Il ribaltamento di prospettiva: smetti di indovinare, inizia a leggere le mosse
Quasi tutte le imprese che chiedono una moratoria alla propria banca fanno la stessa cosa: firmano, tirano un sospiro di sollievo e aspettano di vedere cosa succede. Poi, tre o quattro mesi dopo, scoprono da una visura di Centrale Rischi o dal rifiuto di un anticipo fatture che qualcosa nella loro posizione è cambiato, e non riescono a capire né quando né perché. È a quel punto che iniziano a fare la domanda sbagliata: “la moratoria mi ha rovinato?”.
La domanda giusta è un’altra, e si gioca prima della firma. La classificazione di un credito non è un evento atmosferico: è il risultato di una decisione che la banca prende seguendo regole scritte, con presupposti precisi, soglie numeriche, termini e obblighi di motivazione. Chi conosce le mosse dell’avversario smette di subirle e inizia ad anticiparle: la moratoria, di per sé, non è né UTP né sofferenza. Può essere neutra, può generare un semplice flag di “concessione”, può far scattare un default automatico o può diventare l’anticamera di una segnalazione a sofferenza — e la differenza dipende quasi sempre da come la misura viene costruita tecnicamente, non da quanto è grave la crisi dell’impresa.
Questa guida ricostruisce la partita dal lato della banca: cosa le conviene fare, in quale ordine, con quali atti, entro quali termini, e dove la legge le impone di fermarsi. Per ogni mossa della controparte trovi la contromossa e la base giuridica su cui poggia.
È una materia che sta esattamente all’incrocio fra due competenze certificate dell’Avv. Giuseppe Angelo Monardo: il coordinamento di uno staff multidisciplinare che opera a livello nazionale in diritto bancario e tributario — perché la classificazione del credito è disciplina bancaria di vigilanza prima ancora che contenzioso — e l’abilitazione di Esperto Negoziatore della crisi d’impresa ai sensi del D.L. 118/2021, che è la qualifica di chi siede al tavolo con le banche quando l’impresa deve rinegoziare l’indebitamento senza farsi spegnere le linee di credito. Non è un tema che si affronta solo quando la segnalazione è già arrivata: si affronta mentre la moratoria si sta negoziando.
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Chi hai di fronte: la banca non è un nemico, è un soggetto vigilato che risponde a qualcun altro
Il primo errore strategico è immaginare la banca come una controparte che decide liberamente se essere clemente o spietata. Non è così, e capirlo cambia completamente il modo di trattare.
La banca che valuta la tua richiesta di sospensione delle rate è un intermediario vigilato che, su quella posizione, deve rispondere a tre padroni diversi. Il primo è la disciplina prudenziale europea: il Regolamento UE 575/2013 (CRR), gli orientamenti dell’Autorità bancaria europea sull’applicazione della definizione di default ai sensi dell’articolo 178 CRR, e gli standard tecnici sulle esposizioni oggetto di concessione e sulle esposizioni deteriorate. Il secondo è la Banca d’Italia, che traduce quelle regole nella Circolare n. 272/2008 sulla matrice dei conti — che detta le definizioni di sofferenza, inadempienza probabile ed esposizione scaduta — e nella Circolare n. 139 dell’11 febbraio 1991, che disciplina le segnalazioni alla Centrale dei Rischi. Il terzo è il proprio conto economico: ogni posizione che scivola nel deteriorato costa alla banca maggiori accantonamenti e, nel tempo, la copertura accelerata imposta dal calendar provisioning.
Da qui discende la chiave di lettura di tutto quello che segue. Alla banca non conviene affatto classificarti male: le costa capitale. Quello che le conviene ancora meno, però, è classificarti bene e poi doversi giustificare con la vigilanza. Fra il rischio di un accantonamento in più e il rischio di un rilievo ispettivo, l’ufficio crediti sceglie sistematicamente il primo. È un comportamento razionale, non ostile: è la ragione per cui gli automatismi interni prevalgono quasi sempre sulla valutazione del singolo caso, a meno che qualcuno non porti sul tavolo elementi che rendano difendibile la scelta opposta.
Il secondo elemento di convenienza riguarda il tempo. Una moratoria ben costruita consente alla banca di evitare che la posizione maturi scaduti e sconfinamenti: senza arretrati che corrono, il default “tecnico” da superamento delle soglie non scatta. Sotto questo profilo la banca ha un interesse convergente con il tuo. La divergenza nasce sul piano qualitativo: la stessa banca che ti concede la sospensione deve contestualmente chiedersi se il motivo per cui l’hai chiesta sia un sintomo di improbabile adempimento. È la domanda che decide se resti in bonis con un flag, o se scivoli fra i deteriorati.
Il terzo elemento è la relazione. La banca sa che una posizione classificata male produce effetti a catena su tutto il sistema, e che un’impresa strozzata non restituisce niente a nessuno. Per questo, nella grandissima maggioranza dei casi, preferisce accompagnare che aggredire — purché l’accompagnamento sia documentato, motivato e difendibile davanti a un ispettore. Il tuo obiettivo negoziale non è convincerla a essere buona: è metterla nelle condizioni di poterti trattare bene senza esporsi. Tutto il resto di questa guida è la traduzione operativa di questa frase.
Mossa 1 — La banca qualifica la tua richiesta come “difficoltà finanziaria” e appone il flag forborne
La mossa
È la prima e la più silenziosa. Quando deliberi una sospensione delle rate, un allungamento del piano di ammortamento o una rimodulazione, la banca deve decidere se quella modifica è una normale operazione commerciale o una misura di concessione — in gergo regolamentare, una forbearance measure. Se sceglie la seconda strada, la posizione riceve il cosiddetto “flag forborne”, che accompagna il rapporto e viene comunicato nelle segnalazioni di vigilanza.
La base normativa è nel Regolamento UE 575/2013 (articoli 47-bis e 47-ter, introdotti dal Regolamento UE 2019/630), negli standard tecnici EBA sulle segnalazioni relative a esposizioni oggetto di concessione e deteriorate adottati ai sensi dell’articolo 99, paragrafo 4, del CRR, e nella Circolare Banca d’Italia n. 272/2008.
Perché la fa (e quando preferisce non farla)
Il flag forborne scatta al ricorrere di due presupposti cumulativi: una concessione, cioè una modifica delle condizioni contrattuali originarie o un rifinanziamento; e una situazione di difficoltà finanziaria del debitore, attuale o prospettica. Mancando uno dei due, la qualificazione non è dovuta.
La banca ha un incentivo strutturale ad apporlo: per i clienti ancora in bonis la verifica della difficoltà finanziaria passa anche attraverso valutazioni di carattere qualitativo, quindi discrezionali, e in un ambiente di controlli interni la discrezionalità si esercita quasi sempre nella direzione più prudente. Apporre il flag costa poco e protegge chi firma la pratica.
Preferisce non apporlo quando la rinegoziazione è inquadrabile come operazione di mercato: allineamento del piano a un ciclo di incassi stagionale, riorganizzazione dell’indebitamento a condizioni concorrenziali, estensione richiesta per finanziare un investimento. Qui non c’è difficoltà finanziaria, c’è gestione finanziaria — ed è una differenza che va costruita nella documentazione, non affermata a voce.
I suoi limiti
Il flag forborne non è, di per sé, una classificazione a inadempienza probabile né tantomeno a sofferenza: è una categoria trasversale, che può riguardare tanto esposizioni in bonis (forborne performing) quanto esposizioni già deteriorate (forborne non-performing). Un’impresa in bonis che ottiene una moratoria resta in bonis, con l’esposizione contrassegnata come oggetto di concessione. Chi ti racconta che “chiedere la sospensione ti manda automaticamente a UTP” sta descrivendo una prassi, non una regola.
Il secondo limite è che la difficoltà finanziaria deve essere accertata, non presunta dalla semplice presentazione della domanda. La delibera di una misura di concessione deve essere accompagnata da una situazione di difficoltà del debitore: è un presupposto di fatto, e come tale deve trovare riscontro nell’istruttoria.
Il terzo limite è normativo e vale per le imprese che stanno affrontando la crisi con gli strumenti del Codice della crisi: l’articolo 16, comma 5, del D.Lgs. 14/2019, nel testo riscritto dal decreto correttivo-ter (D.Lgs. 136/2024), stabilisce che la notizia dell’accesso alla composizione negoziata e il coinvolgimento nelle trattative non costituiscono di per sé causa di sospensione o revoca delle linee di credito né ragione di una diversa classificazione del credito. È la norma che ha smontato l’automatismo più diffuso del sistema bancario italiano.
La tua contromossa
La contromossa si gioca nella forma della richiesta. Una domanda di moratoria che non spiega la causa della tensione finanziaria viene letta dall’ufficio crediti come una confessione generica di difficoltà, e classificata di conseguenza. Va costruita al contrario: causa identificata e possibilmente esogena e databile (ritardo negli incassi di una commessa, sostituzione di un cliente rilevante, investimento con ritorno differito), dimostrazione che la tensione è di liquidità e non di redditività, piano finanziario che mostri il rientro nei flussi ordinari alla fine della sospensione.
Secondo passaggio: chiedere per iscritto, contestualmente alla domanda, quale classificazione la banca intenda applicare e su quali presupposti. Non è una domanda impertinente, è un’istanza che obbliga l’interlocutore a motivare e che, se le cose andranno male, diventa il primo documento del fascicolo.
Terzo passaggio: conservare tutto. La corrispondenza che precede la moratoria è la prova di come la banca ha letto la tua situazione nel momento in cui l’ha concessa, e vale molto più di qualunque ricostruzione successiva.
Le pronunce che ti proteggono
Sul terreno della classificazione, il principio di riferimento è quello fissato dalla Corte di cassazione in materia di segnalazione e ripreso costantemente: la valutazione deve riguardare la complessiva situazione patrimoniale del debitore e non può ridursi alla lettura del singolo rapporto (Cass. civ., Sez. I, 12 ottobre 2007, n. 21428; Cass. civ., Sez. I, 24 maggio 2010, n. 12626). Sul fronte del Codice della crisi, l’Ufficio del Massimario della Corte di cassazione, nella relazione n. 10 del 30 gennaio 2025, ha letto il nuovo articolo 16, comma 5, CCII come affermazione della neutralità dell’accesso alla composizione negoziata rispetto agli affidamenti e alla classificazione del credito.
Mossa 2 — La banca trasforma la rimodulazione in “ristrutturazione onerosa” e ti porta in default automatico
La mossa
Questa è la mossa che quasi nessun imprenditore vede arrivare, perché non somiglia a un’aggressione: somiglia a una concessione generosa. La banca accetta di ridurre il tasso, di stralciare una parte degli interessi, di allungare in modo molto significativo la durata. Poi applica il test previsto dalla disciplina europea sul default e scopre — o meglio, calcola — che la misura le procura una perdita economica.
Il meccanismo è quello della ristrutturazione onerosa (distressed restructuring), uno degli indicatori di improbabile adempimento previsti dall’articolo 178 del CRR e dettagliati dagli orientamenti EBA sull’applicazione della definizione di default. La regola: se la differenza fra il valore attuale netto dei flussi di cassa attesi prima e dopo la ristrutturazione supera una soglia fissata dall’ente e comunque non superiore all’1%, l’esposizione deve essere classificata come in default.
Perché la fa (e quando preferisce non farla)
Non la fa per scelta: la fa perché è un automatismo. Superata la soglia, la classificazione a default non è discrezionale. È la ragione per cui una moratoria “generosa” può essere infinitamente più dannosa di una moratoria asciutta.
La soglia dell’1% è stata pensata per escludere dal default le situazioni in cui la variazione del valore attuale netto deriva da aspetti tecnici di attualizzazione e da arrotondamenti, non per catturare le rimodulazioni fisiologiche. Nella consultazione avviata dall’EBA il 2 luglio 2025 e chiusa il 15 ottobre 2025, l’Autorità ha confermato la volontà di mantenerla, respingendo le richieste di maggiore flessibilità avanzate da parte dell’industria bancaria; nella stessa occasione è stato rafforzato il principio per cui tutte le esposizioni classificate come forborne non-performing ai sensi degli articoli 47-bis e 47-ter CRR devono essere classificate in default, ed è stata scartata l’ipotesi di ridurre da un anno a tre mesi il periodo di prova per alcune esposizioni oggetto di concessione.
I suoi limiti
La soglia è un tetto, non un pavimento: l’ente deve fissarla e non può superare l’1%, ma il calcolo deve essere effettuato correttamente e in modo coerente su tutte le posizioni. Una moratoria che sospende la sola quota capitale, mantiene invariato il tasso contrattuale e allunga la durata in misura proporzionata produce, tipicamente, una variazione di valore attuale netto contenuta. Una moratoria che azzera gli interessi del periodo, riduce il tasso o stralcia quote di debito produce l’effetto opposto.
Il secondo limite è che, anche quando la differenza resta sotto soglia, la banca non può fermarsi lì: deve comunque valutare l’esposizione per individuare eventuali altri indicatori di improbabile inadempimento. È un obbligo che lavora in due direzioni, perché significa che il superamento della soglia è condizione sufficiente al default, ma la permanenza sotto soglia non è automaticamente una assoluzione — e quindi la valutazione qualitativa resta contestabile nel merito.
La tua contromossa
La forma tecnica della moratoria va negoziata prima della firma, perché dopo la firma il calcolo è già stato fatto. In concreto: privilegiare la sospensione della sola quota capitale rispetto alla sospensione dell’intera rata; mantenere il tasso contrattuale invece di chiedere riduzioni; accettare un allungamento proporzionato al periodo sospeso invece di chiedere estensioni molto lunghe; evitare qualunque forma di remissione, stralcio o rinuncia a interessi già maturati se l’obiettivo primario è restare fuori dal default.
Secondo elemento: chiedere alla banca, per iscritto, se la misura proposta comporti per l’intermediario una perdita superiore alla soglia interna di rilevanza del valore attuale netto. Non è una domanda a cui la banca sia tenuta a rispondere con un numero, ma è una domanda che sposta la trattativa dal piano emotivo a quello tecnico e che spesso produce, come risposta, una controproposta strutturata diversamente.
Terzo elemento: se l’impresa ha bisogno di una misura “pesante” — riduzione del tasso, stralcio, allungamento fuori scala — allora la partita non è più quella della moratoria, ed è un errore giocarla come tale. In quel caso conviene spostarsi sugli strumenti del Codice della crisi, dove la ristrutturazione del debito è l’oggetto dichiarato del percorso e la classificazione è disciplinata da regole proprie.
Le pronunce che ti proteggono
Qui il presidio è più regolamentare che giurisprudenziale, ma il punto di contatto con il contenzioso esiste: quando la banca conduce una trattativa, accetta una proposta di rientro e contestualmente classifica e segnala la posizione come se nulla fosse, la giurisprudenza arbitrale ha ravvisato una violazione dei canoni generali di correttezza e buona fede, con conseguente ordine di cancellazione della segnalazione. La coerenza fra ciò che la banca negozia e ciò che la banca segnala è, in altre parole, giuridicamente esigibile.
Mossa 3 — La banca usa il contagio: un arretrato minimo, e cade tutta la posizione
La mossa
È la mossa che produce i danni più sproporzionati rispetto alla causa. L’impresa ha ottenuto la moratoria sul mutuo, ma dimentica un residuo su una linea a breve, o lascia scoperto per qualche settimana un conto secondario. Da lì parte una reazione a catena.
Il meccanismo è quello delle soglie di rilevanza della nuova definizione di default, in vigore dal 1° gennaio 2021. Un’esposizione si considera scaduta rilevante quando l’arretrato persiste per oltre 90 giorni consecutivi e supera congiuntamente due soglie: una soglia assoluta, pari a 100 euro per le esposizioni al dettaglio e 500 euro per quelle diverse dal dettaglio; e una soglia relativa, pari all’1% dell’importo complessivo di tutte le esposizioni verso lo stesso intermediario o gruppo bancario.
Perché la fa (e quando preferisce non farla)
Non è una scelta: superate congiuntamente le soglie per 90 giorni consecutivi, la classificazione a default è dovuta. E il default su una singola esposizione si estende a tutte le esposizioni del medesimo debitore verso quella banca, e verso le altre entità del gruppo bancario di appartenenza, anche in assenza di arretrati su quei rapporti.
Alla banca questo non conviene affatto: un default per 600 euro le impone accantonamenti su milioni di esposizione. È esattamente la ragione per cui, se glielo si fa notare in tempo, la banca collabora attivamente per evitarlo. Il problema è che quasi nessuno glielo fa notare in tempo, perché quasi nessuno sa che il calcolo esiste.
I suoi limiti
Il default tecnico richiede il superamento congiunto delle due soglie e la persistenza continuativa per 90 giorni: se manca uno solo dei tre elementi, la classificazione non è dovuta. Un arretrato di 300 euro su un’esposizione non retail non basta, perché non supera la soglia assoluta; un arretrato di 900 euro su un’esposizione di 500.000 euro non basta, perché non supera la soglia relativa; un arretrato sanato all’ottantesimo giorno non basta, perché il conteggio si interrompe.
Il secondo limite è che ciò che è coperto da margine disponibile su una linea regolarmente accordata non è “scaduto”: lo sconfinamento presuppone il superamento dell’accordato operativo. La verifica dell’accordato effettivamente operativo, rapporto per rapporto, è una delle attività che più frequentemente fa cadere una contestazione della banca.
Il terzo limite riguarda la regolarizzazione: ai sensi dell’articolo 8-bis del D.L. 70/2011, entro dieci giorni dalla regolarizzazione dei pagamenti le segnalazioni relative a ritardi devono essere integrate con la comunicazione dell’avvenuta regolarizzazione. Il sistema deve sapere non solo che hai sbagliato, ma anche che hai rimediato.
La tua contromossa
Prima di firmare qualunque moratoria, va fatta una ricognizione completa di tutte le linee in essere con quella banca e con il suo gruppo, con l’indicazione dell’accordato operativo, dell’utilizzato e di ogni residuo scaduto. È un’attività da mezza giornata che vale, letteralmente, la sopravvivenza finanziaria dell’impresa.
Secondo: costruire un presidio di tesoreria sulla soglia. Dal momento in cui conosci il denominatore — l’esposizione complessiva verso il gruppo — conosci anche l’importo di arretrato che non devi mai superare. Quel numero va scritto, condiviso con l’amministrazione e controllato ogni mese.
Terzo: ricordare che dal 2021 non opera più la compensazione automatica fra saldi attivi su un rapporto e sconfinamenti su un altro. Avere liquidità ferma su un conto non ti protegge dal default maturato su una linea diversa: il pagamento va fatto, non solo reso possibile.
Le pronunce che ti proteggono
Il presidio giurisprudenziale qui riguarda soprattutto il passaggio successivo, cioè la traduzione del default in segnalazione: la Corte di cassazione ha ribadito che il mero inadempimento non è di per sé sufficiente a giustificare la segnalazione a sofferenza, essendo necessario accertare una situazione patrimoniale deficitaria o gravi e non transitorie difficoltà economiche (Cass. civ., Sez. I, ord. 12 marzo 2026, n. 5593). La distanza fra un default tecnico da soglia e uno stato di insolvenza è, in termini giuridici, enorme — e va fatta valere.
Mossa 4 — La banca ti tiene classificato male molto più a lungo di quanto ti aspetti
La mossa
L’impresa riprende a pagare regolarmente, la moratoria si chiude, i flussi tornano normali. E la classificazione resta dov’era. È qui che nasce la sensazione, diffusissima, che “la banca non aggiorni mai niente”.
In realtà la banca sta applicando i periodi di uscita previsti dalla disciplina. Dopo la regolarizzazione della posizione, il debitore entra in un cure period di 90 giorni, durante il quale resta classificato in default mentre l’intermediario valuta se il miglioramento sia effettivo e permanente. Nel caso di ristrutturazione onerosa il periodo si allunga a dodici mesi. Per le esposizioni forborne non-performing, la disciplina richiede almeno un anno prima della riclassificazione, decorrente dalla data della misura di concessione o dalla data di classificazione fra le esposizioni deteriorate; e l’uscita dalla condizione di esposizione oggetto di concessione richiede poi un ulteriore periodo di prova, il probation period, durante il quale i pagamenti devono essere regolari.
Perché la fa (e quando preferisce non farla)
Anche questo è un automatismo, e anche questo non le conviene: ogni mese in più di classificazione deteriorata è un mese in più di accantonamenti. Ma i termini sono regolamentari e la banca non può accorciarli.
Ciò che invece dipende dalla banca è la decorrenza: da quale data parte il conteggio, e se la posizione viene effettivamente rivalutata quando il termine matura, oppure resta ferma per inerzia dei sistemi. È esattamente su questo scarto fra termine maturato e classificazione aggiornata che si concentra la parte più redditizia del contenzioso bancario.
I suoi limiti
Il ritardo nell’aggiornamento o nella cancellazione della classificazione, una volta venuti meno i presupposti, è fonte di responsabilità della banca. La Corte di cassazione, con l’ordinanza n. 3671 del 9 febbraio 2024, ha affrontato proprio l’ipotesi del ritardo ingiustificato nella cancellazione della segnalazione dopo il pagamento del debito, riconoscendo il risarcimento in favore del segnalato. Sul versante arbitrale, il Collegio di Palermo dell’ABF, con la decisione n. 7386 del 2025, si è pronunciato sulla responsabilità dell’intermediario per il ritardo nell’aggiornamento della segnalazione.
Il secondo limite è che i presupposti sostanziali della classificazione devono permanere: se lo stato del debitore è mutato, la permanenza della classificazione precedente non è giustificata dalla sola circostanza che “era stata decisa prima”. Nelle operazioni di cessione del credito questo aspetto è delicatissimo, perché il cessionario che perpetua la segnalazione del cedente deve comunque verificare che quella iniziale fosse corretta, acquisendo prova del corretto svolgimento dell’istruttoria e della comunicazione al cliente, o provvedendovi autonomamente.
La tua contromossa
Calendarizza la data teorica di uscita dal giorno stesso in cui firmi la moratoria. Novanta giorni dalla regolarizzazione, dodici mesi se la misura ha i tratti della ristrutturazione onerosa, un anno dalla misura per le posizioni già deteriorate: sono date, non opinioni. Quando la data matura, la richiesta di riesame della classificazione va presentata per iscritto, con allegata l’evidenza dei pagamenti regolari.
Seconda contromossa: l’accesso ai dati. Il prospetto della Centrale dei Rischi è consultabile dall’interessato e consente di vedere le ultime rilevazioni mensili. Chi lo legge sistematicamente scopre gli errori mentre sono ancora rimediabili; chi lo chiede quando il finanziamento è già stato rifiutato lo usa solo come referto autoptico.
Terza contromossa: se il riesame non arriva, gli strumenti sono graduati — reclamo all’ufficio reclami, ricorso all’Arbitro Bancario Finanziario, ricorso cautelare al giudice ordinario nei casi di urgenza concreta, azione risarcitoria. La scelta fra loro non è questione di gusto: dipende dall’importo, dalla natura del rapporto e dal tempo che hai davanti.
Mossa 5 — La banca concede la moratoria sul medio-lungo e stringe sul breve
La mossa
È la mossa più sottile dell’intero repertorio, perché avviene mentre la banca ti sta dicendo di sì. La sospensione sulle rate del mutuo viene accordata; nello stesso trimestre, però, il plafond di anticipo fatture viene ridotto, lo scoperto di conto viene ricondotto entro limiti più stretti, le nuove presentazioni di effetti vengono lavorate con maggiore selettività.
Dal punto di vista della banca è perfettamente coerente: la moratoria congela il rischio a medio-lungo termine, la riduzione degli autoliquidanti riduce il rischio a breve. Dal punto di vista dell’impresa è un disastro, perché il capitale circolante muore prima del debito finanziario.
Perché la fa (e quando preferisce non farla)
Le conviene perché è la manovra che riduce l’esposizione complessiva senza rompere la relazione commerciale e senza produrre un evento formalmente qualificabile come revoca. Gli affidamenti a breve, per struttura, sono i più agevoli da comprimere: revocabili, spesso a tempo indeterminato, rinnovati tacitamente, legati alla qualità delle singole presentazioni.
Preferisce non farla quando la riduzione del circolante compromette in modo evidente la capacità dell’impresa di rispettare proprio la moratoria che ha appena concesso: la banca che affonda il cliente il giorno dopo averlo salvato ha soltanto anticipato la propria perdita.
I suoi limiti
Il recesso dall’apertura di credito a tempo determinato richiede una giusta causa, e il recesso da quella a tempo indeterminato richiede il preavviso previsto dall’articolo 1845 del codice civile o dal contratto; in ogni caso l’esercizio del diritto di recesso resta soggetto ai canoni di correttezza e buona fede nell’esecuzione del contratto (articoli 1175 e 1375 c.c.).
Il limite più forte, però, opera quando l’impresa ha attivato la composizione negoziata. L’articolo 16, comma 5, CCII, nel testo riscritto dal correttivo-ter, stabilisce che né la notizia dell’accesso né il coinvolgimento nelle trattative costituiscono di per sé causa di sospensione o revoca delle linee di credito, né ragione di diversa classificazione del credito; la sospensione o la revoca restano possibili soltanto se imposte dalla disciplina di vigilanza prudenziale, e in tal caso la banca deve indicarne le ragioni specifiche in una comunicazione diretta agli organi di amministrazione e controllo dell’impresa affidata. Gli articoli 18, commi 5 e 5-bis, CCII completano il quadro sul versante delle misure protettive. Lo stesso correttivo ha, simmetricamente, alleggerito il timore delle banche, chiarendo che la prosecuzione del rapporto durante il percorso non è di per sé fonte di responsabilità per concessione abusiva del credito.
Il punto operativamente decisivo è che una lettera che giustifica la revoca con formule generiche — “la procedura aumenta il rischio”, “politiche interne”, “maggiori accantonamenti” — non soddisfa l’onere di motivazione specifica e diventa sindacabile.
La tua contromossa
Prima: negoziare la moratoria e le linee a breve come un pacchetto unico, mettendo per iscritto il mantenimento dell’accordato operativo sul circolante per la durata della sospensione. Una moratoria che non presidia il circolante è una moratoria che compra tempo con la valuta sbagliata.
Seconda: se la stretta arriva in costanza di composizione negoziata, esiste lo strumento cautelare dell’articolo 19 CCII, che consente di chiedere al tribunale provvedimenti idonei a preservare la continuità. Il Tribunale di Napoli, con il provvedimento del 1° dicembre 2025, n. 1344, ha confermato le misure protettive e concesso misure cautelari per impedire che condotte bancarie standardizzate — revoche, risoluzioni, escussioni, segnalazioni — compromettessero la continuità aziendale, chiarendo che il divieto colpisce gli automatismi e non la valutazione del merito del singolo rapporto. Il Tribunale di Nola, con provvedimento del 23 gennaio 2025, ha ritenuto ammissibile la misura cautelare di ripristino anche rispetto a linee sospese o revocate prima dell’accesso.
Terza: conoscere anche il limite esterno, per non bruciare credibilità chiedendo l’impossibile. Il Tribunale di Modena, con provvedimento del 22 giugno 2024, ha fissato il confine: si può discutere di riattivare linee sospese o revocate, ma non è giuridicamente possibile imporre alla banca nuovi finanziamenti o la riattivazione di linee giunte a naturale scadenza.
In questo tipo di partita l’assistenza di un professionista abilitato come Esperto Negoziatore della crisi d’impresa ai sensi del D.L. 118/2021, affiancato da uno staff che conosce il diritto bancario dal lato della vigilanza e non solo del contenzioso, è ciò che separa una trattativa condotta su documenti da una trattativa subita al telefono.
Mossa 6 — Il salto a sofferenza e la segnalazione in Centrale dei Rischi
La mossa
È l’ultima mossa, e la più distruttiva. La banca classifica l’intera esposizione per cassa come sofferenza e alimenta la Centrale dei Rischi. Da quel momento l’informazione è visibile a tutti gli intermediari partecipanti, e la reazione del sistema è quasi meccanica: richieste di rientro, rifiuto di nuove concessioni, chiusura di linee commerciali.
La disciplina è nell’articolo 53 del Testo Unico Bancario, nella delibera CICR del 29 marzo 1994 e, sul piano attuativo, nella Circolare Banca d’Italia n. 139 dell’11 febbraio 1991. La sofferenza riguarda l’esposizione verso un cliente in stato di insolvenza, anche non accertato giudizialmente, o in situazioni sostanzialmente equiparabili, indipendentemente dalle previsioni di perdita e dall’esistenza di garanzie.
Due dati tecnici che quasi nessuno conosce e che cambiano la lettura del rischio: la soglia ordinaria di censimento è pari a 30.000 euro di esposizione complessiva verso il singolo intermediario, mentre per le posizioni a sofferenza la soglia scende a 250 euro. La sofferenza è l’informazione più grave, e proprio per questo è quella che il sistema vuole vedere anche per importi minimi.
Perché la fa (e quando preferisce non farla)
La sofferenza è un punto di non ritorno relazionale, e la banca lo sa. La usa quando ha concluso che il recupero passerà da azioni legali o dalla cessione del credito, non dalla prosecuzione del rapporto. Nella logica industriale degli ultimi anni, la classificazione a sofferenza è spesso l’atto preparatorio della cessione del portafoglio deteriorato.
Non le conviene quando una trattativa è aperta e credibile, perché segnalare mentre si negozia significa distruggere il valore stesso della trattativa: un’impresa segnalata perde fornitori, linee commerciali e commesse, e quindi perde la capacità di pagare proprio quel piano che si sta discutendo.
I suoi limiti
Questo è il terreno dove i limiti sono più netti e meglio presidiati dalla giurisprudenza.
Il mero inadempimento non basta. La Corte di cassazione, con l’ordinanza n. 5593 del 12 marzo 2026, ha ribadito che il mancato pagamento non è di per sé sufficiente a giustificare l’appostazione a sofferenza: occorre accertare una situazione patrimoniale deficitaria o gravi e non transitorie difficoltà economiche, sostanzialmente equiparabili allo stato di insolvenza ancorché non accertato in sede concorsuale. È l’approdo di un orientamento che parte da Cass. n. 21428/2007 e attraversa Cass. n. 12626/2010, n. 15609/2014, n. 4320/2021 e n. 10159/2022.
La valutazione deve essere complessiva e prospettica, non limitata all’andamento del singolo rapporto fra banca segnalante e cliente né a un apprezzamento generico dei bilanci. Ed è una valutazione che deve precedere la segnalazione: il Tribunale di Roma, con ordinanza del 30 gennaio 2025, ha affermato che la banca non può procedere alla segnalazione senza aver prima accertato l’effettiva e non transitoria difficoltà economica del cliente.
La difficoltà transitoria è incompatibile con la sofferenza. È qui che la moratoria diventa un’arma difensiva anziché un rischio: la concessione di un piano di rientro o di una sospensione, e ancor più il suo regolare adempimento, costituiscono un indice del carattere temporaneo della difficoltà. La giurisprudenza dell’Arbitro Bancario Finanziario ha affermato che la conduzione di trattative finalizzate a un piano di rientro e l’accettazione della proposta del debitore restituiscono la percezione di una situazione finanziaria non compatibile con i presupposti sostanziali della sofferenza, e che la banca che conduce positivamente la trattativa e contestualmente segnala viola il canone generale di buona fede e correttezza.
Attenzione però al rovescio della medaglia, perché è un punto su cui molte difese si schiantano: un piano di rientro sopravvenuto non cancella automaticamente una segnalazione già legittimamente effettuata. Il Collegio di Coordinamento dell’ABF, con la decisione n. 1317 del 10 febbraio 2023, ha chiarito che la sottoscrizione di un piano di rateizzazione non costituisce di per sé un elemento sopravvenuto idoneo a contraddire la valutazione di difficoltà posta a base della segnalazione, ma comporta la progressiva riduzione degli importi segnalati fino al pagamento dell’ultima rata. La differenza fra “la moratoria impedisce la segnalazione” e “la moratoria cancella la segnalazione” è la differenza fra un ricorso vinto e un ricorso perso.
La tua contromossa
Prima: giocare d’anticipo sul preavviso. La comunicazione preventiva ha una disciplina differenziata — per i sistemi di informazione creditizia privati opera l’articolo 125, comma 3, TUB e il Codice di condotta; per la Centrale dei Rischi la giurisprudenza di merito non è univoca, come dà conto anche il Tribunale di Lanciano nell’ordinanza n. 2720 del 14 luglio 2025, che distingue il piano del TUB e della Circolare n. 139/1991 da quello del Codice di condotta. Sollecitare per iscritto l’intermediario a comunicare preventivamente ogni variazione di classificazione costruisce un onere di trasparenza difficilmente eludibile.
Seconda: se la segnalazione arriva mentre la moratoria è regolarmente in corso, la contestazione va costruita sul presupposto sostanziale, non sull’ingiustizia percepita. Il punto giuridico non è “sto pagando”, è “non esiste la valutazione di insolvenza che la norma richiede, e la moratoria in adempimento ne è la dimostrazione documentale”.
Terza: scegliere lo strumento in base all’urgenza. L’ABF è rapido ed economico ma le sue decisioni non vincolano l’intermediario; il ricorso cautelare al giudice ordinario consente di chiedere la sospensione o la cancellazione immediata, previa dimostrazione del fumus e del periculum; l’azione ordinaria persegue il risarcimento. Sul risarcimento, tre regole vanno conosciute prima di iniziare: il danno non è in re ipsa (principio che risale a Cass., Sez. Un., n. 26972/2008 ed è costantemente ribadito); va allegato e provato, anche per presunzioni; e la liquidazione equitativa presuppone che il pregiudizio sia stato provato nell’an, come ha precisato il Tribunale di Palermo nella sentenza n. 4225 del 24 luglio 2024. La Cassazione, con l’ordinanza n. 22368 del 2026, ha ricordato che nel giudizio risarcitorio da illegittima segnalazione l’onere della prova si ripartisce secondo le regole ordinarie; e con l’ordinanza n. 29252 del 13 novembre 2024 ha riconosciuto la risarcibilità del danno all’immagine e alla reputazione economica.
La partita giocata: tre simulazioni numeriche
Quanto segue non descrive casi realmente seguiti dallo Studio: sono esercizi dimostrativi costruiti su dati verosimili per mostrare come funzionano i meccanismi descritti sopra.
Simulazione 1 — La moratoria “asciutta” che non produce default
Impresa manifatturiera. Mutuo chirografario residuo 486.300 euro, tasso contrattuale 6,40%, durata residua 58 mesi. L’impresa chiede la sospensione della sola quota capitale per 12 mesi, con allungamento di 12 mesi della durata e mantenimento del tasso invariato.
Sviluppo: la misura è una concessione, e viene erogata in presenza di una tensione finanziaria dichiarata. La banca appone quindi il flag di esposizione oggetto di concessione. Il calcolo della differenza di valore attuale netto fra i flussi ante e post modifica, in assenza di riduzione del tasso e di rinunce a interessi, resta al di sotto della soglia dell’1%: non ricorre l’ipotesi di ristrutturazione onerosa e non scatta il default automatico.
Esito: l’impresa resta classificata in bonis, con esposizione forborne performing. Nessuna segnalazione a sofferenza, nessuna inadempienza probabile. Il costo reale della moratoria è il flag e il periodo di prova che ne seguirà, non il default.
Simulazione 2 — La stessa impresa, la stessa crisi, una moratoria costruita male
Stessa esposizione di 486.300 euro. Questa volta l’impresa, mal consigliata, chiede e ottiene un pacchetto più ricco: sospensione dell’intera rata per 12 mesi, riduzione del tasso dal 6,40% al 2,10% per l’intera durata residua, stralcio di 38.000 euro di interessi già maturati.
Sviluppo: la banca calcola la differenza fra il valore attuale netto dei flussi ante e post ristrutturazione. La riduzione del tasso di oltre quattro punti su quasi cinque anni di durata residua, sommata allo stralcio, produce una perdita economica largamente superiore alla soglia dell’1%. Ricorre l’ipotesi di ristrutturazione onerosa: classificazione automatica a default, con estensione a tutte le esposizioni dell’impresa verso la banca e verso il gruppo. Il periodo per la riclassificazione non è di tre mesi ma di dodici.
Esito: l’impresa ha ottenuto un beneficio finanziario immediato e ha pagato un prezzo regolamentare sproporzionato. Con una moratoria costruita come nella simulazione 1, e con la parte “pesante” della ristrutturazione gestita in un percorso dedicato, l’esito sarebbe stato diverso.
Simulazione 3 — Il default da 740 euro
Impresa commerciale. Esposizione complessiva verso il gruppo bancario: 61.500 euro fra mutuo in moratoria, scoperto di conto e anticipo fatture. Su una linea residua rimane scaduto un importo di 740 euro, che nessuno rileva.
Sviluppo: 740 euro superano la soglia assoluta di 500 euro prevista per le esposizioni diverse da quelle al dettaglio; il rapporto fra arretrato ed esposizione complessiva è pari all’1,20%, e supera quindi anche la soglia relativa dell’1%. Al novantesimo giorno consecutivo di persistenza, la posizione è classificata in default, e il default si estende a tutte le esposizioni verso la banca e il gruppo — moratoria compresa.
Contromossa mancata: sarebbe bastato un pagamento di 126 euro. Portando l’arretrato a 614 euro, il rapporto con l’esposizione complessiva scende allo 0,99% e la soglia relativa non è più superata. Centoventisei euro, individuati in tempo, valgono la classificazione in bonis di 61.500 euro di esposizione: è la dimostrazione più netta del fatto che in questa partita il presidio tecnico conta più della disponibilità economica.
Quando all’avversario conviene davvero trattare
C’è un errore di tempistica che si ripete quasi sempre: l’impresa chiede la moratoria quando ha già saltato due rate, e chiede la ristrutturazione quando è già stata classificata a sofferenza. In entrambi i casi si presenta al tavolo nel momento in cui la banca ha meno interesse ad ascoltarla. Vale la pena ricostruire, dal punto di vista della controparte, quando la convenienza si sposta davvero.
Il primo momento favorevole è quello in cui non è successo ancora niente. Un’impresa in bonis, con contabilità aggiornata, che si presenta con una previsione di tensione finanziaria futura e un piano, è per la banca il cliente ideale a cui concedere una misura: nessun accantonamento aggiuntivo da giustificare, nessun arretrato in essere, istruttoria facile da difendere. È il momento in cui una moratoria costa alla banca praticamente zero, ed è anche il momento in cui l’impresa ottiene le condizioni migliori. Ogni settimana di attesa erode questo vantaggio.
Il secondo momento favorevole è la soglia dei 90 giorni. Finché l’arretrato non ha maturato i novanta giorni consecutivi, la banca ha un interesse concreto e quantificabile a evitare il default tecnico: ogni euro di accantonamento risparmiato è un euro di conto economico. In questa finestra la banca è disponibile a soluzioni tecniche che poche settimane dopo rifiuterà, semplicemente perché dopo il novantesimo giorno il costo è già stato sostenuto e non è più recuperabile nel breve. Chi conosce questa dinamica sa che il periodo fra il sessantesimo e l’ottantesimo giorno è la finestra negoziale più potente dell’intera partita.
Il terzo momento è l’apertura di un percorso strutturato di crisi. Può sembrare controintuitivo, ma l’accesso alla composizione negoziata sposta la convenienza della banca in modo significativo: dal correttivo del 2024 in poi, l’intermediario che prosegue il rapporto durante il percorso non corre più il rischio di responsabilità per concessione abusiva del credito, e sa che una revoca automatica è sindacabile e può essere colpita da misure cautelari. Nel frattempo, il confronto avviene davanti a un esperto indipendente, su documenti, con un piano. Per una banca, trattare in quel contesto è più sicuro che trattare a porte chiuse.
Il quarto momento è la prospettiva della cessione. Quando una posizione sta per essere inserita in un portafoglio di crediti deteriorati da cedere, il valore di realizzo atteso per la banca crolla rispetto al nominale. In quella fase una proposta seria di saldo e stralcio o di piano di rientro può risultare, per la controparte, economicamente migliore della cessione. Non è una questione morale, è aritmetica: la banca confronta il tuo flusso di cassa attualizzato con il prezzo che il mercato le riconoscerebbe. Chi presenta numeri, garanzie e tempi certi compete con quel prezzo; chi presenta appelli alla comprensione, no.
Il quinto momento, spesso ignorato, è la scadenza del periodo di prova. Quando i termini per l’uscita dalla classificazione deteriorata stanno per maturare, la banca ha interesse a che il cliente arrivi a quella data senza incidenti: un nuovo arretrato la costringerebbe a ricominciare il conteggio. È il momento in cui una richiesta ragionevole — un piccolo allungamento, un riallineamento di scadenze — ha probabilità di accoglimento molto superiori alla media.
Il sesto momento è quello in cui la banca sta per perdere la garanzia pubblica. Molte esposizioni delle piccole e medie imprese sono assistite da garanzie rilasciate da fondi o consorzi, e l’efficacia di quelle garanzie è condizionata al rispetto di adempimenti e termini precisi da parte del soggetto finanziatore. Una gestione disordinata della posizione — una classificazione affrettata, una escussione tardiva, una rimodulazione non comunicata secondo le regole del fondo — espone la banca al rischio di trovarsi con una garanzia inefficace e un credito scoperto. È una leva che l’impresa raramente conosce e che invece pesa moltissimo nella valutazione interna: proporre una soluzione ordinata, che mantenga la posizione dentro il perimetro delle regole della garanzia, significa offrire alla controparte qualcosa che ha un valore economico immediato e quantificabile.
Da questa ricostruzione discende una conseguenza operativa che vale più di qualunque tecnica negoziale. La disponibilità della banca non dipende dalla gravità della tua situazione, ma dal punto della sequenza in cui ti presenti: la stessa proposta, identica nei numeri, viene accolta al sessantesimo giorno e rifiutata al centoventesimo, perché nel frattempo il costo che quella proposta avrebbe evitato è già stato sostenuto. Chi tratta dopo la classificazione non sta negoziando un beneficio, sta chiedendo alla controparte di riconoscere un errore.
La partita in tabella
La tabella seguente riassume la sequenza. Va letta in orizzontale: ogni mossa della banca incontra un vincolo, e ogni vincolo apre una finestra temporale in cui la contromossa è efficace. Fuori da quella finestra la stessa contromossa esiste ancora, ma costa molto di più e rende molto meno.
| Mossa della banca | Vincolo che deve rispettare | Contromossa dell’impresa | Finestra utile |
|---|---|---|---|
| Apposizione del flag forborne alla concessione | Servono due presupposti cumulativi: concessione e difficoltà finanziaria accertata | Documentare la causa della tensione come temporanea e di liquidità; chiedere per iscritto la classificazione prevista | Prima della delibera |
| Qualificazione come ristrutturazione onerosa | Soglia massima dell’1% di differenza di valore attuale netto ante/post | Negoziare la forma tecnica: sola quota capitale, tasso invariato, nessuno stralcio | Prima della firma |
| Default tecnico da soglie | Superamento congiunto di soglia assoluta (100/500 €) e relativa (1%) per 90 giorni consecutivi | Ricognizione di tutte le linee del gruppo; presidio mensile dell’arretrato massimo tollerabile | Entro l’89° giorno |
| Estensione del default a tutte le linee e al gruppo | Presuppone un default validamente accertato sulla singola esposizione | Contestare il presupposto a monte; verificare l’accordato operativo | Dalla comunicazione |
| Permanenza nella classificazione deteriorata | 90 giorni di cure period; 12 mesi per ristrutturazione onerosa; almeno 1 anno per le forborne non-performing | Calendarizzare la data di uscita; istanza scritta di riesame alla maturazione | Dalla maturazione del termine |
| Riduzione o revoca delle linee a breve | Giusta causa o preavviso (art. 1845 c.c.); buona fede (artt. 1175 e 1375 c.c.) | Negoziare moratoria e circolante come pacchetto unico; contestare la motivazione generica | Entro il preavviso |
| Revoca o riclassificazione in composizione negoziata | Art. 16, co. 5, CCII: nessun automatismo; motivazione specifica agli organi sociali | Istanza di misure cautelari ex art. 19 CCII | Durante le trattative |
| Segnalazione a sofferenza in Centrale dei Rischi | Insolvenza o grave e non transitoria difficoltà, valutata sulla situazione complessiva | Diffida e istanza di rettifica; ricorso ABF; ricorso cautelare | Immediatamente |
| Mantenimento della segnalazione dopo il pagamento | Obbligo di aggiornamento; integrazione entro 10 giorni ex art. 8-bis D.L. 70/2011 | Diffida all’aggiornamento; azione risarcitoria | Dalla regolarizzazione |
| Cessione del credito con segnalazione “in continuità” | Il cessionario deve verificare la correttezza dell’istruttoria originaria | Contestare al cessionario la mancanza di prova dell’istruttoria del cedente | Alla notifica della cessione |
Le domande di chi è sotto attacco
“Se chiedo una moratoria, la banca mi classifica automaticamente a UTP?” No. Non esiste alcun automatismo fra richiesta di moratoria e inadempienza probabile. La concessione può generare il flag di esposizione oggetto di concessione, che è una categoria trasversale e può riguardare anche posizioni pienamente in bonis. La classificazione a inadempienza probabile richiede un giudizio ulteriore, quello sull’improbabilità che il debitore adempia integralmente senza il ricorso ad azioni come l’escussione delle garanzie. Il passaggio a deteriorato scatta automaticamente solo in casi tipizzati, primo fra tutti la ristrutturazione onerosa oltre la soglia dell’1%.
“La moratoria finisce in Centrale dei Rischi?” La moratoria in sé non è una categoria di censimento della Centrale dei Rischi. Quello che finisce nel prospetto è lo stato del rapporto e la categoria di rischio. Per le esposizioni diverse dalle sofferenze la segnalazione opera al di sopra della soglia ordinaria di 30.000 euro di esposizione complessiva verso il singolo intermediario; per le sofferenze la soglia scende a 250 euro. Una moratoria regolarmente adempiuta su una posizione in bonis non produce, di per sé, un’informazione negativa in Centrale dei Rischi.
“Ho ripreso a pagare regolarmente: quanto tempo resto classificato male?” Dipende da come sei entrato, non da come esci. Dopo la regolarizzazione opera un periodo di osservazione di 90 giorni, durante il quale la classificazione resta invariata mentre la banca verifica se il miglioramento sia effettivo e permanente. Se la classificazione è derivata da una ristrutturazione onerosa, il periodo è di dodici mesi. Per le esposizioni oggetto di concessione già deteriorate, la disciplina richiede almeno un anno prima della riclassificazione, cui segue un ulteriore periodo di prova. Il ritardo della banca nell’aggiornare la posizione quando i termini sono maturati è contestabile e può fondare una domanda risarcitoria.
“La banca può ridurmi i fidi perché ho chiesto la sospensione delle rate?” Può farlo solo entro i limiti contrattuali e di legge, e non può farlo in modo automatico. Il recesso dall’apertura di credito a tempo determinato richiede giusta causa; quello dalle linee a tempo indeterminato richiede il preavviso previsto dall’articolo 1845 c.c. o dal contratto; in ogni caso vale il dovere di buona fede nell’esecuzione. Se l’impresa è in composizione negoziata, l’articolo 16, comma 5, CCII vieta espressamente che la notizia dell’accesso e il coinvolgimento nelle trattative siano, di per sé, causa di sospensione o revoca, e impone che le eventuali ragioni di vigilanza prudenziale siano specificamente indicate in una comunicazione agli organi di amministrazione e controllo.
“Se accedo alla composizione negoziata mi declassano comunque?” Non per il solo fatto dell’accesso. Il correttivo-ter del 2024 ha chiarito che l’accesso e la notizia dell’accesso non costituiscono ragione di una diversa classificazione del credito. Questo non significa che la classificazione sia congelata: la banca conserva il potere-dovere di valutare la posizione sulla base di elementi concreti e individualizzati, ma deve motivarli. Una comunicazione che si limita a richiamare l’avvio della procedura di crisi non soddisfa questo onere ed è sindacabile.
“Mi hanno segnalato a sofferenza mentre stavo pagando la moratoria: posso ottenere il risarcimento?” Puoi agire, ma il danno va provato: non è automatico. La segnalazione priva dei presupposti sostanziali è illegittima, e la Cassazione lo ha ribadito anche di recente escludendo che il mero inadempimento basti. Sul risarcimento, però, non opera alcuna presunzione: il pregiudizio va allegato e dimostrato, anche per presunzioni e indizi — la vicinanza temporale fra segnalazione e revoca di affidamenti o rifiuto di finanziamenti è un elemento che la giurisprudenza valorizza. La liquidazione equitativa interviene sul quantum, non supplisce alla mancata prova dell’an.
“Che differenza c’è, in concreto, fra inadempienza probabile e sofferenza?” Sono due gradi diversi dello stesso peggioramento, e la distanza fra loro è enorme. L’inadempienza probabile esprime il giudizio della banca sull’improbabilità che il debitore adempia integralmente senza il ricorso ad azioni come l’escussione delle garanzie: riguarda imprese in difficoltà, anche temporanea, che possono ancora essere riportate in bonis. La sofferenza presuppone invece uno stato di insolvenza, anche non accertato giudizialmente, o una situazione sostanzialmente equiparabile. Sul piano pratico la differenza è ancora più netta: l’inadempienza probabile è compatibile con la prosecuzione del rapporto e con un percorso di risanamento, la sofferenza è l’informazione che il sistema legge come chiusura della relazione. Contestare una classificazione significa quasi sempre discutere il passaggio dall’una all’altra.
“La banca deve avvisarmi prima di cambiare la mia classificazione?” La risposta dipende dall’archivio di cui si parla, ed è uno dei punti su cui si confondono più spesso le due discipline. Per i sistemi di informazione creditizia privati il Codice di condotta prevede un obbligo di preavviso che la giurisprudenza considera presupposto di legittimità della segnalazione. Per la Centrale dei Rischi il quadro è meno lineare: alcune pronunce di merito ritengono il preavviso un mero obbligo di trasparenza, altre lo considerano condizione di legittimità, e il Tribunale di Lanciano nell’ordinanza n. 2720 del 14 luglio 2025 ha dato conto proprio di questa distinzione fra il piano del TUB e della Circolare n. 139/1991 e quello del Codice di condotta. La conseguenza operativa è che l’argomento del mancato preavviso va usato con precisione, perché ha forza diversa a seconda dell’archivio coinvolto.
I paletti fissati dai giudici
Di seguito i riferimenti che disegnano il perimetro entro cui la banca deve muoversi, organizzati per mossa che ciascuno limita o sanziona. I principi sono riformulati in sintesi.
Sui presupposti sostanziali della sofferenza
Cass. civ., Sez. I, ordinanza 12 marzo 2026, n. 5593. Il semplice inadempimento del debitore non giustifica da solo l’appostazione a sofferenza: occorre accertare, nel rispetto del TUB, della delibera CICR del 29 marzo 1994 e delle istruzioni della Banca d’Italia, una situazione patrimoniale deficitaria o gravi e non transitorie difficoltà economiche, sostanzialmente equiparabili all’insolvenza anche se non accertata in sede concorsuale. È la pronuncia più recente e più direttamente spendibile quando la segnalazione arriva in costanza di moratoria adempiuta.
Cass. civ., Sez. I, 12 ottobre 2007, n. 21428. Capostipite dell’orientamento: la valutazione che precede la segnalazione non può fondarsi sul solo rapporto in corso fra banca segnalante e cliente, ma deve investire la complessiva situazione patrimoniale del debitore.
Cass. civ., Sez. I, 24 maggio 2010, n. 12626. Esclude che lo stato di sofferenza possa essere desunto dall’andamento del rapporto bancario o da un apprezzamento generico dei bilanci. Rilevante perché smonta le motivazioni standardizzate fondate su indici di bilancio isolati.
Cass. civ., n. 15609/2014; Cass. civ., n. 4320/2021; Cass. civ., n. 10159/2022. Confermano e consolidano il medesimo principio nel tempo, rendendolo un orientamento stabile e non una decisione isolata.
Tribunale di Roma, ordinanza 30 gennaio 2025. La banca non può segnalare senza aver prima accertato l’effettiva e non transitoria difficoltà economica del cliente: l’assenza di questa valutazione preventiva rende illegittima la segnalazione. Particolarmente utile in sede cautelare.
Sul rapporto fra piani di rientro, moratorie e segnalazione
ABF, Collegio di Coordinamento, decisione 10 febbraio 2023, n. 1317. La sottoscrizione di un piano di rateizzazione non costituisce, di per sé, un elemento sopravvenuto idoneo a far venire meno una segnalazione legittimamente effettuata: comporta però la progressiva riduzione degli importi segnalati man mano che le rate vengono pagate. La decisione affronta anche la posizione del cessionario del credito, tenuto a verificare la correttezza dell’istruttoria svolta dal cedente.
ABF, Collegio di Palermo, decisione 29 luglio 2025, n. 7385. Ricostruisce i presupposti di legittimità della segnalazione a sofferenza effettuata da un intermediario subentrato in un rapporto originariamente acceso presso un altro istituto, confermando che la legittimità va scrutinata autonomamente rispetto alle vicende del contratto sottostante.
ABF, Collegio di Milano, decisioni 2 ottobre 2025, nn. 8872, 8874 e 8875. Si concentrano sull’onere probatorio relativo ai presupposti sostanziali della classificazione e sulla prova dell’invio e dell’effettiva ricezione del preavviso di segnalazione, ritenuta raggiunta attraverso la documentazione del ritiro della raccomandata e la corrispondenza fra i numeri identificativi della spedizione.
Sul preavviso e sull’aggiornamento
Tribunale di Lanciano, ordinanza 14 luglio 2025, n. 2720. Distingue i piani normativi: l’articolo 125, comma 3, TUB e la Circolare n. 139/1991 non qualificano formalmente il preavviso come presupposto di legittimità della segnalazione, mentre il Codice di condotta lo prevede in tali termini. Utile per calibrare correttamente l’argomento a seconda che si discuta di Centrale dei Rischi o di sistemi di informazione creditizia privati.
Cass. civ., ordinanza 9 febbraio 2024, n. 3671. Affronta il ritardo ingiustificato della banca nella cancellazione della segnalazione dopo il pagamento del debito, con condanna al risarcimento. È il riferimento chiave nella mossa 4, quella della permanenza inerziale della classificazione.
ABF, Collegio di Palermo, decisione n. 7386/2025. Responsabilità dell’intermediario per il ritardo nell’aggiornamento della segnalazione nei sistemi di informazione creditizia.
Sul danno e sulla sua prova
Cass. civ., Sez. Un., 11 novembre 2008, n. 26972. Esclude l’automatismo fra lesione della situazione giuridica protetta ed effettivo pregiudizio risarcibile: è il fondamento del principio per cui il danno da illegittima segnalazione non è in re ipsa.
Cass. civ., Sez. III, 13 novembre 2024, n. 29252. Riconosce la risarcibilità del danno all’immagine e alla reputazione economica conseguente a segnalazione illegittima, da valutare in concreto caso per caso.
Cass. civ., ordinanza n. 22368/2026. Nel giudizio risarcitorio da illegittima segnalazione l’onere della prova si ripartisce secondo le regole ordinarie; la Corte ha cassato con rinvio la decisione di merito che aveva escluso il risarcimento senza un corretto esame degli elementi offerti.
Tribunale di Palermo, sentenza 24 luglio 2024, n. 4225. La liquidazione equitativa, pur abitualmente utilizzata in questa materia, presuppone che il pregiudizio sia stato provato nell’an: non può creare i presupposti logici e normativi della liquidazione.
ABF, Collegio di Palermo, decisione 29 luglio 2025, n. 7389. Riconosce il danno da perdita di chance sulla base di una comunicazione scritta di un altro intermediario che indicava espressamente la segnalazione pregiudizievole come causa del rifiuto. Indica il tipo di prova documentale che rende vincente una domanda risarcitoria.
Su affidamenti e classificazione nella crisi d’impresa
Tribunale di Napoli, provvedimento 1° dicembre 2025, n. 1344. Conferma le misure protettive e concede misure cautelari per impedire che condotte bancarie standardizzate — revoche, risoluzioni, escussioni, segnalazioni — compromettano la continuità aziendale, precisando che il divieto colpisce gli automatismi e non la valutazione del merito del singolo rapporto.
Tribunale di Nola, provvedimento 23 gennaio 2025. Ritiene ammissibile la misura cautelare di ripristino anche rispetto a linee sospese o revocate prima dell’accesso alla composizione negoziata, salva l’allegazione da parte della banca del rispetto della disciplina di vigilanza prudenziale.
Tribunale di Modena, provvedimento 22 giugno 2024. Fissa il limite esterno della tutela: è possibile discutere la riattivazione di linee sospese o revocate, ma non imporre alla banca nuovi finanziamenti né la riattivazione di linee giunte a naturale scadenza.
Corte d’Appello di Trieste, n. 4/2024. In tema di misure protettive nella composizione negoziata e di loro effetti sulla pronuncia di liquidazione giudiziale.
Cass. civ., n. 30109/2025. Pronuncia che valorizza la funzione della composizione negoziata come strumento di risanamento, con ricadute interpretative sulla lettura complessiva degli articoli 16 e 18 CCII.
Ufficio del Massimario della Corte di cassazione, relazione n. 10 del 30 gennaio 2025. Non è una sentenza, ma un documento interpretativo autorevole: legge il nuovo articolo 16, comma 5, CCII come espressione della neutralità dell’accesso alla composizione negoziata rispetto agli affidamenti e alla classificazione del credito.
Cosa può fare lo Studio Monardo
In questa partita non serve qualcuno che protesti dopo, serve qualcuno che giochi al posto tuo prima. Ecco, in concreto, cosa facciamo.
- Analizziamo la posizione prima della richiesta di moratoria, ricostruendo l’esposizione complessiva verso la banca e verso tutte le entità del suo gruppo, linea per linea, con accordato, accordato operativo, utilizzato e scaduti: è la fotografia da cui dipende ogni valutazione successiva.
- Calcoliamo la soglia di arretrato oltre la quale scatta il default tecnico per la tua specifica esposizione, e consegniamo all’amministrazione un presidio numerico da controllare mensilmente.
- Costruiamo la richiesta di moratoria nella forma tecnica meno penalizzante sul piano della classificazione, scegliendo fra sospensione della sola quota capitale, allungamento e rimodulazione in base agli effetti che ciascuna produce sul valore attuale netto dell’esposizione.
- Scriviamo la documentazione a corredo della domanda in modo che la causa della tensione finanziaria risulti identificata, databile e temporanea, e che l’istruttoria della banca possa concludersi in modo difendibile senza ricorrere al declassamento.
- Leggiamo il prospetto della Centrale dei Rischi rilevazione per rilevazione, individuiamo le incongruenze fra stato del rapporto segnalato e realtà contrattuale, e predisponiamo le istanze di rettifica nei confronti dell’intermediario.
- Redigiamo diffide e istanze di riesame della classificazione alla maturazione dei termini di cure period e di periodo di prova, documentando la regolarità dei pagamenti e sollecitando l’aggiornamento dovuto.
- Contestiamo le revoche e le riduzioni di affidamento motivate con formule generiche, verificando il rispetto dell’articolo 1845 c.c., dei termini di preavviso contrattuali e, nelle procedure di crisi, dell’obbligo di indicare le ragioni specifiche di vigilanza prudenziale agli organi di amministrazione e controllo.
- Depositiamo ricorsi all’Arbitro Bancario Finanziario e ricorsi cautelari al giudice ordinario per ottenere la sospensione o la cancellazione delle segnalazioni prive di presupposto, quando l’urgenza è concreta e documentabile.
- Costruiamo la domanda risarcitoria raccogliendo la prova documentale e indiziaria del pregiudizio — rifiuti di finanziamento motivati per iscritto, revoche seguite alla segnalazione, ordini persi — perché su questo terreno il danno va provato e non si presume.
- Sediamo al tavolo con la banca nelle trattative di rientro, saldo e stralcio e composizione negoziata, portando sul tavolo la lettura economica della convenienza della controparte accanto a quella giuridica.
L’Avv. Giuseppe Angelo Monardo è avvocato cassazionista; coordinatore di uno staff multidisciplinare operante a livello nazionale in diritto bancario e tributario; Gestore della crisi da sovraindebitamento (L. 3/2012) iscritto negli elenchi del Ministero della Giustizia; professionista fiduciario di un OCC (Organismo di Composizione della Crisi); Esperto Negoziatore della crisi d’impresa ai sensi del D.L. 118/2021.
Su una materia come questa pesano in modo particolare due di queste abilitazioni. L’abilitazione di Esperto Negoziatore della crisi d’impresa significa conoscere dall’interno il percorso in cui oggi si decide la sorte degli affidamenti e della classificazione del credito dell’impresa in difficoltà: gli obblighi di partecipazione attiva e informata delle banche alle trattative, il divieto di automatismi introdotto dal correttivo del 2024, il funzionamento delle misure protettive e cautelari. Il coordinamento di uno staff multidisciplinare in diritto bancario significa leggere la classificazione per quello che è — un atto di applicazione della disciplina prudenziale — e contestarla sul suo stesso terreno tecnico, invece che con argomenti di equità destinati a non trovare ascolto.
A questo si aggiunge la continuità della strategia: lo stesso difensore segue la posizione dall’analisi iniziale fino all’eventuale giudizio di legittimità, perché l’abilitazione al patrocinio in Cassazione consente di impostare fin dal primo atto la linea difensiva che dovrà reggere all’ultimo grado, senza i cambi di impostazione che indeboliscono il ricorso. E c’è il lavoro congiunto di avvocati e commercialisti sullo stesso caso: la convenienza economica della banca — il costo degli accantonamenti, la soglia del valore attuale netto, il confronto fra piano di rientro e prezzo di cessione del portafoglio — è materia da commercialista quanto da avvocato, e affrontarla con una sola delle due competenze significa giocare la partita con metà della squadra.
Chiusura
Nel rapporto fra impresa e banca non vince chi ha ragione in astratto, e non vince nemmeno chi è più in difficoltà. Vince chi conosce le regole del gioco e muove nei tempi giusti: chi sa che la soglia è l’1%, che i giorni sono novanta, che la motivazione generica è sindacabile, che il termine di uscita dal deteriorato ha una data e che quella data si può reclamare. La moratoria non è né una condanna né un’assoluzione: è uno strumento, e come tutti gli strumenti produce effetti diversi a seconda di come viene costruito.
È esattamente per questo che la materia richiede competenze specifiche e certificate. La classificazione del credito si difende conoscendo la disciplina prudenziale bancaria, ed è il terreno dello staff multidisciplinare in diritto bancario e tributario coordinato dall’Avv. Giuseppe Angelo Monardo; le trattative con le banche nella crisi d’impresa si conducono con l’abilitazione di Esperto Negoziatore ai sensi del D.L. 118/2021; e quando la segnalazione illegittima va impugnata fino in fondo, la qualifica di cassazionista garantisce che la linea difensiva impostata il primo giorno sia la stessa che arriverà davanti alla Corte di cassazione. Se la crisi coinvolge anche posizioni non fallibili o soci garanti, entrano in gioco le abilitazioni di Gestore della crisi da sovraindebitamento e di fiduciario OCC.
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