Azienda Di Edge Computer Industriali Con Debiti: Cosa Fare Per Difendersi E Come

Da Giuseppe Monardo
Dicembre 9, 2025
05:14

Se la tua azienda progetta, produce, integra o distribuisce edge computer industriali, IPC rugged, gateway IoT, sistemi embedded, PC fanless, moduli AI on-edge, server compatti per automazione, smart factory, robotica, logistica, energia e impianti critici — e oggi si trova con debiti verso Fisco, Agenzia delle Entrate Riscossione, INPS, banche o fornitori — è fondamentale intervenire subito per evitare blocchi nelle forniture e perdita di clienti altamente strategici.

Nel settore degli edge computer, anche un ritardo nella produzione, nei componenti o nelle consegne può fermare linee automatizzate, impianti robotizzati, macchine CNC, sistemi di visione artificiale, sensori IoT e infrastrutture digitali. Le conseguenze possono essere pesantissime: fermi impianto, penali contrattuali, reclami, SLA violati e danni economici ingenti.

Perché le aziende di edge computer industriali accumulano debiti

aumento dei costi di CPU, GPU, RAM industriali, SSD rugged, moduli AI e componenti elettronici
scarsità globale di semiconduttori e ritardi nell’approvvigionamento
pagamenti lenti da parte di integratori, OEM, industrie e clienti corporate
ritardi nei versamenti IVA, imposte e contributi
magazzini complessi con componentistica costosa e cicli di vita rapidi
difficoltà nell’ottenere fidi bancari proporzionati al valore dello stock
investimenti elevati in R&D, certificazioni industriali, testing, compliance e supporto tecnico

Cosa fare subito

far analizzare da un professionista l’intera esposizione debitoria
identificare i debiti che possono essere contestati, ridotti o rateizzati
evitare piani di rientro troppo rigidi che assorbono tutta la liquidità operativa
richiedere immediatamente la sospensione di eventuali pignoramenti
proteggere rapporti con fornitori critici (schede madre industriali, moduli AI, dissipazione, alimentazioni, enclosure)
utilizzare strumenti legali per ristrutturare o rinegoziare i debiti senza bloccare produzione, integrazioni e consegne

I rischi se non intervieni tempestivamente

pignoramento del conto corrente aziendale
blocco delle forniture di componenti elettroniche essenziali
impossibilità di rispettare integrazioni, installazioni e progetti in corso con clienti enterprise
perdita di integratori di sistemi, industrie 4.0, robotica, logistica e partner tecnologici
rischio concreto di sospensione o chiusura dell’attività

Come può aiutarti l’Avvocato Monardo

L’Avvocato Monardo, cassazionista, coordina in tutta Italia un team specializzato di avvocati e commercialisti esperti in diritto bancario e tributario.
Inoltre è:

Gestore della Crisi da Sovraindebitamento (L. 3/2012)
iscritto negli elenchi del Ministero della Giustizia
professionista fiduciario presso un OCC – Organismo di Composizione della Crisi
Esperto Negoziatore della Crisi d’Impresa (D.L. 118/2021)

Può intervenire concretamente per:

bloccare pignoramenti e atti esecutivi
ridurre o ristrutturare i debiti tramite gli strumenti più efficaci
ottenere rateizzazioni realmente sostenibili
proteggere magazzino, componentistica critica, contratti e continuità produttiva
evitare la chiusura e accompagnare la tua azienda verso un risanamento reale e duraturo

Agisci ora

Le aziende non falliscono per i debiti, ma per il ritardo con cui reagiscono.
Intervenire oggi significa salvare forniture, progetti strategici, clienti enterprise e stabilità finanziaria.

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Introduzione

Un’azienda che produce edge computer industriali – dispositivi ad alta tecnologia per l’automazione e l’IoT – può trovarsi esposta a debiti rilevanti a causa di investimenti onerosi, cicli di incasso lunghi o imprevisti di mercato. Quando i debiti diventano insostenibili, l’imprenditore si chiede come difendersi: quali strumenti giuridici esistono per gestire la crisi finanziaria, evitare il collasso dell’attività o, nei casi estremi, chiudere l’azienda limitando i danni. Negli ultimi anni (specie con il nuovo Codice della Crisi d’Impresa, pienamente in vigore dal 2022) la disciplina è cambiata radicalmente , privilegiando la prevenzione e il risanamento rispetto alla liquidazione. Questa guida, aggiornata a ottobre 2025, offre un panorama completo – con taglio tecnico ma linguaggio accessibile – delle soluzioni a disposizione di un’azienda debitrice in Italia.

Approcceremo il tema dal punto di vista del debitore (l’impresa indebitata), esaminando prima le diverse tipologie di debito (verso Fisco, INPS, banche, fornitori, dipendenti, etc.) e i rischi specifici di ciascuna. Successivamente passeremo in rassegna gli strumenti legali di difesa e composizione della crisi: dalle procedure stragiudiziali (accordi privati, piani attestati) a quelle concorsuali (concordato preventivo, ristrutturazione, liquidazione giudiziale) introdotte o innovate dal Codice della Crisi d’Impresa e dell’Insolvenza (D.Lgs. 14/2019 e correttivi 2020-2024 ). Non mancheranno riferimenti alla normativa italiana vigente e alle sentenze più recenti rilevanti, con tabelle riepilogative e domande frequenti per fissare i concetti chiave. Inoltre, proporremo simulazioni pratiche (casi esemplificativi) per mostrare come un’azienda indebitata – ad esempio la nostra ipotetica “BetaEdge S.r.l.” produttrice di edge computer industriali – possa applicare tali strumenti nella realtà.

Avvertenza: la guida è di livello avanzato, pensata per avvocati, consulenti e imprenditori informati. Tuttavia, si è mantenuto un tono divulgativo per rendere comprensibili istituti giuridici complessi. Verranno citate le principali fonti normative (Codice Civile, Codice della Crisi, TUIR, leggi speciali) e le pronunce giurisprudenziali più autorevoli aggiornate al 2025. In fondo al testo troverete una sezione di riferimenti completa.

L’obiettivo è duplice: (a) illustrare come difendersi legalmente dalle azioni dei creditori quando l’azienda è sommersa dai debiti; (b) spiegare quali soluzioni esistono per risanare l’impresa o liquidarla ordinatamente, bilanciando la tutela del debitore con i diritti dei creditori. In sintesi: sapere cosa fare e come muoversi di fronte a una crisi d’impresa, massimizzando le chance di salvare il business (o almeno il patrimonio personale dell’imprenditore) entro i confini della legge.

Tipologie di debiti aziendali e loro caratteristiche

Una strategia efficace di difesa parte dall’analisi dei debiti dell’azienda. Ogni categoria di debito ha infatti caratteristiche proprie, differenti creditori e conseguenze specifiche in caso di inadempimento. Esaminiamo le principali tipologie di esposizioni debitorie che un’azienda può accumulare e perché è importante distinguerle:

Debiti fiscali (verso Erario e riscossione esattoriale)

I debiti fiscali includono le imposte dovute allo Stato (Erario), quali IVA, imposte sui redditi (IRES, IRPEF per ditte individuali), IRAP, ritenute fiscali su stipendi e compensi, accise, imposta di registro, ecc., oltre a eventuali cartelle esattoriali emesse dall’Agenzia delle Entrate-Riscossione. Sono debiti particolarmente delicati perché il mancato pagamento attiva un meccanismo di riscossione automatizzato e rigoroso . In pratica, quando l’azienda non versa un tributo entro la scadenza, l’importo viene iscritto a ruolo e l’Agente della Riscossione (oggi Agenzia Entrate-Riscossione) notifica una cartella esattoriale. Trascorsi 60 giorni senza pagamento, il Fisco può agire forzosamente con misure come: ipoteche su immobili, fermi amministrativi su veicoli aziendali, pignoramenti di conti correnti o crediti verso clienti . Inoltre, l’azienda inadempiente perde il beneficio di certificazioni fiscali regolari e può vedersi negare rimborsi o incentivi pubblici.

Caratteristica cruciale dei debiti tributari è il loro privilegio legale su parte dei beni aziendali: ad esempio, IVA e ritenute non versate godono di privilegio generale sui mobili (ex art. 2752 c.c.) fino a un certo limite temporale , e l’Agente di riscossione può iscrivere ipoteca sugli immobili se il debito iscritto a ruolo supera 20.000 € . Tali privilegi fanno sì che, in caso di procedura concorsuale, il Fisco sia soddisfatto con priorità rispetto ai creditori chirografari (non garantiti). Di contro, sanzioni e interessi di mora per ritardato pagamento, pur gonfiando il totale dovuto, non godono di privilegio e sono degradati a crediti chirografari nelle procedure – il che significa che possono spesso essere stralciati o ridotti per primi in sede di trattativa .

Va sottolineato che il diritto tributario prevede anche profili penali: omessi versamenti di alcune imposte oltre soglie rilevanti costituiscono reato. In particolare, non pagare l’IVA per importi superiori a 250.000 € per anno, o non versare le ritenute fiscali operate sui dipendenti per oltre 150.000 € annui, configura reato tributario punito con la reclusione . Dal 2020 la soglia è valutata al 31 dicembre dell’anno successivo, dando alcuni mesi in più al contribuente per regolarizzare ed evitare il penale . Inoltre, omessi versamenti inferiori a circa 10.000 € annui oggi non sono più reato ma solo illecito amministrativo (sanzione pecuniaria) in virtù di una depenalizzazione intervenuta nel 2016 . Tuttavia, la crisi di liquidità dell’azienda non è di per sé una scusa valida per evitare la responsabilità: la Cassazione ha ribadito che destinare le risorse disponibili ad altri pagamenti “più urgenti” (es. fornitori o stipendi) invece di versare le imposte non salva l’imprenditore dal reato di omesso versamento, a meno che egli non provi di trovarsi in una situazione di assoluta impossibilità e di aver tentato ogni misura per reperire i fondi . In altre parole, lo stato di insolvenza non lo esonera dall’obbligo di versare l’IVA o le ritenute: se ha risorse scarse, deve ripartirle in modo da adempiere almeno ai versamenti obbligatori . È comunque prevista una causa di non punibilità se il contribuente paga integralmente il debito tributario (imposta, interessi e sanzioni) prima dell’apertura del dibattimento penale – di fatto, la legge offre un’ultima chance di ravvedimento operoso tardivo, valida però solo per i reati fiscali (non per quelli contributivi, come vedremo) .

Dal punto di vista difensivo, un debitore con pesanti debiti fiscali ha a disposizione vari strumenti per evitare che l’azienda venga travolta dalle esecuzioni del Fisco. In via amministrativa ordinaria, è possibile chiedere una rateizzazione all’Agenzia Entrate-Riscossione: ad esempio, per debiti fino a €120.000 la dilazione fino a 72 rate (6 anni) è concessa quasi automaticamente; per importi maggiori si deve documentare una temporanea difficoltà finanziaria e si può ottenere un piano fino a 120 rate (10 anni) . Negli ultimi anni, inoltre, il legislatore ha introdotto misure di definizione agevolata delle cartelle esattoriali (le cosiddette rottamazioni): la più recente, la “rottamazione-quater” 2023/24, ha consentito ai contribuenti di pagare i ruoli fiscali omettendo sanzioni e interessi di mora, in forma dilazionata (entro 18 rate) . Queste opportunità possono ridurre l’esposizione debitoria in modo significativo fuori dalle procedure concorsuali.

Se però il debito fiscale è molto ingente e l’azienda è sostanzialmente insolvente, sarà necessario ricorrere agli strumenti del Codice della Crisi per risolvere la situazione in modo strutturato. In tali procedure (concordato preventivo, accordi di ristrutturazione e anche negli strumenti “minori” per piccole imprese) è prevista la “transazione fiscale”, cioè la possibilità di proporre al Fisco un pagamento parziale e/o dilazionato dei tributi dovuti, includendo la falcidia delle sanzioni e interessi . L’Erario valuterà la proposta comparando il trattamento offerto con quello che otterrebbe in caso di fallimento/liquidazione: bisogna garantire almeno il valore di liquidazione (best interest test). Se la proposta è conveniente, Agenzia Entrate può aderire formalmente all’accordo o al concordato. Novità 2024: il terzo decreto correttivo del Codice (D.Lgs. 136/2024) ha introdotto la possibilità di negoziare una transazione fiscale persino nell’ambito della composizione negoziata (procedura stragiudiziale assistita) : l’imprenditore, con l’ausilio dell’esperto, può proporre all’Erario un accordo transattivo sui debiti fiscali anche al di fuori del tribunale (previa attestazione di convenienza e autorizzazione del giudice). Ciò permette di congelare le azioni esecutive del Fisco mentre si cerca un accordo, e – se l’accordo riesce – evitare la necessità di una procedura concorsuale formale.

Infine, è fondamentale ricordare il principio della parità di trattamento tra creditori: in situazioni di insolvenza, pagare “fuori piano” alcuni debiti fiscali trascurandone altri (o privilegiando il Fisco e non altri creditori di pari grado) può portare a contestazioni e azioni revocatorie. Ad esempio, un pagamento preferenziale effettuato a un creditore quando l’azienda era già insolvente può essere revocato dal curatore fallimentare . Pertanto, prima di decidere pagamenti estemporanei al Fisco o ad altri, l’azienda in crisi deve valutare attentamente l’intero quadro debitorio, magari con l’ausilio di un professionista, per evitare di incorrere in violazioni della par condicio creditorum. Meglio agire nell’alveo di un piano concordato complessivo, dove il trattamento di tutti i creditori (Fisco incluso) sia disciplinato secondo le regole e le eccezioni previste dalla legge.

Tabella riepilogativa – Debiti fiscali

Aspetto	Descrizione
Creditori coinvolti	Stato (Erario), tramite Agenzia delle Entrate (accertamento imposte) e Agenzia Entrate-Riscossione (riscossione coattiva). Debiti tipici: IVA, imposte dirette (IRES/IRPEF), IRAP, ritenute su dipendenti, imposte di registro, accise, ecc.
Privilegi e garanzie	Il Fisco ha privilegio generale mobiliare su beni mobili del debitore per IVA, ritenute e altri tributi entro determinati limiti di tempo . Può iscrivere ipoteca legale su immobili aziendali se il debito a ruolo ≥ €20.000 . Interessi moratori e sanzioni sono chirografari (senza privilegio) nelle procedure concorsuali.
Conseguenze del mancato pagamento	Emissione di cartelle esattoriali dopo l’iscrizione a ruolo; decorso inutilmente il termine di 60 giorni, scattano azioni esecutive: pignoramenti di beni e crediti, fermi amministrativi di automezzi, ipoteche. L’azienda perde la regolarità fiscale (niente DURF, esclusione gare pubbliche). Soglia penale: omesso versamento IVA > €250k/anno o ritenute > €150k/anno = reato ; importi minori comportano solo sanzioni amministrative.
Strumenti di soluzione	Rateazione amministrativa del debito (fino a 6–10 anni se ammessa) . Definizioni agevolate (rottamazione cartelle) per abbattere sanzioni/interessi. Transazione fiscale nelle procedure concorsuali: possibile proporre stralcio parziale di imposte, sanzioni e interessi con voto favorevole del Fisco (o cram-down giudiziale se il Fisco dissente ma la proposta è migliorativa rispetto al fallimento ). Misure protettive nelle procedure per sospendere le esecuzioni in corso.

Debiti verso enti previdenziali (INPS, INAIL)

Accanto ai tributi fiscali, un altro capitolo fondamentale riguarda i debiti contributivi verso gli enti previdenziali e assicurativi, principalmente l’INPS (contributi pensionistici e assistenziali dovuti per i lavoratori dipendenti, nonché per il titolare artigiano/commerciante o collaboratori) e l’INAIL (premi assicurativi obbligatori contro gli infortuni sul lavoro). Queste somme, dovute per legge, hanno una natura peculiare: finanziano le prestazioni previdenziali e assicurative dei lavoratori, e il loro mancato versamento lede diritti dei dipendenti e la legalità dell’attività d’impresa. Non a caso, per partecipare ad appalti pubblici o ottenere certificazioni di regolarità, l’azienda deve possedere il DURC (Documento Unico di Regolarità Contributiva) attestante che non vi sono debiti scaduti verso INPS/INAIL. Un’irregolarità contributiva può comportare esclusioni e sanzioni, ad esempio nel settore edile il cantiere può essere sospeso se il DURC è negativo .

Dal punto di vista civilistico, i crediti previdenziali godono di privilegi molto simili a quelli erariali: i contributi dovuti ai lavoratori hanno privilegio generale sui beni mobili (ex art. 2753 c.c.) allo stesso grado dei tributi , e se maturati dopo l’apertura di una procedura concorsuale (es. durante un concordato in continuità) sono considerati prededucibili e vanno pagati regolarmente come costi della procedura . Le sanzioni civili per omesso versamento di contributi (le somme aggiuntive che l’INPS applica di default in caso di ritardo) sono invece degradate a chirografarie analogamente agli interessi fiscali . Ciò significa che, nel caso di un concordato o fallimento, l’INPS potrà vantare privilegio per i contributi puri, ma eventuali penali per ritardato pagamento verranno soddisfatte come crediti ordinari in coda.

Le azioni di recupero dei crediti contributivi seguono un iter analogo a quello fiscale: l’INPS emette avvisi di addebito (titoli esecutivi immediatamente esecutivi) che vengono notificati all’azienda – oggi per PEC – e passati all’Agente della riscossione, il quale può agire dopo 60 giorni con pignoramenti e altre misure . Dal 2021 la notifica è telematica via PEC per velocizzare il processo . Un elemento importante: il mancato versamento delle ritenute previdenziali operate sulle retribuzioni dei dipendenti, oltre una soglia modesta (circa €10.000 annui), costituisce reato ai sensi dell’art. 2, co.1-bis, D.L. 463/1983 (conv. L. 638/1983) . Si tratta della situazione in cui l’azienda trattiene dalla busta paga del lavoratore la sua quota di contributi ma non la versa all’INPS: ciò è considerato appropriazione indebita di somme altrui, punita con pena fino a 3 anni di reclusione. Diversamente, l’omesso versamento dei contributi a carico del datore di lavoro (la cosiddetta quota datoriale) è stato depenalizzato: se il datore non versa i propri contributi, commette un illecito amministrativo (sanzione pecuniaria) e non penale, purché l’omissione non riguardi anche le quote dei lavoratori . Tuttavia, anche per il reato contributivo vige una sorta di “perdono” condizionato: se il datore di lavoro provvede a pagare integralmente le ritenute non versate prima dell’apertura del dibattimento penale, il reato è estinto . Ciò incentiva la regolarizzazione spontanea. In generale comunque, come per le imposte, anche per i contributi la giurisprudenza afferma che la crisi d’impresa non giustifica da sola l’omissione: l’imprenditore ha il dovere di pagare stipendi e contributi, ripartendo i fondi disponibili in modo da adempiere agli obblighi previdenziali prioritariamente (non può invocare lo stato di insolvenza per scusare il mancato versamento delle ritenute) .

Sul piano amministrativo, l’INPS reagisce anche attraverso segnalazioni d’allerta. In base al Codice della Crisi, gli enti previdenziali sono creditori pubblici qualificati tenuti ad allertare le imprese in ritardo: se i contributi non versati superano certe soglie e il mancato pagamento perdura oltre 3 mesi, l’INPS deve inviare una comunicazione formale che invita l’azienda a prendere provvedimenti (ad esempio rivolgersi all’Organismo di Composizione della Crisi) . Attualmente le soglie di allerta sono: €15.000 di contributi arretrati per aziende con dipendenti (purché tale somma rappresenti almeno il 30% dei contributi dovuti nell’anno precedente), oppure €5.000 di contributi non versati per oltre 90 giorni per datori senza dipendenti (es. ditte individuali) . Superati tali limiti, l’INPS (come l’INAIL per i premi) invia entro 60 giorni un avviso all’imprenditore segnalando la criticità e indicando le possibili soluzioni (composizione negoziata, ecc.) . Si tratta di un meccanismo di allerta precoce mirato a prevenire il deterioramento della crisi.

Le possibilità di gestione dei debiti verso INPS/INAIL rispecchiano in parte quelle fiscali. È ammessa la rateazione amministrativa: l’INPS concede piani di dilazione fino a 24 mesi (o più in casi particolari), con possibilità di proroga; in situazioni eccezionali normative temporanee hanno esteso fino a 36 o 60 rate. Inoltre, nel contesto delle procedure concorsuali, è prevista la transazione previdenziale: la legge equipara ormai i contributi alle imposte quanto a trattativa nel concordato o negli accordi . In passato vi era incertezza, ma oggi l’impresa in concordato preventivo o accordo di ristrutturazione può proporre formalmente il pagamento parziale o dilazionato dei crediti INPS, alle stesse condizioni previste per il Fisco (comparazione con scenario liquidatorio e attestazione di convenienza) . L’INPS può aderire e, così facendo, accettare anche una falcidia dei contributi o delle sanzioni. Una recente innovazione (2024) è che anche nella composizione negoziata stragiudiziale si può raggiungere un accordo transattivo con gli enti previdenziali, analogamente alla transazione fiscale . Ciò offre all’azienda un ulteriore spazio di manovra per ristrutturare debiti contributivi senza dover aprire subito una procedura giudiziale. Se invece non si trova un accordo né si attiva una procedura concorsuale, l’INPS potrà rivalersi su tutti i beni aziendali e, in certi casi, personali: ad esempio, per ditte individuali o soci di società di persone, vige la responsabilità illimitata col proprio patrimonio per i debiti contributivi. Per i soci di S.r.l. o S.p.A., di regola i debiti contributivi restano a carico solo della società; fanno eccezione i casi in cui i soci/terzi abbiano prestato fideiussioni personali oppure emergano responsabilità specifiche dei gestori (si pensi al liquidatore di una società che, durante la liquidazione, paga alcuni creditori e lascia scoperti i contributi: la giurisprudenza ritiene che possa essergli addebitata responsabilità personale verso l’INPS per le somme non versate ai dipendenti, fino a concorrenza dell’attivo distratto) . In altre parole, chi dirige la liquidazione deve rispettare l’ordine dei privilegi, altrimenti rischia di risponderne.

In sintesi, i debiti verso INPS/INAIL, pur meno “visibili” di quelli fiscali, possono compromettere la continuità aziendale in modo diretto (perdita del DURC, azioni esecutive). Vanno dunque affrontati con la stessa urgenza e serietà. In un piano di risanamento, contributi e imposte sono spesso trattati insieme: hanno priorità analoga nei pagamenti e possono essere oggetto di stralcio concordato (transazioni fiscali/previdenziali) dentro o fuori dal tribunale. Ignorarli è estremamente pericoloso: un arretrato contributivo cronicizzato porta inevitabilmente a sanzioni, blocchi operativi e istanze di fallimento da parte dell’INPS (che, lo ricordiamo, può attivarsi come creditore per chiedere la liquidazione giudiziale dell’impresa se vi sono insolvenze significative).

Tabella riepilogativa – Debiti previdenziali

Aspetto	Descrizione
Creditori coinvolti	Enti previdenziali e assicurativi obbligatori: principalmente INPS (pensioni obbligatorie, contributi IVS artigiani/commercianti, gestione separata) e INAIL (premi assicurativi infortuni). Rientrano anche eventuali Casse professionali se l’azienda ha iscritti.
Privilegi e rango	Privilegio generale sui mobili per i contributi dovuti ai lavoratori (art. 2753 c.c., pari grado dei tributi) . Contributi maturati dopo apertura di procedura = prededucibili (da pagare in via prioritaria durante la procedura) . Sanzioni civili per ritardato pagamento = chirografarie (no privilegio) .
Conseguenze del mancato pagamento	Perdita del DURC (irregolarità contributiva) con interdizioni da appalti pubblici e possibili sospensioni attività (edilizia). Avvisi di addebito INPS con ruolo immediato e azioni esecutive analoghe al Fisco: pignoramenti, ipoteche, fermi . Allerta: segnalazione obbligatoria dell’INPS se debiti > €15k (aziende con dip.) o > €5k (senza dip.) persistenti 3 mesi . Penale: omesso versamento ritenute previdenziali > ~€10k/anno = reato (art. 2 D.L. 463/83) ; omessi contributi datoriali = illecito amm.vo con sanzione pecuniaria.
Strumenti di soluzione	Dilazione amministrativa INPS/INAIL (piani fino a 24–36 rate, proroghe possibili). Definizioni agevolate: es. condoni di sanzioni in norme emergenziali. Transazione previdenziale in concordato/accordo: possibilità di proporre pagamento parziale dei contributi con adesione INPS . Accordo stragiudiziale con INPS assistito da esperto (introdotto nel 2024) . Nei casi estremi, procedura concorsuale per congelare le azioni e trattare tutti i debiti in un piano unico.

Debiti bancari e finanziari (mutui, finanziamenti, leasing)

Le banche e gli intermediari finanziari sono spesso tra i principali creditori di un’azienda tecnologica, specialmente se l’impresa ha contratto mutui ipotecari per stabilimenti, leasing finanziari per macchinari e attrezzature, o utilizza linee di credito in conto corrente e anticipi su fatture per finanziare il circolante . I debiti finanziari presentano peculiarità diverse dai debiti verso lo Stato o i fornitori, principalmente perché nella maggior parte dei casi sono assistiti da garanzie contrattuali e regolati da condizioni specifiche nei contratti di finanziamento.

In primo luogo, molte esposizioni bancarie sono garantite da diritti reali o personali: ad esempio, un mutuo ipotecario sulla sede aziendale, un finanziamento agevolato con privilegio speciale su macchinari (ex art. 46 TUB), o un fido bancario garantito da pegno su titoli. Inoltre, per le PMI è prassi che i soci o gli amministratori rilascino fideiussioni personali a garanzia dei debiti bancari, oppure che vi sia l’intervento di un confidi (consorzio di garanzia). Questo significa che, in caso di insolvenza, la banca può escutere direttamente le garanzie: ad esempio procedere alla vendita dell’immobile ipotecato per recuperare il mutuo, o aggredire il patrimonio personale dei garanti. Nelle procedure concorsuali, i crediti bancari assistiti da garanzia reale (ipoteca, pegno) sono considerati privilegiati fino a concorrenza del valore del bene su cui insiste la garanzia: quindi verranno soddisfatti per primi con il ricavato della vendita di quel bene . La parte eventualmente eccedente (insoddisfatta) del credito diventa chirografaria. Per fare un esempio, se la BetaEdge S.r.l. ha un mutuo di €500.000 garantito da ipoteca su un capannone che in liquidazione vale €300.000, la banca avrà privilegio per €300.000 (ottenendoli dalla vendita) e resterà chirografo per i restanti €200.000, concorrendo con gli altri creditori non garantiti.

Un altro aspetto è la presenza, nei contratti di finanziamento, di clausole risolutive o di “covenant” finanziari: molte linee di credito prevedono che, al verificarsi di certi eventi (ritardato pagamento di una rata, peggioramento di indicatori di bilancio, riduzione del rating dell’azienda), la banca possa revocare gli affidamenti e chiedere il rientro immediato di tutte le somme dovute . Questo scenario, noto come effetto “pull the plug”, può precipitare l’azienda in una crisi di liquidità improvvisa: basta una revoca dei fidi di cassa (scoperto di conto, anticipo fatture) perché l’impresa non abbia più la liquidità per le spese correnti, innescando un effetto domino. Occorre dunque monitorare con attenzione i rapporti con le banche e attivarsi tempestivamente se si intravedono segnali di sfiducia (es. segnalazioni in centrale rischi, richieste di rientro, ecc.).

È interessante notare che il Codice della Crisi richiama anche il principio di merito creditizio e concessione responsabile del credito: in recepimento di direttive europee, si prevede che, nei procedimenti di sovraindebitamento del debitore civile, comportamenti di credito irresponsabile da parte delle banche possano essere “puniti” non riconoscendo opposizioni di creditori finanziari negligenti ai piani di ristrutturazione . Si tratta di un principio nuovo nell’ordinamento: se una banca ha continuato a finanziare un’azienda già in crisi conclamata (evergreening), potrebbe vedersi limitare il diritto di contestare una proposta di piano, in quanto corresponsabile dell’aggravamento del debito. Questo concetto per ora è teorico, ma segnala una tendenza a responsabilizzare gli istituti di credito.

Sul piano della negoziazione privata, i crediti bancari possono essere ristrutturati con una certa flessibilità, a patto di agire per tempo. Spesso le banche, se vedono prospettive di recuperare più valore collaborando che non agendo immediatamente in via legale, sono disponibili a rinegoziare: si possono ottenere moratorie (sospensione temporanea dei pagamenti delle rate), allungamenti dei piani di ammortamento (riducendo l’importo delle rate), o anche conversioni di parte del debito in strumenti partecipativi (equity, obbligazioni convertende) – anche se quest’ultima ipotesi è più comune in grandi ristrutturazioni societarie. Ad esempio, BetaEdge S.r.l. potrebbe chiedere alle banche di posticipare di 6-12 mesi i rientri sul fido di cassa e di allungare di 5 anni la durata residua di un mutuo, riducendo così la pressione finanziaria immediata. Queste modifiche possono spesso essere formalizzate in un accordo di ristrutturazione del debito o in un piano attestato condiviso con gli istituti creditori.

Quando la situazione è più grave o complessa (molte banche coinvolte, importi ingenti, insolvenza conclamata), il debitore può sfruttare la cornice di una procedura concorsuale per imporre un trattamento equo anche ai creditori finanziari dissenzienti. In un concordato preventivo, ad esempio, le banche formeranno una o più classi e la maggioranza qualificata potrà approvare un piano che vincola tutte le banche, anche quelle contrarie, a condizione che siano rispettati i requisiti di legge (par condicio intra-classe e best interest test rispetto al fallimento). Analogamente, negli accordi di ristrutturazione omologati il tribunale può estendere gli effetti dell’accordo ad alcune banche non aderenti se certe condizioni sono soddisfatte. In particolare, l’art. 61 CCII (già art. 182-septies l.fall.) prevede che se l’accordo con i creditori finanziari viene firmato da banche che rappresentano almeno il 75% di quella categoria di crediti, si possa forzare l’estensione dell’accordo alle banche minoritarie rimaste fuori, purché non ricevano meno di quanto otterrebbero in un concordato o fallimento . Questo meccanismo di cram-down settoriale tutela il debitore dal rischio che una singola banca con piccola esposizione tenga in ostaggio la ristrutturazione rifiutandosi irragionevolmente di aderire . Ad esempio, se 3 banche su 4 accettano un piano e la quarta rifiuta pur avendo un credito modesto, il tribunale può omologare l’accordo e renderlo efficace anche per la quarta banca (garantendole comunque un trattamento non inferiore a quello liquidatorio).

Riassumendo, i debiti verso banche richiedono un approccio calibrato e tempestivo. Bisogna evitare comportamenti unilaterali che peggiorino la fiducia (come sconfinamenti non concordati o default contrattuali) e piuttosto negoziare per tempo soluzioni sostenibili. Se necessario, sfruttare l’“ombrello” di una procedura come la composizione negoziata o il concordato consente di ottenere misure protettive (blocco delle azioni esecutive) e di gestire i rapporti in un quadro ordinato, anche imponendo una dilazione o falcidia collettiva alle banche dissenzienti. Le banche, dal canto loro, preferiscono in molti casi una ristrutturazione concordata (in cui magari ottengono garanzie aggiuntive o partecipano al rilancio dell’azienda) piuttosto che precipitare l’impresa nel default totale e recuperare poco o nulla da un fallimento.

Tabella riepilogativa – Debiti finanziari

Aspetto	Descrizione
Creditori coinvolti	Banche, leasing, finanziarie. Debiti tipici: mutui ipotecari, scoperti di c/c, anticipi fatture, leasing immobiliari o strumentali, obbligazioni eventualmente emesse. Possibili garanti esterni (soci fideiussori, Confidi).
Garanzie e grado	Molti debiti bancari sono garantiti: ipoteche su immobili aziendali, pegni su beni mobili o su azioni, privilegi speciali su macchinari, fideiussioni personali dei soci. In concorsuale, le banche con garanzia reale sono creditori privilegiati fino a concorrenza del valore del bene (il resto diventa chirografo) . Le garanzie personali permettono alla banca di agire direttamente contro i garanti (ad es. soci) in caso di inadempimento della società.
Clausole contrattuali	I contratti bancari spesso prevedono covenant e clausole risolutive: ritardi di pagamento o peggioramenti finanziari possono far scattare la decadenza dal termine e la richiesta di rientro immediato . Inoltre, superamento di soglie di fido o sconfinamenti possono portare a revoca degli affidamenti. Ciò può precipitare la crisi (effetto “pull the plug”). Importanti anche eventuali clausole di interessi di mora elevati in caso di insolvenza, e commissioni (es. CMS) che aggravano il debito.
Rimedi negoziali informali	Rinegoziazione privata: moratorie (sospensione temporanea rate), allungamento piani di ammortamento, riduzione tassi in cambio di maggiori garanzie, consolidamento del debito a medio termine. Possibile saldo e stralcio su posizioni deteriorate (es. banca cede credito a un fondo con forte sconto, o accetta pagamento di una percentuale a chiusura anticipata). Per piccoli debiti, banche più flessibili che il Fisco.
Strumenti legali di tutela	Accordi di ristrutturazione (ADR) omologati: se sottoscritti dal 60% dei crediti totali, vincolano le banche aderenti e permettono misure protettive . Con il 75% delle banche finanziatrici, estendibili alle dissenzienti minori (cram-down finanziario ex art.61 CCII) . Concordato preventivo: le banche formano classi, la maggioranza può imporre falcidie/dilazioni anche alle contrarie, con omologazione giudiziale. Composizione negoziata: possibile accordo di moratoria con banche sotto l’egida dell’esperto, con misure protettive temporanee . Eventuale finanza aggiuntiva: in piani o concordati si possono coinvolgere banche in nuovi finanziamenti prededucibili per sostenere il risanamento (es. finanziamenti-ponte garantiti dallo Stato).

Debiti verso fornitori e altri creditori chirografari

I debiti verso fornitori (trade payables) sono gli importi dovuti dall’azienda ai propri fornitori di beni, materie prime, servizi, consulenze, ecc. Di norma sono debiti non garantiti (chirografari) e frammentati tra molti creditori, spesso con scadenze brevi (30-90 giorni). Quando un’impresa entra in crisi di liquidità, tende quasi sempre a ritardare i pagamenti ai fornitori come “valvola di sfogo” immediata: se mancano i soldi in cassa, si rinvia il saldo delle fatture. Questo comportamento, comprensibile nell’emergenza, può però innescare reazioni a catena pericolose: i fornitori non pagati potrebbero sospendere le forniture indispensabili (bloccando la produzione dell’azienda debitrice) o intraprendere azioni legali per recuperare il credito . Singoli fornitori possono infatti facilmente ottenere un decreto ingiuntivo e passare a pignorare beni o crediti dell’impresa debitrice, aggravandone la situazione. In casi estremi, un fornitore insoddisfatto può presentare istanza di fallimento (liquidazione giudiziale) contro l’azienda debitrice: basta dimostrare che vi sono debiti scaduti e non pagati e che l’impresa è in stato d’insolvenza (incapace in modo non temporaneo di far fronte alle obbligazioni) . La legge consente a qualunque creditore di chiedere il fallimento se l’impresa è insolvente, anche per importi relativamente modesti, salvo che l’azienda rientri tra i soggetti “non fallibili” (ad esempio sottosoglia) . Dunque, i debiti fornitori sono potenzialmente molto pericolosi: un solo creditore trade può attivare la procedura concorsuale e portare l’azienda in tribunale.

Nelle procedure concorsuali, i fornitori chirografari vengono soddisfatti solo dopo l’integrale pagamento dei privilegiati e garantiti. In un fallimento, spesso ai chirografari toccano percentuali esigue (pennies on the dollar). Nei piani di ristrutturazione e concordati preventivi, è prassi proporre ai creditori chirografari un “haircut” (taglio) dei loro crediti, spesso consistente, per rendere sostenibile il piano. Ad esempio, un concordato può prevedere che i fornitori vengano soddisfatti al 30% del loro credito nominale. Ovviamente, più elevata è la falcidia proposta ai fornitori, maggiore è il rischio che essi si oppongano o rifiutino. Occorre valutare attentamente la “soglia di sopportabilità”: se si propone di pagare solo una piccola parte del dovuto, molti fornitori potrebbero non accettare e preferire far fallire l’azienda sperando in qualcosa di meglio (o per punizione). Vi è anche una considerazione commerciale: i fornitori strategici, se subiscono grosse perdite, potrebbero non voler più lavorare con l’azienda risanata. Quindi nel redigere un piano di risanamento bisogna bilanciare l’esigenza di ridurre il debito con quella di mantenere in vita la filiera e la fiducia degli stakeholders .

Nella gestione operativa della crisi, la parola d’ordine con i fornitori è comunicazione e trasparenza. È consigliabile, quando iniziano i ritardi, contattare tempestivamente i fornitori più critici per spiegare la situazione e cercare accordi temporanei: ad esempio, piani di rientro dilazionati, magari pagando un po’ alla volta; standstill (sospensioni concordate dei pagamenti per qualche mese); oppure continuare a pagare le forniture correnti chiedendo dilazione sul pregresso. Spesso un fornitore importante preferirà accettare un pagamento parziale o tardivo pur di non perdere per sempre un cliente (specie se intravede possibilità di ripresa dell’azienda), piuttosto che spingerla al fallimento e dover cercare nuovi sbocchi di mercato . In questo senso la procedura di composizione negoziata può essere d’aiuto: con la nomina di un esperto e l’attivazione delle misure protettive, l’azienda ottiene alcuni mesi di tregua durante i quali i fornitori non possono fare esecuzioni, e ciò fornisce lo spazio per negoziare accordi in una cornice controllata .

Un’altra possibile soluzione per i fornitori è coinvolgerli nel risanamento dell’impresa in forma partecipativa. Ad esempio, nei piani concordatari più innovativi (specie per società medio-grandi), si è talvolta proposto ai fornitori di convertire una parte del loro credito in quote di partecipazione nell’azienda risanata (debt-equity swap): i fornitori insomma diventano piccoli soci, scommettendo sulla futura ripresa. In alternativa, si possono emettere strumenti finanziari partecipativi o obbligazioni che vengano date ai fornitori in cambio del taglio del credito. Queste soluzioni sono però rare nelle PMI e implicano che i fornitori abbiano fiducia nel business di lungo periodo . Più spesso, il contributo richiesto al fornitore resta uno sconto una tantum: accettare una riduzione (saldo a stralcio) purché l’azienda continui a ordinare merce e si mantenga cliente.

È importante anche gestire il profilo etico e reputazionale: durante una crisi, trattare tutti i fornitori in modo corretto e non discriminatorio può fare la differenza. Pagare solo alcuni “amici” e lasciare a bocca asciutta altri può scatenare contenziosi e anche azioni revocatorie (un fornitore pagato mentre gli altri no rischia di dover restituire quanto incassato se l’azienda viene poi dichiarata insolvente). Meglio dunque cercare soluzioni collettive, spiegare ai partner la situazione e prospettare che tutti facciano un sacrificio proporzionale, piuttosto che agire di nascosto. Un fornitore informato e coinvolto sarà più incline a sostenere il piano, magari continuando a fornire materiali essenziali durante la procedura (magari chiedendo pagamento anticipato per le forniture correnti, tutelandosi). Un detto nel restructuring dice: “il primo creditore che perdi è l’ultimo che paghi”: se un fornitore si sente tradito e interrompe i rapporti, anche se poi prendi tempo legalmente potresti ritrovarti senza materie prime o componenti. Per un’azienda di edge computing, ad esempio, perdere il fornitore di semiconduttori chiave può significare non poter più produrre nulla, vanificando il risanamento.

Tabella riepilogativa – Debiti verso fornitori

Aspetto	Descrizione
Natura del debito	Crediti commerciali (trade) derivanti da forniture di beni, servizi, consulenze all’azienda. Di norma chirografari (nessuna garanzia specifica). Spesso frazionati in importi medio-piccoli su molti creditori con rapporti continuativi. Scadenze generalmente brevi (30-90 gg fattura).
Rischi in caso di insolvenza	Sospensione forniture: i fornitori non pagati possono bloccare le consegne, interrompendo la produzione dell’azienda debitrice. Azioni legali individuali: decreti ingiuntivi e pignoramenti (merci, conti, crediti verso clienti) ottenibili rapidamente. Istanza di fallimento: anche un singolo fornitore, provata l’insolvenza, può chiedere la liquidazione giudiziale . Impatto reputazionale: diffusa conoscenza dei mancati pagamenti nel settore può far perdere fiducia ad altri stakeholder (clienti, partner).
Trattamento in procedura	Considerati creditori chirografari (non privilegiati): vengono soddisfatti solo dopo pagamento integrale di privilegiati e garantiti. In concordati/piani, tipicamente subiscono falcidia (pagamento parziale) per equilibrare il piano . La legge prevede che in concordato debbano essere pagati almeno in percentuale minima (es. 20% se liquidatorio ex art. 84 co.3 CCII), salvo voto favorevole per meno. Possono organizzarsi in classi per voto.
Strategie di gestione	Comunicazione trasparente: informare i fornitori chiave delle difficoltà e del piano di risanamento. Accordi bilaterali: piani di rientro dilazionati, standstill temporanei su iniziativa privata. Continuità aziendale: offrire di pagare per intero le forniture correnti, chiedendo sconto/dilazione sull’arretrato. Procedura assistita: composizione negoziata con misure protettive per congelare esecuzioni e negoziare sotto la supervisione di un esperto . Coinvolgimento nel piano: eventuale conversione debiti-fornitore in partecipazioni societarie o strumenti finanziari (debt-equity swap) ; oppure riconoscimento di fornitori strategici come essenziali (autorizzazione a pagarli in prededuzione per continuare l’attività, se indispensabili). Trattamento equo: evitare preferenze ingiustificate tra fornitori (rischio revocatoria).

Debiti verso dipendenti (retribuzioni, TFR, oneri)

I debiti verso i dipendenti occupano una posizione particolare e tutelata nell’ordinamento. Rientrano in questa categoria: stipendi e salari non pagati, mensilità aggiuntive (tredicesima, quattordicesima) maturate e non corrisposte, ferie maturate e non godute (monetizzabili), straordinari non pagati, premi e incentivi contrattuali arretrati, e soprattutto il TFR (Trattamento di Fine Rapporto) maturato dai lavoratori e non versato al Fondo Tesoreria INPS o al fondo pensione complementare. Sono crediti di natura alimentare (servono al sostentamento del lavoratore e della sua famiglia) e perciò godono di una protezione superiore.

Civilisticamente, i crediti di lavoro dipendente vantano un privilegio generale mobiliare di prim’ordine: l’art. 2751-bis n.1 c.c. garantisce le retribuzioni dovute ai prestatori di lavoro subordinato con privilegio anteriore a quasi ogni altro (vengono solo dopo le spese di giustizia) . In aggiunta, per le ultime mensilità e per il TFR, vi sono anche privilegi speciali su determinati beni: ad esempio, l’art. 2776 c.c. assegna un privilegio speciale su tutti i beni mobili dell’impresa per le ultime tre mensilità di retribuzione dovute, e un privilegio sugli immobili dell’imprenditore per gli ultimi salari, in concorso con l’ipoteca giudiziale eventualmente dei lavoratori. In pratica, in caso di fallimento o concordato, i lavoratori devono essere soddisfatti prima degli altri crediti privilegiati di grado inferiore e dei chirografari, entro certi limiti (le retribuzioni degli ultimi 12 mesi, e il TFR fino a un importo prefissato) . Oltre tali limiti, eventuali residui diventano chirografari (ma spesso le somme eccedenti sono modeste per singolo lavoratore).

Lo Stato ha previsto anche un meccanismo di tutela pubblico: se l’azienda fallisce (o viene ammessa a concordato liquidatorio o altra procedura concorsuale equiparata) e non è in grado di pagare gli stipendi arretrati e il TFR, interviene il Fondo di Garanzia INPS. Questo Fondo, istituito dalla L. 297/1982, si fa carico di versare ai lavoratori il loro TFR maturato non percepito e le ultime tre mensilità di retribuzione impagate (entro un massimale stabilito per legge) . Il Fondo subentra poi nella procedura insinuandosi al posto dei lavoratori per quei crediti (diventa creditore in surroga). In tal modo i dipendenti non perdono del tutto le loro spettanze anche se l’impresa è insolvente, ma la copertura scatta solo in caso di procedura concorsuale formale (fallimento, liquidazione giudiziale, concordato preventivo omologato): se l’impresa evita il fallimento tramite un accordo stragiudiziale, dovrà trovare il modo di pagare direttamente i dipendenti, altrimenti il Fondo INPS non interviene.

Nelle procedure concorsuali come il concordato preventivo, la legge impone un trattamento di favore per i lavoratori. In particolare, l’art. 109 CCII stabilisce che, salvo consenso esplicito dei lavoratori, il piano di concordato deve garantire il pagamento di almeno il 100% degli stipendi maturati nei 3 mesi anteriori al deposito della domanda e di almeno il 40% del TFR maturato, anche se tali crediti sarebbero teoricamente falcidiabili . Questa norma riflette la natura alimentare di tali somme: si vuole che i lavoratori ottengano comunque una soddisfazione significativa. In sede di voto, i dipendenti (se formano una classe a sé) potrebbero anche accettare un trattamento inferiore, ma solo con espressa approvazione. Quindi chi prepara un concordato deve tenere conto di questa priorità: non si può proporre di pagare, ad esempio, solo il 10% del TFR senza incorrere in bocciatura, a meno che i lavoratori stessi acconsentano.

Da un punto di vista penale e sanzionatorio, va ricordato che non pagare regolarmente gli stipendi integra una violazione amministrativa: la legge prevede che il datore di lavoro debba pagare la retribuzione entro un termine (in genere il 10 del mese successivo), e il persistente mancato pagamento può portare a sanzioni da parte dell’Ispettorato del Lavoro o dell’ITL (art. 2, co.1-bis D.L. 12/2002 conv. L. 73/2002). Se però il datore costringe i dipendenti ad accettare condizioni peggiorative sotto minaccia implicita di non pagarli o licenziarli, si potrebbe addirittura configurare il reato di estorsione contrattuale (caso raro, applicato in situazioni estreme di abuso). In ogni caso, il diritto del lavoratore alla retribuzione è tutelato anche costituzionalmente e qualsiasi accordo in cui il lavoratore rinunci a stipendio pregresso senza adeguata causa è di dubbia validità.

Nella gestione aziendale, non pagare i dipendenti è davvero l’ultima risorsa disperata per l’imprenditore in crisi, sia per motivi etici sia pratici: se il personale non riceve lo stipendio, difficilmente continuerà a lavorare con impegno, e ciò accelera la spirale negativa (scioperi, dimissioni in massa, calo produttività). Dunque una crisi che arriva a generare arretrati di paga è già molto grave. In ottica di risanamento, i debiti verso il personale vanno considerati prioritari: spesso, appena l’azienda ottiene nuova finanza o liquidi attraverso vendite straordinarie, la prima destinazione è pagare stipendi arretrati, almeno in parte, per ripristinare la “pace sociale” interna . Nei concordati in continuità aziendale, è prassi chiedere al tribunale di autorizzare subito (in prededuzione) il pagamento delle mensilità arretrate essenziali, lasciando eventualmente al meccanismo concordatario solo la parte di TFR o indennità differite da falcidiare . L’idea è: non si può pensare di continuare l’attività durante la procedura se i dipendenti sono scoperti; quindi si cerca di soddisfarli prima possibile, magari utilizzando parte della finanza interinale reperita. Inoltre, l’imprenditore deve comunicare chiaramente con i lavoratori, magari tramite i sindacati se presenti, illustrando il piano di salvataggio e come saranno tutelate le loro spettanze, per ottenere la loro collaborazione nella fase critica.

Tabella riepilogativa – Debiti verso dipendenti

Aspetto	Descrizione
Crediti compresi	Retribuzioni (mensili, tredicesime ecc.) maturate e non pagate; indennità (ferie non godute, permessi, straordinari); TFR maturato; contributi trattenuti e non versati (questi però rientrano anche nei debiti INPS). Possono includere indennità di mancato preavviso e risarcimenti da lavoro se l’azienda cessa l’attività.
Privilegi e tutele	Privilegio generale mobiliare di primo grado su tutti i beni per i crediti di lavoro (ultimi 12 mesi di retribuzioni e indennità intere, TFR fino a un massimale) . Pagamento prioritario in concorso solo con spese di giustizia. Fondo di Garanzia INPS interviene in caso di insolvenza (fallimento o concordato) pagando TFR e ultime 3 mensilità ai lavoratori, surrogandosi poi nel passivo . In concordato, obbligo di soddisfare integralmente ultime 3 mensilità e almeno 40% TFR (salvo consenso a meno) .
Conseguenze mancato pagamento	Sanzioni amministrative da ITL per stipendi non pagati entro il termine (violazione normativa sul pagamento regolare delle retribuzioni). Tensioni interne: scioperi, dimissioni, azioni legali individuali (ingiunzione per somme dovute). Dipendenti possono insinuarsi in fallimento e hanno diritto al pagamento ancor prima degli altri creditori (grazie ai privilegi). Il mancato versamento delle ritenute previdenziali sui salari genera responsabilità penale (come visto per contributi INPS) .
Gestione e soluzioni	Pagamento prioritario appena disponibile liquidità (salari hanno priorità morale e legale). Comunicazione trasparente al personale sulla crisi e sul piano di risanamento, coinvolgendo rappresentanze sindacali se presenti. Nei concordati in continuità, richiesta al tribunale di autorizzare il pagamento immediato di alcune mensilità arretrate in prededuzione (per mantenere operatività) . Fondo INPS come rete di sicurezza in caso di liquidazione giudiziale: i lavoratori devono presentare domanda al Fondo per ottenere TFR e 3 mensilità una volta aperta procedura. Esdebitazione: dopo chiusura del fallimento, i crediti lavoro eventualmente insoddisfatti residui vengono comunque cancellati (il lavoratore non può più pretenderli dal datore, ma in genere ciò avviene perché il Fondo li ha pagati o la massa attiva era insufficiente).

Debiti da leasing, canoni e altre esposizioni specifiche

Oltre alle categorie principali sopra elencate, un’azienda può avere altre tipologie di debiti, legate a rapporti contrattuali continuativi o a situazioni particolari. Ad esempio: debiti da leasing per beni strumentali, canoni di locazione immobiliare non pagati, utenze e fornitori di servizi continuativi (bollette di energia, TLC), debiti verso assicurazioni (premi non pagati), debiti verso l’Agenzia delle Dogane (es. dazi e accise per materie prime importate). Ciascuno di questi ha peculiarità:

Leasing finanziario: se l’azienda ha in corso un contratto di leasing (ad es. macchinari o veicoli industriali), il bene in leasing non è di sua proprietà finché non paga tutte le rate e l’eventuale riscatto. Se l’impresa smette di pagare i canoni, la società di leasing può risolvere il contratto e riprendere il bene (spesso con una procedura accelerata). Nelle procedure concorsuali, la società di leasing viene ammessa al passivo per un importo pari all’eventuale differenza tra valore residuo del contratto e valore del bene recuperato; inoltre, ha diritto alla restituzione immediata del bene se non lo si ritiene essenziale alla procedura. Se però il macchinario in leasing è fondamentale per continuare l’attività, l’impresa in concordato può chiedere di mantenere in essere il contratto pagando regolarmente i canoni come spese di massa . In caso di risoluzione anticipata, spesso restano penali contrattuali notevoli. Nei piani di ristrutturazione, si può trattare con la società di leasing una ricollocazione del bene o la trasformazione del debito residuo in un finanziamento (ad esempio facendo stimare il bene e pagando la differenza come credito chirografario) .
Locazioni immobiliari: se l’azienda non paga l’affitto del capannone o degli uffici, il locatore può intimare lo sfratto per morosità e agire per il rilascio dell’immobile. Nel frattempo, accumula un credito da canoni non pagati, che in caso di fallimento è in parte prededucibile (canoni per periodi post-apertura) e in parte privilegiato (credito vantato per gli ultimi 2 anni di locazione su beni mobili del conduttore, art. 2764 c.c., se i beni sono ancora nei locali). Nelle procedure concorsuali, i canoni non pagati pregressi sono chirografari salvo il privilegio menzionato; il curatore o commissario può decidere se sciogliere il contratto di locazione (liberando l’immobile) oppure mantenerlo (pagando i canoni correnti in prededuzione). Una morosità rilevante del conduttore può portare il locatore a chiedere lo sfratto, ma l’apertura di un concordato con continuità, ad esempio, consente all’impresa di bloccare la risoluzione se dichiara di voler proseguire il contratto e paga regolarmente i canoni futuri. È prassi, nei piani, cercare accordi col locatore: ad esempio spalmare gli arretrati su un periodo più lungo o rinunciare a parte di essi in cambio della continuità del contratto.
Debiti verso l’Agenzia delle Dogane: riguardano tipicamente dazi doganali, IVA all’importazione, accise su prodotti (carburanti, alcoolici, ecc.). Questi debiti hanno natura tributaria, similmente a quelli verso l’Erario, ma coinvolgono spesso normative comunitarie. Ad esempio, l’IVA all’importazione è equiparata all’IVA interna per tutele; i dazi UE devono essere trattati con particolare riguardo perché considerati “risorse proprie” dell’Unione Europea che non possono essere falcidiate senza consenso (divieto di falcidia dazi nei concordati, salvo normative sopravvenute). Anche le accise (es. per un’azienda che importa componenti elettronici con dazio) godono di privilegio. La gestione di questi debiti segue quindi la logica dei debiti fiscali, con la differenza che l’ente creditore è l’Agenzia Dogane e Monopoli.
Debiti per risarcimenti o contenziosi: se l’azienda è stata condannata a un risarcimento danni (es. in una causa civile per responsabilità verso terzi, o in una causa di lavoro), il credito risarcitorio è normalmente chirografario (salvo abbia natura di alimenti o subentri in surroga a diritti particolari). Questi creditori concorsuali spesso fanno insinuazione al passivo e vengono soddisfatti pro quota. Va segnalato che se il danno deriva da illecito extracontrattuale dell’azienda, il credito ha un privilegio generale ex art. 2767 c.c., ma solo se riconosciuto prima dell’apertura del concorso e per una certa misura (fattispecie rara). In fase di piano, eventuali contenziosi pendenti possono essere inseriti prevedendo una percentuale di pagamento come per gli altri chirografari.

Queste esposizioni specifiche richiedono un esame attento nel predisporre un piano di risanamento: a volte, pur essendo formalmente chirografarie, possono avere effetti pratici importanti (un leasing non pagato fa perdere un macchinario; uno sfratto toglie la sede all’azienda; un contenzioso per incidente grave può portare a sequestro cautelare di beni). Quindi il professionista deve valutare caso per caso se in un determinato piano convenga soddisfare integralmente alcuni di questi crediti “strategici” per evitare conseguenze negative. Ad esempio, pagare integralmente i canoni di leasing in corso può essere indispensabile per tenere i macchinari in azienda e proseguire la produzione (il CCII consente di richiedere al tribunale l’autorizzazione a pagare anticipatamente un creditore essenziale alla continuità) . Oppure, in un accordo di ristrutturazione stragiudiziale, l’imprenditore potrebbe decidere di escludere dal perimetro del piano alcuni debiti contestati (litigiosi) e non regolarizzarli subito, concentrandosi sui principali: ciò è possibile perché negli accordi di ristrutturazione non è obbligatorio includere tutti i crediti, si possono lasciare fuori alcuni da gestire separatamente . Questa flessibilità va usata con cautela: se lasciamo fuori un creditore significativo (ad es. il proprietario dell’immobile in cui operiamo) quello potrebbe comunque agire per farci fallire. Quindi bisogna soppesare chi può creare problemi se escluso.

Tabella riepilogativa – Altre esposizioni specifiche

Tipologia	Punti chiave e trattamento
Leasing finanziario	Bene in leasing non di proprietà dell’azienda finché non riscattato. Inadempimento → risoluzione contratto e ritiro bene. In concordato, se bene essenziale, si possono continuare i pagamenti come prededuzione (aut. tribunale) ; se non essenziale, la procedura restituisce il bene alla leasing e questa insinua il proprio credito residuo al passivo (con detrazione del valore ricavato dal bene). Spesso la società di leasing gode di privilegio per canoni scaduti su beni ritirati (equiparato a privilegio mobiliare per due anni, art. 2762 c.c.). Possibile trattativa: riduzione penali, conversione del debito residuo in finanziamento classico, ecc.
Affitti e locazioni	Crediti del locatore per canoni scaduti: privilegio su mobilio del conduttore nei locali (per 2 anni di canoni, art. 2764 c.c.). In caso di procedura, canoni pre-fallimento = chirografari (salvo quel privilegio), canoni post-apertura = prededuzione. Il commissario/curatore può subentrare nel contratto o scioglierlo; se subentra, paga i canoni correnti. Sfratto per morosità: in concordato preventivo in continuità il conduttore può chiedere al giudice concordatario misure per evitare lo sfratto se i locali servono alla continuità, impegnandosi a pagare il nuovo maturato. Spesso si accorda con il locatore una dilazione degli arretrati o una riduzione del canone per il periodo di crisi.
Utenze e fornitori continuativi	Debiti per bollette (luce, gas, telecom) o altri servizi continuativi: di solito chirografari. Tuttavia, i fornitori di servizi essenziali possono minacciare il distacco. La legge 3/2012 (come il CCII) tutela in parte il debitore: i fornitori di pubblici servizi non possono modificare o risolvere i contratti per morosità pregresse se il debitore accede a una procedura concorsuale e garantisce il pagamento del corrente (art. 128 CCII). Quindi l’azienda in concordato può chiedere la continuazione delle forniture essenziali pagando regolarmente solo il consumo corrente, mentre il debito pregresso andrà tra i chirografari nel piano.
Dazi, accise e imposte doganali	Equiparati ai debiti tributari verso Erario. Godono di privilegi analoghi (dazi e IVA import hanno privilegio generale ex art. 2752 c.c.). Attenzione: i tributi UE (dazi) non possono essere falcidiati senza autorizzazione UE secondo alcuni orientamenti (favor UE). Il nuovo CCII consente transazione fiscale anche su queste poste. In mancanza, si applicano come debiti fiscali.
Risarcimenti danni	Se derivanti da illeciti extracontrattuali (es. danno da reato o torto civile), sono chirografari ma con possibili eccezioni: lesioni personali gravissime o morte possono creare crediti prededucibili in casi di esercizio provvisorio (art. 332 CCII) o in amministrazione straordinaria. Di regola però entrano come crediti concorsuali normali. Il piano può prevedere per essi lo stesso trattamento degli altri chirografi. Va valutato se mantenere eventuali polizze assicurative attive per coprire parte di questi risarcimenti.

Nota: l’elenco sopra non è esaustivo. Altre esposizioni possibili includono debiti verso consorzi di cui l’azienda fa parte, anticipazioni su contratti, debiti verso enti locali (TARI, oneri urbanizzazione), sanzioni amministrative, ecc. In ogni caso, la regola generale è distinguere tra creditori privilegiati (che vanno soddisfatti per il valore garantito se vogliamo omologare un concordato senza il loro consenso) e chirografari (il cui soddisfo dipende dall’esito del piano, potendo subire falcidie).

Strumenti di gestione e risoluzione della crisi d’impresa

Il quadro normativo italiano offre molteplici procedure e strumenti per affrontare una situazione di eccessivo indebitamento o di insolvenza dell’impresa. Non esiste una soluzione unica adatta a tutti i casi: la scelta dipende dalla gravità della crisi, dalla dimensione dell’azienda, dalla tipologia di attività (continuerà o chiuderà?) e dalla struttura del debito (quali e quanti creditori, presenza di garanzie, ecc.). Di seguito analizziamo i principali strumenti oggi a disposizione, introdotti o riformati dal Codice della Crisi d’Impresa e dell’Insolvenza (CCII) e dalle norme correlate, evidenziandone finalità, condizioni di accesso, vantaggi e limiti pratici.

Allerta precoce e prevenzione della crisi (segnalazioni e assetti adeguati)

La migliore difesa contro i debiti è prevenire che sfuggano al controllo. Il nuovo ordinamento ha voluto incoraggiare l’emersione tempestiva delle difficoltà attraverso meccanismi di allerta precoce. Il pilastro è l’art. 2086 c.c., come modificato nel 2019, che impone all’imprenditore (soprattutto nelle società) di dotarsi di assetti organizzativi adeguati per rilevare per tempo segnali di crisi e agire di conseguenza . In sostanza, l’azienda deve avere contabilità, sistemi di controllo e pianificazione idonei a evidenziare squilibri finanziari o economici prima che diventino insolvenza conclamata. Gli amministratori che non istituiscono tali assetti rischiano azioni di responsabilità per omessa previsione della crisi.

Accanto agli obblighi interni, il Codice della Crisi aveva previsto un sistema di segnalazioni d’allerta esterna: alcuni creditori pubblici qualificati (Agenzia Entrate, INPS, Agenzia Riscossione) come visto devono segnalare quando l’impresa accumula certi arretrati . Queste segnalazioni confluiscono in un invito all’imprenditore a presentarsi presso un apposito Organismo di Composizione della Crisi d’Impresa (OCRI) (costituito presso le Camere di Commercio) per tentare una soluzione assistita. Nel sistema originario era prevista anche una segnalazione interna da parte degli organi di controllo societari (sindaci, revisori) se rilevano indizi di crisi. Tuttavia, la procedura di allerta OCRI vera e propria, obbligatoria, è stata in parte sospesa e poi di fatto superata dalle modifiche normative: l’entrata in vigore dell’allerta è stata rinviata, e al suo posto nel 2021 è stata introdotta una procedura volontaria (la composizione negoziata di cui sotto). Allo stato attuale (2025), il sistema di allerta è in stand-by: le soglie di segnalazione esterna esistono ma non portano più all’OCRI (che non è attivo), bensì servono come “campanello” per l’imprenditore, e i sindaci devono comunque vigilare e spingere gli amministratori ad attivarsi.

In sintesi, oggi la prevenzione si basa su due elementi: (a) dovere degli amministratori di monitorare gli indici di crisi (ad esempio tramite indicatori come DSCR < 1, patrimonio netto negativo, ecc. indicati dal CNDCEC) e attivarsi appena la continuità aziendale è a rischio; (b) meccanismi di soft warning da parte di Fisco/INPS (le comunicazioni di sollecito) che suggeriscono di intraprendere una composizione negoziata. L’obiettivo è che l’imprenditore non attenda troppo prima di cercare una soluzione, perché una crisi affrontata tardivamente rischia di diventare irreversibile.

Un cenno va fatto anche alle norme “penalizzanti” se si procrastina l’insolvenza: gli amministratori che continuano l’attività aggravando il dissesto possono incorrere in responsabilità per mala gestio verso creditori (azione ex art. 2486 c.c. per gestione dopo scioglimento) o addirittura in fattispecie di bancarotta semplice o fraudolenta se poi la società fallisce (pagamenti preferenziali, distrazioni di attivo, ecc. sono reati fallimentari) . Ad esempio, la Cassazione penale ha affermato che pagare solo alcuni creditori a scapito di altri, in stato di insolvenza, può integrare bancarotta preferenziale, e che non basta invocare la necessità di mantenere l’attività – se l’impresa era decotta bisognava attivare procedure concorsuali invece di scegliere arbitrariamente chi pagare . Anche qui, la legge vuole incentivare l’emersione ordinata della crisi tramite gli strumenti dedicati, anziché lasciare gli imprenditori “navigare a vista” facendo mosse disperate potenzialmente lesive per la massa dei creditori.

Composizione negoziata della crisi d’impresa

La Composizione Negoziata per la soluzione della crisi d’impresa è una procedura volontaria, confidenziale e stragiudiziale introdotta nel 2021 (col D.L. 118/2021, poi confluito nel Codice della Crisi artt. 17-25 septies CCII) . È uno strumento relativamente nuovo, nato sull’onda della pandemia Covid per aiutare le imprese in difficoltà ad evitare il fallimento tramite una ristrutturazione concordata, con l’assistenza di un esperto indipendente.

Come funziona in breve: l’imprenditore in stato di crisi (o anche insolvenza reversibile) presenta un’istanza via piattaforma telematica alla CCIAA, fornendo informazioni finanziarie e un piano ipotetico di risanamento. Viene nominato un Esperto indipendente (di solito un commercialista o avvocato esperto in crisi, scelto da apposite liste) . L’esperto studia la situazione e convoca l’imprenditore per redigere insieme una checklist di possibili interventi. Quindi avvia le trattative riservate con i principali creditori dell’azienda, cercando di facilitare accordi amichevoli che possano risolvere la crisi o evitare il default. Durante la composizione negoziata, l’impresa non perde la gestione: l’imprenditore rimane al timone e continua l’attività ordinaria . Le trattative sono coperte da riservatezza (non c’è pubblicità legale iniziale, diversamente dal concordato). Su richiesta dell’imprenditore, tuttavia, il tribunale può concedere misure protettive temporanee: cioè un decreto che blocca per esempio le azioni esecutive dei creditori e le istanze di fallimento per la durata della composizione (inizialmente fino a 4 mesi, prorogabili al massimo a 12) . Questo crea una sorta di “zona franca” per poter negoziare senza l’assillo di pignoramenti.

L’esperto ha un ruolo di facilitatore imparziale: convoca incontri, suggerisce soluzioni, invita i creditori a formulare proposte. Se l’imprenditore compie atti che possono pregiudicare i creditori (es. pagamenti non autorizzati fuori dall’ordinario, svendita di asset), l’esperto può segnalarlo e, in casi gravi, chiudere la procedura . Per il resto, l’esperto non può imporre nulla, funge da mediatore qualificato. Se si raggiunge un’intesa con alcuni o tutti i creditori, ci sono vari possibili esiti:

Contratto di risanamento con alcuni creditori (accordi stragiudiziali privati). Ad esempio, accordo di moratoria con le banche, intesa transattiva con fornitori principali, ecc. Questi accordi privati possono essere conclusi e poi “asseverati” dall’esperto in una sua relazione finale, ma restano fuori dal tribunale . Hanno il vantaggio di risolvere la crisi in modo rapido e riservato, ma impegnano solo le parti che li hanno firmati.
Piano attestato di risanamento formalizzato (ex art. 56 CCII): l’imprenditore potrebbe combinare le varie intese bilaterali raggiunte in un unico piano finanziario di insieme, farlo attestare da un professionista indipendente e pubblicarlo al Registro delle Imprese . Questo conferisce efficacia protettiva (esenzione da revocatoria per atti eseguiti in attuazione del piano ) e impegna tutti i firmatari. È comunque un percorso extragiudiziale: non c’è omologazione del tribunale, ma solo eventuale pubblicazione e controllo formale.
Accordo di ristrutturazione dei debiti (ARD) ad efficacia estesa: se durante la composizione negoziata l’imprenditore ottiene l’adesione di una larga maggioranza di creditori (almeno 60%), può decidere di depositare tale accordo in tribunale per farlo omologare. L’art. 23 CCII ora prevede che se la relazione finale dell’esperto certifica il raggiungimento di un accordo soddisfacente, l’imprenditore può chiedere l’omologazione con soglia ridotta e con eventuale estensione ai creditori finanziari dissenzienti con solo il 50% di adesione complessiva . In pratica, la composizione negoziata può sfociare in un accordo omologato accelerato. Ciò è un incentivo a usarla come “anticamera” di un accordo più robusto.
Concordato preventivo (anche semplificato) o liquidazione giudiziale: se la negoziazione fallisce o se l’imprenditore stesso ritiene di non poter risanare l’impresa, la composizione negoziata può concludersi con la domanda di una procedura concorsuale vera e propria. Anzi, la legge ha introdotto uno speciale “concordato semplificato” per la liquidazione nel caso in cui la composizione negoziata non trovi soluzioni, come vedremo oltre (art. 25-sexies CCII) .

La durata della composizione negoziata è relativamente breve: per legge la fase negoziale standard dura 6 mesi, prorogabili al massimo di altri 6 su richiesta motivata . Quindi entro 1 anno deve concludersi, con un accordo o con esito negativo. Questo per evitare trascinamenti indefiniti.

I vantaggi della composizione negoziata: è flessibile, non pubblica (inizialmente), l’azienda può proseguire l’attività normalmente e l’imprenditore mantiene il controllo. I costi sono contenuti rispetto a un concordato: l’esperto ha un compenso fissato da decreto, spesso qualche migliaio di euro per PMI . Inoltre non ci sono le spese di giustizia di un fallimento. Lo strumento è pensato per essere alla portata anche di imprese minori. Altro vantaggio: si possono ottenere misure protettive su misura (es. blocco dei soli pignoramenti su certi beni) presentando ricorso al tribunale, e al contempo contrarre finanziamenti prededucibili autorizzati dal tribunale per supportare l’impresa nel frattempo (ad es. un nuovo finanziamento bancario ponte, garantito dallo Stato ex art. 25-bis CCII, per avere liquidità).

I limiti: poiché è volontaria e consensuale, se i creditori rifiutano di collaborare l’esperto non ha poteri coercitivi. Quindi funziona bene in situazioni dove c’è disponibilità al tavolo da parte dei principali creditori e la crisi è ancora gestibile. Se invece c’è conflittualità o un crédito isolato che da solo può far fallire l’azienda e non vuole accordarsi, la composizione negoziata rischia di fallire. Inoltre, per funzionare richiede che l’imprenditore sia trasparente: deve fornire informazioni complete all’esperto e ai creditori, altrimenti la fiducia crolla. Non ultimo, la presenza di troppi creditori piccoli e dispersi rende difficile concludere accordi extragiudiziali globali.

In ogni caso, la composizione negoziata è stata definita un “laboratorio di soluzioni”: può portare ai risultati più vari, dall’accordo privato al concordato, e di per sé sospende gli obblighi di ricapitalizzazione in capo agli amministratori (non scatterà lo scioglimento per perdite mentre è in corso) e ferma le istanze di fallimento se sono attive le misure protettive. Per un’azienda come BetaEdge S.r.l., ad esempio, potrebbe essere l’occasione di sedersi con i 3 istituti di credito e i 5 fornitori maggiori, e studiare un piano di ristrutturazione informale con l’aiuto dell’esperto. Se la maggior parte dei creditori concorda, si potrà evitare la gogna pubblica del fallimento e recuperare fiducia.

Piani attestati di risanamento

Il piano attestato di risanamento è lo strumento di regolazione della crisi più snello e totalmente extragiudiziale previsto dalla legge. È disciplinato dall’art. 56 CCII (già art. 67, co.3, lett. d) Legge Fallimentare) e consiste in un piano aziendale volto a ristrutturare l’indebitamento e a riequilibrare la situazione finanziaria, che viene asseverato da un professionista indipendente circa la veridicità dei dati aziendali e la fattibilità dell’obiettivo di risanamento . Il piano, corredato dell’attestazione, viene poi pubblicato nel Registro delle Imprese.

Cosa rende speciale questo strumento? In pratica, il piano attestato è un accordo privato tra il debitore e i suoi creditori (non necessariamente tutti) che, se dotato della “pezza d’appoggio” dell’attestatore e se portato a conoscenza dei terzi (pubblicazione), beneficia di alcuni vantaggi legali: principalmente, gli atti compiuti in esecuzione del piano non possono essere soggetti a azione revocatoria fallimentare in caso poi di fallimento dell’impresa . Ciò dà sicurezza ai finanziatori e ai contraenti del piano (es: se una banca accorda nuovo credito secondo il piano, non rischia che quel pagamento le venga revocato come preferenziale se l’azienda poi fallisce). Inoltre, dal 2022, le sopravvenienze attive derivanti dai tagli di debito nel piano attestato pubblicato non sono imponibili fiscalmente (art. 88, co.4-ter TUIR) , esattamente come avviene per concordati e accordi omologati: un incentivo non da poco, in quanto l’azienda non dovrà pagare tasse sul “guadagno” derivante dallo stralcio dei debiti, purché il piano sia asseverato e pubblicato .

Il piano attestato è estremamente flessibile: non richiede maggioranze predeterminate di creditori, non comporta intervento del tribunale, non c’è pubblicità né durante l’elaborazione né dopo (a parte la semplice pubblicazione del documento finale). Chi può utilizzarlo? In teoria qualsiasi impresa in temporanea difficoltà che ritenga di poter risanare l’esposizione con misure concordate privatamente. In pratica, funziona quando l’azienda ha un numero relativamente limitato di creditori rilevanti, disponibili a sottoscrivere accordi volontari. Se il ventaglio dei creditori è troppo ampio e non c’è consenso unanime, il piano attestato puro è rischioso (un creditore non aderente può mandare tutto a monte chiedendo il fallimento).

Contenuto del piano: deve indicare l’analisi dello stato di crisi, le misure da intraprendere (es. rinegoziazioni, apporti di capitale, dismissioni di cespiti, nuovi finanziamenti) e i flussi economico-finanziari attesi che riporterebbero l’azienda in equilibrio. L’attestatore, soggetto terzo e indipendente, verifica i dati e attesta che, sulla base delle ipotesi fatte, il piano è idoneo a risanare l’impresa e a garantire il regolare pagamento dei debiti ristrutturati nei tempi previsti. L’attestazione è fondamentale: se risultasse falsa o gravemente negligente, il professionista risponde anche penalmente di eventuali reati (false attestazioni, bancarotta semplice per concorso, ecc., anche se per i piani attestati puri non si applica esattamente l’art. 236-bis l.fall. sui falsi in attestazioni di concordato, la responsabilità generale rimane).

Esempio pratico di piano attestato: l’azienda Alfa S.r.l. ha 5 milioni di debiti (3 milioni verso banche, 2 verso fornitori). I soci decidono di intervenire con €500.000 di nuova finanza (nuovi apporti di capitale o finanziamenti soci postergati) e l’azienda cede un capannone non strategico ricavando €1 milione . Con queste risorse fresche, Alfa paga parzialmente i fornitori, proponendo loro ad esempio un pagamento del 50% del dovuto a saldo e stralcio . Le banche, d’altro canto, accettano di allungare i mutui esistenti di ulteriori 5 anni riducendo l’importo delle rate; una delle banche più esposte accetta persino di convertire €200.000 di credito in una partecipazione nel capitale (equity) dell’azienda risanata . Un professionista indipendente assevera che, attuando queste misure (nuova finanza + dismissione + stralcio fornitori + moratoria banche), l’azienda tornerà redditiva e potrà sostenere le nuove scadenze dei debiti residui . Tutti i principali creditori hanno firmato accordi individuali aderendo al piano. Il piano attestato viene quindi pubblicato presso il Registro Imprese e se ne avvia l’esecuzione. Risultato: se tutto va secondo le previsioni, l’impresa evita qualsiasi procedura concorsuale, con costi ridotti e minima pubblicità negativa . In caso invece il piano fallisse e Alfa finisse comunque in default, i pagamenti fatti e le garanzie concesse in esecuzione del piano (ad es. se per ottenere nuova finanza Alfa ha concesso un’ipoteca su un bene, oppure se ha pagato parzialmente alcuni fornitori) non potranno essere revocati dal curatore, in quanto coperti dalla protezione dell’art. 56 CCII . Ciò tutela i creditori che hanno creduto nel piano.

Limiti del piano attestato: come accennato, non offre alcuna “forzatura legale” sui dissenzienti. Un piccolo creditore non firmatario potrebbe comunque agire per conto proprio (persino chiedere il fallimento) poiché non è vincolato dal piano . Dunque è indicato per imprese dove c’è quasi unanimità di consenso. Se c’è anche solo una “pecora nera” pericolosa, spesso l’azienda preferisce coprirla comunque o passare a una procedura giudiziale. In effetti, spesso il piano attestato viene combinato con altri strumenti per sopperire a questo difetto: ad esempio, un’azienda può depositare un ricorso in tribunale per misure protettive (ex art. 54 CCII) in pendenza di preparazione di un piano attestato, ottenendo così uno scudo temporaneo sui creditori mentre finalizza il piano . Oppure può presentare un concordato “in bianco” e poi rinunciarvi una volta eseguiti gli accordi (prassi borderline ma usata in passato). Il CCII offre ora una soluzione più lineare: passare per la composizione negoziata con misure protettive, e al termine optare per un piano attestato come esito (il D.Lgs. 83/2022 ha esplicitamente previsto che durante la composizione negoziata si possano concludere piani attestati e che la pubblicazione del piano attestato faccia cessare la procedura) .

In definitiva, il piano attestato di risanamento resta uno strumento prezioso perché consente di evitare la procedura concorsuale formale, mantenendo rapporti privati. È particolarmente adatto quando l’impresa ha pochi creditori chiave con cui può trovare un accordo quasi unanime e ha bisogno soprattutto di un “ombrello” legale contro la revocatoria e per la neutralità fiscale dello stralcio. Se invece i creditori sono troppi o troppo discordi, sarà necessario passare a strumenti con cram-down.

Accordi di ristrutturazione dei debiti (ARD)

Gli accordi di ristrutturazione dei debiti, disciplinati dagli artt. 57-64 CCII, sono uno strumento ibrido tra il piano puramente negoziale e la procedura concorsuale giudiziale . In sostanza, si tratta di accordi privati che il debitore raggiunge con una parte significativa dei creditori (almeno il 60% dei crediti), e che vengono poi sottoposti al tribunale per ottenere l’omologazione. L’omologazione rende l’accordo vincolante per le parti aderenti e consente alcune estensioni e protezioni legali.

Caratteristiche chiave degli ARD:

Richiedono l’accordo con creditori rappresentanti almeno il 60% dei crediti totali . Non conta il numero di creditori ma l’ammontare. Questo significa che l’imprenditore deve convincere una maggioranza qualificata (per valore) a sottoscrivere l’accordo. I creditori firmatari esplicitamente accettano il piano proposto.
Il contenuto dell’accordo è liberamente negoziabile: può prevedere qualsiasi combinazione di misure – stralcio parziale di crediti, dilazioni di pagamento, ristrutturazione di interessi, garanzie aggiuntive, cessione di beni ai creditori, conversione di crediti in capitale, ecc. – purché il piano nel complesso sia sostenibile e riequilibrante per l’impresa . Il CCII richiede però che l’accordo sia accompagnato da un piano aziendale e da una relazione di un attestatore che ne confermi la fattibilità e la convenienza per i creditori rispetto all’alternativa liquidatoria .
I creditori non aderenti all’accordo restano formalmente estranei: in linea di massima, conservano i loro diritti per intero e potrebbero, salvo limitazioni, agire esecutivamente. Tuttavia, il debitore che deposita l’accordo in tribunale può chiedere misure protettive simili a quelle del concordato per sospendere le azioni individuali durante la fase di omologazione . Una volta omologato, l’accordo vincola solo i creditori che vi hanno aderito (che quindi rinunciano alla parte di credito stralciata secondo l’accordo). I creditori estranei in teoria potrebbero chiedere il pagamento integrale e anche attaccare il debitore appena scade la protezione. Tuttavia, in pratica, se l’accordo coinvolge la gran parte dei creditori e risana l’impresa, quelli rimasti fuori spesso vengono comunque soddisfatti in condizioni non peggiori (a volte integrati spontaneamente dal debitore per non avere problemi).
Durante il procedimento di omologazione, il tribunale controlla la legalità e fattibilità dell’accordo: verifica che siano rispettati i requisiti di legge (ad es. che i creditori estranei non vengano pregiudicati in modo eccessivo) e si avvale della relazione dell’attestatore per valutare la veridicità dei dati e l’attuabilità del piano . Se tutto è regolare e i creditori dissenzienti non sollevano opposizioni fondate, il tribunale omologa l’accordo, che da quel momento acquista efficacia esecutiva erga partes.

Nel tempo, gli ARD hanno visto varie evoluzioni normative. Da segnalare alcune novità rilevanti:

Transazione fiscale negli accordi: l’art. 63 CCII ora consente espressamente di includere nell’accordo di ristrutturazione una transazione sui debiti fiscali e contributivi . In passato era dibattuto se si potesse falcidiare l’Erario in un ARD; oggi è chiarito che sì, il debitore può proporre e l’Erario aderire come qualsiasi altro creditore, accettando un pagamento parziale/dilazionato delle imposte. Se il Fisco firma, è vincolato come gli altri. Questo ha uniformato il trattamento fiscale tra accordi e concordati, e infatti il legislatore nel 2024 ha innalzato anche nelle ristrutturazioni i requisiti di soddisfacimento minimo per il cram-down fiscale (vedi oltre).
Flessibilità nel rispetto dei privilegi: al contrario del concordato, dove i crediti privilegiati devono essere soddisfatti almeno per il valore di liquidazione (salvo consenso in classe), nell’ARD non c’è un obbligo rigido di integrale pagamento dei privilegiati se questi aderiscono all’accordo . Cioè, se ad esempio una banca ipotecaria accetta volontariamente di prendere il 80% del proprio credito anziché 100, ciò è lecito nell’accordo (perché c’è il suo consenso), mentre in un concordato quell’ipoteca non potrebbe essere falcidiata senza classe e voto. Questa elasticità consente accordi molto “su misura” con i creditori privilegiati disposti a contribuire al risanamento, derogando all’ordine delle prelazioni col loro consenso . Ad esempio, un accordo potrebbe prevedere di pagare integralmente le banche garantite da ipoteca, ma solo il 50% dei debiti IVA chirografari: scenario che in un concordato sarebbe possibile solo creando classi separate e ottenendo il voto favorevole del Fisco, mentre nell’accordo è sufficiente che Agenzia Entrate aderisca espressamente .
Cram-down su creditori dissenzienti: formalmente, i creditori non aderenti restano estranei all’accordo. Tuttavia, il CCII ha introdotto meccanismi per estendere gli effetti dell’accordo a certe categorie di dissenzienti. Il più importante è l’art. 61 CCII (già art. 182-septies l.fall): se l’accordo ha almeno il 75% di adesioni tra gli intermediari finanziari (banche, leasing, etc.), il debitore può chiedere al tribunale di estenderlo anche alle banche che non hanno firmato, purché omogenee per posizione e non discriminate nel trattamento . In pratica, questo consente di vincere l’eventuale resistenza di una minoranza di banche. La condizione è che quelle contrarie ricevano almeno quanto avrebbero ottenuto in un concordato o fallimento (principio del best interest test) e che l’accordo sia approvato da almeno la metà di tutte le banche finanziatrici . Una novità del 2024 (D.Lgs. 136/2024) è l’introduzione di un secondo tipo di cram-down: per facilitare l’omologazione, se si è raggiunto almeno il 30% di adesioni totali (accordo “agevolato” ex art. 60-bis CCII), il debitore può chiedere comunque l’omologa e i creditori non aderenti potranno solo fare opposizione se per loro è peggio di una liquidazione. Questa è una norma complessa che recepisce la Direttiva UE 2019/1023, ma in pratica non forza i non aderenti ad avere riduzioni di credito, bensì consente l’omologa anche se non si è raggiunto il 60% purché non aderenti siano pagati integralmente o comunque non pregiudicati.

In sintesi, gli accordi di ristrutturazione sono strumenti adatti quando c’è un ampio consenso tra i maggiori creditori ma magari manca l’unanimità. A differenza del concordato, non c’è voto assembleare aperto a tutti: solo chi firma è dentro, chi non firma resta fuori (salvo le eccezioni di cram-down specifici). Ciò li rende più rapidi: niente sezioni di voto, solo un processo di omologa. I tempi tipici: ottenute le firme (che possono richiedere mesi di negoziazioni private), si deposita in tribunale; il tribunale fissa un termine per eventuali opposizioni dei creditori estranei (30 giorni dalla pubblicazione nel Registro Imprese) e poi omologa se non ci sono contestazioni serie. In totale l’omologazione avviene in 4-6 mesi di norma , più rapido del concordato. Durante l’attesa, il debitore può chiedere la sospensione delle azioni esecutive.

Esempio: BetaEdge S.r.l. ha debiti con 4 banche e vari fornitori. Riesce a farsi firmare un accordo da 3 banche su 4 (che rappresentano l’80% dei crediti bancari) e da alcuni fornitori principali, raggiungendo in totale il 65% dei crediti. Presenta l’accordo al tribunale per omologarlo. Può chiedere di estenderlo alla quarta banca dissenziente (applicando art. 61 CCII) visto che ha oltre il 75% delle banche aderenti . I fornitori che non hanno firmato invece resteranno creditori per intero; BetaEdge tuttavia li paga ugualmente nella percentuale offerta agli altri (diciamo 30%) per equità e per evitare opposizioni. Il tribunale verifica che il piano paga a tutti almeno quanto il fallimento darebbe e omologa. L’accordo diviene vincolante. La quarta banca non può agire separatamente (il giudice estende a lei gli effetti: riceverà lo stesso trattamento delle altre banche) . I fornitori estranei potrebbero teoricamente agire per il restante 70%, ma poiché l’azienda li tratta come gli altri, in pratica accettano la situazione. BetaEdge ha così ristrutturato il debito con efficacia giuridica.

Da quanto sopra emerge un uso strategico: l’accordo di ristrutturazione può includere solo certi creditori e non altri. Ad esempio, BetaEdge poteva decidere di escludere dal perimetro un debito contestato in giudizio, accordandosi solo con banche e fornitori strategici (accordo “parziale”) . Questo è lecito, ma attenzione: i creditori esclusi conservano pienamente i loro diritti e se sono rilevanti possono creare problemi (es. chiedere il fallimento prima o dopo l’omologa). Dunque, solitamente si includono almeno tutti i creditori principali per essere al sicuro. I creditori minori dissenzienti potranno comunque agire, ma se la massa principale è sistemata, spesso non hanno la convenienza (specie perché un fallimento tardivo non migliorerebbe le loro chances).

In conclusione, gli ARD sono un ottimo strumento se l’impresa è riuscita a tessere preventivamente la tela del consenso con i maggiori creditori. Rispetto al concordato, preservano più riservatezza (anche se l’omologa viene pubblicata), sono più flessibili sul contenuto e possono salvare l’azienda dal “marchio” del fallimento mantenendo un rapporto collaborativo con i creditori. Vanno però maneggiati con attenzione per quanto riguarda i creditori estranei e gli eventuali cram-down, per evitare successive impugnative o revocatorie in caso di problemi.

Piano di ristrutturazione soggetto ad omologazione (PRO)

Tra le novità introdotte nel 2022 dal recepimento della Direttiva UE 2019/1023 (Insolvency), vi è il Piano di Ristrutturazione soggetto ad Omologazione (PRO) , disciplinato dagli artt. 64-bis, 64-ter, 64-quater CCII. Il PRO è pensato come uno strumento ulteriore per imprese di dimensioni rilevanti, collocandosi a metà strada tra un accordo di ristrutturazione e un concordato preventivo, con meccanismi di cram-down interclassista ispirati al diritto statunitense.

In breve, il PRO consente all’imprenditore di proporre un piano di ristrutturazione suddividendo i creditori in classi (come in un concordato) e di chiederne l’omologazione giudiziale senza passare per una votazione formale dei creditori come nel concordato, a condizione però di avere il consenso unanime di almeno una classe rilevante . In pratica, il PRO è un concordato “light”: non c’è procedura di ammissione e voto, ma il tribunale omologa se verifica che:

I creditori sono stati raggruppati in classi omogenee e almeno una classe di creditori finanziari o chirografari ha espresso adesione al piano (raccolta su base extraprocessuale).
Il piano soddisfa requisiti simili a quelli del concordato quanto a trattamento dei privilegi e rispetto del best interest test per i dissenzienti.
Tutte le classi di creditori previste acconsentono, salvo che il tribunale possa forzare l’omologazione anche se una o più classi dissentono, applicando un cram-down interclassi (questa è la parte innovativa e delicata: permette di superare il dissenso di classi minoritarie se il piano nel complesso rispetta certe condizioni di equità e non peggiora la loro posizione rispetto alla liquidazione).

In sostanza, il PRO consente di omologare un piano anche contro il voto di alcuni creditori o classi, cosa che nel concordato preventivo standard è possibile solo per il Fisco oggi (dissenso erariale superabile) mentre per i privati serve la maggioranza. Col PRO, se ad esempio 3 classi su 4 sono favorevoli e una è contraria, il tribunale potrebbe omologare comunque forzando il cram-down sulla classe contraria, a patto che quest’ultima non riceva meno di quanto le spetterebbe in liquidazione e che non venga discriminata in modo ingiustificato.

L’accesso al PRO è però limitato: in base all’art. 64-bis CCII possono accedervi solo imprenditori commerciali sopra soglia (quelli assoggettabili a fallimento, non micro-imprese) , in stato di crisi o insolvenza. Inoltre, il PRO richiede l’adesione di tutte le classi di creditori per l’omologa – salvo la possibilità di cram-down su classi dissenzienti solo se esse verrebbero soddisfatte integralmente in liquidazione o se sono classi di equity. In pratica, il PRO non bypassa completamente la volontà dei creditori: serve comunque un ampio consenso, ma il giudice può fare da arbitro su classi che tengano un atteggiamento ostruzionistico.

Dal punto di vista procedurale, il PRO inizia con un ricorso al tribunale allegando il piano, le classi, le eventuali adesioni già raccolte e la relazione di un attestatore sulla convenienza rispetto alla liquidazione . Il tribunale apre il procedimento, consente ai creditori di fare osservazioni e opposizioni, poi decide. Non c’è un voto organizzato come in concordato: i creditori possono manifestare adesione individualmente. Questo lo rende più rapido potenzialmente. Tuttavia, nella pratica il PRO è poco rodato (introdotto da poco) e pone questioni complesse di merito: ad esempio, come gestire il cram-down di classi di creditori che contestano la valutazione di convenienza; inoltre nel PRO tutti i crediti dei lavoratori devono essere pagati integralmente entro 30 giorni dall’omologa (norma a tutela dei dipendenti) , il che pone un onere notevole.

Possiamo vedere il PRO come un concordato costruito sul modello della direttiva UE: esso incarna il “preventive restructuring plan” europeo, un piano di ristrutturazione negoziato con i creditori principali, che l’autorità giudiziaria può rendere vincolante erga omnes anche se una minoranza dissente, così da evitare che poche voci contrarie possano bloccare un buon piano che salva l’azienda. Va detto però che in Italia, dove esiste già il concordato preventivo, l’uso pratico del PRO sarà verosimilmente riservato a casi specifici: tipicamente grandi imprese con molte classi di creditori (obbligazionisti, banche, fornitori) in cui si vuole evitare il complesso iter di voto del concordato, ma al contempo serve la possibilità di imporre il piano a eventuali cluster dissenzienti.

Esempio di scenario per PRO: una grande società ha 5 classi di creditori (banche senior, obbligazionisti, fornitori, Fisco, azionisti). Riesce a far accettare il piano a 4 classi su 5, ma gli obbligazionisti rifiutano. Con un PRO, se il giudice ritiene che la classe obbligazionisti riceve almeno quanto avrebbe in liquidazione e che il piano nel complesso è equo, può omologare ugualmente nonostante il dissenso di quella classe (cram-down). Nel concordato ordinario ciò non sarebbe possibile se quella classe vota no e rappresenta più di 50% in valore di sé stessa.

In definitiva, il PRO è strumento avanzato, destinato a imprese medio-grandi e a situazioni dove la negoziazione è spinta ma non unanime. Per le PMI, difficilmente si userà perché l’onere di predisporre classi, attestazioni complesse e convincere comunque la maggioranza dei creditori rende spesso più agevole optare per un concordato tradizionale o un accordo di ristrutturazione.

Concordato preventivo (ordinario)

Il concordato preventivo è la più nota e collaudata delle procedure concorsuali di regolazione della crisi d’impresa in Italia. Previsto dagli artt. 84 e ss. CCII (era l’art. 160 e ss. l.fall.), è la procedura in cui l’imprenditore in crisi propone ai creditori un piano per il soddisfacimento, parziale o totale, dei loro crediti, evitando così la liquidazione giudiziale (fallimento). Il concordato è soggetto all’approvazione dei creditori (tramite voto per classi) e al controllo di legalità e merito del tribunale (omologazione).

Esistono principalmente due tipologie di concordato: concordato in continuità aziendale, quando prevede la prosecuzione (diretta o indiretta) dell’attività d’impresa, e concordato liquidatorio, quando prevede solo la liquidazione dei beni dell’impresa e la cessazione dell’attività . La distinzione è importante perché le condizioni di ammissibilità differiscono: il concordato liquidatorio puro (senza continuità) oggi è ammesso solo se assicura ai creditori chirografari una soglia minima di soddisfazione (almeno il 20% dei loro crediti, più un eventuale 10% aggiuntivo se la procedura si protrae, come da art. 84 co.3 CCII) . Il concordato in continuità, invece, non ha soglie fisse di pagamento dei chirografari, perché si presume che mantenere l’azienda in funzione generi maggior valore: però richiede che la continuità sia concreta e attuabile (es. dimostrare piani industriali, contratti in portafoglio, finanziamenti, ecc.).

Procedura in sintesi: l’imprenditore presenta ricorso al tribunale con la proposta di concordato, il piano dettagliato e la documentazione contabile. Se la domanda è completa, il tribunale dichiara aperta la procedura di concordato e nomina un Commissario Giudiziale (figura di controllo). Viene bloccato ope legis ogni tentativo individuale dei creditori di agire (scatta l’automatic stay dall’apertura, ex art. 54 CCII). Il commissario verifica passivo e attivo e redige una relazione. I creditori vengono classificati secondo categorie omogenee di interesse (obbligatorio separare privilegiati, eventuali chirografari con posizione giuridica diversa, ecc.) . Si convoca poi l’adunanza dei creditori in cui questi votano per approvare o respingere la proposta. Serve il voto favorevole dei creditori che rappresentino la maggioranza dei crediti ammessi al voto (computato per classi se più classi; e comunque almeno la maggioranza in valore sul totale) . Se l’esito è positivo, il tribunale procede all’udienza di omologazione: verifica legalità, eventuali opposizioni di creditori dissenzienti, ecc., e se tutto è a posto omologa con decreto. Da quel momento il concordato diventa vincolante per tutti i creditori anteriori (anche quelli che hanno votato no). Il debitore eseguirà il piano sotto la vigilanza di un Liquidatore o dello stesso Commissario a seconda dei casi.

Trattamento dei creditori nel concordato: i creditori privilegiati devono in linea generale ricevere almeno il valore che otterrebbero liquidando le garanzie (best interest test). Si possono però anche falcidiare i privilegiati, purché li si suddivida in classi e ciascuna classe accetti (voti) la riduzione o dilazione proposta (regola del soddisfacimento non integrale dei privilegiati solo col loro consenso in classe). I creditori chirografari ricevono quanto il piano prevede: può essere una percentuale bassa (es. 10-30%), ma come detto se è un concordato liquidatorio puro serve almeno 20%. Nella continuità non c’è soglia ma va giustificata l’offerta col miglior risultato possibile. I creditori pubblici (Erario, INPS) possono essere falcidiati tramite la transazione fiscale dentro il piano .

Novità di rilievo: il cram-down fiscale. Mentre in passato se l’Erario votava no, il concordato veniva bloccato, oggi non è più così: grazie a modifiche normative e a un decisivo intervento della Cassazione nel 2024, è possibile omologare un concordato anche senza il voto favorevole di Agenzia Entrate o INPS, purché il piano garantisca a tali enti un trattamento non inferiore a quello liquidatorio . La Cass. Sez. I n. 27782/2024 ha sancito questa possibilità, superando il “veto” erariale che c’era in passato , e il legislatore nel 2024 l’ha recepita espressamente (art. 112 CCII aggiornato) . Dunque oggi il tribunale può omologare un concordato malgrado il no del Fisco, se ritiene che il Fisco col piano prenda almeno tanto quanto in fallimento. Questo è stato un cambio di rotta epocale, perché rimuove un grosso ostacolo ai concordati delle aziende con debiti fiscali ingenti, che prima erano quasi sempre stoppati dal diniego Erario per politiche restrittive. Ora l’Erario mantiene il diritto di voto, ma il suo dissenso non è più dirimente in ogni caso . Ciò incoraggia piani più aggressivi di stralcio fiscale se necessari, salvando imprese che altrimenti fallirebbero per il muro del Fisco.

Durata: un concordato preventivo, dal ricorso all’omologa, di solito dura 12-18 mesi, a seconda della complessità (indicativamente: 2-4 mesi per l’ammissione, 4-6 mesi per il voto, qualche mese per l’omologa) . Dopodiché c’è la fase di esecuzione che può protrarsi per anni (pagamenti dilazionati, liquidazione di beni). Il CCII fissa l’obiettivo di chiusura esecuzione entro 3-5 anni, ma è solo indicativo.

Vantaggi del concordato: consente di imporre una soluzione concorsuale a tutti i creditori, risolvendo l’indebitamento in maniera definitiva (i debiti anteriori all’omologa restano soddisfatti secondo il piano, l’eccedenza è cancellata salvo eccezioni). L’impresa può proseguire l’attività protetta dalle azioni esecutive. Si possono anche sciogliere o sospendere contratti pendenti sfavorevoli, con autorizzazione del tribunale, per ristrutturare operativamente l’azienda. Se in continuità, si conserva valore economico e posti di lavoro. Per i creditori, il concordato offre una soddisfazione seppur parziale, potenzialmente maggiore che in fallimento, in tempi più brevi e con una definizione collettiva (evitando la gara tra loro).

Svantaggi: è una procedura complessa e costosa: richiede costi professionali elevati (attestatore, legali, eventuali periti) e costi procedurali (compenso commissario/giudice delegato, spese di giustizia). Una stima: un’azienda media può spendere decine di migliaia di euro tra attestazioni e commissioni . Tuttavia tali costi vengono pagati in prededuzione col patrimonio dell’impresa (quindi in parte a carico dei creditori, riducendo i fondi disponibili per loro, ma inevitabili). Inoltre, il concordato è pubblico: l’iscrizione al Registro imprese segna lo status di azienda in concordato, con possibile danno reputazionale e difficoltà con fornitori e clienti (spesso i partner pretendono pagamenti anticipati temendo inadempienze).

In conclusione, il concordato preventivo resta lo strumento di elezione quando si vuole una soluzione concorsuale vincolante erga omnes, soprattutto se c’è da gestire una pluralità di creditori eterogenei e non si riesce ad avere accordo extragiudiziale. Va scelto se l’azienda ha una prospettiva di risanamento reale (in caso di continuità) o se comunque c’è un attivo da liquidare che consente almeno di pagare una quota non trascurabile ai chirografari. Se invece l’attivo è minimo e non c’è speranza di soddisfare decentemente i creditori, allora tanto vale andare in liquidazione giudiziale direttamente (per non sprecare i costi procedurali).

Concordato “semplificato” per la liquidazione del patrimonio

Introdotto in via temporanea nel 2021 e ora stabilizzato nel CCII (art. 25-sexies), il concordato semplificato per la liquidazione è una procedura speciale utilizzabile solo all’esito negativo di una composizione negoziata . In pratica, se l’imprenditore ha tentato la composizione negoziata ma non è riuscito a trovare un accordo con i creditori, può – entro 60 giorni dal deposito della relazione finale dell’esperto – presentare al tribunale una proposta di concordato liquidatorio “semplificato” senza dover passare per il voto dei creditori.

Le caratteristiche distintive di questo concordato semplificato: – È solo liquidatorio (non prevede continuità). – Non c’è fase di voto dei creditori: il tribunale convoca direttamente l’udienza di omologazione, i creditori possono solo presentare opposizioni se ritengono che la proposta violi la legge o sia manifesta mente iniqua. – La proposta può prevedere qualunque forma di soddisfacimento (anche meno del 20% ai chirografari, in deroga ai minimi che varrebbero per un concordato liquidatorio ordinario), però deve assicurare ai creditori non falcidiati almeno il valore di liquidazione giudiziale. – Essendo “semplificato”, salta la fase di ammissione e la nomina del commissario giudiziale. Viene tuttavia nominato un liquidatore giudiziale che si occuperà di vendere i beni secondo quanto previsto.

Lo scopo di questo strumento è fornire una via d’uscita rapida e meno costosa se, dopo aver cercato di risanare l’azienda con la composizione negoziata, l’unica soluzione rimasta è liquidare tutto. Si chiama concordato ma in realtà è più simile a una liquidazione assistita dal tribunale con piano di riparto predefinito. I creditori non votano perché si presume che se non si è trovato accordo prima, sarebbe inutile mettere ai voti, tanto non passerebbe. Così si risparmia tempo e si procede a liquidare sotto controllo.

Dal punto di vista pratico, questo concordato semplificato è stato usato poco finora, ma c’è qualche pronuncia: ad esempio il Tribunale di Roma con ordinanza del 22 marzo 2022 ha aperto una delle prime procedure semplificate liquidatorie, nominando il liquidatore giudiziale e fissando l’udienza di omologa. Oppure il Tribunale di Vasto 11/12/2024 ha gestito un caso di accordo ristrutturazione “fallito” convertito in concordato semplificato, citato per aver applicato il cram-down fiscale in omologazione (anche se concettualmente la norma del cram-down fiscale non si applicherebbe in semplificato, essendoci comunque un giudizio di convenienza ex art. 112 CCII) .

In sostanza, l’imprenditore può proporre: “vendo tutto questo, con l’incasso pago X% ai chirografari, ecc., chiedo di chiudere qui”. I creditori verranno soddisfatti secondo la proposta se il tribunale la omologa.

Vantaggio: velocità e minori costi (niente voto, niente commissario). Svantaggio: i creditori subiscono la proposta senza poterla modificare o influenzare (possono solo opporsi in sede di omologa). Quindi richiede un tribunale attento a garantire che la proposta non li danneggi troppo rispetto a un fallimento normale – altrimenti potrebbe rigettarla.

Il campo di applicazione è limitato: bisogna aver fatto la composizione negoziata prima. Dunque è una soluzione di ripiego quando quella strada non ha portato a un risanamento.

Liquidazione giudiziale (ex fallimento)

La liquidazione giudiziale è la procedura concorsuale liquidatoria che ha preso il posto di ciò che un tempo si chiamava “fallimento”. Rappresenta, in pratica, l’insolvenza terminale: quando un’impresa non è più in grado di soddisfare regolarmente i propri debiti e non vi sono prospettive concrete di risanamento, interviene la liquidazione giudiziale per liquidare il patrimonio residuo e distribuirlo proporzionalmente ai creditori. È disciplinata dal Titolo V CCII.

Presupposti: può essere aperta su istanza del debitore, di uno o più creditori, o d’ufficio dal tribunale, quando l’impresa versa in stato d’insolvenza accertato . Per le società già cancellate dal Registro Imprese, può essere dichiarata entro 1 anno dalla cancellazione (trascorso l’anno, i creditori potranno rifarsi su soci e liquidatori ma non aprire più fallimento). Ci sono soglie di non fallibilità: imprenditori sotto certi parametri (ricavi sotto €200k, debiti < €500k, ecc. – soglie art. 2 CCII “debitore minore”) sono esenti da liquidazione giudiziale e al limite soggetti a procedure di sovraindebitamento .

Effetti principali: con la sentenza di apertura della liquidazione giudiziale: – Il debitore (imprenditore o organi societari) viene spogliato dell’amministrazione dei beni: subentra il Curatore nominato dal tribunale, che ha il compito di gestire e liquidare l’attivo . Il curatore rappresenta la massa dei creditori. – I creditori non possono più agire individualmente: scatta il divieto di azioni esecutive e cautelari (cristallizzazione del concorso). – Si forma la massa attiva (tutti i beni e crediti del debitore, incluso l’eventuale sopravvenuto, confluiscono nel patrimonio fallimentare) e la massa passiva (i creditori devono presentare domanda di insinuazione al passivo entro termini fissati). – Il giudice delegato e il curatore esaminano le domande, predispongono lo stato passivo e lo verificano in udienza (creditori ammessi, esclusi, privilegi riconosciuti, ecc.) .

Seguirà la fase di liquidazione dell’attivo: il curatore vende i beni mobili, immobili, i magazzini, incassa crediti, può proseguire l’esercizio provvisorio dell’azienda se autorizzato e conveniente. Periodicamente, man mano che realizza cassa, effettua riparti ai creditori secondo l’ordine delle cause di prelazione . Alla fine, quando tutto l’attivo è stato liquidato (o se residuano beni di valore trascurabile) e le ripartizioni fatte, il curatore presenta un conto finale e il tribunale dichiara chiusa la procedura.

I creditori di regola ricevono solo un riparto parziale dei loro crediti (spesso, i chirografari prendono pochi centesimi per euro, se non zero). A quel punto la società (se persona giuridica) si estingue definitivamente; l’imprenditore persona fisica rimane responsabile dei debiti insoddisfatti, ma può ottenere l’esdebitazione (vedi oltre).

La liquidazione giudiziale è quindi un percorso di soluzione drastica della crisi: l’impresa cessa di esistere e il patrimonio viene smembrato.

Durata e costi: la legge auspica di chiudere entro 3 anni , ma in pratica alcune procedure durano 5-10 anni soprattutto per cause legali pendenti, beni di difficile vendita, ecc. I costi procedurali (compenso curatore, spese) sono elevati: il curatore prende un compenso percentuale sull’attivo realizzato e sul ripartito (tipicamente tra il 2% e il 5% a scaglioni decrescenti) . Questi costi sono pagati in prededuzione, riducendo le somme per i creditori.

Conseguenze per l’imprenditore: per le società di capitali, di solito i soci non rispondono personalmente (salvo le azioni di responsabilità verso amministratori o soci per atti pregiudizievoli, e salvo le responsabilità fiscali di soci e liquidatori entro 5 anni come visto ). Per l’imprenditore individuale o i soci illimitatamente responsabili, il fallimento comportava storicamente l’inegibilità (non potevano intraprendere nuova attività per un periodo) e altri effetti civili; ma il CCII ha eliminato l’interdizione automatica quinquennale, per cui oggi – tolti i casi di bancarotta fraudolenta – non c’è un divieto legale di intraprendere nuova impresa dopo il fallimento . Resta il fatto che l’ex fallito avrà difficoltà pratiche di credito e reputazione, finché non ottiene l’esdebitazione.

Quando è inevitabile la liquidazione giudiziale? Quando l’impresa è manifestamente insolvente e nessuna delle soluzioni di cui sopra è fattibile: ad esempio, debiti enormi, nessun accordo possibile, azienda ferma e priva di prospettive, oppure quando creditori aggressivi preferiscono far fallire subito per evitare mosse “furbette” del debitore. A volte la liquidazione è richiesta dagli stessi amministratori perché temono responsabilità aggravando il dissesto, e preferiscono far intervenire il tribunale (specie nelle srl di piccole dimensioni dove l’alternativa sarebbe la chiusura societaria con soci esposti alle azioni post-liquidatorie come visto). Insomma, la liquidazione giudiziale è l’extrema ratio, ma anche una protezione per i creditori come collettività: congela la situazione, assicura una par condicio rigorosa e consente eventualmente indagini su atti di malagestio (il curatore può promuovere azioni di responsabilità e revocatorie per recuperare risorse).

Per il debitore onesto, comunque, il fallimento non è più la “morte civile” di una volta: grazie all’esdebitazione (paragrafo seguente) può ottenere un fresh start liberandosi dai debiti residui.

Procedure di sovraindebitamento per micro-imprese e persone (concordato minore, ristrutturazione dei debiti del consumatore, liquidazione controllata)

Non tutte le imprese possono accedere alle procedure concorsuali classiche come il concordato o la liquidazione giudiziale. In particolare, i piccoli imprenditori sotto soglia, gli imprenditori agricoli e le persone fisiche che hanno debiti personali, rientrano nel campo delle procedure di sovraindebitamento (oggi rinominate “Procedure di composizione delle crisi da sovraindebitamento”), disciplinate dal Titolo IV CCII . Si tratta di strumenti paralleli per chi è insolvente pur non essendo fallibile o per chi è un privato.

Le procedure previste sono tre: – la Ristrutturazione dei debiti del consumatore (riservata alle persone fisiche che hanno debiti principalmente per scopi estranei all’attività imprenditoriale: tipico il privato sovraindebitato per mutui, finanziamenti al consumo ecc.); – il Concordato minore (per imprenditori minori, piccoli commercianti, start-up sotto soglia, professionisti, ditte individuali non fallibili); – la Liquidazione controllata del sovraindebitato (equivalente al vecchio “fallimento civile”, cioè la liquidazione dei beni di un debitore non fallibile, inclusi i privati).

Ciascuna ha regole proprie ma segue i principi generali simili al concordato/accordo: – Il consumatore può proporre un piano di ristrutturazione in cui, con l’aiuto di un OCC (Organismo di Composizione della Crisi), offre ai creditori il pagamento parziale dei debiti proporzionato alle sue risorse disponibili, con durata massima 4-5 anni tendenzialmente. Non c’è voto dei creditori, decide il giudice valutando meritevolezza e convenienza . Il concetto di meritevolezza è cruciale: il consumatore non deve aver colposamente aggravato la sua situazione (es. ricorso sconsiderato al credito oltre le sue capacità) altrimenti il piano può essere respinto . Su questo la giurisprudenza è intervenuta più volte: Cass. 18609/2019 ad esempio ha affermato che l’indebitamento colposo e sproporzionato può portare alla non omologazione del piano del consumatore . Il CCII ha introdotto però un bilanciamento: se il consumatore è sovraindebitato anche per colpa di banche che gli hanno concesso credito irresponsabilmente, ciò può essere valutato a suo favore (principio del merito creditizio, punendo l’ente finanziatore incauto) . – Il concordato minore è una mini versione del concordato preventivo per i piccoli imprenditori. Necessita del voto dei creditori (maggioranza in valore del 50% dei crediti ammessi al voto) e prevede un piano anche dilatorio o con eventuale continuità su scala ridotta. È pensato come strumento per chi ha un’attività modesta ma vuole evitare la liquidazione completa, offrendo ai creditori una soluzione concordata. Ad esempio un artigiano con debiti 300k potrebbe proporre di pagare 150k in 5 anni con il lavoro della sua officina, e stralciare il resto. Se i creditori (banche, fornitori) approvano e il tribunale omologa, il piano vincola tutti. Il concordato minore è più flessibile su requisiti di ammissibilità e non richiede attestatore (spesso basta la relazione OCC), ma come per il consumatore serve la meritevolezza: il debitore minore non deve aver commesso atti in frode o colpa grave (altrimenti i creditori potrebbero opporsi). – La liquidazione controllata infine è l’equivalente del fallimento per i non fallibili. Si apre su istanza del debitore o dei creditori o d’ufficio se c’è insolvenza e non si può far altro. Un liquidatore nominato vende i beni e ripartisce. È semplificata (meno formalità rispetto al fallimento). Alla fine, il debitore persona fisica può chiedere l’esdebitazione.

È interessante notare che per il debitore civile onesto ma completamente incapiente (cioè che non ha nulla da dare ai creditori), il CCII ha introdotto l’istituto dell’esdebitazione del debitore incapiente (art. 278 CCII) : in pratica, un fresh start immediato una tantum per chi, pur essendo sovraindebitato, non ha alcun patrimonio liquidabile. Il giudice può cancellare i suoi debiti residui subito, salva la condizione che se entro 4 anni emergono sopravvenienze attive (vincite, eredità, ecc.), vanno destinate ai creditori in misura almeno del 10%. È una novità di impronta sociale per dare la possibilità di ripartire ai soggetti più deboli, ma con molte cautele (non deve avere colpa grave, non deve aver già usufruito di altre procedure ecc.).

In sintesi, le procedure di sovraindebitamento offrono anche all’imprenditore “piccolo” o alla persona sovraindebitata strumenti per ristrutturare o esdebitarsi. Nel contesto di una micro-azienda di edge computing (supponiamo un artigiano elettronico con pochi dipendenti), se i debiti superano la sua capacità ma non è soggetto a fallimento, potrà ricorrere a un concordato minore o liquidazione controllata invece del concordato preventivo classico o fallimento.

Esdebitazione del debitore (cancellazione dei debiti residui)

L’esdebitazione è l’istituto che consente al debitore fallito (o sovraindebitato liquidato) di ottenere la cancellazione dei debiti residui rimasti insoddisfatti al termine della procedura . In pratica è il fresh start: dopo aver subito la liquidazione del patrimonio, la persona fisica può ripartire senza essere per sempre oppressa dai vecchi debiti.

Nel vecchio ordinamento, l’esdebitazione fu introdotta nel 2006 e prevedeva che il fallito persona fisica, soddisfatte alcune condizioni (aver collaborato, non aver commesso reati, ecc.), potesse chiedere al tribunale, a fallimento chiuso, di dichiarare inesigibili i debiti residui chirografari non pagati. I creditori non soddisfatti venivano così privati di ogni azione ulteriore verso di lui.

Il CCII ha rafforzato questo istituto. Ora l’esdebitazione opera in due forme: – Esdebitazione “automatica” per l’imprenditore che in liquidazione giudiziale abbia soddisfatto almeno il 20% dei crediti chirografari: art. 153 CCII prevede che, a chiusura della procedura, se il concorso ha pagato almeno il 20% di chirografi, l’esdebitazione scatta di diritto senza bisogno di istanza (il che è abbastanza generoso) . Questo per incentivare l’imprenditore a cooperare nel massimizzare l’attivo, sapendo che se raggiunge quel risultato si libera automaticamente. – Esdebitazione a richiesta del debitore, anche se non ha pagato nulla o poco. Il debitore deve dimostrare di aver cooperato, di non aver occultato attivo, di non aver violato i doveri, di non aver beneficiato di altra esdebitazione nei 5 anni precedenti, e i creditori possono opporsi se ravvisano frodi. Il tribunale, verificato ciò, emette decreto che libera il debitore dai debiti chirografari rimasti (restano esclusi debiti alimentari, multe penali e pochi altri ex art. 279 CCII).

Per i casi di incapienza totale, come dicevamo, esiste l’esdebitazione “di diritto” del sovraindebitato incapiente (art. 278), concedibile una volta sola nella vita, che condona i debiti anche senza aver pagato nulla, come misura eccezionale di clemenza verso chi proprio non può dare nulla.

L’effetto dell’esdebitazione è che il debitore persona fisica torna “pulito”: i creditori non possono più esigere nulla di più di quanto hanno ricevuto in procedura. Questa è una chiara manifestazione del principio che la crisi d’impresa non deve per forza condannare a vita l’imprenditore onesto ma sfortunato. È un paracadute fondamentale: pensiamo all’imprenditore di BetaEdge S.r.l., che magari aveva garantito personalmente dei debiti bancari e si trova rovinato; se la società finisce liquidata e lui fallisce, dopo l’esdebitazione potrà ricominciare un’attività senza quelle zavorre legali (resta magari il danno economico e reputazionale, ma almeno giuridicamente i vecchi creditori non potranno perseguitarlo).

In Italia l’esdebitazione è stata concessa in tantissimi casi dal 2006 ad oggi, raramente negata salvo frodi evidenti. Anche chi ha pagato zero ai creditori spesso l’ha ottenuta se ha rispettato le regole (ad esempio nei fallimenti di nullatenenti). La Corte di Cassazione ha pure confermato che negarla solo perché nulla è stato pagato violerebbe la ratio di dare una seconda chance . Discorso diverso per le società di capitali: esse, essendo persone giuridiche, non “beneficiano” di esdebitazione – semplicemente si estinguono con i debiti insoddisfatti che restano inesigibili (non c’è soggetto da perseguitare salvo azioni su soci).

In conclusione, l’esdebitazione è il capitolo finale della gestione del debito: rappresenta la liberazione del debitore dopo aver affrontato la procedura concorsuale. Per un imprenditore persona fisica onesto, è fondamentale saperlo: significa che fallire non vuol dire essere indebitato a vita. Ci sono sacrifici – perdita dei beni, limitazioni durante la procedura, eventuali infamie sociali – ma poi si può tornare economicamente attivi. Al giorno d’oggi, la filosofia del legislatore è di incoraggiare il “fresh start”: un debitore onesto ma sfortunato deve poter riprovare, come recita anche la direttiva UE.

Differenze di approccio per dimensione d’impresa e settore

La strategia per gestire i debiti e la crisi d’impresa non è univoca: va calibrata sulla taglia dell’azienda e sul contesto in cui opera. Le norme offrono strumenti diversi a seconda che si tratti di una micro-impresa familiare o di una grande società con migliaia di creditori. Anche il settore di attività può influire su vincoli specifici (si pensi al settore edile con il DURC, o al finanziario con vigilanza Banca d’Italia). Vediamo alcune differenze:

Microimprese e ditte individuali

Le micro-imprese (es. l’officina artigiana con 3 dipendenti, il negozio di quartiere, la piccola start-up a conduzione familiare) spesso coincidono con la figura dell’imprenditore persona fisica. Questi soggetti in molti casi non superano le soglie di fallibilità: ad esempio, fatturati sotto €200k, debiti sotto €500k. Pertanto, se cadono in insolvenza, non verranno posti in concordato preventivo o fallimento ordinario, ma ricadranno nelle procedure di sovraindebitamento (vedi sopra). In tali contesti, spesso l’imprenditore è l’azienda – i suoi debiti personali e aziendali si confondono. Ad esempio, in una ditta individuale, i debiti fiscali e bancari riguardano la persona. Quindi l’approccio qui è integrato: si può presentare un concordato minore per l’impresa e includere anche i debiti personali (di solito coincidono), oppure far ricorso alla ristrutturazione del consumatore se i debiti sono in gran parte di natura personale (difficile se c’è partita IVA attiva, ma possibile per debiti misti con prevalenza extra-imprenditoriale).

Le microimprese di solito non hanno molte parti interessate: spesso i creditori principali sono la banca locale, il fornitore abituale, il Fisco e l’INPS. In questi casi, tentare una composizione negoziata può essere eccessivo (per costi e complessità), mentre può riuscire un accordo informale con quei pochi creditori, magari poi formalizzato con un piano attestato semplice. Ad esempio, l’idraulico individuale con 100k di debiti potrebbe accordarsi privatamente con banca e fornitore per pagare metà del dovuto col tempo, senza procedure. Se però ciò non è fattibile e il debitore vuole una soluzione legale, oggi può optare per il concordato minore: è meno oneroso di un concordato preventivo (l’OCC lo aiuta, non serve attestatore se OCC fa relazione, e iter snello). Se anche questa strada è impraticabile perché i creditori rifiutano qualunque proposta, allora c’è la liquidazione controllata: sostanzialmente vendere quello che c’è (spesso solo un furgone e pochi attrezzi) e poi chiedere esdebitazione totale. In contesti micro, l’esdebitazione è cruciale: la legge vuol far sì che il piccolo imprenditore non venga schiacciato da 1000 euro di debiti residui per tutta la vita.

Un aspetto importante per le microimprese: spesso il confine tra patrimonio aziendale e personale è labile (es. l’immobile utilizzato è di proprietà del titolare, che l’ha dato in uso all’impresa). Occorre quindi considerare soluzioni familiari: a volte subentra un parente che rileva l’attività liberandola dai debiti tramite cessione di azienda, lasciando i debiti in capo al cedente che poi va in esdebitazione. Ad esempio, l’artigiano può cedere l’azienda (senza debiti) al figlio, e lui stesso liquidarsi e farsi esdebitare. È una tecnica lecita se non vi è frode e la cessione avviene a valori di mercato (pagando il prezzo alla massa). La normativa consente la continuità indiretta anche nelle procedure: il figlio potrebbe costituire una NewCo e comprare l’azienda in concordato per proseguire l’attività libera dai debiti.

In termini di mentalità, per le microimprese spesso c’è scarsa conoscenza di questi strumenti: tendono a tirare avanti finché un creditore (tipicamente Equitalia o la banca) non li stende con un pignoramento. Qui è fondamentale il ruolo di consulenti e OCC nel territorio, che possano indirizzare verso la procedura di composizione giusta prima che sia troppo tardi.

Piccole e Medie Imprese (PMI)

Le PMI – imprese con magari qualche decina di dipendenti, qualche milione di fatturato, organizzazione più complessa ma non “grandi” – costituiscono il cuore produttivo italiano. Per molte di esse il Codice della Crisi e il D.Lgs. 83/2022 hanno predisposto la composizione negoziata come strumento di elezione per gestire le crisi incipienti, come abbiamo visto . Dunque una PMI in tensione finanziaria dovrebbe (in teoria) attivare volontariamente la composizione negoziata con un esperto, cercando di evitare il degrado. In parallelo, se la PMI è societaria (srl, spa), ha già l’obbligo di assetti adeguati e organi di controllo che monitorano.

Le PMI hanno tipicamente più creditori e più varietà: banche, fornitori multipli, leasing, fisco, dipendenti. Quindi le soluzioni artigianali (accordi con 2-3 creditori) spesso non bastano: è necessario un intervento collettivo. Le PMI spesso possono usare con profitto gli accordi di ristrutturazione se riescono a coalizzare almeno i creditori finanziari principali. Oppure, se servono anche tagli ai debiti chirografari diffusi, il concordato preventivo in continuità può essere la strada, cercando di mantenere l’azienda operativa (magari con new finance). Spesso si vede nelle PMI un mix: ad esempio, un accordo ex art. 61 CCII per fissare l’intesa con le banche con estensione coattiva, combinato con accordi informali con fornitori, il tutto attestato e portato in concordato (soluzioni combinate non semplici ma fattibili con fantasia giuridica).

Da ricordare che le PMI (con almeno 15 dipendenti) se presentano un concordato con continuità devono anche rispettare l’art. 368 CCII che impone di allegare un piano di mantenimento/trasferimento dei livelli occupazionali e di consultare le parti sociali, come da L. 223/1991. Quindi l’aspetto occupazionale nelle PMI industriali è rilevante: un concordato non può semplicemente ignorare i lavoratori, specie se prevede licenziamenti.

Le PMI innovatrici (come un’azienda di Edge Computing) potrebbero avere asset intangibili rilevanti (brevetti, know-how) che però se l’impresa si ferma perdono valore. Quindi per salvare valore spesso serve puntare su soluzioni in continuità (concordato in continuità, vendita dell’azienda a un investitore attraverso un concordato con assuntore, ecc.) piuttosto che liquidare pezzi isolati.

Il Codice spinge molto per la continuità aziendale dove possibile, proprio pensando alle PMI: salvare un’impresa significa salvare competenze e indotto. Quindi un tribunale avallerà più volentieri un piano concordatario che preveda la prosecuzione (anche tramite affitto d’azienda durante la procedura, poi cessione) rispetto a uno meramente liquidatorio che disperde il know-how. Nel nostro caso BetaEdge S.r.l., se presenta un piano promettendo di trovare un investitore che immette capitali e la rileva, pagando un 30% ai creditori, potrebbe essere preferito a una liquidazione con una resa del 20%.

Infine, i settori contano: ad esempio, nel settore informatico e high-tech la continuità è cruciale per mantenere clienti e contratti, mentre nel settore immobiliare un concordato spesso è di tipo liquidatorio (si vendono immobili e si chiude). Nel settore agricolo, come detto, gli imprenditori sono esenti da fallimento e usano procedure da sovraindebitamento. Nel settore delle costruzioni, la regolarità contributiva e le cauzioni di appalto complicano i concordati (necessità di DURC regolare per proseguire lavori pubblici, come notato nelle FAQ) . Nel settore trasporti o altri con licenze, la continuità può essere vincolata a mantenere requisiti (nel concordato si può chiedere di derogare a decadenze di licenze ex art. 366 CCII).

Grandi imprese

Per grandi imprese intendiamo società di dimensioni molto rilevanti: centinaia di dipendenti, debiti per centinaia di milioni, spesso presenza di obbligazionisti, impatto sistemico. Per queste, oltre agli strumenti del CCII, esistono normative speciali: la Amministrazione Straordinaria delle Grandi Imprese in crisi (d.lgs. 270/1999, cd. Prodi-bis, e il d.l. 347/2003 Marzano per le imprese di interesse strategico) . L’amministrazione straordinaria è di competenza del MISE e viene attivata per salvaguardare la continuità di imprese con oltre 200 dipendenti o di rilevanza pubblica. È una sorta di “concordato pubblico” dove un commissario ministeriale gestisce l’azienda con l’obiettivo di ristrutturarla o venderla intera, con tempi lunghi e poteri speciali (compreso intervento dello Stato in alcuni casi, es. Alitalia, ILVA, etc.). Quindi, per le grandissime imprese, spesso non si va in tribunale ordinario ma si usa quella corsia.

Se una grande impresa va comunque col CCII, può usare i PRO come visto, oppure i concordati con classi complesse. In tali casi di solito si ha a che fare con creditori finanziari internazionali, quindi può esserci il coinvolgimento di procedure concorsuali transfrontaliere (Regolamento UE 848/2015) e quindi la necessità di riconoscimento reciproco delle sentenze in vari paesi.

Le grandi imprese, se in crisi, tendono a muoversi con anticipo e spesso a utilizzare strumenti come gli accordi di ristrutturazione con adesione elevata (magari emissione di nuovi bond in scambio di quelli vecchi – cosiddetti debt exchange – da inquadrare giuridicamente come ARD) o le operazioni straordinarie (split dell’azienda sana da quella indebitata, ecc., operazioni che però devono stare attente alla disciplina di legge per non incorrere in revocatorie o in abuso di diritto se fatte troppo tardi).

In generale, per dimensione e settore si può dire: più grande è l’impresa, più sofisticato e “contrattuale” sarà l’approccio (es. negoziazioni con pool di banche, ristrutturazioni multi-giurisdizione, ruolo di fondi di investimento, etc.); più piccola è, più si tende a procedure standard o a soluzioni pragmatiche locali.

Ad esempio, in una PMI tecnologica come BetaEdge con 50 dipendenti, la composizione negoziata e un eventuale concordato in continuità con un investitore sarebbero il target. In una micro ditta di riparazione PC con 2 soci, si punterebbe a un accordo con banca e fornitore e se fallisce, liquidazione ed esdebitazione personale. In una mega software house da 1000 dipendenti, si potrebbe addirittura vedere un intervento pubblico (es. “troppo grande per fallire” scenario) con amministrazione straordinaria.

Tabelle riepilogative delle procedure

Di seguito proponiamo alcune tabelle comparative che sintetizzano le principali caratteristiche delle diverse procedure di gestione della crisi discusse, per un colpo d’occhio utile al professionista.

Procedura vs. condizioni e attori principali

Procedura	Accesso soggettivo	Attivazione	Organi coinvolti	Coinvolgimento creditori
Composizione negoziata	Imprese commerciali e agricole (anche sopra soglia), in crisi o insolventi reversibili.	Istanza volontaria dell’imprenditore alla CCIAA (piattaforma telematica).	Esperto indipendente nominato; imprenditore rimane in carica; eventuale ausilio OCC.	Nessun voto. Accordi strettamente volontari con i creditori aderenti. Misure protettive possibili su ok tribunale (stop azioni).
Piano attestato di risanamento	Qualsiasi impresa in crisi (nessun limite formale, ma utile se pochi creditori).	Unilateralmente predisposto dal debitore, con attestazione indipendente e pubblicazione.	Professionista attestatore indipendente (per relazione). Nessun organo giudiziale.	Nessun voto né omologa. Valido con adesioni contrattuali dei creditori coinvolti. Creditori estranei non vincolati affatto.
Accordo di ristrutturazione (ARD)	Imprese sopra soglia o sotto soglia (→ “accordo minore” possibile). Consumatori esclusi (hanno loro procedura).	Proposta dal debitore quando ha raccolto ≥60% adesioni (75% se vuole cram-down banche). Deposito istanza di omologa in tribunale.	Giudice delegato; eventuale Commissario nominato solo se misure protettive con impugnazioni; Professionista attestatore per relazione piano.	Adesione contrattuale di ≥60% crediti. Nessun voto assembleare. Omologazione giudiziale. Creditori non aderenti: estranei ma con possibili estensioni de jure (banche minoranza, etc.).
Concordato preventivo	Imprese soggette a fallimento (sopra soglia). Stato di crisi o insolvenza.	Ricorso volontario del debitore (o domanda con riserva, c.d. pre-concordato).	Tribunale (collegio); Giudice Delegato; Commissario Giudiziale nominato; Attestatore per piano (indipendente).	Sì, voto per classi dei creditori ammessi. Maggioranza >50% crediti (e maggioranze di classe se pluralità). Omologazione con eventuali cram-down (Fisco). Creditori vincolati erga omnes post-omologa.
Concordato semplificato	Imprese che hanno esperito comp.neg. senza accordo. (Sopra o sotto soglia, teoricamente anche non fallibili?).	Ricorso entro 60gg da esito negativo comp.neg., solo debitore.	Tribunale; Liquidatore Giudiziale nominato subito. Niente commissario né voto.	Nessun voto. Creditori possono fare opposizione all’omologa. Il tribunale decide se omologare. Creditori vincolati se omologato (pagamenti secondo proposta).
Liquidazione giudiziale (Fallimento)	Imprese fallibili (sopra soglia) in insolvenza. Anche soci illimitatamente resp.; esteso anche post-chiusura entro 1 anno.	Istanza di creditori, o pubblico ministero, o lo stesso debitore (autofallimento). Sentenza tribunale dichiara apertura.	Tribunale (sentenza); Giudice Delegato; Curatore nominato (gestisce attivo); Comitato creditori consultivo.	Nessun voto su apertura. Creditori presentano insinuazione per verifica passivo. Possono approvare eventuale concordato fallimentare di chiusura (non trattato qui). Riparto pro-quota finale.
Sovraindebitamento<br>- Ristrutturazione consumatore<br>- Concordato minore<br>- Liquidazione controllata	Debitori non fallibili (consumatori, piccoli imprenditori sotto soglia, enti non commerciali).	Occorre stato di crisi/insolvenza. Ricorso del debitore tramite OCC nominato (Organismo Composizione Crisi).	Tribunale competente; OCC/Gestore assiste il debitore e funge da commissario; eventuale Liquidatore se liquidazione.	– Consumatore: no voto, decide giudice su convenienza/meritevolezza (creditori possono opporsi).<br>- Concordato minore: voto dei creditori (magg. >50%).<br>- Liquidazione: no voto, creditori come nel fallimento (insinuano crediti).

Comparazione: finalità ed esito per il debitore

Strumento	Obiettivo principale	Esito per l’impresa	Vantaggi chiave	Svantaggi/limitazioni
Comp. negoziata	Risanamento stragiudiziale tramite accordi assistiti da esperto.	Ideale: accordi con creditori e prosecuzione attività. In caso negativo, può preludere a concordato semplificato o liquidazione.	Riservatezza iniziale; flessibilità; misure protettive mirate; possibile transazione fiscale (dal 2024) ; costi contenuti.	Volontaria: nessun effetto se creditori non collaborano. Durata limitata (max 12 mesi). Non impone haircut ai dissenzienti (salvo accordi ad efficacia estesa parziale).
Piano attestato	Ristrutturazione extragiudiziale con protezione limitata (no revocatorie, no tasse su stralci).	Continuità aziendale con nuova sostenibilità. Nessuna procedura concorsuale aperta.	Totalmente fuori dal tribunale (minima pubblicità: solo registro imprese). Semplice e rapido. Protezione revocatoria ex lege e fiscale .	Nessun stay automatico (creditori possono agire se non soddisfatti). Rischio fallimento se qualche creditore rilevante dissente. Richiede consenso di fatto quasi unanime di quelli strategici.
Accordo ristrutt.	Risanamento semi-privato con omologa giudiziale per efficacia e protezioni.	Continuità possibile (non c’è interruzione salvo che prevista cessione di azienda). Debitore resta in carica durante (commissario solo eventuale).	Maggioranze flessibili (60% adesione basta) ; possibili misure protettive; possibile cram-down su banche dissenzienti ; transazione fiscale ammessa . Meno costoso del concordato (iter più snello).	Creditori non aderenti non falcidiati formalmente (possono chiedere 100%, salvi stay temporanei). <br> Omologazione può essere opposta e ritardare; serve attestazione professionale. <br> Non adatto se troppi piccoli creditori (meglio concordato in tal caso).
Concordato preventivo	Soluzione concorsuale giudiziale per evitare il fallimento, con possibile ristrutturazione (continuità) o liquidazione ordinata.	Se in continuità: impresa prosegue attività durante e dopo (sotto vigilanza, poi libera dopo omologa). Se liquidatorio: azienda cessa e beni liquidati in procedura, ma con vantaggi rispetto a fallimento (scelta liquidatore, tempi programmati).	Vincola tutti i creditori anteriori, anche dissenzienti (grazie al voto maggioranza e omologa) . <br> Ampia gamma di soluzioni (cessione beni, affitto d’azienda, intervento investitori). <br> Cram-down fiscale/contributivo ora possibile . <br> Creditori privilegiati possono essere falcidiati con consenso di classe. <br> Dispone di misure per gestione straordinaria (es. finanziamenti prededucibili autorizzati, art. 99 CCII).	Procedura complessa, pubblica e costosa. <br> Tempistiche lunghe (minimo ~1 anno per omologa) durante cui reputazione azienda soffre. <br> Richiede in continuità flussi adeguati per pagare almeno debiti prioritari (lavoratori, fornitori essenziali). <br> In liquidatorio: soglia 20% ai chirografari va garantita (salvo semplificato). <br> Rischio di non ottenere consenso -> conversione in fallimento.
Concordato semplif.	Liquidazione rapida con accordo “forzato” senza voto, post-comp.neg. fallita.	Impresa viene liquidata, cessa attività. Debiti stralciati secondo proposta omologata. Procedura molto breve (simile a fallimento lampo con riparto concordato).	Niente voto creditori -> più veloce e meno ostacolabile. <br> Possibile proporre falcidie anche forti (no soglia 20%). <br> Debitore sceglie impronta piano (può favorire continuità indiretta cedendo azienda a terzi).	Ammesso solo a valle di comp.neg. <br> Creditori privati del diritto di voto -> potenziale contenzioso sulle opposizioni (devono fidarsi del tribunale). <br> Poco sperimentato: alcune incertezze applicative.
Liquidazione giudiziale	Liquidazione concorsuale integrale dell’impresa insolvente con tutela par condicio.	Impresa viene spossessata e dissolta. Cessa attività salvo esercizio provvisorio per vendere meglio. Al termine si estingue. Debiti insoddisfatti rimangono solo verso eventuali coobbligati (es. soci garanti) ma persona fisica può esdebitarsi.	Procedura nota e “sicura” per creditori (gestita da curatore professionale). <br> Possibilità di azioni revocatorie e responsabilità per recuperare attivo aggiuntivo. <br> Distribuzione secondo legge, controllo giudiziario rigoroso. <br> Per debitore onesto, accesso a esdebitazione finale .	Dissipazione valore avviamento (impresa come ente cessa). <br> Tempi lunghi e recuperi modesti per chirografari. <br> Effetti negativi per socio/amministratore: possibili azioni di responsabilità, pene accessorie (ormai abolite in automatico ma resta stigma). <br> Costi alti di procedura (compensi curatore &co. a carico massa).
Sovraindebitamento <br>(consumatore / minore / liquidazione)	Composizione crisi di chi non è fallibile con meccanismi analoghi ai concordati o liquidazione ma semplificati.	– Consumatore: mantiene patrimonio necessario e redditi minimi, ripaga quota di debiti in piani pluriennali, poi residuo cancellato.<br> – Concordato minore: se esegue piano, impresa può proseguire (o cessare a seconda del piano). Residui stralciati all’esdebitazione.<br> – Liquidazione controllata: vendita beni persona/socio, chiusura attività se imprenditoriale, poi esdebitazione.	Tagliabile anche debiti erariali con transazione (come concordato) ma senza voto Fisco (in piano cons. giudice valuta convenienza). <br> Procedure adattate al piccolo: costi ridotti (OCC spesso a carico Stato se incapiente), maggiore attenzione a meritevolezza.<br> Debitore può ottenere esdebitazione anche se paga zero (se incapiente, art. 278 CCII) .	Necessaria meritevolezza: se debitore ha colpa grave, tribunale può negare omologa o esdebitazione . <br> Lentezza in alcuni tribunali per carenza OCC. <br> Importi recuperati spesso esigui. <br> Limitato a chi non supera soglie di fallibilità (se imprenditore).

Domande frequenti (FAQ)

D.1: L’imprenditore (o i soci) rispondono con i propri beni personali dei debiti dell’azienda?
R: Dipende dalla forma giuridica e dalle circostanze. Se l’azienda è una società di capitali (S.r.l., S.p.A.), vige la regola della responsabilità limitata: i debiti sociali si pagano solo con il patrimonio della società. I soci (non fideiussori) non rischiano direttamente la casa o i beni personali, salvo abbiano prestato garanzie personali (fideiussioni, avalli) o emergano loro condotte di mala gestio tali da fondare azioni di responsabilità per danni o fattispecie di abuso della personalità giuridica (es. caso estremo di socio unico di S.r.l. che non ha versato il capitale sociale, il cui credito può essere escusso anche sul personale). In caso di procedura concorsuale, i creditori sociali potranno rifarsi sui beni della società e su eventuali garanti, ma non sul patrimonio dei soci limitatamente responsabili. Al contrario, se l’azienda è una società di persone (S.n.c., S.a.s.) o una ditta individuale, l’imprenditore e i soci accomandatari rispondono illimitatamente: tutti i loro beni personali presenti e futuri sono aggredibili dai creditori d’impresa . Ciò significa che, ad esempio, un fornitore non pagato può pignorare anche l’auto personale o la casa (salvo quella con ipoteca mutuo, ecc.) del titolare della ditta o del socio di S.n.c. solidalmente. Va notato però che se anche la persona fisica viene coinvolta in una procedura (fallimento esteso ai soci illimitatamente responsabili, o concordato minore/piano del consumatore per il titolare), potrà poi ottenere l’esdebitazione e liberarsi dei debiti residui . Inoltre, attenzione: molti soci di piccole S.r.l. firmano fideiussioni alle banche per ottenere credito: in tal caso, pur essendo società a responsabilità limitata, di fatto i soci diventano garanti personali e quindi escutibili se la società non paga (la banca li tratterà come co-debitori). In sintesi: la forma societaria offre protezione solo finché i soci non hanno dato garanzie personali e finché gli amministratori non incorrano in condotte che possano far loro imputare obbligazioni (ad es. responsabilità per aver aggravato il dissesto). Al netto di frodi, comunque, in una S.r.l./S.p.A. ben gestita il rischio patrimoniale dei soci è limitato al capitale investito.

D.2: Cosa succede se l’azienda non paga i debiti fiscali e previdenziali?
R: I debiti verso Erario e INPS sono tra i più pericolosi da ignorare. L’Agenzia delle Entrate-Riscossione (AER) emetterà cartelle esattoriali ed eventualmente attiverà misure come ipoteche su immobili aziendali, fermi amministrativi sui veicoli e pignoramenti dei crediti verso terzi o dei conti correnti . Inoltre, il mancato pagamento di IVA e ritenute oltre soglie rilevanti costituisce reato penale (omesso versamento) se non viene regolarizzato entro determinati termini: attualmente oltre €250.000 annui per IVA e €150.000 per ritenute si configura reato , salvo pagamento entro il 31 dicembre dell’anno successivo . Sul fronte INPS, un grave arretrato contributivo fa perdere il DURC (impedendo di partecipare ad appalti e in certi settori anche di continuare i lavori) e può anch’esso portare a pignoramenti e segnalazioni di allerta dall’ente . Gli interessi e le sanzioni faranno lievitare l’importo dovuto. Va anche considerato che Fisco e INPS sono creditori qualificati: se i debiti superano certe soglie (es. ~€100.000 affidati all’Agente Riscossione, o €15.000 di contributi non versati), gli enti inviano formalmente all’imprenditore l’invito a prendere provvedimenti (composizione negoziata, allerta) . In positivo, la legge consente di gestire questi debiti con strumenti ad hoc: ad esempio la rateizzazione ordinaria (fino a 6-10 anni) e soprattutto la transazione fiscale e contributiva nelle procedure, tramite cui è possibile ottenere la riduzione di sanzioni e interessi e anche di parte del capitale tributario, purché si garantisca all’Erario almeno il valore che otterrebbe in una liquidazione . In sostanza: se l’azienda non paga spontaneamente, Fisco/INPS possono mettere in serio pericolo la continuità aziendale (blocco conti, fermi beni, revoca DURC, denunce penali). È quindi prioritario includerli in un piano di risanamento o accordo. L’inerzia completa porta quasi sempre al fallimento o alla chiusura forzata dell’attività. Se invece si affrontano attivamente, si può negoziare una soluzione: per esempio un concordato o accordo che preveda di pagare un % delle imposte e contributi con transazione, e così evitare sia le sanzioni penali (grazie al pagamento parziale prima del dibattimento, sufficiente per escludere punibilità) sia la paralisi operativa.

D.3: Si possono ridurre o cancellare i debiti verso fornitori e banche?
R: Sì, ma di norma solo attraverso un accordo negoziato o una procedura concorsuale. Al di fuori di queste ipotesi, un debito è dovuto per intero e il creditore può pretendere il pagamento integrale (salvo transazioni private caso per caso). Con un accordo stragiudiziale, l’azienda può chiedere a fornitori e banche una riduzione (stralcio) del dovuto in cambio di pagamento immediato di una percentuale: è il classico saldo e stralcio, che però richiede la volontaria accettazione del creditore (spesso possibile se il creditore teme di peggio da un fallimento). Nelle procedure concorsuali, invece, l’azienda può proporre formalmente un pagamento parziale e i creditori vengono vincolati dalla volontà della maggioranza. Ad esempio, in un concordato preventivo i debiti chirografari possono essere falcidiati – es. proporre di pagarne il 30% – e se la maggioranza dei creditori approva, tutti (anche i dissenzienti) sono obbligati ad accettare quella riduzione . Le banche o fornitori chirografari dissenzienti saranno comunque vincolati dall’omologazione se il piano è stato votato dalle classi e rispetta i requisiti di legge (best interest test, ecc.) . Anche in un accordo di ristrutturazione (ART 182-bis / CCII art.57), se si raggiunge l’adesione del 60% dei crediti, quell’accordo omologato può prevedere pagamenti parziali e i creditori che hanno aderito vi rinunciano alla parte stralciata; i non aderenti rimangono formalmente con il loro credito nominale, ma spesso l’accordo prevede che siano comunque soddisfatti nella stessa percentuale (per equità e per evitare opposizioni) . Dunque, sì: il taglio dei debiti finanziari e commerciali è uno degli scopi primari delle procedure di crisi. Occorre però convincere i creditori che la percentuale offerta è il meglio possibile nelle circostanze (ad esempio mostrando che in un fallimento prenderebbero ancora meno). Una volta omologato un concordato o completato un accordo, la parte di debito non pagata viene cancellata definitivamente e il creditore non può più pretenderla. Per favorire ciò, l’art. 88 TUIR esenta queste sopravvenienze attive da tasse se il piano/accordo è omologato o attestato (se così non fosse, paradossalmente l’impresa risanata si troverebbe un reddito tassabile per i debiti cancellati!). Attenzione però: per i debiti bancari garantiti da ipoteche, pegni o fideiussioni, la riduzione è possibile ma richiede cautela: la banca, se rinuncia a parte del credito verso la società, potrebbe comunque escutere la garanzia per la differenza, se ad esempio un socio ha firmato fideiussione. Di solito, in concordato, se si intende ridurre un credito ipotecario, bisogna ottenere il suo consenso o assicurare che percepisca almeno il valore di stima del bene dato in garanzia (questo è richiesto dal principio di non alterare le prelazioni senza accordo). Quindi sì, si può tagliare praticamente qualunque debito, ma va fatto seguendo le procedure giuste e con l’assenso richiesto.

D.4: Come variano le soluzioni in base al settore di attività?
R: Il settore influisce soprattutto sugli aspetti operativi della crisi più che sulle regole legali (che sono uniformi). Ad esempio, nel settore edile: è fondamentale mantenere la regolarità contributiva (DURC) per proseguire i lavori, quindi una ditta edile in concordato deve puntare a pagare correntemente INPS/Cassa Edile . Inoltre, se ha appalti pubblici, dovrà comunicare l’apertura della procedura e potrebbe subire la revoca di contratti pubblici se non ottiene uno speciale nulla osta (il Codice Appalti attuale consente di continuare un appalto pubblico in concordato in continuità purché l’affidatario garantisca l’esecuzione). Nel settore sanitario (es. cliniche private convenzionate), la continuità aziendale è spesso facilitata perché l’attività è di interesse pubblico: ho visto ASL continuare i pagamenti correnti a strutture in concordato per non interrompere il servizio. Nel settore finanziario/bancario, in caso di crisi si applicano normative speciali (TUB, risoluzione bancaria) quindi non rientrano nel CCII ordinario. Un’azienda industriale manifatturiera avrà come problema la gestione dei magazzini e ordini in corso: spesso in un concordato in continuità il tribunale autorizza il pagamento di fornitori strategici per non interrompere la produzione . Un’azienda tecnologica come quella di edge computing potrebbe avere molti contratti di ricerca e sviluppo con penali in caso di recesso: in un concordato, l’azienda può scegliere di sciogliersi da contratti troppo onerosi pagando un indennizzo prededuttivo (art. 98 CCII), il che è un beneficio. Alcuni settori hanno regole di insolvency specifiche: ad es. le imprese soggette a vigilanza Banca d’Italia (intermediari 106) seguono procedure concorsuali loro (liquidazione coatta amministrativa), le imprese assicurative idem. In agricoltura, come detto, non c’è fallimento ma esistono strumenti ad hoc (es. Piani di risanamento agrari ex legge 3/2012 ora integrati). Un caso particolare: le società calcistiche professionistiche – hanno normative speciali per iscriversi ai campionati in caso di concordato (devono saldare certe pendenze sportive). Dunque, la legge è uguale per tutti, ma l’applicazione pratica e la fattibilità di certe soluzioni variano. Un concordato in continuità in un settore dove senza fideiussioni non lavori (es. costruzioni) richiederà di trovare un partner che le emetta. Un altro esempio: per un’impresa di trasporto pubblico locale, la continuità potrebbe essere garantita da un finanziamento regionale perché il servizio è essenziale, cosa che un tribunale terrebbe in gran conto nell’omologare. In sintesi, il core business incide sulle priorità del piano (pagare subito certi creditori chiave, mantenere licenze, rispettare normative di settore). Un bravo advisor legale deve conoscere queste particolarità: ad esempio, se seguo una concessionaria d’auto in crisi, so che devo tenere buoni rapporti col fornitore auto (casa madre), altrimenti perde il mandato e la continuità salta. Oppure un’azienda alimentare deve assicurare che i controlli sanitari (HACCP) continuino, quindi magari pagare il consulente qualità in prededuzione. Come evidenziato, ogni settore ha i suoi “creditori critici”: individuarli e proteggerli nel piano è essenziale.

D.5: Quanto dura una procedura concorsuale?
R: I tempi variano a seconda della procedura e della complessità del caso. Composizione negoziata: per legge la durata standard è 6 mesi prorogabili al massimo di altri 6, quindi entro 1 anno si deve concludere (con accordo o con esito negativo) . Accordo di ristrutturazione: qui il tempo dipende dalle negoziazioni (possono durare mesi o anni in casi complicati) ma una volta depositato l’accordo in tribunale, l’omologa di solito avviene entro 4-6 mesi (periodo di opposizioni e decisione) . Concordato preventivo: la legge cerca di contenerne la durata attorno a 1 anno dall’ammissione all’omologa. Orientativamente: 2-4 mesi per la fase di ammissione, 4-6 mesi per votazione e omologa, totale 8-12 mesi . Tuttavia, l’esecuzione del piano poi può durare anni (ad esempio, un concordato può prevedere pagamenti in 5 anni: i creditori vedranno i soldi in quel periodo). La procedura rimane aperta finché il piano non è eseguito, con il tribunale che vigila, anche se la fase acuta (dal ricorso all’omologa) è intorno all’anno. Liquidazione giudiziale (fallimento): il CCII ha fissato l’obiettivo di chiusura in 3 anni. Questo è ambizioso; in pratica, se ci sono molti beni da vendere o cause pendenti, può richiedere più tempo . Ci sono ancora liquidazioni/fallimenti di 5-6 anni, ma la tendenza è a velocizzare (curatori telematici, ecc.). Liquidazione controllata (sovraindebitati): analogamente, essendo patrimoni piccoli, spesso si chiudono in 2-3 anni. Amministrazione straordinaria (per grandi imprese strategiche): quella può durare molto (grandi casi sono rimasti aperti 10-15 anni, ma lì il legislatore è intervenuto di volta in volta con proroghe normative ad hoc). Riassumendo: procedure di ristrutturazione (accordi, concordati) ~1 anno per la definizione + n anni per l’esecuzione; procedure di liquidazione ~2-3 anni (per piccole) fino a 5 anni (per grandi e complesse) per chiusura definitiva . L’esdebitazione del debitore persona fisica di solito viene concessa entro pochi mesi dalla chiusura.

D.6: Quali sono i costi di queste procedure?
R: Ci sono costi professionali (compenso di esperti, attestatori, legali, notai se servono atti, ecc.) e costi giudiziali (marche da bollo, contributo unificato – ad esempio per un concordato il contributo va da ~€1.000 a €4.000 in base all’attivo, esente se successivo a comp.neg.) . Nella composizione negoziata, l’esperto ha un compenso fissato per legge in base a parametri (varia con il fatturato dell’azienda e la durata: per PMI può essere qualche migliaio di euro, per aziende grandi decine di migliaia) . Questo costo spesso è molto inferiore a quello di consulenti privati che altrimenti servirebbero, quindi è conveniente. Nel concordato e negli accordi, occorre un attestatore: il suo compenso è libero ma proporzionato alla dimensione dell’impresa (per un’azienda media può essere ad esempio €20-30k) . Inoltre c’è il compenso del commissario/curatore nelle procedure concorsuali: anch’esso fissato per legge su base percentuale rispetto all’attivo e al passivo (a scaglioni decrescenti; può andare dall’1% al 4-5% tipicamente sugli attivi, più qualcosa sui distribuiti) . Nei concordati, il commissario prende poco (perché l’attivo spesso rimane in mano al debitore) – molto dipende dall’opera prestata. In un fallimento, il curatore può prendere cifre significative se recupera tanto attivo. Anche OCC e gestori nelle procedure minori hanno compensi normati (spesso qualche migliaio di euro a carico del debitore se c’è attivo, altrimenti a carico dello Stato fino a un massimo) . In parole semplici: procedure come composizione negoziata e sovraindebitamento sono state pensate per costare il meno possibile; il concordato è più oneroso (un’azienda media può spendere decine di migliaia in attestazioni e commissioni) . Tuttavia, la legge consente di porre tali costi come spese prededucibili nel piano, cioè di pagarle preferenzialmente. Se l’esito è la liquidazione, i costi vengono prelevati prima per pagare i curatori e altri organi. Quindi, dal punto di vista del debitore, spesso i costi vengono sopportati “a fine procedura” prelevandoli dall’attivo aziendale (è comunque un sacrificio per i creditori, che così ricevono un po’ meno). Esempio: in un concordato con attivo €1.000.000, si può stimare un 5-8% di spese procedurali totali (commissari, spese giustizia, professionisti), quindi €50-80k assorbiti dai costi . Va visto come un investimento per risolvere la crisi: se senza la procedura i creditori avrebbero preso 0, con la procedura prendono, diciamo, il 30% e qualcosa va a coprire i costi tecnici. Si noti che a volte lo Stato agevola: ad esempio ha esentato le imposte di registro sugli atti attuativi di concordati, e permette il pagamento dilazionato dei compensi degli organi (spesso a fine lavoro).

D.7: Un imprenditore può aprire una nuova attività dopo un fallimento o un concordato?
R: Sì, in generale può, ma con qualche riserva. Se l’imprenditore persona fisica è stato soggetto a fallimento (liquidazione giudiziale) – ad esempio era una ditta individuale o socio illimitatamente responsabile – e non ha ancora ottenuto l’esdebitazione, storicamente la legge poneva dei limiti. Un tempo, l’“interdetto fallimentare” non poteva intraprendere nuova impresa per 5 anni; con il CCII queste pene automatiche sono state eliminate . Oggi, se c’è stata liquidazione giudiziale e l’impresa è chiusa, l’ex fallito può tecnicamente avviare una nuova impresa subito, ma pragmaticamente incontrerà difficoltà: banche diffidenti, fornitori esigono pagamenti anticipati, ecc. Ottenere l’esdebitazione migliora la situazione perché lo “stigma” giuridico scompare e i vecchi creditori non potranno importunarlo (né risultare come protesti o segnalazioni gravi). Se invece l’imprenditore è passato per un concordato preventivo o un accordo e la procedura si è chiusa regolarmente, non ci sono preclusioni legali a iniziare nuove attività. Anzi, può succedere che durante un concordato in continuità l’imprenditore costituisca una newco per proseguire il business ristrutturato (magari trasferendole i contratti buoni e lasciando i debiti nella oldco in concordato). Occorre però attenzione: se la nuova attività è troppo simile e serve solo a spostare asset per sottrarli ai creditori, si può incorrere in contestazioni di illecito (es. “phoenix company” – trasferimento illegale d’azienda). Legalmente, dopo la chiusura della procedura, l’imprenditore è libero: può aprire una nuova società, iscriversi di nuovo come ditta individuale, ecc. Anche un ex fallito, con l’esdebitazione concessa, ritrova capacità piena. Diverso è per i soggetti colpevoli di reati: se un imprenditore è stato condannato per bancarotta fraudolenta, scatta l’interdizione dai pubblici uffici e dall’esercizio d’impresa per un periodo stabilito dal giudice penale (spesso 5-10 anni) . Ma parliamo di casi di frode. Per il debitore onesto, la filosofia moderna è favorire il ricominciare: tolto il fallimento di stigma, se ha imparato dagli errori potrà creare nuova impresa e, si spera, avere successo la seconda volta. Il sistema anglosassone è più avanti in questo, ma l’Italia si sta adeguando. Già oggi vediamo imprenditori che, dopo aver chiuso male un’azienda, ne aprono un’altra: a volte con successo, altre no. L’importante è farlo in modo regolare (es. non usare la stessa società lasciandola insolvente, ma chiuderla con concordato o liquidazione, poi ripartire pulito). In ambito creditizio, è in arrivo un cambiamento: CRIF e altri archivi segnalano per anni i fallimenti a banche e partner; con il tempo e le normative GDPR, un soggetto esdebitato dovrebbe avere diritto all’oblio di quelle informazioni negative per ripartire davvero. In conclusione: sì, si può ripartire, e la legge concorsuale lo consente espressamente a chi ha chiuso la crisi regolarmente, perché l’obiettivo ultimo è proprio rimettere in circolo gli imprenditori, non espellerli per sempre.

D.8: Cosa può fare l’imprenditore se vede che la sua azienda sta accumulando troppi debiti? (Domanda aggiuntiva di approfondimento)
R: Deve agire presto e con metodo. Prima di tutto, fare un’analisi lucida: quantificare l’indebitamento totale, dividerlo per categorie (erario, banche, fornitori, ecc.), verificare scadenze imminenti e eventuali insoluti. Parallelamente, predisporre un cash flow di breve periodo per capire se l’azienda riesce a reggere i pagamenti essenziali (stipendi, materie prime) nelle prossime settimane. Se i segnali di stress sono forti (es. non si pagano più gli stipendi, o le banche revocano i fidi, o AER minaccia pignoramenti), è il momento di coinvolgere un professionista esperto in crisi (commercialista o avvocato specializzato) per valutare le opzioni. Nella fase iniziale, l’imprenditore può tentare alcune mosse immediate: negoziare con la banca una moratoria sui rientri, chiedere una dilazione al Fisco (rateizzazione standard, se rientra nei parametri), cercare soci o investitori per un apporto di capitale urgente, e ridurre costi non vitali per risparmiare cassa. Ma queste sono misure tampone.

La scelta cruciale è se la crisi è temporanea e risolvibile (allora meglio agire per risanare) o se è irreversibile (allora conviene prepararsi a liquidare ordinatamente prima che peggiori). In entrambi i casi, l’errore da evitare è la inerzia. Ogni mese di ritardo peggiora le cose: maturano interessi, i creditori perdono fiducia, magari qualcuno scatta con un pignoramento e blocca l’operatività.

Se l’imprenditore intravede ancora prospettive (un mercato, ordini futuri) ma ha bisogno di tempo e magari di tagliare debiti pregressi, può valutare la Composizione Negoziata (se è una PMI soprattutto): nominando un esperto potrà congelare le azioni e provare a convincere creditori su un piano. Oppure un concordato in bianco se la situazione è già molto tesa e occorre un immediato stop alle esecuzioni: depositando l’istanza prenotativa, l’azienda ottiene la protezione del tribunale e qualche mese per presentare un piano . Questa è una mossa forte, da ponderare con i consulenti perché diventa pubblica, ma a volte necessaria (ad es. se un grande creditore sta per farci fallire, il concordato in bianco lo blocca e ci dà respiro per elaborare una proposta).

Se invece la crisi appare irreversibile (insolvenza conclamata, impresa non più competitiva), l’imprenditore dovrebbe pensare a contenere i danni: ad esempio, cessare per tempo l’attività evitando di accumulare ulteriori debiti (specie verso Erario e dipendenti, che porterebbero a responsabilità personali o penali), e predisporre i documenti per un’eventuale liquidazione giudiziale “pilotata” (richiesta di autofallimento con magari già individuato un curatore di fiducia da proporre). Questo può sembrare controintuitivo, ma a volte chiedere l’autofallimento è la scelta più saggia per chiudere in modo trasparente e accedere prima possibile all’esdebitazione . Ad esempio, se BetaEdge capisce di non avere futuro, presentare i libri in tribunale può evitare accuse di bancarotta fraudolenta e far partire subito la procedura liquidatoria con minor aggravio.

Riassumendo: l’imprenditore dovrebbe monitorare costantemente gli indici di bilancio e liquidità (come imposto dall’art. 2086 c.c.), e ai primi segnali di squilibrio persistente non esitare a far scattare un “piano B”. Se le banche iniziano a ridurre i fidi, se il DURC diventa irregolare, se i fornitori chiedono solo anticipato: questi sono campanelli d’allarme. A quel punto, meglio giocare d’anticipo con un approccio strategico piuttosto che farsi travolgere. Nel concreto: coinvolgere consulenti esperti, stilare un piano di risanamento credibile (anche solo interno, per capire di quanti tagli e di quanta finanza avrei bisogno), approcciare i principali creditori per tastare la disponibilità a soluzioni concordate (ad es. scrivere alle banche prospettando la composizione negoziata e chiedendo standstill). Se i creditori vedono proattività, spesso collaborano di più, perché capiscono che l’imprenditore sta affrontando la crisi seriamente e non si sta nascondendo.

Infine, l’imprenditore deve anche tutelarsi personalmente: evitare di incorrere in comportamenti illegali (pagamenti preferenziali, distrazioni di cassa, incremento di esposizione quando sa di essere insolvente – quest’ultimo potrebbe configurare responsabilità personali verso i creditori per aggravamento del dissesto). Meglio farsi affiancare da un legale prima di compiere atti straordinari in crisi. Ad esempio: vendere un immobile della società sotto costo a un amico per fare cassa potrebbe sembrare utile, ma poi il curatore lo revoca e inoltre ti accusa di bancarotta fraudolenta se era sotto prezzo. Quindi ogni mossa va pensata con il “filtro” di cosa succederebbe se poi andassi in fallimento.

In conclusione, se la propria azienda è sommersa dai debiti, difendersi significa: (1) non peggiorare la situazione (stop debiti ulteriori, razionalizzare costi), (2) attivare gli strumenti legali disponibili (allerta/composizione negoziata, accordi, concordati) per gestire la crisi in modo ordinato, (3) proteggere i beni fondamentali (ad esempio, se si è esposto personalmente, valutare di mettere in sicurezza la casa con fondo patrimoniale o trust, purché nei limiti di legge e non a danno fraudolento dei creditori altrimenti è revocabile). Il tutto con onestà e trasparenza verso consulenti e (quando necessario) verso il tribunale, perché un debitore cooperativo ha molte più chance di chiusura positiva (esdebitazione, concordato omologato) di uno reticente o scorretto. In poche parole: agire subito, con competenza e buona fede è la miglior difesa.

Fonti normative, giurisprudenziali e siti utili (aggiornate al 2025)

Principali norme di legge:

Codice Civile: art. 2086 c.c. (obbligo di assetti adeguati per rilevare la crisi, introdotto dal D.Lgs. 14/2019 art. 375); artt. 2446-2447 c.c. (riduzione del capitale per perdite nelle S.p.A., spesso precursore di una crisi conclamata); art. 2482-bis/ter c.c. (perdite rilevanti in S.r.l., obblighi di ricapitalizzazione o liquidazione); art. 2497 c.c. (responsabilità della capogruppo verso società eterodirette, in caso di crisi di gruppo); art. 2467 c.c. (postergazione dei finanziamenti soci in caso di eccessivo squilibrio patrimoniale) .
Codice della Crisi d’Impresa e dell’Insolvenza (CCII) – D.Lgs. 12 gennaio 2019, n. 14, entrato in vigore il 15/7/2022, come modificato dai decreti correttivi: D.Lgs. 147/2020, D.Lgs. 83/2022, D.Lgs. 136/2024 . Contiene:
Misure di allerta e prevenzione (artt. 12-25 CCII) – es. art. 15 CCII (indicatori della crisi per adeguati assetti), art. 16 (check-up mediante test pratico), art. 25-octies e segg. CCII (segnalazioni dei creditori pubblici qualificati: soglie INPS/Entrate per attivazione allerta) .
Composizione negoziata (artt. 17-25-septies CCII) – introdotta da D.L. 118/2021; art. 23 co. 2-bis aggiunto da D.Lgs. 136/2024 consente transazione fiscale in composizione .
Strumenti di regolazione stragiudiziale: art. 56 CCII (piano attestato), art. 57-64 CCII (accordi di ristrutturazione dei debiti e varianti: art. 60-bis CCII accordi agevolati al 30%; art. 61 CCII accordi ad efficacia estesa a banche dissenzienti; art. 63 CCII transazione fiscale negli accordi, recepisce art. 182-ter l.fall.) .
Concordato preventivo: art. 84 CCII (definizioni e condizioni di ammissibilità; co. 3 requisiti concordato liquidatorio: almeno 20% chirografari, +10% se durata oltre 1 anno) ; art. 85 CCII (suddivisione in classi obbligatoria in certi casi); art. 86-88 CCII (contenuto del piano, possibilità di continuità diretta/indiretta; transazione fiscale ammessa nel piano) ; art. 94 CCII (maggioranze di voto per classi); art. 112 CCII (omologazione anche con cram-down: co. 2 conferma computo classi pubbliche ai fini maggioranze e possibilità di omologa anche senza voto favorevole del Fisco se unica classe dissenziente) .
Concordato semplificato liquidatorio: art. 25-sexies CCII (presupposti: esito negativo composizione negoziata; nomina liquidatore giudiziale; procedura senza voto) .
Liquidazione giudiziale: art. 121 CCII (presupposti insolvenza e iniziativa; un anno dalla cessazione attività per dichiarare liquidazione giudiziale di società già cessate, simile a art. 10 l.fall. aggiornato) ; art. 2, co.1, lett. c) CCII (definizione di “debitore minore” sotto soglie: attivo ≤ €300k, ricavi ≤ €200k, debiti ≤ €500k) ; art. 153 CCII (esdebitazione automatica dell’imprenditore in L.G. se soddisfatti almeno 20% crediti chirografari) ; art. 324-326 CCII (reati concorsuali: bancarotta semplice, bancarotta fraudolenta riscritti – vedi anche Codice Penale).
Sovraindebitamento: art. 2, co.1, lett. b) CCII (definizione di sovraindebitamento come squilibrio non soggetto a liquidazione giudiziale) ; art. 65-66 CCII (presupposti accesso soggetti sovraindebitati: meritevolezza, etc.); art. 67-73 CCII (Ristrutturazione dei debiti del consumatore); art. 74-83 CCII (Concordato minore); art. 268-277 CCII (Liquidazione controllata del sovraindebitato); art. 278 CCII (Esdebitazione del debitore incapiente, requisiti una tantum) .
Disposizioni penali e finali: D.Lgs. 14/2019 include un coordinamento con i reati tributari: es. modifica art. 217-bis l.fall. poi trasfusa altrove; prevede che i nuovi termini per omesso versamento IVA integrino la causa di non punibilità se entro 3 mesi (v. D.Lgs. 8/2016 e D.Lgs. 124/2019). Inoltre, l’art. 341 CCII abroga la L. 3/2012 sul sovraindebitamento e il R.D. 267/42 (vecchia legge fallimentare) a regime dal 15/7/2022.
Legge Fallimentare (R.D. 267/1942) – formalmente abrogata dal CCII, ma rilevante per fatti anteriori e per interpretazioni giurisprudenziali pregresse. I vecchi articoli 160 (concordato) e 182-bis/ter (accordo e transazione fiscale) vengono spesso richiamati in decisioni ante 2022 che restano applicabili in sostanza: es. la transazione fiscale ex art. 182-ter l.fall., ora trasfusa in art. 63 CCII, o la disciplina del voto erariale superata prima da Cass. SU 272/2019 e poi codificata. Chi studia la crisi d’impresa deve tener conto della continuità concettuale con la legge fall., benché termini e numeri d’articolo siano cambiati.
Legge 3/2012 (sovraindebitamento) – anch’essa abrogata e inglobata dal CCII dal 2022, ma i casi pre-2022 ancora pendenti ne seguono regole simili. Ad esempio, il concetto di meritevolezza nel piano del consumatore valutato come da art. 12 L.3/2012 (Cass. 18609/2019), ora riflesso in art. 69 CCII; l’OCC che era disciplinato in L. 3/12 ora in art. 67 CCII e 272 ss. CCII. In generale, la giurisprudenza su L.3/2012 (es. SU 371/2022 su ammissibilità falcidia IVA nel piano del consumatore, in analogia a concordato ) è traslabile.
Testo Unico delle Imposte sui Redditi (TUIR, DPR 917/1986) – art. 88 comma 4-ter TUIR: le sopravvenienze attive derivanti da riduzione dei debiti in sede di concordato preventivo omologato, accordo di ristrutturazione omologato o piano attestato pubblicato non concorrono a formare reddito imponibile . Norma fondamentale per incentivare le ristrutturazioni: una recente risposta Agenzia Entrate (Interpello n. 222/2024) ha confermato che anche i piani attestati ex art. 56 CCII (già art. 67 l.fall.) pubblicati godono di questa esenzione . Ciò evita il “paradosso fiscale” del risanamento tassato.
Leggi speciali:
D.Lgs. 270/1999 e D.L. 347/2003 (conv. L. 39/2004): Amministrazione Straordinaria grandi imprese insolventi. Indicate per aziende >200 dipendenti o di rilevanza strategica (Alitalia, ILVA…). Non integrate nel CCII (che esplicitamente le esclude dal campo di applicazione) .
Legge 297/1982 e succ. mod.: Fondo di Garanzia INPS per TFR e ultime retribuzioni in caso di insolvenza del datore (fallimento, concordato, liquidazione controllata) . Riferimento: art. 2 D.Lgs. 80/1992 (3 mensilità) e art. 2 L. 297/82 (TFR).
D.Lgs. 74/2000 (reati tributari): art. 10-bis e 10-ter puniscono omesso versamento ritenute e IVA oltre soglie (150k e 250k) ; D.Lgs. 8/2016 ha depenalizzato omessi contributi dovuti dal datore sotto €10k annui (ora illecito amministrativo) . Art. 13 D.Lgs. 74/2000 prevede causa di non punibilità se pagamento integrale prima apertura dibattimento .
Codice Penale: artt. 216-217 (bancarotta fraudolenta e semplice, per società fallite – nel CCII ora art. 322 e segg. per reati concorsuali, ma il CP originale ancor oggi nominato in molte sentenze), art. 641 CP (insolvenza fraudolenta, reato contrattuale per chi contrae debiti sapendo di non poter pagare, raramente applicato in concorso con bancarotta).
Normativa lavoro: L. 223/1991 (mobilità e cassa integrazione straordinaria) integrata dal D.Lgs. 148/2015 per la CIGS in caso di procedure concorsuali (es. concordato con continuazione parziale può mettere dipendenti in CIGS per crisi). D.L. 109/2018 (legge Prodi bis aggiornata) prevede tutele occupazionali in caso di cessione rami d’azienda da imprese fallite (es. esonero art. 2112 c.c. su mantenimento livelli occupazionali se autorizzato da MISE).
Direttiva (UE) 2019/1023 (Insolvency Directive): base del D.Lgs. 83/2022 che ha introdotto il PRO, le misure sulla transazione fiscale in composizione negoziata, l’esdebitazione del debitore incapiente, e rafforzato i diritti dei creditori nelle ristrutturazioni (obbligo best interest test e fair value).

Giurisprudenza rilevante (selezione):

Crisi e reati tributari: Cass. Pen., Sez. III, 21 ottobre 2025 (commento su Commercialista Telematico) – Ha ribadito che la crisi di liquidità non basta ad escludere il dolo nell’omesso versamento IVA o ritenute; serve dimostrare l’assoluta impossibilità ad adempiere e di aver attuato tutte le misure per fronteggiare la crisi . Il dolo si perfeziona se al 31 dicembre dell’anno successivo la tassa non è versata . Conferma inoltre che l’art. 13 D.Lgs.74/2000 (pagamento prima del dibattimento) è l’unica via per la non punibilità tributaria, non applicabile alle ritenute previdenziali (lo evidenzia Edotto su Cass. 39225/2018) .
Segnalazioni e giurisdizione fiscale: Cass. Civ., SS.UU., 8500/2021 – Ha stabilito che le controversie relative al diniego dell’Agenzia delle Entrate di aderire ad una transazione fiscale sono di competenza del giudice fallimentare (tribunale concorsuale) e non del giudice tributario . Ciò perché si tratta di atto della procedura concorsuale e non di un atto impositivo. Più di recente Cass. 34865/2023 ha confermato questo orientamento.
Cram-down fiscale nel concordato: Cass. Civ., Sez. Unite, 27 dicembre 2019, n. 272/2020 – Già prima del CCII, le SS.UU. avevano aperto alla possibilità di omologare concordati preventivi anche senza il voto favorevole del Fisco, superando un contrasto interpretativo . Questa pronuncia è stata precorritrice del cambio normativo e giurisprudenziale completato nel 2024 . La Cass. Sez. I, 27782/2024 ha poi applicato il principio, consentendo omologa forzata con dissenso Erario, evidenziando coerenza col nuovo Codice che bilancia interesse pubblico e continuità . Cass. Sez. I, 34372/2024 ha aggiunto dettagli su come conteggiare le classi ai fini del cram-down (una classe dissenziente non blocca se è l’unica maltrattata e il piano è conveniente) .
Meritevolezza del consumatore sovraindebitato: Cass. Civ. Sez. I, 10 luglio 2019, n. 18609 – Ha definito che la “colpa grave” nell’indebitarsi (es. ricorrere al credito in modo sproporzionato rispetto alle proprie possibilità) può portare al rigetto dell’istanza di omologa di un piano del consumatore . Ha sottolineato la necessità di valutare la diligenza del debitore nel contrarre debiti. Il CCII poi ha introdotto un criterio più equilibrato (art. 69 CCII) che obbliga a considerare anche l’eventuale concessione di credito avventato dalle banche (principio del merito creditizio) , quindi oggi il giudice deve valutare tanto la colpa del debitore quanto quella dei finanziatori.
Sopravvenienze attive da esdebitazione e concordato: Commissioni Tributarie (CTR Lombardia, sent. 262/2021; Cass. 262/2021) – Hanno confermato la non imponibilità fiscale delle riduzioni di debiti conseguenti a concordato preventivo anche per l’IVA non dovuta: riconosciuto che l’art. 88 co.4-ter TUIR prevale, esentando da tassazione queste sopravvenienze , sanando dubbi interpretativi su IVA. Agenzia Entrate ha recepito ciò in circolari.
Concordato semplificato & accordi: Tribunale di Vasto, 11 dicembre 2024 – Ha omologato un accordo di ristrutturazione in presenza di un cram-down fiscale sui creditori erariali dissenzienti, richiamando la Cass. 2024/27782. Inoltre, in parallelo, ha citato l’uso del concordato semplificato per liquidare un residuo attivo con efficacia erga omnes senza voto. La giurisprudenza sul semplificato è ancora scarsa, ma cresce.
Reati concorsuali vs. soluzioni negoziali: Cass. Pen., Sez. V, 16 marzo 2022, n. 12039 – Ha affermato che la crisi d’impresa non esclude il dolo eventuale nella bancarotta preferenziale: cioè se l’imprenditore in crisi paga solo taluni creditori preferendoli, può rispondere di bancarotta preferenziale dolosa perché accetta il rischio di danneggiare gli altri creditori . Inoltre Cass. Pen., Sez. V, 5 febbraio 2020, n. 3455 – Ha precisato che la convenienza di un concordato per il Fisco (cioè il fatto che nel concordato l’Erario avrebbe avuto di più che in fallimento) non esclude il reato di omesso versamento IVA, se gli elementi costitutivi sono integri; tuttavia, il ravvedimento operoso anche durante la procedura può escludere la punibilità (pagando il dovuto prima del dibattimento si estingue) . Queste sentenze sottolineano che intraprendere una procedura non neutralizza eventuali responsabilità penali pregresse: ad esempio, se hai già omesso IVA per oltre soglia, proporre un concordato non ti salva dal penale a meno che tu poi paghi quell’IVA nel concordato prima del processo (cosa spesso possibile se il concordato va a buon fine).
Divieto di falcidia IVA e evoluzione: Corte Costituzionale n. 6/2015 – Ha dichiarato incostituzionale il divieto di falcidia dell’IVA nei concordati (vecchio art. 182-ter l.fall. ante 2015) per violazione principi UE . Questa pronuncia ha aperto la strada alla modifica normativa che ora consente di includere IVA nei piani di stralcio, come recepito nel CCII e confermato dalla Cassazione. Da allora, il Fisco si è adeguato.
Giurisprudenza europea: Corte di Giustizia UE, causa C-198/17 (feniks) – su trust e procedure concorsuali, irrilevante qui. Direttiva 2019/1023 è stata attuata e genererà pronunce future su cross-class cram-down e preventive restructuring in vari Stati membri. Interessante citare C-493/18 (Bondholders vs. Olanda) su bilanciamento interessi in ristrutturazioni bancarie, ma esula da imprese ordinarie.
Liquidazione società estinta – responsabilità soci/liquidatori: Cass. Civ., SS.UU., 6070/2013 e 6071/2013 – Hanno affermato che con la cancellazione dal Registro Imprese, la società si estingue e i debiti sociali si trasferiscono ai soci pro quota nei limiti di quanto riscosso (o illimitatamente se soci di società personale) . Inoltre, i soci possono eccepire il limite di responsabilità (se non hanno ricevuto nulla) ma devono provarlo . Hanno anche distinto la responsabilità dei liquidatori ex art. 2495 c.c.: se per colpa loro i creditori non sono stati soddisfatti a sufficienza (distrazione attivo, riparto preferenziale ai soci), rispondono extra-contrattualmente verso i creditori insoddisfatti . Cass. 11304/2020 ha ribadito che il liquidatore che paga i soci lasciando debiti (soprattutto verso Erario) ne risponde personalmente fino a concorrenza delle somme indebitamente ripartite . Queste pronunce mettono in guardia i soci/liquidatori: chiude una srl con debiti? I creditori possono attaccare il tuo patrimonio se hai preso attivo in liquidazione o se il liquidatore ha agito in modo pregiudizievole . Inoltre Cass. 26184/2024 ha sottolineato che la responsabilità dei soci di capitali estinti per debiti non definiti non è subordinata alla prova di utili percepiti: succedono nei debiti per il solo fatto dell’estinzione, fermo il loro diritto di opporre il limite intra vires (onere su di loro) .
Sovraindebitamento e famiglia: Cass. Civ., SS.UU., 41994/2021 – (non citata sopra) ha risolto contrasto su nullità fideiussioni omnibus ABI: qui in materia di crisi utile perché molti imprenditori garantiscono debiti bancari e invocano nullità di fideiussione per violazione antitrust. Le SS.UU. hanno stabilito che le fideiussioni conformi allo schema ABI vietato da Banca d’Italia 2005 sono nulle parzialmente, facilitando così i garanti ad evitare di pagare. Questo è rilevante per i debitori che in piano chiedono esdebitazione pure come garanti (non formalmente dentro concorso, ma di fatto i debiti si estinguono se principale esdebitato e garanzia nulla). Non c’è spazio qui, ma lo segnalo come contesto.

Siti istituzionali e risorse utili:

Portale dedicato Codice della Crisi (dirittodellacrisi.it): Testo integrale CCII aggiornato al D.Lgs. 136/2024 ; articoli di dottrina (es. transazione fiscale in comp.neg. , piano di ristrutturazione omologato ). Utile per approfondimenti e prassi applicative (gestito da CNDCEC e Università).
Sito CNDCEC – area Crisi d’impresa: linee guida per indicatori, modulistica per composizione negoziata, prontuario compensi OCC . Ad esempio documento CNDCEC 2023 su nuovo piano di ristrutturazione omologato .
Sito del Ministero della Giustizia – portale composizione negoziata: piattaforma telematica per presentare istanza di nomina esperto . Contiene anche check-list autodiagnosi e elenco esperti.
Banca dati Corte di Cassazione (ItalgiureWeb): per massime e sentenze integrali (v. sent. Cass. n. 27782/2024 e ord. Cass. n. 26184/2024 sulla responsabilità soci ex art. 2495).
Documentazione Agenzia Entrate: Circolare AE 34/E-2020 (transazione fiscale e novità Decreto Insolvenze); Risposta Interpello AE 222/2024 (conferma esenzione tasse su stralcio debiti piano attestato) .
Assonime – circolari sul Codice della Crisi: es. Circolare Assonime 21/2022 sul correttivo bis; Note Assonime 1/2025 sul correttivo ter (introduzione transazione fiscale in comp.neg. e novità PRO) .
Guide pratiche: – “Guida al Codice della crisi” Il Sole 24 Ore (Minisito 2022) ; Approfondimenti Ipsoa e Giuffrè (ad es. Giuffrè Insolvenza e Recesso periodico).
Siti giuridico-finanziari: Il Caso.it (sez. Ristrutturazioni, con commenti a Cass. 22699/2023 su sovraindebitamento ); DirittoBancario.it (articoli su concordato, es. correttivo ter novità su liquidazione valore ; PRO dopo correttivo ); IlFallimentarista.it (rivista online, analisi tecniche su applicazioni pratiche).
Sito INPS – informazione previdenziale: es. messaggio INPS 30/9/2022 su trattamento contributi in concordato; contributo INPS a FAQ crisi .
Portale Giustizia Tributaria (def.finanze.it): massime su Cassazione tributi e penale tributario. Es. sent. 37826/2023 (Crisi liquidità irrilevante per colpevolezza omesso IVA) ; sent. 11620/2021 (omesso IVA non giustificato da pagamento stipendi) .
Camera di Commercio e associazioni di categoria: pagine informative (es. Osservatorio OCI, Confindustria slide su novità CCII 2022, Confcommercio aggiornamenti rottamazione cartelle ).

La tua azienda che progetta, produce, integra o distribuisce edge computer industriali, PC rugged, controller IoT, gateway edge, sistemi fanless, moduli embedded, schede industriali, soluzioni AI on-edge e dispositivi per automazione, robotica, logistica e smart factory, oggi è schiacciata dai debiti? Fatti Aiutare da Studio Monardo

La tua azienda che progetta, produce, integra o distribuisce edge computer industriali, PC rugged, controller IoT, gateway edge, sistemi fanless, moduli embedded, schede industriali, soluzioni AI on-edge e dispositivi per automazione, robotica, logistica e smart factory, oggi è schiacciata dai debiti?
Stai ricevendo solleciti di pagamento, richieste di rientro, blocchi delle forniture, decreti ingiuntivi, cartelle esattoriali o addirittura minacce di pignoramento da banche, fornitori, Fisco, INPS o Agenzia Entrate-Riscossione?

Il settore dell’edge computing industriale è altamente tecnologico, competitivo e finanziariamente impegnativo:

componenti elettronici a costi elevati e soggetti a forte volatilità (CPU, GPU, moduli AI, memorie, rugged hardware),
supply chain complessa, con lunghi tempi di approvvigionamento,
investimenti continui in R&D, certificazioni (CE, UL, EMC, IPC), software e testing,
necessità di mantenere stock di schede, chassis e ricambi critici,
pagamenti da parte di integratori, OEM, system integrator e industrie spesso a 60–150 giorni.

La liquidità può esaurirsi improvvisamente, generando una spirale di debiti inevitabile se non si interviene subito.

La buona notizia? La tua azienda può essere salvata, se applichi una strategia legale e finanziaria efficace.

Perché un’Azienda di Edge Computer Industriali va in Debito

aumento dei costi di componenti elettronici, rugged hardware e moduli embedded
pagamenti lenti da parte di integratori, OEM, industrie automotive, robotica e logistica
magazzino immobilizzato tra schede, chassis, PC industriali, moduli AI e ricambi
investimenti elevati in sviluppo software, firmware, testing e certificazioni
costi crescenti per personale specializzato, assistenza tecnica e supporto clienti
riduzione o revoca delle linee di credito bancarie

Il vero problema non è l’assenza di ordini, ma la mancanza di liquidità immediata.

I Rischi se Non Intervieni Subito

pignoramento dei conti correnti aziendali
blocco dei fidi bancari e degli anticipi su fatture
sospensione delle forniture di componenti elettronici, schede, chassis, moduli e PCB
decreti ingiuntivi, precetti, atti esecutivi
sequestro di PC industriali, moduli embedded e stock tecnologico
impossibilità di evadere ordini, supporto tecnico, progetti OEM e integrazioni
perdita di clienti strategici e contratti ricorrenti

Cosa Fare Subito per Difendersi

1. Bloccare immediatamente i creditori

Con un avvocato specializzato puoi:

sospendere pignoramenti già avviati
bloccare richieste aggressive di rientro
proteggere conti correnti e liquidità aziendale
fermare le iniziative dell’Agenzia Entrate-Riscossione

È il primo passo per salvare l’azienda.

2. Analizzare i debiti ed eliminare quelli non dovuti

Nel settore emergono spesso errori e irregolarità:

interessi non dovuti
sanzioni errate o gonfiate
importi duplicati
debiti prescritti
errori e abusi della Riscossione
commissioni e spese bancarie illegittime

Una parte rilevante del debito può essere tagliata o cancellata.

3. Ristrutturare i debiti con piani realmente sostenibili

Soluzioni efficaci:

rateizzazioni fiscali fino a 120 rate
accordi con fornitori strategici (schede, CPU, chassis, elettronica, PCB, moduli AI)
rinegoziazione dei fidi bancari
sospensione momentanea dei pagamenti
utilizzo delle definizioni agevolate quando attive

4. Attivare strumenti legali che bloccano TUTTI i creditori

Quando la crisi è grave puoi utilizzare:

PRO – Piano di Ristrutturazione dei Debiti
Accordi di Ristrutturazione dei Debiti
Concordato Minore
(come extrema ratio) Liquidazione Controllata

Questi strumenti permettono di continuare a operare pagando solo una parte dei debiti e sospendendo completamente pignoramenti e atti esecutivi.

Le Specializzazioni dell’Avv. Giuseppe Monardo

Per salvare aziende tecnologiche come quelle dell’edge computing industriale servono competenze legali e tecniche molto specifiche.
L’Avv. Monardo è:

Avvocato Cassazionista
Coordinatore nazionale di avvocati e commercialisti esperti in diritto bancario e tributario
Gestore della Crisi da Sovraindebitamento – negli elenchi del Ministero della Giustizia
Professionista fiduciario di un OCC
Esperto Negoziatore della Crisi d’Impresa (D.L. 118/2021)

È il professionista ideale per bloccare creditori, ristrutturare debiti e salvare aziende che operano nell’elettronica industriale e nell’automazione.

Come Può Aiutarti l’Avv. Monardo

analisi immediata della tua esposizione debitoria
stop urgente ai pignoramenti
riduzione dei debiti non dovuti
ristrutturazione dei debiti con piani personalizzati
protezione dello stock tecnologico, dei ricambi e delle infrastrutture aziendali
trattative con banche, fornitori e Agenzia Entrate-Riscossione
tutela completa dell’imprenditore e dell’azienda

Conclusione

Avere debiti nella tua azienda di edge computer industriali non significa essere destinati alla chiusura.
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Consulenza digitale: si svolge esclusivamente tramite contatti telefonici e successiva comunicazione digitale via e-mail o posta elettronica certificata. La prima valutazione, interamente digitale (telefonica), è gratuita, ha una durata di circa 15 minuti e viene effettuata entro un massimo di 72 ore. Consulenze di durata superiore sono a pagamento, calcolate in base alla tariffa oraria di categoria.
Consulenza fisica: è sempre a pagamento, incluso il primo consulto, il cui costo parte da 500€ + IVA, da saldare anticipatamente. Questo tipo di consulenza si svolge tramite appuntamento presso sedi fisiche specifiche in Italia dedicate alla consulenza iniziale o successiva (quali azienda del cliente, ufficio del cliente, domicilio del cliente, studi locali in partnership, uffici temporanei). Anche in questo caso, sono previste comunicazioni successive tramite e-mail o posta elettronica certificata.

La consulenza fisica, a differenza di quella digitale, viene organizzata a partire da due settimane dal primo contatto.

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