Cosa Succede Se L’imprenditore Non Rispetta L’Accordo Di Ristrutturazione?

Leggi questo articolo con un calendario davanti

Questo non è un articolo da leggere: è un piano da eseguire. Se hai un accordo di ristrutturazione omologato e ti stai accorgendo che la prossima scadenza non la copri, ogni giorno che passa senza una mossa precisa trasforma un problema di liquidità in un problema di sopravvivenza dell’impresa. La differenza tra l’imprenditore che rimette in carreggiata un accordo inadempiuto e quello che finisce in liquidazione giudiziale non è quasi mai la gravità dello scostamento: è la velocità con cui ha reagito e l’ordine in cui ha mosso i pezzi.

Il Codice della crisi non dedica all’inadempimento dell’accordo di ristrutturazione una norma di risoluzione come quella che governa il concordato. Questo silenzio non ti protegge: significa che i creditori non devono attendere alcun provvedimento per muoversi e che, se la liquidazione giudiziale si apre, l’accordo si dissolve e i debiti falcidiati tornano al loro importo originario. Sapere in anticipo quali strumenti hai — e quali termini li governano — è l’unica difesa reale.

[casi_crediti_ceduti]

Lo Studio Monardo lavora esattamente su questo terreno per una ragione verificabile: l’Avv. Giuseppe Angelo Monardo è Esperto Negoziatore della crisi d’impresa ai sensi del D.L. 118/2021, cioè uno dei professionisti abilitati a condurre le trattative fra impresa in crisi e ceto creditorio, ed è avvocato cassazionista, quindi in grado di seguire la stessa linea difensiva dal tavolo di rinegoziazione fino al giudizio di legittimità sulla risoluzione o sull’apertura della liquidazione. Sul fronte dei debiti bancari, fiscali e contributivi, che nell’esecuzione di un accordo sono quasi sempre i primi a saltare, coordina uno staff multidisciplinare che opera a livello nazionale in diritto bancario e tributario. E quando l’impresa inadempiente rientra nei parametri dell’imprenditore minore o agricolo, la partita si sposta sugli strumenti di sovraindebitamento, dove rilevano la qualifica di Gestore della crisi ex L. 3/2012 iscritto negli elenchi del Ministero della Giustizia e il ruolo di professionista fiduciario di un OCC.

Da qui in avanti trovi otto mosse in sequenza, con termini, base normativa e verifiche di completamento. Eseguile nell’ordine, salvo dove ti indico diversamente.

📩 Non aspettare la prossima rata per capire se il piano tiene: contattaci ora, tutti i riferimenti dello Studio li trovi in fondo a questo articolo.

La diagnosi della tua situazione: quattro domande prima di muovere

Prima di eseguire qualsiasi mossa devi sapere in quale delle situazioni possibili ti trovi, perché il regime di reazione cambia radicalmente. Rispondi a queste quattro domande, in questo ordine, e prendi nota delle risposte: le riutilizzerai in ogni mossa successiva.

Prima domanda: che cosa hai effettivamente omologato o sottoscritto?

Non dare per scontato di saperlo. Nella pratica vengono chiamati genericamente “accordo di ristrutturazione” strumenti profondamente diversi:

• l’accordo di ristrutturazione dei debiti ordinario (art. 57 CCII), che richiede l’adesione di creditori titolari di almeno il 60% dei crediti, l’attestazione di un professionista indipendente e il pagamento integrale dei creditori estranei entro 120 giorni;
• l’accordo agevolato (art. 60 CCII), che dimezza la soglia di adesione al 30% ma solo a condizione che tu non abbia chiesto misure protettive e non preveda dilazioni per gli estranei;
• l’accordo ad efficacia estesa (art. 61 CCII), che estende gli effetti ai creditori non aderenti appartenenti alla stessa categoria;
• la convenzione di moratoria (art. 62 CCII), che non ristruttura il debito ma ne sospende le scadenze;
• il contratto o l’accordo concluso all’esito della composizione negoziata (art. 23 CCII), che vive di effetti puramente negoziali e di misure premiali fiscali;
• il piano di ristrutturazione soggetto a omologazione (art. 64-bis CCII) o il concordato preventivo (artt. 84 e seguenti CCII), che hanno una fase esecutiva vigilata e una disciplina espressa della risoluzione;
• il concordato minore (artt. 74 e seguenti CCII), riservato all’imprenditore minore, all’imprenditore agricolo e al professionista, con una disciplina della revoca dell’omologazione tutta sua.

Recupera il decreto o la sentenza di omologazione, il piano allegato e l’ultima attestazione. Se non hai il fascicolo completo, richiedilo al professionista che ha assistito la procedura: non puoi decidere come reagire a un inadempimento se non hai sotto gli occhi il testo esatto degli obblighi che hai assunto.

Seconda domanda: l’inadempimento è già maturato o è solo previsto?

È la domanda che cambia più cose. Se la scadenza non è ancora arrivata, hai accesso allo strumento più potente e meno traumatico dell’intero sistema: la modifica del piano in fase esecutiva. Se la scadenza è passata, quello strumento resta praticabile ma si affianca a un rischio già attivo, perché i creditori insoddisfatti possono agire senza chiedere il permesso a nessuno.

Terza domanda: lo scostamento è marginale o strutturale?

Distingui il ritardo di pochi giorni su una rata, coperto da un incasso già fatturato e certo, dall’incapacità di generare la cassa prevista dal piano. Nel concordato la legge parla espressamente di inadempimento “di non scarsa importanza” e il Tribunale di Milano, con la pronuncia del 21 luglio 2025, ha chiarito che la valutazione è oggettiva e va condotta guardando al complesso degli obblighi assunti verso la massa dei creditori, non alla singola rata. Negli accordi di ristrutturazione la stessa logica si applica per via contrattuale, attraverso il filtro della non scarsa importanza dell’inadempimento previsto dal codice civile.

Quarta domanda: la continuità aziendale regge ancora?

Guarda i numeri, non le intenzioni: margine operativo degli ultimi sei mesi, portafoglio ordini, scaduto verso fornitori strategici, posizione bancaria, debito fiscale e contributivo corrente. Se la continuità regge e il problema è la calibratura delle rate, il tuo obiettivo è modificare il piano. Se la continuità non regge, il tuo obiettivo è scegliere tu lo strumento di uscita prima che lo scelga un creditore per te.

Tabella di orientamento: da quale mossa parti

Se la tua situazione è questa	Parti dalla mossa	E poi prosegui con
Accordo omologato, rata futura non coperta, continuità solida	Mossa 3	4, 5, 8
Accordo omologato, rata già saltata, nessuna iniziativa dei creditori	Mossa 1	2, 3, 4, 5, 8
Creditori estranei non pagati entro i 120 giorni	Mossa 1	4, 7, 6, 8
Rate della transazione fiscale o contributiva non versate	Mossa 5	1, 3, 4, 8
Concordato preventivo omologato e inadempiuto	Mossa 2	6, 7, 8
Concordato minore con piano non eseguito	Mossa 2	6, 8
Contratto ex art. 23 CCII da composizione negoziata non rispettato	Mossa 4	1, 2, 6
Istanza di liquidazione giudiziale già depositata	Mossa 7	6, 8
Insolvenza irreversibile, nessuna prospettiva di risanamento	Mossa 6	8

Se ti riconosci in più di una riga, parti sempre dalla mossa con il numero più basso fra quelle indicate: l’ordine del piano è costruito perché ogni mossa prepari le informazioni della successiva.

Mossa 1 — Fotografa l’inadempimento entro sette giorni

OBIETTIVO DELLA MOSSA: trasformare la sensazione che “il piano non stia andando” in un documento che quantifica esattamente quanto, dove e da quando sei fuori traiettoria. Senza questo documento non puoi né rinegoziare, né chiedere una modifica del piano, né difenderti da un’istanza di liquidazione giudiziale.

QUANDO VA FATTA. Nei sette giorni dal momento in cui ti accorgi dello scostamento, e comunque prima della scadenza successiva. Se una rata è già scaduta e non pagata, questa mossa è già in ritardo: eseguila oggi. Tieni presente che le scadenze del piano sono termini sostanziali e contrattuali: non si sospendono in agosto. La sospensione feriale dal 1° al 31 agosto riguarda i termini processuali, non le rate che devi pagare.

COME SI ESEGUE. Costruisci quattro documenti, in questo ordine.

Il primo è lo scadenzario a confronto: su un’unica tabella metti, per ciascuna classe di creditori, quanto il piano prevedeva di pagare a ogni data e quanto hai effettivamente pagato. Non aggregare: separa i creditori aderenti dai creditori estranei, e all’interno degli aderenti separa banche, fornitori, erario ed enti previdenziali. Il motivo è pratico: le conseguenze giuridiche dell’inadempimento sono diverse a seconda di chi resta insoddisfatto.

Il secondo è la quantificazione dello scostamento di cassa: differenza tra flussi previsti dal piano e flussi realizzati negli ultimi dodici mesi, con l’indicazione delle cause. Le cause contano, perché nella rinegoziazione e davanti al tribunale una perdita di ricavi documentata da un contratto cessato pesa in modo diverso da un ritardo generico.

Il terzo è l’elenco degli obblighi non pecuniari: gli accordi di ristrutturazione contengono spesso impegni che non sono pagamenti — dismissioni di beni entro una data, apporti di finanza esterna, riduzione dell’indebitamento verso una banca, mantenimento di determinati indici, obblighi informativi verso i creditori aderenti. L’inadempimento di questi obblighi è meno visibile di una rata non pagata ma può essere altrettanto rilevante, e quasi sempre attiva clausole contrattuali specifiche.

Il quarto è la mappa delle garanzie e dei coobbligati: chi ha rilasciato fideiussioni, quali ipoteche sono state iscritte in esecuzione dell’accordo, quali beni personali dei soci o degli amministratori sono esposti. Serve alla mossa 8, ma va costruita adesso, quando hai ancora tempo.

LA BASE GIURIDICA. L’obbligo di procurarti questi dati non è una buona pratica: discende dai doveri delle parti codificati dall’art. 4 CCII, che impone al debitore di gestire il patrimonio e l’impresa durante le trattative e la procedura senza pregiudicare i creditori e di assumere tempestivamente le iniziative idonee, e dall’art. 2086, comma 2, del codice civile, che impone all’imprenditore in forma societaria assetti adeguati a rilevare tempestivamente la crisi. La documentazione dello scostamento è la prova che quegli obblighi li hai rispettati.

SE QUALCOSA VA STORTO. L’imprevisto tipico è che la contabilità non sia aggiornata al mese in corso e che i dati di cassa siano ricostruibili solo per approssimazione. Non fermarti: lavora sui saldi bancari effettivi e sullo scaduto certo, dichiarando espressamente nel documento quali voci sono stimate. Un quadro dichiaratamente parziale ma tempestivo vale più di un quadro perfetto disponibile fra due mesi. Il secondo imprevisto è più delicato: scoprire, facendo i conti, che lo scostamento è molto più grave di quanto pensavi. Se accade, non rallentare il piano: cambia la destinazione, passando dalla mossa 3 alla mossa 6.

CHECK DI COMPLETAMENTO. Non passare alla mossa 2 finché non hai: (1) lo scadenzario a confronto firmato e datato, con il totale esatto dello scaduto per ciascuna categoria di creditori; (2) l’indicazione della prima scadenza futura che non riesci a coprire e di quanti giorni mancano; (3) la conferma scritta, dal tuo consulente contabile, che i dati usati coincidono con le scritture.

Mossa 2 — Stabilisci quale regime di reazione si applica al tuo strumento

OBIETTIVO DELLA MOSSA: capire in anticipo cosa possono fare i tuoi creditori, quanto tempo hanno per farlo e che cosa devono ottenere da un giudice prima di poterlo fare. È l’unica base razionale per decidere quanto sei sotto pressione.

QUANDO VA FATTA. Immediatamente dopo la mossa 1 e, in ogni caso, prima di aprire qualsiasi conversazione con un creditore. Se parli senza sapere quali armi ha la controparte, negozi al buio.

COME SI ESEGUE. Individua il tuo strumento nell’elenco che segue e leggi la riga corrispondente.

Se hai un accordo di ristrutturazione dei debiti omologato (artt. 57, 60 o 61 CCII). Il Codice della crisi non prevede un procedimento di risoluzione dell’accordo per inadempimento, e non prevede organi che vigilino sulla sua esecuzione: la Corte di cassazione, nella sentenza n. 32996 del 17 dicembre 2024, ha sottolineato proprio l’assenza di un commissario giudiziale o di un liquidatore incaricati di sorvegliare l’attuazione e di riferire al giudice. Le conseguenze pratiche sono tre. Primo: il creditore aderente insoddisfatto può avvalersi dei rimedi contrattuali ordinari, chiedendo la risoluzione per inadempimento secondo le regole del codice civile, che escludono la risoluzione quando l’inadempimento ha scarsa importanza. Secondo: il creditore può azionare direttamente il proprio titolo, se ne ha uno esecutivo, o agire per l’adempimento. Terzo, ed è il punto che molti imprenditori scoprono troppo tardi: il creditore insoddisfatto può chiedere l’apertura della liquidazione giudiziale senza dover prima ottenere la risoluzione dell’accordo, come ha affermato il Tribunale di Milano nella pronuncia del 4 aprile 2024, purché ricorrano i presupposti ordinari.

Se hai un concordato preventivo omologato. Qui la disciplina è espressa: l’art. 119 CCII prevede che ciascun creditore, e il commissario giudiziale su istanza di uno o più creditori, possa chiedere la risoluzione per inadempimento; che al procedimento partecipi l’eventuale garante; che la risoluzione sia esclusa se l’inadempimento ha scarsa importanza; e che il ricorso vada proposto entro un anno dalla scadenza del termine fissato per l’ultimo adempimento previsto dal concordato. Il comma 5 aggiunge una regola spesso decisiva: la risoluzione non è ammessa quando gli obblighi concordatari sono stati assunti da un terzo con liberazione immediata del debitore. Il comma 7 fa della risoluzione una condizione per l’apertura della liquidazione giudiziale su domanda dei creditori anteriori — ma attenzione, quella condizione non copre i debiti sorti dopo il deposito della domanda di concordato, e la Corte d’appello di Firenze, con la decisione del 10 marzo 2025, ha escluso che quella condizione operi per i concordati omologati prima dell’entrata in vigore del Codice, in applicazione della disciplina transitoria dell’art. 390, comma 2, CCII.

Se hai un concordato minore omologato. Il meccanismo è diverso e più graduale: l’art. 81 CCII prevede che, quando il piano non è integralmente o correttamente eseguito, il giudice possa indicare gli atti necessari e assegnare un termine per compierli; solo il mancato rispetto di quel termine apre la strada alla revoca dell’omologazione, disciplinata dall’art. 82, e all’apertura della liquidazione controllata prevista dall’art. 83. Questa gradualità è un’opportunità concreta: nel concordato minore l’inadempimento non è necessariamente la fine, purché tu compia gli atti che il giudice indica entro il termine che assegna.

Se hai un contratto o un accordo concluso all’esito della composizione negoziata (art. 23 CCII). Non c’è nessuna procedura concorsuale in corso: il vincolo è contrattuale e i rimedi sono quelli del codice civile. Il punto sensibile riguarda le misure premiali di natura fiscale collegate all’esito positivo delle trattative: quelle già maturate restano, ma l’inadempimento del contratto mette a rischio la conservazione dei benefici collegati alla sua idoneità ad assicurare la continuità. Se l’accordo comprendeva una transazione con l’amministrazione finanziaria autorizzata dal tribunale, valgono anche le regole della mossa 5.

Se hai un piano di ristrutturazione soggetto a omologazione (art. 64-bis CCII). Vale una fase esecutiva vigilata, con il commissario giudiziale, e la possibilità di conversione in concordato preventivo. Verifica nel provvedimento di omologazione quali obblighi informativi periodici ti sono stati imposti: la loro violazione, di per sé, è il primo segnale che raggiunge il tribunale.

LA BASE GIURIDICA. Artt. 57, 58, 60, 61, 62, 63, 64-bis, 81, 82, 83, 119, 120 e 121 CCII; artt. 1453 e 1455 del codice civile per i rimedi contrattuali; art. 390, comma 2, CCII per il regime transitorio.

SE QUALCOSA VA STORTO. L’imprevisto tipico è la sovrapposizione: imprese che hanno un accordo omologato e, contemporaneamente, una transazione fiscale con rate autonome e una convenzione di moratoria con le banche. In questo caso non esiste un unico regime: ogni pezzo segue il proprio, e le scadenze vanno gestite separatamente. Costruisci una tabella con una riga per ciascun pezzo e una colonna per il rimedio a disposizione della controparte.

CHECK DI COMPLETAMENTO. Non passare alla mossa 3 finché non hai messo per iscritto: (1) qual è lo strumento che governa ciascun blocco di debito; (2) quale rimedio può attivare ciascuna categoria di creditori e se ha bisogno di un provvedimento giudiziale per farlo; (3) se esistono termini di decadenza già decorsi o in scadenza a favore tuo o della controparte.

Mossa 3 — Attiva la modifica del piano prima che l’inadempimento diventi definitivo

OBIETTIVO DELLA MOSSA: usare lo strumento che il Codice della crisi ha costruito esattamente per la tua situazione — la modifica sostanziale del piano dopo l’omologazione — per riallineare gli impegni alla capacità effettiva dell’impresa, senza perdere l’accordo e senza aprire una nuova procedura.

QUANDO VA FATTA. Appena la mossa 1 ti ha detto che una scadenza futura non è coperta, e comunque prima che l’inadempimento maturi. È tecnicamente possibile attivarla anche dopo, ma il valore negoziale della mossa crolla: chiedere una modifica prima di saltare una rata è gestione della crisi, chiederla dopo è una richiesta di sanatoria. Calcola i tempi al contrario partendo dalla scadenza: hai bisogno di tempo per il rinnovo dell’attestazione, per la pubblicazione nel registro delle imprese e per i trenta giorni concessi ai creditori per opporsi. In pratica, non meno di sessanta o novanta giorni prima della scadenza critica.

COME SI ESEGUE. Il percorso, per gli accordi di ristrutturazione, è quello dell’art. 58, comma 2, CCII, ed è scandito in cinque passaggi.

Primo passaggio: individua le modifiche idonee ad assicurare l’esecuzione degli accordi. La norma non ti autorizza a riscrivere l’accordo come preferisci: ti chiede di apportare le modifiche funzionali all’esecuzione. Nella pratica questo significa ricalibrare l’importo e la cadenza delle rate, sostituire una fonte di risorse con un’altra, spostare nel tempo una dismissione, inserire nuova finanza. Prepara il piano modificato in forma completa, non come elenco di variazioni.

Secondo passaggio: richiedi al professionista indipendente il rinnovo dell’attestazione. Deve essere lo stesso tipo di professionista previsto dall’art. 57, comma 4, CCII, e l’attestazione deve coprire di nuovo la veridicità dei dati aziendali e la fattibilità del piano modificato. Questo è il passaggio che determina la tempistica reale della mossa, perché l’attestatore ha bisogno dei dati aggiornati che hai costruito nella mossa 1.

Terzo passaggio: pubblica il piano modificato e l’attestazione nel registro delle imprese.

Quarto passaggio: dai avviso della pubblicazione ai creditori, con lettera raccomandata o posta elettronica certificata. Non è una formalità: da quell’avviso decorre il termine per opporsi.

Quinto passaggio: gestisci la finestra di opposizione. I creditori hanno trenta giorni dalla ricezione dell’avviso per proporre opposizione davanti al tribunale; il decreto correttivo del 2024 ha precisato che l’opposizione si propone con ricorso e che il procedimento segue le forme dell’art. 48 CCII. In questa finestra il tuo lavoro non è attendere: è parlare con i creditori che hanno più motivi per opporsi, tipicamente le banche e i creditori con garanzie, per verificare se l’opposizione è evitabile.

Un chiarimento che risparmia tempo e denaro: il procedimento dell’art. 58 riguarda le modifiche sostanziali. La giurisprudenza d’appello ha riconosciuto che gli interventi su elementi accidentali — condizioni sospensive, termini di dettaglio — non richiedono il rinnovo dell’attestazione e le nuove manifestazioni di consenso. Il confine è delicato e conviene documentare per iscritto la ragione della qualificazione scelta, perché sbagliare in difetto significa avere un piano modificato inefficace verso i creditori.

Per il concordato preventivo in continuità, il decreto correttivo del 2024 ha introdotto un meccanismo analogo, che passa dal rinnovo dell’attestazione di fattibilità, dalla comunicazione al commissario giudiziale, dal controllo del tribunale sulla natura sostanziale delle modifiche e dalla successiva pubblicazione e comunicazione ai creditori. La proposta, però, resta immodificabile: si può intervenire sul piano di esecuzione, non su quello che hai promesso ai creditori. Se il tuo problema è che hai promesso più di quanto l’impresa può dare, la modifica del piano non basta e devi andare alla mossa 6.

LA BASE GIURIDICA. Art. 58, commi 1 e 2, CCII, con il rinvio all’art. 57, comma 4, per l’attestazione e all’art. 48 per le forme dell’opposizione; per il concordato in continuità, la disciplina delle modifiche del piano in fase esecutiva introdotta dal D.Lgs. 136/2024 con rinvio all’attestazione dell’art. 87, comma 3, CCII.

SE QUALCOSA VA STORTO. L’imprevisto più frequente è il rifiuto dell’attestatore di rinnovare l’attestazione, perché i numeri del piano modificato non gli sembrano sostenibili. Non è un incidente: è un’informazione. Se un professionista indipendente non attesta la fattibilità, il piano modificato non regge e stai per chiedere ai creditori di accettare un secondo impegno che non manterrai. In quel caso la mossa corretta è la 6, non la ricerca di un attestatore più accomodante. Il secondo imprevisto è l’opposizione di un creditore rilevante: preparati a difendere in giudizio la funzionalità delle modifiche all’esecuzione dell’accordo e la convenienza rispetto all’alternativa liquidatoria, tema su cui la Corte d’appello di Roma, con la decisione del 6 febbraio 2026, ha ribadito la centralità dell’accertamento del valore di liquidazione.

CHECK DI COMPLETAMENTO. Non passare alla mossa 4 finché non hai: (1) il piano modificato in forma completa e la conferma scritta dell’attestatore sulla disponibilità a rinnovare l’attestazione; (2) il calendario a ritroso dei cinque passaggi, con la data della pubblicazione e la data di scadenza dei trenta giorni; (3) la lista nominativa dei creditori che hanno interesse concreto a opporsi.

Mossa 4 — Rinegozia con i creditori che possono fermarti, non con tutti

OBIETTIVO DELLA MOSSA: ottenere dai creditori che hanno il potere di bloccarti — per dimensione del credito, per garanzie, per capacità di interrompere le forniture — un consenso scritto sulla nuova traiettoria, prima che qualcuno di loro decida di agire da solo.

QUANDO VA FATTA. In parallelo alla mossa 3, non dopo. La modifica del piano e la rinegoziazione sono due facce dello stesso movimento: la prima ti dà la forma giuridica, la seconda ti dà il consenso che evita le opposizioni. Se stai eseguendo la mossa 3, il momento per iniziare le conversazioni è il giorno in cui l’attestatore ti conferma che i nuovi numeri stanno in piedi.

COME SI ESEGUE. Costruisci la rinegoziazione su quattro cerchi concentrici.

Il primo cerchio sono i creditori estranei con crediti scaduti. Sono i più pericolosi, perché non hanno aderito a nulla e conservano integralmente i loro diritti: l’art. 57, comma 3, CCII pretende che siano pagati integralmente entro centoventi giorni dall’omologazione, se i loro crediti erano già scaduti a quella data, o entro centoventi giorni dalla scadenza, se scadevano dopo. Se hai mancato quella scadenza, hai un creditore libero, titolato e legittimato a chiedere l’apertura della liquidazione giudiziale. Con questi creditori la rinegoziazione non è un rifinanziamento: è un accordo di dilazione autonomo, con riconoscimento del debito e piano di pagamento, da chiudere per iscritto.

Il secondo cerchio sono le banche e gli intermediari finanziari aderenti. Qui il tema è quasi sempre il rispetto dei covenant e la tenuta delle garanzie. Presentati con il piano modificato, l’attestazione in corso di rinnovo e una proposta specifica: allungamento della curva di rimborso, standstill temporaneo sulle azioni, eventuale rafforzamento delle garanzie a fronte della dilazione. Se una parte dei crediti finanziari è stata cartolarizzata o cedita, verifica chi è il titolare attuale prima di scrivere: rinegoziare con il soggetto sbagliato costa settimane.

Il terzo cerchio sono i fornitori strategici. Il tuo obiettivo con loro non è la falcidia: è la continuità della fornitura. Una convenzione di moratoria ai sensi dell’art. 62 CCII può essere lo strumento tecnico corretto quando si tratta di sospendere temporaneamente le scadenze con una pluralità di creditori omogenei.

Il quarto cerchio sono i creditori pubblici, che trattano nella mossa 5 perché seguono regole proprie e non sono negoziabili con le stesse logiche.

Sul metodo, tre regole che valgono per tutti i cerchi. Primo: metti tutto per iscritto, comprese le proposte rifiutate, perché in un’eventuale fase giudiziale la documentazione della trattativa dimostra che hai assunto tempestivamente iniziative idonee. Secondo: non fare pagamenti selettivi fuori dal piano per tenere buono il creditore più rumoroso. È la mossa istintiva ed è la più pericolosa, per le ragioni che vedrai nella mossa 8. Terzo: non promettere ciò che il piano modificato non prevede, perché una promessa fuori piano è un nuovo inadempimento in preparazione.

Nelle rinegoziazioni post-omologa lo Studio Monardo interviene con l’Avv. Giuseppe Angelo Monardo, avvocato cassazionista ed Esperto Negoziatore della crisi d’impresa ai sensi del D.L. 118/2021, che coordina uno staff multidisciplinare nazionale di avvocati e commercialisti in materia bancaria e tributaria.

LA BASE GIURIDICA. Art. 57, comma 3, CCII per i creditori estranei; art. 58 CCII per la rinegoziazione degli accordi; art. 61 CCII per l’estensione degli effetti ai non aderenti della stessa categoria; art. 62 CCII per la convenzione di moratoria; art. 4 CCII per il dovere di buona fede e correttezza nelle trattative, che vincola anche i creditori.

SE QUALCOSA VA STORTO. L’imprevisto tipico è il creditore che usa la trattativa per guadagnare posizione: chiede garanzie aggiuntive come condizione della dilazione, e tu le concedi. Prima di costituire una nuova garanzia in questa fase, verifica sempre due cose: se l’atto è compatibile con il piano e con l’accordo omologato, e come si collocherebbe rispetto alle esenzioni da revocatoria in caso di successiva liquidazione giudiziale. Una garanzia concessa fuori dal perimetro dell’accordo è un atto esposto. Il secondo imprevisto è il silenzio: un creditore rilevante che non risponde. Non interpretarlo come consenso, mandagli l’avviso formale previsto dalla mossa 3 e considera fin da ora l’ipotesi che si opponga.

CHECK DI COMPLETAMENTO. Non passare alla mossa 5 finché non hai: (1) il consenso scritto, anche solo in forma di lettera di intenti, dei creditori che rappresentano la maggior parte del debito interessato dalle modifiche; (2) la posizione formalizzata di tutti i creditori estranei con crediti scaduti; (3) l’elenco dei creditori che hanno rifiutato, con la ragione del rifiuto messa a verbale.

Mossa 5 — Presidia il fronte fiscale e contributivo, che è quello che ti fa saltare

OBIETTIVO DELLA MOSSA: evitare che l’inadempimento verso l’erario e gli enti previdenziali — il più frequente in assoluto nell’esecuzione degli accordi — produca contemporaneamente la perdita della falcidia concordata, la ripresa della riscossione coattiva e le segnalazioni che portano il tuo nome sul tavolo di più creditori insieme.

QUANDO VA FATTA. Subito dopo la mossa 4 e, se il tuo inadempimento riguarda proprio le rate della transazione fiscale o contributiva, prima di tutte le altre. La ragione è che i creditori pubblici hanno tempi tecnici rigidi: novanta giorni per riscontrare una proposta di transazione ai sensi dell’art. 63 CCII, obblighi di segnalazione che scattano automaticamente al superamento di soglie e di ritardi predeterminati. Con l’erario non si guadagna tempo: si perde tempo.

COME SI ESEGUE. Cinque verifiche, in sequenza.

Prima verifica: distingui il debito oggetto di transazione fiscale dal debito corrente. Il primo è quello ristrutturato nell’accordo omologato ai sensi dell’art. 63 CCII. Il secondo è quello che stai generando oggi: IVA periodica, ritenute, contributi del mese. È il debito corrente che uccide gli accordi, perché mentre stai pagando le rate del passato accumuli un nuovo passivo che nessun piano ha previsto. Metti i due numeri su due righe distinte e guardali.

Seconda verifica: controlla le condizioni di decadenza previste nell’accordo omologato per il debito ristrutturato. Verifica quante rate puoi mancare, entro quanti giorni puoi sanare e se è prevista una clausola di decadenza automatica. Se l’accordo ha inglobato una rateazione preesistente, controlla anche le regole di decadenza di quella rateazione, che vivono di vita propria.

Terza verifica: misura la tua esposizione alle segnalazioni dell’art. 25-novies CCII. Le agenzie fiscali, l’agente della riscossione e l’INPS sono tenuti a segnalarti quando il tuo debito supera le soglie e i ritardi fissati da quella norma: debito IVA scaduto e non versato risultante dalle comunicazioni periodiche, carichi affidati all’agente della riscossione scaduti da oltre novanta giorni con soglie differenziate per tipo di impresa, ritardo nel versamento dei contributi previdenziali. Le soglie vanno lette nel testo vigente, perché sono state ritoccate più volte. Quello che ti serve sapere adesso è che la segnalazione non è un avviso privato: è l’atto che rende la tua crisi visibile agli organi di controllo e, indirettamente, al ceto creditorio.

Quarta verifica: valuta se la modifica del piano deve passare da una nuova proposta all’amministrazione finanziaria. Se le modifiche della mossa 3 incidono sul trattamento dei crediti tributari o contributivi, non puoi limitarti a pubblicare il piano modificato: serve una nuova interlocuzione con il creditore pubblico, con i tempi di riscontro previsti dall’art. 63 CCII, sui quali la Corte d’appello di Ancona, con la decisione del 14 gennaio 2026, si è pronunciata quanto alla decorrenza del termine di novanta giorni.

Quinta verifica: se stai pensando all’omologazione forzosa, misurala sulla giurisprudenza più recente, non sulle aspettative. La Cassazione ha delimitato con precisione l’area del cosiddetto cram down fiscale negli accordi di ristrutturazione: con l’ordinanza n. 4365 del 26 febbraio 2026 ha escluso l’omologazione quando l’accordo con gli altri creditori è di consistenza meramente simbolica e serve in realtà a imporre all’erario una falcidia, configurando una transazione fiscale forzosa estranea alla causa dell’istituto; con l’ordinanza n. 5918 del 16 marzo 2026 ha ribadito che l’adesione forzosa del creditore pubblico opera come fattore additivo rispetto a un consenso già raccolto presso altri creditori; con la sentenza n. 31892 del 7 dicembre 2025 ha chiarito che occorre l’adesione di creditori anteriori, non essendo sufficiente il consenso di soggetti il cui credito nasce all’interno della ristrutturazione. E sulla soglia minima di soddisfacimento introdotta dall’art. 1-bis del D.L. 69/2023 la Corte, con la sentenza n. 5309 del 9 marzo 2026, ne ha affermato la portata innovativa.

LA BASE GIURIDICA. Artt. 63 e 88 CCII per il trattamento dei crediti tributari e contributivi; art. 1-bis del D.L. 13 giugno 2023, n. 69, convertito con modificazioni dalla L. 10 agosto 2023, n. 103; art. 25-novies CCII per le segnalazioni dei creditori pubblici qualificati; art. 80, comma 3, CCII per il concordato minore.

SE QUALCOSA VA STORTO. L’imprevisto tipico è la notifica di una cartella o di un’intimazione relativa a debito già ristrutturato: accade, e quasi sempre dipende da un disallineamento fra l’ufficio e il ruolo. Non ignorarla e non pagarla: fai verificare immediatamente se il carico è quello coperto dall’accordo e, se lo è, presenta l’istanza di sospensione documentando l’omologazione. Il secondo imprevisto è più grave: scoprire che il debito corrente ha superato le soglie di segnalazione. In quel caso il tuo orizzonte temporale si accorcia e la mossa 6 diventa prioritaria.

CHECK DI COMPLETAMENTO. Non passare alla mossa 6 finché non hai: (1) l’estratto di ruolo aggiornato e il conteggio esatto del debito fiscale e contributivo diviso fra ristrutturato e corrente; (2) la verifica scritta delle clausole di decadenza applicabili; (3) la posizione formale dell’amministrazione finanziaria sulle modifiche che intendi apportare, se le modifiche la riguardano.

Mossa 6 — Scegli tu lo strumento di uscita, prima che lo scelga un creditore

OBIETTIVO DELLA MOSSA: se la modifica del piano non basta, passare a uno strumento diverso mantenendo l’iniziativa, invece di subire l’apertura della liquidazione giudiziale su domanda di un creditore. Chi presenta per primo una domanda di regolazione della crisi governa il calendario; chi arriva secondo si difende.

QUANDO VA FATTA. Nel momento esatto in cui una di queste tre condizioni si verifica: l’attestatore non rinnova l’attestazione; i creditori che rappresentano la maggioranza del debito rifiutano la nuova traiettoria; il debito corrente cresce più velocemente di quanto il piano riesca ad abbattere quello ristrutturato. Non aspettare la conferma di tutte e tre.

COME SI ESEGUE. Individua la destinazione fra quelle compatibili con la tua situazione.

Il piano di ristrutturazione soggetto a omologazione (art. 64-bis CCII) consente di distribuire il valore con maggiore libertà rispetto al concordato, a condizione che tutte le classi approvino. È la destinazione naturale quando il problema dell’accordo era la rigidità del vincolo di pagamento integrale dei creditori estranei, e quando hai un consenso ampio ma non unanime nella forma richiesta dagli accordi.

Il concordato preventivo (artt. 84 e seguenti CCII), in continuità o liquidatorio, è la destinazione quando ti serve l’effetto di protezione più forte e la possibilità di imporre il piano a maggioranza. Ha un costo: la fase esecutiva è vigilata, la proposta non è modificabile e il perimetro di distribuzione del valore è governato da regole precise, sulle quali la Cassazione, con la sentenza n. 22169 del 6 agosto 2024, ha ribadito che nel concordato in continuità il surplus generato dalla prosecuzione non è liberamente distribuibile.

Il concordato minore (artt. 74 e seguenti CCII) è la destinazione se rientri nei parametri dell’imprenditore minore, se sei imprenditore agricolo o se hai cessato l’attività. Su questo terreno la giurisprudenza recente ha allargato le porte: il Tribunale di Vicenza, con il provvedimento del 13 marzo 2025, ha ammesso l’accesso della persona fisica già imprenditore individuale cancellata dal registro delle imprese con situazione debitoria mista, e la Corte d’appello di Napoli, con la decisione del 14 luglio 2025, ha confermato la possibilità per l’imprenditore individuale cancellato di proporre un concordato minore liquidatorio.

La composizione negoziata (artt. 12 e seguenti CCII) è utilizzabile come stanza di negoziazione protetta anche quando hai già un accordo omologato inadempiuto, per costruire il consenso su un nuovo strumento. Attenzione a due limiti: l’incarico dell’esperto ha una durata a termine, prorogabile nei casi previsti, e non si può usare la composizione negoziata per aggirare una procedura concorsuale già in corso.

La liquidazione giudiziale su tua iniziativa, o la liquidazione controllata se sei sovraindebitato non fallibile, è la destinazione quando l’insolvenza è irreversibile. Non è una resa: presentata da te, ti consente di governare la tempistica, di preparare la documentazione e di impostare correttamente la posizione degli amministratori e dei garanti.

Qualunque sia la destinazione, la mossa tecnica è la stessa: deposita la domanda di accesso ai sensi dell’art. 44 CCII, anche con riserva, e chiedi contestualmente le misure protettive dell’art. 54 CCII. Sul calendario tieni presente il tetto complessivo: la durata delle misure protettive, fino all’omologazione dello strumento o all’apertura della procedura di insolvenza, non può superare dodici mesi complessivi, anche non continuativi, inclusi rinnovi e proroghe, tenuto conto delle misure ottenute nella composizione negoziata. Se hai già consumato una parte di quel plafond in passato, hai meno spazio di quanto pensi.

LA BASE GIURIDICA. Artt. 12 e seguenti CCII per la composizione negoziata; art. 23 CCII per gli esiti delle trattative; art. 44 CCII per la domanda di accesso; art. 54 CCII per le misure protettive e art. 8 CCII per la loro durata massima; art. 64-bis CCII per il piano di ristrutturazione soggetto a omologazione; artt. 74 e seguenti CCII per il concordato minore; artt. 84 e seguenti CCII per il concordato preventivo; art. 121 CCII per i presupposti della liquidazione giudiziale.

SE QUALCOSA VA STORTO. L’imprevisto tipico è la sovrapposizione di domande: tu depositi la domanda di accesso e un creditore, il giorno dopo, deposita l’istanza di apertura della liquidazione giudiziale. Non è un disastro, è la situazione che l’art. 7 CCII disciplina imponendo la trattazione unitaria delle domande e dando priorità alla trattazione della domanda di regolazione della crisi, purché non sia manifestamente inammissibile o dilatoria. Il secondo imprevisto è l’insufficienza del tempo: se hai bisogno di sessanta giorni per costruire una proposta e l’udienza è fissata fra venti, chiedi i termini e usa la domanda con riserva.

CHECK DI COMPLETAMENTO. Non passare alla mossa 7 finché non hai: (1) la destinazione scelta per iscritto, con la ragione della scelta e l’indicazione di chi la sostiene fra i creditori; (2) il conteggio dei mesi di misure protettive già consumati; (3) la bozza della domanda di accesso pronta al deposito, anche in forma prenotativa.

Mossa 7 — Difenditi dall’istanza di liquidazione giudiziale sui presupposti, non sulle intenzioni

OBIETTIVO DELLA MOSSA: se un creditore ha già depositato l’istanza, spostare il giudizio dal terreno dell’inadempimento — dove hai poco da dire — a quello dei presupposti della liquidazione giudiziale e della priorità della soluzione concordata, dove hai argomenti tecnici concreti.

QUANDO VA FATTA. Dal giorno della notifica del ricorso. I termini per le difese sono processuali e brevi: la prima cosa da verificare è la data dell’udienza e il termine assegnato per le memorie. Su questi termini processuali incide la sospensione feriale dal 1° al 31 agosto: verifica con il difensore l’applicazione al singolo termine, perché la disciplina dei procedimenti concorsuali presenta specificità e non tutti i termini seguono la stessa regola. Non impostare mai la strategia difensiva sull’aspettativa che agosto ti regali un mese.

COME SI ESEGUE. Costruisci la difesa su cinque assi.

Primo asse: la qualità di imprenditore assoggettabile. Verifica i parametri dimensionali dell’imprenditore minore e la natura dell’attività: se sei imprenditore agricolo o imprenditore minore, la liquidazione giudiziale non è la procedura applicabile e la strada corretta è quella degli strumenti di sovraindebitamento.

Secondo asse: lo stato di insolvenza. L’inadempimento dell’accordo, di per sé, non è insolvenza: l’insolvenza è l’incapacità di soddisfare regolarmente le proprie obbligazioni. Un ritardo su una rata, coperto da incassi certi e documentati, non integra il presupposto. Qui il lavoro fatto nella mossa 1 diventa la tua prova.

Terzo asse: la legittimazione e l’interesse del creditore istante. Verifica che il credito esista, che sia esigibile alla luce dell’accordo omologato e che l’istante non stia azionando un credito già soddisfatto o ristrutturato. Sul fronte processuale, la Cassazione ha delimitato con precisione la legittimazione nei procedimenti che riguardano gli accordi: con la sentenza n. 5828/2026 ha affermato che il reclamo contro la sentenza che pronuncia sull’omologazione spetta solo a chi ha assunto la qualità di parte formale proponendo opposizione ai sensi dell’art. 48, comma 4, CCII, salva l’ipotesi in cui si deduca un vizio procedurale che ha impedito la partecipazione, e la sentenza n. 5948/2026 si muove nella stessa direzione escludendo la legittimazione del creditore pubblico destinatario del cram down che non abbia proposto opposizione.

Quarto asse: la condizione di procedibilità, se il tuo strumento è il concordato. L’art. 119, comma 7, CCII fa della risoluzione del concordato la condizione per l’apertura della liquidazione giudiziale su domanda dei creditori anteriori. Verifica tre cose: se la risoluzione è stata effettivamente pronunciata; se il termine annuale per chiederla è ancora aperto; se l’istanza si fonda su debiti anteriori o su debiti sorti dopo il deposito della domanda di concordato, perché per questi ultimi la condizione non opera. Verifica anche il regime transitorio: per i concordati omologati prima dell’entrata in vigore del Codice, la Corte d’appello di Firenze, il 10 marzo 2025, ha escluso l’applicabilità di quella condizione.

Quinto asse: la priorità della soluzione concordata. Se hai depositato o depositi una domanda di accesso, chiedi la trattazione unitaria ai sensi dell’art. 7 CCII e argomenta la non manifesta inammissibilità e la non dilatorietà della tua domanda con documenti, non con dichiarazioni: attestazione in corso, manifestazioni di consenso raccolte, finanza esterna deliberata.

LA BASE GIURIDICA. Artt. 2, comma 1, lett. d), 7, 40, 41, 44, 49, 51, 54 e 121 CCII; art. 119, comma 7, CCII per la condizione di procedibilità nel concordato; art. 390, comma 2, CCII per il regime transitorio.

SE QUALCOSA VA STORTO. L’imprevisto tipico è che il creditore istante, in udienza, produca un elenco di ulteriori inadempimenti che tu non avevi considerato — tipicamente scaduti verso fornitori minori o debito contributivo corrente. È il motivo per cui la mossa 1 deve essere completa: se il quadro che porti in udienza è più ampio e più aggiornato del suo, la tua credibilità regge; se è più stretto, non regge. Il secondo imprevisto è la rinuncia del creditore istante a fronte di un pagamento: valuta con estrema attenzione, perché un pagamento fatto in quel momento e fuori dal piano è un atto esposto alle valutazioni della mossa 8.

CHECK DI COMPLETAMENTO. Non passare alla mossa 8 finché non hai: (1) la memoria difensiva impostata sui cinque assi, con i documenti allegati; (2) la verifica scritta sulla condizione di procedibilità, se applicabile; (3) la domanda di accesso depositata o pronta, per attivare la trattazione unitaria.

Mossa 8 — Blinda la posizione personale di amministratori, soci e garanti

OBIETTIVO DELLA MOSSA: impedire che l’inadempimento dell’accordo si trasformi in responsabilità personale. È la mossa che gli imprenditori rimandano sempre e che, quando la liquidazione giudiziale si apre, diventa la più costosa fra quelle non fatte.

QUANDO VA FATTA. In parallelo a tutte le altre, e comunque prima di eseguire qualsiasi pagamento in deroga al piano. Alcune delle protezioni che seguono operano solo se l’atto è compiuto in esecuzione dell’accordo omologato: la qualificazione dell’atto si decide nel momento in cui lo compi, non dopo.

COME SI ESEGUE. Quattro fronti.

Primo fronte: le esenzioni da revocatoria. L’art. 166, comma 3, lett. e), CCII sottrae all’azione revocatoria — e anche a quella ordinaria — gli atti, i pagamenti e le garanzie su beni del debitore posti in essere in esecuzione del concordato preventivo, del concordato semplificato, del piano di ristrutturazione omologato ai sensi dell’art. 64-bis e dell’accordo di ristrutturazione omologato, se in essi indicati, oltre agli atti legalmente compiuti dopo il deposito della domanda di accesso. La formula “in essi indicati” è la chiave operativa: un pagamento previsto dal piano è protetto, un pagamento equivalente fatto fuori dal piano non lo è. È esattamente per questo che i pagamenti selettivi ai creditori più insistenti, di cui ti ho parlato nella mossa 4, sono la scelta peggiore possibile. Questa protezione, del resto, è la ragione per cui la Cassazione, nella sentenza n. 32996 del 17 dicembre 2024, ha affermato che i pagamenti già ricevuti dai creditori in esecuzione dell’accordo restano nelle loro mani anche quando l’accordo si dissolve per effetto dell’apertura della procedura liquidatoria.

Secondo fronte: le esenzioni penali. L’art. 324 CCII sottrae all’area della punibilità per bancarotta preferenziale e bancarotta semplice i pagamenti e le operazioni compiuti in esecuzione di un piano attestato di risanamento o degli accordi omologati. Vale la stessa avvertenza: la protezione segue l’atto eseguito in attuazione dello strumento, non l’atto compiuto nello stesso periodo. Ogni pagamento in deroga va deciso con il difensore, messo a verbale e motivato.

Terzo fronte: la responsabilità degli amministratori. Se l’accordo salta e la società entra in liquidazione giudiziale, l’azione di responsabilità guarderà a due cose: se hai continuato a operare aggravando il dissesto dopo che la perdita della continuità era evidente, e come hai gestito il patrimonio nella fase di inadempimento. L’art. 2486 del codice civile, nel testo vigente, contiene anche il criterio di quantificazione del danno applicabile quando la prosecuzione dell’attività è avvenuta in violazione dei doveri di conservazione. La difesa si costruisce con la documentazione delle mosse 1 e 3: le date in cui hai rilevato lo scostamento, le iniziative assunte, i verbali degli organi sociali, la corrispondenza con l’attestatore e con i creditori.

Quarto fronte: garanti, fideiussori e coobbligati. Verifica per ciascuna garanzia se copre il debito originario o il debito falcidiato, e cosa prevede in caso di risoluzione dell’accordo. Nel concordato, l’art. 119, comma 2, CCII chiama il garante a partecipare al procedimento di risoluzione, e il comma 5 esclude la risoluzione quando gli obblighi sono stati assunti da un terzo con liberazione immediata del debitore: sono due norme che vanno lette insieme alle garanzie concrete che hai rilasciato. Informa i garanti per iscritto della situazione: non è una cortesia, è un modo di documentare la trasparenza della tua gestione.

Un elemento spesso trascurato, che va valutato in questa mossa: il trattamento fiscale della falcidia. La Cassazione, con la sentenza n. 6763 del 20 marzo 2026, ha affermato che negli accordi di ristrutturazione le sopravvenienze attive da esdebitamento non sono tassabili, sia quando eccedono sia quando sono pari o inferiori a perdite, interessi passivi e oneri assimilati. Il rovescio della medaglia riguarda proprio l’inadempimento: se l’accordo si risolve e i debiti si riespandono, la posizione contabile e fiscale costruita sulla falcidia va rivista, e la revisione va fatta con il commercialista prima che sia il curatore a farla.

LA BASE GIURIDICA. Art. 166, comma 3, lett. e), CCII; art. 324 CCII; art. 6, comma 1, lett. b), CCII per la prededucibilità dei crediti professionali sorti in funzione della domanda; artt. 2086, comma 2, e 2486 del codice civile; art. 4 CCII.

SE QUALCOSA VA STORTO. L’imprevisto tipico è la scoperta tardiva di pagamenti fuori piano già eseguiti, magari da un procuratore o da un responsabile amministrativo in buona fede. Non nasconderli: ricostruiscili, quantificali e valuta con il difensore la posizione. Un pagamento fuori piano documentato e spiegato è un problema gestibile; lo stesso pagamento scoperto dal curatore due anni dopo è un capo di imputazione.

CHECK DI COMPLETAMENTO. Il piano è completo quando hai: (1) l’elenco di tutti gli atti e pagamenti eseguiti dall’omologazione, con la qualificazione “in esecuzione del piano” o “in deroga” per ciascuno; (2) la mappa aggiornata di garanzie e coobbligati con l’indicazione dell’effetto di un’eventuale risoluzione; (3) i verbali degli organi sociali che documentano le decisioni assunte a ogni passaggio.

Il piano alla prova dei numeri

Le quattro ipotesi che seguono partono dalla stessa situazione e mostrano dove porta la tempestività. Sono esercizi dimostrativi costruiti su dati verosimili, non casi reali.

Situazione di partenza comune. Accordo di ristrutturazione ordinario omologato il 14 novembre 2025. Debito complessivo 4.187.000 €, di cui 3.031.000 € verso creditori aderenti (72,4%) e 1.156.000 € verso creditori estranei. Il piano prevede il pagamento del 41% ai chirografari aderenti, pari a 1.242.700 €, in sei rate semestrali da 207.100 €, con prima rata al 30 giugno 2026, e il pagamento integrale dei creditori estranei entro centoventi giorni dall’omologazione, quindi entro il 14 marzo 2026. Ad aprile 2026 i ricavi risultano inferiori del 31% alle previsioni del piano e la disponibilità stimata per la prima rata è di 96.400 € contro i 207.100 € dovuti: scostamento di 110.700 €.

Ipotesi 1 — attivazione della mossa 3 il 21 aprile 2026. Documentazione dello scostamento completata il 17 aprile. Richiesta di rinnovo dell’attestazione il 21 aprile, attestazione rinnovata il 15 maggio su un piano modificato che redistribuisce i 1.242.700 € residui in otto rate da 155.300 €, con prima rata al 30 settembre 2026 e finanza esterna dei soci per 180.000 € destinata alle prime due rate. Pubblicazione nel registro delle imprese il 19 maggio, avviso ai creditori a mezzo posta elettronica certificata il 20 maggio, termine per le opposizioni il 19 giugno. Nessuna opposizione. Esito: l’accordo resta in piedi, la scadenza del 30 giugno non produce inadempimento perché è stata sostituita, i creditori estranei sono stati integralmente pagati nei centoventi giorni e nessuna delle protezioni collegate all’omologazione viene messa in discussione.

Ipotesi 2 — nessuna iniziativa ad aprile, reazione a luglio. Il 30 giugno vengono versati 96.400 € dei 207.100 € dovuti. Un creditore estraneo titolare di un credito di 148.300 €, già scaduto alla data di omologazione e non pagato entro il 14 marzo, notifica atto di precetto il 9 luglio e deposita istanza di apertura della liquidazione giudiziale il 21 luglio 2026. A questo punto la mossa 3 richiede ancora sessanta giorni fra rinnovo dell’attestazione, pubblicazione e finestra di opposizione, mentre il procedimento sull’istanza corre in parallelo. La reazione corretta diventa doppia: deposito immediato della domanda di accesso ai sensi dell’art. 44 CCII con richiesta di misure protettive, per ottenere la trattazione unitaria prevista dall’art. 7 CCII, e prosecuzione della modifica del piano. Esito: l’accordo è salvabile, ma il margine si è ridotto da novanta giorni a poche settimane, i costi di giustizia della fase giudiziale si aggiungono a quelli della modifica e il creditore estraneo ha acquisito una posizione di forza negoziale che ad aprile non aveva.

Ipotesi 3 — nessuna iniziativa, liquidazione giudiziale aperta il 3 novembre 2026. Con l’apertura della procedura l’accordo diventa giuridicamente ineseguibile e si dissolve: i creditori aderenti recuperano il credito originario, al netto di quanto incassato. Un creditore aderente titolare di un credito originario di 412.000 €, falcidiato dal piano a 168.920 €, che ha incassato 13.100 € come quota della rata parziale di giugno, si insinua per 398.900 €. Sul piano aggregato, il passivo torna a 4.187.000 € meno i pagamenti effettivamente eseguiti — 1.156.000 € agli estranei più 96.400 € di acconto — quindi a 2.934.600 €, invece dei 1.146.300 € che sarebbero residuati completando il piano. I pagamenti già eseguiti in attuazione dell’accordo restano nelle mani dei creditori che li hanno ricevuti. Esito: il sacrificio che i creditori avevano accettato svanisce e la differenza fra le due cifre — oltre 1,78 milioni di euro — è il costo economico dell’inerzia.

Ipotesi 4 — variante concordato preventivo. Concordato omologato con ultimo adempimento previsto al 31 marzo 2026, rimasto inadempiuto. Il ricorso per la risoluzione va proposto entro il 31 marzo 2027: se nessun creditore lo propone entro quella data, quella strada si chiude. Ma nel frattempo si sono formati 217.500 € di debiti nuovi, fra IVA corrente e forniture successive al deposito della domanda di concordato: su questi debiti la condizione di procedibilità dell’art. 119, comma 7, CCII non opera, e un creditore può chiedere l’apertura della liquidazione giudiziale senza attendere alcuna risoluzione. Esito: contare sulla scadenza del termine annuale è una strategia illusoria se l’impresa continua a generare passivo corrente.

Il piano in una pagina

Questa è la pagina da stampare e tenere sulla scrivania. Le otto mosse in sequenza, con l’obiettivo di ciascuna, il termine entro cui va eseguita e ciò che rischi se la salti.

Tre regole di lettura. La prima: le mosse 3 e 4 vanno eseguite in parallelo, non in sequenza. La seconda: la mossa 8 accompagna tutte le altre e non va rinviata alla fine. La terza: se una mossa non è eseguibile per mancanza di un presupposto, non salti alla successiva — torni alla mossa 2 e riqualifichi la situazione, perché l’impossibilità di eseguire una mossa è quasi sempre il segnale che lo strumento va cambiato.

Mossa	Obiettivo	Termine di esecuzione	Rischio se la salti
1. Fotografa l’inadempimento	Quantificare scostamento e obblighi violati	Entro 7 giorni dalla rilevazione	Negoziare e difendersi senza dati; perdere credibilità in udienza
2. Qualifica il regime di reazione	Sapere cosa possono fare i creditori e quando	Subito dopo la mossa 1	Confondere rimedi e termini; trattare da posizione sbagliata
3. Modifica il piano ex art. 58 CCII	Riallineare gli impegni senza perdere l’accordo	60-90 giorni prima della scadenza critica	Inadempimento definitivo; perdita dell’unico rimedio non traumatico
4. Rinegozia con i creditori chiave	Ottenere consenso scritto ed evitare opposizioni	In parallelo alla mossa 3	Opposizioni alla modifica; iniziative individuali dei creditori
5. Presidia fisco e contributi	Evitare decadenze, riscossione e segnalazioni	Immediato se le rate fiscali sono scoperte	Decadenza dalla falcidia; segnalazioni ex art. 25-novies CCII
6. Scegli lo strumento di uscita	Mantenere l’iniziativa sulla procedura	Al primo dei tre segnali di allarme	Subire l’apertura della liquidazione giudiziale altrui
7. Difenditi sui presupposti	Spostare il giudizio su insolvenza e procedibilità	Dalla notifica del ricorso	Apertura della liquidazione giudiziale su terreno non contestato
8. Blinda la posizione personale	Proteggere amministratori, soci e garanti	In parallelo, prima di ogni pagamento in deroga	Revocatorie, contestazioni penali, azioni di responsabilità

Gli scenari di deviazione

Nessun piano sopravvive intatto al contatto con la realtà. Questi sono i tre imprevisti che ricorrono con maggiore frequenza e il piano B per ciascuno.

Primo scenario: la controparte accelera mentre stai rinegoziando. Stai eseguendo le mosse 3 e 4, hai raccolto consensi informali, e un creditore che sembrava fuori dai radar deposita l’istanza di apertura della liquidazione giudiziale. È lo scenario più frequente, perché la notizia che l’impresa sta rinegoziando circola e spinge il creditore marginale a muoversi per primo, contando di essere pagato per rinunciare.

Il piano B ha tre componenti. La prima: deposita immediatamente la domanda di accesso a uno strumento di regolazione della crisi ai sensi dell’art. 44 CCII, anche con riserva, e chiedi le misure protettive dell’art. 54 CCII. Non è un atto di resa rispetto alla mossa 3: la domanda con riserva ti dà il tempo di completare la modifica del piano oppure di virare su un altro strumento. La seconda: chiedi la trattazione unitaria ai sensi dell’art. 7 CCII, documentando che la tua domanda non è dilatoria — attestazione in corso, consensi raccolti, finanza esterna deliberata. La terza: non pagare il creditore istante per farlo desistere, se il pagamento è fuori dal piano. Verifica sempre, prima, la sua qualificazione ai fini delle esenzioni della mossa 8.

Secondo scenario: il termine è scaduto. L’inadempimento è già definitivo, un creditore ha chiesto la risoluzione del concordato o ha azionato i rimedi contrattuali sull’accordo, e la finestra della modifica del piano appare chiusa.

Il piano B lavora su quattro leve, in questo ordine. Prima leva: contesta la non scarsa importanza dell’inadempimento. Nel concordato la legge esclude espressamente la risoluzione quando l’inadempimento ha scarsa importanza; negli accordi di ristrutturazione lo stesso filtro opera attraverso le regole civilistiche sulla risoluzione. La valutazione, come ha chiarito il Tribunale di Milano il 21 luglio 2025, è oggettiva e va condotta sul complesso degli obblighi verso la massa: questo taglia le due strade, ma significa anche che un inadempimento parziale su un piano largamente eseguito è difendibile. Seconda leva: verifica i termini di decadenza a tuo favore. Nel concordato il ricorso per la risoluzione va proposto entro un anno dalla scadenza del termine fissato per l’ultimo adempimento: un ricorso tardivo è inammissibile. Terza leva: verifica la posizione del terzo assuntore, perché se gli obblighi sono stati assunti da un terzo con liberazione immediata del debitore la risoluzione non è ammessa. Quarta leva, se il tuo strumento è il concordato minore: chiedi al giudice l’applicazione del meccanismo dell’art. 81 CCII, cioè l’indicazione degli atti necessari e l’assegnazione di un termine per compierli, che è un’occasione di recupero che il concordato preventivo non offre.

Terzo scenario: il documento o il professionista è irreperibile. L’attestatore che aveva firmato l’attestazione originaria non è più disponibile, oppure rifiuta il rinnovo, oppure la documentazione contabile necessaria per il rinnovo non è ricostruibile nei tempi.

Il piano B: sostituisci il professionista, non l’obiettivo. Il rinnovo dell’attestazione può essere richiesto a un professionista indipendente in possesso dei requisiti previsti dal Codice, che non deve necessariamente essere lo stesso della prima attestazione. Metti in conto un tempo aggiuntivo per la due diligence del nuovo attestatore e anticipa quel tempo nel calendario a ritroso della mossa 3. Se invece il rifiuto dipende dai numeri e non dalla disponibilità, la risposta non è cercare un terzo professionista: è la mossa 6. Sul fronte documentale, quando una parte dei dati non è ricostruibile, dichiara espressamente il perimetro delle stime nella relazione allegata: un piano modificato con perimetro dichiarato è discutibile in giudizio, un piano modificato su dati presentati come certi e poi rivelatisi stimati è indifendibile.

Le domande di chi sta eseguendo

Posso fare la mossa 4 prima della mossa 3? Puoi iniziare le conversazioni esplorative, ma non presentare una proposta formale. Se rinegozi senza avere l’attestazione in corso, stai chiedendo ai creditori di fidarsi di numeri che nessun professionista indipendente ha verificato: nella migliore delle ipotesi ti chiedono di tornare, nella peggiore capiscono che stai improvvisando. L’unica eccezione riguarda i creditori estranei con crediti scaduti, con i quali il tempo è la variabile dominante: con loro parla subito.

Ho pagato la rata con cinque giorni di ritardo. È inadempimento? Tecnicamente sì, ma la domanda giuridicamente rilevante è un’altra: quel ritardo ha scarsa importanza? Un ritardo breve, isolato, sanato integralmente e non accompagnato da altri scostamenti difficilmente sostiene una risoluzione. Il problema nasce quando i ritardi diventano sistematici: è la reiterazione, non il singolo episodio, che costruisce l’inadempimento di non scarsa importanza. Documenta ogni ritardo e la relativa causa.

Un creditore aderente mi ha mandato una diffida ad adempiere. Quanto tempo ho? Il tempo che la diffida indica, se congruo, secondo le regole civilistiche sulla risoluzione. La cosa da fare nelle prime quarantotto ore non è pagare né ignorare: è verificare l’esattezza dell’importo richiesto rispetto al piano omologato, perché nella pratica una parte delle diffide chiede somme diverse da quelle dovute in base all’accordo. Poi rispondi per iscritto, contestando ciò che va contestato e formulando una proposta concreta se non puoi adempiere.

Posso chiedere la modifica del piano più di una volta? La norma non pone un limite numerico, ma pone un limite sostanziale: le modifiche devono essere idonee ad assicurare l’esecuzione degli accordi. Una seconda modifica presentata pochi mesi dopo la prima, sugli stessi presupposti, comunica ai creditori e al tribunale che il piano non ha una base attendibile e moltiplica il rischio di opposizioni. Se stai valutando la seconda modifica, valuta prima seriamente la mossa 6.

I miei fideiussori possono essere aggrediti anche se l’accordo è in vigore? Dipende dal testo della garanzia e dal perimetro degli obblighi garantiti. La verifica va fatta garanzia per garanzia: se copre il debito originario, la falcidia concordata con il debitore principale non necessariamente li protegge. Nel procedimento di risoluzione del concordato, l’eventuale garante è chiamato a partecipare per espressa previsione di legge, il che dice molto sulla centralità della sua posizione.

Devo avvisare i creditori aderenti prima di attivare formalmente la modifica del piano? La legge non ti impone un preavviso: l’avviso formale è quello successivo alla pubblicazione nel registro delle imprese, da cui decorrono i trenta giorni per opporsi. Ma la scelta operativa corretta è quasi sempre l’opposta di quella prudenziale: anticipare la comunicazione ai creditori che hanno la forza di opporsi riduce le opposizioni più di qualsiasi argomento tecnico speso dopo. Un creditore che scopre la modifica dalla pubblicazione la legge come un fatto compiuto contro di lui; lo stesso creditore, coinvolto due settimane prima con i numeri dell’attestazione in corso, spesso preferisce discutere le condizioni piuttosto che aprire un contenzioso. L’eccezione riguarda i casi in cui esiste un rischio concreto di iniziative individuali immediate: in quella situazione la sequenza corretta è depositare prima la domanda di accesso con richiesta di misure protettive, e solo dopo aprire le comunicazioni.

L’inadempimento riguarda un obbligo non pecuniario: la valutazione cambia? Cambia il modo di misurarlo, non la sua rilevanza. La mancata dismissione di un immobile entro la data prevista, il mancato apporto di finanza esterna, lo sforamento di un indice finanziario o l’omissione degli obblighi informativi verso i creditori aderenti non producono un importo scaduto, e per questo vengono sottovalutati. Il punto è che quegli obblighi sono lo scheletro su cui il piano regge i pagamenti futuri: la loro violazione anticipa l’inadempimento pecuniario e, nella valutazione della non scarsa importanza, pesa proprio perché incide sulla realizzabilità complessiva del piano. Operativamente: nella mossa 1 elencali insieme alle rate, e nella mossa 3 includili tra le voci da riformulare, perché un piano modificato che ricalibra solo le rate lasciando invariate scadenze non pecuniarie irrealizzabili è un piano destinato a un secondo inadempimento.

Un socio è disposto a immettere risorse: questo cambia la valutazione? Sì, ma solo se l’impegno è formalizzato e verificabile, perché il professionista indipendente non può attestare la fattibilità di un piano che poggia su una disponibilità dichiarata a voce. Serve una delibera o un impegno scritto con indicazione dell’importo, della data e della forma dell’apporto — versamento in conto capitale, finanziamento postergato, garanzia — e serve la prova della provenienza delle risorse. La finanza esterna è l’elemento che più spesso trasforma una modifica del piano da speranza a strumento credibile, perché sposta il piano modificato dall’ipotesi che i ricavi tornino a crescere alla certezza che una parte delle rate è coperta a prescindere. Valuta con il difensore la forma tecnica dell’apporto, perché la scelta incide sul trattamento del socio in caso di successiva procedura liquidatoria e sulla qualificazione dell’atto rispetto alle esenzioni della mossa 8.

In agosto i termini si fermano? Solo alcuni, e solo quelli processuali. La sospensione feriale opera dal 1° al 31 agosto e riguarda i termini processuali, con le specificità che la materia concorsuale presenta e che vanno verificate termine per termine. Le rate del piano, le scadenze fiscali, i centoventi giorni per i creditori estranei e i tempi di riscontro dell’amministrazione finanziaria non conoscono agosto. Se stai contando su agosto per guadagnare un mese, stai già pianificando il prossimo inadempimento.

La giurisprudenza che sostiene il piano

I riferimenti che seguono sono organizzati per la mossa che ciascuno sostiene. I principi sono riformulati per sintesi.

A sostegno della mossa 2 — che cosa succede quando l’accordo salta

Corte di cassazione, Sez. I civ., 17 dicembre 2024, n. 32996 (Pres. Cristiano, Rel. Pazzi). Quando la procedura liquidatoria maggiore viene aperta dopo l’omologazione degli accordi di ristrutturazione, l’attuazione degli accordi diventa giuridicamente impossibile: viene meno la causa di risanamento che li sosteneva, ciascun accordo si risolve per impossibilità sopravvenuta e l’obbligazione originaria si riespande, così che il credito va ammesso al passivo per l’importo iniziale, detratti i pagamenti nel frattempo ricevuti e non più assoggettabili a revocatoria. È la pronuncia che quantifica il costo reale dell’inadempimento e che, insieme, chiarisce perché nessun organo vigili sull’esecuzione degli accordi.

Corte di cassazione, Sez. I civ., 17 dicembre 2024, n. 32997. Decisione gemella della precedente, resa lo stesso giorno, che consolida l’orientamento sulla risoluzione automatica dell’accordo per effetto dell’apertura della procedura liquidatoria, senza necessità di un’autonoma azione di risoluzione. Rilevante perché elimina l’argomento difensivo secondo cui il creditore, non avendo agito per la risoluzione, resterebbe vincolato alla falcidia.

Corte di cassazione, Sez. I civ., n. 33446/2024. Nella stessa linea: il creditore che aveva accettato una soddisfazione fortemente ridotta a saldo e stralcio nell’ambito di un accordo omologato può pretendere l’importo originario quando il piano fallisce e si apre la procedura liquidatoria. Utile per far comprendere ai creditori, in fase di rinegoziazione, che il loro interesse non è necessariamente la risoluzione.

Corte di cassazione, Sez. I civ., ordinanza interlocutoria 19 dicembre 2023, n. 35519. È il passaggio processuale con cui la questione delle conseguenze dell’inadempimento degli accordi omologati e della sorte del credito è stata portata a una trattazione approfondita, poi risolta dalle pronunce di dicembre 2024. Rilevante per ricostruire l’evoluzione dell’orientamento e per capire quanto la materia sia stata controversa fino a tempi recenti.

Tribunale di Milano, Sez. II civ., 4 aprile 2024 (Pres. De Simone, Est. Agnese). L’inadempimento degli obblighi derivanti dai contratti negoziati nell’ambito di accordi di ristrutturazione omologati legittima il creditore insoddisfatto a chiedere l’apertura della procedura liquidatoria maggiore, quando ne sussistono i presupposti ordinari, senza che occorra prima ottenere la risoluzione degli accordi. È il riferimento che spiega perché, negli accordi, non esiste alcuna finestra di sicurezza prima dell’iniziativa dei creditori.

Corte di cassazione, Sez. Un., 14 febbraio 2022, n. 4696. In materia concordataria, l’inadempimento del patto è soggetto alle comuni regole in tema di responsabilità e legittima i creditori ad agire nei confronti del debitore; le Sezioni Unite hanno però escluso la possibilità di aprire la procedura liquidatoria omisso medio, configurando la pronuncia di risoluzione come condizione di procedibilità. Riferimento indispensabile per distinguere il regime del concordato da quello degli accordi.

A sostegno della mossa 3 — modificare il piano e difendere la modifica

Corte d’appello di Roma, 6 febbraio 2026. In tema di accordi di ristrutturazione, la decisione ribadisce la centralità del raffronto con l’alternativa liquidatoria e dell’accertamento del valore di liquidazione, e si occupa della proponibilità delle istanze di apertura della liquidazione giudiziale in questo contesto. È il perimetro argomentativo su cui si gioca l’opposizione dei creditori alla modifica del piano.

Corte d’appello di Firenze, Sez. II civ. Imprese, 10 marzo 2025 (Pres. Primavera, Rel. Capozzi). Per i concordati omologati prima dell’entrata in vigore del Codice della crisi e ancora in fase esecutiva, la condizione di procedibilità dell’art. 119, comma 7, CCII non opera, in applicazione della disciplina transitoria dell’art. 390, comma 2, CCII. Verifica sempre la data di omologazione prima di costruire una difesa su quella condizione.

A sostegno della mossa 5 — il fronte fiscale e contributivo

Corte di cassazione, Sez. I civ., ordinanza 26 febbraio 2026, n. 4365. Negli accordi di ristrutturazione con transazione fiscale, l’omologazione forzosa non è ammissibile quando l’accordo raggiunto con gli altri creditori ha consistenza meramente simbolica e viene utilizzato in modo strumentale per imporre all’erario la falcidia del credito tributario: in tal caso si esce dalla causa tipica dell’istituto e si realizza una transazione fiscale forzosa. La Corte ha inoltre precisato che la verifica sull’uso deviato dell’istituto è un accertamento di fatto del giudice del merito, sindacabile in sede di legittimità solo entro limiti stretti.

Corte di cassazione, Sez. I civ., ordinanza 16 marzo 2026, n. 5918. L’omologazione in mancanza di adesione del creditore pubblico presuppone che altri creditori abbiano prestato il consenso, così che l’adesione forzosa operi come fattore additivo per il raggiungimento della maggioranza richiesta dalla legge. Traduzione operativa: senza un consenso reale del ceto creditorio privato, l’omologazione forzosa non è una strada.

Corte di cassazione, Sez. I civ., 7 dicembre 2025, n. 31892 (Pres. Terrusi, Rel. D’Aquino). L’istanza di omologazione forzosa richiede la presenza di creditori anteriori che abbiano aderito: non è sufficiente l’adesione di soggetti il cui credito trova la propria fonte all’interno della procedura di ristrutturazione. Da verificare quando la modifica del piano poggia sul consenso di nuovi finanziatori.

Corte di cassazione, Sez. I civ., 9 marzo 2026, n. 5309. La soglia minima di soddisfacimento introdotta dall’art. 1-bis del D.L. 69/2023, modificando il regime dell’art. 63 CCII, ha portata innovativa. È il riferimento per stabilire quale disciplina si applica al tuo accordo in funzione della data della proposta.

Corte d’appello di Ancona, 14 gennaio 2026. In tema di accordo di ristrutturazione con transazione fiscale, la decisione si occupa della decorrenza del termine di novanta giorni entro il quale l’amministrazione finanziaria può riscontrare la proposta. Determinante per costruire il calendario a ritroso quando la modifica del piano incide sul trattamento dei crediti tributari.

A sostegno della mossa 6 — cambiare strumento

Corte di cassazione, Sez. I civ., 6 agosto 2024, n. 22169. Nel concordato in continuità il surplus generato dalla prosecuzione dell’attività non è liberamente distribuibile e resta soggetto al divieto di alterazione delle cause legittime di prelazione. Da tenere presente nel confronto fra concordato in continuità e piano di ristrutturazione soggetto a omologazione.

Tribunale di Vicenza, Sez. I civ. Procedure concorsuali, 13 marzo 2025. La persona fisica già imprenditore individuale, cancellata dal registro delle imprese e con situazione debitoria mista, può accedere al concordato minore. Rilevante quando l’inadempimento dell’accordo si accompagna alla cessazione dell’attività.

Corte d’appello di Napoli, 14 luglio 2025. Conferma la possibilità, per l’imprenditore individuale cancellato dal registro delle imprese, di proporre un concordato minore di tipo liquidatorio.

Tribunale di Trieste, Sez. civ. Procedure concorsuali, 14 luglio 2025. Nel concordato minore liquidatorio, individua i presupposti perché si possa arrivare all’omologazione forzata quando manca l’adesione dell’amministrazione finanziaria o degli enti previdenziali e assistenziali.

Tribunale di Locri, Sez. Unica Civile, 12 luglio 2025. Nel concordato minore in continuità aziendale o professionale, applica le regole di distribuzione del valore previste dall’art. 84, comma 6, CCII. Utile per impostare la proposta quando dall’accordo inadempiuto si passa al concordato minore.

A sostegno delle mosse 7 e 8 — difesa processuale e posizione personale

Tribunale di Milano, Sez. II civ., 21 luglio 2025 (Pres. De Simone, Est. Pipicelli). In tema di risoluzione del concordato liquidatorio, la valutazione della non scarsa importanza dell’inadempimento ha natura oggettiva e va condotta guardando al complesso degli obblighi assunti verso la massa dei creditori: la risoluzione è giustificata quando l’inadempienza è strutturale e generalizzata, tale da precludere la realizzazione della causa concreta della procedura. È il riferimento centrale per contestare la risoluzione quando il piano è stato in larga parte eseguito.

Corte di cassazione, Sez. I civ., n. 5828/2026. La legittimazione a proporre reclamo contro la sentenza che pronuncia sull’omologazione degli accordi spetta soltanto a chi ha assunto la qualità di parte formale partecipando al giudizio con l’opposizione prevista dall’art. 48, comma 4, CCII; non spetta al creditore che, senza opporsi, sia stato destinatario del cram down fiscale o previdenziale, salvo che deduca un vizio procedurale che gli abbia impedito la partecipazione.

Corte di cassazione, Sez. I civ., n. 5948/2026. Nella stessa direzione, esclude la legittimazione al reclamo del creditore pubblico che non abbia proposto opposizione nel giudizio di omologazione. Due pronunce che, lette insieme, definiscono chi può realmente contestare che cosa: informazione preziosa quando devi valutare il rischio di impugnazione di una modifica del piano.

Corte di cassazione, Sez. I civ., 30 marzo 2026, n. 7663. In tema di concordato preventivo in continuità, l’omologazione forzosa nel testo dell’art. 112, comma 2, CCII anteriore alle modifiche del 2024 presuppone l’adesione di una sola classe di creditori votanti. Riferimento tecnico per la scelta dello strumento nella mossa 6, in funzione della data della domanda.

Corte di cassazione, Sez. I civ., 20 marzo 2026, n. 6763. Negli accordi di ristrutturazione, le sopravvenienze attive da esdebitamento non sono tassabili, sia quando eccedono sia quando sono pari o inferiori a perdite, interessi passivi e oneri assimilati. Da leggere insieme alle conseguenze contabili della riespansione dei debiti in caso di risoluzione.

Cosa può fare lo Studio Monardo

Ecco, in concreto, gli strumenti con cui lo Studio interviene su un accordo di ristrutturazione inadempiuto o a rischio di inadempimento.

1. Ricostruiamo lo scadenzario a confronto fra piano omologato ed esecuzione effettiva, riga per riga e creditore per creditore, separando aderenti ed estranei, e quantifichiamo lo scostamento di cassa con l’indicazione documentata delle cause.
2. Rileggiamo il decreto di omologazione, il piano e l’attestazione per estrarre l’elenco completo degli obblighi assunti, compresi quelli non pecuniari, e per individuare le clausole di decadenza e gli obblighi informativi la cui violazione anticipa la reazione dei creditori.
3. Predisponiamo e gestiamo il procedimento di modifica del piano ai sensi dell’art. 58, comma 2, CCII: costruzione del piano modificato, interlocuzione con il professionista indipendente per il rinnovo dell’attestazione, pubblicazione nel registro delle imprese, avvisi ai creditori e presidio dei trenta giorni per le opposizioni.
4. Conduciamo la rinegoziazione con banche, fornitori strategici e creditori estranei, redigendo gli atti di dilazione, gli standstill e, dove è lo strumento corretto, la convenzione di moratoria ai sensi dell’art. 62 CCII.
5. Verifichiamo e trattiamo la posizione fiscale e contributiva: distinzione fra debito ristrutturato e debito corrente, controllo delle decadenze, interlocuzione con l’amministrazione finanziaria e con gli enti previdenziali sui tempi dell’art. 63 CCII, valutazione dell’esposizione alle segnalazioni dell’art. 25-novies CCII.
6. Depositiamo la domanda di accesso ai sensi dell’art. 44 CCII e le istanze di misure protettive ex art. 54 CCII, calcolando il plafond dei dodici mesi già consumato, quando serve fermare le iniziative individuali mentre si costruisce la nuova soluzione.
7. Progettiamo il passaggio a un diverso strumento — piano di ristrutturazione soggetto a omologazione, concordato preventivo, concordato minore, composizione negoziata, procedura liquidatoria su iniziativa del debitore — motivando la scelta sui numeri e sui consensi effettivamente raccolti.
8. Assumiamo la difesa nel procedimento per l’apertura della liquidazione giudiziale, contestando i presupposti soggettivi e oggettivi, la legittimazione dell’istante e, dove applicabile, il mancato avveramento della condizione di procedibilità prevista dall’art. 119, comma 7, CCII, e chiedendo la trattazione unitaria ai sensi dell’art. 7 CCII.
9. Resistiamo alla domanda di risoluzione del concordato sul terreno della non scarsa importanza dell’inadempimento, dei termini di decadenza e della posizione dell’eventuale terzo assuntore, e nel concordato minore attiviamo il meccanismo dell’art. 81 CCII per ottenere il termine per il compimento degli atti necessari.
10. Mettiamo in sicurezza la posizione personale di amministratori, soci e garanti: qualificazione di ogni atto e pagamento rispetto alle esenzioni dell’art. 166, comma 3, lett. e), CCII e dell’art. 324 CCII, verbalizzazione delle decisioni degli organi sociali, mappatura delle garanzie e valutazione degli effetti di un’eventuale risoluzione.

L’Avv. Giuseppe Angelo Monardo è avvocato cassazionista; coordinatore di uno staff multidisciplinare operante a livello nazionale in diritto bancario e tributario; Gestore della crisi da sovraindebitamento (L. 3/2012) iscritto negli elenchi del Ministero della Giustizia; professionista fiduciario di un OCC (Organismo di Composizione della Crisi); Esperto Negoziatore della crisi d’impresa ai sensi del D.L. 118/2021.

Su un accordo di ristrutturazione inadempiuto la qualifica di Esperto Negoziatore della crisi d’impresa ai sensi del D.L. 118/2021 pesa in modo particolare: è la competenza costruita esattamente sulla conduzione delle trattative fra impresa in crisi e ceto creditorio, cioè su ciò che la mossa 3 e la mossa 4 richiedono nel momento più difficile, quando il piano omologato ha già mostrato di non tenere e la fiducia dei creditori va ricostruita su numeri nuovi. A questa si aggiunge, quando la crisi coinvolge un imprenditore minore, un imprenditore agricolo o un’attività cessata, il presidio degli strumenti di sovraindebitamento che deriva dalla qualifica di Gestore della crisi iscritto negli elenchi ministeriali e dal ruolo di fiduciario OCC.

La continuità della strategia è il punto che fa la differenza in questa materia: la stessa linea impostata nella ricostruzione dello scostamento viene difesa nel procedimento di opposizione alle modifiche, nel giudizio sull’istanza di apertura della liquidazione giudiziale, nel reclamo e, se necessario, davanti alla Corte di cassazione, senza passaggi di mano fra difensori diversi e senza cambi di impostazione a metà percorso. Lo staff multidisciplinare di avvocati e commercialisti lavora sullo stesso caso e nello stesso momento, perché in un accordo inadempiuto il problema giuridico e il problema contabile non sono separabili: l’attestazione, la fiscalità della falcidia e la difesa processuale poggiano tutti sugli stessi numeri, e quei numeri devono essere costruiti una volta sola.

L’ultima cosa da tenere a mente

Ogni mossa fatta nei termini è un diritto che conservi; ogni mossa rimandata è un’opzione che si chiude da sola. L’inadempimento di un accordo di ristrutturazione non è un fatto istantaneo: è una traiettoria che attraversa settimane, e in ognuna di quelle settimane esiste una mossa che vale più di quella disponibile la settimana dopo. Il costo dell’inerzia, come mostrano le simulazioni, non è morale: è la differenza fra il debito falcidiato che avresti pagato e il debito originario che torna intero.

Lo Studio Monardo lavora su questa materia perché è esattamente il punto in cui si incontrano le sue competenze certificate: la qualifica di Esperto Negoziatore della crisi d’impresa ai sensi del D.L. 118/2021 per la rinegoziazione con il ceto creditorio e la scelta dello strumento di uscita; l’abilitazione come avvocato cassazionista per portare la stessa linea difensiva dall’opposizione alle modifiche del piano fino al giudizio di legittimità sulla risoluzione o sull’apertura della liquidazione giudiziale; il coordinamento di uno staff multidisciplinare nazionale in diritto bancario e tributario per il fronte che nell’esecuzione degli accordi cede per primo, quello delle banche, dell’erario e degli enti previdenziali; e le qualifiche di Gestore della crisi da sovraindebitamento iscritto negli elenchi del Ministero della Giustizia e di professionista fiduciario di un OCC quando l’impresa inadempiente rientra fra i soggetti non assoggettabili alla liquidazione giudiziale. Non promettiamo esiti: analizziamo il piano, verifichiamo i termini ancora aperti e costruiamo la strategia sui documenti.

📩 Scrivici oggi stesso, prima della prossima scadenza del tuo piano: tutti i riferimenti per raggiungere lo Studio sono al termine di questa pagina.