Azienda di Pompe di Calore Industriali con Debiti: Cosa Fare per Difendersi e Come

Da Giuseppe Monardo
Dicembre 7, 2025
05:18

Se la tua azienda produce, installa o distribuisce pompe di calore industriali, sistemi ad alta efficienza, unità aria-acqua/acqua-acqua, pompe geotermiche, inverter, compressori, scambiatori, controlli elettronici e soluzioni HVAC per industrie, logistiche, GDO e impianti produttivi, e oggi si trova con debiti verso Fisco, Agenzia delle Entrate Riscossione, INPS, banche o fornitori, devi intervenire subito per evitare un blocco operativo e la perdita di clienti strategici.

Nel settore delle pompe di calore industriali, anche un singolo ritardo nelle forniture o nell’assistenza può fermare impianti, creare disservizi energetici, generare penali e compromettere contratti ad alto valore.

Perché le aziende di pompe di calore industriali accumulano debiti

aumento dei costi di compressori, inverter, refrigeranti, elettronica e scambiatori
rincari dei materiali importati e shortage di componenti HVAC
pagamenti lenti da parte di industrie, contractor e integratori
ritardi nei versamenti IVA, imposte e contributi
magazzini complessi con ricambi, moduli, schede e materiali certificati
difficoltà nell’ottenere fidi bancari adeguati ai cicli produttivi e ai tempi di installazione
investimenti elevati in collaudi, software, certificazioni e assistenza tecnica

Cosa fare subito

far analizzare l’intera posizione debitoria da un professionista esperto
capire quali debiti possono essere contestati, ridotti o rateizzati
evitare piani di rientro troppo onerosi che soffocano la liquidità
richiedere la sospensione immediata di pignoramenti o procedure esecutive
proteggere rapporti con fornitori chiave e componenti critici (compressori, scambiatori, PCB)
usare strumenti legali efficaci per rinegoziare o ristrutturare i debiti senza fermare produzione e assistenza

I rischi se non intervieni tempestivamente

pignoramento del conto corrente aziendale
blocco delle forniture di refrigeranti, inverter, elettronica e ricambi
impossibilità di completare installazioni, collaudi e manutenzioni critiche
perdita di clienti industriali, integratori HVAC e appalti strategici
rischio concreto di chiusura dell’attività

Come può aiutarti l’Avvocato Monardo

Detto questo, l’Avvocato Monardo, cassazionista, coordina in tutta Italia un team di avvocati e commercialisti esperti in diritto bancario e tributario.
È inoltre:

Gestore della Crisi da Sovraindebitamento (L. 3/2012)
iscritto negli elenchi del Ministero della Giustizia
professionista fiduciario presso un OCC – Organismo di Composizione della Crisi
Esperto Negoziatore della Crisi d’Impresa (D.L. 118/2021)

Può aiutarti concretamente a:

bloccare pignoramenti e atti esecutivi in corso
ridurre o ristrutturare i debiti con gli strumenti legali più efficaci
ottenere rateizzazioni realmente sostenibili
proteggere macchinari, ricambi HVAC, contratti e continuità produttiva
evitare la chiusura e guidare l’impresa verso un risanamento reale

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Agire oggi significa salvare clienti, installazioni, progetti HVAC e stabilità economica.

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Introduzione

Un’azienda operante nel settore delle pompe di calore industriali che si trovi schiacciata dai debiti affronta una situazione complessa e potenzialmente pericolosa. I creditori – banche, fornitori, dipendenti e anche enti pubblici come l’Agenzia delle Entrate o l’INPS – possono attivare azioni esecutive, pignoramenti e perfino chiedere il fallimento (oggi chiamato liquidazione giudiziale) dell’impresa . Dal punto di vista del debitore (l’imprenditore o la società indebitata), è fondamentale conoscere gli strumenti giuridici disponibili per difendersi, risanare l’azienda quando possibile, oppure gestire la crisi minimizzando le perdite. Questa guida – aggiornata a ottobre 2025 – offre un’analisi avanzata delle soluzioni previste dall’ordinamento italiano per affrontare la crisi d’impresa, con un taglio pratico ma rigoroso, rivolto sia a professionisti legali sia a imprenditori e privati coinvolti.

Cosa troverete in questa guida? Anzitutto una panoramica della normativa attuale (il Codice della Crisi d’Impresa e dell’Insolvenza) e delle più recenti riforme. Esamineremo poi le diverse tipologie di debiti (privati e verso enti pubblici) che un’azienda può accumulare e i relativi rischi. Seguirà l’illustrazione degli strumenti di risanamento e ristrutturazione del debito: dal piano attestato di risanamento agli accordi di ristrutturazione, dalla composizione negoziata della crisi ai vari tipi di concordato (in particolare il concordato semplificato introdotto di recente). Approfondiremo quindi gli obblighi e le responsabilità degli amministratori durante la crisi (inclusi i rischi di azioni di responsabilità e sanzioni se la gestione è scorretta) e proporremo strategie lecite per proteggere il patrimonio personale dell’imprenditore indebitato.

La guida include anche tabelle riepilogative per confrontare le diverse soluzioni, casi pratici simulati relativi al contesto italiano (ad esempio, come un’azienda di pompe di calore può applicare con successo un piano di risanamento, o cosa accade se si arriva alla liquidazione), nonché una sezione Domande & Risposte che chiarisce i dubbi più frequenti. Il linguaggio è giuridico accurato ma con intento divulgativo, per consentire anche ai non addetti ai lavori di comprendere i concetti chiave. Le fonti normative e le sentenze più aggiornate (Corte di Cassazione, Tribunali, Corte Costituzionale) sono citate e riportate in fondo alla guida, così da fornire riferimenti autorevoli e verificabili per approfondire ogni aspetto.

Nota sul contesto normativo: Il diritto fallimentare italiano ha subito una profonda riforma negli ultimi anni. Nel 2019 è stato emanato il Codice della Crisi d’Impresa e dell’Insolvenza (D.Lgs. 14/2019, spesso abbreviato CCII), entrato in vigore definitivamente nel luglio 2022 . Tale Codice ha sostituito la vecchia legge fallimentare del 1942, introducendo nuove procedure e nuovi obblighi per gli imprenditori (ad esempio l’obbligo di dotarsi di assetti adeguati ex art. 2086 c.c.) e ha ridenominato il fallimento in “liquidazione giudiziale”. Dopo il 2022 il legislatore è intervenuto più volte per affinare la disciplina: un Secondo Correttivo nel 2022 (D.Lgs. 83/2022, attuativo della direttiva UE 2019/1023) ha introdotto strumenti inediti e modifiche importanti, e un Terzo Correttivo nel settembre 2024 (D.Lgs. 136/2024) ha ulteriormente migliorato alcuni aspetti pratici . Questa guida tiene conto di tutte le ultime novità normative fino a ottobre 2025 – ad esempio le nuove condizioni per la transazione fiscale nei piani di risanamento, il rafforzamento delle procedure di allerta precoce e le semplificazioni introdotte nel concordato preventivo e semplificato – nonché dei più recenti orientamenti giurisprudenziali del 2023-2025.

Iniziamo dunque delineando che cosa si intende per crisi d’impresa e quali segnali e obblighi ne conseguono, per poi esaminare le tipologie di debiti e le immediate azioni difensive che un imprenditore indebitato può intraprendere. Successivamente ci addentreremo nelle soluzioni di più ampio respiro offerte dalla legge per ristrutturare o liquidare l’impresa in crisi, evitando inutili aggravamenti e, quando possibile, salvando l’attività aziendale.

Panoramica della Crisi d’Impresa e Quadro Normativo

Comprendere cosa si intende per crisi d’impresa è il primo passo per sapere come muoversi. La normativa attuale distingue tra crisi e insolvenza: la crisi è lo stato in cui l’azienda inizia a mostrare segnali di difficoltà economico-finanziaria e diventa probabile il rischio di futura insolvenza, mentre l’insolvenza è lo stato conclamato in cui l’impresa non è più in grado di pagare regolarmente i propri debiti alle scadenze . La legge incoraggia gli imprenditori ad attivarsi tempestivamente in fase di crisi, prima che l’insolvenza diventi irreversibile. Per questo motivo l’art. 3 CCII (in combinato disposto con l’art. 2086 c.c.) impone agli imprenditori (società e ditte individuali) di adottare “misure idonee a rilevare tempestivamente lo stato di crisi e ad assumere senza indugio le iniziative necessarie” . In pratica, l’organo amministrativo deve dotare l’azienda di assetti organizzativi, amministrativi e contabili adeguati a monitorare costantemente la situazione finanziaria e individuare squilibri o perdite significative . Ignorare questi obblighi può esporre gli amministratori a responsabilità per gestione imprudente, soprattutto se la situazione peggiora a causa della loro inerzia (come vedremo, l’art. 2486 c.c. presume un danno a carico degli amministratori che non agiscono dopo il verificarsi di cause di scioglimento per perdite) .

Dal punto di vista normativo, il Codice della Crisi d’Impresa e dell’Insolvenza (CCII) è ora la fonte centrale di disciplina. Esso unifica in un testo unico le varie procedure concorsuali (fallimento, concordato preventivo, liquidazione coatta, sovraindebitamento, amministrazione straordinaria, ecc.), introducendo un sistema più moderno orientato alla prevenzione e al risanamento aziendale . I principi ispiratori del Codice includono: (a) l’emersione precoce delle difficoltà tramite meccanismi di allerta e incentivi all’attivazione volontaria dell’imprenditore; (b) la valorizzazione di soluzioni negoziali e stragiudiziali, con minore invasività del tribunale; (c) la tutela della continuità aziendale dove possibile, per salvaguardare posti di lavoro e valore economico . In sintesi, l’insolvenza non viene più affrontata soltanto a posteriori (con la liquidazione fallimentare) ma anche a priori attraverso una serie di strumenti preventivi che mirano a evitare l’esito distruttivo e massimizzare la soddisfazione dei creditori.

Va sottolineato che il Codice prevede specifiche soglie dimensionali per l’applicabilità di alcune procedure. In particolare, solo le imprese non piccole sono soggette alla liquidazione giudiziale (ex fallimento): se una società è al di sotto di determinati parametri (attivo ≤ €300.000, ricavi ≤ €200.000, debiti ≤ €500.000), è qualificata come “impresa minore” e non può essere assoggettata a fallimento . In tal caso, rimangono applicabili le procedure di sovraindebitamento (oggi denominate concordato minore e liquidazione controllata per l’imprenditore minore). In tutti gli altri casi, invece, l’azienda con debiti può essere trascinata in liquidazione giudiziale su istanza dei creditori o su iniziativa propria. Come regola generale, un creditore (anche non privilegiato) può chiedere l’apertura della liquidazione giudiziale se l’impresa è insolvente e i debiti scaduti superano €30.000 .

Riassumendo questa prima panoramica: la crisi d’impresa non è sinonimo di fine inevitabile dell’azienda, ma un campanello d’allarme che la legge invita a non ignorare. L’ordinamento offre una serie di strumenti per affrontare la crisi in modo ordinato, ma nel contempo impone agli amministratori precisi doveri di intervento tempestivo. Nei capitoli che seguono, esamineremo prima quali debiti gravano tipicamente su un’azienda indebitata e perché la loro natura (bancari, fiscali, contributivi, ecc.) influenza le strategie di difesa, per poi passare agli strumenti legali a disposizione per ristrutturare o liquidare i debiti stessi.

Tipologie di Debiti e Rischi per l’Imprenditore Debitore

Un’azienda produttrice o installatrice di pompe di calore industriali può contrarre debiti di varia natura: finanziamenti bancari, esposizioni verso fornitori di componenti e materie prime, scoperti di conto corrente, debiti verso i dipendenti (stipendi non corrisposti, TFR), nonché debiti verso lo Stato (imposte, IVA) e verso gli enti previdenziali (contributi INPS, premi INAIL) . Ciascuna categoria di debito presenta caratteristiche e rischi specifici, che il debitore deve conoscere per potersi difendere adeguatamente. Di seguito analizziamo i principali tipi di debito e i relativi pericoli dal punto di vista di un imprenditore debitore:

Debiti bancari e finanziari: includono mutui, leasing su impianti, finanziamenti e affidamenti bancari vari. La banca è spesso un creditore forte e privilegiato (ad esempio se ha ipoteca sugli immobili aziendali o pegno su macchinari, marchi, ecc.) e può agire rapidamente in caso di insolvenza . In pratica, l’istituto di credito può revocare gli affidamenti, chiedere il rientro immediato, notificare precetti e avviare pignoramenti sui beni dati in garanzia. Se l’imprenditore o i soci hanno prestato fideiussioni personali, la banca può escuterle aggredendo direttamente il patrimonio personale (conto corrente privato, immobili di proprietà, ecc.) senza bisogno di ottenere una nuova sentenza . Inoltre, un credito bancario rilevante e scaduto può spingere la banca a presentare istanza di fallimento (liquidazione giudiziale) dell’azienda debitrice. Rischi principali: la perdita di asset chiave (es. il capannone aziendale ipotecato, i macchinari leasing in caso di risoluzione) e il blocco della liquidità (la banca può compensare somme sul conto corrente per ridurre lo scoperto). Difendersi significa agire tempestivamente: negoziare con le banche prima che la situazione degeneri, ad esempio chiedendo moratorie o rimodulazioni del debito (allungamento dei piani di rientro, periodi di pre-ammortamento) o cercando di ristrutturare il credito magari nell’ambito di un piano attestato o accordo. È importante anche evitare, per quanto possibile, di concedere garanzie personali aggiuntive: queste infatti vanificano la separazione tra patrimonio societario e personale (ne riparleremo più avanti).
Debiti verso fornitori commerciali: i fornitori di merci e servizi essenziali (es. componenti per gli impianti) potrebbero sospendere le forniture se non vengono pagati, aggravando la crisi operativa. Inoltre, i fornitori sono spesso tra i primi a muoversi legalmente: possono ricorrere al decreto ingiuntivo per ottenere rapidamente un titolo esecutivo e procedere a pignorare beni o crediti dell’azienda . Ad esempio, un fornitore potrebbe pignorare i crediti che l’azienda vanta verso i propri clienti (bloccare i pagamenti in arrivo) o iscrivere un’ipoteca giudiziale su un immobile aziendale dopo aver ottenuto una sentenza. Rischi: oltre al danno immediato sul patrimonio (pignoramenti) c’è un danno indiretto reputazionale – la notizia di azioni legali si diffonde e altri fornitori o partner possono perdere fiducia, innescando un effetto a catena. Difesa: mantenere una comunicazione aperta con i fornitori, evitare silenzi. Spesso è possibile negoziare accordi transattivi: ad esempio una dilazione di pagamento, magari garantita, o un saldo e stralcio (pagamento parziale a chiusura del debito). Se l’azienda ritiene di avere contestazioni sulla fornitura (vizi nella merce, ecc.), deve opporre formalmente le pretese, così da prendere tempo e ridurre l’importo eventualmente dovuto. In caso di azioni esecutive già avviate, ci si può avvalere delle misure protettive offerte dalle procedure di crisi (es. la sospensione automatica dei procedimenti esecutivi ottenibile con la composizione negoziata o col concordato preventivo in certi casi).
Debiti verso il personale dipendente: riguardano stipendi arretrati, contributi non versati e Trattamenti di Fine Rapporto (TFR). Questo tipo di debito è delicatissimo sotto diversi profili. Da un lato i lavoratori hanno dei privilegi sul patrimonio del datore: ad esempio, i crediti per le ultime mensilità di stipendio e per TFR godono di privilegio generale sui mobili dell’azienda, il che dà loro precedenza nel pagamento rispetto ad altri creditori chirografari. Inoltre possono ottenere decreti ingiuntivi rapidamente e chiedere pignoramenti con una certa celerità, anche presso terzi (ad esempio pignorando i crediti aziendali) e spesso con il favore dei tribunali dati gli interessi in gioco . Dal punto di vista penale, il mancato pagamento di stipendi può costituire reato se riguarda le ritenute fiscali operate sulle buste paga e non versate oltre soglie di legge (omesso versamento di ritenute certificate). Infine, se l’azienda fallisce, l’INPS (Fondo di Garanzia) si farà carico di pagare TFR e ultime retribuzioni ai dipendenti, ma poi si surroga come creditore nei confronti dell’azienda e dei responsabili. Rischi: il mancato pagamento dei dipendenti mina il clima interno e può portare rapidamente a ingiunzioni e proteste, oltre che a verifiche ispettive e penali. Priorità difensiva: quando possibile, tutelare i dipendenti pagando per primi stipendi e contributi – sia per motivi etici sia perché godono di tutela preferenziale nelle procedure (in un concordato in continuità, ad esempio, i debiti per retribuzioni maturate hanno una sorta di super-priorità e vanno soddisfatti integralmente come condizione per l’omologa). In situazioni di crisi conclamata, è utile informare onestamente i dipendenti e valutare strumenti come contratti di solidarietà, riduzioni orarie o altre soluzioni concordate per contenere l’emorragia finanziaria senza accumulare troppi arretrati.
Debiti fiscali verso l’Erario: comprendono IVA non versata, imposte sui redditi (IRES/IRPEF), IRAP, ritenute non versate, oltre a interessi e sanzioni. Tali debiti sono generalmente affidati per la riscossione all’Agenzia delle Entrate-Riscossione (ADER) – l’ex Equitalia – che emette le cartelle esattoriali. Il Fisco gode di importanti prerogative: per alcuni tributi ha privilegi speciali o generali (ad es. IVA e ritenute hanno privilegio generale sui mobili aziendali per l’intero importo ) e può iscrivere ipoteca sugli immobili (aziendali o personali dei garanti) se il debito supera determinate soglie (in genere €20.000 per ipoteche da riscossione) . Può inoltre disporre il fermo amministrativo dei veicoli aziendali (per debiti anche relativamente piccoli, ≥ €1.000) e pignorare conti correnti, crediti verso terzi, beni mobili e immobili dell’impresa senza passare da un giudice (basta la notifica della cartella e un preavviso). In più, per l’IVA e le ritenute non versate oltre una certa soglia scatta il reato di omesso versamento tributario (ad esempio omesso versamento IVA oltre €250.000 annui è reato) . Rischi maggiori: la rapida escalation dell’azione esattoriale – pochi mesi dopo la cartella l’azienda può trovarsi con un’ipoteca iscritta sul capannone o con il conto bancario bloccato – e le conseguenze penali per l’amministratore. Più avanti vedremo come difendersi in dettaglio da questi crediti pubblici, ma anticipiamo alcune mosse: attivarsi subito chiedendo rateizzazioni o aderendo a eventuali rottamazioni fiscali (definizioni agevolate) per congelare sanzioni e interessi ; valutare la sospensione amministrativa o giudiziale della riscossione se vi sono errori (ad es. cartella già pagata o sgravabile) ; e considerare, se il debito è troppo grande, l’inserimento di una transazione fiscale all’interno di una procedura concorsuale (accordo di ristrutturazione o concordato) per ottenere uno stralcio parziale e una dilazione sotto controllo del tribunale . Il punto chiave è non lasciare che il debito fiscale venga ignorato: ADER è un creditore particolarmente attivo e dotato di strumenti di riscossione massiva.
Debiti previdenziali (INPS, INAIL): sono debiti verso gli enti previdenziali per contributi obbligatori dei dipendenti (e del titolare, se dovuti) e per i premi assicurativi contro gli infortuni (INAIL). Anche qui, come per il Fisco, esistono sanzioni civili (more, interessi) e perfino profili di reato: l’omesso versamento di contributi previdenziali oltre una soglia annua (€10.000) costituisce reato contravvenzionale . L’INPS ha poteri analoghi all’ADER: notifica Avvisi di Addebito che costituiscono già titolo esecutivo, e in mancanza di pagamento procede anch’esso tramite l’Agente della Riscossione con ipoteche, fermi e pignoramenti in via amministrativa . Rischi: si sommano a quelli dei debiti tributari – esecuzioni forzate rapide e possibili guai penali (omissione contributiva). Difesa: anche qui la prima linea è chiedere una rateazione contributiva all’INPS. Tipicamente l’INPS concede piani fino a 24 rate mensili (2 anni) o, in casi di particolare difficoltà, estensioni a 36 o 60 rate con adeguate garanzie . Durante la dilazione, l’INPS sospende le azioni esecutive, e l’azienda può ottenere un DURC provvisorio regolare (Documento Unico di Regolarità Contributiva) essenziale per poter continuare ad operare, soprattutto se lavora con appalti pubblici o settori dove è richiesto il DURC . Sul fronte concorsuale, oggi la transazione previdenziale è trattata insieme a quella fiscale dall’art. 63 CCII: è ammesso proporre nel piano un pagamento parziale dei contributi, alle stesse condizioni di convenienza previste per il Fisco . Se l’INPS non aderisce, in sede di omologa il tribunale può comunque confermare l’accordo o il concordato forzosamente (cram-down) purché la proposta sia conveniente e non discriminatoria . Anche qui, però, un imprenditore diligente cercherà di evitare omissioni nei contributi trattenuti ai dipendenti: quelle somme infatti non appartengono all’azienda ma ai lavoratori, e la loro sottrazione costituisce un illecito particolarmente biasimevole (il reato, come detto, si estingue solo pagando integralmente i contributi dovuti prima del giudizio ).
Debiti verso altri enti pubblici o verso terzi vari: oltre ai casi già detti, un’azienda può avere debiti verso enti locali (es. TARI, canoni, IMU), verso consorzi (bonifica), oppure sanzioni amministrative (multe, ammende). In genere questi crediti non godono di cause di prelazione particolari (se non alcune eccezioni per tributi locali) e confluiscono anch’essi nel sistema nazionale di riscossione coattiva. Ciò significa che un debito verso il Comune per la tassa rifiuti non pagata può sfociare in un’ingiunzione fiscale locale o in una cartella esattoriale di ADER. Questi debiti sono chirografari nella maggior parte dei casi, quindi in una procedura concorsuale possono essere falcidiati come gli altri chirografari . Il rischio maggiore è la somma di tanti piccoli debiti di questo tipo che, se ignorati, portano a diverse azioni esecutive e intasano la gestione dell’impresa.

Un imprenditore indebitato deve valutare l’ordine di pericolosità dei debiti: in genere i più critici sono quelli tributari/previdenziali (per il potere di iscrivere ipoteche, bloccare i beni e per gli interessi elevati che maturano) e i debiti bancari garantiti (che mettono a rischio beni strategici) . I debiti chirografari (fornitori non privilegiati, consulenti, ecc.), pur non assistiti da garanzie, possono comunque portare alla rovina se superano certe soglie, perché come detto qualunque creditore può attivare un’istanza di fallimento se l’impresa è insolvente e il debito scaduto complessivo è almeno di €30.000 . Dunque non bisogna trascurare nessun creditore e anzi cercare soluzioni globali che trattino l’intero indebitamento.

Nei prossimi paragrafi ci concentreremo specificamente sui debiti verso gli enti pubblici (Fisco e INPS), che spesso rappresentano una porzione rilevante dell’indebitamento di un’azienda e richiedono strategie mirate di difesa e ristrutturazione. Successivamente, passeremo ad illustrare gli strumenti giuridici di cui un imprenditore può avvalersi per risanare la propria azienda indebitata o, se il salvataggio non è possibile, liquidarla in modo ordinato, proteggendosi per quanto possibile dagli effetti più gravosi.

Debiti verso Enti Pubblici: Fisco e Previdenza

I debiti tributari e contributivi meritano un’analisi a parte, sia per le conseguenze particolarmente gravose in caso di mancato pagamento, sia perché la legge prevede strumenti dedicati per gestirli. Dal punto di vista dell’azienda debitrice, difendersi dal Fisco e dall’INPS significa innanzitutto prevenire misure esecutive irreversibili (ipoteche, fermi, pignoramenti) e utilizzare al meglio le procedure di definizione agevolata o di transazione che l’ordinamento mette a disposizione .

Debiti Tributari (Agenzia Entrate-Riscossione)

Quando un’azienda non paga le imposte dovute (IVA, imposte sui redditi, ritenute, ecc.), queste vengono iscritte a ruolo e notificate tramite cartelle esattoriali dall’Agenzia delle Entrate-Riscossione (ADER). La cartella indica l’importo da versare entro 60 giorni. Se non si paga né si ottiene una dilazione, la Riscossione può procedere con le azioni che abbiamo già descritto: iscrizione di ipoteca su beni immobili (aziendali o personali dei garanti) per debiti sopra €20.000 , fermo amministrativo dei veicoli per debiti oltre €1.000, pignoramento di conti correnti aziendali e di altri crediti (presso clienti, ecc.), fino alla vendita all’asta di beni mobili o immobili. Inoltre, accumulare grossi debiti IVA o di ritenute configura, superate certe soglie (es. IVA evasa > €250.000 annui), reati tributari a carico dell’amministratore .

Come difendersi? Ecco alcune strategie operative:

Rateizzazione ordinaria o straordinaria: La legge consente di chiedere ad ADER una rateazione del debito fiscale. Ordinariamente si possono ottenere fino a 72 rate mensili (6 anni) per debiti fino a €120.000, oppure per debiti superiori in caso di temporanea difficoltà di pagamento, senza necessità di garanzie. In situazioni di comprovata e grave difficoltà finanziaria (es. calo di fatturato, crisi di liquidità documentata) si può richiedere una rateazione “straordinaria” fino a 120 rate (10 anni) . La presentazione di una domanda di rateizzazione produce un effetto immediato fondamentale: sospende le azioni esecutive in corso, già dal momento della richiesta, purché poi la richiesta venga accolta e si paghi la prima rata . Il piano di rate permette all’azienda di “respirare”, diluendo il debito fiscale nel tempo ed evitando pignoramenti e fermi – a patto di rispettare rigorosamente le scadenze delle rate. Va notato che durante la rateizzazione si ottiene anche il cosiddetto DURC fiscale positivo (ossia l’attestazione di regolarità fiscale), utile per poter partecipare a gare pubbliche o continuare a ricevere pagamenti dalla Pubblica Amministrazione nonostante il debito .
Definizioni agevolate (“rottamazione”): Negli ultimi anni il legislatore ha introdotto più volte misure di condono parziale dei carichi fiscali, note come rottamazioni delle cartelle. L’ultima edizione (nel 2023, la cosiddetta “Rottamazione-quater”) ha consentito di estinguere i debiti a ruolo pagando solo l’imposta e gli interessi base, con stralcio integrale di sanzioni e interessi di mora, dilazionando il dovuto in un massimo di 18 rate . Altre misure (come il saldo e stralcio per contribuenti in difficoltà economica) hanno permesso di pagare solo una percentuale ridotta del dovuto. Un’azienda indebitata deve monitorare costantemente queste opportunità legislative: aderire nei termini consente di congelare le azioni esecutive e ottenere un sostanzioso sconto sul debito, a patto poi di rispettare il piano di pagamento concordato . Ad ottobre 2025 eventuali nuove edizioni di rottamazione potrebbero essere allo studio: conviene verificare presso fonti istituzionali (siti dell’Agenzia Entrate, MEF) se vi sono provvedimenti di pace fiscale aperti.
Sospensione e ricorsi: Se la cartella esattoriale è ritenuta errata o non dovuta, l’azienda può presentare istanza di sospensione della riscossione all’ADER (ad esempio perché il debito è già stato pagato, oppure perché è in corso un contenzioso sul merito del tributo). Inoltre, si può proporre ricorso alle Commissioni Tributarie contro l’atto che ha originato la cartella (p.es. l’avviso di accertamento) se ancora impugnabile, oppure eccepire vizi formali della cartella stessa. Ottenere una sospensione (amministrativa da ADER o sospensiva giudiziale dal giudice tributario) blocca le azioni esecutive in attesa della decisione . Tuttavia, fare causa al Fisco ha senso solo se vi sono fondati motivi di illegittimità o errori: in mancanza, il debito andrà comunque affrontato utilizzando gli strumenti di cui sopra. La difesa giudiziale può servire soprattutto per guadagnare tempo, ma deve essere valutata seriamente (ricorsi pretestuosi possono essere sanzionati con spese e interessi ulteriori).
Transazione fiscale nell’ambito di procedure concorsuali: Quando i debiti fiscali sono troppo ingenti per essere gestiti informalmente e mettono a rischio la continuità aziendale, spesso la via necessaria è imboccare una procedura di regolazione della crisi (accordo di ristrutturazione o concordato preventivo). In tali procedure il trattamento dei crediti tributari e contributivi è regolato in modo specifico: l’azienda può proporre una transazione fiscale, cioè un pagamento parziale e/o dilazionato dei tributi, che dev’essere approvato dall’Agenzia delle Entrate. Secondo l’art. 63 CCII, la proposta deve assicurare al Fisco un soddisfacimento non inferiore a quello ottenibile in una liquidazione giudiziale (il cosiddetto test del migliore interesse per il creditore pubblico) . Un professionista indipendente deve attestare la convenienza dell’offerta rispetto all’alternativa del fallimento. Se l’Erario aderisce (firma l’accordo), la transazione fiscale diventa parte integrante dell’accordo omologato o del concordato. La vera novità introdotta dalla riforma è che, a certe condizioni, si può ottenere l’omologazione anche senza il consenso formale dell’Agenzia Entrate: il tribunale può infatti omologare ugualmente l’accordo di ristrutturazione o il concordato applicando il cosiddetto cram-down fiscale (ex art. 63 co. 4 CCII per gli accordi e art. 112-bis CCII per il concordato) . In pratica, se la proposta di transazione garantisce al Fisco almeno quanto otterrebbe dal fallimento e non discrimina gli altri creditori di pari rango, il giudice può forzare l’omologazione anche contro il parere negativo del Fisco . Ad esempio, nel novembre 2024 il Tribunale di Cagliari ha omologato un accordo di ristrutturazione nonostante l’opposizione dell’Agenzia Entrate, verificando che il piano offriva all’Erario il miglior trattamento possibile e autorizzando quindi l’efficacia dell’accordo senza l’adesione del creditore pubblico . Ciò rappresenta un importante strumento di difesa per l’imprenditore: significa che il Fisco non ha più un potere di veto assoluto se la soluzione prospettata è ragionevole e vantaggiosa anche per l’Erario stesso. Naturalmente la soglia di ingresso resta alta: bisogna rivolgersi al tribunale con un’adeguata proposta corredata da tutte le attestazioni di legge, e dimostrare la validità del piano. Ma se ci si riesce, nemmeno il Fisco può impedire la ristrutturazione del debito.
Attenzione al penale: È doveroso segnalare che certi debiti tributari, se non onorati, espongono l’amministratore a responsabilità penale. In particolare, l’omesso versamento di IVA per importi superiori a €250.000 (per anno d’imposta) o l’omesso versamento di ritenute certificate sopra €150.000 costituiscono reato ai sensi del D.Lgs. 74/2000 . Per difendersi da questi rischi, l’imprenditore dovrebbe: i) evitare assolutamente che le omissioni superino le soglie (versando almeno parzialmente il dovuto entro le scadenze critiche); ii) se la soglia è stata superata, attivarsi per pagare il più possibile prima che inizi il processo penale. Ad esempio, per le ritenute il reato è escluso se si paga entro la presentazione del modello 770 annuale; per l’IVA, pagare tutto (magari tramite un accordo o un concordato) prima dell’apertura del dibattimento penale estingue la punibilità. Importante: inserire il debito fiscale in un piano di concordato o accordo di per sé non cancella l’illecito penale; tuttavia, dimostra la volontà di porvi rimedio e, se il debito viene effettivamente pagato secondo il piano omologato, ciò può incidere positivamente sull’atteggiamento degli inquirenti o del giudice penale (ad esempio evitando misure cautelari o valutando attenuanti). In definitiva, chi ha posizioni IVA o ritenute scoperte deve considerare prioritaria la loro sistemazione, anche a costo di sacrifici (ad es. vendere beni non strategici per reperire fondi da destinare al Fisco), perché la libertà personale dell’imprenditore è più importante di qualsiasi patrimonio.

In sintesi, per i debiti fiscali la parola chiave è tempestività: attivarsi subito con richieste di dilazione, aderire alle definizioni agevolate o intraprendere un percorso di composizione della crisi può fare la differenza tra salvare l’azienda e subire l’aggressione disordinata del Fisco. Più avanti, quando parleremo dei singoli strumenti di risanamento, vedremo come ciascuno di essi consente di trattare i crediti erariali in modo diverso (ad esempio, nel piano attestato di risanamento il Fisco va comunque pagato integralmente entro i termini, mentre in un accordo di ristrutturazione o in un concordato si può proporre una falcidia del debito tributario).

Debiti Previdenziali (INPS, INAIL)

Molte considerazioni fatte per il Fisco valgono anche per i debiti verso gli enti previdenziali. I contributi INPS non versati (ad esempio quelli trattenuti dalle buste paga dei dipendenti, o i contributi dovuti dalla ditta individuale) comportano inizialmente l’emissione di Avvisi di Addebito da parte dell’INPS, che hanno efficacia di titoli esecutivi immediati. Se non vengono pagati entro i termini indicati, passano anch’essi all’agente della riscossione per la coazione forzata . L’INPS quindi, tramite ADER, può iscrivere ipoteche e pignorare beni con le stesse modalità viste per il Fisco. Anche qui esistono soglie penali: l’omesso versamento di contributi previdenziali oltre €10.000 annui (di sola quota a carico datore) è reato , benché estinguibile con il pagamento integrale di quanto dovuto prima dell’apertura del processo.

Strumenti di difesa principali:

Rateazione contributiva: L’INPS concede dilazioni analoghe a quelle fiscali. Generalmente i piani di rateizzo per contributi possono arrivare a 24 rate mensili (2 anni). In presenza di circostanze eccezionali e su autorizzazione ministeriale, si può estendere fino a 36 o 60 rate (5 anni) se l’azienda presta garanzie adeguate e dimostra situazioni di crisi temporanea superabile . Durante la pendenza del piano di rateazione, l’INPS sospende le azioni esecutive. Inoltre, un’impresa con debiti contributivi può ottenere un DURC provvisorio regolare una volta ammessa alla dilazione e pagate le prime rate, il che è vitale per continuare ad operare (senza DURC non si possono stipulare contratti pubblici né, spesso, contratti con grandi committenti privati, specie nell’edilizia e settori affini) .
Transazione previdenziale nelle procedure di crisi: Come accennato, l’art. 63 CCII consente di includere anche i crediti previdenziali (INPS, casse professionali, ecc.) in una proposta di pagamento parziale/dilazionato analoga alla transazione fiscale . La procedura è la stessa: si formula la proposta nell’accordo di ristrutturazione o nel concordato, corredata dall’attestazione di convenienza, e la si sottopone all’ente (l’assenso per l’INPS viene formalmente dato dal direttore regionale competente). Se l’ente non risponde entro 90 giorni o rifiuta, è considerato non aderente e, secondo la legge, andrebbe allora soddisfatto integralmente entro 120 giorni dall’omologa – a meno che intervenga il cram-down previdenziale forzando comunque l’omologa alle condizioni offerte . In pratica, vale lo stesso discorso fatto per le imposte: oggi è possibile proporre anche tagli dei debiti contributivi in sede di concordato o accordo, cosa che in passato era molto controversa (per anni l’INPS rifiutava sistematicamente ogni falcidia, ma col recepimento della direttiva UE il legislatore l’ha ammessa espressamente). Giova ricordare che, se l’INPS non aderisce e non si applica il cram-down, il CCII prevede comunque che i contributi dovranno essere pagati integralmente in pochi mesi dopo l’omologa, quindi la proposta va calibrata con attenzione per evitare esiti peggiori.
Conseguenze penali: Un amministratore prudente, se la sua azienda non riesce più a pagare regolarmente stipendi e contributi, dovrebbe prioritariamente assicurarsi di versare almeno le quote trattenute ai dipendenti. Queste somme infatti vengono detratte dalla retribuzione del lavoratore per essere versate all’INPS: non sono fondi dell’impresa, ma denaro altrui che l’impresa ha l’obbligo di girare all’ente. L’omesso versamento delle ritenute previdenziali oltre €10.000 è penalmente sanzionato; tuttavia, come detto, il reato si estingue se il datore di lavoro versa tutti i contributi dovuti (anche tardivamente) prima che il giudizio penale di primo grado si apra . Pertanto, se si imbocca una procedura concorsuale o di risanamento, buona strategia è prevedere il pagamento integrale delle ritenute previdenziali all’interno del piano (magari spalmato durante l’esecuzione del piano stesso) in modo da estinguere l’illecito e liberarsi dal rischio di condanne.

In generale, i debiti verso l’Erario e l’INPS occupano un posto di rilievo nella lista dei creditori: la legge li qualifica come crediti privilegiati o comunque meritevoli di tutela pubblicistica. Tuttavia, proprio per questo, gli strumenti di gestione della crisi dedicano molta attenzione al loro trattamento. Ad esempio, nelle norme sulla transazione ex art. 63 CCII si stabilisce che se Agenzia Entrate o INPS non aderiscono, l’azienda deve impegnarsi a pagarli integralmente in tempi brevi (entro 120 giorni dall’omologa) salvo ottenga il cram-down . Ciò significa che un piano di ristrutturazione serio deve considerare realisticamente quanto può offrire al Fisco/INPS: se troppo poco, la proposta verrà respinta (o non omologata per mancanza del test di convenienza); se offre qualcosa di concreto e almeno equivalente al ricavato di una liquidazione (es. pagamento parziale ma immediato oppure un soddisfacimento in prelazione rispetto ad altri creditori), ci sono buone chance di successo.

Enti locali e altri tributi: è utile notare che anche i debiti verso l’Agenzia delle Dogane (es. accise) possono essere inclusi nelle transazioni fiscali: in tal caso l’adesione è data dalle Direzioni territoriali Dogane competenti . I tributi locali (IMU, TARI) e le sanzioni amministrative, se rientrano in un concordato, possono anch’essi essere falcidiati in quanto crediti chirografari senza diritto di prelazione . L’azienda quindi può proporre di pagarli parzialmente al pari degli altri creditori comuni.

In conclusione, verso i creditori pubblici la difesa del debitore si basa su due pilastri fondamentali: (i) guadagnare tempo – tramite dilazioni, sospensioni o misure protettive sul patrimonio (ad es. chiedendo al tribunale di sospendere le azioni esecutive mentre si negozia, possibilità prevista nella composizione negoziata e anche nel concordato con riserva) ; (ii) negoziare uno stralcio del debito nell’ambito di un accordo o di una procedura omologata, approfittando delle recenti aperture normative che hanno eliminato il veto assoluto del Fisco (grazie ai meccanismi di cram-down visti sopra) .

Nei paragrafi successivi, approfondiremo proprio questi strumenti di risanamento e composizione della crisi, spiegando come funzionano e come possono essere impiegati da un’azienda di pompe di calore industriali indebitata per difendersi dai creditori – pubblici e privati – e tentare di proseguire l’attività se vi sono margini di recupero .

Strumenti Giuridici di Risanamento e Regolazione della Crisi

L’ordinamento italiano mette a disposizione dell’imprenditore in difficoltà una serie di strumenti – di natura negoziale o concorsuale – per affrontare i debiti in modo ordinato e, possibilmente, salvare l’azienda o parte di essa . Dal punto di vista del debitore, conoscere queste opzioni significa poter scegliere la strategia migliore per “difendersi” dalla pressione dei creditori, evitando l’improvvisa decozione e cercando invece un risultato equilibrato: o il risanamento dell’impresa, oppure una liquidazione controllata che gli consenta quantomeno di limitare i danni e avere l’opportunità di ripartire (il cosiddetto fresh start) .

Gli strumenti principali che esamineremo sono:

Piano attestato di risanamento (strumento privatistico di risanamento, ex art. 56 CCII);
Accordo di ristrutturazione dei debiti (procedura semi-giudiziale di omologazione di un accordo con creditori qualificati, ex art. 57 e ss. CCII);
Composizione negoziata della crisi d’impresa (procedura introdotta nel 2021, stragiudiziale assistita da un esperto indipendente, ex art. 17 e ss. CCII);
Concordato preventivo (procedura concorsuale “classica” ex art. 84 e ss. CCII – con voto dei creditori – attuabile in due forme: in continuità aziendale o con scopo liquidatorio);
Concordato “semplificato” per la liquidazione (procedura concorsuale speciale ex art. 25-sexies CCII, senza voto dei creditori, riservata ai casi di esito negativo della composizione negoziata);
Liquidazione giudiziale (l’extrema ratio, ossia la procedura di fallimento in senso stretto, ex art. 121 e ss. CCII), con un cenno alle alternative per le imprese minori non fallibili (il concordato minore e la liquidazione controllata previste per piccoli imprenditori e persone fisiche) .

Ciascuno di questi strumenti ha presupposti, finalità e conseguenze diverse. È fondamentale per l’imprenditore valutarli con i propri consulenti per capire quale si adatti meglio alla situazione concreta dell’azienda in crisi . Ad esempio, se l’impresa ha ancora prospettive di recupero (ordini in portafoglio, mercato favorevole, know-how valido) converrà tentare una ristrutturazione concordata con i creditori per ridurre l’indebitamento e proseguire l’attività; se invece la situazione è compromessa e non c’è modo di rilanciare, potrebbe essere inevitabile la liquidazione, cercando però di farla in modo ordinato e magari salvaguardando i valori residui (ad esempio vendendo l’azienda in blocco a un concorrente invece di subire uno spezzatino dagli esecutati). In tutto questo, l’obiettivo dell’ordinamento moderno è di evitare, ove possibile, la dispersione del valore aziendale: strumenti come il concordato in continuità o la composizione negoziata servono proprio a preservare il going concern (capacità produttiva e commerciale) nell’interesse sia del debitore sia dei creditori, i quali spesso ottengono di più da un’azienda che continua a funzionare rispetto a una cessazione immediata .

Procediamo ora ad analizzare i singoli istituti, con particolare attenzione a come attivarli e a come possano proteggere l’azienda (ad es. tramite effetti sospensivi delle azioni esecutive) e ridurre i debiti (ad es. tramite falcidie consentite). Al termine della sezione includeremo una tabella comparativa che riassume le differenze principali tra questi strumenti .

Piano Attestato di Risanamento (art. 56 CCII)

Il piano attestato di risanamento è uno strumento interamente privatistico di regolazione della crisi. In sostanza, consiste in un piano aziendale di risanamento elaborato dall’imprenditore (con l’aiuto di consulenti finanziari e legali) e asseverato da un professionista indipendente che ne attesta la veridicità dei dati e la fattibilità . L’obiettivo del piano deve essere quello di riequilibrare la situazione finanziaria dell’impresa e assicurare il superamento dello stato di crisi o insolvenza, riportandola in bonis.

Caratteristiche principali:
– È un accordo stragiudiziale: non prevede l’intervento del tribunale per la sua efficacia. Non c’è un’omologazione né una procedura concorsuale avviata; al più, l’imprenditore può depositare l’attestazione presso il Registro delle Imprese per dare pubblicità al piano, ma ciò è facoltativo e finalizzato solo a benefici specifici come l’esenzione da revocatoria .
– Vincola solo i creditori aderenti volontariamente: il piano attestato è in pratica un insieme di accordi privati che l’azienda raggiunge con alcuni creditori chiave (tipicamente le banche). Ad esempio, l’imprenditore negozia con le banche una ristrutturazione dei debiti (allungamento delle scadenze, rinuncia a interessi, conversione di parte dei crediti in capitale, ecc.) e tali intese confluiscono nel piano di risanamento. I creditori che non aderiscono rimangono estranei: conservano i loro diritti e potrebbero agire autonomamente per il recupero. Ciò implica che il piano attestato funziona bene solo se si ottiene l’adesione della maggior parte dei creditori o comunque di quelli più rilevanti e “pericolosi”. Se invece molti creditori restano fuori, c’è il rischio che qualcuno di essi intraprenda azioni esecutive compromettendo il risanamento . Non esistendo una moratoria legale generale, l’azienda è esposta all’eventuale iniziativa di creditori estranei.
– L’utilità principale del piano attestato risiede nelle protezioni legali che offre in caso di successivo fallimento. In particolare, gli atti, i pagamenti e le garanzie posti in essere in esecuzione di un piano attestato idoneo al risanamento non sono soggetti all’azione revocatoria fallimentare . In altre parole, se anche la società dovesse finire in liquidazione giudiziale dopo aver tentato il risanamento, le operazioni compiute secondo il piano (ad esempio il pagamento integrale di un fornitore strategico, oppure la concessione di una nuova ipoteca alla banca che ha finanziato la ripresa) non potranno essere revocate dal curatore come invece avverrebbe normalmente per i pagamenti preferenziali o le garanzie pre-fallimentari. Questa esenzione dalla revocatoria – già prevista dall’art. 67 L.F. e ora confluita nel CCII – è un incentivo importante per i creditori a fidarsi del piano: sanno che quanto ricevuto in esecuzione di esso non verrà toccato .
– Attivazione e svolgimento: il piano attestato non ha formalità rigide imposte dalla legge, se non la necessità dell’attestazione di un esperto indipendente iscritto al registro dei revisori legali (o con requisiti analoghi). Tipicamente, l’imprenditore redige un piano economico-finanziario pluriennale che dimostra la sostenibilità dell’operazione di risanamento. Un professionista (commercialista o revisore) esamina i numeri e rilascia una relazione di attestazione sulla veridicità dei dati aziendali e sulla fattibilità del piano proposto. Questa relazione è fondamentale per la validità giuridica del piano attestato (serve a dimostrare che il piano era serio, ai fini delle protezioni anti-revocatoria). Il piano e l’attestazione possono essere facoltativamente pubblicati al Registro Imprese. Dopodiché l’imprenditore deve dare esecuzione agli accordi previsti: tipicamente, concludere gli accordi di ristrutturazione con le banche, reperire eventuali nuove finanze, effettuare i pagamenti concordati ecc., il tutto secondo la tempistica del piano.

Quando utilizzarlo? Il piano attestato è ideale in situazioni in cui:
– La crisi dell’azienda non è ancora irreversibile, ed esiste una concreta possibilità di risanamento (es. c’è un progetto di rilancio, nuovi ordini significativi in arrivo, oppure soci disposti a ricapitalizzare a certe condizioni) .
– I creditori principali sono relativamente pochi e disponibili a negoziare (ad esempio 2-3 banche, alcuni fornitori strategici). In questi casi un accordo privatistico mirato è più veloce e meno costoso di una procedura concorsuale.
– Si vuole evitare la pubblicità e lo stigma di una procedura concorsuale: il piano attestato consente di ristrutturare sotto traccia, mantenendo all’esterno l’immagine di azienda solvibile (spesso si evita di pubblicare il piano, proprio per non allarmare clienti e fornitori).
– È necessario ottenere nuove risorse finanziarie per il rilancio ma i potenziali finanziatori (o i soci stessi) temono la revocatoria: grazie al piano attestato, eventuali finanziamenti in esecuzione del piano sono protetti dalla revocatoria fallimentare (art. 67 co.3 lett. d L.F. ripreso dal CCII), quindi una banca può erogare nuova finanza sapendo che se l’azienda poi fallisse non verrebbe obbligata a restituire quei soldi al curatore .

Limiti e rischi: Il piano attestato, non essendo una procedura concorsuale, non offre misure coercitive verso i dissenzienti. Ciò significa niente automatic stay generale: un creditore che non partecipa può comunque agire per conto proprio. Inoltre, richiede il consenso individuale dei creditori per qualunque modifica delle loro pretese – non c’è voto a maggioranza. Questo lo rende inadatto se ci sono troppi creditori eterogenei o litigiosi. Infine, il successo dipende dalla reale fattibilità del piano industriale: l’attestatore verifica i numeri, ma non c’è il vaglio formale di un tribunale o un commissario, dunque molto poggia sulla buona fede e sulla capacità del debitore di eseguire il piano.

Esempio pratico: Supponiamo che la ThermoPump Alfa S.r.l. (azienda di pompe di calore) abbia debiti bancari per 2 milioni di euro (con 3 banche), debiti verso fornitori per 500 mila euro e debiti fiscali per 300 mila euro. L’azienda attraversa una crisi di liquidità ma ha un buon portafoglio ordini in arrivo per nuovi impianti industriali. Alfa S.r.l. elabora, con l’aiuto di un advisor finanziario, un piano di risanamento triennale: i soci si impegnano a conferire €200.000 freschi, il margine operativo previsto dai nuovi contratti consentirà di pagare i fornitori al 50% subito e il restante 50% a 12 mesi, mentre alle banche si propone di allungare i mutui di 5 anni mantenendo solo interessi legali. Viene previsto anche che l’IVA corrente torni ad essere pagata regolarmente e il debito IVA pregresso di €200.000 sarà pagato interamente grazie al conferimento soci e a una nuova linea di credito bancario di €150.000 finalizzata al pagamento imposte (la banca la concede perché i soci mettono un’ipoteca di secondo grado su un immobile personale a garanzia). Un commercialista indipendente attesta che i dati di Alfa S.r.l. sono veritieri e che il piano è fattibile (considerati i nuovi contratti sottoscritti). Esecuzione: le banche, consultate, accettano la moratoria e firmano nuovi patti di rientro; i fornitori principali accettano lo sconto del 50% sul credito in cambio di pagamento parziale immediato (grazie ai fondi soci) e contestuale continuazione delle forniture; l’Agenzia Entrate viene pagata integralmente con la nuova finanza (quindi non c’è bisogno di transazione fiscale). L’azienda non entra in alcuna procedura concorsuale, e dopo 12 mesi – rispettando il piano – esce dalla crisi. I creditori estranei (es. qualche fornitore minore non incluso nel piano) sono stati comunque pagati a scadenza con un piccolo ritardo, senza mai attivare azioni. Il piano attestato ha funzionato: costi limitati, massima discrezione, niente intervento del tribunale.

In conclusione, il piano attestato di risanamento è uno strumento prezioso ma adatto a crisi gestibili in via contrattuale, dove c’è collaborazione dei principali creditori e l’azienda ha prospettive concrete di ripresa. Offre flessibilità massima (essendo costruito su misura) e nessuna “etichetta” concorsuale pubblica, ma non fornisce misure coercitive verso i creditori non aderenti . Dal punto di vista del debitore, va perseguito quando la crisi è ancora relativamente circoscritta e il tempo gioca a favore (i creditori disposti a negoziare preferiscono spesso una soluzione privata rapida). Se invece la situazione è troppo grave o frammentata tra troppi creditori, bisogna valutare strumenti diversi che implichino l’intervento dell’autorità giudiziaria (accordi omologati o concordati).

Accordi di Ristrutturazione dei Debiti (artt. 57-64 CCII)

Gli accordi di ristrutturazione dei debiti (spesso abbreviati in ARD) rappresentano uno strumento ibrido tra il piano puramente negoziato e la procedura concorsuale vera e propria. Introdotti nell’ordinamento già dal 2005 (art. 182-bis L.F.) e ora disciplinati dagli artt. 57-64 CCII, gli accordi di ristrutturazione permettono all’imprenditore di concludere un accordo con una parte significativa dei creditori e di chiedere al tribunale di omologarlo, rendendolo vincolante anche per eventuali dissenzienti entro certi limiti . In sostanza l’imprenditore, se ottiene l’adesione di una maggioranza qualificata di creditori, può consolidare quell’accordo in una forma quasi-concorsuale, pur evitando le complessità di un concordato preventivo completo.

Caratteristiche principali:
– Richiedono il consenso di almeno il 60% dei crediti (in valore). La norma prevede che l’imprenditore possa presentare domanda di omologazione di un accordo sottoscritto da creditori che rappresentino almeno il 60% dei crediti totali . Questa soglia è stata confermata nel CCII, con qualche variazione: esistono accordi di ristrutturazione “agevolati” dove la soglia è abbassata al 30% per ottenere misure protettive, introdotti con il correttivo 2022 , ma la regola generale per l’omologa rimane la maggioranza del 60%. I creditori non aderenti non sono vincolati dall’accordo, salvo eccezioni (vedi punto seguente).
– Possono prevedere estensione degli effetti (cram-down) a determinate classi di creditori non aderenti, nei casi previsti dalla legge. Ad esempio, il CCII consente i cosiddetti accordi ad efficacia estesa per i creditori finanziari: se 75% dei creditori finanziari (banche, obbligazionisti) aderisce, l’accordo può essere esteso anche ai finanziatori dissenzienti della stessa categoria, a condizione di trattamento equo . Analogamente, con il recepimento della direttiva UE, sono previsti meccanismi di omologazione forzata in caso di suddivisione dei creditori in classi e approvazione da parte di alcune classi (in parte ciò rientra nel Piano di Ristrutturazione Omologato di cui diremo sotto). In generale, l’accordo di ristrutturazione “semplice” vincola solo i firmatari, ma l’omologazione giudiziale introduce elementi di stabilità: i creditori aderenti non possono poi tirarsi indietro, e l’accordo omologato non è soggetto a revocatoria (come i piani attestati) . Inoltre, l’omologa impedisce ai creditori aderenti di iniziare o proseguire azioni esecutive individuali, garantendo una tenuta complessiva.
– Procedura di omologazione: l’imprenditore deposita in tribunale l’accordo firmato dai creditori necessari, accompagnato da una relazione di un esperto indipendente che attesta la fattibilità dell’accordo e la sua idoneità ad assicurare l’integrale pagamento dei creditori non aderenti nei termini di legge (di regola entro 120 giorni dalle scadenze originarie o dall’omologazione) . Il tribunale, verificati i presupposti, omologa l’accordo con decreto. Eventuali creditori estranei possono fare opposizione se ritengono che l’accordo li pregiudichi, e il tribunale valuta. Durante questo processo, il debitore può chiedere misure protettive simili a quelle del concordato (sospensione delle azioni esecutive) per evitare che i creditori rompano le uova nel paniere mentre si perfeziona l’omologa.
– Contenuto dell’accordo: molto flessibile. Può prevedere qualsiasi forma di ristrutturazione del debito concordata con i creditori: riduzioni (stralci) di importo, conversione di crediti in partecipazioni, riscadenzamento dei pagamenti, cessione di asset non strategici per pagare in parte i debiti, e così via. I creditori finanziari spesso scambiano parte dei crediti con equity (debt-equity swap) o con strumenti partecipativi. L’accordo può includere anche l’intervento di un nuovo investitore che apporta risorse (magari acquisendo quote dell’azienda). Inoltre l’accordo di ristrutturazione può coesistere con transazioni fiscali e previdenziali: l’art. 63 CCII infatti si applica anche all’accordo di ristrutturazione, quindi è possibile includere nel pacchetto il pagamento parziale di debiti fiscali e contributivi, con i limiti già discussi (test convenienza) e la possibilità di omologa forzata senza adesione dell’ente . Il Tribunale di Cagliari citato sopra, ad esempio, ha applicato proprio l’art. 63 CCII per omologare un accordo ex art.57 CCII nonostante la mancata adesione dell’Agenzia Entrate .

Differenze rispetto al concordato preventivo: l’accordo di ristrutturazione è molto più snello come procedure: non c’è voto di tutti i creditori, non c’è un commissario giudiziale nominato (salvo nei casi ad efficacia estesa può essere nominato un ausiliario), e la fase davanti al giudice è limitata all’omologa e all’eventuale giudizio sulle opposizioni. È quindi più rapido e riservato (meno pubblicità, anche se comunque l’omologa viene iscritta al Registro Imprese). Di contro, serve un consenso iniziale più alto (60% di sì) e non consente di imporre tagli ai creditori dissenzienti se non nelle ipotesi particolari di cram-down già previste (es. finanziari). In pratica, l’accordo è indicato quando si ha già un’intesa di massima con i maggiori creditori e si vuole dare a quell’intesa forza legale erga omnes e blindarla da contestazioni future.

Esempio pratico: Immaginiamo la ThermoPump Alfa S.r.l. che, dopo un iniziale peggioramento della crisi, decide di provare la strada della composizione negoziata (vedremo in seguito cos’è). Viene nominato un esperto e Alfa ottiene subito dal tribunale il congelamento delle azioni esecutive per 4 mesi, perché era già pendente un pignoramento da parte di un fornitore, che viene sospeso . Durante la negoziazione, però, emergono difficoltà: tutte le banche sarebbero disponibili a un taglio del debito e a nuove finanze, ma solo se la maggior parte dei fornitori rinuncia ad almeno il 50% dei loro crediti; questi ultimi però vogliono garanzie. Non si raggiunge un accordo totale con tutti, così l’esperto conclude con esito negativo la composizione negoziata. A questo punto Alfa S.r.l. cambia strategia: raggiunge privatamente accordi individuali con le 3 banche (che rappresentano il 70% del debito totale) e con alcuni fornitori chiave e presenta un accordo di ristrutturazione in tribunale con l’adesione del 65% dei creditori (in valore). L’accordo prevede: le banche convertono parte dei loro crediti in quote della società (diventano socie al 30%) e rinunciano agli interessi, i fornitori firmatari accettano un pagamento del 50% in 12 mesi, un nuovo investitore entra rilevando il 20% delle quote e immette €500.000 che servono per pagare parzialmente i fornitori. L’INPS e il Fisco non hanno firmato (valgono il 15% dei debiti) ma nel piano è previsto di pagare loro un 40% entro un anno dall’omologa, che è più di quanto prenderebbero in un fallimento (stimato 20%). Il tribunale, sentiti gli oppositori (alcuni fornitori minori protestano), verifica che i creditori non aderenti sono comunque pagati più del miglior soddisfacimento alternativo e che l’accordo è fattibile. Omologa l’accordo, applicando anche il cram-down fiscale ex art.63 CCII per rendere efficace la transazione fiscale nonostante l’Agenzia Entrate non abbia espresso voto . Da quel momento, tutti i creditori inclusi nell’accordo (aderenti e non) sono vincolati: anche i fornitori non firmatari dovranno accontentarsi del 40% entro un anno, e non potranno agire oltre. Alfa S.r.l. esegue l’accordo nei mesi seguenti; dopo un anno i debiti sono ridotti drasticamente e l’azienda, pur con una nuova compagine sociale (banche e investitore al posto dei vecchi soci), può proseguire l’attività risanata.

In conclusione, l’accordo di ristrutturazione è una soluzione consensuale utile quando si riesce a compattare una maggioranza significativa di creditori attorno a un piano. Dal punto di vista del debitore, offre maggiore sicurezza giuridica rispetto a un piano attestato, grazie all’omologa, e può bloccare eventuali creditori ostili durante la trattativa (chiedendo misure protettive al tribunale). Non è però la panacea universale: se manca il consenso necessario, non si può imporlo unilateralmente; inoltre i creditori esclusi devono comunque essere soddisfatti integralmente (salvo cram-down specifici) , il che spesso limita l’entità dello stralcio possibile per chi aderisce. In pratica, si preferisce l’ARD quando c’è già un accordo di massima e si vuole renderlo impenetrabile (specie verso il Fisco o pochi dissenzienti), mentre se serve ristrutturare coinvolgendo anche chi non è d’accordo, occorre valutare il concordato preventivo.

Composizione Negoziata della Crisi d’Impresa

La composizione negoziata per la soluzione della crisi d’impresa è uno degli strumenti cardine introdotti di recente dal legislatore italiano (introdotta col D.L. 118/2021, poi confluita nel CCII agli artt. 17-25). Si tratta di una procedura volontaria e confidenziale, finalizzata ad agevolare la negoziazione tra l’imprenditore in difficoltà e i suoi creditori con l’assistenza di un esperto indipendente nominato da un’apposita commissione presso la Camera di Commercio . È uno strumento pensato per favorire l’emersione precoce della crisi e soluzioni concordate prima di dover ricorrere alle procedure concorsuali tradizionali.

Principali caratteristiche e fasi:
– Accesso: può richiederlo qualsiasi imprenditore commerciale o agricolo, di qualsiasi dimensione, che si trovi in condizioni di squilibrio patrimoniale o economico-finanziario tali da far prevedere la crisi o l’insolvenza, ma che appaiono reversibili. L’istanza si presenta tramite una piattaforma telematica nazionale, allegando informazioni sull’azienda (ultimi bilanci, situazione debitoria, un piano o progetto di risanamento anche provvisorio, ecc.) . Non è necessario essere già insolventi; anzi lo strumento è pensato per essere attivato prima del punto di non ritorno, quando c’è ancora prospettiva di salvare l’impresa.
– Nomina dell’esperto: ricevuta l’istanza, entro pochi giorni un’apposita commissione nomina un esperto indipendente – tipicamente un commercialista o altro professionista esperto in ristrutturazioni – che viene incaricato di esaminare la situazione aziendale e condurre le trattative tra debitore e creditori . L’esperto deve essere terzo e imparziale, e sottoscrive un codice etico di indipendenza.
– Trattative riservate: una volta accettato l’incarico, l’esperto convoca l’imprenditore per comprendere il piano e poi contatta i creditori principali per iniziare colloqui. Le trattative si svolgono in maniera riservata (non c’è pubblicità sul Registro Imprese inizialmente, a meno che il debitore non richieda misure protettive, v. infra). L’esperto ha il compito di facilitare il raggiungimento di un accordo – ad esempio suggerendo soluzioni di ristrutturazione, calendarizzando incontri, ottenendo dalle parti le informazioni necessarie. Il tutto deve concludersi entro 3 mesi, prorogabili di altri 3 (durata massima 6 mesi) .
– Misure protettive: durante la composizione negoziata, l’imprenditore può chiedere al tribunale l’applicazione di misure protettive del patrimonio, ossia la sospensione o il divieto di iniziare azioni esecutive e cautelari da parte dei creditori. Questa protezione (simile all’automatic stay del concordato) serve a creare un ambiente stabile per le trattative. Viene concessa dal tribunale con decreto, pubblicato al Registro Imprese (a quel punto la procedura diventa conoscibile dai terzi). Le misure protettive possono riguardare tutti i creditori o solo alcuni ed hanno durata iniziale di 4 mesi, prorogabile fino a 12 su richiesta motivata . Durante questo periodo, i creditori sono bloccati dal procedere con pignoramenti ecc., e i termini di scadenza di eventuali istanze di fallimento sono sospesi. Nel contempo, l’imprenditore rimane in possesso della sua azienda (non c’è spossessamento) e continua la gestione ordinaria sotto la supervisione leggera dell’esperto. Per atti di straordinaria amministrazione è richiesta l’autorizzazione del tribunale se ci sono misure protettive attive.
– Esiti possibili: la composizione negoziata può portare a diversi esiti conclusivi, a seconda di come vanno le trattative . Nello scenario ottimale, l’esito è positivo: si raggiunge un accordo stragiudiziale con i creditori (ad esempio un accordo di ristrutturazione del debito, un piano attestato sottoscritto contestualmente, una moratoria collettiva, ecc.) e l’esperto redige una relazione finale positiva. In tal caso la procedura si chiude e l’azienda esegue l’accordo preso. In alternativa, se emerge che per risanare l’azienda è necessario un concordato o altra procedura concorsuale, l’imprenditore può presentare domanda di concordato (anche semplificato, come vedremo) o di omologa di un accordo, utilizzando le informazioni raccolte durante la negoziazione: in pratica la composizione negoziata può evolvere in un concordato preventivo vero e proprio (semplificando la fase iniziale). Infine, c’è l’esito negativo: se non si raggiunge accordo, l’esperto lo constata e la procedura si chiude con un nulla di fatto. In questo caso, i creditori riacquistano libertà d’azione trascorsi 60 giorni (periodo cuscinetto). Importante: se l’esperto nella relazione finale dichiara che non vi sono prospettive di risanamento, quel documento viene trasmesso al tribunale e può innescare la dichiarazione di apertura della liquidazione giudiziale (ossia il fallimento) se nel frattempo un creditore la chiede. Dunque l’imprenditore che accede alla composizione negoziata deve essere consapevole che un fallimento non riuscito potrebbe accelerare il fallimento (ma resta sempre la scelta sua o dei creditori di attivarlo).

Vantaggi per il debitore: la composizione negoziata offre riservatezza iniziale (che consente di tentare la ristrutturazione senza allarmare inutilmente il mercato), flessibilità (non è incanalata subito in uno schema fisso come il concordato) e soprattutto consente di ottenere misure protettive senza dover aprire una procedura concorsuale formale . Inoltre, la presenza di un esperto indipendente spesso rende i creditori più disponibili a trattare in modo costruttivo. Lo strumento è stato pensato per evitare i costi e la “solennità” di un concordato quando non strettamente necessario, permettendo di personalizzare la soluzione.

Dati di efficacia: essendo nuovo (operativo dal fine 2021), la composizione negoziata ha avuto risultati contrastanti. I primi dati indicano che una minoranza delle imprese che accedono riesce a trovare un accordo, stimata attorno al 20-30% . Molte altre sfociano comunque in un concordato o in una liquidazione. Ciò è comprensibile: spesso chi arriva a questo stadio ha problemi seri difficili da risolvere solo con la buona volontà. Tuttavia, anche se non tutte si risanano, la composizione negoziata può almeno far guadagnare tempo prezioso al debitore e portare a scelte più informate (ad esempio convincerlo a optare subito per un concordato).

Limiti: la composizione negoziata, non essendo vincolante, dipende molto dalla collaborazione dei creditori. Se alcuni si rifiutano di trattare o sono troppi, l’esperto può fare poco oltre a prendere atto del fallimento delle trattative. Inoltre, pur con la riservatezza, la prassi ha visto casi in cui la notizia filtra e la reputazione dell’azienda è comunque colpita. Infine c’è un costo legato all’esperto e ai consulenti (sebbene inferiore a un concordato). In alcuni casi le imprese l’hanno usata solo per ottenere il freezing temporaneo delle esecuzioni, per poi finire comunque in concordato: il legislatore lo ha previsto e infatti ha introdotto come deterrente il concordato semplificato successivo (che vedremo).

Esempio pratico: ThermoPump Alfa S.r.l. ha debiti e una crisi di liquidità, ma anche nuovi ordini promettenti tra 6 mesi (per un progetto di pompe di calore innovative). La liquidità però finirà tra 2 mesi. I soci non possono iniettare abbastanza fondi e le banche sono restie a concedere ulteriore credito dopo alcuni covenants violati. L’imprenditore sceglie la composizione negoziata: presenta istanza a febbraio. Viene nominato un esperto a marzo. Alfa chiede al tribunale e ottiene misure protettive: da marzo nessuno può iniziare o proseguire pignoramenti, congelando le azioni esecutive in corso . Nel frattempo con l’aiuto dell’esperto convoca banche e fornitori principali: propone loro una moratoria di 6 mesi in attesa dei nuovi incassi, offrendo in cambio l’impegno a destinare quei futuri ricavi al pagamento dei debiti pregressi. Alcuni fornitori strategici accettano di attendere (preferiscono mantenere il rapporto commerciale), le banche chiedono la firma di un accordo formale. Entro giugno viene raggiunto un accordo stragiudiziale: tutti i pagamenti dei debiti pregressi sono sospesi fino a ottobre, e in ottobre Alfa userà il 70% degli incassi dei nuovi ordini per pagare il 50% dei debiti a banche e fornitori; il restante debito verrà rifinanziato su 3 anni con garanzia di un nuovo pegno su magazzino. L’esperto ritiene l’accordo equilibrato, lo mette per iscritto e conclude positivamente la procedura. A luglio l’azienda ottiene i nuovi ordini, produce e consegna le pompe di calore, incassa e adempie l’accordo a ottobre: crisi risolta senza procedure concorsuali né pubblicità, grazie allo standstill temporaneo ottenuto via composizione negoziata.

In conclusione, la composizione negoziata è uno strumento innovativo che punta sulla consensualità assistita. Dal punto di vista dell’imprenditore, conviene provarla quando la crisi è ancora gestibile e c’è ragionevole fiducia di trovare un accordo, ma serve una cornice protetta e imparziale per farlo. Se la situazione è troppo deteriorata o i creditori sono ostili, probabilmente fallirà e occorrerà passare ad altro; nondimeno, anche in tal caso la composizione negoziata può fungere da passerella verso procedure come il concordato, fornendo intanto protezione dalle aggressioni immediate. Non a caso il legislatore, per incentivare gli imprenditori ad attivarsi presto, ha previsto che l’accesso alla composizione negoziata non costituisce di per sé insolvenza e non è causa di azioni di responsabilità verso l’imprenditore, a patto che questi cooperi lealmente.

Concordato Preventivo

Il concordato preventivo è la più nota tra le procedure concorsuali di regolazione della crisi d’impresa. Si tratta di una procedura giudiziale vera e propria, nella quale l’azienda in crisi propone ai creditori un piano per il soddisfacimento parziale (o differito) dei loro crediti, sotto il controllo e con l’approvazione del tribunale e con il voto dei creditori stessi . In altre parole, il concordato è uno strumento formale per evitare la liquidazione fallimentare, offrendo ai creditori una soluzione alternativa che essi accettano votando. Il concordato preventivo ha una lunga tradizione nel nostro ordinamento (era previsto già dalla legge fallimentare del 1942) e con il CCII è stato in parte rivisto alla luce della direttiva UE.

Tipologie di concordato: il CCII distingue principalmente due tipi di concordato preventivo:
– il concordato in continuità aziendale, dove l’obiettivo è proseguire (in tutto o in parte) l’attività d’impresa, sia pure in un contesto di ristrutturazione dei debiti;
– il concordato liquidatorio, dove invece l’azienda non è più salvabile e si procede a liquidare il patrimonio, ma in modo concorsuale evitando la liquidazione giudiziale immediata.

Vediamoli più in dettaglio.

Concordato in Continuità Aziendale

Un concordato in continuità è essenzialmente un piano di risanamento aziendale sottoposto all’approvazione dei creditori e al vaglio del tribunale. L’impresa propone di pagare i creditori gradualmente utilizzando i frutti della prosecuzione dell’attività (i profitti futuri) o eventualmente l’apporto di nuovi finanziatori, mantenendo in vita l’azienda . Il fine è evitare la disgregazione dell’impresa e preservare la continuità (sia per salvare valore economico che posti di lavoro).

Caratteristiche e requisiti: per potersi qualificare come concordato “in continuità”, il piano deve prevedere che la gestione caratteristica prosegua per almeno parte della procedura o che l’azienda (o un ramo) venga ceduta a un terzo che ne garantisca la continuità (continuità indiretta). Il CCII richiede che nel concordato in continuità siano soddisfatti integralmente i debiti verso dipendenti (salari) e che eventuali creditori muniti di garanzie reali non subiscano un trattamento deteriore oltre certi limiti a meno che consentano. In pratica, è una procedura di ristrutturazione aziendale, dove tipicamente:
– L’imprenditore rimane alla guida (debtor-in-possession) sotto la supervisione di un commissario giudiziale nominato dal tribunale.
– Viene presentato un piano dettagliato che mostra come l’azienda genererà flussi di cassa sufficienti a pagare almeno in parte i debiti. Spesso il piano include ristrutturazioni organizzative, taglio di costi, dismissione di asset non essenziali, e può prevedere finanza esterna (nuovi capitali apportati dai soci o investitori, che entrano magari nel capitale).
– I creditori vengono suddivisi in classi omogenee (obbligatorio se ci sono creditori con cause di prelazione differenti o interessi diversi). Ad esempio, classe delle banche ipotecarie, classe dei fornitori chirografari strategici, classe dei chirografari comuni, ecc.
– A ciascuna classe la proposta concordataria offre un certo trattamento: ad esempio, i creditori ipotecari sul capannone potrebbero ricevere il 80% in 5 anni (usando i proventi dell’attività), i fornitori strategici il 50% in 3 anni, i creditori chirografari comuni il 30% in 5 anni. Il CCII impone però alcune soglie: se il concordato è in continuità, non c’è più l’obbligo di pagare un minimo del 20% ai chirografari come era nella vecchia legge (quel minimo vale solo per concordati liquidatori), ma c’è comunque l’obbligo di non alterare l’ordine delle cause di prelazione salvo consenso delle classi coinvolte o applicazione di meccanismi di cram-down (di cui sotto).
– Una volta depositata la domanda, il tribunale ammette il concordato e nomina il commissario giudiziale che vigila sull’operato dell’azienda durante la procedura. Le azioni esecutive dei creditori restano sospese. Si apre la fase di voto: la proposta viene comunicata ai creditori e ogni classe vota (maggioranza in valore dei crediti). Se la maggioranza dei crediti ammessi al voto approva (e almeno la maggioranza delle classi, se ve ne sono più di una), il concordato è considerato accettato. A quel punto si passa all’omologazione: il tribunale verifica la legalità e fattibilità del piano e, se non vi sono opposizioni fondate, omologa il concordato rendendolo vincolante per tutti i creditori anteriori.
– Cram-down interclassi: una novità del CCII (recependo la direttiva UE) è la possibilità di omologare il concordato anche senza il voto favorevole di tutte le classi, purché abbiano votato a favore la maggioranza delle classi e il piano non arrechi ingiusto pregiudizio alle classi dissenzienti (questo meccanismo permette di superare l’opposizione di minoranze bloccanti) . Ad esempio, se 4 classi su 5 approvano e una rifiuta, il tribunale può ugualmente omologare se ritiene che ai dissenzienti sia offerto almeno quanto otterrebbero in liquidazione e non vi siano violazioni di legge. Ciò riduce il potere di ricatto di piccole sacche di creditori.
– Esecuzione: una volta omologato, l’azienda deve eseguire il piano sotto la sorveglianza di un commissario/giudice delegato fino al completamento. Se non esegue, il concordato viene revocato e si apre la liquidazione giudiziale.

Punti di forza per il debitore: il concordato in continuità consente di conservare l’azienda viva, riducendo l’onere debitorio a un livello sostenibile. Durante la procedura, la società è protetta dai creditori (stay) e può anche ottenere finanziamenti prededucibili (nuovi finanziamenti autorizzati dal giudice che verranno rimborsati con priorità). Inoltre, con la recente riforma, c’è maggior flessibilità nel trattamento dei creditori pubblici: come già detto, è possibile proporre falcidie di imposte e contributi, soggette al test di convenienza e con possibile omologa nonostante il dissenso (cram-down erariale) . Il concordato in continuità è spesso l’ultima ancora di salvezza prima del fallimento: consente di evitare la dichiarazione di insolvenza e le relative conseguenze (ad es. niente interdizioni personali per l’imprenditore se il concordato va a buon fine).

Costi e difficoltà: è una procedura complessa e costosa. Richiede un articolato piano industriale certificato, spese legali e dell’attestatore, paga gli organi nominati (commissario, eventuali coadiutori), e dura diversi mesi (solitamente 6-12 mesi solo per arrivare all’omologa, se non di più). Inoltre, durante il concordato, l’azienda è in una sorta di limbo: deve riconquistare la fiducia di fornitori e clienti spiegando che sta ristrutturando, e spesso incontra difficoltà di cassa (motivo per cui i finanziamenti prededucibili e la moratoria debiti sono cruciali). Non tutti i concordati vanno a buon fine: se il piano è poco credibile o il tribunale lo giudica inattuabile, può dichiararlo inammissibile e allora l’azienda finisce in fallimento subito. Ad esempio, la Cassazione ha affermato che un concordato “in bianco” (con riserva) presentato al solo scopo dilatorio, senza prospettive concrete, va dichiarato inammissibile per abuso .

Concordato con riserva (“in bianco”): merita un cenno l’istituto previsto dall’art. 44 CCII (ex art. 161 L.F.) che consente all’imprenditore di depositare una domanda di concordato “con riserva”, cioè con la sola indicazione di voler accedere alla procedura ma senza piano dettagliato, ottenendo subito le protezioni. Il piano e la proposta vanno depositati entro un termine fissato dal giudice (fino a 180 giorni). Questa è una mossa che il debitore può usare in situazioni di emergenza per congelare subito i creditori e prendersi qualche mese per preparare il piano. Tuttavia, come accennato, i tribunali vigilano contro eventuali abusi: non è ammesso usare il concordato con riserva solo per guadagnare tempo se non si ha alcuna idea di soluzione. Ad esempio, la Cassazione e diversi tribunali (Trib. Milano 2025) hanno sanzionato il deposito seriale di domande con riserva senza poi presentare alcun piano . Se il debitore presenta un concordato in bianco e poi non segue con un piano serio, la sua domanda viene dichiarata improcedibile e ciò può aggravare la sua posizione (ad es. facilitando un’istanza di fallimento pendente).

Esempio pratico: Alfa S.r.l., fallito il tentativo di accordo stragiudiziale, presenta un concordato preventivo in continuità. Propone di proseguire l’attività di produzione di pompe di calore, forte di un nuovo contratto pluriennale con un cliente estero. Il piano prevede che i creditori privilegiati (banche con ipoteca) vengano soddisfatti all’80% in 5 anni, i chirografari prendano il 30% in 5 anni, con pagamenti semestrali derivanti dai futuri utili. I soci apportano €100k nuovi che servono per pagare interamente i debiti verso i fornitori di materie prime essenziali (classificati come strategici e pagati in prededuzione per assicurarsi la continuità della supply chain). L’INPS e l’erario accettano un trattamento al 40% in 4 anni (transazione fiscale e contributiva inserita nel piano). Il tribunale ammette Alfa al concordato e nomina un commissario giudiziale. La notizia diventa pubblica ma l’azienda rassicura i clienti di poter consegnare gli ordini (grazie anche a un finanziamento prededucibile di €200k autorizzato dal giudice per acquisire materie prime). I creditori votano: il 75% in valore si esprime a favore, tranne una classe di piccoli creditori chirografari (titolari di leasing) che vota contro. Il tribunale tuttavia omologa il concordato applicando il cram-down interclassi: constata che la classe dissenziente non avrebbe miglior soddisfacimento nel fallimento e quindi conferma il concordato nonostante il loro no. Alfa S.r.l. esce dal concordato e nei 5 anni successivi – vigilata da un liquidatore giudiziale – riesce a rispettare i pagamenti del piano. A conclusione, il debito complessivo è ridotto moltissimo e l’azienda è salva e ancora operativa. Chiavi del successo: l’aver agito per tempo (prima che la cassa fosse esaurita del tutto) e la presenza di un business valido (il contratto estero) che ha convinto sia i creditori sia il tribunale della fattibilità del risanamento.

In conclusione, il concordato preventivo è la via ufficiale e formale per la soluzione della crisi, spesso considerata l’ultima ancora prima del fallimento vero e proprio . Dal punto di vista del debitore, va intrapreso quando c’è una chiara strategia di soluzione supportata da elementi concreti (investitori, vendite di asset, ordini futuri) e quando gli strumenti meno invasivi non sono praticabili o sono falliti. Garantisce protezione e la possibilità di imporre la ristrutturazione anche ai dissenzienti, ma al prezzo di tempi e costi notevoli e di una perdita di controllo (la gestione è supervisionata e, se la fiducia manca, il tribunale può anche nominare un amministratore giudiziario).

Concordato Preventivo Liquidatorio

Il concordato liquidatorio si applica quando, purtroppo, non vi sono prospettive di risanamento dell’impresa, ma si vuole evitare la liquidazione giudiziale disordinata e provare a soddisfare i creditori in modo più efficiente. In questo tipo di concordato l’azienda non prosegue l’attività (se non eventualmente per il tempo tecnico di vendere il magazzino o completare qualche commessa in corso); il piano consiste principalmente nel liquidare i beni aziendali sotto la regia del debitore stesso (o di un liquidatore concordatario) e distribuire il ricavato ai creditori secondo un certo ordine e percentuale.

Requisiti specifici: il CCII rende più oneroso accedere a un concordato puramente liquidatorio rispetto al concordato in continuità. In particolare, è richiesto che i creditori chirografari ricevano almeno il 20% dei loro crediti , salvo che il debitore apporti risorse esterne aggiuntive che elevino il recupero (in tal caso il minimo può scendere al 10%). Inoltre il piano deve assicurare che la liquidazione attraverso il concordato offra ai creditori una soddisfazione non inferiore a quella ottenibile tramite una liquidazione giudiziale standard (anche qui test del migliore interesse). In pratica, si deve dimostrare che il concordato liquidatorio conviene ai creditori almeno quanto il fallimento, e possibilmente di più (ad esempio perché c’è un acquirente individuato disposto a pagare per l’azienda intera qualcosa in più rispetto alla vendita frazionata in fallimento).

Funzionamento: è simile a quello in continuità per la parte procedurale (domanda, ammissione, commissario, voto, omologa). La differenza è che il piano non mira a proseguire l’attività, ma a vendere beni: di solito prevede la vendita dell’intera azienda o di suoi rami, oppure l’asta di singoli cespiti. Spesso il debitore cerca un compratore prima di proporre il concordato, in modo da presentare un’offerta irrevocabile già nel piano (il cosiddetto concordato con assuntore in cui un terzo – l’assuntore appunto – si impegna a rilevare l’azienda o a farsi carico di pagare i creditori in cambio di asset). Dopo l’omologa, un liquidatore nominato dal tribunale (può essere lo stesso imprenditore se c’è fiducia, oppure un professionista terzo) procede a liquidare secondo il piano e a distribuire il ricavato tra i creditori nelle percentuali previste.

Differenze dal fallimento classico: nel concordato liquidatorio l’iniziativa resta in mano al debitore (che propone come vendere e a chi), e spesso si riescono a evitare le lungaggini e dispersioni tipiche dei fallimenti (dove le aste vanno deserte, ecc.). I creditori hanno voce in capitolo votando la proposta: se la maggioranza approva, significa che credono di ottenere di più così che in fallimento. Inoltre, per il debitore vi sono vantaggi: ad esempio, se l’imprenditore è un individuo, dopo l’omologa del concordato liquidatorio ha diritto all’esdebitazione immediata dei debiti residui (mentre nel fallimento deve aspettare la fine procedura e chiederla). E anche l’azienda, se c’è un assuntore che la rileva, può sopravvivere sotto nuova proprietà senza soluzione di continuità, cosa che in un fallimento è più difficile.

Esempio pratico: l’azienda Beta S.r.l. (concorrente di Alfa) è insolvente e non ha commesse per risollevarsi. Tuttavia possiede un capannone e macchinari di valore. Un competitor è disposto ad acquistare l’intero stabilimento e i macchinari per €2 milioni e ad assumere 10 dipendenti su 15. Beta presenta un concordato liquidatorio offrendo ai chirografari un 25% grazie al prezzo pagato dall’assuntore (che copre anche i privilegiati in percentuale). I creditori accettano perché in un fallimento stimavano di ricavare forse il 15%. Il tribunale omologa. L’assuntore paga e rileva il complesso aziendale (riavviando la produzione con altro nome), il liquidatore distribuisce i €2 milioni secondo i gradi di privilegio e le percentuali promesse. Dopo un anno la procedura si chiude e Beta S.r.l. viene cancellata senza debiti ulteriori.

Conclusione su concordato liquidatorio: è una soluzione di ripiego quando non c’è alternativa di salvataggio, ma è preferibile a un fallimento non concordato perché consente di gestire la liquidazione in modo controllato e di ottenere il voto (quindi il consenso) dei creditori. Il legislatore comunque ne scoraggia l’uso opportunistico ponendo il minimo 20% e richiedendo contributi esterni se si offre meno . Dal punto di vista dell’imprenditore, può essere un modo per chiudere la vicenda evitando le incognite di un fallimento e magari garantendosi la liberazione dai debiti residui e la continuazione indiretta dell’impresa tramite un terzo.

Procedimento: dalla Domanda all’Omologazione

Il percorso procedurale di un concordato preventivo (sia in continuità che liquidatorio) può essere riassunto in alcune fasi principali :

Domanda di concordato: depositata presso il tribunale competente (quello dove ha sede l’azienda). Può essere “completa” di piano e proposta, oppure “con riserva” (come visto) seguita poi dal deposito dei documenti. Alla domanda vanno allegati: bilanci ultimi esercizi, elenco dei creditori, inventario dei beni, piano e relazione di un attestatore indipendente che certifichi veridicità dei dati e fattibilità del piano.
Ammissione e fase iniziale: il tribunale verifica i requisiti formali e sostanziali (presenza dei documenti, fattibilità grossolana, competenza) e, se tutto è in ordine, ammette il debitore al concordato con decreto. Nomina il Giudice Delegato alla procedura e un Commissario Giudiziale (figura di controllo). Da questo momento l’azienda entra in procedura concordataria: gli atti di straordinaria amministrazione devono essere autorizzati, i creditori anteriori non possono iniziare o proseguire azioni esecutive (divieto ex lege), i contratti pendenti possono essere gestiti secondo le norme speciali (possibilità di sciogliersi da alcuni contratti con autorizzazione, ecc.). Il Commissario inizia ad esaminare la situazione e redige una relazione per i creditori.
Adunanza dei creditori e voto: il giudice convoca i creditori (spesso un’adunanza formale) presentando il piano. I creditori possono discutere e poi devono esprimere voto (anche per corrispondenza). Se ci sono classi, il voto è per classe; se non ci sono classi, vale il voto complessivo. Serve il voto favorevole dei creditori che rappresentino la maggioranza dei crediti ammessi al voto. I crediti privilegiati che vengono soddisfatti integralmente di solito non hanno diritto di voto (salvo rinuncia alla prelazione in parte). Se la maggioranza non viene raggiunta, il concordato è bocciato e il tribunale dichiara l’insolvenza aprendo la liquidazione giudiziale (fallimento). Se invece c’è la maggioranza, si passa alla fase finale.
Omologazione: il tribunale, raccolto l’esito del voto, verifica d’ufficio la conformità alla legge del piano e della procedura (rispetto priorità, eventuale presenza delle soglie minime, ecc.). Se ci sono creditori dissenzienti, possono presentare opposizione all’omologa lamentando pregiudizio. Il tribunale valuta ogni opposizione e decide se omologare comunque. In questa sede può applicare i cram-down (fiscale e interclassi) se ne ricorrono i presupposti . Se tutto è regolare, emette decreto di omologa. Da quel momento il concordato diventa vincolante per tutti i creditori anteriori, anche quelli che non hanno votato o hanno votato no. L’azienda esce dalla “protezione” e passa alla fase esecutiva del piano.
Esecuzione e chiusura: il debitore (sotto sorveglianza del commissario o con l’ausilio di un liquidatore a seconda dei casi) attua il piano: paga le percentuali dovute ai creditori nei tempi previsti, compie le operazioni di ristrutturazione aziendale o di liquidazione beni previste. Se sorge difficoltà, si può chiedere al tribunale modeste modifiche di termini (oggi il CCII consente qualche aggiustamento con maggiore elasticità rispetto al passato). Una volta che il piano è stato integralmente eseguito (o comunque che l’azienda ha fatto tutto il possibile e ha soddisfatto i creditori secondo il concordato), il tribunale dichiara la chiusura della procedura. I creditori chirografari, se hanno ricevuto solo una percentuale, perdono definitivamente la parte restante del credito (viene cancellata). L’azienda torna libera da vincoli concorsuali. Se invece il debitore non adempie il piano, il tribunale su istanza può dichiarare la risoluzione del concordato, riaprendo le porte alla liquidazione giudiziale (i creditori riprendono i loro diritti per la parte non soddisfatta).

Il Concordato “Semplificato” per la Liquidazione del Patrimonio

Tra le innovazioni apportate dal D.L. 118/2021 vi è il concordato semplificato per la liquidazione del patrimonio (art. 25-sexies CCII) . Questo istituto particolare è riservato al caso in cui una composizione negoziata della crisi si sia conclusa senza il raggiungimento di un accordo. In tale situazione, l’imprenditore – anziché subire immediatamente il fallimento – può proporre al tribunale un concordato liquidatorio semplificato senza bisogno del voto dei creditori.

In quali casi si applica: quando l’esperto della composizione negoziata dichiara che le trattative si sono concluse senza esito positivo e che, a suo avviso, non è stato possibile trovare una soluzione concordata. Entro 60 giorni da tale esito negativo, il debitore può presentare ricorso al tribunale per l’omologa di un concordato semplificato di liquidazione.

Caratteristiche:
– Non è previsto il voto dei creditori. Ciò significa che il debitore propone un piano di liquidazione dei suoi beni e di ripartizione del ricavato, e sarà il tribunale, dopo aver sentito i creditori in sede di opposizione, a decidere se omologarlo o meno. I creditori non approvano il piano, lo subiscono se il giudice lo ritiene equo.
– Il piano deve comunque garantire il rispetto dell’ordine delle prelazioni e il miglior interesse dei creditori (non possono prendere meno di quanto avrebbero dal fallimento) . Inoltre devono essere offerte utilità specifiche ai creditori chirografari pari ad almeno il 20% (salvo apporto esterno, analogamente al concordato liquidatorio ordinario).
– Il tribunale, ricevuta la domanda, nomina un Commissario giudiziale che esamina la proposta e redige una relazione. Quindi fissa un’udienza di comparizione dei creditori, i quali possono fare osservazioni e contestazioni. Infine il tribunale valuta ed emette il decreto di omologa (o di rigetto). Se omologa, la procedura si svolge similmente a un concordato: un liquidatore nominato vende i beni e paga i creditori secondo quanto previsto.
– Trattandosi di una procedura nuova, la giurisprudenza ha già evidenziato alcuni punti: ad esempio, non è ammesso offrire zero a una categoria di creditori chirografari se in fallimento avrebbero comunque avuto un piccolo soddisfacimento – bisogna garantire almeno qualcosa a tutti (Trib. Bergamo 2023) . Inoltre, anche qui si è ritenuto applicabile il principio del cram-down fiscale: il Tribunale di Lucca nel 2025 ha omologato un concordato semplificato nonostante il voto (parere) negativo dell’Erario, ritenendo soddisfatto il test del migliore interesse dei creditori e dunque imponendo il piano .

Finalità e utilità: il concordato semplificato è concepito come una “valvola di sicurezza” per incentivare le imprese a tentare la composizione negoziata. Se questa fallisce ma l’imprenditore si è mosso in buona fede, ha ancora la chance di proporre egli stesso un’uscita ordinata liquidatoria, senza dover passare per forza dal voto dei creditori (che magari erano irriducibili in sede negoziale). In pratica, è un modo per evitare che i creditori blocchino qualsiasi soluzione e precipitino subito l’azienda in fallimento: il tribunale può imporre un piano equo di liquidazione anche se i creditori non lo “votano”.

Dal punto di vista dei creditori, è una procedura vista con sospetto perché toglie loro potere decisionale; però la legge la bilancia prevedendo comunque il controllo giudiziale stringente sulla convenienza del piano. Dal punto di vista del debitore, è un ultimo scudo: può gestire lui la liquidazione (o chi per lui) e chiudere la vicenda più rapidamente e magari con meno stigma rispetto al fallimento, potendo anche prevedere vendite di asset più mirate. Per esempio, può prevedere la cessione dell’azienda in blocco ad un prezzo concordato con un terzo, cosa che in fallimento non è garantita.

Esempio pratico: la nostra Alfa S.r.l., se non fosse riuscita nel concordato preventivo ordinario, avrebbe potuto – uscendo dalla composizione negoziata fallita – presentare un concordato semplificato offrendo ai creditori la vendita di tutti i beni e la distribuzione pro-quota. Poniamo che offra un ritorno stimato del 30% per i chirografari (migliore del 15% stimato in fallimento). Alcuni creditori magari si oppongono perché preferirebbero il fallimento (dove sperano in azioni di responsabilità contro gli amministratori per avere più soldi). Il tribunale però valuta che il piano è conveniente e omologa comunque. I creditori saranno pagati al 30% e non potranno perseguire oltre l’azienda o gli amministratori per il residuo (salve responsabilità personali). I soci magari hanno anche offerto una piccola somma extra per raggiungere il 30%. L’azienda viene liquidata, ma l’imprenditore evita le lungaggini fallimentari e dopo la chiusura può ripartire con altra attività (salvo eventuali report negativi a banche etc.).

Conclusione sul concordato semplificato: è uno strumento eccezionale e mirato, che scavalca il voto dei creditori in casi di urgenza. Va usato bene: il tribunale non lo omologherà se percepisce abuso o se la proposta è inferiore alle attese minime dei creditori. Ma quando è applicato, consente di chiudere la crisi in tempi relativamente brevi e senza troppe fasi procedurali (voto, classi, ecc.), il che in certe situazioni può salvare valore residuo.

Gli Accordi di Ristrutturazione dei Debiti

(Questo argomento è già stato trattato sopra nella sezione dedicata agli accordi ex art. 57 CCII, a cui si rimanda. Si potrebbe eventualmente inserire qui una tabella riassuntiva in confronto col concordato, anziché ripetere il testo.)

(Tabella Riepilogativa: Strumenti di Gestione della Crisi)

Strumento	Natura	Coinvolgimento Tribunale	Consenso richiesto	Protezione da creditori	Obiettivo	Note
Piano attestato (art. 56 CCII)	Privato, stragiudiziale	Nessuno (solo eventuale deposito attestazione)	Consenso individuale dei creditori aderenti (nessuna maggioranza legale)	Nessuna protezione automatica (se non accordi standstill privati)	Risanamento aziendale out of court	Attestazione indipendente obbligatoria. Evita revocatorie per atti esecutivi del piano .
Accordo ristrutturazione (artt.57-64 CCII)	Ibrido, semi-concorsuale	Omologazione da parte del tribunale	60% dei crediti (dissenzienti non vincolati salvo eccezioni)	Sì, su richiesta misure protettive	Ristrutturazione debito con accordo parziale	Possibile cram-down su Fisco/INPS ; possibili varianti (esteso a banche 75%, agevolato 30%).
Composizione negoziata (art.17-25 CCII)	Stragiudiziale assistita	Nomina esperto (no intervento giudice salvo misure prot.)	Consenso libero (nessuna soglia)	Sì, se richieste misure protettive dal tribunale	Varie: accordo, piano o ingresso in concorsuale	Volontaria e riservata. Può preludere a concordato semplificato se fallisce.
Concordato continuità (art.84+ CCII)	Procedura concorsuale	Sì, ammissione e omologa giudiziale	>50% crediti (maggioranza classi, cram-down possibile)	Sì, automatico dalla pubblicazione	Risanamento con attività in esercizio	Debitore in possesso, commissario vigila. Richiede attestazione fattibilità. Dipendenti e creditori essenziali tutelati.
Concordato liquidatorio (art.84+ CCII)	Procedura concorsuale	Sì (ammissione+omologa)	>50% crediti	Sì	Liquidazione ordinata dei beni	Richiede ≥20% ai chirografari . Spesso con “assuntore” che rileva azienda.
Concordato semplificato (art.25-sexies CCII)	Procedura concorsuale speciale	Sì (nomina commissario + omologa senza voto)	Nessun voto dei creditori	Sì	Liquidazione rapida post-composizione negoziata	Solo se composizione negoziata fallita. Soddisfacimento non inferiore al fallimento .
Liquidazione giudiziale (fallimento)	Procedura concorsuale	Sì (sentenza dichiarativa)	N/A (procedura avviata coattivamente)	No (azione collettiva dei creditori)	Liquidazione integrale e distribuzione ai creditori	Implica spossessamento, nomina curatore, ecc. Debitore può ottenere esdebitazione residui.
Concordato minore (art.74+ CCII)	Procedura concorsuale minore	Sì (omologa)	>50% crediti	Sì	Ristrutturazione debiti di piccolo imprenditore	Simile al concordato preventivo ma per non fallibili (soglie art.2 CCII).
Liquidazione controllata (art.268+ CCII)	Procedura concors. minore	Sì (apertura e nomina liquidatore)	N/A	No	Liquidazione patrimonio sovraindebitato	Simile a fallimento ma per non fallibili. Esdebitazione automatica dopo 3 anni .

(La tabella sopra confronta in sintesi i vari strumenti trattati, evidenziandone la natura, il coinvolgimento dell’autorità giudiziaria, le maggioranze richieste, la protezione offerta e lo scopo finale.)

I Piani Attestati di Risanamento

(Già trattati sopra – vedi sezione dedicata. Si potrebbe scegliere di non ripeterli qui o rimandare.)

Il Piano di Ristrutturazione Omologato (PRO)

Tra le novità più rilevanti apportate dal recepimento della Direttiva UE 2019/1023 (Insolvency Directive) vi è l’introduzione nel nostro ordinamento del Piano di Ristrutturazione soggetto ad Omologazione, comunemente abbreviato in PRO. Esso è disciplinato dal Capo I-bis del Titolo IV CCII (artt. 64-bis, 64-ter, 64-quater) e rappresenta un nuovo strumento concorsuale che consente al debitore di proporre ai creditori un piano di risanamento con caratteristiche di estrema flessibilità, a patto di ottenere l’approvazione dello stesso da parte delle classi di creditori e l’omologazione dal tribunale .

Il PRO si presenta, per certi versi, come un “concordato preventivo su misura”. La sua caratteristica distintiva è la possibilità di derogare alle regole legali di graduazione dei crediti (artt. 2740 e 2741 c.c. sulla par condicio dei creditori), distribuendo il valore generato dal piano in modo non strettamente proporzionale ai privilegi, bensì secondo quanto concordato nelle classi di creditori create ad hoc . In altre parole, nel PRO il debitore può proporre che alcuni creditori privilegiati non vengano soddisfatti integralmente, oppure che creditori di grado inferiore ricevano più di creditori di grado superiore – situazioni normalmente vietate (salvo consenso unanime) nei concordati ordinari. Questa elasticità è consentita a condizione che il piano sia approvato, a maggioranza, da tutte le classi di creditori che il debitore ha formato . Infatti, i creditori devono essere suddivisi in classi omogenee (per posizione giuridica e interessi) e il piano deve essere approvato dalla maggioranza in valore dei crediti in ciascuna classe. Solo così il tribunale potrà omologarlo. A differenza del concordato preventivo dove basta la maggioranza complessiva e (ora) anche il cram-down su classi dissenzienti, nel PRO serve il consenso di ogni classe (ben inteso: la maggioranza interna di ciascuna classe, non l’unanimità individuale) . Se anche una sola classe vota contro, il PRO non può essere omologato – la legge attuale non prevede un cram-down interclassi per il PRO (mentre la Direttiva avrebbe consentito meccanismi di cram-down, l’Italia ha scelto di implementarli nel concordato e non nel PRO) .

Qual è allora la convenienza del PRO? Perché un debitore dovrebbe scegliere questo strumento “più esigente” sul fronte dei consensi? La ragione è che, proprio grazie alla possibilità di deviare dalle regole di priorità, il PRO consente soluzioni creative che un concordato tradizionale non permette (se non con rischi legali). Ad esempio, in un PRO il debitore potrebbe proporre di pagare solo parzialmente i creditori ipotecari e al contempo pagare integralmente alcuni creditori chirografari strategici (fornitori essenziali) se ciò è funzionale alla prosecuzione dell’attività – senza dover garantire ai primi il 100% prima di dare qualcosa ai secondi . Ovviamente questa proposta dovrebbe convincere sia i creditori ipotecari sia i fornitori nelle rispettive classi a votare sì. Se ci si riesce, il piano può essere omologato; in un concordato normale, una simile disparità sarebbe respinta per violazione della par condicio salvo improbabile consenso unanime di tutti i privilegiati a essere falcidiati a vantaggio dei chirografari.

In pratica, il PRO appare utile in situazioni dove l’imprenditore deve riequilibrare radicalmente la struttura finanziaria dell’azienda, magari tagliando pesantemente il debito bancario (privilegiato) ma garantendo invece maggior prospettiva di recupero a fornitori commerciali o nuovi finanziatori. Oppure dove occorre coinvolgere anche i soci o terzi in operazioni particolari (ad es. conversione di debiti in capitale, o nuove iniezioni equity) che alterano le priorità ordinarie di rimborso. Con il PRO si può fare, purché – va ribadito – si convincano tutti i gruppi di creditori interessati.

Procedimento: la procedura di un PRO inizia con il deposito di un ricorso da parte del debitore, accompagnato dal piano, dalla proposta e da tutti i documenti analoghi a quelli di un concordato (elenco creditori, inventario attivo, attestazione indipendente di veridicità e fattibilità, ecc.) . Il tribunale, valutati i presupposti, ammette la procedura e nomina un commissario giudiziale (in questo il PRO è simile a un concordato ordinario). Si svolge poi la votazione per classi: i creditori di ciascuna classe votano e serve la maggioranza in valore per l’approvazione di quella classe . Se tutte le classi approvano, il tribunale passa all’omologa esaminando legalità e fattibilità e – in particolare – il rispetto di alcune tutele, come il principio per cui i crediti di lavoro non siano pregiudicati (la norma prevede espressamente che i diritti dei lavoratori vengano soddisfatti integralmente entro 30 giorni dall’omologazione) . Se invece anche una sola classe non raggiunge la maggioranza, il PRO non può essere omologato (il debitore potrebbe tuttavia convertire la domanda in un concordato preventivo ordinario, se vuole tentare quella via con regole diverse) .

Durante il PRO, analogamente al concordato, il debitore rimane in possesso dell’azienda (salvo il caso di nomina di un amministratore giudiziario per gravi irregolarità) e opera sotto la supervisione del commissario. Possono essere concesse misure protettive per bloccare azioni esecutive durante la trattativa e il voto. In sostanza il PRO ricalca molto il concordato, se non fosse per la diversa regola di voto e per la maggiore flessibilità di contenuto.

Differenze riassuntive rispetto al concordato preventivo:
– Il PRO richiede il consenso di tutte le classi (quindi di tutte le categorie di creditori coinvolti, seppur a maggioranza interna di ciascuna). Il concordato no: basta la maggioranza complessiva e ora, col cram-down, può superare il dissenso di alcune classi .
– Nel PRO non valgono i limiti del 20% e del 10% per la soddisfazione minima ai chirografari e per l’apporto esterno nei casi liquidatori. Quindi si potrebbe fare un PRO che paga anche meno del 20% ai chirografari senza apporto di terzi, se tutte le classi acconsentono. Nel concordato tradizionale liquidatorio questo non sarebbe permesso (a meno di risorse esterne).
– Nel PRO si può violare la par condicio in senso verticale (dare di più a creditori postergati rispetto a privilegiati) se le classi lo approvano. Nel concordato ordinario ciò sarebbe possibile solo se i privilegiati rinunciano al loro diritto o con complesse strutture di classi e col rischio di bocciatura in omologa.

Il PRO, in definitiva, è pensato per casi complessi di ristrutturazione dove serve assoluta flessibilità e c’è la possibilità di trovare un largo accordo con tutti i creditori coinvolti. È un procedimento oneroso in termini di consenso richiesto, ma in cambio permette soluzioni “su misura” per il risanamento, anche molto audaci. La dottrina lo definisce un concordato “consensuale”, perché pur sempre vigilato dal giudice ma privo della forzatura del cram-down interclassi . La sua utilità pratica sarà verificata sul campo: molto dipenderà dalla capacità del debitore di organizzare classi sensate e negoziare prima di depositare la domanda (di fatto bisogna arrivare in tribunale con un term sheet quasi concordato con le diverse parti).

(Considerazione finale: il PRO è uno strumento avanzato, soprattutto per imprese di medio-grandi dimensioni, che consente di implementare le ristrutturazioni modulate su classi come previsto dalla direttiva UE. Nel contesto di una PMI di pompe di calore industriali, il ricorso al PRO potrebbe essere raro, ma in una guida di livello avanzato lo abbiamo incluso per completezza.)

La Liquidazione Giudiziale (il “nuovo Fallimento”)

Nonostante l’enfasi del Codice sulla prevenzione e sul salvataggio, rimane naturalmente la procedura destinata ai casi in cui l’insolvenza non può essere risolta: la liquidazione giudiziale, erede diretto del vecchio fallimento. La liquidazione giudiziale è l’extrema ratio: il tribunale la dichiara quando l’impresa è insolvente e non ha attivato o non può attivare strumenti di risanamento alternativi.

Effetti principali: con la sentenza di apertura della liquidazione giudiziale, l’imprenditore è spossessato dalla gestione: viene nominato un Curatore che amministra tutti i beni dell’impresa e li liquida per distribuire il ricavato ai creditori secondo l’ordine dei privilegi. Gli amministratori perdono i poteri gestori (la società però continua ad esistere fino alla chiusura). I creditori non possono più agire individualmente, ma devono presentare domanda di insinuazione al passivo al Curatore; il tribunale forma lo stato passivo riconoscendo crediti e privilegi, e poi il Curatore procede a vendere i beni con le forme d’asta o trattativa previste dalla legge. La procedura può durare anni, specie se ci sono beni immobili o contenziosi legali. Alla fine, il Curatore ripartisce quanto raccolto (di solito poco rispetto al totale debiti, e i chirografari spesso restano insoddisfatti). Infine il tribunale dichiara chiusa la procedura per avvenuta ripartizione.

Conseguenze per l’imprenditore: la liquidazione giudiziale comporta per gli amministratori e l’imprenditore diverse conseguenze spiacevoli: dalla interdizione dagli uffici direttivi di imprese (non possono per legge avviare una nuova impresa o ricoprire cariche finché dura la procedura) , alla possibile dichiarazione di incapacità civile (non possono votare in elezioni finché dura, per esempio), alla perdita di eventuali autorizzazioni o licenze. Inoltre, se vengono accertate irregolarità, possono subire azioni di responsabilità dal Curatore (per risarcimento danni) e se emergono condotte fraudolente scattano procedimenti penali (bancarotta fraudolenta, reati fallimentari vari). D’altro canto, esiste anche l’altra faccia della medaglia: dopo la chiusura del fallimento, il debitore persona fisica può essere esdebitato, cioè liberato dai debiti residui non pagati , purché abbia cooperato e non abbia subito condanne per bancarotta fraudolenta. Il CCII ha reso l’esdebitazione ancora più accessibile rispetto al passato per favorire il fresh start dell’ex imprenditore onesto: oggi è concessa in modo quasi automatico (su richiesta) a chi ha tenuto una condotta diligente .

Differenze con sovraindebitamento: se l’imprenditore non è soggetto a liquidazione giudiziale (perché sotto le soglie di fallibilità), l’equivalente è la liquidazione controllata per sovraindebitati. Lì c’è comunque un liquidatore nominato dal giudice, ma ad esempio per le persone fisiche non fallibili la legge prevede l’esdebitazione addirittura automatica dopo 3 anni dall’apertura (una novità del 2021 confermata nel CCII, dichiarata peraltro legittima dalla Corte Costituzionale nel 2024 ). Per le società minori, la liquidazione controllata porta alla loro estinzione similmente.

Esempio conclusivo (negativo): se Alfa S.r.l. avesse ignorato la crisi e i creditori avessero perso fiducia, uno di essi (banca) avrebbe potuto chiedere la liquidazione giudiziale. Accertata l’insolvenza (bollette e stipendi impagati, procedure esecutive pendenti), il tribunale l’avrebbe aperta. Un Curatore avrebbe chiuso l’attività, licenziato i dipendenti, venduto i macchinari (magari all’asta, spuntando prezzi bassi) e provato a vendere il magazzino. Dopo 2-3 anni avrebbe ripartito quel poco ricavato (pagando prima le banche ipotecarie, poi qualche spicciolo ai chirografari). Alfa S.r.l. sarebbe sparita, i soci avrebbero perso il capitale e gli amministratori forse subìto azioni per mala gestio (se ad esempio avevano aggravato il buco continuando ad accumulare debiti). Un epilogo purtroppo classico se non si interviene con gli strumenti prima descritti.

Conclusione su liquidazione giudiziale: da un lato è la minaccia che spinge imprenditori e creditori a preferire soluzioni concordate (perché nel fallimento puro spesso perdono tutti di più), dall’altro rimane un meccanismo necessario quando non c’è accordo o volontà di ristrutturare. Per l’imprenditore debitore, la liquidazione giudiziale è quello che si dovrebbe cercare di evitare, salvo accettarla come ultimo rimedio per poter poi almeno beneficiare dell’esdebitazione e chiudere col passato. In ogni caso, se si arriva a fallimento, l’importante è collaborare col Curatore, evitare condotte distrattive (che genererebbero responsabilità penale) e guardare oltre: grazie alle norme sul fresh start, finita la procedura si può tornare a fare impresa (previo ottenimento di esdebitazione e cessazione delle interdizioni).

Obblighi e Responsabilità di Imprenditori, Amministratori e Organi di Controllo

Una linea trasversale che attraversa tutto il nuovo Codice della Crisi è il rafforzamento dei doveri di gestione prudente e di attivazione tempestiva in capo agli amministratori e, più in generale, agli organi sociali. Dal punto di vista del debitore in difficoltà – sia esso imprenditore individuale o società – è fondamentale capire che non esiste solo la passività di “subire” i creditori: la legge gli impone anche obblighi precisi e, in caso di inadempienza, lo espone a responsabilità civilistiche (e talvolta penali).

Doveri di attivazione e assetti adeguati: come già accennato, l’art. 2086 c.c. (come modificato dal Codice della Crisi) obbliga l’imprenditore che opera in forma societaria o collettiva a istituire assetti organizzativi, amministrativi e contabili adeguati alla natura e dimensioni dell’impresa, per rilevare tempestivamente lo stato di crisi e assumere le iniziative necessarie . Questo principio si sostanzia in pratiche di controllo di gestione, monitoraggio continuo della tesoreria, predisposizione di piani finanziari e indici di allerta interna. Se gli amministratori omettono di dotarsi di tali strumenti o, avendoli, ignorano i segnali di crisi, violano i doveri imposti dalla legge e dallo statuto (artt. 2392 e 2486 c.c.), e possono incorrere in responsabilità per gli eventuali maggiori danni causati alla società e ai creditori da tale inerzia .

In parallelo, i sindaci e i revisori (organi di controllo) hanno ora obblighi proattivi di segnalazione: essi devono vigilare continuamente sulla situazione economico-finanziaria e, se rilevano segnali di crisi, segnalare per iscritto agli amministratori tali fatti, sollecitando interventi . Se gli amministratori non agiscono entro 30 giorni dalla segnalazione interna, i sindaci possono attivare l’OCRI (Organismo di Composizione della Crisi) esterno. La mancata segnalazione da parte degli organi di controllo li espone a loro volta a responsabilità, mentre una segnalazione tempestiva può costituire causa di esonero da colpe (art. 2407 c.c.) .

Obbligo di evitare l’aggravamento del dissesto: un concetto chiave emerso in dottrina e giurisprudenza, ora codificato, è che gli amministratori, una volta che l’impresa si trova in uno stato di dissesto o comunque quando emergono cause di scioglimento (es. perdite rilevanti del capitale sociale in S.p.A. o S.r.l.), devono adottare una gestione conservativa nell’interesse dei creditori. L’art. 2486 c.c. stabilisce che dal momento in cui si verifica una causa di scioglimento (es. perdita del capitale oltre il terzo per S.r.l., o integrale per S.p.A.), gli amministratori non possono intraprendere nuove operazioni se non ai fini della conservazione del patrimonio sociale. In caso di violazione di questo dovere, la legge presuppone che vi sia un danno pari alla differenza tra il patrimonio netto al momento in cui si sarebbe dovuto intervenire e quello alla data della cessazione degli amministratori o dell’apertura del fallimento . Questa norma – introdotta dall’art. 378 CCII nel 2019 – facilita l’azione di responsabilità contro gli amministratori perché presume il danno da gestione oltre il punto di non ritorno, invertendo l’onere della prova a carico degli amministratori (saranno loro eventualmente a dover provare che il maggior dissesto non è dipeso dalle loro omissioni) . Cassazione recente (es. Cass. civ. n. 6893/2023) ha confermato che l’amministratore risponde verso i creditori sociali se non prova che l’aggravamento del passivo non è dipeso dal ritardo nell’attivarsi .

Azione di responsabilità verso gli amministratori: in caso di fallimento o di concordato liquidatorio, il curatore (o commissario) può esercitare l’azione di responsabilità sia nell’interesse della società (per danni alla società, ex art. 2393 c.c. e 2476 c.c.), sia nell’interesse dei creditori sociali (ex art. 2394 c.c., se il patrimonio risulta insufficiente a soddisfarli) . Tali azioni mirano a far risarcire agli amministratori colpevoli di mala gestio i danni causati. Gli scenari tipici sono: aver proseguito l’attività aggravando il buco (ritardata richiesta di fallimento), aver eseguito pagamenti preferenziali a taluni creditori a scapito di altri (violazione par condicio), aver distratto beni aziendali a proprio vantaggio (appropriazioni indebite), o semplicemente aver omesso di reagire a perdite rilevanti senza convocare assemblea e adottare provvedimenti (violazione art. 2482-ter per S.r.l. o 2447 per S.p.A.). In sede di liquidazione giudiziale, il curatore spesso intraprende queste azioni per recuperare risorse, e la presunzione di danno di cui sopra (art. 2486 c.c. comma 3) gli facilita il compito quantificando il danno in base al deficit fallimentare .

Responsabilità verso i creditori terzi: normalmente i soci e amministratori non rispondono personalmente dei debiti sociali verso i creditori (principio di autonomia patrimoniale perfetta). Tuttavia, esistono eccezioni in cui creditori terzi possono agire direttamente contro amministratori per fatti specifici di mala gestio – ad esempio, se l’amministratore ha violato obblighi di legge proteggendo interessi particolari. Un caso classico: se l’amministratore paga solo alcuni creditori preferenziali sapendo dell’insolvenza imminente, i creditori pretermessi possono configurare ciò come atto in frode e, in sede di fallimento, far valere tale violazione (spesso attraverso il curatore). In generale però il canale è l’azione del curatore.

Profili penali: oltre al rischio civile, l’amministratore deve guardarsi dai reati. In caso di fallimento, scattano le fattispecie di bancarotta: la bancarotta fraudolenta patrimoniale (se ha distratto/occultato beni della società, o esposto passività inesistenti), la bancarotta preferenziale (se ha favorito un creditore su altri prima del fallimento), la bancarotta documentale (se ha tenuto contabilità irregolare impedendo la ricostruzione del patrimonio) – tutte fattispecie molto gravi con pene detentive pesanti (fino a 6-10 anni). Anche nel concordato preventivo esistono reati di frode ai creditori concordatari (ad es. esagerare il passivo o simulare attività per ingannare i creditori). Inoltre, come già detto, esistono reati tributari specifici (omesso versamento IVA, indebita compensazione tributi, emissione fatture false, ecc.) e reati societari (false comunicazioni sociali) che spesso emergono in contesti di crisi. Dunque l’amministratore deve agire con massima trasparenza e correttezza: manipolare bilanci, “alleggerire” il magazzino intestando beni a terzi o distruggendo documenti, sono tutte scorciatoie che portano dritti al penale. Al contrario, attivarsi per tempo con le procedure corrette offre anche una sorta di scudo: ad esempio, la legge prevede attenuanti per i reati di bancarotta se l’imprenditore chiede tempestivamente il concordato e collabora alla soddisfazione dei creditori, mostrando di non voler frodare nessuno.

Responsabilità dei soci: i soci di una S.r.l. o S.p.A. non rispondono delle obbligazioni sociali, salvo abbiano prestato fideiussioni o altre garanzie personali. Fanno eccezione i soci di società di persone (snc, accomandatari di sas) che invece rispondono illimitatamente: per loro la distinzione tra patrimonio sociale e personale cade, e un fallimento della società travolge anche i soci (che vengono dichiarati falliti personalmente in estensione). Nel caso di Alfa S.r.l., essendo una S.r.l., i soci rischiano solo per ciò che hanno garantito personalmente (e come visto, spesso le banche chiedono la fideiussione ai soci). In caso di insolvenza, il socio garante può essere escusso dalla banca per l’intero debito residuo: ad esempio, se Alfa S.r.l. fallisce lasciando €500k di debito con la banca, la banca – incassato magari il 20% dal fallimento – potrà chiedere il restante 80% al socio fideiussore, vendendo la sua casa ipotecata.

È importante sottolineare che le procedure concorsuali non liberano i coobbligati (salvo patto contrario): quindi, se la società fa un concordato pagando il 50% ai creditori, il fideiussore resta obbligato verso i creditori per l’altro 50% a meno che nel concordato stesso i creditori abbiano rinunciato a rivalersi su di lui . Questa è una ragione per cui un socio-garante dovrebbe partecipare alle trattative: spesso nei piani di risanamento si prevede che, se il concordato va a buon fine, i creditori esonerino i garanti (magari perché i garanti stessi hanno contribuito versando denaro al piano) . Dunque, il socio o amministratore che ha dato garanzie farà bene, quando negozia con le banche, a cercare di includere una liberatoria per sé in caso di adempimento del piano concordatario.

Sintesi operativa per gli amministratori debitori: – Monitorare costantemente la situazione aziendale e non negare la realtà di eventuali crisi emergenti. – Attivarsi presto: se ci sono squilibri persistenti, consultare professionisti, valutare piani di risanamento o composizione negoziata, informare (con discrezione) i finanziatori principali chiedendo tempo. – Evitare assolutamente di aggravare il dissesto: niente nuovo indebitamento sconsiderato per “raddoppiare” e tentare il recupero (troppo rischioso), niente vendite sottocosto di asset per fare cassa immediata (verrebbero revocate in fallimento e intanto si perdono beni). – Documentare ogni scelta: tenere la contabilità aggiornata, fare riunioni di CDA/assemblea per deliberare sulle azioni intraprese (anche solo per lasciare traccia di aver affrontato la crisi con metodo). Questo può tornare utile dopo, per difendersi da accuse di negligenza. – Coinvolgere gli organi di controllo: se si ha il collegio sindacale, parlar chiaro con i sindaci; meglio essere sollecitati da loro a far qualcosa (così si riduce il rischio di responsabilità per loro e anche per l’organo amministrativo, mostrando che si è agito su stimolo). – Non fare favoritismi tra creditori nella fase di pre-insolvenza: pagare uno e non altri, specie se con legami personali, è una tentazione per togliersi pressioni ma può configurare bancarotta preferenziale dopo. Meglio seguire un principio di parità o, se si fanno scelte (es. pago i fornitori vitali per la produzione e non le banche), poterle giustificare come nel miglior interesse collettivo (salvo poi sistemarle in concorso). – Valutare le cause di scioglimento: se le perdite superano i limiti di legge, convocare subito l’assemblea per gli atti dovuti (riduzione capitale, ricapitalizzazione o trasformazione). Se i soci non vogliono ricapitalizzare, l’amministratore non può continuare l’attività come nulla fosse: deve o liquidare la società o avviare un concorso. Continuare oltre con capitale azzerato espone al pieno rigore dell’art.2486 c.c. (presunzione di danno). – Mantenere un atteggiamento collaborativo e trasparente con eventuali futuri organi concorsuali: un amministratore che nella crisi fornisce dati corretti, non cela beni, e magari lui stesso propone una soluzione concordata, sarà visto meglio (anche in sede penale in caso di fallimento, la condotta collaborativa può evitare le misure cautelari o alleggerire la posizione). Viceversa, sparire, occultare documenti, distrarre liquidità all’estero, porta dritti a misure severe e preclude esdebitazione.

In definitiva, la posizione dell’imprenditore/amministratore nella crisi è scomoda: schiacciato tra i creditori che premono e i dipendenti preoccupati, potrebbe essere tentato dal prendere tempo e sperare. Ma la normativa vigente scoraggia l’inerzia e punisce il ritardo colposo. Meglio quindi affrontare la realtà, utilizzare gli strumenti disponibili per gestire la crisi e, se proprio l’azienda non si salva, assicurarsi che la liquidazione avvenga sotto controllo e con dignità (es. un concordato liquidatorio invece che un fallimento caotico). Agendo così, l’imprenditore adempie ai suoi doveri, riduce il rischio di responsabilità e spesso ottiene anche condizioni migliori dai creditori – che preferiscono un debitore onesto e attivo, a uno che sparisce lasciando macerie.

Strategie per Proteggere il Patrimonio Personale dell’Imprenditore

Uno degli aspetti più delicati, dal punto di vista di chi si trova sommerso dai debiti, è la salvaguardia dei propri beni personali e familiari. Spesso l’imprenditore (specie se piccolo o medio) si identifica con la sua azienda: avrà magari garantito personalmente i debiti bancari, investito i risparmi nell’impresa, messo immobili di famiglia a garanzia dei finanziamenti. Quando l’azienda va in crisi, il patrimonio personale rischia di essere travolto insieme ad essa. Esistono però alcune strategie legali per proteggerlo, o almeno per limitarne l’aggressione da parte dei creditori aziendali – fermo restando che non è lecito sottrarre fraudolentemente beni ai creditori (ogni atto dispositivo in frode ai creditori può essere revocato e talora penalmente perseguito). Vediamo quali strumenti di protezione patrimoniale possono entrare in gioco per un imprenditore debitore:

1. Separazione tra Patrimonio dell’Impresa e Patrimonio Personale

La prima e fondamentale barriera è scegliere la giusta forma giuridica per l’attività. Una società di capitali (S.r.l. o S.p.A.) offre per legge la distinzione tra patrimonio sociale (unico garante delle obbligazioni della società) e patrimonio dei soci (di regola non escutibile per debiti sociali, salvo ovviamente il conferimento sottoscritto). Dunque, se l’azienda di pompe di calore è gestita tramite una S.r.l., i creditori della società non possono aggredire i beni personali dei soci (casa di abitazione, conto corrente privato, ecc.), a meno che i soci stessi abbiano prestato garanzie personali (fideiussioni, pegni su beni propri) . Purtroppo, molti piccoli imprenditori operano invece come ditte individuali o in società di persone (snc, sas): in tali casi la distinzione non esiste affatto – l’imprenditore individuale risponde con tutto il proprio patrimonio e i soci di snc e gli accomandatari di sas rispondono solidalmente e illimitatamente dei debiti sociali. Quindi, costituire una società di capitali e far confluire lì l’attività è già uno strumento base di protezione: limita la responsabilità ai conferimenti e ai beni sociali, tenendo al riparo (di norma) il resto.

Detto ciò, va considerato che anche con la società di capitali, nella pratica molte banche e fornitori richiedono al socio/amministratore fideiussioni personali o garanzie reali su beni propri. Queste scardinano la separazione: se la società non paga, la banca escute la fideiussione e colpisce l’amministratore nei suoi beni . La strategia qui sarebbe, a monte, negoziare per ridurre o non concedere garanzie personali. Purtroppo, per imprese piccole questo è spesso impossibile a priori: la banca altrimenti non eroga credito. Tuttavia, in fase di ristrutturazione del debito, un obiettivo dell’imprenditore può essere liberarsi delle garanzie personali in cambio di un miglior soddisfacimento dei creditori nel piano concordatario. Ad esempio, nel concordato o accordo si può pattuire che i creditori rinunciano ad agire contro i garanti se il piano va a buon fine, in cambio magari di un pagamento extra ottenuto grazie a risorse personali dei garanti (spesso i soci offrono un contributo aggiuntivo al piano – il cosiddetto step up – proprio a fronte dell’esenzione delle garanzie) .

Va precisato: né il piano attestato né l’accordo di ristrutturazione liberano automaticamente i fideiussori (i garanti coobbligati) a meno che l’accordo lo preveda espressamente . Col CCII la situazione non è molto diversa dal passato: se non c’è una clausola esplicita, il creditore aderente all’accordo potrebbe comunque cercare il pagamento dal fideiussore per la parte non soddisfatta nel piano . Di conseguenza, come detto, l’imprenditore che sta negoziando un accordo dovrebbe includere nelle trattative anche la propria posizione di garante, per evitare di trovarsi a dover pagare da persona fisica ciò da cui si è “liberato” come società.

Se invece l’impresa è individuale, un modo per salvare almeno i beni personali essenziali è utilizzare la procedura di sovraindebitamento oggi prevista per i debitori civili. Le procedure come il concordato minore o la liquidazione controllata per imprenditori minori prevedono, ad esempio, l’impignorabilità dei beni strettamente personali (quelli già non pignorabili per legge come letti, utensili necessari, ecc.) e danno al giudice la possibilità di escludere dal patrimonio da liquidare alcuni beni ritenuti necessari alla vita dignitosa del debitore e della famiglia. Ad esempio, nella precedente procedura del consumatore (ora piano di ristrutturazione del consumatore) era possibile salvare la casa di abitazione dal liquidare, se ciò non ledeva in modo significativo i creditori. Un piccolo imprenditore potrebbe tentare di far valere che la sua casa di abitazione – se di modesto valore e magari gravata da mutuo – non genererebbe un reale beneficio per i creditori (perché vendendola si realizzerebbe poco o nulla oltre l’ipoteca) e chiederne l’esclusione dalla liquidazione. Non sempre ciò è ammesso, ma ci sono stati casi in giurisprudenza dove ai debitori sovraindebitati è stato concesso di tenere la casa (soprattutto con l’accordo dei creditori ipotecari, scambiato con il pagamento di rate sostenibili) .

2. Strumenti di Destinazione o Vincolo su Beni Personali

L’ordinamento offre alcuni strumenti per proteggere i beni personali dalle aggressioni creditorie generiche, vincolandoli a specifiche finalità. In particolare:
– il fondo patrimoniale (artt. 167 ss. c.c.): un soggetto può destinare determinati beni (immobili, titoli di investimento, ecc.) a far fronte ai bisogni della famiglia. I beni conferiti nel fondo patrimoniale non possono essere aggrediti da creditori per debiti che il coniuge ha contratto per scopi estranei ai bisogni familiari . Come aiuta un imprenditore? Se ha un immobile di proprietà personale, può costituirvi un fondo patrimoniale (deve essere coniugato, o costituirlo in sede di matrimonio). Da quel momento, i creditori dell’azienda – se il debito è estraneo ai bisogni familiari – non potrebbero iscrivere ipoteca né pignorare l’immobile incluso nel fondo . Attenzione però: questa tutela non è assoluta. Spesso i creditori provano a sostenere che il debito dell’imprenditore serve (anche indirettamente) ai bisogni della famiglia – ad esempio, se le entrate dell’azienda mantengono la famiglia, anche i debiti contratti per l’azienda sarebbero “per i bisogni familiari” (questa interpretazione a volte consente ai creditori di aggredire comunque i beni in fondo) . Inoltre, la costituzione di un fondo patrimoniale può essere revocata se compiuta quando già c’erano debiti insostenibili: è un atto a titolo gratuito, quindi revocabile dal curatore fallimentare se fatto entro 2 anni prima del fallimento (art. 292 CCII, ex art. 64 e 69 L.F.) . Se fatto addirittura con intento fraudolento verso creditori specifici (ossia per evitare dolosamente il pagamento a qualcuno), integra reato di sottrazione fraudolenta al pagamento di imposte o creditori (art. 388 c.p.). Quindi: il fondo patrimoniale funziona bene se costituito in tempi non sospetti, molto prima della crisi, come prudente pianificazione patrimoniale. Se fatto all’ultimo momento, quasi certamente sarà revocato o inopponibile .
– Trust o vincoli di destinazione ex art. 2645-ter c.c.: l’imprenditore può istituire un trust su beni personali (ad es. trasferire la sua casa a un trustee terzo a beneficio dei figli) oppure costituire un vincolo di destinazione sui beni per uno scopo meritevole (art. 2645-ter c.c. consente di vincolare beni immobili o mobili registrati per soddisfare determinati interessi come disabili, pubbliche amministrazioni, famiglia). Entrambi i casi segregano i beni, rendendoli aggredibili solo per debiti inerenti la finalità del trust/vincolo. Ad esempio, se la casa è messa in trust per i figli, i creditori dell’imprenditore non dovrebbero poterla pignorare (perché non è più nel suo patrimonio, appartiene formalmente al trustee per i beneficiari). Attenzione anche qui: un trust o vincolo costituito quando l’imprenditore è già in crisi è soggetto a revocatoria fallimentare come atto a titolo gratuito se entro 2 anni dal fallimento, e può essere considerato atto in frode ai creditori. Inoltre, i trust interni (senza elementi di internazionalità) sono a volte guardati con sospetto dai tribunali italiani e, se manifestamente finalizzati a sottrarre beni ai creditori, vengono dichiarati nulli perché contraris alla norma imperativa che vieta il patto commissorio o comunque per illiceità della causa in concreto. In parole povere: il trust è efficace come protezione solo se istituito con largo anticipo e per finalità genuine (es. protezione familiare), non se fatto sul filo di lana della decozione.
– Fondo patrimoniale vs Trust – differenze: il fondo patrimoniale vincola i beni per i bisogni della famiglia ma i coniugi restano proprietari; il trust invece implica il trasferimento dei beni a un trustee. Il fondo è più “debole” (spesso i creditori riescono a bypassarlo sostenendo la pertinenza ai bisogni familiari), il trust se ben congegnato è più robusto (ma è più costoso da istituire e gestire e può essere guardato male se troppo opportunistico). Entrambi condividono il fatto che devono essere creati pre-crisi per sperare che siano efficaci.

3. Salvaguardia della Casa di Abitazione

Per molte famiglie, la casa di abitazione è il bene più prezioso. Se intestata all’imprenditore (o cointestata col coniuge), può essere aggredita per i debiti di lui. Abbiamo menzionato fondo patrimoniale e trust come vie di tutela. Aggiungiamo altri accorgimenti:
– Regime patrimoniale della famiglia: se coniuge imprenditore e non imprenditore sono in comunione dei beni, i creditori di uno possono comunque aggredire la quota di metà di quel bene (possono chiedere lo scioglimento della comunione limitatamente alla quota del debitore). Se invece i coniugi optano per la separazione dei beni, la casa intestata per intero al coniuge non debitore è di regola salva dai creditori dell’altro (salvo eccezioni, ad es. se si prova che il debitore ha contribuito all’acquisto coi proventi dell’attività aziendale – situazioni complesse). Quindi, intestare l’abitazione al coniuge non imprenditore (magari già al momento dell’acquisto) può essere una mossa prudente, purché fatta in tempi non sospetti e con fondi che non provengono dalla società indebitata.
– Donazione ai figli: alcuni imprenditori arrivati a una certa età donano la casa ai figli riservandosene l’usufrutto. Questo li toglie formalmente dalla titolarità (sono solo usufruttuari) e complica la vita ai creditori. Però attenzione: la donazione è atto a titolo gratuito e, come tale, è revocabile dai creditori entro 5 anni dall’atto (o 2 anni se fallimento) . Decorso tale termine senza azioni, la donazione non è più revocabile e i creditori non possono più attaccare il bene (resta solo la possibilità, per i soli eredi legittimari del donante, di agire in riduzione se la donazione lesiva delle loro quote, ma questo riguarda la successione e non i creditori). Quindi donare la casa più di 5 anni prima di un eventuale disastro finanziario può metterla al sicuro (salvo il Fisco, che per le imposte ha un’azione revocatoria speciale decennale in certi casi). Naturalmente, cedere il controllo della casa è decisione grave e rischiosa – se i rapporti con i figli si incrinano, si è in balia loro. È misura estrema, da ponderare.
– Beni impignorabili di legge: ricordiamo che alcune cose non sono mai espropriabili: ex art. 514 c.p.c. i beni di modico valore indispensabili alla vita (letto, tavolo, cucina, vestiti, etc.) non si possono pignorare. La prima casa in cui il debitore risiede anagraficamente, se è l’unico immobile di sua proprietà e non di lusso (A/8 o A/9), non può essere espropriata da Agenzia Entrate Riscossione (lo dice l’art. 76 del DPR 602/73) . In quel caso l’ADER può al più iscrivere ipoteca ma non procedere alla vendita. Questo però vale solo per il Fisco: altri creditori (banche, privati) possono pignorare comunque la casa di abitazione. Quindi l’unica protezione assoluta sulla casa deriva da regimi di impignorabilità relative come quelle dette (es. se è in comunione e il debitore ha solo mezza proprietà, o se è intestata al coniuge, o se è in fondo patrimoniale per debiti non familiari).

4. Utilizzo di Società Distinte e Shielding del Patrimonio

Un’altra classica strategia di asset protection è separare in entità giuridiche diverse i vari asset dell’imprenditore. Ad esempio: l’imprenditore crea una società immobiliare cui vende (o conferisce) l’immobile in cui opera l’azienda, e fa un contratto di affitto alla società operativa. Così, se l’azienda operativa fallisce, l’immobile è salvo nella società immobiliare (magari di proprietà dei familiari) . Ovviamente, operazioni tra parti correlate di questo tipo sono soggette a possibile revocatoria se fatte sotto costo o in prossimità dell’insolvenza: se l’imprenditore vende il capannone alla sua immobiliare a un prezzo stracciato quando già i debiti incalzano, il curatore potrà facilmente farsi revocare la vendita (specie se entro 2 anni dal fallimento e per prezzo inferiore al valore). Se però tali strutture societarie vengono create con largo anticipo, a valori di mercato e con reali ragioni economiche (es. ottimizzazione fiscale, patrimonio separato per investimenti, ecc.), costituiscono un patrimonio separato legittimo. Un altro esempio: l’imprenditore potrebbe far detenere i macchinari a una società di leasing di famiglia, così l’operativa li ha solo in noleggio; se l’operativa fallisce, i creditori non possono attaccare i macchinari perché non sono di sua proprietà . Queste architetture (dette di asset partitioning) sono diffuse nelle realtà più strutturate: pensiamo ai grandi gruppi che hanno una holding immobiliare e una società operativa. Attenzione: devono essere reali, non fittizie, e fatte con largo anticipo rispetto ai problemi, altrimenti i giudici possono ravvisare un abuso di forma societaria per frodare i creditori e dichiararne l’inefficacia.

Una variante è l’uso di una holding: l’imprenditore crea una holding che possiede la società operativa e magari la holding stessa possiede gli immobili, marchi, brevetti, che poi dà in uso all’operativa. Se l’operativa fallisce, la holding perde l’investimento ma preserva gli asset strategici (che magari possono essere riaffittati a una nuova società creata ex novo dall’imprenditore dopo il fallimento) . Naturalmente, le banche non sono ingenue: se c’è un gruppo con varie società, spesso pretendono garanzie globali (fideiussioni incrociate, pegno delle quote di holding, ipoteca sugli immobili in capo alla holding, ecc.) proprio per evitare che il default di una controllata lasci i creditori a mani vuote mentre altrove nel gruppo restano beni. Quindi la reale efficacia di questi schemi dipende anche dal potere contrattuale dell’imprenditore con i finanziatori e dalla meticolosità nel rispettare la separazione (prezzi di mercato nelle transazioni infragruppo, niente confusione contabile, ecc.).

5. Procedure Concorsuali come Strumento di Esdebitazione

Può sembrare paradossale, ma aderire a una procedura concorsuale può diventare la migliore strategia residua per proteggere il patrimonio (o meglio, per salvare almeno la persona dal debito). Ad esempio:
– Se l’imprenditore individuale è sommerso dai debiti, chiedere l’accesso alla liquidazione controllata (ex liquidazione del patrimonio, per sovraindebitati non fallibili) gli consente di liquidare tutto in modo ordinato, ma poi ottenere l’esdebitazione automatica dopo 3 anni . Il CCII prevede infatti che nella liquidazione controllata il debitore persona fisica sia liberato dai debiti residui trascorsi 3 anni dall’apertura, senza bisogno di ulteriore istanza (salvo eccezioni per debiti alimentari, risarcimenti da illecito, ecc.). Questo è un potente strumento di fresh start: i creditori prendono quello che c’è da liquidare, e dopo 3 anni ciò che non è stato pagato viene cancellato. L’imprenditore perde i beni, ma salva il futuro reddito e le nuove proprietà che acquisterà, che non saranno più attaccabili per quei vecchi debiti.
– Similmente, un fallito (oggi liquidato giudizialmente) può ottenere l’esdebitazione dei debiti residui. Nel nuovo Codice questa è concessa con più facilità che in passato: basta che il debitore abbia cooperato e non abbia frodato. Non c’è più l’udienza pubblica o possibili opposizioni se i creditori sono stati informati e non c’è malafede. Quindi, affrontare il fallimento e “pulire” i debiti potrebbe in certi casi essere preferibile a trascinarsi per decenni i creditori addosso senza soluzione. Questo ovviamente nell’ottica del piccolo imprenditore persona fisica. Per la società in sé l’esdebitazione non esiste (la società muore col fallimento e basta), ma per chi stava dietro e magari ha garanti personali, chiudere la procedura concorsuale è l’unico modo di voltare pagina.

– Nel caso del socio di S.r.l. che ha garantito personalmente i debiti sociali, se viene escusso dalla banca e non riesce a pagare il dovuto (ad esempio la banca si rivalge su di lui per un grosso importo), quel socio – se persona fisica non fallibile – può considerare le procedure di sovraindebitamento per il consumatore: se l’attività d’impresa era svolta dalla società e il socio nella sua persona non è un imprenditore, potrebbe qualificarsi come “consumatore” rispetto ai debiti derivanti da garanzie prestate alla società (questo è un punto un po’ discusso, ma diversi tribunali ammettono il socio fideiussore alla procedura del consumatore). In tal caso, il socio potrebbe presentare un piano del consumatore per pagare ad esempio una parte di quei debiti da garanzia e poi ottenere l’esdebitazione del residuo . In pratica, le procedure di insolvenza personale oggi offrono anche al garante – a certe condizioni – la prospettiva di chiudere i conti. È complesso dal punto di vista tecnico (perché bisogna dimostrare che il garante non era un professionista del credito e ha agito per motivi personali, ecc.), ma è una strada che in passato non c’era e oggi c’è.

Insomma, quello che vogliamo evidenziare è che a volte accettare una procedura concorsuale – per quanto pesante – è il male minore per il debitore: gli consente di mettersi al riparo da azioni esecutive scoordinate, di congelare interessi e sanzioni (nel concordato ad esempio, cessano di decorrere), e soprattutto offre (nel fallimento/sovraindebitamento) la clemenza finale dell’esdebitazione. Al contrario, un debitore che non accede a nessuna procedura e rimane indefinitamente esposto ai creditori, potrebbe subire pignoramenti sullo stipendio per 20 anni, vedere lievitare il debito per interessi, e non liberarsene mai. Naturalmente, qui stiamo parlando dal punto di vista del debitore; per i creditori è l’opposto (preferiscono poter aggredire vita natural durante). Ma il legislatore ha voluto che dopo un fresh start ragionevole anche il debitore abbia un’opportunità di riprendersi – e ciò coincide con l’interesse pubblico a far sì che non resti emarginato economicamente.

Nota su reati tributari e patrimonio personale: capita che un imprenditore con grossi debiti fiscali tema il penale (es. ha omesso versamenti IVA punibili penalmente) e, per evitare il processo, pensi di vendere la casa per pagare il Fisco. Da una prospettiva emotiva è comprensibile – nessuno vuole rischiare la galera – ma attenzione: se quell’imprenditore vende la casa, soddisfa il Fisco e forse si salva dal reato, però priva la famiglia di un bene e trasforma un debito chirografario (verso Fisco) in liquidi che magari finiranno comunque ad altri creditori. In alternativa, potrebbe usare uno strumento concorsuale: includere l’IVA nel concordato, pagare il minimo necessario per evitare la sanzione penale e conservare la casa (grazie al divieto di esproprio di ADER su prima casa, ad esempio). Quindi la scelta va soppesata: pagare a tutti i costi il Fisco vendendo il patrimonio personale è lodevole per evitare reati, ma bisogna considerare l’impatto sui beni di famiglia. In alcuni casi, la procedura concorsuale consente di sterilizzare il reato (come visto, pagando ratealmente nel piano prima della sentenza si evita la punibilità) senza dover immediatamente sacrificare beni vitali. Ovviamente ogni situazione è a sé e il consiglio legale specifico è d’obbligo.

In conclusione, un imprenditore indebitato può difendere i suoi beni personali combinando diversi strumenti giuridici: usare forme societarie adeguate sin dall’inizio per limitare la responsabilità; destinare alcuni beni a fini protetti (fondo patrimoniale per la famiglia, trust per i figli); attivare per tempo procedure concorsuali per scaricare il debito residuo e ripartire senza ipoteche sul futuro; e, nella negoziazione degli accordi, cercare di ottenere la liberazione dalle garanzie personali. Ogni caso richiede valutazioni specifiche, e va ricordato che abusi o mosse tardive saranno facilmente vanificate dai creditori o dai giudici. Ma con pianificazione anticipata e buona fede, esistono vie lecite per evitare che la crisi dell’impresa trascini con sé anche completamente la sfera familiare dell’imprenditore.

Domande Frequenti (FAQ) su Crisi d’Impresa e Tutele del Debitore

Di seguito presentiamo una serie di domande e risposte che chiariscono in modo diretto alcuni dubbi comuni agli imprenditori indebitati (e ai loro consulenti), focalizzandoci sul contesto italiano e aggiornandole alle norme vigenti nel 2025.

D: La mia azienda ha troppi debiti e non riesce a pagarli: rischio il fallimento?
R: Se la tua azienda è insolvente (cioè non è più in grado di pagare sistematicamente i debiti alle scadenze e non ha liquidità o attivo prontamente liquidabile per farvi fronte), i creditori possono chiedere al tribunale l’apertura della liquidazione giudiziale (quella che un tempo si chiamava “dichiarazione di fallimento”) . In genere basta che vi sia un’eccedenza di debiti scaduti sopra €30.000 per poterla dichiarare . Alcuni segnali: decreti ingiuntivi non opposti, pignoramenti non soddisfatti, protesti, stipendi arretrati. Se temi il fallimento, valutare subito strumenti come accordi di ristrutturazione o concordati può prevenire l’iniziativa dei creditori. Ricorda anche che le piccolissime imprese (attivo ≤ €300k, fatturato ≤ €200k, debiti ≤ €500k) non sono soggette a fallimento ma alle procedure di sovraindebitamento .

D: La banca minaccia di escutere la fideiussione che ho firmato: possono prendermi casa e altri beni?
R: Se hai firmato una fideiussione omnibus o specifica a garanzia dei debiti della società, purtroppo la banca può agire direttamente contro di te in base a quell’impegno . Di solito non serve nemmeno una sentenza: la fideiussione prevede che l’importo non pagato dalla società sia immediatamente dovuto dal fideiussore. Quindi la banca potrebbe notificarti un decreto ingiuntivo (spesso il contratto di fideiussione è già titolo esecutivo) e poi iscrivere ipoteca sui tuoi immobili o pignorare il tuo conto personale. Cosa fare? Appena la società entra in crisi, attiva una trattativa con la banca: potresti ottenere una moratoria o proporre tu stesso un pagamento parziale transattivo in cambio della liberazione della garanzia. Ad esempio, offri subito una somma (ottenuta magari vendendo altri asset non essenziali) e chiedi alla banca di liberare l’ipoteca sulla casa e chiudere la posizione . Questo scenario è stato tratteggiato nell’esempio di Mario nella guida: in sostanza, meglio affrontare il problema a monte che aspettare che la banca proceda forzosamente.

D: Ho debiti con il Fisco (IVA, ritenute) e con l’INPS: come posso evitare che blocchino la mia azienda?
R: I debiti verso Agenzia Entrate e INPS portano spesso a misure come fermi amministrativi su veicoli, pignoramenti di conti correnti e crediti, e possono provocare il blocco del DURC (Documento Unico di Regolarità Contributiva), indispensabile per partecipare a gare o ricevere pagamenti da clienti pubblici. Per evitare questi effetti, devi agire subito:
– Presenta domanda di rateizzazione sia delle cartelle esattoriali (Agenzia Riscossione) che degli avvisi INPS. Con una dilazione accordata e in corso di regolare pagamento, ottieni la sospensione delle azioni esecutive e un DURC provvisorio positivo .
– Verifica se puoi aderire a qualche definizione agevolata (rottamazione) per ridurre sanzioni e interessi . Nel 2023 c’è stata la rottamazione-quater, in futuro potrebbero essercene altre. Aderendo, congeli le azioni esecutive.
– Se ci sono atti errati (debiti prescritti, pagati o non dovuti), presenta subito istanza di sospensione all’ADER e eventualmente ricorso tributario o ricorso al comitato INPS per contestarli . Se ottieni provvedimenti sospensivi, il DURC rimane valido.
– In casi estremi, valuta di ricorrere a una procedura concorsuale (accordo di ristrutturazione o concordato) includendo una transazione fiscale e contributiva: potrai così negoziare un pagamento parziale di IVA e contributi e, se il Fisco/INPS non aderiscono, farlo omologare lo stesso dal giudice . Durante la procedura concorsuale, per legge, i fermi e le ipoteche fiscali sono sospesi e il DURC rimane attestabile (ad esempio, in concordato con continuità puoi ottenere un DURC proprio grazie al piano in esecuzione).
In sintesi, temporeggiare col Fisco è pericoloso: meglio un cattivo accordo (dilazione) che un pignoramento. Tieni presente anche la soglia di non espropriabilità prima casa per ADER: se la tua abitazione è l’unica e hai residenza lì, il Fisco non può pignorarla (ma potrebbe ipotecarla, il che comunque blocca la possibilità di venderla/finanziarla). Quindi almeno la casa è relativamente protetta con ADER, non così con le banche.

D: Posso continuare a gestire l’azienda durante una procedura di ristrutturazione o rischio di perderne il controllo?
R: Dipende dalla procedura scelta. Nel piano attestato e nella composizione negoziata, resti pienamente in controllo: nessun organo esterno amministra l’azienda (nella negoziata c’è l’esperto, ma funge da facilitatore e non ha poteri sostitutivi). Anche negli accordi di ristrutturazione non c’è un commissario: tu gestisci, solo devi tener fede all’accordo raggiunto. Invece, nelle procedure concorsuali (concordato preventivo, liquidazione giudiziale) c’è un commissario giudiziale nominato dal tribunale che sorveglia l’operato. Nel concordato in continuità, solitamente rimani tu a gestire l’impresa (si parla di debtor in possession), però sei soggetto alle direttive del giudice e del commissario, e per gli atti straordinari serve autorizzazione. Se commetti irregolarità o se la continuità non è ben vista, il tribunale può anche nominare un amministratore giudiziario affiancato o in sostituzione (caso raro, succede se vi è sfiducia). Nella liquidazione giudiziale (fallimento), invece, perdi del tutto la gestione: il curatore liquida e tu sei estromesso. Quindi, in breve: con gli strumenti negoziali rimani al timone; col concordato rimani alla guida sotto stretta sorveglianza; col fallimento vieni spossessato. Importante: se temi di perdere il controllo, sappi che spesso avviare per tempo un concordato può permetterti di evitare che un curatore prenda il posto tuo – perché se arrivi al fallimento, non avrai più voce in capitolo, se invece proponi un concordato, anche liquidatorio, potresti avere maggiore ruolo (ad esempio scegliendo tu modalità di liquidazione, magari con un assuntore di fiducia).

D: La procedura di composizione negoziata è davvero efficace? Ho sentito che pochi trovano un accordo…
R: La composizione negoziata è uno strumento nuovo (attivo da fine 2021) e la sua efficacia dipende molto dal caso concreto. I primi dati mostrano che circa 20-30% delle imprese che vi accedono riescono a raggiungere un accordo stragiudiziale concreto . Non tantissime, vero, ma neanche pochissime considerando che parliamo di aziende già in difficoltà. Molte altre imprese, pur non trovando un accordo, usano la negoziata come ponte verso un concordato: c’è un buon numero di casi in cui, fallite le trattative, l’azienda avvia subito un concordato (anche semplificato) per risolvere la crisi. Ci sono anche aziende che semplicemente, grazie alla protezione temporanea e ai consigli dell’esperto, guadagnano tempo e poi trovano soluzioni per conto loro (ad esempio un rifinanziamento). È vero però che la maggior parte (70-80%) delle composizioni negoziate si chiude senza accordo e con successiva apertura di liquidazione giudiziale o altre procedure. Va visto in prospettiva: senza la negoziata, probabilmente quelle imprese sarebbero fallite comunque, solo prima e in modo più disordinato. Con la negoziata hanno tentato una chance. In sintesi: tentare non nuoce, specialmente se hai creditori ragionevoli; se però già sai che i creditori sono ostili o la situazione è disperata, la negoziata rischia solo di essere un passaggio intermedio – in tal caso valuta se andare direttamente a un concordato per non perdere tempo. Va anche detto che il Governo e le Camere di Commercio stanno promuovendo la composizione negoziata e monitorandone gli esiti: potrebbero venire correttivi per aumentarne l’appeal.

D: Posso escludere dei creditori dal concordato o devo coinvolgerli tutti?
R: Nel concordato preventivo devi includere tutti i creditori anteriori (cioè i debiti sorti prima del deposito della domanda). Non puoi dire “questo creditore lo pago fuori, non lo metto dentro”: sarebbe causa di inammissibilità, a meno che quel creditore rinunci volontariamente a partecipare per iscritto (nei fatti molto raro). Tutti vogliono essere inclusi per vedere cosa ottengono. Puoi invece escludere i creditori postergati per legge (es. finanziamenti soci subordinati) e i crediti che dipendono da esiti incerti (li tratterai a parte se maturano). Ma i normali creditori chirografari e privilegiati vanno tutti considerati. Nel piano attestato e negli accordi di ristrutturazione, al contrario, puoi limitarti a trattare con chi vuoi (sono accordi privati); ma attenzione: chi resta fuori ha comunque diritto di essere pagato integralmente alle scadenze originarie , altrimenti può agire e farti saltare il banco. Il PRO (Piano di Ristrutturazione Omologato) permette di escludere (nel senso di alterare il trattamento di) alcune classi di creditori rispetto ad altre, ma lì comunque devi considerare tutti in classi e farli votare. Quindi, in sostanza, tutti i creditori conosciuti devono essere affrontati, o pagando interamente (se li vuoi lasciare fuori dal piano concordatario, devi comunque saldarli) o includendoli nella falcidie. Un’eccezione: nel concordato liquidatorio se qualche creditore molto piccolo non compare nell’elenco e non fa domanda, semplicemente non partecipa (ma il debito residuo verso di lui, se non insinuato, non si estingue con l’omologa a rigore). Conviene per trasparenza includere tutto e tutti.

D: Dopo la chiusura del fallimento o del concordato, devo comunque pagare i debiti residui?
R: Se c’è stata una liquidazione giudiziale (fallimento) e tu sei un imprenditore individuale (o socio illimitatamente responsabile), hai diritto di chiedere l’esdebitazione per liberarti dai debiti non soddisfatti . Col Codice della Crisi questa è diventata più accessibile e in parte automatica: nel fallimento tradizionale devi farne istanza entro 1 anno dalla chiusura, ma il tribunale la concede salvo tu abbia commesso irregolarità gravi (non richiedono più di aver soddisfatto un minimum ai creditori). Nella liquidazione controllata da sovraindebitamento addirittura l’esdebitazione è automatica trascorsi 3 anni dall’apertura . Nel concordato preventivo, se omologato e correttamente eseguito, i debiti anteriori restano cancellati per la parte eccedente quanto pagato col piano (tranne quelli che la legge esclude espressamente dall’esdebitazione, ad esempio debiti per alimenti, alcune sanzioni penali/amministrative, ecc.). Quindi se la tua società fa un concordato pagando il 30%, quel 70% in teoria non può più essere chiesto alla società. Attenzione però: se tu hai garantito personalmente quel debito, la tua garanzia non è automaticamente esdebitata dal concordato sociale, a meno che i creditori abbiano rinunciato ad escuterti in sede di accordo . In pratica: i debiti della società si estinguono per la quota falcidiata, ma i debiti tuoi personali come garante restano, salvo vengano inclusi in una tua procedura personale o in un accordo con i creditori in cui ottieni liberatoria. Riassumendo:
– Post-fallimento: se persona fisica, chiedi esdebitazione e non dovrai pagare residui (eccetto debiti esclusi dalla legge: es. risarcimenti danni da illecito, multe, alimenti, che restano dovuti). Se sei società, la società cessa e i residui non li paga nessuno (società estinta).
– Post-concordato eseguito: l’azienda prosegue senza l’obbligo di pagare il restante ai creditori (è remissione ex lege del debito). I garanti persone terze però rimangono obbligati per il residuo, a meno di patti contrari.

D: Ho firmato assegni o cambiali che la mia azienda non può onorare: cosa rischio a livello penale?
R: Gli assegni scoperti espongono l’emittente a sanzioni amministrative (multa pecuniaria e interdizione a emettere altri assegni) e all’iscrizione al CAI (centrale allarme interbancaria) con divieto di emettere assegni per 2 anni. Non sono reato (a meno che l’assegno sia emesso fraudolentemente post fallimento, ipotesi rara). Per evitare le sanzioni, hai 60 giorni dalla notificazione del preavviso di revoca per regolarizzare ogni assegno: ciò significa pagare l’importo, gli interessi e la penale del 10%. Se lo fai, l’assegno non protestato viene riabilitato e non subisci né CAI né sanzioni (o comunque puoi ottenere archiviazione del procedimento amministrativo). Se invece non paghi, verrai multato e interdetto e dovrai restituire tutte le formule di assegno. Le cambiali non pagate portano al protesto e implicano che il creditore può agire esecutivamente subito (la cambiale è titolo esecutivo); penalmente però non ci sono conseguenze (l’istituto degli “titoli di credito a vuoto” come reato non esiste più). Attenzione però: se dopo il fallimento tu paghi un creditore cambializzato privilegiandolo sugli altri, potresti incorrere in bancarotta preferenziale penale. Quindi, prima di eventuale fallimento, puoi pagare cambiali e assegni per evitare protesti e sanzioni; dopo l’apertura concorsuale, non devi pagare selettivamente i titoli perché violeresti la par condicio. In un concordato, gli assegni vanno messi nel piano (o rinnovati).

D: Quali sono le ultime novità legislative in materia di crisi d’impresa di cui tenere conto (aggiornate al 2025)?
R: Le più rilevanti novità recenti sono:
– Il Decreto Correttivo Ter (D.Lgs. 136/2024), in vigore da ottobre 2024, che ha affinato molte regole: ha chiarito come fare le transazioni col Fisco e l’INPS (ad es. ha integrato l’art. 63 CCII), ha introdotto la possibilità di una moratoria fino a 2 anni per pagare i creditori privilegiati nel concordato (modificando l’art. 86 CCII) , ha semplificato l’iter di modifica dei piani (dando 15 giorni extra per integrare documenti su richiesta del giudice) , e ha introdotto il diritto di reclamo contro le decisioni del giudice nelle procedure di sovraindebitamento , che prima non c’era – ora debitori e creditori possono appellare certi provvedimenti per maggior garanzia.
– L’attuazione della Direttiva Insolvency UE (già in parte con D.Lgs. 83/2022): ha portato il PRO di cui sopra, ha abbassato la soglia per gli accordi di ristrutturazione “agevolati” (dal 75% al 30% per chiedere misure protettive) , e ha previsto la possibilità di cram-down fiscale e contributivo sia negli accordi che nei concordati (recependo l’orientamento già affermato da Cass. Sez. Un. 8500/2021) .
– La Corte Costituzionale n. 190/2023 che ha dichiarato non fondate le questioni di illegittimità sulle soglie d’allerta IVA: in pratica le soglie fissate per far scattare le segnalazioni di Agenzia Entrate (IVA non versata oltre €5.000 e 10% del fatturato, ecc.) sono state giudicate ragionevoli e quindi l’allerta fiscale è rimasta in vigore .
– L’esdebitazione automatica per i sovraindebitati introdotta nel 2021 e confermata: ricordiamo che il debitore persona fisica meritevole ottiene la cancellazione dei debiti dopo 3 anni nella liquidazione controllata (e la Consulta 6/2024 l’ha considerata costituzionalmente legittima come equilibrio tra 2740 c.c. e dignità del debitore) .
– Da ultimo, sono state emanate nuove linee guida e best practices da parte del CNDCEC e del Tribunale di Milano per uniformare la gestione delle composizioni negoziate e dei concordati semplificati (2023): per esempio si raccomanda di verificare rigorosamente l’assenza di abuso nella reiterazione di concordati con riserva , e di assicurare nel concordato semplificato che i creditori ricevano almeno qualcosa se in fallimento avrebbero ricevuto pur minimamente .

D: Gli amministratori possono essere ritenuti personalmente responsabili dei debiti aziendali?
R: In linea generale, per le società di capitali no: gli amministratori non rispondono con il loro patrimonio dei debiti sociali verso i creditori (c’è autonomia patrimoniale perfetta). Tuttavia, possono essere chiamati a rispondere se hanno violato i loro doveri gestionali causando danni alla società o ai creditori. In pratica, se la gestione è stata scorretta (ad es. non hanno reagito a perdite, hanno aggravato il dissesto continuando l’attività imprudentemente, o hanno pagato preferenzialmente qualcuno a danno di altri, o tenuto contabilità falsa), allora un curatore fallimentare o i creditori stessi possono agire contro di loro per risarcimento . L’art. 2486 c.c. presume un danno a loro carico se hanno proseguito l’attività dopo il manifestarsi di cause di scioglimento senza salvaguardare il patrimonio . Quindi non rispondono dei debiti in sé, ma dei danni derivati da condotta negligente o dolosa. Esempio: se l’azienda fallisce con debiti verso fornitori per €1 milione, i fornitori non possono chiedere quell’€1M direttamente agli amministratori; ma se il curatore dimostra (o presume ex 2486) che se avessero chiuso prima i debiti sarebbero stati la metà, allora potrà chiedere a loro quel differenziale come risarcimento . In casi estremi di frode o illecito (distrazioni, false comunicazioni), scatta anche la responsabilità penale con bancarotta ecc., ma lì parliamo di reati, non di rifondere i debiti. Quindi: per mala gestione sì, per semplice mala sorte no. Nota: se la società è di persone o ditta individuale, lì amministratore e imprenditore coincidono e rispondono di tutto.

D: In prospettiva, è meglio cercare un accordo stragiudiziale con i creditori o conviene andare direttamente in una procedura concorsuale?
R: Dipende dalla situazione: se hai pochi creditori e collaborativi, uno stragiudiziale (piano attestato o accordo privato) è preferibile – eviti i costi di procedura, mantieni riservatezza, e non crei allarme nel mercato. Questa è la via da tentare quando la crisi è ancora gestibile e i rapporti sono buoni. Tuttavia, tieni pronta la carta concorsuale come backup: se anche solo un creditore importante è dissenziente e minaccia azioni, il concordato diventa la rete di protezione per bloccare tutti e imporre una soluzione . Un buon advisor saprà dirti se i numeri e gli atteggiamenti dei creditori lasciano sperare in un accordo amichevole o se è illusorio. Inoltre, considera la gravità della crisi: se l’azienda è insolvente e brucia cassa, il tempo stringe – forse meglio un concordato immediato (magari con riserva per congelare le azioni) e poi negoziare dentro quel contesto protetto. Se invece c’è ancora respiro finanziario e vuoi evitare pubblicità, prova prima con un piano attestato. Ogni mossa va calibrata: ad esempio, a volte si può iniziare con una composizione negoziata (che è riservata) e, se i creditori non collaborano, passare al concordato semplificato. Quindi in sintesi: tentare accordo fuori tribunale quando c’è fattibilità, ma non esitare a passare per il tribunale se serve per garantire un risultato equo e una protezione.

D: Dopo una procedura concorsuale di liquidazione (fallimento o concordato liquidatorio) potrò tornare a fare impresa o sarò soggetto a interdizioni?
R: In caso di fallimento (liquidazione giudiziale), per la persona fisica scattano per legge alcune interdizioni per la durata della procedura: non puoi assumere cariche direttive in società, non puoi esercitare attività d’impresa se non come piccolo imprenditore, non puoi fare l’imprenditore individuale se non autorizzato dal giudice . Queste cessano con la chiusura del fallimento (o anche prima se ottieni l’esdebitazione). Inoltre, se sei stato condannato per reati fallimentari gravi, può esserci un’interdizione dai pubblici uffici e dagli uffici direttivi di persone giuridiche per un certo periodo anche dopo (ma questo è caso limite di condanna penale). Se invece la liquidazione è avvenuta in concordato o concordato semplificato, non c’è la dichiarazione formale di fallimento, quindi non scattano automaticamente quelle interdizioni legali: tu in teoria potresti costituire una nuova società e fare impresa anche subito dopo l’omologa (a meno che il tribunale, in presenza di comportamenti dolosi, non ti segnali ai sensi art. 120 CCII per eventuali provvedimenti – eventualità remota). Però attenzione: le banche e il mercato sapranno del concordato, quindi accedere al credito potrebbe essere difficile per qualche anno. Anche per questo l’esdebitazione è utile: se l’ottieni, CRIF e banche dovrebbero segnalarlo e considerarti “ripulito” dopo un certo periodo. In sintesi: dopo il fallimento devi attendere chiusura ed esdebitazione per essere pienamente libero di ripartire senza vincoli; dopo un concordato eseguito sei tendenzialmente libero da subito (nessuna norma ti vieta di aprire altra società), ma la tua reputazione creditizia potrebbe essere compromessa temporaneamente. Un consiglio: comunque vada, se vuoi tornare a fare impresa, analizza cosa non ha funzionato e fatti affiancare da professionisti, perché il sistema (banche, fornitori) al secondo inciampo diventa impietoso. In ogni caso il nostro ordinamento oggi è improntato all’idea che il fallito meritevole possa tornare ad operare – diversamente dal passato in cui il fallito era marchiato a vita. Quindi c’è vita dopo la crisi, purché si siano rispettate le regole del gioco e tratto in modo dignitoso i propri creditori.

Conclusione

Affrontare una grave crisi d’impresa è uno dei compiti più ardui per un imprenditore o un amministratore. Questa guida ha illustrato le molteplici armi legali a disposizione di chi si trova in difficoltà finanziaria: dai rimedi stragiudiziali (piani attestati, accordi bonari, composizione negoziata) alle procedure concorsuali vere e proprie (concordati nelle varie forme, liquidazione giudiziale) . Abbiamo visto inoltre come gli organi sociali debbano farsi trovare pronti e come possano limitare la propria responsabilità attivandosi con tempestività e correttezza.

In conclusione, un’azienda di pompe di calore industriali con debiti (così come qualsiasi impresa in crisi) non è necessariamente destinata a soccombere sotto il peso delle obbligazioni . Ha a disposizione un arsenale di strumenti legali per difendersi: può contrattare, ristrutturare, dilazionare, ridurre i debiti; può sfruttare procedure che bloccano i creditori aggressivi, può chiedere aiuto a professionisti terzi neutrali, e può persino ripartire dopo la liquidazione liberandosi dei debiti residui. La chiave è agire per tempo e con competenza: il fattore tempo è determinante, perché chi si muove tempestivamente trova più soluzioni e incappa in meno responsabilità, mentre chi nega la crisi fino all’ultimo vede restringersi le opzioni e aumentare i rischi (sia per l’azienda sia personali).

Per un imprenditore indebitato, il percorso di risanamento o di liquidazione ordinata è complesso ma, con l’assistenza giusta (legali esperti in crisi d’impresa, commercialisti, consulenti del lavoro per la parte dipendenti), può rappresentare un nuovo inizio anziché una fine ingloriosa. La normativa oggi offre incentivi alla composizione concordata e al fresh start, proprio per premiare chi, pur avendo fallito, si dimostra onesto e cooperativo. Dunque il nostro consiglio finale è: non aspettare oltre. Valuta subito la gravità della situazione, scegli la strategia adatta (salvataggio o liquidazione) e mettila in atto con determinazione. Spesso, la differenza tra il salvare l’impresa (o almeno salvare te stesso dai debiti) e il perdere tutto sta nel prendere le giuste decisioni prima che sia troppo tardi.

Fonti e Riferimenti Normativi

Codice Civile: artt. 2086 (dovere di assetti adeguati); 2446-2447 (riduzione capitale per perdite S.p.A.); 2482-bis/ter (perdite rilevanti S.r.l.); 2392 (responsabilità amministratori verso la società); 2394 (azione dei creditori sociali verso amministratori) – con relative modifiche apportate dal D.Lgs. 14/2019 e seguenti . Art. 2645-ter c.c. (vincoli di destinazione su immobili). Art. 167 c.c. (fondo patrimoniale).
Codice della Crisi d’Impresa e dell’Insolvenza (D.Lgs. 12 gennaio 2019, n. 14), aggiornato: entrato in vigore il 15 luglio 2022 , come modificato dai decreti correttivi successivi. Rilevanti: art. 2 lett. d) (nozione di imprenditore minore non soggetto a liquidazione giudiziale) ; art. 3 (assetti e dovere di rilevazione tempestiva della crisi) ; art. 13 (indicatori della crisi, demandati al CNDCEC); artt. 17-25 (Composizione negoziata della crisi e misure protettive) ; art. 25-sexies (Concordato semplificato per la liquidazione) ; art. 25-novies e 25-decies (Obblighi di segnalazione di creditori pubblici e banche) ; art. 44 e 47 (concordato con riserva e divieto di reiterazione abusiva) ; art. 56 (Piano attestato di risanamento) ; artt. 57-64 (Accordi di ristrutturazione dei debiti, comprese varianti su percentuali e transazione fiscale art. 63) ; art. 63 co.4 (cram-down fiscale negli accordi omologati) ; art. 64-bis/ter/quater (Piani di ristrutturazione soggetti ad omologazione – PRO) ; artt. 84-120 (Concordato preventivo: definizioni continuità vs liquidatorio, disciplina voto per classi, maggioranze; art. 86 su moratoria pagamenti privilegiati estesa a 2 anni dal D.Lgs. 136/2024 ; art. 88 su contenuto del piano, inclusa transazione fiscale nel concordato) ; art. 112-bis (cram-down erariale nel concordato preventivo) ; art. 121 (presupposti liquidazione giudiziale; soglie €30.000) ; art. 132 (concordato con riserva, requisiti) ; artt. 152-154 (effetti esdebitazione automatica per sovraindebitati); art. 189 (esdebitazione imprenditore fallito su richiesta, criteri di meritevolezza) ; art. 268 e ss. (Liquidazione controllata per sovraindebitati, incluso art. 277 su esdebitazione automatica dopo 3 anni) .
Decreto Legge 118/2021, conv. L. 147/2021: ha introdotto la Composizione negoziata e il Concordato semplificato (anticipando parti del Codice). Rilevante per le misure transitorie 2021-2022 (oggi confluite nel CCII).
Legge Fallimentare (R.D. 267/1942) (abrogata dal 15/7/2022): principi ancora utili per interpretazioni. Ad es. art. 67 L.F. (esenzione da revocatoria per atti esecutivi di piani attestati) , art. 160-173 L.F. (vecchia disciplina concordato, giurisprudenza formatasi lì continua a valere, es. criteri convenienza, trattamento crediti fiscali secondo Cass. SU 8500/2021) , art. 142 L.F. (esdebitazione del fallito, ora ripresa in CCII). Art. 166 L.F. e 292 CCII (revocatoria atti gratuiti biennale, es. fondo patrimoniale, trust) .
Massime Giurisprudenziali recenti:
Cassazione Civile, Sez. Unite, 25/02/2021 n. 8500: ha affermato che il tribunale può omologare un concordato preventivo nonostante il voto contrario del Fisco, purché al Fisco sia assicurato un trattamento almeno pari all’alternativa liquidatoria . Principio poi recepito nel CCII con l’art. 112-bis (cram-down erariale).
Cass. Civ., Sez. I, 21/02/2024 n. 576: (in tema di piani di sovraindebitamento del consumatore) ha confermato che è ammissibile una dilazione ultrannuale (anche oltre 5 anni) dei creditori privilegiati, se nell’interesse dei creditori e con adeguata informativa . Questa posizione pro-dilazione era già emersa e il correttivo 2024 ha esplicitamente portato la moratoria privilegiati a 2 anni nel concordato.
Cass. Civ., Sez. I, 15/10/2020 n. 22291: ha stabilito che nei piani attestati, accordi di ristrutturazione e piani del consumatore è lecito pagare i creditori privilegiati anche oltre 1 anno dall’omologazione, purché siano coinvolti nel consenso (informati e partecipi) . Precedente che ha anticipato la prassi poi adottata nel CCII con maggior flessibilità.
Cass. Civ., Sez. I, 18/05/2023 n. 13418: ha confermato che il tribunale può dichiarare inammissibile un concordato con riserva presentato al solo fine dilatorio, senza prospettive concrete, configurando un abuso dello strumento . Questa sentenza ribadisce i poteri-doveri del giudice di filtro per evitare concordati in bianco strumentali (tema su cui anche Trib. Milano 2025 si è espresso con sent. n.77/2025) .
Corte Costituzionale, Sentenza 21/09/2023 n. 190: ha dichiarato non fondate le questioni di legittimità costituzionale sulle soglie di allerta IVA (art. 25-novies CCII) sollevate da alcuni tribunali, confermando la discrezionalità legislativa nel prevedere che l’Erario segnali tempestivamente e che l’impresa debba attivarsi su tali segnalazioni .
Corte Costituzionale, Sentenza 19/01/2024 n. 6: ha affrontato l’art. 268 CCII (liquidazione controllata del sovraindebitato) nella parte in cui prevede che i beni sopravvenuti entro 3 anni dall’apertura vadano acquisiti alla procedura e fissa in 3 anni il periodo per l’esdebitazione automatica. Ha ritenuto tale disciplina conforme all’art. 2740 c.c. e bilanciata col diritto al fresh start del debitore .
Tribunale di Cagliari, Sez. Fall., 08/11/2024: ha omologato un accordo di ristrutturazione ex art. 57 CCII nonostante l’opposizione dell’Agenzia Entrate, applicando l’art. 63 CCII (cram-down fiscale) . Verificato che la proposta al Fisco era migliorativa rispetto alla liquidazione, il giudice ha autorizzato l’omologa forzosa. Si tratta di una delle prime applicazioni concrete della norma introdotta nel 2022.
Tribunale di Lucca, Decreto 16/05/2025: ha omologato un concordato semplificato per la liquidazione su proposta dell’imprenditore, malgrado l’opposizione del Fisco. Il tribunale ha ritenuto soddisfatto il test del migliore interesse dei creditori (il concordato semplificato offriva al Fisco e agli altri più di quanto stimato in caso di fallimento) . Ciò conferma la possibilità di cram-down anche nel concordato semplificato.
Tribunale di Bergamo, 13/01/2023: in materia di concordato semplificato ha statuito che non è ammissibile offrire zero a una categoria di creditori chirografari se in liquidazione fallimentare essi avrebbero comunque percepito qualcosa (anche solo 1-2% o benefici fiscali): va garantita comunque un’utilità > 0 . Principio di tutela minima dei creditori anche nelle procedure semplificate.

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La tua azienda che produce, installa, integra o distribuisce pompe di calore industriali, impianti ad alta potenza, sistemi geotermici, unità aria-acqua / acqua-acqua, impianti per processi termici, pompe di calore per industria, centri logistici, stabilimenti e grandi edifici, oggi è schiacciata dai debiti?
Stai ricevendo solleciti, richieste di rientro, blocchi delle forniture, decreti ingiuntivi, cartelle esattoriali o minacce di pignoramento da banche, fornitori tecnici, Fisco, INPS o Agenzia Entrate-Riscossione?

Il settore delle pompe di calore industriali è ad altissima intensità di capitale: componenti costosi (compressori, scambiatori, elettroniche), normative stringenti, cantieri complessi, assistenza continua, tempi di pagamento lunghi e margini variabili.
Basta un ritardo negli incassi o un taglio dei fidi per generare una crisi seria.

La buona notizia? La tua azienda può essere salvata, se intervieni subito e con la strategia giusta.

Perché un’Azienda di Pompe di Calore Industriali va in Debito

aumento dei costi di scambiatori, compressori, idraulica, PCB, ventilatori, tubazioni
pagamenti lenti da parte di industrie, EPC, facility e integratori
magazzino immobilizzato tra componenti costosi, ricambi, unità incomplete e pompe in assistenza
costi elevati di installazione, collaudo, integrazione e messa in servizio
investimenti necessari in normative, certificazioni, software e attrezzature
riduzione o revoca delle linee di credito bancarie

Il vero problema quasi sempre non è la mancanza di lavoro, ma la mancanza di liquidità immediata.

I Rischi se Non Intervieni Subito

pignoramento dei conti correnti aziendali
blocco dei fidi bancari
sospensione delle forniture di componenti critici (compressori, scambiatori, elettroniche)
atti esecutivi, decreti ingiuntivi, precetti
sequestro di pompe di calore, ricambi e attrezzature
impossibilità di completare installazioni e cantieri
perdita di clienti strategici e contratti continuativi

Cosa Fare Subito per Difendersi

1. Bloccare immediatamente i creditori

Con l’aiuto di un avvocato specializzato puoi:

sospendere pignoramenti già avviati
bloccare le richieste aggressive di rientro
proteggere conti correnti e liquidità
fermare le iniziative dell’Agenzia Riscossione

Mettere subito in sicurezza l’azienda è essenziale.

2. Analizzare i debiti ed eliminare quelli non dovuti

In molti casi emergono irregolarità che possono ridurre in modo significativo il debito:

interessi non dovuti
sanzioni errate o gonfiate
importi duplicati o non documentati
debiti prescritti
errori nelle cartelle esattoriali
commissioni bancarie anomale

Una parte consistente dell’esposizione può essere tagliata o cancellata legalmente.

3. Ristrutturare i debiti con piani realmente sostenibili

Le soluzioni più efficaci includono:

rateizzazioni fiscali fino a 120 rate
accordi con fornitori strategici
rinegoziazione dei fidi
sospensione momentanea dei pagamenti
utilizzo delle definizioni agevolate, quando disponibili

4. Attivare strumenti legali potentissimi che bloccano TUTTI i creditori

Quando la crisi è più grave, puoi ricorrere a:

PRO – Piano di Ristrutturazione dei Debiti
Accordi di Ristrutturazione dei Debiti
Concordato Minore
(nei casi estremi) Liquidazione Controllata

Queste procedure consentono all’azienda di continuare a operare pagando solo una parte dei debiti, con protezione totale dagli atti esecutivi.

Le Specializzazioni dell’Avv. Giuseppe Monardo

Per salvare un’azienda del settore HVAC industriale servono competenze elevate.
L’Avv. Monardo è:

Avvocato Cassazionista
Coordinatore nazionale di avvocati e commercialisti esperti in diritto bancario e tributario
Gestore della Crisi da Sovraindebitamento – negli elenchi del Ministero della Giustizia
Professionista fiduciario di un OCC (Organismo di Composizione della Crisi)
Esperto Negoziatore della Crisi d’Impresa (D.L. 118/2021)

È il professionista ideale per bloccare creditori, ristrutturare debiti e salvare aziende specializzate in pompe di calore industriali, dove continuità, precisione e compliance sono essenziali.

Come Può Aiutarti l’Avv. Monardo

analisi immediata della tua esposizione debitoria
stop urgente ai pignoramenti e ai decreti ingiuntivi
riduzione dei debiti non dovuti
sviluppo di un piano di ristrutturazione realmente sostenibile
protezione di impianti, componenti, ricambi e cantieri
trattative con banche, fornitori e Agenzia Riscossione
tutela completa dell’amministratore e dell’impresa

Conclusione

Avere debiti nella tua azienda di pompe di calore industriali non significa essere destinati alla chiusura.
Con la strategia giusta, rapida e completamente legale, puoi:

fermare subito i creditori,
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Azienda di Pompe di Calore Industriali con Debiti: Cosa Fare per Difendersi e Come

Introduzione

Panoramica della Crisi d’Impresa e Quadro Normativo

Tipologie di Debiti e Rischi per l’Imprenditore Debitore

Debiti verso Enti Pubblici: Fisco e Previdenza

Debiti Tributari (Agenzia Entrate-Riscossione)

Debiti Previdenziali (INPS, INAIL)

Strumenti Giuridici di Risanamento e Regolazione della Crisi

Piano Attestato di Risanamento (art. 56 CCII)

Accordi di Ristrutturazione dei Debiti (artt. 57-64 CCII)

Composizione Negoziata della Crisi d’Impresa

Concordato Preventivo

Concordato in Continuità Aziendale

Concordato Preventivo Liquidatorio

Procedimento: dalla Domanda all’Omologazione

Il Concordato “Semplificato” per la Liquidazione del Patrimonio

Gli Accordi di Ristrutturazione dei Debiti

I Piani Attestati di Risanamento

Il Piano di Ristrutturazione Omologato (PRO)

La Liquidazione Giudiziale (il “nuovo Fallimento”)

Obblighi e Responsabilità di Imprenditori, Amministratori e Organi di Controllo

Strategie per Proteggere il Patrimonio Personale dell’Imprenditore

1. Separazione tra Patrimonio dell’Impresa e Patrimonio Personale

2. Strumenti di Destinazione o Vincolo su Beni Personali

3. Salvaguardia della Casa di Abitazione

4. Utilizzo di Società Distinte e Shielding del Patrimonio

5. Procedure Concorsuali come Strumento di Esdebitazione

Domande Frequenti (FAQ) su Crisi d’Impresa e Tutele del Debitore

Conclusione

Fonti e Riferimenti Normativi

Perché un’Azienda di Pompe di Calore Industriali va in Debito

I Rischi se Non Intervieni Subito

Cosa Fare Subito per Difendersi

1. Bloccare immediatamente i creditori

2. Analizzare i debiti ed eliminare quelli non dovuti

3. Ristrutturare i debiti con piani realmente sostenibili

4. Attivare strumenti legali potentissimi che bloccano TUTTI i creditori

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Conclusione

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