestato senza composizione negoziata. Ma perdi due vantaggi concreti: la riduzione al 60% della soglia per l’efficacia estesa, collegata alla relazione finale dell’esperto, e la protezione strutturata durante le trattative. Per un’impresa con un pool bancario diviso, saltare la Mossa 4 raramente conviene.

Le banche devono partecipare alle trattative? Non sono obbligate ad accettare le tue proposte, ma devono partecipare in modo attivo e informato e comportarsi secondo buona fede. L’accesso alla composizione negoziata non giustifica, di per sé, sospensioni o revoche delle linee né una diversa classificazione del credito.

Le misure protettive coprono anche la garanzia personale dei soci? Non automaticamente: proteggono il patrimonio dell’impresa. La giurisprudenza di merito si è occupata dell’estensione delle misure al fideiussore in casi particolari (ad esempio quando è qualificabile come imprenditore di fatto), ma la regola è che la posizione dei garanti va negoziata espressamente nell’accordo con le banche.

Ad agosto i termini si fermano? Nei procedimenti disciplinati dal Codice della crisi, no: l’art. 9 CCII esclude la sospensione feriale. Nei giudizi civili ordinari, invece, la sospensione opera dal 1° al 31 agosto. Se una banca ti notifica un decreto ingiuntivo ad agosto e contemporaneamente sei in composizione negoziata, i due calendari corrono in modo diverso.

Se l’accordo omologato non viene rispettato, che cosa succede? Il creditore insoddisfatto può chiedere la liquidazione giudiziale, se ne ricorrono i presupposti; e se la liquidazione viene aperta, gli accordi si risolvono e i crediti tornano a essere fatti valere per l’intero, come ha chiarito la Cassazione con la sentenza n. 32996/2024. Per questo il piano deve essere prudente.

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La giurisprudenza che sostiene il piano

Qui sotto i riferimenti, organizzati per mossa. Per ciascuno: estremi, principio in sintesi riformulata, rilevanza pratica.

A sostegno delle mosse 2 e 5 (rapporti bancari)

1. Cass. civ., Sez. I, sent. n. 5415 del 29 febbraio 2024. Nell’apertura di credito a tempo determinato, il recesso della banca prima della scadenza richiede l’indicazione di una giusta causa, requisito collegato ai doveri di correttezza e buona fede. Rilevanza: distingue le linee “blindate” fino alla scadenza da quelle revocabili, e definisce il margine negoziale dell’impresa.
2. Cass. civ., ord. n. 31693 del 4 dicembre 2025. Il recesso immediato da conti e affidamenti di importo elevato verso un cliente solido può integrare abuso del diritto, quando il sacrificio imposto al cliente è sproporzionato rispetto all’interesse della banca. Rilevanza: argomento di pressione e, se necessario, di tutela risarcitoria contro revoche brusche.
3. Cass. civ., ord. n. 2338/2024. La nullità dell’apertura di credito per mancanza di forma scritta è una nullità di protezione, invocabile dal solo cliente. Rilevanza: la banca non può negare un fido di fatto tollerato per anni per far valere la prescrizione.
4. Cass. civ., ord. n. 28086/2025. È il correntista che agisce in giudizio a dover provare l’esistenza dell’apertura di credito per superare l’eccezione di prescrizione della banca. Rilevanza: impone di raccogliere per tempo la prova documentale delle linee, utile anche per ricalcolare il debito da ristrutturare.

A sostegno delle mosse 3 e 4 (scelta dello strumento e protezione)

5. Cass. civ., Sez. I, sent. n. 31856 del 6 dicembre 2025. L’istanza di composizione negoziata presentata mentre pende una domanda di concordato, anche con riserva, è inammissibile; il tribunale investito della domanda di fallimento può rilevarlo incidentalmente, senza che le misure protettive lo impediscano. Rilevanza: l’ordine di accesso agli strumenti è decisivo.
6. Cass. pen., Sez. III, sent. n. 30109/2025 (ud. 9 luglio 2025, dep. 2 settembre 2025). L’ammissione alla composizione negoziata in continuità, con misure protettive confermate, è stata valorizzata come elemento che esclude il pericolo alla base di un sequestro preventivo. Rilevanza: un percorso serio di composizione negoziata ha effetti positivi anche oltre il tavolo con le banche.
7. Ufficio del Massimario della Cassazione, relazione n. 10 del 30 gennaio 2025. Ha valorizzato la neutralità dell’accesso alla composizione negoziata rispetto alla classificazione dei crediti bancari. Rilevanza: sostiene la posizione dell’impresa che contesta un peggioramento di classificazione dovuto al solo accesso. (Non è una sentenza, ma un documento interpretativo autorevole.)
8. Trib. Vicenza, provv. 23 luglio 2025. Nell’ambito di una composizione negoziata, è stata concessa una misura cautelare atipica che vietava temporaneamente alla banca di escutere la garanzia del Fondo PMI. Rilevanza: le misure cautelari possono essere calibrate sulle esigenze del caso bancario concreto.

A sostegno della mossa 6 (accordi di ristrutturazione)

9. Cass. civ., Sez. I, sent. n. 2817/2026 (decisa il 13 gennaio 2026). Negli accordi ad efficacia estesa le categorie vanno formate per omogeneità giuridica ed economica sotto il controllo del tribunale, e l’esistenza delle adesioni deve essere provata integralmente; il commissario può essere incaricato di riferire su ogni profilo rilevante. Rilevanza: detta il metodo per costruire una categoria bancaria che regga all’omologazione.
10. Cass. civ., sent. n. 31892/2025 (dicembre 2025). Ai fini delle soglie, non possono essere computati tra gli aderenti i creditori il cui credito trae origine dalla stessa procedura di ristrutturazione. Rilevanza: evita calcoli “gonfiati” delle percentuali.
11. Cass. civ., ord. n. 34837/2024. Ai fini del rispetto del termine assegnato, il solo deposito della domanda di omologazione dell’accordo non era sufficiente, occorrendo anche l’iscrizione nel registro delle imprese. Rilevanza: la pubblicità è parte del cronoprogramma, non un adempimento successivo.
12. Cass. civ., ord. n. 26620/2025. Riconosciuta la natura concorsuale dell’accordo di ristrutturazione e la prededuzione dei crediti da finanziamento sorti in funzione della sua omologazione, secondo la disciplina temporalmente applicabile. Rilevanza: argomento per ottenere nuova finanza dalle banche.
13. Cass. civ., Sez. I, sent. n. 32996 del 17 dicembre 2024. Il fallimento successivo all’omologazione rende impossibile l’attuazione del piano: gli accordi si risolvono per impossibilità sopravvenuta. Rilevanza: misura il rischio di un piano troppo ottimista.
14. Cass. civ., Sez. I, sent. n. 5310 del 9 marzo 2026. Si è pronunciata sulla legittimazione a proporre reclamo contro l’omologazione degli accordi di ristrutturazione e sui profili intertemporali. Rilevanza: chi costruisce l’accordo deve prevedere il contenzioso successivo.

A sostegno delle mosse 7 e 8 (concordati)

15. Cass. civ., sent. n. 7663 del 30 marzo 2026. Nel concordato in continuità, l’omologazione per ristrutturazione trasversale è possibile anche senza la maggioranza delle classi, se la proposta è approvata da almeno una classe qualificata nei termini dell’art. 112, comma 2, CCII. Rilevanza: il dissenso del pool bancario non è necessariamente un veto.
16. Cass. civ., Sez. I, sent. n. 348 dell’8 gennaio 2025. La continuità aziendale presuppone la prosecuzione dell’attività d’impresa preesistente; la Corte ha fissato i criteri di accertamento nel concordato “misto”. Rilevanza: qualificare correttamente il concordato come in continuità ne determina le regole di voto e di distribuzione.
17. Cass. civ., Sez. I, sent. n. 31641 del 4 dicembre 2025. Il tribunale deve svolgere un controllo sostanziale sui presupposti del concordato semplificato. Rilevanza: la dichiarazione dell’esperto non basta.
18. Cass. civ., sent. n. 624/2026 (12 gennaio 2026). La proposta di concordato semplificato deve garantire un’utilità concreta ed effettiva a ciascun creditore, compresi i chirografari. Rilevanza: la proposta liquidatoria va costruita creditore per creditore.
19. Trib. Bologna, provv. 23 settembre 2025. La buona fede delle trattative non è mera assenza di malafede, ma richiede elementi positivi di trasparenza e di effettiva possibilità per i creditori di valutare piano e proposta. Rilevanza: la buona fede si documenta dal primo giorno.

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Cosa può fare lo Studio Monardo per un’impresa di distretto in crisi bancaria

Ecco, in concreto, che cosa facciamo quando un’impresa che ha perso il proprio mercato estero si rivolge a noi:

1. Analizziamo la tua situazione con la griglia di diagnosi di questo piano e stabiliamo da quale mossa partire, distinguendo tra squilibrio, crisi e insolvenza.
2. Esaminiamo uno per uno i contratti bancari: aperture di credito, anticipi export, mutui, garanzie pubbliche, fideiussioni dei soci; qualifichiamo ogni linea (a scadenza o a revoca) e individuiamo i margini di contestazione.
3. Verifichiamo la Centrale Rischi e ricalcoliamo i saldi con lo staff bancario, perché un debito correttamente ricostruito può modificare le percentuali di adesione.
4. Costruiamo con i commercialisti dello staff il piano finanziario a sei mesi, il progetto di piano di risanamento e la lettura del test pratico.
5. Prepariamo e depositiamo l’istanza di composizione negoziata e, quando serve, il ricorso per la conferma delle misure protettive nel termine del giorno successivo alla pubblicazione, curando la documentazione che il tribunale e l’esperto devono esaminare.
6. Conduciamo le trattative con il pool bancario, documentando proposte, risposte e comportamenti, così da costruire la prova della buona fede.
7. Scegliamo e redigiamo la forma dell’accordo: convenzione di moratoria, piano attestato, accordo ad efficacia estesa con categoria bancaria, verificando formazione delle categorie, soglie e prova integrale delle adesioni.
8. Redigiamo il concordato in continuità o il PRO quando il dissenso è troppo ampio, costruendo le classi e simulando l’esito con e senza ristrutturazione trasversale.
9. Seguiamo opposizioni, reclami e ricorso per cassazione, mantenendo la stessa linea difensiva in ogni grado.
10. Valutiamo le azioni contro revoche bancarie illegittime o abusive, coordinandole con la strategia di ristrutturazione perché l’una non comprometta l’altra.

L’Avv. Giuseppe Angelo Monardo è avvocato cassazionista; coordinatore di uno staff multidisciplinare operante a livello nazionale in diritto bancario e tributario; Gestore della crisi da sovraindebitamento (L. 3/2012) iscritto negli elenchi del Ministero della Giustizia; professionista fiduciario di un OCC (Organismo di Composizione della Crisi); Esperto Negoziatore della crisi d’impresa ai sensi del D.L. 118/2021.

In un piano come questo pesa soprattutto la qualifica di Esperto Negoziatore della crisi d’impresa ai sensi del D.L. 118/2021: significa conoscere la composizione negoziata dall’interno, sapere quali informazioni l’esperto deve poter verificare, come si costruisce una relazione finale che apra le agevolazioni dell’art. 23 e come si conduce un tavolo con le banche in modo che regga al vaglio del tribunale. Accanto a questa, il coordinamento dello staff in diritto bancario consente di trasformare i contratti di fido in argomenti negoziali concreti. Le competenze come Gestore della crisi e fiduciario OCC diventano rilevanti quando la crisi dell’impresa si riflette sui soci persone fisiche che hanno garantito i debiti sociali.

Lavoriamo con la continuità di una strategia unica: dall’analisi iniziale, alla composizione negoziata, all’omologazione, fino all’eventuale giudizio in Cassazione, la linea resta la stessa e la segue lo stesso difensore. E lavoriamo in squadra: avvocati e commercialisti operano insieme sullo stesso fascicolo, perché in una crisi d’impresa il piano economico e la strategia giuridica non si possono separare.

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Chiusura: il tempo è la prima risorsa che la crisi consuma

Un’impresa di distretto che perde il proprio mercato estero non ha perso il proprio valore: ha perso il tempo necessario per sostituirlo. Gli strumenti del Codice della crisi servono esattamente a ricomprarlo, purché vengano usati nell’ordine giusto: prima i numeri, poi la protezione, poi la negoziazione con le banche, infine la forma dell’accordo. Ogni mossa fatta nei termini è un diritto conservato; ogni mossa rinviata è un’opzione che si chiude.

Lo Studio Monardo è specializzato proprio in questa materia perché essa unisce due competenze certificate dell’Avvocato: quella di Esperto Negoziatore della crisi d’impresa ai sensi del D.L. 118/2021, che riguarda il percorso della composizione negoziata da cui quasi sempre si parte, e il coordinamento di uno staff nazionale in diritto bancario, che è la materia del debito da ristrutturare. Il fatto che l’Avvocato sia cassazionista garantisce che la strategia impostata al primo incontro possa essere difesa fino all’ultimo grado.

📩 Le banche non aspettano e i termini del Codice della crisi non si fermano nemmeno ad agosto: scrivici oggi stesso, i contatti per raggiungere lo Studio sono al termine di questa guida.