Se la tua azienda produce, importa o distribuisce abbigliamento antistatico, capi ESD, camici, tute, guanti, calzature, accessori per camere bianche, DPI e prodotti per la protezione elettrica e antistatica, e oggi si trova con debiti verso Fisco, Agenzia delle Entrate Riscossione, INPS, banche o fornitori, è indispensabile intervenire subito per evitare un blocco operativo.

Nel settore ESD, ritardi nelle consegne o difficoltà di approvvigionamento possono bloccare produzioni elettroniche, farmaceutiche e tecnologiche dei clienti, generare penali e far perdere contratti strategici.

Perché le aziende di abbigliamento antistatico ed ESD accumulano debiti

• aumento dei costi di tessuti conduttivi, filati tecnici e materiali certificati
• rincari di DPI, accessori e materiali importati
• pagamenti lenti da parte di aziende elettroniche, manifatturiere e farmaceutiche
• ritardi nei versamenti di IVA, imposte e contributi
• magazzini complessi con molte taglie, varianti e normative da rispettare
• difficoltà ad ottenere fidi bancari adeguati ai volumi di scorte

Cosa fare subito

• far analizzare da un professionista l’intera situazione debitoria
• individuare i debiti che possono essere contestati, ridotti o rateizzati
• evitare piani di rientro insostenibili
• richiedere subito la sospensione di eventuali pignoramenti
• proteggere fornitori strategici e materiali ESD critici
• utilizzare strumenti legali per ristrutturare o rinegoziare i debiti

I rischi se non intervieni immediatamente

• pignoramento del conto corrente aziendale
• blocco delle forniture di tessuti ESD, DPI e materiali certificati
• impossibilità di evadere ordini o rispettare contratti di fornitura
• perdita di clienti elettronici, farmaceutici e tecnologici
• rischio concreto di chiusura dell’attività

Come può aiutarti l’avvocato Monardo

Detto questo, l’avvocato Monardo, cassazionista, coordina in tutta Italia un team di avvocati e commercialisti esperti in diritto bancario e tributario. Inoltre:

• è Gestore della Crisi da Sovraindebitamento (L. 3/2012)
• è iscritto negli elenchi del Ministero della Giustizia
• è professionista fiduciario presso un OCC – Organismo di Composizione della Crisi
• è Esperto Negoziatore della Crisi d’Impresa (D.L. 118/2021)

Può aiutarti concretamente a:

• bloccare pignoramenti e procedure esecutive
• ridurre o ristrutturare i debiti con strumenti legali avanzati
• ottenere rateizzazioni realmente sostenibili
• proteggere materiali, magazzino, contratti e continuità operativa
• evitare la chiusura e salvare la tua azienda

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Introduzione

Un’azienda manifatturiera che produce abbigliamento antistatico e ESD (Electro Static Discharge) – ad esempio una S.r.l. specializzata in camici e tute per camere bianche e ambienti elettronici – può trovarsi schiacciata dai debiti e affrontare sfide complesse per la propria sopravvivenza. I debiti aziendali – verso banche, fornitori, Fisco, dipendenti o altri enti – se non gestiti correttamente mettono a repentaglio la continuità dell’impresa e persino il patrimonio personale degli imprenditori e degli amministratori. Negli ultimi anni, l’ordinamento italiano ha profondamente riformato la disciplina della crisi d’impresa: a partire dal Codice della crisi d’impresa e dell’insolvenza (D.Lgs. 14/2019), entrato pienamente in vigore dal luglio 2022, sono stati introdotti nuovi strumenti e procedure per aiutare le imprese in difficoltà a ristrutturare i debiti ed evitare il fallimento . Aggiornamenti normativi recenti – come il cosiddetto “correttivo ter” del 2024 – hanno ulteriormente perfezionato queste misure, rendendole più efficaci e accessibili .

In questa guida affronteremo, dal punto di vista del debitore, come un’azienda di abbigliamento antistatico ed ESD indebitata possa difendersi dai creditori e risanare la propria posizione debitoria. Adotteremo un linguaggio giuridico ma divulgativo, adatto sia a professionisti legali sia a imprenditori e privati interessati, fornendo un livello di approfondimento avanzato. Esamineremo i vari tipi di debito (bancari, fiscali, verso fornitori, verso INPS, etc.) e i relativi rischi specifici per l’impresa. Illustreremo le principali soluzioni legali oggi disponibili – dalla composizione negoziata della crisi ai piani attestati di risanamento; dagli accordi di ristrutturazione al concordato preventivo – spiegando cosa fare per evitare il fallimento, ristrutturare i debiti e proteggere i beni personali degli imprenditori. Verranno inoltre trattati i profili di responsabilità civile e penale connessi alla gestione di un’azienda indebitata (ad es. rischi di azioni di responsabilità per gli amministratori, reati fallimentari come la bancarotta, reati tributari per omessi versamenti) e come prevenirli. Non mancheranno tabelle riepilogative per confrontare le diverse procedure, una sezione di domande e risposte frequenti (FAQ) e alcune simulazioni pratiche basate su casi tipici di una PMI in difficoltà, per rendere concreti i concetti esposti. Tutte le fonti normative e giurisprudenziali più autorevoli saranno elencate in fondo alla guida, incluse le sentenze più aggiornate che chiariscono punti chiave della disciplina, così da offrire riferimenti solidi e verificabili.

Nota: le informazioni fornite riguardano esclusivamente la normativa italiana vigente e sono aggiornate alle ultime novità legislative e giurisprudenziali (ottobre 2025). Ogni situazione di crisi presenta peculiarità specifiche: è sempre consigliabile farsi assistere da professionisti qualificati (avvocati, commercialisti, esperti della crisi) per valutare le soluzioni più adatte al caso concreto. Questa guida fornisce un quadro generale e avanzato, ma non può sostituire una consulenza personalizzata.

Perché un’azienda accumula debiti? Cause comuni di crisi di liquidità

Anche un’azienda solida e specializzata come una produttrice di abbigliamento antistatico può accumulare debiti a causa di molteplici fattori, sia strutturali che congiunturali. Comprendere le cause della crisi di liquidità è fondamentale per affrontare efficacemente il problema. Ecco alcune cause tipiche che possono portare una PMI manifatturiera in questo settore a trovarsi in difficoltà finanziaria:

• Ritardi nei pagamenti dei clienti: molte imprese fornitrici nell’industria elettronica e farmaceutica soffrono i ritardi o i mancati pagamenti da parte dei clienti (spesso grandi gruppi o enti pubblici). Se la nostra azienda di abbigliamento ESD fornisce, ad esempio, camici antistatici a una multinazionale dell’elettronica, può trovarsi a incassare le fatture con mesi di ritardo. L’insoluto commerciale crea carenze di cassa a catena: per far fronte alle proprie spese, l’impresa inizia magari a posticipare a sua volta i pagamenti a fornitori o erario. Questo circolo vizioso genera debiti crescenti.
• Aumento dei costi e calo dei ricavi: l’inflazione delle materie prime e dell’energia può far lievitare i costi di produzione. Ad esempio, il tessuto tecnico antistatico o i filati conduttivi potrebbero aver visto aumenti di prezzo significativi; lo stesso per i costi energetici delle camere bianche. Se contemporaneamente cala la domanda o i prezzi di vendita (es. per l’ingresso di concorrenti a basso costo), l’azienda vede erodersi la liquidità e può iniziare a “tirare avanti” saltando pagamenti di imposte o fornitori per far fronte alle spese immediate .
• Investimenti elevati finanziati a debito: la produzione di abbigliamento ESD richiede investimenti in macchinari specializzati (es. apparecchi per test di scariche, impianti di confezionamento in ambienti controllati) e in certificazioni di qualità (ISO, normative CEI EN 61340-5-1 per ESD). Se l’azienda ha contratto mutui, leasing o finanziamenti per modernizzare l’impianto produttivo, può ritrovarsi con rate elevate. Se i nuovi prodotti o mercati su cui si è investito tardano a generare utili, l’azienda rimane gravata da rate debitorie non sostenute da un adeguato cash flow .
• Revoca di affidamenti bancari: le banche, in caso di peggioramento del rating creditizio dell’impresa o di sconfinamenti, possono revocare i fidi di cassa o le linee di credito a breve. La nostra azienda potrebbe perdere improvvisamente l’anticipo fatture o il castelletto per scontare i crediti, vedendosi chiedere il rientro immediato. Questa revoca toglie liquidità operativa e può far precipitare la crisi se l’impresa non ha riserve di cassa alternative.
• Debiti tributari e contributivi non onorati: in situazioni di tensione finanziaria, l’imprenditore può essere tentato di rinviare i pagamenti fiscali o previdenziali per privilegiare le uscite più urgenti (stipendi, fornitori senza i quali l’attività si ferma). Ad esempio, potrebbe non versare l’IVA trimestrale o le ritenute IRPEF dei dipendenti, confidando di regolarizzare più tardi. Tuttavia, gli importi non versati al Fisco e all’INPS accumulano sanzioni e interessi elevati, e dopo un certo periodo diventano cartelle esattoriali esecutive. Inoltre, superate certe soglie, gli omessi versamenti diventano reati a carico dell’amministratore (si veda oltre), aggravando ulteriormente la situazione .

In sintesi, squilibri finanziari prolungati (più uscite che entrate) portano anche un’azienda ben avviata ad indebitarsi pericolosamente. Un paio di commesse non incassate, un calo di ordini o un investimento sbagliato bastano per far entrare la società in una spirale di debito. La buona notizia è che esistono vie legali per difendersi e strumenti per ristrutturare i debiti: il segreto è intervenire per tempo, non appena i sintomi di crisi si manifestano. Vediamo ora le tipologie di debiti che un’azienda di questo tipo può accumulare, i rischi connessi, e le strategie di gestione per ciascuna.

Tipologie di debiti aziendali e relativi rischi

Un’azienda può accumulare diverse tipologie di debiti, ognuna con caratteristiche giuridiche e rischi propri. Mappare la natura di ciascun debito è il primo passo per individuare le azioni difensive più efficaci. Esaminiamo le principali categorie di debiti che una società produttrice di abbigliamento antistatico ed ESD (tipicamente una PMI industriale) potrebbe trovarsi ad affrontare, e i relativi impatti:

• Debiti bancari e finanziari: derivano da mutui, finanziamenti, affidamenti di conto corrente, leasing su macchinari, scoperti di cassa. Spesso sono assistiti da garanzie reali (ipoteche su immobili aziendali, pegni su macchinari) e/o da garanzie personali (fideiussioni dei soci o degli amministratori). Il rischio principale è l’azione esecutiva immediata da parte della banca in caso di insolvenza: ad esempio, se l’azienda non paga le rate di mutuo, la banca può escutere l’ipoteca sul capannone e avviare un’esecuzione immobiliare; oppure può pignorare i beni mobili oggetto di leasing. Inoltre, la presenza di fideiussioni comporta che, se la società non paga, la banca possa aggredire direttamente il patrimonio personale del garante (titolare o amministratore): ad esempio, pignorare la casa del socio fideiussore per recuperare il debito . C’è poi il rischio di revoca dei fidi e degli affidamenti: basta un covenant finanziario non rispettato (indici di bilancio sotto soglia, perdita di rating) perché la banca revochi il beneficio del termine e chieda il rientro immediato di tutte le esposizioni, aggravando la crisi di liquidità . Infine, il mancato rimborso di prestiti viene segnalato in Centrale Rischi di Banca d’Italia, danneggiando la reputazione creditizia dell’azienda e dei garanti.
• Debiti verso fornitori (debiti commerciali): derivano da fatture non pagate per l’acquisto di materie prime, semilavorati, servizi o lavorazioni conto terzi. Nel nostro caso, possono essere tessuti tecnici, componenti per abbigliamento ESD, servizi di laboratorio per test di qualità, etc. I fornitori sono creditori chirografari (senza garanzie reali) e in genere operano con pagamenti a breve termine (30-60-90 giorni). Se non vengono pagati, possono innanzitutto interrompere le forniture mettendo in crisi la produzione (es.: il fornitore di tessuto antistatico blocca le consegne – l’azienda non può confezionare i capi). Inoltre, possono agire legalmente per recuperare il credito: decreto ingiuntivo e, dopo 40 giorni, atti di pignoramento su conti correnti aziendali o merci in magazzino. Pur essendo chirografari, quindi ultimi in graduatoria in un’eventuale procedura concorsuale, i fornitori hanno il potere di mettere rapidamente in difficoltà l’impresa dal punto di vista operativo. Un rischio specifico è la presentazione di un’istanza di fallimento: un creditore commerciale non soddisfatto, se il debito è significativo (normalmente sopra qualche decina di migliaia di euro), può chiedere al tribunale la dichiarazione di fallimento (liquidazione giudiziale) della società, qualora ritenga – e il tribunale accerti – che l’azienda versi in stato d’insolvenza . Lo stato di insolvenza, giuridicamente, è l’incapacità di soddisfare regolarmente le proprie obbligazioni: ad esempio, non pagare sistematicamente debiti alle scadenze e subire pignoramenti multipli. Se il tribunale verifica ciò, può aprire una procedura fallimentare su iniziativa del fornitore, con effetti devastanti.
• Debiti verso il Fisco e gli enti previdenziali: includono imposte e tasse non pagate (IVA, imposte sui redditi, IRAP, tasse locali come IMU/TARI) nonché contributi previdenziali e premi assicurativi obbligatori (INPS per dipendenti, INAIL). Questi debiti hanno spesso privilegi che li rendono preferiti rispetto ai crediti ordinari: ad esempio, l’IVA non versata e le ritenute fiscali trattenute ai dipendenti godono di privilegio generale mobiliare sul patrimonio del debitore ; alcuni tributi locali possono avere privilegio sui beni aziendali; i contributi INPS vantano privilegio sui beni mobili per gli ultimi 2 anni. L’Agenzia delle Entrate-Riscossione (ex Equitalia) – che è l’ente di riscossione per tasse e contributi – ha poteri speciali: una volta emessa e notificata la cartella esattoriale, essa costituisce titolo esecutivo senza bisogno di passare dal tribunale. Ciò significa che per un debito tributario l’Agente della Riscossione può, decorsi i termini, procedere direttamente con ipoteche su immobili aziendali, fermi amministrativi su veicoli, pignoramenti di conti correnti, stipendi e beni, il tutto in via amministrativa . Non serve un giudice: l’atto stesso (cartella, avviso di addebito INPS) è sufficiente. Inoltre, alcuni omessi versamenti di imposte e contributi superate certe soglie configurano reati tributari a carico degli amministratori: ad esempio, omesso versamento IVA oltre la soglia di €250.000 annui, oppure omesso versamento di ritenute previdenziali (trattenute sulle buste paga dei dipendenti) oltre €10.000 annui, sono fattispecie penali punite con la reclusione . Il rischio con i debiti fiscali è dunque duplice: da un lato, misure esecutive incisive e rapide (il Fisco può aggredire i beni aziendali più facilmente di un privato); dall’altro, conseguenze penali personali per gli amministratori in caso di inadempimenti di entità rilevante. Va inoltre evidenziato che, a differenza di un fornitore privato, l’Erario e gli enti previdenziali sono soggetti a regole particolari quando si tratta di ristrutturare il debito: le cosiddette transazioni fiscali e contributive (di cui diremo in seguito) consentono di trattare con il Fisco riduzioni o dilazioni del debito solo all’interno di procedure formali omologate (accordi di ristrutturazione o concordati) . Al di fuori di tali procedure, non è possibile fare uno “stralcio” del debito tributario concordando di pagarne solo una parte: l’unica via extra-giudiziale è chiedere una rateizzazione secondo legge (attualmente fino a 72 rate mensili, estendibili a 120 rate in casi di grave difficoltà ). Quindi il Fisco, fuori dalle procedure concorsuali, può concedere tempo (dilazione) ma non tagli di importo – salvo interventi legislativi eccezionali come i condoni/rottamazioni cartelle decisi periodicamente per via normativa.
• Debiti verso i dipendenti: includono retribuzioni arretrate, TFR (Trattamento di Fine Rapporto) non liquidato ai dipendenti cessati, straordinari, ferie maturate non pagate, rimborsi spese e altre spettanze contrattuali dovute ai lavoratori. Questi crediti godono di privilegio generale mobiliare di grado elevatissimo: ad esempio, gli ultimi 3 mesi di retribuzioni e fino a un certo massimale di TFR sono crediti privilegiati che vengono soddisfatti prima di quasi tutti gli altri crediti in caso di fallimento . Inoltre, per i dipendenti esiste un paracadute: il Fondo di Garanzia INPS interviene in caso di insolvenza del datore di lavoro, anticipando ai lavoratori il TFR e le ultime mensilità impagate (per poi surrogarsi nel loro credito in sede concorsuale). Dunque i lavoratori hanno strumenti per recuperare almeno in parte quanto dovuto anche se l’azienda non paga. Dal punto di vista dell’azienda, però, i rischi nel lasciare insoluti i dipendenti sono anche di natura gestionale e reputazionale: calo di produttività, tensioni sindacali, possibili scioperi e azioni legali (il singolo dipendente può ottenere un decreto ingiuntivo per stipendi non pagati e pignorare i conti aziendali, causando un effetto a catena) . Inoltre, in alcune procedure concorsuali (concordato preventivo in continuità) pagare integralmente certi crediti di lavoro può essere obbligatorio se si vuole ottenere l’approvazione del tribunale: ad esempio, la legge richiede che nel concordato liquidatorio vengano pagati al 100% gli ultimi 12 mesi di retribuzione e il TFR prima di distribuire qualcosa ai chirografari . Non pagare i dipendenti, oltre a essere eticamente e socialmente delicato, comporta anche potenziali responsabilità: non corrispondere stipendi è considerato illecito amministrativo (sanzionabile dall’Ispettorato del Lavoro) e se il fatto è reiterato può sfociare in una denuncia per sfruttamento o per omessa corresponsione di retribuzioni (reato contravvenzionale in alcuni casi estremi). Omessi versamenti contributivi poi, come già detto, sopra la soglia di €10.000 annui integrano reato penale a carico del datore . Insomma, questi debiti vanno gestiti con la massima urgenza, non solo per evitare sanzioni, ma per preservare il capitale umano dell’azienda.
• Debiti verso altri soggetti: qui rientra una categoria eterogenea di posizioni debitorie: utenze e fornitori di servizi (bollette di energia elettrica, servizi telefonici, canoni di locazione dell’immobile industriale), debiti verso soci finanziatori (soci che hanno erogato prestiti alla società), debiti verso società collegate o parti correlate, ecc. Ciascuno di questi ha peculiarità: le utenze non pagate portano al distacco del servizio (luce, gas, essenziali per l’operatività); i canoni di locazione non pagati portano allo sfratto e quindi alla perdita del capannone o ufficio (con blocco totale dell’attività) ; i finanziamenti dei soci sono per legge postergati (art. 2467 c.c.), il che significa che in caso di insolvenza i soci devono essere gli ultimi a pretendere rimborso – tali debiti verso soci sono subordinati a tutti gli altri creditori . In pratica, i soci finanziatori spesso in crisi rinunciano al credito o lo convertono in capitale. Anche enti pubblici non fiscali possono essere creditori: ad esempio, un Comune per tributi locali (IMU, TARI) o un ente regionale per qualche finanziamento pubblico da restituire. Dopo il correttivo del 2024, è stata ampliata la possibilità per gli enti locali di partecipare agli accordi di ristrutturazione: oggi i Comuni possono aderire a transazioni fiscali nell’ambito delle procedure di crisi, mentre prima erano restii o impossibilitati a concedere sconti sulle proprie pretese . Infine, se i soci o amministratori hanno prestato garanzie personali a favore di questi creditori (ad esempio hanno garantito in proprio il contratto d’affitto o un contratto di fornitura), valgono le considerazioni fatte per le fideiussioni bancarie: il creditore potrà escutere il garante e quindi rivalersi sul patrimonio personale di chi ha garantito.

Rischio di insolvenza e reazione dei creditori: quando il totale dei debiti supera stabilmente la capacità dell’azienda di farvi fronte, si cade nello stato di crisi o insolvenza conclamata. A questo punto i creditori non rimangono passivi: come accennato, i privati avviano azioni esecutive individuali (pignoramenti) e i creditori istituzionali come il Fisco possono fare altrettanto, oppure i più impazienti tra essi possono sollecitare l’apertura di una procedura concorsuale giudiziale (il fallimento, ora chiamato liquidazione giudiziale). Per il debitore, subire una procedura concorsuale significa perdere il controllo: ad esempio, nel fallimento l’amministrazione dell’impresa passa al curatore, l’attività di impresa viene generalmente cessata e i beni liquidati all’asta; inoltre scattano interdizioni personali per gli amministratori (divieto di ricoprire cariche per anni). Anche subire pignoramenti disordinati dai singoli creditori è deleterio: vale la regola “first come, first served”, il primo che pignora ottiene soddisfazione sul bene, gli altri restano a mani vuote, con il risultato che i beni aziendali vengono smembrati in modo non coordinato e l’impresa collassa operativamente senza risolvere il problema complessivo dei debiti . È quindi fondamentale che l’imprenditore in crisi giochi d’anticipo, attivando per tempo gli strumenti legali che congelano le azioni dei creditori e le incanalano in un percorso ordinato di soluzione della crisi. Le sezioni che seguono sono dedicate proprio a questi strumenti.

Di seguito, una mappa riassuntiva delle tipologie di debito e dei relativi rischi principali sia per l’azienda che per gli imprenditori/amministratori:

Tabella 1 – Principali tipologie di debito aziendale, rischi per l’azienda e rischi per l’imprenditore

Tipologia di debito	Caratteristiche	Rischi per l’azienda	Rischi per imprenditori/amministratori
Debiti bancari (mutui, fidi)	Garantiti (ipoteche su immobili, pegni su beni) oppure chirografari. Spesso con fideiussioni personali dei soci o amministratori.	– Escussione garanzie reali (es. l’ipoteca sul capannone, il pegno su macchinari) con esecuzione forzata sul bene<br>– Pignoramenti rapidi (decadenza dal beneficio del termine) su conti e beni aziendali<br>– Revoca dei fidi e scoperti: blocco immediato della liquidità aziendale	– Escussione delle fideiussioni: patrimonio personale dei garanti aggredito (pignoramento di casa, conto personale, ecc.)<br>– Segnalazione in Centrale Rischi: pregiudica il merito creditizio personale e futuro accesso al credito
Debiti verso fornitori	Chirografari (nessuna garanzia). Pagamento a breve termine secondo fatture.	– Ingiunzioni e pignoramenti su conti e attrezzature aziendali<br>– Interruzione forniture essenziali (fermo della produzione per mancanza materiali)<br>– Istanza di fallimento da parte del fornitore insoddisfatto	– In genere nessuna responsabilità personale diretta, salvo garanzie prestate o condotte illecite (es. acquisti senza pagare scientemente = possibile truffa) <br>– Danno reputazionale sul mercato: difficoltà a trovare nuovi fornitori o partner commerciali
Debiti fiscali e contributivi	Crediti privilegiati su beni mobili (e immobili se iscritta ipoteca). Oltre soglie, omessi versamenti = reato.	– Ipoteche legali e fermi amministrativi su beni aziendali<br>– Cartelle esattoriali esecutive senza giudice; pignoramenti di conti, crediti verso terzi, merci<br>– Sanzioni e interessi in aumento continuo<br>– Blocco DURC → esclusione da appalti pubblici e forniture P.A.	– Responsabilità penale dell’amministratore per omesso versamento IVA/ritenute sopra soglia (reclusione fino a 2 anni) e omesso versamento contributi > €10k (reclusione fino a 3 anni) <br>– Confisca di beni personali in caso di condanna per reati tributari (fino a concorrenza dell’imposta evasa)<br>– In caso di dissesto, possibilità di azione di responsabilità per non aver versato tributi causando aggravamento debiti (danno ai creditori)
Debiti verso dipendenti	Crediti privilegiati (stipendi ultimi 12 mesi, TFR) e super-privilegiati (ultimi 3 mesi). Fondo di garanzia INPS a tutela.	– Decreti ingiuntivi individuali e pignoramento di conti aziendali<br>– Tensioni sindacali: scioperi, calo produttività, abbandono lavoratori qualificati<br>– Se il Fondo INPS interviene, l’INPS diventa creditore surrogato (comunque da pagare poi)	– Sanzioni amministrative per mancato pagamento retribuzioni (Ispettorato Lavoro)<br>– Reato omesso versamento contributi previdenziali se > €10.000 (d.lgs. 8/2016) <br>– Possibili denunce per sfruttamento se la condotta è grave (casi limite)<br>– In sede di concordato, gli amministratori devono spesso garantire il pagamento integrale di stipendi/TFR per ottenere l’omologa (pena responsabilità per violazione norme)
Altri debiti (utenze, affitti, soci)	Vari: alcuni privilegiati (canoni locazione possono essere garantiti da cauzioni o titoli); finanziamenti soci postergati ex art. 2467 c.c.	– Distacco forniture di servizi essenziali (energia, gas, telefono) per morosità<br>– Sfratto dal capannone in locazione per canoni non pagati (perdita sede operativa)<br>– Soci finanziatori: in crisi non possono esigere rimborso, l’azienda deve operare senza quei rientri	– Se i soci o terzi hanno prestato garanzie personali a favore di fornitori/locatori: escussione e pignoramento beni personali (es. fideiussione sul contratto di affitto)<br>– Soci prestatori postergati: di fatto nessuna tutela, possono perdere interamente il credito verso la società (ma questo è un rischio per i soci, non una responsabilità verso terzi)

Chiave di lettura: i debiti garantiti (banche, leasing) e quelli pubblici (Fisco/INPS) comportano strumenti di recupero più immediati e incisivi da parte del creditore, oltre a possibili implicazioni penali. I debiti chirografari (fornitori, trade) espongono comunque a iniziative legali individuali e al rischio di istanze di fallimento. In tutti i casi, però, l’imprenditore ha a disposizione difese legali e procedure per congelare le azioni dei creditori e ristrutturare l’esposizione debitoria in modo sostenibile, come vedremo nei prossimi capitoli.

S.r.l., S.p.A. e forme giuridiche: effetti sui debiti e responsabilità

La forma giuridica dell’impresa influisce notevolmente sul grado di protezione del patrimonio personale dei soci e sulle responsabilità di amministratori e proprietari rispetto ai debiti aziendali. Società di capitali come la S.r.l. (società a responsabilità limitata) o la S.p.A. offrono in generale uno scudo patrimoniale ai soci: la regola base della responsabilità limitata è che la società risponde delle obbligazioni con il solo patrimonio sociale, e i soci non rispondono con i propri beni personali (salvo il capitale sottoscritto e non versato) . Ciò significa che, se l’azienda di abbigliamento antistatico è una S.r.l. o S.p.A., di principio i creditori non possono pignorare la casa dei soci per soddisfare i debiti della società. Tuttavia, questo principio conosce importanti eccezioni, e va compreso nei dettagli – specialmente dal punto di vista di amministratori e soci di controllo – per evitare pericoli di coinvolgimento personale:

• Responsabilità degli amministratori: i membri dell’organo amministrativo (amministratore unico o consiglio di amministrazione) hanno per legge precisi doveri di diligente gestione e conservazione dell’integrità patrimoniale della società. In particolare, se la società subisce perdite rilevanti che erodono il capitale sociale, gli amministratori devono attivarsi tempestivamente (convocare l’assemblea dei soci e proporre idonei provvedimenti, come la ricapitalizzazione o la messa in liquidazione, ex artt. 2482-bis e 2482-ter c.c.). Inoltre, dal 2019 il Codice Civile (art. 2086, comma 2 c.c.) impone all’imprenditore collettivo di dotarsi di “assetti adeguati” (organizzativi, amministrativi e contabili) per rilevare tempestivamente la crisi e attuare interventi per farvi fronte. La violazione di questi doveri può costituire mala gestio e, in caso di insolvenza conclamata, espone gli amministratori ad azioni di responsabilità da parte dei creditori sociali (ex art. 2394 c.c., richiamato anche dal Codice della crisi) per non aver preservato il patrimonio sociale. Un tipico scenario: se gli amministratori continuano l’attività accumulando debiti quando la società era di fatto decotta, potranno essere chiamati a risarcire il danno corrispondente al peggioramento del passivo causato da quella prosecuzione illegittima. La legge fornisce persino criteri presuntivi per quantificare questo danno: il nuovo art. 2486 c.c., comma 3 (introdotto dalla riforma della crisi), stabilisce che – salvo prova contraria – il danno da prosecuzione abusiva dell’attività equivale alla differenza tra il patrimonio netto all’epoca in cui si doveva cessare l’attività e il patrimonio netto alla data di apertura del fallimento . In altre parole, tutto l’aggravamento del deficit patrimoniale è imputato agli amministratori. La Cassazione ha confermato di recente l’applicazione di tale criterio differenziale come regola per i giudici nel liquidare il danno . Anche gli amministratori non esecutivi (privi di deleghe operative) possono essere ritenuti corresponsabili se omettono di vigilare sul corretto operato dei delegati e di attivarsi per impedire atti pregiudizievoli: la giurisprudenza (Cass. civ. sez. I, n. 10739/2024) ha chiarito che gli amministratori “di fatto non operativi” rispondono solidalmente con quelli attivi se rimangono colpevolmente inerti di fronte a condotte illecite nella gestione . Dunque la carica formale di amministratore comporta sempre un dovere di attenzione attiva.
• Obblighi di emersione tempestiva della crisi: in linea con quanto sopra, il nuovo Codice della crisi ha introdotto anche strumenti e obblighi per favorire l’emersione anticipata delle difficoltà. Gli amministratori hanno il dovere di monitorare indicatori di allerta (ad esempio indici di liquidità, patrimonio netto negativo, DSCR – indice di copertura del debito – sotto certe soglie) e, se emergono indizi di crisi, devono attivarsi (ad esempio ricorrendo alla composizione negoziata o informando i soci della situazione) . Era stato previsto un sistema di “allerta esterna” per cui creditori pubblici qualificati (Agenzia Entrate, INPS, agente della riscossione) avrebbero dovuto segnalare ufficialmente il debitore in crisi e avviare una procedura presso l’OCRI (Organismo di composizione della crisi) al superamento di determinate soglie di debito scaduto. Tuttavia, tale sistema non è mai divenuto operativo ed è stato più volte rinviato e in parte superato dalla preferenza per strumenti volontari come la composizione negoziata . Resta però fermo il principio che ignorare i segnali di insolvenza senza intraprendere alcuna iniziativa può essere considerato un comportamento gravemente colposo degli amministratori. La tempestività è diventata un elemento chiave: un amministratore che, davanti a ritardi nei pagamenti fiscali o minacce di azioni esecutive, non fa nulla (né cerca accordi, né attiva procedure) rischia poi contestazioni per aggravamento del dissesto.
• Responsabilità dei soci e dei garanti: i soci di S.r.l. o S.p.A. (non amministratori) normalmente non rispondono dei debiti sociali oltre il capitale conferito. Ci sono però circostanze eccezionali in cui anche i soci possono subire conseguenze patrimoniali. Un caso è la sottocapitalizzazione abusiva e la confusione di patrimoni: se si prova che la società è stata utilizzata come schermo dai soci (ad es. i soci prelevavano denaro per fini personali lasciando la società senza mezzi per pagare i creditori, oppure i conti correnti personali e aziendali erano mescolati), la legge consente azioni per colpire questo abuso. Per esempio, il curatore fallimentare può esercitare azioni revocatorie su atti di trasferimento di denaro ai soci antecedenti al fallimento, se lesivi dei creditori; oppure, in casi di frode, la giurisprudenza ammette a volte il piercing the corporate veil, cioè di ignorare la distinzione societaria e ritenere i soci illimitatamente responsabili, ma si tratta di ipotesi estreme (tipicamente, società usate per commettere reati come frodi ai creditori) . Un altro caso rilevante è l’aver prestato garanzie personali: come già evidenziato, se i soci (o terzi) hanno firmato fideiussioni o avalli a garanzia di debiti sociali, essi diventano co-obbligati in solido verso il creditore. Ciò significa che, se la società non paga, il creditore può indifferentemente agire contro il socio garante sul suo patrimonio personale . La protezione della responsabilità limitata qui viene meno perché il socio, con la fideiussione, ha volontariamente assunto un’obbligazione propria verso il creditore. Nella prassi bancaria italiana è quasi inevitabile che per concedere finanziamenti a una PMI i soci siano chiamati dalla banca a garantire personalmente: di fatto la separazione patrimoniale tra società e persone fisiche risulta fortemente attenuata, perché il rischio d’impresa ricade sul patrimonio del socio garante. Questo va considerato nelle strategie difensive: ad esempio, negoziando con la banca un accordo di ristrutturazione del debito, si dovrà cercare anche la liberazione delle garanzie personali dei soci (o la loro escussione definitiva e liberatoria con una cifra concordata).
• Altre eccezioni legali specifiche: esistono poi norme puntuali che possono coinvolgere i soci nei debiti. Ad esempio, se i soci deliberano e incassano utili fittizi o in violazione di legge (art. 2433 c.c. e seguenti), sono tenuti a restituirli e rispondono verso i creditori sociali di quel valore indebitamente sottratto. In tema di gruppi di imprese, la disciplina societaria (art. 2497 c.c.) prevede un’azione di responsabilità verso la società o l’ente che, abusando del potere di direzione e coordinamento, abbia causato la crisi o il fallimento di una controllata: in tal caso la capogruppo (e i suoi amministratori, e talvolta i soci di controllo) possono essere chiamati a risarcire i creditori della controllata per la parte di danno derivata da tali direttive abusive. Questa norma mira a evitare che i soci di maggioranza svuotino la società operativa a beneficio di altre società del gruppo a loro vantaggio, lasciando debiti insoddisfatti. Nel nostro contesto, meno pertinente se l’azienda è stand-alone, ma da segnalare per completezza.

In sintesi, S.r.l. e S.p.A. offrono una forte tutela del patrimonio personale dei soci, a condizione che la gestione societaria sia corretta e che non si commettano abusi o violazioni di legge. La responsabilità limitata rimane intatta se l’imprenditore agisce tempestivamente di fronte alla crisi, rispetta gli obblighi di legge (convocazione soci per perdite, assetti adeguati, ecc.) e non compie atti distrattivi o fraudolenti. Viceversa, amministratori negligenti o scorretti possono “perdere lo scudo” e trovarsi esposti ad azioni risarcitorie (ad es. dal curatore fallimentare) e a sanzioni, anche penali. Nel prosieguo vedremo come un imprenditore può proteggere attivamente i propri beni predisponendo per tempo strategie lecite di separazione patrimoniale (ad esempio, evitare di dare garanzie personali se non strettamente necessario, o segregare alcuni beni in trust/fondi patrimoniali ben prima della crisi – ricordando però che trasferimenti fatti post crisi possono essere revocati se frodano i creditori) e soprattutto utilizzando gli strumenti di composizione della crisi offerti dalla legge per evitare di giungere a situazioni di insolvenza irreversibile.

(Nota: un accenno sul fondo patrimoniale familiare, a volte citato come escamotage: vincolare beni dei coniugi in un fondo patrimoniale dopo che l’azienda ha già debiti rilevanti è inefficace verso i creditori aziendali, perché questi possono attaccare comunque i beni se i debiti sono stati contratti per esigenze dell’attività d’impresa – non per bisogni familiari – oppure possono fare azione revocatoria entro 5 anni dall’atto costitutivo del fondo. Dunque non è una scorciatoia percorribile quando la crisi è già in atto.)

Strumenti per evitare il fallimento e gestire la crisi debitoria

L’ordinamento italiano mette a disposizione delle imprese in difficoltà diversi strumenti di regolazione della crisi o dell’insolvenza. Tali strumenti hanno l’obiettivo comune di evitare il fallimento (oggi chiamato liquidazione giudiziale) attraverso accordi con i creditori o procedure per ristrutturare il debito, preservando dove possibile la continuità aziendale. In linea generale, possiamo distinguerli in due famiglie:

1. Strumenti stragiudiziali o “negoziali” – attivati volontariamente dall’imprenditore, con maggiore riservatezza e flessibilità, e un intervento limitato (o assente) dell’Autorità giudiziaria. In questa categoria rientrano:
2. il piano attestato di risanamento;
3. gli accordi di ristrutturazione dei debiti (in varie forme);
4. la composizione negoziata della crisi d’impresa (procedura introdotta di recente, di natura ibrida pubblico-privata).
5. Procedure concorsuali giudiziali – attivate con coinvolgimento formale del tribunale, le quali offrono maggiori poteri per imporre soluzioni anche ai creditori dissenzienti, ma sono più complesse e pubbliche. In questa categoria rientrano:
6. il concordato preventivo (nelle sue varianti: in continuità o liquidatorio);
7. il concordato semplificato per la sola liquidazione del patrimonio (una novità collegata alla composizione negoziata, di cui diremo a parte);
8. la liquidazione giudiziale (il fallimento vero e proprio, da considerare l’extrema ratio se nessun risanamento è possibile).

Di seguito analizzeremo ciascuno di questi strumenti, evidenziandone funzionamento, vantaggi e limiti, e vedremo come un’azienda indebitata possa scegliere l’uno o l’altro in base alla situazione. L’obiettivo è fornire un quadro chiaro di cosa fare per difendersi legalmente dai creditori e trovare una via d’uscita sostenibile dalla crisi.

Piano Attestato di Risanamento (Art. 56 Codice Crisi)

Il piano di risanamento attestato è uno strumento totalmente stragiudiziale e privatistico, con cui l’imprenditore in crisi cerca un accordo con i propri creditori sulla base di un piano di risanamento dell’esposizione debitoria asseverato da un esperto indipendente. In parole semplici: l’imprenditore elabora un piano industriale e finanziario per riequilibrare la situazione (ad esempio ottenendo nuove linee di credito, dilazionando pagamenti, cedendo asset non strategici, riducendo costi, proponendo ai creditori principali un saldo a stralcio parziale, ecc.), quindi lo sottopone a un professionista indipendente (un commercialista o revisore esperto in crisi) che verifica la veridicità dei dati aziendali e la fattibilità del piano, rilasciando una relazione di attestazione. Sulla base di questo piano “attestato”, l’imprenditore negozia accordi individuali con i creditori coinvolti, cercando di ottenere da ciascuno le concessioni necessarie (dilazioni, riduzioni di credito, remissioni di interessi, nuova finanza, ecc.) e formalizzando con ognuno un accordo bilaterale coerente col piano.

Caratteristiche salienti del piano attestato:
– Iniziativa unilaterale e volontaria: il piano è predisposto e promosso dall’azienda debitrice, senza intervento diretto del tribunale né voto collettivo dei creditori. Ogni creditore è libero di aderire o meno agli accordi proposti: non c’è un meccanismo di maggioranza che vincola tutti, come invece succede nel concordato. La legge non richiede pubblicità del piano, anche se l’imprenditore può depositarlo al Registro delle Imprese per attribuirgli data certa ed attivare alcune tutele (non è obbligatorio ma è possibile) . In sostanza è un accordo privato che resta riservato (nessuna pubblicazione ufficiale è prevista, salvo volontaria). L’impresa continua ad essere gestita dagli amministratori senza procedure concorsuali: nessun commissario o giudice delegato supervisione la società (a differenza del concordato) . Ciò garantisce riservatezza e nessuno stigma pubblico – utile per tutelare la reputazione e i rapporti con clienti e fornitori.
– Consenso individuale, non vincola i dissenzienti: solo i creditori che aderiscono agli accordi derivanti dal piano ne sono vincolati. I creditori che non aderiscono restano estranei e conservano intero il loro diritto di credito. Non si possono imporre sacrifici a chi non partecipa. Questo implica che il piano attestato funziona bene quando c’è un numero limitato di creditori chiave e disponibili al dialogo (es. le banche principali e pochi fornitori strategici), mentre è meno adatto in presenza di molti piccoli creditori dispersi difficili da contattare e convincere . In pratica, serve un consenso quasi totale dei creditori significativi per avere successo, altrimenti il rischio è che un paio di dissenzienti agiscano comunque giudizialmente, vanificando lo sforzo.
– Beneficio legale: esenzione da revocatoria fallimentare. Il vantaggio principale offerto dalla legge per incentivare l’uso del piano attestato è una protezione in caso di successivo fallimento: gli atti, pagamenti e garanzie posti in essere in esecuzione di un piano attestato idoneo a risanare l’impresa sono esenti dall’azione revocatoria fallimentare . In altre parole, se dopo aver eseguito il piano purtroppo l’azienda fallisse comunque, il curatore non potrebbe far annullare quei pagamenti o quelle garanzie che il debitore aveva concesso ai creditori secondo il piano (normalmente, invece, i pagamenti preferenziali fatti nell’anno prima del fallimento o le garanzie concesse nei 6 mesi prima sono revocabili). Questo scudo serve a rassicurare i creditori che aderiscono: ad esempio, una banca che accetta di dilazionare un debito o concedere nuova finanza nel contesto di un piano attestato non rischierà di vedersi revocare quelle operazioni se poi l’azienda fallisce, purché il piano fosse serio. Attenzione: la protezione vale solo se il piano era realisticamente idoneo al risanamento. La Cassazione (Sez. I civ., sent. n. 6508/2023) ha stabilito che se il piano attestato era manifestamente inadeguato a riequilibrare la situazione finanziaria, l’esenzione dalla revocatoria non opera . Il tribunale fallimentare, valutando ex post, può negare il beneficio se rileva che il piano era un semplice specchietto per le allodole privo di concrete possibilità di successo. Quindi è interesse di tutti che il piano sia solido e credibile, e che l’attestatore svolga un controllo rigoroso. Sempre la Cassazione (sent. n. 36401/2023) ha ribadito i rigorosi doveri dell’attestatore, sottolineando che omettere informazioni rilevanti nell’attestazione è equiparabile a una falsità con responsabilità anche penale per il professionista .
– Nessuna moratoria legale dei creditori: il piano attestato, di per sé, non sospende le azioni esecutive dei creditori durante la negoziazione (al contrario di quanto accade nel concordato o nell’accordo omologato). L’azienda quindi deve confidare che i creditori in trattativa non agiscano nel frattempo per conto proprio. Se c’è il rischio di azioni ostili mentre si elabora il piano, si possono adottare alcune tattiche: ad esempio, si può chiedere al tribunale un provvedimento cautelare ad hoc di sospensione di singoli pignoramenti (ma non esiste una protezione generale senza procedura); oppure – soluzione ormai comune – abbinare la composizione negoziata della crisi con successiva conclusione di un piano attestato, così da utilizzare le misure protettive della composizione negoziata per bloccare i creditori per qualche mese e nel frattempo finalizzare il piano . Inoltre, depositare il piano attestato al Registro Imprese (sebbene facoltativo) innesca da quel momento il periodo protetto per l’esenzione da revocatoria e certifica ufficialmente la data del piano, ma non impedisce di per sé i pignoramenti . In sintesi, il piano attestato non offre un automatic stay: è adatto se la situazione è ancora sotto controllo (in bonis), oppure va coordinato con altre procedure per ottenere protezione temporanea.
– Soggetti che possono utilizzarlo: possono ricorrere al piano attestato tutti gli imprenditori soggetti alle procedure concorsuali ordinarie (imprese “fallibili”) . Restano esclusi invece gli imprenditori non fallibili (piccoli imprenditori sotto soglia, imprenditori agricoli), i quali in caso di insolvenza accedono alle procedure di sovraindebitamento: per questi soggetti un piano “attestato” privato non dà il beneficio della non-revocatoria (perché se non possono fallire, la protezione dalla revocatoria diverrebbe irrilevante). Nel nostro caso, un’azienda manifatturiera che abbia superato le soglie di fallibilità (art. 2 LF previgente: attivo superiore a €300k, debiti oltre €500k, ecc.) può sicuramente utilizzare un piano attestato. Se invece fosse un’impresa sotto soglia, varrebbe la pena valutare altri strumenti (p.es. accordo di ristrutturazione “minore” o concordato minore, di cui diremo).

Iter operativo in sintesi: l’imprenditore incarica consulenti finanziari e legali di predisporre un piano di risanamento dettagliato; individua un professionista attestatore iscritto all’albo dei revisori o avvocati che abbiano requisiti di indipendenza; elabora con i consulenti un piano industriale con proiezioni pluriennali, indicante come verranno soddisfatti i creditori e riequilibrata la situazione; contestualmente, prende contatti informali con i creditori chiave (es. banche, fornitori maggiori) per saggiare la loro disponibilità a una ristrutturazione secondo i termini ipotizzati; l’attestatore verifica i dati e la fattibilità e rilascia la relazione di attestazione positiva; a quel punto l’imprenditore formalizza gli accordi con ciascun creditore aderente (accordi scritti, firmati bilateralmente); facoltativamente, deposita il piano e la relazione al Registro Imprese per dare pubblicità (utile soprattutto per atti societari connessi, come nuovi finanziamenti prededucibili o aumenti di capitale condizionati al piano). Da quel momento, si passa all’esecuzione: l’azienda inizia a pagare le rate concordate ai creditori, implementa le azioni previste (ad esempio cede un immobile, ottiene l’apporto di nuovi capitali dai soci, etc.). Se tutto va a buon fine, la crisi si risolve senza mai entrare in tribunale: i creditori aderenti avranno ottenuto magari un pagamento parziale ma concordato, i dissenzienti (se marginali) saranno stati comunque pagati per evitare guai, e l’impresa prosegue la sua attività ristrutturata. In caso contrario (se il piano non funziona o se troppi creditori rifiutano), l’imprenditore potrà ancora virare su altri strumenti più “forti” (accordo omologato, concordato) come vedremo.

Accordi di Ristrutturazione dei Debiti (Artt. 57-64 Cod. Crisi)

Gli accordi di ristrutturazione dei debiti (spesso abbreviati in ADR o, per richiamo storico, “accordi 182-bis” dall’articolo della vecchia legge fallimentare) rappresentano una soluzione intermedia tra gli accordi puramente privati e il concordato preventivo. Si tratta di accordi che l’imprenditore stipula con una percentuale qualificata di creditori, e che vengono poi omologati dal Tribunale, acquisendo efficacia anche verso i creditori estranei entro certi limiti. In pratica, l’imprenditore predispone un piano di risanamento molto simile a quello di un piano attestato (anche qui serve la relazione di un attestatore indipendente sulla fattibilità) e cerca l’adesione dei creditori principali. Se raggiunge il quorum di legge – attualmente almeno il 60% dei crediti totali – può chiedere al tribunale di omologare l’accordo . L’omologazione conferisce al piano negoziato uno “status” legale: innanzitutto sospende eventuali azioni esecutive in corso (se richiesto con ricorso) e una volta omologato rende il piano vincolante per le parti aderenti; inoltre, per i creditori che non hanno aderito, la legge prevede che debbano comunque essere soddisfatti integralmente entro 120 giorni dall’omologazione (o dalla scadenza originaria) . In sostanza, l’accordo di ristrutturazione consente di ristrutturare il debito con la maggioranza qualificata, ma tutela i dissenzienti garantendo loro pagamento integrale.

Caratteristiche principali degli accordi di ristrutturazione:
– Volontarietà e quorum: è uno strumento basato sul consenso ma non richiede l’unanimità. Non basta però neanche la maggioranza semplice come nel concordato: serve una maggioranza qualificata di crediti (almeno 60%). Il calcolo è sui crediti (importi) non sul numero di creditori . Ciò lo rende utile quando il debito è concentrato in relativamente pochi creditori importanti, tali che mettendosi d’accordo con 5-10 soggetti si raggiunga il quorum. I creditori aderenti firmano l’accordo e rimangono vincolati a quanto pattuito; i non aderenti restano estranei e vanno pagati al 100% entro 120 giorni dall’omologa (o alla loro scadenza naturale se successiva) . Questa regola protegge i dissenzienti da qualsiasi perdita o ritardo significativo forzato. L’accordo di ristrutturazione, dunque, non impone sacrifici ai creditori estranei, a differenza del concordato dove anche i dissenzienti possono subire decurtazioni se la maggioranza approva.
– Ruolo del Tribunale (omologazione): a differenza del piano attestato, qui è prevista una procedura giudiziale sia pur semplificata. L’imprenditore deposita in tribunale la domanda di omologa con l’accordo firmato dai creditori che rappresentano ≥60% dei crediti, il piano e la relazione dell’attestatore . Il tribunale verifica la regolarità formale e la fattibilità dell’accordo, in particolare che i creditori estranei siano tutelati (integrale pagamento nei termini) e che l’accordo non sia contrario all’interesse collettivo, quindi emette un decreto di omologazione. Con l’omologazione, l’accordo acquista efficacia legale generale: diventa inoppugnabile per i creditori aderenti (che non potranno pretendere oltre quanto concordato) ed è opponibile anche ai terzi (limitatamente ad alcune parti come le dilazioni concesse) . In pratica dà certezza e titolo esecutivo al nuovo piano di pagamento concordato.
– Protezione dalle azioni individuali: sin dal momento del deposito della domanda di omologa, l’imprenditore può chiedere al tribunale misure protettive analoghe a quelle del concordato: un provvedimento che sospenda i pignoramenti e le azioni cautelari durante le trattative e fino all’omologazione . Questo “scudo” temporaneo impedisce ai creditori di rovinare le trattative aggredendo l’azienda nel frattempo (massimo 120 giorni, prorogabili). Dopo l’omologa, invece, l’accordo vincola tutti i creditori aderenti, impedendo loro di agire al di fuori di esso; i creditori non aderenti, come detto, dovranno ricevere il pagamento integrale nei 120 giorni, quindi di fatto non hanno motivo di agire se vengono pagati. Inoltre, è possibile prevedere nel piano che eventuali nuovi finanziamenti erogati in esecuzione dell’accordo siano prededucibili (cioè privilegiati in caso di successivo fallimento) , così da incentivare banche o soci a mettere liquidità fresca sapendo di avere tutela.
– Varie tipologie di accordi: nel corso degli anni la disciplina degli ADR si è arricchita di varianti:
– Accordi ad efficacia estesa (art. 61 CCII): se all’interno di un accordo 182-bis si raggiunge un’adesione molto alta in una certa categoria omogenea di creditori (tipicamente le banche finanziatrici) – almeno il 75% dei crediti di quella categoria – il debitore può chiedere al tribunale di estendere gli effetti dell’accordo anche ai creditori dissenzienti di quella medesima categoria . Ad es., se 8 banche su 10 (che detengono il 80% dei crediti finanziari) aderiscono a una ristrutturazione del debito bancario, il tribunale può estenderla alle 2 banche non aderenti, imponendo loro lo stesso trattamento accettato dalle altre, purché sia assicurato che comunque incassino almeno quanto avrebbero ottenuto altrimenti (in un fallimento). È un meccanismo di cram-down settoriale pensato per evitare che una minoranza di istituti di credito faccia saltare un accordo condiviso dalla stragrande maggioranza del ceto bancario .
– Accordi “agevolati” a soglia ridotta: il Codice, recependo la direttiva UE 2019/1023, prevede la possibilità di omologare accordi di ristrutturazione anche con percentuali di adesione inferiori al 60%, in casi particolari. Ad esempio, per accordi che riguardano soltanto creditori finanziari (banche e intermediari), è ammesso un quorum ridotto del 30% di adesioni qualificate, a condizione che l’accordo preveda misure specifiche e che ai creditori finanziari dissenzienti venga offerto almeno quanto avrebbero ottenuto fuori dall’accordo . Questa soglia ridotta era stata introdotta già col “Decreto Liquidità” del 2020 per facilitare intese bancarie in piena pandemia, e ora è stata stabilizzata. In pratica, se i debiti sono solo bancari e qualche banca dissente, può bastare il 30% (magari una grande banca) per omologare, estendendo poi l’accordo agli altri istituti.
– Accordo di ristrutturazione per debitori minori: il CCII prevede anche un accordo omologato semplificato per i soggetti non fallibili (piccoli imprenditori sotto soglia, startup innovative ecc.), con percentuali e modalità adattate (è il c.d. “accordo di ristrutturazione dei debiti del consumatore o dell’imprenditore minore”). Non entriamo qui nel dettaglio, poiché attiene alle procedure di sovraindebitamento: basti sapere che esiste una sorta di mini-accordo per le piccole imprese che rientrano nel Capo di sovraindebitamento . Nel nostro caso, se l’azienda di abbigliamento ESD è fallibile, si applica la disciplina normale; se per ipotesi fosse sotto soglia, potrebbe accedere a questo strumento minore (lo vedremo nell’ultima simulazione).
– Transazione fiscale e contributiva nell’accordo: all’interno di un accordo di ristrutturazione, il debitore può inserire la cosiddetta transazione fiscale (art. 63 CCII) per i debiti verso Erario e enti previdenziali, chiedendo quindi all’Agenzia Entrate e all’INPS di aderire all’accordo accettando un trattamento di favore (ad esempio stralcio di sanzioni e interessi, dilazioni lunghe, e persino taglio di parte dell’imposta se viene garantito il pagamento almeno del valore di realizzo in caso di fallimento) . In passato, il Fisco spesso non aderiva per rigidità; ora la legge prevede che, se Entrate o INPS rifiutano indebitamente un’offerta conveniente (pari o superiore al valore di liquidazione), il tribunale possa omologare l’accordo lo stesso nonostante il loro diniego – il cosiddetto cram-down fiscale . Questa novità, introdotta dal D.Lgs. 83/2022, serve a neutralizzare atteggiamenti ostruzionistici del Fisco quando la proposta è comunque vantaggiosa rispetto all’alternativa. Dunque, nel nostro contesto, se l’azienda ha debiti fiscali e l’accordo li prevede con un certo sconto, l’adesione formale dell’Erario è auspicabile ma non indispensabile per l’omologa, a patto di offrire almeno il dividendo fallimentare stimato .

Quali vantaggi offre l’accordo di ristrutturazione rispetto al concordato preventivo? Essenzialmente, è una procedura più snella e rapida: non coinvolge la totalità dei creditori in un lungo procedimento di voto, ma solo la raccolta firme dei principali; i termini di negoziazione sono più flessibili e personalizzabili con ciascun creditore (non c’è l’obbligo di trattare tutti i chirografari nello stesso modo come nel concordato, si possono fare accordi ad hoc con ciascuno, nel limite di garantire ai non aderenti il 100%); la pubblicità è limitata (l’omologa è pubblica, ma non c’è l’invio a tutti i creditori di un piano dettagliato come accade nel concordato, quindi meno esposizione mediatica); non c’è spossessamento né gestione controllata, l’imprenditore resta al timone senza commissari, salvo la nomina eventuale di un ausiliario per monitorare l’esecuzione . In sostanza è un “concordato light”, negoziato.

D’altro canto, l’accordo ADR non consente di imporre perdite ai creditori dissenzienti oltre certi limiti: come detto, i non aderenti vanno pagati integralmente (salvo il caso particolare di accordo esteso nelle stesse condizioni di categoria, ma parliamo di minoranze all’interno di una classe di grandi creditori). Quindi, se l’impresa ha molti debiti verso piccoli creditori o fornitori che non si riesce a coinvolgere, l’accordo rischia di non risolvere tutto, perché occorre comunque trovare le risorse per pagare quelli rimasti fuori nei 120 giorni dall’omologa . In situazioni con debiti molto frammentati e incapienza patrimoniale, può essere necessario il concordato preventivo, che permette di falcidiare anche i crediti di chi non è d’accordo, grazie al voto a maggioranza.

In sintesi, l’accordo di ristrutturazione è indicato quando, ad esempio, il grosso dell’indebitamento è concentrato su poche banche e magari il Fisco, mentre i piccoli fornitori rappresentano una quota gestibile pagandoli integralmente. Caso tipico: 70% dei debiti con 3 banche, 15% con l’Erario, 15% con fornitori minori. Si ottiene l’adesione delle banche (magari uno stralcio parziale del loro credito), si include una transazione fiscale per il debito erariale (riducendo sanzioni e interessi, eventualmente una falcidia dell’IVA se si offre almeno il valore di realizzo come da normativa), e per i piccoli fornitori non interpellati ci si impegna a pagarli regolarmente. Il tribunale omologa, blocca eventuali azioni esecutive pendenti e da lì l’impresa esegue l’accordo in qualche anno: paga le banche secondo quanto pattuito, onora il piano col Fisco dilazionato, ecc. Se per caso l’impresa non rispettasse poi l’accordo, i creditori riacquisiscono i loro diritti originari e possono agire (non c’è un commissario come nel concordato che gestisce l’esecuzione, il controllo è solo eventuale su richiesta di nomina di un monitor). Ma almeno nel frattempo l’insolvenza è scongiurata, l’azienda ha respirato e magari è tornata in bonis. In pratica, negli ultimi anni molte medie imprese hanno preferito il percorso 182-bis perché percepito come più flessibile e meno invasivo rispetto al concordato. Ancora oggi, se c’è l’accordo delle banche, esse stesse spesso consigliano all’impresa debitrice di procedere con un accordo ex art. 182-bis invece che un concordato, in quanto così le perdite possono essere contenute e si evita l’incertezza del voto di tutti i creditori .

Da notare che col correttivo 2024 (D.Lgs. 136/2024) e normative collegate, sono state introdotte ulteriori semplificazioni per favorire questi accordi e la partecipazione di tutti gli enti pubblici: ad esempio, è stato chiarito legislativamente che i Comuni possono aderire alle transazioni fiscali su tributi locali (prima non era chiaro e spesso non aderivano per timore di danno erariale); l’INPS, come accennato, ha emanato linee guida aggiornate nel Messaggio n. 3553 del 25/10/2024 per disciplinare le transazioni contributive dopo le novità normative , facilitando accordi su contributi (prima l’INPS era molto rigido). Questo rende l’ADR ancor più attraente quando c’è quota pubblica di debito.

Composizione Negoziata della Crisi d’Impresa

La composizione negoziata della crisi è uno strumento innovativo introdotto a fine 2021 (col D.L. 118/2021, convertito con modifiche in L. 147/2021) e poi confluito nel Codice della crisi agli artt. 12–25-quinquies CCII . È una procedura volontaria, riservata e non giudiziale in cui l’imprenditore che si trova in situazione di squilibrio o di crisi reversibile richiede la nomina di un esperto indipendente – detto negoziatore – per facilitare le trattative con i creditori e ricercare una soluzione concordata di risanamento. In sostanza è una sorta di “mediazione assistita” per la crisi d’impresa: l’esperto terzo analizza la situazione e cerca di mettere d’accordo debitore e creditori, suggerendo le possibili soluzioni.

Caratteristiche principali della composizione negoziata:
– Accessibilità ampia: possono attivarla tutte le imprese, di qualunque dimensione o settore (incluse le microimprese sotto soglia e le imprese agricole tradizionalmente non fallibili), purché vi sia uno stato di crisi o anche solo il rischio di insolvenza futuro percepito dall’imprenditore . Non serve attendere di essere insolventi in senso stretto: lo strumento è anzi pensato per agire prima che la situazione precipiti. Si presenta un’istanza tramite una piattaforma telematica nazionale (gestita dalle Camere di Commercio) con una serie di informazioni sullo stato aziendale, bilanci, debiti, ecc.
– Nomina dell’esperto indipendente: entro pochi giorni dalla domanda, una commissione istituita presso la CCIAA nomina un esperto tra gli iscritti nell’elenco nazionale (professionisti con specifiche competenze in risanamenti). L’esperto (che può essere un commercialista, un avvocato d’affari o un manager con esperienza, opportunamente formato) convoca l’imprenditore e discute il quadro della crisi, poi contatta i principali creditori invitandoli a sedersi al tavolo . L’esperto è un facilitatore, non ha poteri decisori vincolanti, ma redige inizialmente una checklist di possibili interventi di risanamento e crea un ambiente negoziale protetto in cui le parti possano parlare apertamente. Importante: l’imprenditore mantiene la gestione dell’azienda, non c’è spossessamento né vincoli stringenti (salvo l’obbligo di non aggravare la situazione e informare l’esperto di atti importanti) . L’esperto vigila “soft”: se nota atti di frode o mala fede, può segnalare e far decadere la procedura.
– Misure protettive su richiesta: uno dei vantaggi è che l’imprenditore può chiedere al tribunale di emettere un decreto di misure protettive per bloccare temporaneamente le azioni esecutive dei creditori . In pratica, un mini-freeze simile a quello del concordato: fino a 4 mesi (prorogabili di altri 4+4, max 12 mesi totali), su istanza, il tribunale ordina che nessun creditore possa iniziare o proseguire pignoramenti o iscrivere ipoteche sui beni della società . Queste misure vengono pubblicate al Registro Imprese (quindi la loro esistenza è pubblica), e sospendono anche le istanze di fallimento eventualmente presentate nel frattempo . Il giudice però le concede solo se: a) dalla relazione iniziale dell’esperto e dai dati risulta che la prosecuzione dell’attività non arrechi pregiudizio ai creditori (cioè non stai bruciando cassa a loro danno), e b) che esistano concrete possibilità di risanamento (un’analisi sommaria di fattibilità positiva) . Statisticamente, la stragrande maggioranza delle imprese in composizione negoziata chiede e ottiene misure protettive, perché è un forte incentivo della procedura . Ciò consente all’imprenditore di negoziare senza l’assillo di incameramenti o vendite forzate in corso.
– Esiti flessibili: la composizione negoziata non predefinisce l’esito – non è una procedura con un risultato standard come un concordato. Può concludersi in vari modi (art. 23 CCII) :
a) Con la sottoscrizione di un contratto con uno o più creditori che risolve la crisi (es. accordo di standstill, dilazioni bilaterali, nuovi finanziamenti), senza bisogno di ulteriori formalità – si chiude lì in bonis.
b) Con misure unilaterali che il debitore adotta su consiglio dell’esperto per migliorare la sua situazione, anche senza accordo dei creditori (es. cessione di un ramo d’azienda per fare cassa, ricerca di un nuovo socio investitore, rinegoziazione di contratti passivi): l’esperto può suggerire e il debitore attuare, e ciò può risolvere o alleviare la crisi.
c) Con la sottoscrizione di un accordo di ristrutturazione dei debiti ex art. 57 CCII, se si raggiungono le percentuali previste (in pratica, la comp. negoziata può fungere da anticamera per un successivo ADR omologato) .
d) Con l’accesso a una procedura concorsuale vera e propria: ad esempio, l’imprenditore può presentare un ricorso per concordato preventivo oppure, se piccolo, un concordato “minore” da sovraindebitamento. In questo caso la comp. negoziata serve a preparare la strada, concordare in anticipo con i creditori i termini del futuro concordato, magari individuare un investitore, etc.
e) Con la predisposizione di un piano attestato di risanamento (come visto prima): l’esperto aiuta a raccogliere le informazioni e convincere i creditori, poi il debitore esce dalla comp. negoziata e finalizza un piano attestato privato .
f) Oppure, se nulla di risolutivo è possibile, la comp. negoziata si chiude con la constatazione formale dell’impossibilità di trovare un accordo (relazione finale negativa dell’esperto) . In tal caso, però, il legislatore ha previsto un’ultima spiaggia: entro 60 giorni dalla chiusura fallita della comp. negoziata, l’imprenditore può presentare una proposta di concordato semplificato per liquidare il patrimonio, evitando così il fallimento (lo vedremo a breve) .
– Premialità e incentivi: per incoraggiare l’utilizzo di questo strumento “preventivo”, la legge prevede alcune agevolazioni se si conclude con successo. Ad esempio, se le trattative portano a un contratto o accordo che assicura la continuità aziendale per almeno 2 anni, l’impresa può ottenere dall’Agenzia Entrate un piano di rateazione straordinaria dei debiti fiscali fino a 10 anni (120 rate) , anziché le normali 72 rate. Questo incentivo (introdotto nel 2023) riconosce che un risanamento concordato merita più respiro nei pagamenti fiscali. Invece, non è stata (ancora) introdotta la possibilità di tagliare le tasse in composizione negoziata: la transazione fiscale rimane prerogativa di accordi e concordati omologati, quindi nella comp. negoziata si può solo dilazionare il debito fiscale, non ridurlo . Un’altra premialità è in ambito penale: art. 324 CCII prevede cause di non punibilità per alcuni reati fallimentari (bancarotta semplice e preferenziale) se l’accordo concluso con l’aiuto dell’esperto viene poi eseguito con successo . Ciò per evitare che l’imprenditore abbia timore di provare il salvataggio a causa di possibili responsabilità penali: se raggiunge e rispetta un accordo, certi fatti non saranno punibili.
– Impegno richiesto: la composizione negoziata richiede un certo investimento di tempo e risorse: la nomina dell’esperto è rapida (entro 2 giorni dalla domanda), ma poi l’imprenditore deve fornire informazioni dettagliate in pochi giorni, l’esperto convoca le parti entro 20 giorni e da lì iniziano riunioni periodiche . La durata tipica è 3-6 mesi, estensibile fino a 12 se le trattative sono promettenti. Ogni mese l’esperto redige una breve relazione sullo stato dei negoziati. Il compenso dell’esperto è a carico dell’impresa (anche se è previsto un fondo statale per contribuire ai compensi nelle PMI). Insomma, è meno costoso di un concordato, ma comunque comporta impegno attivo e la consulenza di professionisti per preparare le proposte. Non è un toccasana gratuito.

Diffusione e risultati: inizialmente le imprese hanno approcciato con cautela questo strumento. Dal 15/11/2021 (avvio) al 15/11/2022 le istanze presentate furono 475 in tutta Italia; al febbraio 2023 circa 595, con esiti positivi molto pochi (appena 11 casi riusciti nel primo anno, <5%) . Ciò ha portato il legislatore ad introdurre correttivi e incentivi (quelli del 2023 sopra detti). Nel 2023 e 2024 c’è stata una crescita: al 17/5/2024 risultavano circa 1.450 istanze cumulative dal 2021, con tasso di successo in miglioramento (attorno al 18-20%) . Fra 831 istanze chiuse entro maggio 2024, 153 avevano esito positivo (18%). Gli esiti positivi più frequenti: ~65 casi con accordo finale debitore-creditori sottoscritto (soluzione c sopra), 43 casi conclusi con un contratto privato (soluzione a), 21 casi sfociati in un accordo omologato (ADR), 18 sfociati in procedure concorsuali (concordati), 6 con un piano attestato . Questo indica che la comp. negoziata spesso funge da “laboratorio” per costruire altre soluzioni: è stata utile per preparare concordati o accordi formali, oppure per definire transazioni stragiudiziali con la supervisione dell’esperto. Il trend 2024 mostrava un aumento del 57% nelle nuove istanze rispetto al 2023, segno di una maggiore conoscenza dello strumento e fiducia, specie dopo i miglioramenti normativi .

Quando e perché utilizzarla: la composizione negoziata è indicata quando l’imprenditore coglie per tempo i segnali di difficoltà e vuole tentare un risanamento collaborativo con i creditori, in modo non conflittuale. È una sorta di “allerta volontaria”: invece di aspettare che siano i creditori ad attivarsi (pignoramenti, istanze di fallimento), l’imprenditore prende l’iniziativa e li invita attorno a un tavolo, mostrando trasparenza e volontà di trovare una soluzione di comune interesse . La presenza di un esperto terzo dà credibilità al processo e aiuta a superare la diffidenza dei creditori, specie se la fiducia era compromessa. Inoltre, la possibilità di ottenere lo stay sulle azioni esecutive può letteralmente salvare l’impresa da incubi imminenti: ad esempio, bloccare un pignoramento di Equitalia sul conto o evitare lo sfratto dal capannone, guadagnando mesi preziosi per negoziare e magari trovare un investitore .

Facciamo un esempio pratico per chiarire: Beta S.p.A. (ipotetica azienda di abbigliamento ESD, 150 dipendenti) inizia ad avere tensioni finanziarie: debiti con la banca, arretrati fiscali e fornitori preoccupati. Beta però ha un buon prodotto e ordini in prospettiva, ritiene che se riuscisse a ottenere 6 mesi di moratoria sui pagamenti e magari un socio che immette capitali, potrebbe riprendersi. Allora Beta avvia la composizione negoziata: presenta istanza, la commissione nomina l’esperto; contestualmente Beta chiede e ottiene subito dal tribunale misure protettive che bloccano i creditori (ferma un’azione esecutiva bancaria sul magazzino e sospende un’istanza di fallimento depositata da un fornitore esasperato) . L’esperto convoca Beta, la banca, i fornitori principali e l’Agenzia delle Entrate: propone un piano di massima in cui la banca concede nuova finanza di €200k garantita dallo Stato (Fondo MCC) e allunga i prestiti, i fornitori convertono parte dei loro crediti in quote societarie (diventando soci di minoranza anziché creditori) e il Fisco accetta di dilazionare i €100k di debiti IVA/IRPEF in 8 anni (grazie alla premialità delle 120 rate) . Dopo varie trattative, si raggiunge un accordo di massima: la banca è disposta a erogare nuova liquidità se ottiene privilegio prededucibile, i fornitori accettano lo scambio debito/capitale perché meglio di rischiare di non vedere nulla, l’Erario concede la dilazione massima (non potendo fare sconti sul capitale, ma acconsentendo al massimo tempo) . A questo punto, per consolidare l’accordo, Beta e i creditori decidono di formalizzarlo come un accordo di ristrutturazione ex art. 57 CCII, cosicché diventi efficace erga omnes e protetto. Beta quindi presenta un accordo al tribunale con l’adesione del 75% dei crediti (la banca e i fornitori aggregati) e chiede l’omologa, incluso il cram-down fiscale per vincolare l’Agenzia Entrate che comunque non si oppone perché sta già ricevendo il pagamento dilazionato . Il tribunale omologa; le misure protettive cessano; Beta esegue l’accordo sotto la vigilanza finale dell’esperto (che magari resta come monitor). Risultato: Beta evita il fallimento, mantiene operativa l’azienda, i creditori ottengono una soluzione concordata (magari non tutto subito, ma in prospettiva meglio di un fallimento) e l’azienda ha tempo e risorse fresche per rilanciarsi. Questo esempio dimostra come la comp. negoziata possa integrarsi con gli altri strumenti (in questo caso con un accordo 182-bis) per costruire una soluzione su misura.

Se invece Beta non fosse riuscita a trovare l’accordo (poniamo che la banca non avesse accettato la proposta e nessun investitore si fosse fatto avanti), l’esperto avrebbe concluso la composizione negoziata con esito negativo. Beta a quel punto, purtroppo insolvente, avrebbe ancora potuto – entro 60 giorni – presentare una proposta di concordato semplificato per liquidare il patrimonio residuo ed evitare il fallimento . Del concordato semplificato parleremo nella prossima sezione dedicata al concordato preventivo, in quanto è una variante speciale di concordato riservata al post-composizione negoziata.

In conclusione, la composizione negoziata è uno strumento moderno di crisis management consensuale: non è adatto a casi disperati in cui i creditori sono già sul piede di guerra e privi di fiducia (lì serve un intervento autoritativo come il concordato), ma può fare la differenza in situazioni ancora borderline dove un mediatore qualificato aiuta a ripristinare la fiducia reciproca e a costruire soluzioni creative. Visti i numeri in crescita e le normative migliorative, ogni imprenditore in difficoltà dovrebbe quantomeno valutare questa opzione prima che la situazione degeneri al punto da lasciare come unica alternativa il tribunale.

Concordato Preventivo (in continuità o liquidatorio)

Il concordato preventivo è la procedura concorsuale giudiziale più nota e storicamente utilizzata per evitare il fallimento, tramite un accordo tra debitore e creditori gestito sotto l’egida del tribunale. A differenza degli strumenti fin qui esaminati, il concordato coinvolge tutti i creditori e può vincolare anche i dissenzienti, offrendo la possibilità di imporre sacrifici in modo equo ma richiedendo il rispetto di regole formali rigorose. Il nuovo Codice della crisi ha mantenuto l’impianto di base del concordato preventivo, introducendo però incentivi alla continuità aziendale (maggiori possibilità di salvare l’impresa in esercizio) e potenziando i meccanismi di omologazione forzata (cram-down) rispetto ai creditori contrari.

Nel concordato preventivo distinguiamo due macro-tipologie:
– Concordato in continuità aziendale: quando il piano prevede la prosecuzione dell’attività d’impresa, direttamente da parte del debitore o tramite la cessione/affitto dell’azienda a un terzo che però ne preserva l’operatività e i posti di lavoro. L’obiettivo è continuare il business, magari ristrutturato, e pagare i creditori col ricavato della gestione futura.
– Concordato liquidatorio: quando invece il piano prevede la cessazione dell’attività e la liquidazione del patrimonio, distribuendo il ricavato ai creditori. In sostanza è una liquidazione controllata dall’autorità giudiziaria ma proposta dal debitore in alternativa al fallimento.

Le differenze sono importanti: la legge incoraggia fortemente la continuità (perché preserva valore economico e occupazionale). Tanto che per il concordato meramente liquidatorio sono imposti requisiti più stringenti: ad esempio, è richiesto che la proposta assicuri il pagamento di almeno il 20% dell’ammontare dei crediti chirografari (non garantiti) , salvo che i creditori rinuncino espressamente a tale soglia. Nel concordato in continuità, invece, non c’è una percentuale minima di legge – teoricamente i chirografari possono ricevere anche meno del 20%, purché non meno di quanto otterrebbero in caso di liquidazione fallimentare (principio di convenienza) . Questa differenza riflette l’idea del legislatore: se vuoi solo liquidare e chiudere, devi offrire ai creditori un minimo decoroso (20%); se invece tenti di salvare l’azienda (continuità), la legge è più flessibile perché confidando nella prosecuzione potresti distribuire un dividendo minore subito ma mantenere l’impresa viva che genera valore.

Procedura in sintesi: l’imprenditore presenta un ricorso per concordato al tribunale, allegando un piano dettagliato e una proposta di soddisfacimento dei creditori, insieme alla relazione di un attestatore indipendente che certifica veridicità dei dati e fattibilità del piano . Se la documentazione è completa e sussistono i presupposti (azienda in stato di crisi o insolvenza, non già fallita, ecc.), il tribunale ammette la società alla procedura di concordato e nomina un Commissario Giudiziale, che è un professionista terzo incaricato di vigilare sull’operato del debitore durante la procedura . Da questo momento scatta l’automatic stay generale: i creditori non possono iniziare né proseguire azioni esecutive o cautelari sul patrimonio del debitore, e non possono acquisire nuove garanzie sui suoi beni . È il blocco delle azioni individuali tipico delle procedure concorsuali (art. 54 CCII). L’impresa, se in continuità, continua ad operare sotto la gestione degli amministratori, ma ogni atto di straordinaria amministrazione richiede l’autorizzazione del tribunale (giudice delegato) e il parere del commissario . Se invece il concordato fosse liquidatorio puro, di solito l’azienda cessa l’attività e si predispone solo la liquidazione dei beni da parte di un liquidatore nominato (che spesso coincide col commissario). Comunque, entro termini stabiliti, il piano e la proposta vengono comunicati a tutti i creditori ammessi al voto. I creditori sono suddivisi per classi se hanno posizioni giuridiche ed economiche differenti e se il piano prevede trattamenti differenziati . Ad esempio, è prassi formare almeno due classi: creditori privilegiati da una parte (banche con ipoteche, Erario con privilegio) e creditori chirografari dall’altra; ma se alcuni creditori chirografari vengono trattati meglio di altri, occorre creare classi separate per giustificare tale differenza. Si procede poi alla votazione: serve il voto favorevole dei creditori che rappresentino la maggioranza dei crediti ammessi al voto. Nel nuovo CCII conta anche la maggioranza per classi (art. 109): almeno la metà +1 delle classi deve approvare, e comunque c’è meccanismo di cram-down se alcune classi dissentono (vedi oltre) . Se la maggioranza approva, il tribunale fissa l’udienza di omologazione; se i numeri non ci sono, si va verso la chiusura del concordato e l’eventuale fallimento. All’udienza, eventuali creditori dissenzienti possono fare opposizione (contestando convenienza o regolarità); il tribunale valuta e, se tutto è in ordine, omologa il concordato con sentenza . Da quel momento, la proposta diventa vincolante per tutti i creditori anteriori, anche quelli che hanno votato contro o non hanno partecipato. Si apre la fase di esecuzione del concordato, sotto il controllo del commissario (che spesso diventa liquidatore in caso ci siano beni da liquidare). A esecuzione completata, la società ottiene l’esdebitazione: è liberata dai debiti residui anteriori per la parte non soddisfatta come da concordato (salvo eccezioni di legge) .

Contenuto della proposta e trattamento dei creditori: il piano di concordato può prevedere soluzioni variegate, purché nel rispetto delle priorità e tutele stabilite dalla legge. Alcune regole chiave:
– I creditori privilegiati (garantiti da pegni, ipoteche o con privilegio generale) devono essere soddisfatti almeno per l’importo del valore di realizzo delle garanzie. Se si vuole ridurre il loro credito oltre tale limite, occorre il loro consenso espresso (di solito li si mette in classe e serve approvazione della classe) . In pratica, un creditore ipotecario su immobile deve ricevere almeno quanto ci si aspetta di ricavare vendendo quell’immobile.
– I creditori chirografari (non garantiti) possono invece subire decurtazioni (stralci) e dilazioni. Nel concordato in continuità non c’è una soglia minima di soddisfazione per loro imposta dalla legge ; possono teoricamente accontentarsi anche di una percentuale modesta (es. 5-10%), se però quel piano è nel loro migliore interesse rispetto alla liquidazione (devono prendere non meno di quanto avrebbero in caso di fallimento, sennò avrebbero motivo di opporsi e il tribunale non omologherebbe per difetto di convenienza). Nel concordato liquidatorio, invece, come detto, la legge impone il pagamento di almeno il 20% ai chirografari , salvo che il debitore ottenga il consenso di almeno il 20% dei chirografari stessi a derogare (ma nella pratica è raro, si tende a rispettare la soglia). Questa norma fu introdotta per evitare concordati “tombali” col 1-2% ai creditori: se l’imprenditore vuole solo liquidare e dare briciole, allora la legge preferisce la strada del fallimento (dove i creditori potranno indagare su eventuali responsabilità).
– Crediti fiscali e contributivi: anche nel concordato è prevista la transazione fiscale simile a quella dell’ADR. Il debitore può proporre il pagamento parziale di imposte e contributi (anche qui almeno pari al valore di realizzo in fallimento) e la dilazione di interessi e sanzioni . L’Agenzia Entrate vota come gli altri creditori privilegiati (è in classe di solito). Se il Fisco vota contro e solleva eccezione di non-convenienza (dicendo che nel piano prende meno che in fallimento), il tribunale può comunque omologare lo stesso se ritiene che la soddisfazione offerta all’Erario è almeno pari a quella fallimentare – questo è il cram-down fiscale esteso dal CCII . In altre parole, il giudice può bypassare il diniego del Fisco se è pretestuoso, a tutela del successo del concordato. Attenzione però: per legge nel concordato in continuità le imposte IVA e le ritenute operate (cioè importi dovuti a titolo di sostituto d’imposta) non possono essere falcidiate nel capitale . Significa che l’IVA e le ritenute vanno pagate integralmente (possono solo essere dilazionate o tagliati interessi e sanzioni), come chiarito dalla Corte Costituzionale nel 2014 e recepito in normativa . Nel concordato liquidatorio, invece, persino l’IVA può essere falcidiata (dopo quella sentenza) purché il trattamento proposto sia migliore di quello che l’Erario avrebbe dal fallimento .
– Classi e cram-down: se il piano prevede trattamenti differenziati tra creditori pari grado, è obbligatorio suddividerli in classi omogenee e ottenere l’approvazione di ciascuna classe. Se una o più classi votano contro, il tribunale può comunque omologare il concordato in due ipotesi (art. 112-113 CCII): (1) c’è almeno un’altra classe della stessa posizione (privilegiati/chirografari) che approva e il piano non discrimina ingiustamente la classe dissenziente; oppure (2) se la contestazione è sulla convenienza, si dimostra che i dissenzienti prendono comunque non meno che in alternativa (liquidazione) . Insomma, il cram-down di classi consente di superare il veto di minoranze se globalmente il piano è equo. Questo strumento è stato potenziato nel nuovo codice per evitare che piccoli gruppi tenessero in ostaggio la procedura.
– Continuità aziendale protetta: la legge incoraggia la continuità inserendo alcuni accorgimenti: ad esempio, l’impresa in concordato può chiedere di contrarre finanza interinale (nuovi finanziamenti durante la procedura, come un prestito ponte) con privilegio prededucibile per sostenere la gestione . Inoltre, può essere autorizzata a pagare anticipatamente crediti pre-concordato di fornitori strategici se ciò è indispensabile per proseguire l’attività (es. pagare il fornitore di tessuto antistatico per farsi consegnare altro materiale): questi pagamenti in prededuzione sono ammessi in funzione della continuità . In generale, il Codice all’art. 84 comma 2 afferma che “la continuità aziendale tutela l’interesse dei creditori e preserva i posti di lavoro”, orientando giudici e commissari ad agevolare soluzioni che tengano in vita l’impresa quando ciò non pregiudica il soddisfacimento dei creditori . Naturalmente la continuità dev’essere credibile e vantaggiosa: non ha senso tenere in piedi un’azienda zombie che erode valore, ma se c’è un nucleo sano, la legge preferisce salvarlo.

Tempistiche e considerazioni: un concordato preventivo richiede diversi mesi, spesso 6-12 dalla presentazione alla omologazione. Durante questo periodo l’impresa opera in un regime “protetto ma vigilato”: non può pagare debiti anteriori se non autorizzata (per evitare favoritismi), i nuovi debiti nascono prededucibili (cioè se malauguratamente l’azienda fallisse poi, questi verrebbero pagati prima degli altri – ciò serve a incentivare fornitori e partner a continuare a lavorare con l’azienda in concordato, sapendo che hanno priorità) . Insomma, il concordato è efficace per risolvere crisi gravi con molti creditori, ma è una procedura lunga e complessa, costosa (bisogna pagare commissario, professionisti vari) e con un forte impatto pubblicitario negativo (tutti nel settore sapranno che l’azienda è in concordato, il che può far perdere clienti o commesse). Si ricorre al concordato quando davvero non si può fare altrimenti per evitare il fallimento, oppure quando serve uno strumento coercitivo per imporre tagli di debito a tanti creditori non cooperativi.

Esempio di concordato in continuità: Gamma S.r.l., la nostra azienda indebitata, dopo tentativi vari decide di presentare un concordato preventivo in continuità. Il piano prevede che l’attività produttiva di abbigliamento antistatico continui, grazie all’ingresso di un investitore che apporta €1 milione di nuova finanza e rileva il 60% delle quote societarie. Con questi fondi e con i flussi generati dall’attività in 4 anni, Gamma propone di pagare integralmente i debiti privilegiati (banche garantite, Erario per IVA) e di pagare ad esempio il 30% ai chirografari (fornitori, alcuni istituti finanziari chirografari) in 5 anni. I 40 dipendenti rimangono tutti in forza e l’investitore si impegna a non licenziarli per almeno 2 anni. Il piano quindi presenta caratteristiche di continuità aziendale diretta, con tutela dell’occupazione e soddisfacimento parziale ma significativo dei creditori chirografari, superiore a quanto otterrebbero in caso di liquidazione (stimato 10%). Durante la procedura, Gamma ottiene di poter continuare i contratti con i fornitori e paga in prededuzione alcune forniture critiche (tessuti speciali) per garantire le produzioni in corso. La maggioranza dei creditori vota a favore (banche e fornitori strategici convinti dall’idea che l’azienda proseguirà e li manterrà come partner). Il tribunale omologa il concordato. Nei mesi seguenti l’investitore versa l’apporto previsto, Gamma riprende fiato e negli anni paga le percentuali promesse ai creditori. Terminata l’esecuzione, Gamma è esdebitata: i creditori chirografari non possono più pretendere il restante 70% originario, e l’azienda – pur ridimensionata – è salva e continua a operare.

Concordato semplificato (post composizione negoziata): prima di passare oltre, ricordiamo questa particolare figura prevista dall’art. 25-sexies CCII . Come già accennato, è riservata al caso in cui la composizione negoziata non abbia portato accordi. L’imprenditore può proporre un concordato senza voto dei creditori, solo liquidatorio: in pratica presenta direttamente un piano di liquidazione dei beni residui, indicando come distribuirne il ricavato (almeno il 20% ai chirografari, per legge) . Il tribunale, sentiti eventualmente i creditori ma senza convocare voto, se valuta la proposta conveniente rispetto al fallimento, la omologa (approva) . Viene nominato un liquidatore (spesso lo stesso esperto negoziatore) che vende i beni secondo il piano e ripartisce il ricavato come stabilito, chiudendo la vicenda in pochi mesi . I creditori prendono quelle percentuali e il resto del debito è cancellato. Questo consente di evitare il fallimento anche quando non c’è accordo con i creditori, purché ci sia passato attraverso la composizione negoziata. È una sorta di “uscita di emergenza” rapida: niente voto, poco tempo, liquidazione ordinata, ed evita alcune conseguenze negative del fallimento, ad esempio in termini di responsabilità penali (la bancarotta semplice o preferenziale non si applicano perché non c’è dichiarazione di fallimento) . Tale procedura è poco utilizzata finora, perché implica comunque che l’azienda sia decotta e non risanabile, ma è utile per chiudere in maniera più dignitosa e veloce una crisi irreversibile, tutelando ad esempio i garanti (i soci garanti spesso partecipano mettendo risorse per raggiungere quel 20% e in cambio vengono liberati dalle banche, come avviene nel caso Gamma dell’esempio) .

Vantaggi e svantaggi riassuntivi dei vari strumenti: riportiamo una tabella sintetica di confronto tra le diverse soluzioni di gestione della crisi illustrate (piano attestato, accordo di ristrutturazione, composizione negoziata e concordato preventivo), evidenziando natura, coinvolgimento dei creditori, protezione dalle azioni esecutive, necessità di attestazione, omologazione e principali pro e contro.

Tabella 2 – Confronto tra strumenti di risoluzione della crisi d’impresa

Caratteristica	Piano Attestato (art. 56 CCII)	Accordo di Ristrutturazione (ADR, artt. 57-64)	Composizione Negoziata (artt. 12-25 quinquies)	Concordato Preventivo (artt. 84-120)
Natura giuridica	Stragiudiziale puro (accordi privati individuali). <br> Opzionale: deposito al Registro Imprese per data certa (no omologa) .	Ibrido: accordo privato con creditori ≥60% + omologa del tribunale (procedura semplificata) .	Stragiudiziale assistito da esperto terzo; intervento giudice solo per misure protettive o omologa eventuale di accordi raggiunti.	Procedura concorsuale giudiziale formale: ricorso in tribunale, ammissione e nomina commissario, votazione e omologa giudiziale.
Coinvolgimento dei creditori	Solo quelli aderenti (accordi bilaterali). Dissenzienti totalmente liberi (devono essere pagati integralmente fuori piano se critici). Consenso richiesto quasi unanime tra principali creditori .	Coinvolge creditori consenzienti ≥60% (in vincolo accordo). <br>Creditori non aderenti: estranei, da pagare al 100% entro 120 giorni . Possibile estensione a dissenzienti di stessa categoria se adesioni ≥75% (cram-down di categoria) .	Volontaria: coinvolgimento negoziale dei creditori principali su base volontaria. Nessun quorum prestabilito, dipende dalla disponibilità delle parti. Esiti flessibili: può sfociare in contratti privati con alcuni o accordi formalizzati con molti, o preludere a concordato.	Coinvolge tutti i creditori. Voto per classi a maggioranza ( >50% crediti e >50% classi, salvo cram-down) . Vincola anche dissenzienti dopo omologa (tutti i creditori anteriori) .
Protezione da azioni esecutive	No automatica. Durante la negoziazione i creditori possono agire (nessun stay legale). <br>Note: Possibile ottenere misure cautelari ad hoc dal tribunale caso per caso; oppure utilizzare comp. negoziata per protezione temporanea e poi convergere in piano attestato .	Sì, su richiesta. Tribunale può concedere stay temporaneo (fino 120 gg) durante trattative e omologa . Dopo omologa, creditori aderenti e parti dell’accordo non possono agire in violazione dell’accordo; i non aderenti non hanno ragione di agire perché saranno pagati.	Sì, su richiesta. Possibile ottenere dal tribunale misure protettive per max 12 mesi . Durante la comp. negoziata con misure, tutti i creditori (anche pubblici) bloccati; sospese istanze di fallimento . Se nessun accordo, misure cessano con chiusura procedura.	Sì, automatico. Dall’ammissione fino all’omologazione, scatta divieto generale di azioni esecutive e cautelari . Creditori congelati e poi soddisfatti secondo il piano omologato. (Se concordato non omologato → possibili azioni riprendono, spesso preludio a fallimento).
Attestazione di esperto	Sì, obbligatoria. Piano deve essere accompagnato da relazione di attestatore indipendente su veridicità dati e fattibilità . Necessaria per avere esenzione revocatoria (piano “idoneo” attestato) .	Sì, obbligatoria. Richiede relazione attestatore indipendente su fattibilità e regolarità (simile al piano attestato) . L’omologa presuppone veridicità e attestazione positiva.	No attestazione formale sul piano (non c’è un piano predefinito). Tuttavia, esperto analizza e riferisce su fattibilità delle soluzioni e deve validare alcune richieste (es. parere per misure protettive) . Se esito è accordo ADR o concordato, allora sì servirà attestazione per quelli.	Sì, obbligatoria. Il piano di concordato deve essere corredato da relazione giurata di attestatore sull’attuabilità e veridicità dati . L’attestatore ha responsabilità penale in caso di false attestazioni (art. 342 CCII, ex 236bis L.F.) .
Intervento del tribunale / omologa	No omologa. Il tribunale non interviene (salvo eventuali provvedimenti cautelari richiesti). Il piano può essere facoltativamente depositato presso il Registro Imprese (pubblicità volontaria, non è un’omologa) .	Sì, omologa necessaria. Il tribunale omologa l’accordo se requisiti OK (percentuali raggiunte, tutela dei dissenzienti, attestazione, ecc.). L’efficacia erga omnes scatta con omologa . Procedura giudiziale ma semplificata (non c’è voto, c’è adesione privata+ controllo giudice).	No omologa finale per la procedura in sé. La comp. negoziata può chiudersi senza intervento del giudice (es. contratto privato). Se sfocia in accordo o concordato, si segue l’omologa prevista di quell’istituto. Il tribunale interviene solo per nominare eventuali ausiliari o per le misure protettive e autorizzazioni mirate.	Sì, omologa necessaria. Dopo voto dei creditori, il tribunale omologa con decreto/sentenza e rende vincolante il concordato . Procedura formale completa (ammissione, eventuale giudice delegato, commissario, udienze, ecc.).
Vantaggi principali	– Riservatezza: nessuna pubblicità obbligatoria, rapporto confidenziale con creditori, minima perdita di reputazione.<br>– Flessibilità: contenuti liberamente negoziati con ciascun creditore, nessun obbligo di parità di trattamento (oltre norme generali).<br>– Rapidità: tempi dipendono solo dalle trattative private, nessun iter giudiziario.<br>– Esenzione revocatoria per atti in esecuzione di piano idoneo (art. 166 c.3 CCII): tutela i creditori aderenti se poi vi fosse fallimento .<br>– Costo contenuto: niente spese di procedura o organi (solo costi consulenti e attestatore).	– Coinvolge anche creditori pubblici grazie alla transazione fiscale e alla possibilità di cram-down fiscale: consente di ristrutturare anche debiti tributari e contributivi con l’adesione di AE/INPS (riducendo sanzioni/interessi e capitale se > scenario fallimento) .<br>– Stay legale durante omologazione: protezione simile al concordato per alcuni mesi .<br>– Vincola i firmatari e può estendersi a dissenzienti qualificati (banche) evitando minoranze di blocco .<br>– Meno costoso e più rapido del concordato: iter giudiziale limitato all’omologa, niente commissario di gestione (imprenditore resta pienamente in controllo) .	– Rapida attivazione (nomina esperto in pochi giorni) e consulenza qualificata gratuita (esperto pagato a fine percorso): aiuta l’imprenditore a capire opzioni e confrontarsi con creditori.<br>– Misure protettive ottenibili: blocco pignoramenti e azioni, con estensione generale come nel concordato .<br>– Esito flessibile: si può trovare una soluzione ad hoc (contratto, accordo, cessione, ecc.) invece di incanalarsi subito in procedura concorsuale.<br>– Possibilità di transazione fiscale dilatoria (120 rate) come premialità se accordo raggiunto .<br>– No stigma di procedura concorsuale: inizialmente è riservata, solo se si chiedono misure protettive c’è pubblicità (ma l’azienda risulta “in composizione negoziata”, percepita meglio di “in concordato”).	– Imposizione a tutti i creditori: è l’unico modo per forzare anche chi è contrario, grazie al voto a maggioranza e all’omologa giudiziale. Indispensabile se ci sono molti creditori e insolvenza grave.<br>– Blocco totale dei creditori per tutta la durata: l’azienda opera in un contesto protetto lungo, potendo anche sospendere contratti non strategici, ecc.<br>– Possibile cram-down di classi e Fisco: il tribunale può approvare il piano anche se qualche classe vota contro o il Fisco è contrario, se condizioni rispettate .<br>– Riduzione del debito anche senza consenso unanime: si possono falcidiare i crediti chirografari in modo significativo, imponendo sacrifici equi a tutti i creditori.<br>– Esdebitazione a fine procedura: il debitore viene liberato dai debiti pregressi eccedenti quanto pagato , potendo ripartire pulito.
Svantaggi / limiti	– Nessun effetto sui non aderenti: se anche un solo creditore chiave rifiuta, può far saltare tutto (può fare istanza di fallimento o pignorare). <br>– Nessuna moratoria: i creditori non frenano le azioni a meno di loro decisione spontanea o intervento esterno. <br>– Nessuna imposizione a creditori dissenzienti: se ci sono tanti piccoli creditori, impossibile coordinarli tutti.<br>– Impossibile stralciare debiti fiscali fuori procedura: con il piano attestato puoi al più ottenere dilazioni ordinarie dal Fisco, ma non cancellare quota capitale tributi .<br>– Rischio revoca beneficio revocatoria: se piano non era veramente idoneo, i vantaggi per i creditori saltano e in caso di fallimento i pagamenti fatti potrebbero essere revocati .	– Quorum richiesto elevato: se troppi creditori (oltre 40%) non aderiscono, l’accordo non è fattibile. Non adatto con platee ampie di creditori dissenzienti (es. molti fornitori piccoli).<br>– Necessità di liquidità per non aderenti: occorre avere risorse per pagare integralmente chi resta fuori entro 120 gg dall’omologa, il che in situazioni di grave crisi può essere proibitivo senza nuovi apporti. <br>– Comunque pubblicità: l’accordo omologato è iscritto al Registro Imprese; inoltre la procedura di omologa è nota (anche se meno di un concordato).<br>– Rinegoziazione individuale: fino all’omologa, se un creditore aderente cambia idea è problematico; e se il debitore non esegue poi, i creditori possono agire (non c’è commissario che gestisce l’esecuzione, serve fiducia nella buona fede del debitore).	– Esito incerto, dipende dalla volontà dei creditori di trovare un accordo: se le parti restano rigide, l’esperto non può imporre soluzioni.<br>– Eventuale pubblicità: se si attivano misure protettive o si concludono accordi che necessitano omologa, la riservatezza iniziale viene meno (ma comunque con minor “marchio” rispetto a un concordato).<br>– Costo consulenze: pur non essendoci costi di procedura, l’imprenditore deve investire tempo e denaro per predisporre piani, incontrare creditori, ecc., oltre al compenso dell’esperto (spesso calmierato).<br>– Possibile fallimento se fallisce negoziazione: se non si trova accordo, l’azienda magari ha solo ritardato l’inevitabile (però può usare la via del concordato semplificato per liquidare ed evitare fallimento).<br>– Esperto non decisore: se imprenditore e creditori non collaborano, la procedura non produce effetti vincolanti.	– Procedura lunga e complessa: richiede diverse fasi, udienze, formalità. Può durare 1 anno o più, periodo in cui l’azienda è sotto stress e controllo.<br>– Costi elevati: compenso del commissario, spese di giustizia, parcelle legali, costi attestatore, ecc. incideranno sul patrimonio.<br>– Pubblicità negativa: la notizia del concordato è pubblica e percepita quasi come un “pre-fallimento”; può compromettere rapporti con clienti, fornitori, banche (difficoltà di ottenere nuova fiducia, salvo autorizzazioni per finanza interinale prededucibile).<br>– Perdita di controllo parziale: amministratori restano in carica ma ogni atto rilevante è sottoposto ad autorizzazione e supervisione; se non c’è continuità e si va in liquidatorio, di fatto l’azienda va in mano al liquidatore/commissario.<br>– Rigidi requisiti di legge: soglia 20% chirografari se liquidatorio, divieto falcidia IVA in continuità, necessità di rispetto assoluto par condicio salvo classi, ecc.; il che può rendere non fattibile alcune proposte (es. se patrimonio insufficiente a dare 20%). Inoltre, se il concordato salta, si finisce quasi inevitabilmente in liquidazione giudiziale (fallimento).

Quando indicato:
– Il piano attestato è indicato se la crisi è ancora gestibile con pochi creditori chiave, c’è fiducia reciproca e si vuole la massima discrezione per non allarmare il mercato. Ad esempio, se la società ha 2 banche principali e 2-3 fornitori importanti e tutti sono ragionevolmente disponibili a trattare in privato, un piano attestato può risolvere senza clamore.
– L’accordo di ristrutturazione è indicato se il debito è concentrato su banche/grandi creditori che sono disposti a negoziare, ma serve un bind legale per dare efficacia erga omnes e tranquillizzare tutti. Utile anche se c’è debito fiscale significativo da includere con transazione. Richiede però liquidità per soddisfare gli eventuali estranei.
– La composizione negoziata è indicata agli albori della crisi o in crisi reversibili: l’imprenditore proattivo che vuole congelare la situazione per guadagnare tempo e cercare soluzioni, con creditori ancora in ascolto (non del tutto esasperati). Ideale quando si vuole evitare procedure formali ma necessitando di un aiuto terzo e di una pausa dalle pressioni. È un ottimo preludio se c’è possibilità di risanamento ma servono piccoli sacrifici o aggiustamenti concordati.
– Il concordato preventivo è indicato in situazione di insolvenza conclamata o molto grave, dove ci sono troppi creditori per trovare un accordo individuale, e serve tagliare pesantemente i debiti o liberarsi di contratti onerosi. Anche quando altre trattative sono fallite e i creditori stanno già aggredendo ovunque: il concordato impone ordine e un’unica sede per decidere. Inoltre, è l’unico mezzo se si vuole vendere l’azienda pulita (tramite una procedura competitiva) ad un terzo: in concordato si può cedere l’azienda libera dai debiti, con garanzia di legge.

Abbiamo dunque delineato il ventaglio di strumenti. Nella sezione seguente vedremo come proteggere i beni personali del debitore e dei garanti durante queste procedure, e poi passeremo ad alcune domande frequenti e simulazioni pratiche per fissare i concetti.

Proteggere i beni personali del debitore e dei garanti

Una preoccupazione centrale per l’imprenditore (che sia socio o amministratore) di un’azienda indebitata è come proteggere il proprio patrimonio personale: la casa di famiglia, i risparmi, i beni intestati. Come abbiamo visto, se l’attività è svolta con una società di capitali, in linea di principio i debiti aziendali non ricadono sui beni personali dei soci. Tuttavia, abbiamo elencato diverse eccezioni e situazioni in cui i creditori possono cercare di colpire anche i patrimoni degli imprenditori. Riassumiamo i punti chiave e diamo qualche indicazione pratica:

1. Garanzie personali prestate: la fonte più comune di rischio per i beni personali sono le fideiussioni e garanzie che l’imprenditore ha firmato in favore dei creditori aziendali (soprattutto banche, ma talvolta anche fornitori strategici o locatori di immobili). Se avete garantito personalmente un mutuo aziendale o un fido di conto, sappiate che la banca può portarvi via la casa o altri beni se la società non paga . Lo scudo della s.r.l. qui non vale: siete coobbligati come privati. Come difendersi? In sede di ristrutturazione del debito bancario, negoziate non solo la dilazione/riduzione per la società ma anche la liberazione (o limitazione) della vostra garanzia personale. Ad esempio, se vendete un immobile societario e versate parte del debito, chiedete che la banca liberi la fideiussione per la quota rimasta. Considerate anche strumenti assicurativi: esistono polizze che proteggono il fideiussore (parzialmente) in caso di escussione, oppure, per il futuro, accordatevi per dare garanzie reali della società invece di garanzie personali (es: ipoteca su un capannone societario anziché fideiussione del socio). Se l’azienda è già in default, purtroppo la fideiussione verrà escussa: in quel caso valutate con l’avvocato se la fideiussione contiene clausole vessatorie (spesso quelle bancarie omnibus in passato erano state sanzionate dall’Antitrust come nulle, c.d. clausole ABI) che possano dare appigli per contestarla e guadagnare tempo o ridurre l’importo.
2. Omessi versamenti fiscali e contributivi (responsabilità penale e personali): come evidenziato, se un amministratore omette di versare l’IVA oltre la soglia di punibilità (oggi €250.000 annui) commette un reato tributario e ne risponde personalmente . La società in sé non viene punita penalmente (non è prevista responsabilità amministrativa per questo reato specifico), ma l’amministratore rischia la condanna, con relative sanzioni pecuniarie, confisca di beni personali e interdizioni. Nessun trust o artificio patrimoniale vi protegge dalla confisca penale se siete condannati: lo Stato potrà aggredire i beni anche intestati a terzi se li considera provento del reato o equivalenti. Quindi, evitate assolutamente di superare quelle soglie di omesso versamento. Se siete in difficoltà con IVA o ritenute, muovetevi per tempo: la normativa offre strumenti come il ravvedimento operoso (pagare in ritardo con sanzioni ridotte prima che l’omissione diventi reato), o come la rateazione prima che scatti la soglia penale (abbiamo visto col D.Lgs. 87/2024 che se aderite a un piano di rateazione di avviso bonario e lo rispettate, il reato non sussiste; e se decaete dal piano, la soglia penale scende a 75k per IVA e 50k per ritenute) . In sintesi: pagate almeno in parte e rateizzate prima delle scadenze critiche per non far scattare la denuncia. Anche per i contributi dipendenti, ricordate la soglia €10.000 annui: se potete, chiedete dilazione all’INPS (che è concessa abbastanza facilmente fino a 24 mesi) e comunque cercate di rientrare entro 3 mesi dall’accertamento – la legge dice che se pagate entro 3 mesi dalla contestazione, non siete punibili . Questo può salvarvi da condanne e quindi evitare impatti devastanti sul vostro patrimonio.
3. Debiti verso dipendenti: se non pagate stipendi, oltre alle sanzioni amministrative, rischiate denunce per mancata corresponsione (reato contravvenzionale se doloso e reiterato). In quel caso può scattare un procedimento penale e, in caso di condanna, possibili interdizioni (ma non confische, perché non c’è profitto di reato: il profitto è tenersi i soldi degli stipendi, che in genere viene restituito pagando prima del giudizio se volete attenuanti). Comunque, sul piano patrimoniale, il rischio maggiore è che i dipendenti ottenendo decreti ingiuntivi pignorino conti o attrezzature. Per tutelare l’operatività, spesso in concordato i crediti di lavoro vengono pagati in prededuzione (cioè fuori dal concorso) proprio per evitare tensioni: la legge lo consente in continuità. Se non fate il concordato, cercate almeno di versare le quote previdenziali ai lavoratori (per evitare il reato contributivo) e provate a trovare un accordo con loro magari dilazionando il pagamento degli arretrati (spiegando la situazione, meglio essere franchi che farsi pignorare).
4. Azioni di responsabilità e patrimoni personali: se la società dovesse fallire (liquidazione giudiziale) e il patrimonio sociale non basta ai creditori, spesso il curatore valuta azioni di responsabilità contro gli amministratori e talvolta sindaci. Come visto, l’art. 2486 c.c. presume un danno pari al deficit patrimoniale aggravato dalla tardiva liquidazione . Una condanna in quell’azione significa che dovrete risarcire col vostro patrimonio quel danno. Questa è un’evenienza concreta se avete prolungato l’agonia dell’azienda oltre il dovuto. Inoltre, se siete soci di fatto che hanno confuso il patrimonio, il curatore può tentare di estendere il fallimento a voi (fallimento in estensione a soci occulti di SNC irregolari, casi rari e complessi). Ancora, in caso di bancarotta fraudolenta (cioè se prima del fallimento avete distratto beni, falsificato bilanci, favorito alcuni creditori su altri ecc.), oltre a sanzioni penali gravissime, ci sono effetti civili: la sentenza di bancarotta comporta l’interdizione dai pubblici uffici e da cariche in società per 10 anni e la confisca dei beni distratti. Insomma, se il fallimento arriva ed emergono condotte fraudolente, la vostra carriera imprenditoriale è compromessa. Al contrario, se riuscite a evitare il fallimento con un concordato o accordo eseguito correttamente, evitate queste conseguenze: come notato, l’esecuzione di concordato/accordo esenta dalla bancarotta semplice e preferenziale e permette di riprendere l’attività senza le interdizioni tipiche post-fallimentari (per fallimento c’è l’inabilitazione e divieto di ricoprire cariche per qualche tempo, in concordato no). Quindi una soluzione concordata conviene anche per salvaguardare la vostra fedina penale e la possibilità di fare impresa in futuro (salvo reati gravi, ovviamente).

5. Abusi della personalità giuridica: un ultimo scenario, raro ma da menzionare, è il tentativo dei creditori di “superare lo schermo societario” in caso di abusi. In Italia non esiste un istituto generale di piercing the corporate veil come nel diritto anglosassone, ma in casi di frode i creditori possono agire con strumenti come l’azione revocatoria, la simulazione, oppure sostenere l’esistenza di una società di fatto tra socio e società. Ad esempio, se un singolo socio usa la s.r.l. come alter ego totale (conti personali e aziendali fusi, prelievi continui per fini personali), un creditore potrebbe sostenere in giudizio che in realtà c’è un’unica entità economica e chiedere di aggredire il socio per abuso di personalità giuridica. La giurisprudenza lo ammette solo in casi eccezionalissimi di frodi e confusione totale di patrimoni, però tenetelo a mente: non mescolate conti e spese personali con quelli aziendali, perché oltre a essere cattiva gestione, offre spunti a eventuali cause dei creditori.

In conclusione, di base la vostra casa e i beni personali sono al sicuro dai normali debiti aziendali, ma non lo sono affatto se li avete dati in garanzia o se avete violato obblighi di legge. Per tutelarvi:
– cercate di non firmare garanzie personali se non strettamente necessario (nei limiti del possibile contrattuale); se le firmate, pianificate come liberarle;
– gestite la società in modo corretto e trasparente: adottate assetti adeguati, non occultate perdite, non distrarre attivi quando ci sono debiti (nemmeno a familiari: verrebbero revocati in fallimento come atti a titolo gratuito), non pagate alcuni a scapito di altri quando siete insolventi (bancarotta preferenziale);
– se la crisi si aggrava, non ostinatevi a continuare accumulando debiti su debiti: meglio cercare subito una soluzione (accordo, liquidazione volontaria, concordato) piuttosto che rischiare un fallimento con azioni di responsabilità pesanti.
– Valutate di segregare preventivamente parte del patrimonio personale in strumenti protettivi leciti (ad es. intestare la casa al coniuge in separazione dei beni già all’acquisto, oppure conferirla in un trust familiare anni prima delle crisi – ma attenzione: se fatto quando i debiti già incombono, viene revocato perché atto in frode ai creditori). Operare per tempo è fondamentale.
– In caso di procedure concorsuali, collaborate con organi della procedura ed evitate condotte ostruzionistiche: la collaborazione spesso evita guai peggiori e fa sì che possiate anche beneficiare di esdebitazione personale se ne avete diritto (nel fallimento, se siete garanti o imprenditori individuali falliti, potete chiedere l’esdebitazione a fine procedura e tornare puliti).

Ricordiamo infine che, in Italia, fallire non è un reato e non impedisce di fare impresa in futuro, a meno che non vi siano state condotte fraudolente. Se un imprenditore fallisce onestamente e ottiene l’esdebitazione, nulla gli vieta di aprire una nuova attività e avere successo la seconda volta. Anzi, il nuovo Codice incentiva il fresh start per l’imprenditore diligente, bilanciandolo con punizioni severe per chi abusa (ad es. false attestazioni, frodi ai creditori) . Quindi, difendetevi attivamente ma con correttezza: usare gli strumenti legali di salvataggio è vostro diritto, abusarne (es. nascondendo informazioni o dissipando beni) diventa un boomerang.

Tabelle riepilogative

Per facilitare la comprensione, di seguito forniamo due tabelle riassuntive sui punti salienti trattati:

• Tabella 3: Riepilogo delle principali procedure/strumenti di gestione della crisi (caratteristiche essenziali, requisiti e finalità).
• Tabella 4: Differenze di trattamento dei principali tipi di creditori (banche garantite, fornitori chirografari, Fisco/INPS, dipendenti, soci finanziatori) a seconda dello strumento di risanamento adottato (piano attestato, accordo ristrutt., concordato preventivo o fallimento).

Tabella 3 – Riepilogo principali strumenti di gestione della crisi d’impresa

Strumento	Tipo/Natura	Attivazione	Effetti	Quando usarlo
Piano attestato di risanamento (art. 56 CCII)	Accordo privato stragiudiziale, con attestazione di fattibilità.	Volontaria da parte dell’imprenditore. Consulenti + attestatore predispongono piano; accordi individuali con creditori. Opzionale deposito registro imprese.	– Nessuna procedura concorsuale aperta.<br>– Stay creditori: no, salvo accordi spontanei o misure cautelari.<br>– Protezione post: esenzione da revocatoria fallimentare per atti eseguiti (se piano idoneo).	Crisi iniziale o gestibile con pochi creditori principali cooperativi. Necessaria riservatezza (per evitare allarme) e flessibilità massima. Azienda ancora in bonis o insolvenza non conclamata.
Accordo di ristrutturazione dei debiti (artt. 57-64 CCII, “182-bis”)	Procedura mista: accordo negoziato + omologazione tribunale.	Volontaria; serve adesione ≥60% crediti. Deposito ricorso per omologa in tribunale con piano e attestazione.	– Procedura giudiziale ridotta (no voto, solo omologa).<br>– Stay: sì su richiesta, fino 120 gg.<br>– Efficace dopo omologa: vincola aderenti + eventuale estensione a dissenzienti di categorie qualificate; non aderenti da pagare integralmente in 120 gg.<br>– Transazione fiscale possibile (riduzione debiti fiscali con adesione AE, cram-down se dissenso).	Debito concentrato su pochi creditori (es. banche) che sono favorevoli a un’intesa. Azienda ancora operativa ma serve imposizione legale per dare certezza. Utile se c’è componente fiscale da ristrutturare. Richiede liquidità per soddisfare eventuali minoranze estranee.
Composizione negoziata (artt. 12-25 quinquies CCII)	Procedura volontaria assistita, extragiudiziale (intervento giudice limitato).	Attivabile online dall’imprenditore in crisi o pre-crisi. Nomina esperto da commissione CCIAA. Durata max 12 mesi.	– Nessuna procedura concorsuale formale aperta.<br>– Stay: sì su richiesta al tribunale (fino 12 mesi).<br>– Esito flessibile: accordo privato, accordo omologato, accesso a concordato, ecc. Nessun vincolo se non si raggiunge accordo (ma possibile concordato semplificato).<br>– Premialità: rate extra Fisco (120 mesi) se accordo con continuità; non punibilità bancarotta semplice se accordo eseguito.	Crisi incipiente o gestibile con confronto. Creditori non ancora in conflitto aperto. Si vuole congelare azioni e cercare soluzioni senza l’impatto di un concordato. Utile come percorso di allerta volontaria e negoziazione protetta, specie per PMI.
Concordato preventivo (artt. 84 e ss. CCII)	Procedura concorsuale giudiziale completa. Due tipi: in continuità o liquidatorio.	Ricorso in tribunale da debitore (anche con riserva). Apertura procedura, nomina commissario, adunanza creditori, voto, omologa giudice.	– Procedura formale; amministrazione sotto controllo commissario/giudice (in continuità il debitore gestisce con autorizzazioni, in liquidatorio solitamente subentra liquidatore).<br>– Stay: automatico dalla data di ammissione (tutela generale contro azioni esecutive).<br>– Coinvolge tutti i creditori; vincola anche dissenzienti dopo omologa.<br>– Possibili stralci anche significativi di debiti chirografari; necessario ≥20% se liquidatorio (salvo rinuncia) ; no soglia minima se continuità (ma rispetto miglior soddisfacimento).<br>– Transazione fiscale possibile; cram-down classi e Fisco se condizioni.<br>– Esdebitazione del debitore a fine (cancella debiti residui anteriori).	Insolvenza conclamata o rischi immediati di fallimento. Troppi creditori per accordi individuali. Necessità di tagliare il debito drasticamente o di cedere l’azienda “pulita”. Quando le soluzioni negoziali sono fallite o impraticabili. L’ultima risorsa prima del fallimento per tentare di salvare impresa (continuità) o almeno gestire in modo ordinato la liquidazione con percentuale minima ai creditori.

Tabella 4 – Trattamento dei creditori a seconda dello strumento adottato

Tipo di creditore	Piano attestato	Accordo ristrutturazione (ADR)	Concordato preventivo	Liquidazione giudiziale (Fallimento)
Banche (crediti garantiti)	Trattamento definito caso per caso via accordo privato: la banca aderente può accettare <br>dilazioni o riduzione interessi, eventualmente anche uno stralcio parziale, ma solo se acconsente. Nessun effetto su banche non aderenti: queste restano libere di agire (pignorare beni dati in garanzia ecc.). <br>Nota: atti concessi alla banca in esecuzione del piano (es. un nuovo pegno) non revocabili ex post se piano idoneo .	Se la banca aderisce (parte del ≥60%): è vincolata a quanto concordato (es: riduzione del tasso, allungamento mutuo, remissione di quota capitale ecc.). <br>Se la banca NON aderisce ma ha garanzia reale (ipoteca): rimane fuori dall’accordo e deve essere pagata integralmente entro 120 gg dall’omologa o alla scadenza originaria (se successiva) , altrimenti l’accordo non si omologa. <br>Variante: accordo ad efficacia estesa: se banche ≥75% aderiscono, l’accordo può essere esteso a banche dissenzienti imponendo loro stesso trattamento (cram-down) .	– Concordato in continuità: la banca garantita può essere soddisfatta parzialmente e dilazionata, a condizione che riceva almeno il valore di mercato della garanzia. Se la banca vota contro e il piano offre meno del valore di garanzia, non si può forzarla (no cram-down individuale su garantito) quindi in pratica occorre offrirle ≥100% valore di stima. Se la banca è d’accordo, può accettare anche meno (falcidia del credito ipotecario). In ogni caso, se ipoteca non copre intero credito, la parte chirografaria va in classe chirog. e prende quota percentuale come gli altri chirografari.<br>– Concordato liquidatorio: di regola il bene dato in garanzia verrà liquidato e la banca soddisfatta sul ricavato. Si può prevedere di falcidiare il credito garantito al valore di presumibile realizzo. La banca vota in apposita classe; se approva la falcidia, ok, se vota contro ma il piano comunque le dà ≥ valore di realizzo, il giudice può omologare lo stesso (la banca in dissenso viene cramdownata se soddisfatta almeno quanto in fallimento).	Il bene oggetto di garanzia viene venduto dal curatore. La banca ha diritto di prelazione sul ricavato: di norma recupera fino a concorrenza del valore del bene (dedotte spese). Se il ricavato è insufficiente a coprire il credito, la differenza diventa credito chirografario e la banca concorre sul residuo attivo come gli altri chirografari, tipicamente con dividendo basso (spesso <10%). <br>Nota: in fallimento la banca può insinuarsi per l’intero importo, ma viene soddisfatta con prelazione solo fino al valore realizzato. I tempi di recupero in fallimento sono spesso lunghi (anni). Il vantaggio è che la banca può attivare direttamente la procedura esecutiva fallimentare (vendite competitive) senza trattare con il debitore, ma lo svantaggio è minore flessibilità e controllo sui tempi.
Fornitori chirografari (merce, servizi non garantiti)	Fornitore aderente: accetta quanto concordato bilateralmente (es. pagamento 70% del credito in 12 mesi). Fornitore non aderente: il piano non ha effetto su di lui, rimane libero di pretendere il 100% e di agire legalmente (a meno che indirettamente il piano riesca e la società paghi comunque tutti). <br>In pratica: se pochi fornitori strategici accettano uno stralcio (es. rinunciano 30%), quelli estranei potrebbero venire comunque soddisfatti integralmente grazie al successo del risanamento. Ma giuridicamente, il piano non li vincola affatto.	Se il fornitore rientra nel ≥60% e aderisce, riceverà quanto previsto dall’accordo (es: 80% del credito pagato entro 1 anno). Se non aderisce, per legge deve essere pagato integralmente (100%) entro 120 giorni dall’omologa . Ciò significa che l’accordo non può imporre una decurtazione ai fornitori dissenzienti: l’azienda deve reperire le risorse per pagarli per intero a breve termine. Se non può farlo, l’accordo non è sostenibile. In pratica quindi i fornitori che non firmano non subiscono perdite, salvo un breve ritardo di pagamento.	I fornitori chirografari sono normalmente raggruppati in una o più classi. Possono ricevere una percentuale ridotta e pagamenti dilazionati, vincolanti anche per i contrari se la maggioranza approva. <br>– In continuità, non c’è soglia minima di legge: la percentuale può essere anche bassa (es. 10%), purché il piano sia credibile e offrano almeno il valore di liquidazione. Se un fornitore vota contro lamentando convenienza, il tribunale valuta che comunque ottiene non meno del fallimento e può omologare (cram-down). <br>– In liquidatorio, i fornitori devono avere almeno il 20% salvo consenso a meno . Dunque, tipicamente verrà offerto >=20%. <br>I fornitori dissenzienti sono comunque vincolati dall’omologa: prendono la percentuale stabilita (es. 20% in 2 anni) e non possono pretendere di più.	Nella procedura fallimentare, i chirografari sono l’ultima categoria soddisfatta. Spesso ottengono un dividendo molto basso o nullo, dopo anni: statisticamente i crediti chirografari vedono pochi centesimi. Ad esempio, può capitare un riparto finale del 5% dopo 5-6 anni. Molti fallimenti si chiudono addirittura con zero ai chirografari. <br>I fornitori dunque nel fallimento sono i più penalizzati. Oltretutto, durante il fallimento non ricevono nulla e devono insinuarsi e attendere la chiusura.
Erario (Fisco) e INPS (debiti tributari e contributivi, privilegiati)	Il Fisco può aderire volontariamente ad un piano attestato solo nei limiti della dilazione ordinaria (max 6 anni, eccez. 10). Non può legalmente accettare riduzioni di imposta fuori da procedura omologata. Quindi in un piano attestato, se l’Erario è rilevante, tipicamente lo si paga a rate intere secondo normative (si può chiedere rateazione equientrate, 72 rate). <br>Nota: come visto, eventuali falcidie di tributi senza omologa sono inefficaci. Un recente caso giurisprudenziale (Trib. Roma 27/10/2022) ha ribadito che l’Erario in un piano attestato non può accettare tagli di capitale, solo eventualmente attendere il pagamento rateale . Dunque, o il Fisco sta fuori dal piano (viene pagato a parte) o si adegua con dilazione standard.	Il Fisco/INPS possono essere inclusi tramite transazione fiscale/contributiva parte integrante dell’accordo . L’AE e l’INPS decideranno se aderire: se sì, possono acconsentire a <br>– riduzione di sanzioni e interessi e dilazione fino a 6 anni; <br>– falcidia anche della quota capitale di imposte/contributi, purché non inferiore a quanto otterrebbero in caso di fallimento (valutazione attestata, art. 63 CCII). <br>Se AE/INPS aderiscono, il loro credito viene trattato come da accordo (es. pagamento 50% in 5 anni). Se non aderiscono, ma l’accordo ha comunque il consenso del 60% di altri crediti, il debitore può chiedere al tribunale l’omologazione nonostante il dissenso del Fisco , purché la proposta garantisca al Fisco almeno il valore di realizzo in fallimento (cram-down fiscale) . In tal caso, l’omologa rende vincolante il piano anche per il Fisco dissenziente. Inoltre, i crediti pubblici non aderenti devono comunque ricevere il pagamento integrale entro 120 gg (ma se c’è cram-down li si intende soddisfatti per la parte falcidiata).	– Nel concordato il trattamento del Fisco segue la transazione fiscale (art. 88 CCII): il debitore propone quanto pagare di tributi e contributi. È obbligatorio proporla se si intende falcidiare tributi. <br>Il Fisco/INPS votano come creditori privilegiati. Se votano sì, ok. Se votano no, il tribunale può comunque omologare se ritiene che la proposta è conveniente (il cosiddetto cram-down fiscale, art. 112 co.2) . <br>Limiti: in concordato in continuità è vietato ridurre l’IVA e le ritenute nel loro capitale : vanno pagate al 100% (possono però essere messe in coda a privilegio e pagate ratealmente con interesse legale). In concordato liquidatorio invece si può falcidiare anche l’IVA (dopo sent. Corte Cost. 2014) , sempre rispettando il massimo realizzabile. <br>Dopo l’omologa, il Fisco è vincolato a non pretendere oltre quanto stabilito nel concordato (anche se dissenziente, accetta il cram-down). Eventuali equitalia/ADER non possono riprendere azioni per la parte stralciata. <br>Dilazioni: possibili più lunghe del normale, es. 6 anni standard, oltre solo se pianificate e votate in concordato.	Il Fisco e l’INPS si insinuano nel fallimento come creditori privilegiati (IVA, ritenute, contributi fino a certo limite) e chirografari per la parte eccedente. Ricevono pagamento solo se c’è attivo sufficiente. In molti fallimenti, il Fisco recupera parzialmente i crediti IVA/ritenute, mentre sanzioni e interessi (chirografari) spesso rimangono scoperti. <br>Nessuna riduzione formale di legge: vengono ammessi per intero, ma il pagamento effettivo dipende dal realizzo. <br>I tempi per loro sono quelli del fallimento: recupero lento e incerto. <br>Dopo chiusura fallimento senza soddisfazione integrale, le parti non pagate restano a carico del debitore (a meno che persona fisica ottenga esdebitazione, che però non copre debiti erariali per sanzioni pecuniarie penali e poche eccezioni). Lo Stato però spesso incamera poco dai fallimenti, soprattutto su sanzioni.
Dipendenti (stipendi e TFR)	In un piano attestato, l’imprenditore di solito cerca di pagare integralmente gli arretrati ai dipendenti, anche se non obbligato dalla legge, per motivi operativi: senza placare i lavoratori, è difficile proseguire l’attività. Se prevede dilazioni sugli arretrati nel piano, deve negoziarle con i dipendenti (adesione individuale), oppure escludere i crediti di lavoro dal piano e gestirli a parte (spesso la scelta migliore, pagando i dipendenti fuori piano per mantenere la pace sociale). <br>Insomma, nel piano attestato è sconsigliato “toccare” i crediti del personale, perché rischia di innescare vertenze sindacali e perdere lavoratori chiave.	Negli accordi di ristrutturazione, di solito i dipendenti non vengono falcidiati: hanno crediti privilegiati altissimi e soprattutto l’accordo difficilmente li include perché sarebbe necessario il loro consenso individuale. Quindi, in pratica, il debitore tende a escludere i crediti di lavoro dall’accordo (li paga a parte, magari con risorse dedicate o tramite il Fondo di Garanzia). Può al più includerli se i lavoratori (o i sindacati) accettano una qualche dilazione su straordinari o premi arretrati, ma comunque devono essere soddisfatti al 100% (entro 120 gg se qualcuno non aderisse) . Ai fini dell’omologa, un eventuale dipendente non aderente va comunque pagato integralmente come un qualsiasi privilegiato non aderente. Dunque in sostanza i dipendenti non subiscono decurtazioni negli ADR.	Nei concordati, i crediti di lavoro godono di protezioni normative: <br>– In continuità, per mantenere i dipendenti spesso il piano prevede di pagarli prima o contestualmente (anche perché se non li paghi smettono di lavorare!). La legge permette anche di chiedere che il Fondo di Garanzia INPS anticipi TFR e 3 mensilità arretrate, cosicché i dipendenti sono soddisfatti da INPS e quest’ultimo subentra come creditore (meno pressante). In generale, i crediti da lavoro privilegiati vanno soddisfatti integralmente, salvo piccole dilazioni tecniche (non puoi tagliare stipendi maturati o TFR se il privilegio è capiente). Se proprio li volessi falcidiare, dovresti metterli in classe e ottenere il loro voto favorevole – scenario complesso e raro. <br>– In liquidatorio, la legge impone che prima di dare qualsiasi cosa ai chirografari, si paghino integralmente stipendi degli ultimi 12 mesi e TFR maturato (hanno super-privilegio). Quindi quei crediti lavoro devono essere 100% nel piano. Eventuali altre retribuzioni più vecchie o altri crediti lavoro con privilegio “normale” vanno anch’essi preferiti rispetto ai chirografari e di solito sono soddisfatti in altissima percentuale (spesso ~100% o vicino) perché vengono prima anche di Fisco (che ha privilegio di grado inferiore). <br>I dipendenti in concordato votano solo se si prevede di non pagarli interamente, cosa rarissima. Quindi, di fatto, vengono tutelati quasi completamente. Possono subire qualche ritardo di pagamento, ma spesso ottengono intervento del Fondo di Garanzia INPS per TFR e ultime mensilità, velocizzando il recupero .	In fallimento, i dipendenti sono tra i pochi che riescono a recuperare una buona parte: <br>Appena dichiarato il fallimento, possono richiedere l’intervento del Fondo di Garanzia INPS che paga: TFR (tutto, entro massimali) e le ultime 3 mensilità di retribuzione non pagate (sempre entro massimali). Quindi questi importi li ottengono relativamente in fretta (qualche mese) dal Fondo . <br>Il resto dei loro crediti (es. altri stipendi arretrati oltre 3 mesi, ferie maturate, ecc.) resta nel passivo fallimentare come privilegiato di grado elevato: di solito, quando si fanno i riparti, i crediti dei dipendenti vengono soddisfatti per percentuali molto alte perché hanno privilegio migliore del Fisco (hanno privilegio generale sui mobili fino a una certa quota). Spesso i lavoratori prendono 80-100% dei loro crediti privilegiati, salvo fallimenti estremamente poveri di attivo. I tempi però possono essere lunghi per avere i riparti finali. <br>In sintesi: i dipendenti nel fallimento recuperano TFR e poche mensilità subito via INPS, e il resto con alta percentuale più avanti; soffrono meno di altri creditori, ma perdono il posto di lavoro ovviamente, perché l’attività viene chiusa a meno di esercizio provvisorio breve.
Soci finanziatori (prestiti dei soci alla società)	I crediti per finanziamenti soci sono per legge postergati (art. 2467 c.c.): il socio può chiedere rimborso solo dopo che tutti gli altri creditori sono soddisfatti. In un piano attestato di risanamento, normalmente i soci rinunciano espressamente ai loro crediti o li convertono in capitale per rafforzare la società. Un socio che pretendesse rimborso in una crisi non verrebbe comunque pagato prima degli altri. Quindi tipicamente nel piano i soci dichiarano di abbandonare i loro crediti per favorire il risanamento (questo spesso è necessario anche per convincere gli altri creditori dell’impegno dei soci).	Nei concordati e accordi, i crediti soci sono subordinati e non contano nel quorum (non influenzano il 60% né votano in concordato). Nei fatti, nei ADR i soci finanziatori spesso formalizzano la rinuncia ai crediti come parte dell’accordo (per far risultare più alta la percentuale di adesione di altri crediti). Possono anche restare esclusi (non aderenti) ma ciò non crea problema perché se non aderenti, essendo postergati, verranno pagati solo dopo integrale pagamento di tutti gli altri – cosa che non accade quasi mai, quindi di fatto non prendono nulla.	Nel concordato, i crediti dei soci finanziatori sono postergati per legge: non ricevono nulla finché tutti gli altri creditori non sono soddisfatti. Di solito neppure vengono menzionati nel piano (o vengono messi in classe separata a cui è assegnato 0%). I soci non votano su questi crediti, perché sono considerati di fatto capitale di rischio mascherato. <br>Talvolta i soci possono convertire il credito in quote societarie come contributo al piano (es. rinuncia al credito per ricostituire il capitale). Ma non c’è obbligo, semplicemente se non rinunciano formalmente, tanto non prendono nulla dal concordato fino a completo pagamento di tutti, scenario praticamente impossibile.	Nel fallimento, i crediti dei soci per finanziamenti sono subordinati a tutti gli altri ex art. 2467 c.c. Vengono ammessi all’ultimo posto in graduatoria e saranno soddisfatti solo se, ipotesi teorica, dopo pagati integralmente tutti gli altri crediti privilegiati e chirografari avanzasse qualcosa. Ciò quasi mai accade. In pratica i soci finanziatori perdono il loro denaro. <br>La ratio è che hanno fatto una capitalizzazione occulta e quindi quel prestito è trattato come capitale di rischio.

(Legenda: “privilegio” indica prelazione su beni mobili ex art. 2751 bis c.c. per lavoratori, art. 2752 per tributi, etc. “Prededuzione” indica crediti sorti durante procedure con diritto di essere pagati prima dei privilegiati.)

Dalle tabelle emerge chiaramente che strumenti come il concordato preventivo e gli accordi omologati consentono di ridurre i debiti chirografari e rimodulare anche quelli privilegiati (con alcune eccezioni) in modo molto più incisivo rispetto agli accordi meramente privati. Di contro, richiedono procedure più complesse e tempi maggiori. La scelta del percorso va fatta valutando attentamente il mix dei creditori, l’entità del debito, la necessità di continuità aziendale e le risorse disponibili per attuare la soluzione. Spesso, come abbiamo visto, le vie si combinano: ad esempio, una composizione negoziata può sfociare in un concordato preventivo in continuità; oppure un piano attestato può essere seguito da un accordo di ristrutturazione per “inglobare” il Fisco che non si poteva falcidiare prima.

Domande Frequenti (FAQ) su debiti aziendali e difesa del debitore

D: La mia S.r.l. ha troppi debiti e non riesce a pagarli tutti: rischio il fallimento?
R: Il fallimento (oggi “liquidazione giudiziale”) può essere dichiarato dal Tribunale su istanza di un creditore, della Procura o su richiesta tua stessa, quando l’impresa si trova in stato d’insolvenza – cioè nell’incapacità di soddisfare regolarmente le proprie obbligazioni. Se la tua S.r.l. ha molti debiti scaduti e i creditori iniziano azioni esecutive o presentano istanza di fallimento, il rischio c’è. Tuttavia, puoi giocare d’anticipo: attivando una procedura concorsuale (come un concordato preventivo con riserva) o uno strumento di allerta/negoziazione (come la composizione negoziata) puoi ottenere una sospensione temporanea delle azioni dei creditori e proporre tu una soluzione . Inoltre, se la tua impresa è risanabile (ha prospettive di recupero), i Tribunali oggi tendono a favorire soluzioni diverse dal fallimento purché siano concretamente avviate: ad esempio, se presenti un concordato preventivo e dimostri che puoi soddisfare meglio i creditori rispetto al fallimento, il fallimento viene evitato. Quindi, il rischio di fallimento esiste ma puoi ridurlo muovendoti per tempo con gli strumenti previsti dalla legge. Ignorare il problema non evita il fallimento, anzi: l’inattività e il ritardo sono spesso la causa che spinge i creditori a chiedere essi il fallimento . Se invece mostri iniziativa e coinvolgi i creditori in una trattativa o procedura, hai più probabilità di evitare la chiusura traumatica dell’azienda.

D: I creditori possono portarmi via la casa o altri beni personali per pagare i debiti della società?
R: In linea generale, se operi tramite una S.r.l. o S.p.A., no: i debiti sociali si soddisfano sul patrimonio della società, e i tuoi beni personali di socio sono al riparo dall’azione dei creditori sociali . Questa è la regola della responsabilità limitata. Ci sono però importanti eccezioni da tenere presenti: primo, se tu (o altri soci) avete fornito garanzie personali – ad esempio fideiussioni bancarie – allora il creditore garantito (la banca) può escutere quella garanzia e rivalersi sui tuoi beni. Ad esempio, se hai firmato una fideiussione per il mutuo aziendale e la società non paga, la banca può pignorare la tua casa . Secondo, se oltre ad essere socio sei anche amministratore, potresti essere ritenuto responsabile personalmente per alcune obbligazioni di legge: ad esempio, in caso di omessi versamenti IVA o ritenute oltre soglie penali, come detto, commetti un reato tributario tu in qualità di legale rappresentante, e il Fisco può aggredire il tuo patrimonio con sanzioni penali pecuniarie e confische . Ancora, se la società fallisce e il suo patrimonio è insufficiente, un curatore fallimentare potrebbe promuovere un’azione di responsabilità contro gli amministratori per mala gestio, ad esempio per aver aggravato i debiti continuando l’attività quando non c’erano più le condizioni: in caso di condanna, il risarcimento lo pagate voi amministratori coi vostri beni personali . Infine, se sei socio unico di fatto e hai completamente mescolato le finanze aziendali con le tue (ad esempio usando il conto sociale per spese personali), un creditore potrebbe tentare di dimostrare un abuso della personalità giuridica e coinvolgere il tuo patrimonio – ipotesi rara e complessa, ma teoricamente possibile in presenza di frodi . Dunque: di base la casa è al sicuro dai normali debiti aziendali, ma non lo è se l’hai data in garanzia o se hai violato obblighi di legge (fiscali, di corretta gestione). Per tutelarti, evita per quanto possibile di firmare garanzie personali (o offri alternative come garanzie reali della società), e gestisci la società in modo regolare per non incorrere in responsabilità extra (non fare distrazioni di beni, non aggravare volontariamente i debiti, ecc.) .

D: Che cos’è esattamente la “composizione negoziata” di cui sento parlare? È diversa dal concordato?
R: La composizione negoziata è uno strumento introdotto di recente (fine 2021) per aiutare le imprese in crisi a trovare una soluzione concordata con i creditori prima di ricorrere a procedure concorsuali formali. In pratica, l’imprenditore chiede che venga nominato un esperto indipendente (un professionista terzo, di norma un commercialista o avvocato esperto in crisi) il quale lo assiste nel negoziare con i creditori un accordo di ristrutturazione . È una procedura volontaria e confidenziale: non è il tribunale a gestirla (se non, su richiesta, per concedere eventuali protezioni temporanee), e non implica né spossessamento né voto dei creditori come nel concordato. Dura qualche mese (fino a 6 mesi, prorogabile fino a 12) durante i quali l’esperto cerca di facilitare un’intesa. Può concludersi con vari esiti: magari con un semplice contratto con alcuni creditori (es. la banca concede nuova finanza, i fornitori allungano i termini), oppure con un accordo omologato formale (se si raggiungono le percentuali richieste si può chiudere con un accordo di ristrutturazione 182-bis), oppure con un concordato preventivo (se serve coinvolgere tutti i creditori), o ancora con un piano attestato privato . Se proprio non si trova nulla, l’esperto chiude attestando l’impossibilità e l’imprenditore può comunque usare il concordato semplificato per liquidare ed evitare il fallimento . È dunque diversa dal concordato: il concordato è una procedura concorsuale formale dove i creditori votano e un giudice omologa; la composizione negoziata invece è una trattativa extragiudiziale assistita – pensa a una mediazione, ma per la crisi d’impresa, con l’aggiunta di possibili protezioni giudiziali temporanee . Nessuno impone un esito: dipende dalla buona volontà e dall’interesse comune di trovare una soluzione. Per l’imprenditore è vantaggiosa perché è più rapida, riservata e meno stigmatizzante; per i creditori è un’occasione per recuperare più di quanto forse otterrebbero in un fallimento, evitando lungaggini. Si attiva su una piattaforma online e l’esperto è nominato dalla Camera di Commercio. In sintesi: la comp. negoziata è uno strumento di allerta e risanamento precoce, da tentare prima di arrivare al punto di non ritorno del concordato o fallimento. Conviene provarla se c’è ancora spiraglio di risanamento e creditori ragionevoli.

D: Ho sentito parlare di “concordato semplificato” collegato alla composizione negoziata. Di cosa si tratta?
R: Il concordato semplificato per la liquidazione del patrimonio è uno strumento speciale introdotto insieme alla composizione negoziata. Funziona così: se hai tentato la composizione negoziata con l’esperto e non sei riuscito a trovare un accordo con i creditori (esito negativo), entro 60 giorni puoi depositare in Tribunale una proposta di concordato senza passare per il voto dei creditori . È riservato solo al caso post-negoziazione fallita. È detto “semplificato” perché salta la fase del voto: il tribunale convoca comunque i creditori, questi possono far osservazioni, ma non c’è un voto vincolante. Il piano deve essere liquidatorio (niente continuità, l’azienda viene chiusa) e deve offrire ai creditori chirografari almeno il 20% . Tipicamente prevede la vendita in blocco o analitica dei beni aziendali a un acquirente individuato (spesso qualcuno interessato, magari introdotto dai soci, pronto a pagare una certa somma). Il tribunale valuta la proposta: se i creditori chirografari ricevono almeno il 20% e comunque non meno di quanto avrebbero da un fallimento, può omologare il concordato semplificato anche se i creditori non sono d’accordo . Una volta omologato, viene nominato un liquidatore (spesso lo stesso esperto negoziatore) che esegue la vendita dei beni come da piano e ripartisce il ricavato (ad esempio paga il 25% a tutti i chirografari). La società così viene cancellata senza passare per il fallimento, i creditori ottengono qualcosa in tempi rapidi e non possono più avanzare pretese, e gli amministratori evitano la procedura fallimentare e alcuni reati di bancarotta (perché non c’è fallimento dichiarato) . È insomma una via d’uscita ordinata se il risanamento non è possibile: consente di chiudere la ditta liquidando i beni e, per così dire, limitare i danni. Ad esempio, protegge i garanti: se i creditori ricevono quel 25% e concordano di liberare le garanzie personali in cambio di quell’esito, i soci garanti non subiranno escussioni ulteriori . Devi vederlo come: “ultima chance: non siamo riusciti a risanare, allora proponiamo ai creditori: vi do subito questi soldi (tot %), prendete e lasciate stare, così evitiamo anni di fallimento e spese inutili”. Non tutti i Tribunali sono entusiasti di questo strumento (perché toglie loro meno controllo rispetto a un fallimento), ma è legge e può essere applicato se rispetti i requisiti. È bene predisporre un’offerta seria da parte di un acquirente dei beni (magari lo stesso socio o un competitor) per convincere il giudice che il piano è vantaggioso. Così chiudi la società in pochi mesi, versi ai creditori quel concordato e poi sei libero di voltare pagina. Ricorda: puoi usarlo solo se hai prima tentato la composizione negoziata e hai l’attestazione finale dell’esperto di esito negativo.

D: La banca mi ha inviato una “decadenza dal beneficio del termine” chiedendo rientro immediato del mutuo e minacciando pignoramento. Posso fare qualcosa per fermarla?
R: Quando la banca revoca le linee di credito o accelera un mutuo (dichiarandoti decaduto dal termine), sul piano contrattuale ha il diritto di farlo se ci sono inadempimenti o peggioramenti del merito creditizio secondo le clausole contrattuali. Purtroppo, una volta che la banca ha deciso così, in assenza di un accordo sei esposto a azione esecutiva. Che fare? Ecco alcune mosse: primo, contatta subito la banca tramite il tuo legale e verifica se c’è margine per negoziare un piano di rientro “bonario”. A volte, dietro le quinte, la banca può concedere tempo extra (ad esempio, non agisce subito se presenti un piano di vendita di un immobile per rimborsarla in 6 mesi). Non dare per scontato che la minaccia sfoci in azione immediata: prova a proporre una soluzione (ad esempio vendi un bene, o trovi un garante terzo). Secondo, se la situazione è compromessa, puoi considerare di attivare una procedura concorsuale o la composizione negoziata: se presenti un ricorso per concordato preventivo (anche con riserva) al Tribunale prima che la banca abbia completato il pignoramento, il tribunale emette il provvedimento di sospensione generale e blocca anche l’azione della banca . Questo è un antidoto potente ma da usare con giudizio (ti impegna poi a fare un concordato). In composizione negoziata puoi chiedere misure protettive che bloccano il pignoramento della banca per la durata delle trattative . Quindi la risposta è: sì, puoi fermarla, ma devi attivarti legalmente prima che loro arrivino a pignorare. Se la banca ha già ottenuto decreto ingiuntivo e atto di precetto, i tempi stringono: un ricorso concordatario presentato anche l’ultimo giorno utile sospende tutto. Terzo, valuta con un avvocato se nel rapporto di conto corrente o mutuo ci sono clausole contestabili (interessi usurari, anatocismo, indeterminatezza di tassi): in alcuni casi, avviare una causa contro la banca per anomalie bancarie (magari chiedendo CTU) può indurre la banca a trattare o attendere. Non è una soluzione rapida né garantita, ma è un’opzione se hai elementi (es. tassi ultra soglia). Quarto, se il debito con la banca è garantito da ipoteca sulla tua casa, considera l’eventualità di trovare un accordo di saldo e stralcio: a volte la banca preferisce accettare, ad esempio, l’80% subito con una vendita volontaria, piuttosto che pignorare e attendere anni rischiando di incassare meno. In sintesi: non subire passivamente. O tratti, o attivi strumenti legali protettivi. Il tempo è essenziale: appena ricevi la lettera di decadenza dal termine, muoviti, perché dopo il precetto hai solo 10 giorni prima che possano iniziare il pignoramento.

D: Ho debiti verso l’Agenzia Entrate-Riscossione (ex Equitalia) per tasse non pagate. Posso ottenere una dilazione o uno sconto?
R: Sì, per i debiti iscritti a ruolo (cartelle esattoriali) esiste la possibilità di chiedere una rateizzazione amministrativa direttamente ad Agenzia Entrate-Riscossione (AER). Attualmente (riforme 2022) puoi ottenere fino a 72 rate mensili (6 anni) se sei in difficoltà, e fino a 120 rate (10 anni) in casi di comprovata grave e protratta crisi (serve dimostrare calo fatturato e indicatori peggiorativi) . La domanda di dilazione va fatta online o agli sportelli AER: sotto un certo importo (di recente elevato a 120 mila euro) è concessa automaticamente, sopra serve documentare l’Indice di Liquidità <1 o altri parametri. Quindi un primo passo è chiedere la rateazione: con la sola istanza e pagamento della prima rata, AER sospende le azioni esecutive su quelle cartelle. Nessuno sconto su tributi e contributi è concesso in questa sede, però: paghi l’intero in comode rate. Se hai troppi debiti per poterli pagare neanche a rate, valuta strumenti straordinari: periodicamente il legislatore ha varato misure di definizione agevolata (“rottamazione delle cartelle” condonando sanzioni e interessi, o “saldo e stralcio” per contribuenti in difficoltà). Ad esempio, nel 2023 c’è stata la Rottamazione-quater per ruoli fino al 2017 con stralcio totale di sanzioni e interessi di mora, pagando solo il capitale e un piccolo interesse dilazionato. Tieni d’occhio queste normative: se rientri, aderire ti permette grossi sconti. Fuori dalle sanatorie, l’unica strada per ridurre il debito fiscale è dentro una procedura concorsuale omologata: ossia proporre una transazione fiscale in un concordato preventivo o accordo di ristrutturazione . Lì puoi offrire di pagare parzialmente le imposte, e se il tribunale omologa, l’importo residuo viene stralciato (anche senza consenso dell’AE, in alcuni casi). Quindi, se il debito con AER è insostenibile e non ci sono rottamazioni utili, devi considerare di inserirlo in un piano di concordato/accordo. In tal caso serve un professionista e una procedura (non improvvisare, si rischia grosso). Riassumendo: dilazione ordinaria – sì, facile, fino a 6 o 10 anni; sconto – solo se legiferato (rottamazioni) o tramite procedure concorsuali (transazione fiscale). Nota: se il tuo debito è principalmente IVA o ritenute, sappi che in concordato in continuità devi comunque pagarle integralmente ; in liquidatorio puoi ridurle ma fino al valore di realizzo (e attento al giudizio di convenienza/Costituzionale). Quindi non sempre c’è largo margine di sconto su tributi.

D: La società è sommersa dai debiti ma io come persona fisica non ho debiti personali. Posso “liberarmene” chiudendo la società e aprirne un’altra da zero?
R: Questa tentazione di “scappare dai debiti” chiudendo e riaprendo è comprensibile, ma attenzione: non è così semplice legalmente. Se la tua società è insolvente e la chiudi senza soddisfare i creditori (ad esempio la metti in liquidazione e poi chiedi la cancellazione dal registro imprese), i creditori potrebbero reagire: fino a 1 anno dalla cancellazione possono chiedere al tribunale di riaprirne la liquidazione giudiziale (fallimento post-cancellazione) se c’erano crediti insoddisfatti. Oppure potrebbero tentare di dimostrare che hai trasferito l’attività su un’altra società in frode e agire su quest’ultima (cd. transitio aziendale fraudolenta). Inoltre, come amministratore potresti incorrere in responsabilità per aggravamento del dissesto se non gestisci la liquidazione in modo da pagare i debiti in ordine. Insomma, non basta “spegnere” la società per far sparire i debiti: rischi che ritornino a inseguirti sotto forma di azioni di responsabilità o istanze di fallimento tardive. La strada corretta per “ripartire pulito” è utilizzare gli strumenti di composizione del sovraindebitamento (se la società non è fallibile) o un concordato preventivo se è fallibile: in quel modo, eseguita la procedura, i debiti residui vengono cancellati per la società e tu potrai dedicarti ad altro (magari come nuovo socio altrove). Se tu fossi una ditta individuale o un socio illimitatamente responsabile, allora parliamo di persona fisica sovraindebitata: lì esiste la procedura di esdebitazione persona fisica (post fallimento) o il “piano del consumatore”/concordato minore ex L.3/2012 . In quel caso sì, puoi presentare un piano personale e ottenere la cancellazione dei tuoi debiti e poi ricominciare. Ma se parliamo di una S.r.l., i debiti restano in capo alla S.r.l.: tu puoi aprire un’altra società formalmente, non c’è nulla che te lo impedisce (non sei interdetto a meno di fallimento fraudolento), però se trasferisci l’attività potrebbe configurarsi una continuazione e i creditori potrebbero mirare la nuova. Potresti creare un’altra società ex novo con nuovi mezzi e clienti, sì, ma lasciare i debiti nella vecchia ti espone a quei rischi detti (fallimento, azioni di credito). Meglio utilizzare una procedura concorsuale per comporre la crisi e chiudere a norma di legge. Una volta fatto, nulla ti vieta di riprovarci: se la vecchia società è concordata o fallita e tu non hai condanne penali ostative, puoi essere amministratore di una nuova. Nota che se ci fossero state condanne per bancarotta fraudolenta, scatterebbe l’interdizione 10 anni e non potresti amministrare per quel periodo . Ma senza reati, la legge non ti impedisce di avviare un nuovo business.

D: Cosa succede se la società fallisce? Io posso aprire un’altra impresa?
R: Se la tua società viene dichiarata fallita (liquidazione giudiziale) e tu eri amministratore o socio di maggioranza, ci sono alcune conseguenze personali, ma non un divieto assoluto di fare impresa in futuro. Durante la procedura fallimentare, tu come ex amministratore avrai obblighi di collaborazione col curatore; a fine procedura, se restano debiti non pagati e tu eri garante o socio illimitatamente responsabile o la società era una ditta individuale, puoi chiedere l’esdebitazione per cancellare i tuoi obblighi residui (questa richiesta spetta a imprenditori persone fisiche e soci illimitatamente responsabili) . Ottenuta l’esdebitazione, nulla ti vieta di iniziare una nuova attività da zero. Quello che può limitarti è un’eventuale condanna penale: se ad esempio nel fallimento emergono condotte di bancarotta fraudolenta a tuo carico e vieni condannato, scatta l’interdizione dai pubblici uffici e dal poter gestire imprese per 10 anni, quindi in quel caso non potresti fare l’amministratore fino a che dura l’interdizione . Ma se non ci sono reati, la legge non ti impedisce di riprovarci come imprenditore in futuro . Certo, avrai difficoltà pratiche (reperire credito, fiducia dei partner), ma giuridicamente parlando potrai costituire una nuova società o ricoprire cariche dopo la chiusura della procedura. Addirittura, se tu fossi anche persona fisica fallita (come socio illimitato o ditta individuale), una volta ottenuta l’esdebitazione sei libero da quei debiti e puoi reiniziare. Diciamo che il nostro ordinamento punisce chi abusa o froda, ma favorisce il fresh start per chi ha agito in buona fede ma è incappato in un insuccesso .

Simulazioni pratiche (casi esemplificativi)

Per rendere più concreti i concetti esposti, immaginiamo alcune situazioni tipiche che potrebbe affrontare l’imprenditore di un’azienda produttrice di abbigliamento antistatico ed ESD indebitata, e vediamo quali strategie legali potrebbe adottare in ciascun caso.

Caso 1: Crisi gestibile e risanamento concordato privatamente con banche e fornitori (uso del piano attestato)
Scenario: Alpha S.r.l. produce camici e tute ESD per industrie elettroniche. A causa di un aumento improvviso del costo delle materie prime (tessuti conduttivi) e di ritardi nei pagamenti di un paio di grossi clienti, registra perdite per due esercizi. Ha debiti bancari per 800.000 € (un mutuo ipotecario sul capannone e uno scoperto di conto utilizzato al massimo) e debiti verso fornitori tessili per 400.000 €. Non ha debiti fiscali rilevanti (IVA e contributi sono quasi a pari, grazie a dilazioni ottenute) e paga regolarmente i 20 dipendenti, magari con qualche lieve ritardo. I soci credono ancora nell’azienda: hanno ordini promettenti per il prossimo anno (nuove commesse da un gruppo farmaceutico), ma servono liquidità e tempo per riorganizzare. Finora nessun creditore ha agito legalmente, però alcuni fornitori minacciano di sospendere le forniture se non vedono i pagamenti entro breve.
Obiettivo: evitare di entrare in procedure concorsuali formali e salvare l’azienda tramite accordi con i creditori principali, approfittando del fatto che la crisi è ancora “sotto controllo” (nessuno ha perso del tutto la fiducia in Alpha, e c’è luce in fondo al tunnel con i nuovi ordini).
Strategia: Alpha S.r.l. potrebbe puntare su un piano attestato di risanamento. Incarica un advisor finanziario (commercialista esperto) di redigere un piano industriale di rilancio: prevede la vendita di un macchinario non essenziale per incassare 100k €, la ricerca di un socio investitore che apporti 150k di capitale fresco, e l’utilizzo di questi fondi per rimborsare parzialmente i debiti. Nel piano propone che la banca allunghi la durata residua del mutuo ipotecario di 5 anni riducendo la rata (l’ipoteca resta la stessa) e conceda un nuovo finanziamento a breve termine di 100k € garantito dal Fondo centrale (MCC) per sostenere il capitale circolante. Ai fornitori strategici (che coprono 300k su 400k di debiti verso fornitori) Alpha propone di pagare l’80% dei loro crediti in 12 mesi, lasciando scoperto un 20% finale come sacrificio richiesto (oppure convertendo quel 20% in uno sconto sui futuri acquisti di materiali da loro, dipende dalla trattativa). Un commercialista indipendente viene coinvolto come attestatore per esaminare i numeri e certificare che, se banche e fornitori accettano queste condizioni, Alpha tornerà solvibile in 1-2 anni (dato che ha ordini consistenti e margini che lo consentono). L’attestatore rilascia la relazione positiva.
Alpha quindi convoca un meeting con i due istituti bancari creditori e i 5 fornitori maggiori, presenta il piano e spiega che in alternativa, se non si trova un accordo, dovrebbe portare i libri in Tribunale (con il rischio per tutti di esiti peggiori). Grazie anche alla credibilità data dalla relazione dell’esperto indipendente, banche e fornitori aderiscono all’accordo di risanamento: formalizzano per iscritto che accettano le dilazioni e riduzioni proposte. Nel frattempo i soci di Alpha trovano il nuovo investitore e vendono il macchinario come previsto per fare cassa. Alpha deposita il piano e la relazione attestata presso il Registro delle Imprese, dandogli data certa (non è obbligatorio ma è opportuno per rendere ufficiale il piano e attivare l’esenzione da revocatoria) .
Esito: nei mesi seguenti Alpha esegue l’accordo: paga puntualmente le rate dovute ai fornitori (che quindi continuano a fornire materiali); la banca allunga il mutuo e eroga il nuovo fido garantito dal Fondo statale, permettendo ad Alpha di acquistare materie prime per evadere i nuovi ordini. Dopo 12 mesi i fornitori hanno incassato l’80% del loro credito e rinunciano al 20% finale come concordato; la banca sta ricevendo regolarmente le nuove rate del mutuo e vede che l’azienda è in ripresa (quindi mantiene aperte le linee di credito). La crisi si considera superata: Alpha torna in utile e l’anno successivo può anche rifinanziare il debito bancario a condizioni ordinarie. I creditori che hanno aderito non possono più pretendere nulla oltre quanto concordato (la rinuncia del 20% è definitiva). L’azienda ha evitato di finire in procedura concorsuale formale, quindi ha sofferto meno danni reputazionali e nessun controllo giudiziario invasivo. Questo è un caso da manuale di risanamento stragiudiziale riuscito: la chiave è stata agire in anticipo, prima che scattassero azioni legali dei creditori, e coinvolgere un esperto per dare fiducia alle controparti .

Caso 2: Crisi più grave con esposizione fiscale e minaccia di fallimento (soluzione via accordo di ristrutturazione o concordato)
Scenario: Beta S.p.A. (120 dipendenti) ha accumulato ingenti debiti: 1,5 milioni con banche (di cui 800k garantiti da ipoteche su capannone e macchinari, 700k chirografari da fidi), 800.000 € verso fornitori, e 600.000 € verso Erario e INPS (IVA non versata per 400k, contributi dipendenti arretrati per 150k, più sanzioni). Inoltre Beta ha leasing su macchinari con rate scadute per altri 200k. La liquidità è quasi esaurita, e alcuni creditori hanno già ottenuto decreti ingiuntivi. L’Agenzia Entrate-Riscossione ha iscritto ipoteca sullo stabilimento per l’IVA non pagata. Due fornitori hanno presentato ricorso per chiedere il fallimento di Beta al Tribunale. Beta però ha un portafoglio ordini significativo e commesse che la renderebbero nuovamente profittevole se riuscisse a superare il “collo di bottiglia” finanziario attuale.
Obiettivo: evitare la dichiarazione di fallimento ormai imminente e ristrutturare l’azienda preservandone la continuità, magari trovando un investitore disposto a immettere capitali freschi. In altre parole, guadagnare tempo e protezione per riorganizzare, e nel contempo convincere i creditori a non farla fallire perché c’è valore recuperabile in un rilancio.
Strategia: data la fase avanzata di crisi (creditori già in Tribunale), Beta opta per il concordato preventivo. Prima dell’udienza sulle istanze di fallimento, Beta presenta un ricorso di concordato con riserva (“in bianco”) al Tribunale competente, ottenendo il congelamento immediato delle procedure esecutive e delle istanze fallimentari in corso . Ciò le dà qualche mese di respiro per elaborare un piano. Con l’aiuto di advisor finanziari, Beta formula un piano in continuità: prevede che un investitore terzo (es. un fondo di private equity o un concorrente interessato) rileverà il 60% delle quote di Beta apportando 1,5 milioni di euro di nuova finanza destinata ai creditori, mentre l’imprenditore originario scenderà al 40%. Inoltre, si propone di vendere un immobile non strategico (una seconda unità produttiva non più utilizzata) ricavando altri 500k. Totale risorse disponibili per i creditori: circa 2 milioni. I debiti totali sono ~3,5 milioni (esclusi i debiti garantiti). Con 2 milioni Beta propone di soddisfare integralmente i creditori privilegiati (banche ipotecarie per 800k, leasing con riserva per 200k, Erario privilegiato per ~400k, dipendenti per arretrati) e dare una percentuale del, diciamo, 40% ai chirografari (fornitori su 800k e banche chirografarie su 700k, tot ~1,5M, darebbe 600k). IVA e contributi, essendo privilegiati, verrebbero pagati integralmente grazie all’apporto di finanza esterna (ricordiamo IVA non falcidiabile in continuità). I fornitori chirografari prenderebbero 40% in 2 anni. Il piano include la continuità aziendale: l’investitore apportando liquidità permetterà di finanziare la produzione per evadere gli ordini, mantenendo i 120 dipendenti in forza (nessun licenziamento). Questo elemento sociale dà al piano maggior favore (Tribunale e creditori vedono salvaguardati i posti di lavoro). Beta deposita il piano e la relazione attestatrice che conferma che i creditori in caso di fallimento prenderebbero molto meno (si stima forse 20% ai chirografari, quindi il 40% proposto è conveniente). Nella votazione, le banche (garantite e non) e la maggior parte dei fornitori approvano perché preferiscono recuperare 40% con azienda in piedi e rapporti futuri, piuttosto che rischiare un fallimento dove forse recupererebbero 10-20% dopo anni. L’Agenzia delle Entrate vota a favore in classe privilegiata perché viene pagata al 100% (nessun problema di transazione fiscale). Alcuni fornitori piccoli magari votano contro, ma costituiscono minoranza non decisiva. Il Tribunale, constatato l’esito favorevole, omologa il concordato preventivo.
Esito: Beta S.p.A. evita il fallimento; l’investitore immette i fondi promessi e assume il controllo gestionale (rispettando il piano concordatario). I creditori privilegiati (banche, Fisco, leasing) vengono pagati integralmente o secondo gli accordi (magari le banche ipotecarie ricevono il loro intero credito grazie all’investitore); i fornitori incassano il 40% nei tempi previsti. L’azienda prosegue l’attività sotto la nuova governance, beneficia dei nuovi ordini e torna profittevole, consentendo di onorare le scadenze concordatarie. A conclusione, Beta viene liberata dai debiti residui anteriori oltre quello che ha pagato : i creditori chirografari non possono chiedere il restante 60%. I fornitori che avevano chiesto il fallimento ottengono invece più soldi e mantengono Beta come cliente in futuro. In più, grazie alla continuità, Beta ha preservato valore (il portafoglio clienti, i dipendenti, etc., che in un fallimento si sarebbero dispersi). Questo caso mostra come, pur in crisi seria con atti legali in corso, l’attivazione tempestiva di una procedura concorsuale (concordato) e la ricerca di finanza esterna possano evitare il default e portare a un esito win-win (per quanto doloroso in parte per i creditori chirografari, che comunque preferiscono 40% subito a forse 10% in fallimento). Alternativamente, Beta avrebbe potuto tentare un accordo di ristrutturazione se avesse avuto più tempo e creditori meno ostili: ad esempio, se le istanze di fallimento non ci fossero state, Beta avrebbe potuto cercare l’adesione delle banche e dell’Erario per un 182-bis e includere i fornitori come esterni (pagandoli integrali in 120 gg). Ma col fallimento alle porte, il concordato era la scelta più efficace.

Caso 3: Azienda decotta, senza prospettive di salvataggio, ma con necessità di chiudere ordinatamente (liquidazione tramite concordato semplificato)
Scenario: Gamma S.r.l. produceva abbigliamento antistatico ma il settore è entrato in crisi (competizione di paesi low cost, obsolescenza di alcuni prodotti), accumulando perdite irreversibili. Non ha ordini nuovi da tempo e l’attività è ferma. Ha debiti per 500.000 € con vari fornitori e banche, che non può pagare; i soci vogliono “chiudere bottega” ma temono il fallimento perché l’amministratore ha commesso qualche irregolarità formale (es. bilanci depositati in ritardo, qualche prelievo non giustificato) e non vuole rischiare accuse di bancarotta; inoltre i soci avevano prestato alcune garanzie personali ai fornitori e vorrebbero evitare un’aggressione incontrollata. Il patrimonio sociale consiste in macchinari e attrezzature ancora vendibili per circa 150.000 € (valore di realizzo stimato). C’è un potenziale acquirente interessato a quei macchinari per 150k se può ottenerli senza troppe incognite.
Obiettivo: evitare l’apertura di un fallimento e invece vendere i beni residui in modo controllato massimizzando il ricavato, così da pagare qualcosa ai creditori e chiudere l’esperienza senza strascichi di azioni personali (nessuna bancarotta, e liberando i garanti).
Strategia: Gamma inizialmente tenta la composizione negoziata sperando in qualche accordo, ma l’esperto nominato constata subito che non c’è alcuna prospettiva di risanamento (l’azienda è decotta, nessun piano di continuità credibile). Dopo 3 mesi di tentativi infruttuosi, l’esperto redige relazione finale negativa. A questo punto Gamma, per evitare che i creditori nel frattempo depositino istanze di fallimento, si muove entro i 60 giorni e deposita al Tribunale una proposta di concordato semplificato per la liquidazione del patrimonio . Nel piano, Gamma prevede di vendere tutti i macchinari e attrezzature all’offerente individuato per 150.000 € (facendo stimare da un perito il valore, per dimostrare che il prezzo è congruo) . Propone di distribuire tale somma ai creditori chirografari, che hanno complessivamente 500k di crediti, ottenendo quindi un soddisfacimento previsto del 30%. Non ci sono creditori privilegiati significativi (poniamo che i pochi dipendenti siano già stati licenziati tempo addietro e abbiano ricevuto TFR dal Fondo di Garanzia, e che i debiti fiscali fossero modesti e comunque senza attivo dedicato), quindi quel 30% andrebbe equamente a tutti i chirografari. Il tribunale esamina la proposta – non c’è voto dei creditori in questo concordato – e la paragona allo scenario fallimentare: stima che anche in fallimento i beni avrebbero fruttato circa 150k, forse meno al netto delle spese; la percentuale offerta (30%) rispetta la soglia del 20% minima di legge. Dà quindi omologa al concordato semplificato . Viene nominato un liquidatore (lo stesso esperto negoziatore, magari) per sovrintendere alla vendita al compratore già trovato e poi distribuire il ricavato come da piano . Nel giro di pochi mesi, i beni sono trasferiti e i creditori ricevono un riparto del 30% ciascuno.
Esito: Gamma S.r.l. viene cancellata dal registro imprese senza passare per un fallimento; i creditori, sebbene non pienamente soddisfatti, hanno ottenuto in tempi brevi qualcosa (30%) e non possono più pretendere altro (il concordato – sebbene semplificato – li vincola, anche se non hanno votato) . L’amministratore non subisce le restrizioni di un fallimento né il disonore di una procedura lunga: con la chiusura concordataria, eventuali reati di bancarotta semplice per cattiva gestione non vengono contestati perché la bancarotta è reato legato al fallimento (e qui non c’è fallimento) . Inoltre, poiché c’è stato un adempimento regolare dell’accordo, i creditori non hanno ragione di aggredire i garanti personali: chi aveva fideiussione per quei debiti può giovarsi dell’accordo globale (in dottrina si ritiene che l’effetto esdebitativo del concordato, salvo patto contrario, liberi anche i garanti in proporzione al pagamento parziale effettuato; e in ogni caso, spesso i garanti partecipano mettendo risorse: ad esempio potrebbero essere stati i soci di Gamma a presentare l’acquirente dei macchinari e a rinunciare a crediti, e in cambio le banche liberano le ipoteche e le garanzie personali) . Insomma, i soci di Gamma chiudono l’azienda con una procedura concorsuale semplice e rapida, limitando i danni personali e pagando il possibile ai creditori (probabilmente avrebbero preso uguale in fallimento, ma in 4-5 anni e con più incertezze).
Questa simulazione illustra una liquidazione concordataria come alternativa “morbida” al fallimento, resa possibile dall’istituto del concordato semplificato successivo a composizione negoziata fallita. È l’ideale quando non c’è più nulla da salvare se non vendere i beni, ma si vuole evitare la procedura fallimentare (con relative lungaggini e stigmi) e magari proteggere gli amministratori/garanti da conseguenze peggiori.

Caso 4: Piccola impresa individuale sovraindebitata (procedure minori) – (Bonus scenario extra breve)
Scenario: Mario Rossi, artigiano che produce semilavorati per indumenti ESD, opera come ditta individuale (non ha S.r.l.). Ha debiti per 300k €: 50k con banca, 50k con fornitori, 100k con Agenzia Entrate-Riscossione per IVA non pagata, 100k con privati vari (un ex socio finanziatore, bollette arretrate, ecc.). L’attività non è più sostenibile e vorrebbe chiudere. Non è soggetto a fallimento perché sotto le soglie di legge per dimensione (è un piccolo imprenditore).
Strumento: Mario può accedere alle procedure di composizione della crisi da sovraindebitamento (riservate a debitori civili non fallibili): ad esempio presentare un piano di ristrutturazione del debito del consumatore o dell’imprenditore minore (a seconda della qualifica – se gran parte dei debiti sono personali usa il piano del consumatore, se sono legati all’attività usa l’accordo di composizione minore). Propone ai creditori il pagamento del 30% utilizzando la vendita del laboratorio (immobile di proprietà) e alcuni risparmi. Il giudice convoca i creditori; se è un accordo, serve il voto favorevole di almeno il 50% dei crediti (altrimenti, se “piano del consumatore”, non serve voto ma solo che Mario sia meritevole cioè che non abbia colpe gravi) . Ottenuta l’omologazione del piano, Mario paga quel che può e ottiene l’esdebitazione del resto. Così chiude i debiti definitivamente senza fallire mai. Questa è la variante per imprese non fallibili: oggi integrata nel CCII come “concordato minore” e “piano di ristrutturazione del consumatore”, proseguendo la vecchia L.3/2012.

Ogni caso è ovviamente diverso, ma questi esempi mostrano come si applicano concretamente gli istituti discussi: dal risanamento in bonis (caso 1) all’insolvenza grave con concordato (caso 2), fino alla chiusura liquidatoria semplificata (caso 3) e alle soluzioni per i più piccoli (caso 4). Pianificazione, tempestività e uso corretto degli strumenti legali sono state le chiavi della difesa in ciascuno scenario.

Conclusioni

Affrontare una crisi d’impresa con debiti ingenti è un compito arduo, ma l’ordinamento italiano oggi offre una gamma articolata di strumenti per gestire queste situazioni in modo ordinato e – per quanto possibile – vantaggioso sia per il debitore che per i creditori. Dal punto di vista del debitore (imprenditore, amministratore o socio) è fondamentale non restare paralizzati dalla paura o dall’orgoglio: occorre invece attivarsi tempestivamente, riconoscere la crisi e scegliere la strada migliore per uscirne, con l’aiuto di professionisti . Abbiamo visto come esistono soluzioni che vanno dal semplice accordo privato, passando per procedure semi-giudiziali come gli accordi di ristrutturazione o la composizione negoziata, fino al concordato e alle procedure liquidatorie. Ciascuna ha i suoi requisiti e i suoi effetti: non esiste una risposta unica valida per tutti, ma di certo esiste quasi sempre una via d’uscita legale preferibile al lasciarsi travolgere dagli eventi.

Dal punto di vista dei creditori, inoltre, l’evoluzione normativa e giurisprudenziale è andata verso un equilibrio: prevedendo da un lato strumenti di soddisfazione (seppur parziale) e coinvolgendoli nelle decisioni, dall’altro sanzioni severe per chi li froda (basti pensare all’inasprimento delle pene per false attestazioni e bancarotte fraudolente). Si cerca di incentivare comportamenti collaborativi degli attori in crisi – prevedendo ad esempio esoneri da responsabilità penale se viene raggiunto un accordo di ristrutturazione , oppure permettendo l’esdebitazione integrale dopo il fallimento all’imprenditore meritevole. Viceversa, chi abusa dei meccanismi (occultando informazioni, dissipando attivi nelle trattative, favorendo occultamente alcuni creditori) viene punito duramente in sede civile e penale.

Per l’imprenditore indebitato, il messaggio finale è: difendersi si può, ma farlo richiede consapevolezza delle regole, onestà nell’affrontare la realtà dei numeri e spesso il coraggio di prendere decisioni difficili (come ammettere la necessità di un concordato, o sacrificare parte del patrimonio per salvare il resto). Ignorare il problema o tentare scorciatoie opache (tipo far sparire beni) porta quasi sempre a esiti peggiori. Informarsi correttamente (speriamo che questa guida abbia contribuito), farsi affiancare da esperti qualificati e agire con trasparenza e tempestività: queste sono le leve che permettono, in molti casi, di trasformare una crisi potenzialmente letale in un percorso di risanamento o quantomeno di chiusura dignitosa dell’attività senza tracolli personali.

La vicenda di un’azienda indebitata non deve per forza concludersi con la distruzione totale: le norme attuali, se ben utilizzate, offrono spiragli di continuità e strumenti per voltare pagina, tutelando il più possibile tutte le parti coinvolte.

In sintesi: un’azienda di abbigliamento antistatico ed ESD sommersa dai debiti può difendersi attivamente tramite gli strumenti legali italiani aggiornati al 2025: monitorando e separando le varie tipologie di debiti, proteggendo i propri beni personali nei limiti del consentito e scegliendo (col supporto di professionisti) la procedura di gestione della crisi più adatta – dal piano attestato al concordato preventivo – per evitare il tracollo e cercare una soluzione sostenibile per tutti. La crisi d’impresa è un percorso doloroso, ma non necessariamente la fine: con competenza, pianificazione e un po’ di buona fede delle parti, può diventare l’occasione per azzerare il passato e, se possibile, gettare le basi per un nuovo inizio.

Fonti normative e giurisprudenziali (aggiornate al 2025)

• Codice Civile:
• Art. 2086 c.c. – Dovere dell’imprenditore di istituire assetti adeguati e rilevare tempestivamente la crisi . (Introdotto dal D.Lgs. 14/2019, impone all’organo amministrativo di adottare misure organizzative per prevenire l’insolvenza).
• Art. 2482-bis e 2482-ter c.c. – Obblighi degli amministratori in caso di riduzione del capitale per perdite. (Convocazione assemblea e provvedimenti in caso di perdita oltre 1/3 capitale o capitale sotto minimo).
• Art. 2486 c.c. – Obblighi degli amministratori dopo lo scioglimento della società. Comma 3 (introdotto dal Codice Crisi, art. 378) prevede criterio differenziale patrimoni netti per quantificare il danno da gestione oltre la soglia di liquidazione . (Cass. Sez. I, 25 marzo 2024 n. 8069 ha confermato l’uso vincolante di tale criterio presuntivo).
• Artt. 2394 e 2476 c.c. – Azione dei creditori sociali contro amministratori per inosservanza degli obblighi verso la conservazione del patrimonio sociale (responsabilità per aggravamento di insolvenza) . (Vedi Cass. Sez. I, 22 aprile 2024 n. 10739 su doveri anche degli amministratori non esecutivi).
• Art. 2467 c.c. – Postergazione dei finanziamenti dei soci. (I crediti dei soci verso la società sono subordinati rispetto agli altri creditori, se erogati in periodo di sottocapitalizzazione).
• Artt. 2497 s.s. c.c. – Responsabilità da direzione e coordinamento nelle holding. (La società o ente che abusa dell’attività di direzione risponde coi propri amministratori verso creditori delle controllate per danno da eterodirezione).
• Codice della Crisi d’Impresa e dell’Insolvenza (D.Lgs. 12 gennaio 2019 n. 14, e successive modifiche):
• Artt. 12 – 25-quinquies – Composizione negoziata della crisi e procedure connesse. (Istituto introdotto nel 2021 e integrato nel CCII. Modificato dal D.L. 118/2021 conv. L. 147/2021 e dal D.Lgs. 83/2022. Include: nomina esperto negoziatore, misure protettive ex artt. 18-20, esiti ex art. 23, e il concordato semplificato ex art. 25-sexies).
• Art. 25-sexies – Concordato semplificato per la liquidazione del patrimonio. (Accessibile dopo composizione negoziata fallita, consente liquidazione senza voto creditori) .
• Art. 56 – Piani attestati di risanamento. (Strumento stragiudiziale per risanare debiti e riequilibrare la situazione finanziaria. Requisiti: piano attestato da professionista indipendente su veridicità dati e fattibilità. Prevede esenzione da revocatoria per atti esecutivi del piano idoneo, ex art. 67 co.3 lett. d) l.f. ora trasposto in art. 166 co.3 lett. d) CCII).
• Artt. 57 – 64 – Accordi di ristrutturazione dei debiti (ADR). (Percentuale di creditori aderenti richiesta: ≥60% crediti totali. Necessaria attestazione indipendente. Effetti estesi: i creditori non aderenti vanno pagati integrali entro 120 giorni. Art. 60 consente accordi ad efficacia estesa su banche ≥75%. Art. 61-63 disciplinano la transazione fiscale e contributiva nell’accordo – possibile falcidia tributi con adesione AE/INPS. Art. 64 prevede omologazione anche in mancanza di adesione AE/INPS se soddisfatti requisiti, cioè il cosiddetto cram-down fiscale negli accordi).
• Art. 84 – Concordato preventivo: requisiti di ammissibilità. (Definisce concordato in continuità diretta o indiretta (comma 2), e concordato liquidatorio (comma 4) richiedendo soddisfacimento di almeno il 20% dei crediti chirografari, salvo concordato con continuità in cui tale soglia non si applica). Comma 6: divieto di falcidia IVA e ritenute nel concordato con continuità (questi debiti tributari devono essere pagati integralmente in capitale).
• Art. 88 – Concordato preventivo: transazione fiscale. (Disposizioni sulla possibilità di trattare tributi e contributi nel concordato. Comma 2 prevede il cram-down fiscale nel concordato in caso di voto contrario AE/INPS, rimandando all’art. 112 CCII) .
• Art. 112 – Omologazione nonostante il voto contrario di classi di creditori (cram-down). (Comma 2: il tribunale può omologare se almeno una classe di creditori ha votato a favore e la proposta non discrimina ingiustamente le classi dissenzienti; comma 3: se un creditore contesta la convenienza, il giudice omologa se ritiene che il credito dissenziente riceva almeno quanto otterrebbe in liquidazione giudiziale) .
• Art. 113 – Effetti dell’omologazione del concordato: esdebitazione del debitore dai debiti anteriori per la parte eccedente quanto soddisfatto nel concordato .
• Art. 324 – Esenzioni da reati fallimentari in caso di concordato o accordo omologato: (Prevede non punibilità per bancarotta semplice e preferenziale se l’accordo di ristrutturazione o il concordato preventivo viene omologato e poi eseguito con successo).
• Art. 375 – 378 – Modifiche al Codice Civile in tema di doveri degli amministratori. (In particolare art. 378 CCII che ha introdotto art. 2486 c.c. comma 3 sul criterio presuntivo di danno differenziale) .
• Art. 390 – Disciplina transitoria e abrogazione della Legge Fallimentare previgente (R.D. 267/1942) dal 15/7/2022.
• Legge Fallimentare previgente (R.D. 267/1942) – (per riferimenti storici):
• Art. 67, co.3, lett. d) – Esenzione da revocatoria per atti, pagamenti e garanzie posti in essere in esecuzione di piani attestati di risanamento (norma trasposta ora in art. 166 CCII).
• Art. 182-bis – Accordi di ristrutturazione dei debiti (ora art.57 CCII).
• Art. 160-181 – Concordato preventivo (ora artt. 84 e s.s. CCII); Art. 182-ter – Transazione fiscale (ora art.63 CCII).
  (Le norme della legge fallimentare sono state abrogate dal 15/7/2022 in favore del CCII.)
• Decreti-Legge recenti e decreti correttivi:
• D.L. 118/2021 conv. in L. 147/2021 – Introduzione della composizione negoziata e del concordato semplificato. (Ha creato in via d’urgenza l’istituto dell’esperto negoziatore e la possibilità di concordato liquidatorio senza voto creditori, poi integrati nel CCII.)
• D.Lgs. 83/2022 – Adeguamento del CCII alla direttiva UE 2019/1023 (cd. “Insolvency Directive”). Ha novellato parti su concordato e accordi, introducendo tra l’altro il cram-down fiscale negli accordi e nei concordati, percentuali ridotte per accordi finanziari (30%), e rafforzando la composizione negoziata.
• D.Lgs. 13 ottobre 2022 n. 149 (Riforma Cartabia della giustizia civile) – Ha modificato alcuni aspetti procedurali delle crisi d’impresa (es. unificazione dei procedimenti per l’accesso alle procedure di regolazione della crisi). (Ha anticipato e coordinato alcune norme con il nuovo processo civile).
• D.Lgs. 13 settembre 2024 n. 136 – “Correttivo ter” al Codice della crisi . (Entrato in vigore il 28/09/2024. Principali novità: rafforzamento della composizione negoziata – es. estesa la transazione fiscale anche a tributi locali e contributi, miglior coordinamento con procedure di sovraindebitamento; modifiche al concordato preventivo – chiarimenti su cram-down di classi dissenzienti, regime di classi obbligatorie; semplificazioni burocratiche come la non necessità di attestazione per modifica marginale di accordi ecc.) .
• Prassi amministrativa:
• Agenzia Entrate – Circ. 34/E del 29/12/2020: linee guida sulla transazione fiscale (dopo DL 34/2020 “Rilancio”) per concordati e accordi . (Chiarisce criteri di valutazione convenienza per adesione AE, ruolo del cram-down introdotto nel 2020.)
• INPS – Messaggio n. 3553 del 25/10/2024: indicazioni operative su transazioni contributive dopo il correttivo 2024 . (Apre formalmente alla possibilità per l’INPS di aderire ad accordi di ristrutturazione e concordati includendo contributi, introducendo modalità uniformi e considerando anche tributi locali come ora ammesso.)
• Unioncamere – Osservatorio composizione negoziata (rapporti semestrali 2022-2024): dati statistici sull’utilizzo dello strumento. (Es: VI edizione, nov. 2024: 1.860 istanze cumulate dal 2021, tasso di successo ~19%. Unioncamere ha proposto correttivi per incentivare l’istituto, molti recepiti dal D.Lgs. 136/2024) .
• Sentenze e giurisprudenza di legittimità:
• Cass., Sez. I civ., 3 marzo 2023 n. 6508 – Piano attestato e revocatoria. (Principio: gli atti esecutivi di un piano attestato non sono esenti da azione revocatoria se il piano era manifestamente inadeguato al risanamento. Il giudice fallimentare deve valutare ex ante l’idoneità del piano a riequilibrare la situazione finanziaria; in caso di “palese inadeguatezza”, l’esenzione ex art. 67 co.3 lett. d L.F. – ora art. 166 CCII – non opera.)
• Cass., Sez. I civ., 29 dicembre 2023 n. 36401 – Doveri dell’attestatore nel concordato/piani. (Ribadisce che l’attestatore del concordato – e analogamente nei piani attestati – ha l’obbligo di fornire informazioni complete e veritiere ai creditori, e non può omettere fatti rilevanti. L’omissione equivale a falsità e comporta responsabilità penale ex art. 236-bis L.F., ora art. 342 CCII. L’attestatore è tenuto a elevata diligenza; omissioni ingannevoli integrano il reato di false attestazioni.)
• Cass., Sez. Un. civ., 6 maggio 2015 n. 9100 – Criterio del deficit fallimentare (danno da tardiva liquidazione). (Pronuncia fondamentale delle Sezioni Unite sulla possibilità di liquidare in via equitativa il danno da prosecuzione abusiva dell’attività: legittimo usare il criterio differenziale (attivo – passivo) in caso di contabilità inattendibile. Principio poi recepito nell’art. 2486 c.c. comma 3.)
• Cass., Sez. I civ., 25 marzo 2024 n. 8069 – Applicazione art. 2486 c.c. presunzione danno. (Conferma l’uso dei criteri presuntivi introdotti da art. 2486 co.3 c.c. per liquidare il danno da prosecuzione abusiva attività dopo perdita capitale. Ribadisce che tali criteri sono di natura eccezionale e ambito applicativo specifico – gestione dopo scioglimento senza provvedere – mentre in altri casi restano i criteri tradizionali di causalità e quantificazione del danno.)
• Cass., Sez. I civ., 22 aprile 2024 n. 10739 – Responsabilità amministratori non esecutivi. (Individua presupposti per cui anche amministratori privi di deleghe (non operativi) rispondono solidalmente con gli esecutivi per omessa vigilanza su atti pregiudizievoli. Conferma obbligo di vigilanza attiva e dovere di dissociarsi per evitare corresponsabilità.)
• Cass., Sez. V pen., 24 novembre 2021 n. 36083 – False attestazioni dell’esperto (reato). (Caso penale in cui un attestatore di concordato è stato condannato ex art. 236-bis L.F. – ora 342 CCII – per aver omesso informazioni rilevanti ai creditori. Stabilisce che l’attestazione reticente può integrare reato di falso, non solo quella attivamente mendace.)
• Cass., Sez. Un. civ., 23 gennaio 2013 n. 1521 – Attestatore: ruolo e responsabilità. (Principi generali sul dovere di diligenza, indipendenza e terzietà dell’attestatore nel concordato preventivo; principi estensibili ai piani attestati. Attestatore responsabile per dolo o colpa grave in caso di false attestazioni con danno ai creditori.)
• Tribunale di Roma, Sez. Fall., 27 ottobre 2022 (Osservatorio Crisi 2022) – Transazione fiscale nei piani attestati: (Chiarisce che in un piano attestato – che è accordo non omologato – l’Erario può aderire solo nei limiti concessi dalla legge ordinaria (rateazioni) e non può accettare falcidie di tributi in assenza di omologazione. Quindi niente taglio imposte in piano ex art.56 CCII; conferma che per ridurre carico fiscale serve accordo omologato o concordato.)
• Corte Costituzionale n. 225/2014 – Falcidia IVA in concordato: (Sentenza che ha dichiarato illegittimo il divieto assoluto di falcidia IVA nei concordati liquidatori, affermando che l’IVA può essere falcidiata se il concordato liquidatorio assicura il miglior interesse dei creditori. Principio recepito dalla normativa attuale: IVA falcidiabile in concordato liquidatorio, ma non in continuità – il CCII distingue espressamente.)
• Corte di Giustizia UE, sentenza 16/07/2020 (causa C-253/19) – IVA non dovuta e procedure concorsuali: (Conferma che gli Stati membri possono stabilire che l’IVA non pagata a causa di una procedura concorsuale rimanga a carico del debitore e non sia rimborsata allo Stato. Ciò a supporto del fatto che falcidiare l’IVA nei concordati è compatibile col diritto UE se previsto dalla normativa nazionale.)
• Normativa tributaria e penale di rilievo per il punto di vista penal-tributario:
• D.Lgs. 74/2000, Art. 10-bis – Omesso versamento di ritenute certificate oltre soglia di punibilità (150.000 €) . (Reclusione fino a 2 anni. Soglia modificata da Dlgs 87/2024: se debitore aderisce a rateazione bonario e decade, soglia ridotta a 50k€ residui non pagati .)
• D.Lgs. 74/2000, Art. 10-ter – Omesso versamento IVA oltre soglia (250.000 € per periodo d’imposta) . (Reclusione 6 mesi – 2 anni. Novità 2024: se debitore aderisce a rateazione avviso bonario, reato non sussiste; se decade, soglia residua punibile ridotta a 75k€ .)
• D.Lgs. 8/2016, art. 3 – Depenalizzazione omesso versamento contributi previdenziali sotto 10.000 € annui . (Se >10.000 €, reato con reclusione fino 3 anni e multa; se ≤10.000 €, sanzione amministrativa 10.000-50.000 €. Prevede non punibilità se datore versa entro 3 mesi da contestazione/accertamento.)
• Codice Penale art. 216, 217 R.D. 267/42 – Bancarotta fraudolenta e semplice. (Previste interdizioni per condannati: art. 216 ult. co. prevede interdizione dai pubblici uffici e dall’esercizio di impresa per 10 anni in caso di condanna per bancarotta fraudolenta.)
• D.Lgs. 14/2019, art. 341 – 342 – Reati di false attestazioni o relazioni (ex art. 236-bis L.F.). (Art. 341 punisce attestatore con pena fino a 4 anni per false attestazioni con dolo o colpa grave. Art. 342 punisce debitore che compie atti in frode ai creditori durante concordato/accordo con pena fino a 2 anni.)

La tua azienda che produce o distribuisce abbigliamento antistatico, indumenti ESD, camici e tute per camere bianche, calzature ESD, guanti e accessori certificati, abbigliamento tecnico per elettronica e automazione, tessuti conduttivi, abbigliamento da lavoro specializzato e DPI per laboratori e reparti produttivi è entrata in difficoltà a causa dei debiti? Fatti Aiutare da Studio Monardo

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Ricevi solleciti, richieste di rientro, sospensioni delle forniture, decreti ingiuntivi o addirittura minacce di pignoramento da parte di banche, Fisco, INPS, fornitori o Agenzia Entrate-Riscossione?

Il settore dell’abbigliamento antistatico ed ESD richiede materiali certificati, fornitori specializzati, lotti minimi elevati, magazzini costosi e grandi investimenti in qualità e normative. Basta un ritardo nei pagamenti o il taglio dei fidi per creare una crisi immediata.

La buona notizia è che la tua azienda può essere salvata, se intervieni nel modo giusto e senza perdere tempo.

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Perché un’Azienda ESD/Antistatico va in Debito

• aumento dei costi di tessuti tecnici, filati conduttivi, indumenti certificati e DPI speciali
• pagamenti lenti da parte di industrie elettroniche, farmaceutiche e high-tech
• magazzino immobilizzato tra tute, camici, guanti, calzature e accessori ESD
• costi elevati di certificazioni, test e normative di settore
• necessità di acquistare grandi lotti per mantenere la disponibilità a magazzino
• riduzione o revoca delle linee di credito bancarie

Il vero problema non è la mancanza di clienti, ma la mancanza di liquidità immediata.

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I Rischi se Non Intervieni Subito

• pignoramento dei conti correnti aziendali
• blocco dei fidi
• sospensione delle forniture di materiali tecnici e DPI
• atti esecutivi, decreti ingiuntivi e precetti
• sequestro di magazzino, DPI e attrezzature
• impossibilità di evadere ordini e rifornire clienti
• perdita di contratti e clienti strategici, soprattutto nel settore elettronico e medicale

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Cosa Fare Subito per Difendersi

1. Bloccare subito i creditori

Un avvocato competente può interrompere pignoramenti, fermare richieste di rientro e proteggere i conti della tua azienda.

2. Analizzare i debiti ed eliminare ciò che non è dovuto

Spesso emergono errori nei calcoli:

• interessi non dovuti
• sanzioni sbagliate
• importi duplicati
• debiti prescritti
• errori dell’Agenzia Riscossione
• commissioni bancarie anomale

Una parte consistente del debito può essere tagliata o cancellata.

3. Ristrutturare i debiti con piani sostenibili

Strumenti utili:

• rateizzazioni fiscali fino a 120 rate
• accordi con fornitori strategici
• rinegoziazione dei fidi bancari
• sospensione temporanea dei pagamenti
• utilizzo delle definizioni agevolate

4. Usare strumenti legali che bloccano tutti i creditori

Nei casi più gravi, è possibile utilizzare:

• PRO – Piano di Ristrutturazione dei Debiti
• Accordi di ristrutturazione
• Concordato minore

Questi strumenti permettono di continuare a lavorare pagando solo una parte dei debiti.

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Le Specializzazioni dell’Avv. Giuseppe Monardo

L’Avv. Monardo è un professionista di altissimo livello nella gestione delle crisi aziendali.
Le sue qualifiche includono:

• Avvocato Cassazionista
• Coordinatore nazionale di avvocati e commercialisti esperti in diritto bancario e tributario
• Gestore della Crisi da Sovraindebitamento (L. 3/2012), iscritto negli elenchi del Ministero della Giustizia
• Professionista fiduciario di un OCC (Organismo di Composizione della Crisi)
• Certificato come Esperto Negoziatore della Crisi d’Impresa (D.L. 118/2021)

Un mix perfetto per bloccare creditori, ristrutturare debiti e salvare aziende specializzate in DPI e abbigliamento tecnico come la tua.

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Come Può Aiutarti l’Avv. Monardo

• analisi immediata della situazione debitoria
• blocco urgente di pignoramenti e decreti ingiuntivi
• ristrutturazione del debito su misura
• protezione di magazzino, DPI, materiali tecnici e forniture
• trattative con banche, fornitori e Agenzia Riscossione
• tutela totale dell’impresa e dell’imprenditore

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Conclusione

Avere debiti nella tua azienda di abbigliamento antistatico e ESD non significa essere destinato a chiudere.
Con una strategia rapida, concreta e professionale, puoi:

• fermare subito i creditori
• ridurre concretamente i debiti
• proteggere magazzino, forniture e continuità operativa
• salvare il futuro della tua azienda

Agisci oggi.

📞 Contatta l’Avv. Giuseppe Monardo per una consulenza riservata:
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