Azienda Di Analisi Su Oli Industriali E Vegetali Con Debiti: Cosa Fare Per Difendersi E Come

Da Giuseppe Monardo
Novembre 27, 2025
05:23

Se la tua azienda si occupa di analisi su oli industriali, oli lubrificanti, oli idraulici, oli vegetali, controlli di contaminazione, test chimici, analisi di viscosità, additivi, degradazione e servizi di laboratorio per industrie, manutentori, aziende alimentari o produttive, e oggi si trova con debiti verso Fisco, Agenzia delle Entrate Riscossione, INPS, banche o fornitori, è fondamentale agire subito per evitare che le attività si blocchino.

Nel settore delle analisi tecniche, un ritardo può far sospendere manutenzioni programmate, generare problemi agli impianti dei clienti, compromettere certificazioni e provocare la perdita immediata di contratti.

Perché le aziende di analisi sugli oli accumulano debiti

costi elevati di reagenti, strumenti di laboratorio, cromatografi, viscosimetri e analizzatori
rincari di materiali di consumo e attrezzature tecniche importate
pagamenti lenti da parte di industrie, manutentori e aziende alimentari
ritardi nei versamenti di IVA, imposte e contributi
investimenti necessari in certificazioni, audit, calibrazioni e accreditamenti
difficoltà ad ottenere fidi bancari adeguati ai cicli di lavoro

Cosa fare subito

far analizzare la tua situazione debitoria da un professionista competente
verificare quali debiti possono essere ridotti, contestati o rateizzati
evitare piani di rientro troppo onerosi
richiedere subito la sospensione di eventuali pignoramenti
proteggere fornitori critici e strumenti di laboratorio indispensabili
usare gli strumenti legali disponibili per ristrutturare o rinegoziare i debiti

I rischi se non intervieni rapidamente

pignoramento del conto corrente aziendale
blocco di reagenti, materiali e strumenti di analisi
impossibilità di eseguire test, certificazioni e controlli programmati
perdita di clienti industriali, manutentori e aziende alimentari
rischio concreto di chiusura dell’attività

Come può aiutarti l’avvocato Monardo

Detto questo, l’avvocato Monardo, cassazionista, coordina su tutto il territorio nazionale un team di avvocati e commercialisti specializzati in diritto bancario e tributario.
Inoltre:

è Gestore della Crisi da Sovraindebitamento (L. 3/2012)
è iscritto negli elenchi del Ministero della Giustizia
è professionista fiduciario presso un OCC (Organismo di Composizione della Crisi)
è Esperto Negoziatore della Crisi d’Impresa (D.L. 118/2021)

Può aiutarti a:

bloccare immediatamente pignoramenti e azioni esecutive
ridurre o ristrutturare i debiti con gli strumenti normativi più efficaci
ottenere rateizzazioni realmente sostenibili
proteggere strumenti di laboratorio, reagenti, certificazioni e continuità operativa
evitare la chiusura e salvare la tua azienda

Agisci ora

Molte imprese non falliscono per i debiti, ma perché intervengono troppo tardi.
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Introduzione

Nel 2025 un numero crescente di imprese italiane si trova ad affrontare crisi finanziarie: margini ridotti, costi in aumento e difficoltà a onorare i debiti verso banche, fornitori, dipendenti e Fisco. Un’azienda specializzata in analisi di oli industriali e vegetali con un elevato livello di indebitamento non fa eccezione a questa tendenza. Trovarsi in tale situazione è fonte di enorme pressione: il rischio di azioni esecutive, il timore di perdere l’attività costruita negli anni e la preoccupazione per il proprio patrimonio personale possono far sentire l’imprenditore isolato e senza via d’uscita.

Buone notizie: il nostro ordinamento offre una serie di strumenti giuridici, tradizionali e di nuova introduzione, per gestire la crisi d’impresa, tutelare il patrimonio del debitore meritevole e favorire un risanamento o una liquidazione ordinata. In questa guida – aggiornata a ottobre 2025 – forniremo un quadro avanzato e dettagliato di tali strumenti e delle strategie difensive a disposizione di un’azienda debitrice, con particolare riguardo al punto di vista del debitore (imprenditore, legale rappresentante o amministratore). Adotteremo un linguaggio giuridico accurato ma divulgativo, adatto sia ai professionisti legali sia agli imprenditori e privati coinvolti nella crisi.

Cosa tratteremo: Esamineremo anzitutto le diverse tipologie di debiti (verso banche, Erario, fornitori, dipendenti, ecc.) e le relative criticità. Illustreremo poi gli strumenti di regolazione della crisi d’impresa introdotti dalla normativa italiana (composizione negoziata, accordi di ristrutturazione, concordato preventivo – anche nella forma semplificata – e liquidazione giudiziale), con tabelle riepilogative di caratteristiche, vantaggi e svantaggi di ciascuno. Approfondiremo le differenze legate alla forma giuridica dell’azienda (società di persone vs. società di capitali vs. impresa individuale) in termini di responsabilità per i debiti. Analizzeremo le responsabilità personali che possono gravare sull’imprenditore e sugli organi sociali (amministratori, legale rappresentante), sia civili che penali, evidenziando gli obblighi di legge – come l’adozione di adeguati assetti organizzativi – e le conseguenze di condotte negligenti o fraudolente. Seguirà una sezione di domande e risposte su questioni frequenti (FAQ) e alcuni casi pratici simulati, ispirati a scenari reali italiani, per mostrare in concreto come un’azienda in crisi può agire. Infine, tutte le fonti normative e giurisprudenziali citate saranno elencate in una sezione finale dedicata, per permettere ulteriori approfondimenti.

Attenzione: Questa guida adotta il punto di vista del debitore che intende “difendersi”, ossia cercare soluzioni alla crisi e proteggersi da conseguenze pregiudizievoli. Non affronteremo invece nel dettaglio le strategie di recupero crediti dal lato dei creditori. Inoltre, le indicazioni fornite hanno carattere generale e riguardano il diritto italiano aggiornato ad ottobre 2025 – le norme applicabili potrebbero subire modifiche, e i singoli casi concreti vanno valutati con l’assistenza di professionisti qualificati.

Segnali di crisi e approccio iniziale: cosa non fare

Una crisi aziendale raramente insorge all’improvviso: di norma è preceduta da segnali d’allarme quali ritardi nei pagamenti di fatture, tensioni di cassa, revoche di fidi bancari, richieste di pagamento da fornitori e riscossori, e malumori tra i dipendenti. Di fronte a questi segnali, è comprensibile provare ansia, ma è essenziale non cadere in errori comuni:

Ignorare il problema sperando che si risolva da sé. L’inattività rischia solo di aggravare il dissesto e può costituire violazione dei doveri dell’imprenditore (come vedremo, gli amministratori hanno l’obbligo di attivarsi tempestivamente in presenza di indizi di crisi). Attendere passivamente porta spesso al fallimento (liquidazione giudiziale) quando ormai le soluzioni di risanamento non sono più praticabili.
Adottare soluzioni “fai da te” imprudenti, come ulteriore indebitamento disordinato (“fare il ricorso abusivo al credito”), vendita affrettata di beni a prezzi irrisori o altre operazioni impulsive. Senza un piano strutturato e senza consulenza specialistica, si rischia di incorrere in atti pregiudizievoli (ad esempio pagamenti preferenziali ad alcuni creditori, poi soggetti a revocatoria fallimentare) o addirittura in reati (si pensi a chi distrae attività dall’azienda per sottrarle ai creditori).
Sacrificare il proprio patrimonio personale inutilmente. È naturale pensare di immettere denaro personale nell’azienda o di ipotecare beni propri per pagare debiti aziendali; tale scelta va però ponderata attentamente con esperti. Non di rado “salvare l’azienda a ogni costo” porta l’imprenditore a perdere sia l’azienda che il patrimonio personale, quando magari esistevano strumenti per limitare le perdite. Prima di intaccare i beni personali, è fondamentale esplorare soluzioni legali che tutelino l’imprenditore in crisi, come vedremo in seguito.

In sintesi, di fronte a una crisi occorre lucidità e strategia. È consigliabile rivolgersi tempestivamente a professionisti esperti in diritto fallimentare e della crisi d’impresa (avvocati, commercialisti) per una due diligence della situazione debitoria e l’individuazione della strada migliore. Come sottolineato anche da recenti esperienze, una crisi ben gestita può persino trasformarsi in un’opportunità di ristrutturazione e rilancio, mentre una crisi ignorata o gestita male conduce quasi certamente alla perdita dell’azienda e a gravi conseguenze per l’imprenditore.

Nei paragrafi che seguono analizziamo nel dettaglio gli strumenti e le strategie per affrontare una situazione di grave indebitamento aziendale. Iniziamo esaminando le diverse categorie di debiti che un’azienda può aver accumulato, poiché ciascuna presenta specifici rischi e modalità di gestione.

Tipologie di debiti aziendali e rischi connessi

Un’azienda di analisi di oli industriali e vegetali può trovarsi esposta verso molteplici creditori. I debiti d’impresa, infatti, non sono tutti uguali: a seconda della loro natura, possono comportare differenti conseguenze legali e richiedere approcci diversi per essere gestiti. Passiamo in rassegna le principali categorie di debito.

Debiti bancari (finanziamenti e garanzie)

I debiti bancari includono mutui, finanziamenti, aperture di credito e scoperti di conto concessi da istituti di credito. Spesso sono assistiti da garanzie: ipoteche su immobili aziendali, pegni su macchinari o crediti, fideiussioni personali dei soci o dell’imprenditore. Quando l’azienda fatica a rispettare le rate, la banca può revocare gli affidamenti e promuovere azioni esecutive in tempi anche rapidi. In particolare:

Se c’è un’ipoteca su un immobile o un capannone, la banca può attivare una procedura esecutiva immobiliare per espropriare e vendere il bene. Analogamente, un pegno su macchinari o altri beni mobili registrati (come automezzi) consente al creditore di procedere esecutivamente su quei beni.
Se uno o più soci (o l’imprenditore individuale) hanno prestato una fideiussione personale o altra garanzia, la banca – in caso di insolvenza della società – potrebbe escutere direttamente i garanti. Importante: le procedure concorsuali dell’azienda non proteggono automaticamente i garanti personali. Ad esempio, il concordato preventivo o la liquidazione giudiziale dell’azienda non impediscono alla banca di agire sul patrimonio personale del fideiussore (salvo specifici accordi transattivi anche con il garante). Pertanto, uno degli obiettivi primari dell’imprenditore sarà gestire il rischio di escussione delle garanzie personali, ad esempio negoziando con la banca una moratoria o ristrutturazione del debito che comprenda liberatorie per i garanti.

Come difendersi dai debiti bancari? In presenza di tensioni finanziarie, è consigliabile dialogare tempestivamente con la banca per cercare soluzioni stragiudiziali: ad esempio una riscadenziazione del debito (allungamento dei piani di ammortamento), una moratoria temporanea delle rate, o un accordo di ristrutturazione del debito (magari con parziale remissione di interessi). Le banche spesso preferiscono rinegoziare, soprattutto se l’alternativa è il default del debitore. Dal 2020 in poi, anche grazie a linee guida europee, gli istituti di credito sono più propensi a utilizzare strumenti come le “forbearance measures” (misure di tolleranza) per evitare di classificare a sofferenza un credito.

Se il debito bancario è insostenibile nel suo importo totale, il debitore può valutare strumenti concorsuali (es. concordato preventivo o accordi di ristrutturazione omologati) in cui proporre pagamenti parziali (stralcio) del credito bancario. In un concordato, la banca – come creditore chirografario o privilegiato se assistita da ipoteca – potrà essere soddisfatta in parte con il ricavato dell’eventuale vendita dei beni su cui ha garanzia oppure con quote di continuità aziendale. La banca voterà sul piano proposto: spesso un accordo è possibile se la percentuale offerta è superiore a quanto la banca stima di ricavare da un fallimento dell’azienda. Inoltre, va considerata l’eventuale escussione delle garanzie: se l’imprenditore è garante, un concordato dell’azienda non lo libera dall’obbligo, ma è possibile (ed auspicabile) coinvolgere la banca in una transazione complessiva che comprenda la posizione del garante, talora offrendo a quest’ultimo un trattamento di parziale soddisfo contestuale a quello dell’azienda. Ad esempio, il garante potrebbe impegnarsi a pagare una parte residua del debito bancario in cambio della liberazione da ogni obbligo: ciò andrebbe formalizzato a parte, poiché nel concordato l’obbligazione del garante non è toccata di diritto (art. 88 comma 4 CCII mantiene la regola già prevista dall’art. 184 L. Fall.).

Un ulteriore strumento difensivo è la composizione negoziata (di cui diremo dettagliatamente più avanti): essa consente di attivare una trattativa con la banca in una “cornice protetta”. Se omologata, la banca potrebbe aderire a un accordo di ristrutturazione con riduzione del debito e nuovi termini di pagamento. In sede di composizione negoziata, con l’ausilio dell’esperto indipendente, si potrà far valere alla banca che un haircut (taglio del credito) concordato è più conveniente del rischio di escussione forzata o fallimento (dove magari il ricavato d’asta dell’immobile ipotecato coprirebbe solo parzialmente il credito dopo lungaggini e spese). Da ricordare: eventuali ipoteche ottenute dalla banca nei 90 giorni precedenti la domanda di concordato o l’istanza di fallimento (o dopo, in pendenza di procedure) possono essere considerate atti preferenziali revocabili, indebolendo la posizione del creditore garantito in caso di fallimento. Pertanto, anche la banca ha interesse, in certe condizioni, a trovare un accordo piuttosto che vedere contestata la propria garanzia.

In definitiva, per difendersi dai debiti bancari: negoziare è la parola chiave. Mostrarsi proattivi, presentare piani credibili di rientro (magari con l’assistenza di un advisor finanziario) e sfruttare i meccanismi legali di protezione (dai protocolli ABI per rinegoziazioni fino agli strumenti del Codice della Crisi) può fare la differenza tra la ristrutturazione del debito bancario e l’esecuzione forzata immediata con perdita dei beni aziendali (e personali del garante).

Debiti verso il Fisco e gli enti previdenziali

I debiti tributari e previdenziali (verso l’Agenzia delle Entrate, l’Agenzia della Riscossione/Ex Equitalia, l’INPS, etc.) rappresentano una delle voci più critiche dell’indebitamento di un’azienda. Comprendono IVA non versata, ritenute fiscali operate sui compensi e non pagate, imposte sui redditi, IRAP, contributi previdenziali dei dipendenti o dell’imprenditore, ecc. Questi debiti presentano alcune peculiarità:

Molti di essi godono di un privilegio generale sui beni mobili del debitore (ad esempio, l’IVA e le ritenute non versate sono crediti privilegiati ai sensi dell’art. 2752 c.c.), collocandosi in posizione preferenziale nel caso di concorso con altri crediti. Inoltre, se il ruolo è stato iscritto e notificato, l’Agente della Riscossione può iscrivere ipoteca sui beni immobili del debitore (per debiti sopra una certa soglia) e procedere con fermi amministrativi su automezzi o altre misure cautelari.
L’ordinamento tributario consente di attivare procedure di rateizzazione amministrativa del debito fiscale: ad esempio, si può chiedere all’Agenzia delle Entrate-Riscossione la dilazione fino a 72 o 120 rate mensili (6–10 anni) del carico iscritto a ruolo, se sussistono le condizioni di legge. La rateizzazione non riduce l’importo dovuto ma dilaziona il pagamento; inoltre, il piano di dilazione evita finché è rispettato nuove azioni esecutive da parte del Fisco. È quindi una prima opzione da valutare se l’azienda ha problemi temporanei di liquidità ma può pagare col tempo. Attenzione: se la situazione è di insolvenza conclamata, la sola rateizzazione potrebbe rivelarsi insufficiente e, se non sostenibile, finire per decadere aggravando ulteriormente il debito con sanzioni e interessi di mora.
In presenza di un insoluto rilevante verso il Fisco o l’INPS, entrano in gioco anche possibili responsabilità penali a carico dell’imprenditore o legale rappresentante. In particolare, il mancato versamento dell’IVA superiore a una certa soglia (€250.000 annui) o delle ritenute fiscali oltre soglia (€150.000) entro i termini di legge configura reato tributario (artt. 10-ter e 10-bis D.Lgs. 74/2000). Analogamente, l’omesso versamento delle ritenute previdenziali ai dipendenti oltre un importo annuo di €10.000 costituisce illecito penale (oggi depenalizzato in illecito amministrativo se entro €10.000, ma comunque sanzionato). Esempio: se la nostra azienda ha trattenuto dalle buste paga €50.000 di contributi pensionistici dei lavoratori senza versarli all’INPS, l’amministratore rischia una sanzione penale a meno che non saldi il dovuto entro specifici termini (la legge prevede cause di non punibilità se si provvede al pagamento tardivo, cfr. art. 2 D.L. 463/1983 conv. in L. 638/1983). Queste norme fanno sì che il debito verso il Fisco sia particolarmente “sensibile”: la scelta di non pagarle per pagare altri può esporre il debitore a bancarotta fraudolenta fiscale (se poi fallisce) o ad autonome condanne penali per omessi versamenti.

Strumenti di difesa per debiti fiscali: La legge italiana offre oggi la transazione fiscale, un istituto che consente di includere i debiti tributari e contributivi in un piano di concordato preventivo o in un accordo di ristrutturazione con la possibilità di pagarli parzialmente (falcidiarli) e/o dilazionarli. Questo è un aspetto di fondamentale rilievo: storicamente IVA e ritenute non potevano essere falcidiate (si dovevano pagare integralmente, potevano al più essere dilazionate), ma a partire dal 2020 la normativa – recepita poi nel Codice della Crisi – consente il pagamento parziale anche di IVA e ritenute, a condizione che un esperto indipendente attesti la convenienza della proposta per il Fisco rispetto alla liquidazione alternativa. In altre parole, se l’azienda può dimostrare che in caso di fallimento il Fisco recupererebbe ad es. solo il 5%, proporre in concordato il pagamento (dilazionato) di una percentuale superiore (es. 20%) potrà essere considerato accettabile.

Nel concordato o nell’accordo, l’Agenzia delle Entrate e gli enti previdenziali possono esprimere voto sulla proposta di transazione fiscale. Ma la legge prevede oggi un meccanismo di omologazione forzosa (cram-down): anche in assenza di adesione del Fisco, il tribunale può omologare il concordato con transazione fiscale se ritiene che il trattamento proposto al creditore pubblico non sia inferiore a quello che il medesimo otterrebbe dalla liquidazione fallimentare. Questa regola, confermata e ampliata dall’ultimo “correttivo” del 2024, vale sia per il concordato in continuità sia per quello liquidatorio. Ad esempio, se l’azienda offre al Fisco il 30% su un debito IVA, e tale 30% è sicuramente più di quanto risulterebbe da un fallimento, il tribunale può approvare il piano anche se l’Agenzia formalmente vota contro. Ciò toglie al Fisco un potere di veto che in passato bloccava molti piani di risanamento. Va evidenziato che questa transazione fiscale riguarda i tributi erariali (IVA, imposte sui redditi, ecc.) e i contributi INPS, mentre i tributi locali (IMU, TARI…) sono esclusi dalla falcidia in transazione e vanno normalmente pagati salvo diversi accordi.

Oltre al concordato, un’azienda in crisi può sfruttare la composizione negoziata per gestire i debiti fiscali: dal 2024, infatti, il legislatore ha previsto la possibilità di integrare una proposta di transazione fiscale anche nell’ambito delle trattative di composizione negoziata (tramite un piano attestato da omologare in caso di accordo). In pratica, già durante la composizione negoziata si potrà coinvolgere l’Agenzia delle Entrate in un accordo di ristrutturazione che preveda sconti e dilazioni sul dovuto fiscale, con il conforto di un attestatore indipendente.

Aspetti pratici: se i debiti tributari sono molto elevati, la difesa migliore dell’imprenditore può essere predisporre un piano che li gestisca legalmente, ad esempio attraverso un concordato con transazione fiscale. Ciò ha un duplice effetto positivo: (a) evita le azioni esecutive del Fisco (ipoteche, pignoramenti) grazie alla pendenza della procedura concorsuale e poi all’omologazione del piano; (b) riduce il rischio penale per omessi versamenti, perché spesso i procedimenti penali vengono sospesi in attesa dell’esito del concordato e, se il concordato prevede il soddisfo (anche parziale) del tributo, il giudice penale valuterà l’attenuazione o esclusione del dolo. Va però chiarito che, ad oggi, soltanto il pagamento integrale del debito tributario prima della dichiarazione di apertura del dibattimento penale estingue i reati di omesso versamento (ex art. 13 D.Lgs. 74/2000). Quindi, se l’imprenditore vuole eliminare completamente il rischio di condanna per omesso versamento IVA/ritenute, dovrebbe riuscire a pagare tutto il dovuto al Fisco (magari anche attingendo a risorse personali) entro tali termini. In mancanza, l’ammissione al concordato non estingue automaticamente il reato, ma è pur sempre un fattore che può mitigare il trattamento sanzionatorio e dimostrare la buona fede del debitore.

In sintesi, i debiti fiscali richiedono azione tempestiva e competente: valutare una rateazione amministrativa immediata per guadagnare tempo, poi predisporre – con l’ausilio di esperti – un piano di ristrutturazione che includa la transazione fiscale, approfittando delle norme più favorevoli oggi vigenti (falcidia di imposte, cram-down sui dissensi). Così facendo, l’imprenditore potrà difendersi sia dalle aggressioni del Fisco sul patrimonio aziendale sia dalle conseguenze penali, incanalando il debito tributario in una soluzione concordata e sostenibile.

Debiti verso fornitori e altri creditori commerciali

I debiti verso fornitori (per materie prime, utenze, servizi, etc.) e in generale i debiti commerciali non privilegiati rappresentano spesso la quota maggioritaria dell’esposizione di una PMI. Nel nostro scenario, ad esempio, l’azienda di analisi di oli potrebbe avere fornitori di reagenti chimici, laboratori terzi, società di logistica, bollette arretrate, canoni di locazione del capannone o dei macchinari, etc. Questi creditori sono detti chirografari (senza garanzia né privilegio, salvo particolari eccezioni contrattuali) e, in caso di concorso, saranno pagati pro quota dopo i creditori privilegiati. Tuttavia, in caso di inadempimento, ciascun fornitore può autonomamente agire per il recupero: come difendersi?

Negoziazione individuale: Se i debiti commerciali sono limitati a pochi fornitori strategici, una strada immediata è contattarli per negoziare piani di rientro o accordi transattivi. Il fornitore, specie se interessato a mantenere il rapporto commerciale, potrebbe accettare di dilazionare il pagamento o persino uno stralcio (riduzione dell’importo) pur di evitare di perdere completamente il credito in caso di fallimento del cliente. Ad esempio, un fornitore potrebbe accordare il pagamento del 50% del suo credito in 12 mesi a saldo e stralcio. È fondamentale formalizzare tali accordi per iscritto e rispettarli rigorosamente. Questa soluzione informale funziona se il numero di creditori è ridotto e se il debitore ha prospettive concrete di ripresa; diversamente, convincere decine di fornitori separatamente può essere impossibile.
Azioni legali e rischio di esecuzioni: I fornitori non pagati possono ottenere decreti ingiuntivi ed eventualmente pignorare conti correnti, attrezzature o merci dell’azienda. Un rischio particolare è la richiesta di liquidazione giudiziale (fallimento) presentata da uno o più creditori: in Italia, infatti, i creditori commerciali (così come quelli bancari o fiscali) hanno legittimazione a chiedere al tribunale la dichiarazione di insolvenza dell’azienda debitrice. Basta un credito certo, liquido ed esigibile (anche modesto, in passato il limite era circa €30.000, oggi la soglia di fallibilità è legata ai requisiti dimensionali dell’impresa) perché, se l’impresa è insolvente, il tribunale possa aprire la procedura di liquidazione giudiziale. Quindi, ignorare i fornitori può condurre a istanze di fallimento. Difendersi significa qui essere proattivi: monitorare eventuali atti di citazione o ingiunzioni e, ove non si disponga della liquidità per saldare, ricorrere prontamente ai rimedi offerti dalla legge fallimentare per bloccare le iniziative esecutive individuali.

Un rimedio forte a disposizione del debitore è la domanda di concordato “in bianco” (concordato con riserva, ex art. 44 CCII, già art. 161 co.6 L. Fall.): presentando ricorso per concordato preventivo con riserva di presentare il piano, l’azienda ottiene immediatamente un automatic stay – ossia la sospensione delle azioni esecutive individuali dei creditori. Durante il termine concesso dal tribunale (fino a 120 giorni, prorogabili), nessun fornitore potrà avviare o proseguire pignoramenti o azioni per il pagamento. Ciò offre un “respiro” temporale al debitore per elaborare una proposta di concordato o un accordo. Tuttavia, l’uso del concordato in bianco dev’essere in buona fede e finalizzato a un vero piano: farlo solo per guadagnare tempo senza prospettive concrete potrebbe essere sanzionato (il tribunale può revocare le protezioni se l’istanza è abusiva).

L’altro strumento innovativo è la già citata composizione negoziata. Se l’azienda vi accede (è volontaria), può chiedere al tribunale misure protettive analoghe al stay del concordato, per la durata delle trattative. In più, con l’aiuto dell’esperto nominato, potrà condurre trattative collettive con i principali fornitori per trovare un accordo. Ad esempio, l’esperto potrebbe riunire i fornitori più importanti e prospettare loro un piano di rientro concordato: magari il pagamento parziale dei debiti commerciali (es. 30% subito e 70% a rate in 2 anni) ottenendo la loro adesione. Se tutti o la grande maggioranza dei creditori commerciali aderiscono, quell’accordo potrà essere formalizzato e – se occorre – omologato come accordo di ristrutturazione ex art. 57 CCII o inserito in un concordato preventivo. In caso di successo, la composizione negoziata consente di evitare la ben peggiore alternativa del fallimento, che per i fornitori significherebbe tempi lunghi e incerti di recupero. Dal lato del debitore, essa offre il vantaggio di mantenere la continuità aziendale (l’impresa continua a operare durante le trattative, sebbene sotto controllo) e di proteggersi nel frattempo dai singoli attacchi. Importante: la recente sentenza della Cassazione n. 30109/2025 ha rafforzato il ruolo della composizione negoziata come scudo per l’impresa in crisi, stabilendo che una procedura di composizione ben avviata (con relazione positiva dell’esperto e primi riscontri economici favorevoli) può giustificare la revoca di misure cautelari su beni dell’azienda, in quanto viene meno il pericolo di disperdere il patrimonio. In altre parole, se l’imprenditore intraprende seriamente la strada negoziata, ciò può convincere i giudici a non concedere sequestri o pignoramenti richiesti dai creditori, riconoscendo che l’impresa sta perseguendo il risanamento e non vuole sottrarre beni. Questa pronuncia, inedita, evidenzia come la composizione negoziata sia divenuta uno strumento di tutela giuridica dell’impresa in crisi oltre che economica.

Ricapitolando per i debiti verso fornitori: mai farsi sommergere passivamente dalle richieste di pagamento. Meglio comunicare con i creditori, spiegare la situazione e prospettare un piano (anche parziale) di soddisfo. Spesso i fornitori preferiranno un accordo ragionevole anziché avventurarsi in azioni legali dall’esito incerto. Allo stesso tempo, l’imprenditore deve conoscere e utilizzare le leve legali: il concordato in bianco o le misure protettive della composizione negoziata come scudo contro il pignoramento dei conti o dei macchinari essenziali. Infine, se si giunge a una procedura concorsuale, i crediti chirografari dei fornitori potranno essere falcidiati (ridotti) secondo quanto prevede il piano omologato. Ad esempio, in un concordato preventivo liquidatorio ordinario, va assicurato almeno il 20% ai chirografari; ma nel concordato minore per le piccole imprese, o nel concordato semplificato post-composizione, si sono avuti casi di soddisfacimento inferiore (es. 10%) comunque ritenuti ammissibili. Ciò significa che, usando gli strumenti concorsuali, l’azienda potrebbe legalmente liberarsi di una parte significativa dei debiti verso fornitori pagando soltanto una percentuale concordata. Ovviamente, questo richiede la rigorosa osservanza delle regole procedurali e l’approvazione del tribunale (nonché il voto favorevole delle maggioranze di creditori necessarie, tranne che nel concordato semplificato dove non è previsto voto). Nei paragrafi successivi esploreremo più a fondo come funzionano questi istituti.

Debiti verso i dipendenti

Un’azienda con personale dipendente può accumulare debiti per retribuzioni non pagate, trattamenti di fine rapporto (TFR), straordinari, ferie non godute e contributi previdenziali correlati. I debiti verso i lavoratori sono considerati tra i più sensibili dal legislatore, in quanto toccano la sfera della sopravvivenza economica di persone fisiche e le garanzie costituzionali del diritto al lavoro e alla retribuzione. Pertanto, la normativa predispone forti tutele:

Privilegi sul credito: i crediti dei lavoratori per stipendi, salari, TFR vantano privilegi speciali e generali. In particolare, le retribuzioni degli ultimi 2 anni e il TFR maturato hanno privilegio generale sui mobili (art. 2751-bis n.1 c.c.), collocandosi ai primi posti nell’ordine di distribuzione (solo dopo le spese di giustizia ed eventualmente pochi altri crediti privilegiati di grado superiore). Inoltre, alcune voci come i contributi previdenziali vantano propri privilegi. In pratica, in caso di fallimento o concordato liquidatorio, ai lavoratori spetta di essere pagati integralmente con precedenza rispetto ai fornitori chirografari.
Interventi di garanzia pubblica: l’ordinamento ha istituito presso l’INPS il Fondo di garanzia per il TFR e i crediti di lavoro, che – in caso di insolvenza del datore di lavoro – interviene a pagare ai dipendenti il TFR e le ultime mensilità di retribuzione (fino a un massimo di 3 mensilità) non corrisposte. Per attivare questo Fondo occorre che vi sia stata la dichiarazione di fallimento (liquidazione giudiziale) dell’azienda, oppure l’ammissione a un concordato preventivo o liquidazione coatta amministrativa, o in mancanza il tentativo di esecuzione forzata individuale infruttuoso. Questo significa che, se l’azienda viene dichiarata insolvente, i dipendenti non perdono totalmente le loro spettanze: il Fondo INPS subentra e paga (nei limiti di legge), surrogandosi poi nelle pretese verso l’azienda. Dal punto di vista del debitore, va quindi considerato che avviare una procedura concorsuale attiva il paracadute del Fondo per i dipendenti – il che può essere eticamente auspicabile e riduce tensioni sociali, ma d’altro canto espone l’imprenditore all’apertura formale del concorso e alle relative implicazioni.
Profili penali: il mancato pagamento delle retribuzioni in sé, se avviene in un contesto di difficoltà dell’impresa, non configura di per sé un reato (non c’è un “reato di insolvenza” per non aver pagato gli stipendi). Tuttavia, se l’azienda continua a far lavorare i dipendenti senza pagarli per un periodo prolungato, potrebbero configurarsi violazioni della normativa giuslavoristica (ad esempio, il lavoratore può dimettersi per giusta causa e il datore può essere condannato a risarcirlo per questo). Più incisiva è la questione dei contributi previdenziali e delle ritenute fiscali sui salari: come detto sopra, l’omesso versamento delle ritenute INPS trattenute ai dipendenti oltre €10.000 annui è penalmente sanzionato. Anche l’omissione di versamento delle ritenute IRPEF operate sulle retribuzioni configura reato (art. 10-bis D.Lgs. 74/2000) se supera la soglia. Dunque, un datore che trattiene dalle buste paga i contributi o l’IRPEF e non li versa al Fisco/INPS rischia sotto questo profilo. Invece, se semplicemente non corrisponde lo stipendio netto, il lavoratore ha azione civile ma non c’è reato (a meno di casi estremi di sfruttamento).

Come gestire debiti verso dipendenti? È sempre consigliabile, per quanto possibile, dare priorità ai pagamenti dei lavoratori. Ciò sia per ragioni morali e di clima aziendale, sia perché – in caso di procedura concorsuale – quei debiti dovranno comunque essere soddisfatti in prededuzione o in privilegio per poter ottenere l’omologazione. Ad esempio, un concordato preventivo non può prevedere di pagare solo in parte i crediti per salari privilegiati, se non nei limiti in cui essi sarebbero comunque incapienti rispetto ai beni (scenario raro). Nella prassi, i piani di concordato in continuità prevedono il pagamento integrale delle retribuzioni arretrate magari a rate, e comunque l’accantonamento del TFR. Pagare i dipendenti è anche strategico: evita dimissioni in massa o scioperi che potrebbero paralizzare l’attività proprio mentre si cerca di risanare l’azienda.

Se le risorse sono scarse, l’imprenditore può coinvolgere i dipendenti in accordi sindacali per gestire la crisi, ad esempio patti di dilazione nel pagamento di alcune voci, utilizzo di istituti come la cassa integrazione guadagni (se attivabile) per temporaneamente sollevare l’azienda dal costo del personale mentre si riorganizza.

Dal punto di vista concorsuale, va ricordato che i lavoratori possono costituire una categoria specifica nel concordato e che hanno diritto di voto (salvo che siano integralmente soddisfatti). Tuttavia, spesso la legge impone che certe categorie di crediti privilegiati debbano essere soddisfatte in misura pressoché totale, a meno che non rinuncino espressamente. Ad esempio, un piano di concordato non può falcidiare i crediti per TFR se i beni dell’azienda consentono di pagarli, perché altrimenti il tribunale non lo omologa. Diverso è se l’attivo è insufficiente: in fallimento i lavoratori subiscono come tutti le eventuali insufficienze patrimoniali.

Un elemento di “difesa” per il debitore è che, come detto, se proprio non può pagare i dipendenti, la procedura concorsuale attiverà il Fondo di Garanzia. Dunque, in uno scenario di liquidazione giudiziale, i lavoratori saranno almeno in parte tutelati dall’intervento INPS, e non avranno motivo di agire contro l’imprenditore personalmente (salvo casi di mala fede). L’imprenditore, da parte sua, evitando condotte dolose (come occultare beni invece di pagare i dipendenti) si preserverà da imputazioni per bancarotta fraudolenta in danno dei lavoratori. La giurisprudenza fallimentare infatti considera gravemente colposo l’aver dissipato risorse in altre attività lasciando insoluti i dipendenti, potendo configurare distrazione a fini penalistici.

Riassumendo, per i debiti verso i dipendenti la migliore strategia difensiva è la trasparenza e la correttezza: coinvolgerli nella crisi, cercare soluzioni condivise, garantire il pagamento – se non immediato – almeno nell’ambito di un processo ordinato (concordato, ecc.). Questo non solo è un dovere etico e legale, ma protegge l’imprenditore dal rischio di cause di lavoro e indagini penali. Come vedremo più avanti, l’aver tempestivamente affrontato la crisi tutelando per quanto possibile i lavoratori è anche un elemento che depone a favore della meritevolezza del debitore nelle successive fasi (ad esempio ai fini dell’esdebitazione).

Riepilogo delle tipologie di debito e relative tutele

Per ricapitolare le differenze principali tra i vari debiti aziendali e i rispettivi strumenti di difesa, si consideri la Tabella 1 seguente.

Tabella 1 – Tipologie di debiti aziendali, tutele dei creditori e difese del debitore

Tipo di debito	Esempi e tutela del creditore	Possibili difese del debitore
Bancario/Finanziario	Mutui, fidi, leasing. <br> Garanzie: ipoteca, pegno, fideiussioni personali. <br> Tutela: azione esecutiva su beni dati in garanzia; escussione immediata dei garanti; possibilità di decreto ingiuntivo veloce.	Negoziare rinegoziazione (allungamento, moratoria) o stralcio del debito. <br> Utilizzare concordato/accordo per falcidiare il credito garantito (creditore ipotecario soddisfatto nei limiti del valore bene). <br> Composizione negoziata: trattativa assistita e misure protettive, ricerca di accordo che liberi i garanti.
Tributario/Previdenziale	IVA, ritenute, imposte, contributi. <br> Privilegio generale (es. IVA, ritenute) e speciale (es. ipoteca esattoriale). <br> Azioni esecutive tramite Agenzia Riscossione (fermi, ipoteche, pignoramenti) senza bisogno di titolo giudiziale (ruolo titolo esecutivo). <br> Tutela speciale: responsabili amministrativi perseguibili penalmente per omessi versamenti sopra soglie.	Richiedere rateazione amministrativa per congelare azioni (breve termine). <br> Proporre transazione fiscale in concordato/accordo, con pagamento parziale e dilazione dei tributi. <br> Cram-down fiscale: ottenere omologa anche senza adesione del Fisco se offerta ≥ valore in liquidazione. <br> Pagare integralmente i debiti strategici (es. IVA) se necessario per evitare reato (valutazione costi/benefici).
Commerciale (Fornitori)	Fatture per forniture di beni/servizi. <br> Crediti chirografari (senza garanzia). <br> Azioni: decreto ingiuntivo e pignoramento di conti, merci; istanza di fallimento se credito scaduto e impresa insolvente.	Negoziazione individuale: piani di rientro, saldo e stralcio con ciascun fornitore (fattibile se pochi creditori). <br> Concordato preventivo “in bianco”: blocco immediato delle azioni esecutive. <br> Composizione negoziata: misure protettive e trattativa collettiva con i principali fornitori. <br> Concordato/accordo: pagamento parziale dei fornitori chirografari (es. 20% ordinario, <20% se concordato minore).
Dipendenti	Retribuzioni, TFR, contributi. <br> Crediti privilegiati (salari ultimi 2 anni, TFR) e super-privilegi. <br> Possibile insinuazione al passivo o azioni lavoro (ingiunzione), ma soprattutto intervento Fondo di Garanzia INPS post-insolvenza. <br> Tutela penale: omesso versamento contributi e ritenute punito sopra soglie.	Prioritizzazione nei pagamenti extragiudiziali: se possibile saldare o ridurre l’arretrato lavoratori (morale e strategico). <br> Utilizzare ammortizzatori sociali (cassa integrazione) per limitare accumulo debiti. <br> Concordato: prevedere pagamento integrale dei privilegiati del lavoro (anche rateizzato). <br> Fondo INPS: se apertura concorsuale, attiva garanzia per TFR e salari, limitando il danno ai lavoratori. <br> Evitare condotte dolose (no distrazioni) per non incorrere in reati fallimentari verso dipendenti.

(Legenda: falcidiare = ridurre l’importo dovuto in sede concorsuale; prededuzione = pagamento prioritario dei crediti sorti per la procedura; concordato minore = procedura concorsuale per PMI sotto soglia, v. infra.)

Come si evince, ogni categoria di debito ha strumenti specifici: ad es. la transazione fiscale per i tributi, o il concordato per imporre ai fornitori un pagamento parziale. L’imprenditore in crisi deve mappare i propri debiti e capire quali leve attivare per ciascuno, all’interno di una strategia unitaria di risanamento o liquidazione. A tal fine, è cruciale ora illustrare i principali strumenti di composizione della crisi d’impresa previsti dalla normativa italiana, in modo da poter poi valutare quale sia il più adatto al nostro caso.

Strumenti di gestione della crisi d’impresa

Il legislatore italiano, specie con la recente riforma del Codice della crisi d’impresa e dell’insolvenza (D.Lgs. 14/2019, CCII) – pienamente in vigore dal 15 luglio 2022 e successivamente integrato fino al D.Lgs. 136/2024 – ha messo a disposizione dell’imprenditore una gamma articolata di procedure per affrontare la crisi o l’insolvenza, evitando se possibile la dispersione dei valori aziendali. Questi strumenti si collocano su un ventaglio che va dalle soluzioni negoziali e volontarie (con minima ingerenza del tribunale) fino alle procedure giudiziali concorsuali vere e proprie. In questa sezione esamineremo i principali istituti: composizione negoziata della crisi, accordi di ristrutturazione dei debiti, piani attestati di risanamento, concordato preventivo (e il concordato minore per le piccole imprese), il nuovo concordato semplificato e infine la liquidazione giudiziale (ex fallimento) e procedure similari. Per ciascuno vedremo come funziona, quali sono le condizioni di accesso, i vantaggi e i limiti, ponendo l’accento sulle tutele che offre al debitore e sugli obblighi verso i creditori.

Composizione negoziata della crisi

La composizione negoziata è uno strumento introdotto nel 2021 (D.L. 118/2021, conv. in L. 147/2021) e ora disciplinato negli artt. 17-25-sexies CCII, pensato per consentire all’imprenditore in difficoltà di tentare il risanamento in modo rapido, riservato e flessibile, prima di arrivare all’insolvenza conclamata. Si tratta di una procedura volontaria e stragiudiziale assistita: l’imprenditore vi accede su propria istanza, mediante piattaforma telematica gestita dalle Camere di Commercio, e viene affiancato da un esperto indipendente nominato da un’apposita commissione. L’obiettivo è facilitare le trattative con i creditori e altri stakeholder per trovare un accordo di ristrutturazione o altra soluzione che eviti il fallimento, il tutto mantenendo la continuità aziendale.

Presupposti: può richiedere la composizione negoziata qualsiasi imprenditore commerciale o agricolo, collettivo (società) o individuale, iscritto al Registro Imprese, che si trovi in condizioni di squilibrio patrimoniale o economico-finanziario tali da far prevedere la crisi o l’insolvenza, ma che abbia al contempo concrete prospettive di risanamento. In altre parole, deve esserci una difficoltà seria (perdite, calo liquidità, esposizioni scadute) però l’azienda non deve essere già decotta – occorre intravedere margini realistici per ristrutturare i debiti o rilanciare l’attività (tramite accordi, nuovi finanziamenti, riorganizzazione, ecc.). Se la situazione è disperata (assenza totale di prospettive di salvataggio), la composizione non è ammessa. Il terzo correttivo del 2024 ha esplicitato che si può accedere anche in semplice situazione di squilibrio iniziale, senza attendere che la crisi sia avanzata: ciò per incentivare l’emersione anticipata. Questo strumento incarna proprio la logica della prevenzione: intervenire prima che sia troppo tardi. Non a caso il CCII impone agli amministratori e agli organi di controllo societari di attivarsi al manifestarsi di segnali di crisi, anche eventualmente promuovendo la composizione negoziata. Un imprenditore che avvia per tempo la composizione adempie così anche ai propri obblighi di adeguato assetto organizzativo e gestione prudente della società.

Svolgimento: una volta presentata l’istanza sulla piattaforma, se la documentazione è completa, viene nominato entro 2 giorni un esperto indipendente (scelto da elenchi di professionisti qualificati). L’esperto convoca immediatamente l’imprenditore per valutare la situazione e poi – se ritiene che ci siano concrete possibilità – predispone insieme all’imprenditore un piano per le trattative con i creditori. La procedura ha carattere riservato: non è pubblicata nei registri ufficiali (salvo il caso in cui si chiedano misure protettive, allora si iscrive l’esistenza della procedura al Registro Imprese per opponibilità). Durante la composizione, l’imprenditore mantiene la gestione ordinaria e straordinaria, ma sotto la supervisione dell’esperto: determinati atti (ad es. cessione d’azienda, ipoteche) richiedono il suo assenso, altrimenti possono essere annullati su istanza di creditori se pregiudizievoli (art. 21 CCII).

Misure protettive: il debitore può chiedere al tribunale l’applicazione di misure protettive del patrimonio, tipicamente il divieto per i creditori di iniziare o proseguire azioni esecutive o cautelari (pignoramenti, sequestri) nei suoi confronti per la durata delle trattative, fino a 4 mesi prorogabili di altri 4. Il tribunale concede tali misure se non vi è pregiudizio per i creditori e se la prospettiva di risanamento appare fondata. Come visto, la Cassazione ha riconosciuto l’efficacia di questo scudo: un’impresa sotto composizione negoziata con valutazione positiva può anche evitare sequestri penali del suo patrimonio. Ciò rappresenta un potente incentivo a utilizzare seriamente lo strumento.

Esito delle trattative: se hanno successo, le possibili soluzioni sono: – un contratto con uno o più creditori (es: accordo stragiudiziale bilaterale di moratoria, nuove finanze, ecc.); – un accordo di ristrutturazione dei debiti da omologare (se coinvolge una parte significativa di creditori ed è richiesto); – un piano attestato di risanamento (accordo non omologato ma attestato da un esperto diverso dall’esperto facilitatore); – la richiesta di concordato preventivo (anche in forma semplificata, v. oltre) o di accesso a liquidazione giudiziale se emerge che non si può risanare.

Se invece le trattative falliscono, la procedura viene archiviata. L’imprenditore però ha comunque beneficiato del tempo e della protezione per organizzare i passi successivi; inoltre, entro 60 giorni dall’archiviazione può depositare un concordato semplificato per la liquidazione del patrimonio, uno strumento di cui diremo a breve che consente di liquidare i beni sotto controllo del tribunale ma senza voti dei creditori . Questo concordato semplificato è un’opportunità residuale, introdotta proprio per i casi in cui la composizione negoziata non riesce a trovare un accordo ma si vuole evitare il fallimento puro e semplice, procedendo invece a una liquidazione concordataria più veloce.

Vantaggi della composizione negoziata: flessibilità, riservatezza (non è un marchio pubblico di insolvenza), costi relativamente contenuti rispetto a una procedura giudiziale, possibilità di ottenere misure protettive e finanziamenti prededucibili per la continuità (la legge prevede che i nuovi finanziamenti autorizzati dall’esperto siano prededucibili, incoraggiando capitali freschi). Inoltre, non vi è una soglia di debito minima o massima: possono accedervi sia piccole imprese “sotto-soglia” che grandi società. Va segnalato che per le imprese minori (c.d. sotto-soglia) la legge prevede alcune semplificazioni: ad esempio, oneri documentali ridotti e possibilità di accedere comunque alle procedure di regolazione (concordato minore, liquidazione controllata) allineate a quelle maggiori. Le soglie attualmente individuate per definire un’impresa minore sono: attivo di bilancio ≤ €300.000, ricavi ≤ €200.000 e debiti ≤ €500.000. Nel prosieguo, ove opportuno, evidenzieremo le differenze di trattamento per PMI sotto-soglia.

Criticità: la composizione negoziata, pur promettente, presenta anche dei limiti. Non è una bacchetta magica: presuppone che esista una via di risanamento realistica. Inoltre, richiede collaborazione dei creditori: se questi non hanno fiducia o preferiscono agire individualmente, la procedura potrebbe non condurre ad accordo. L’esperto non ha poteri coercitivi: funge da mediatore. Altro ostacolo pratico sono i costi professionali: predisporre piani e documentazione adeguati implica l’ausilio di consulenti (avvocati, commercialisti) – un impegno economico non lieve per PMI in crisi. Il CCII ha cercato di mitigare offrendo alcuni incentivi (es. esonero da alcune responsabilità per finanziatori, possibilità di accesso al Fondo centrale di garanzia per imprese in composizione, ecc.), ma resta il fatto che la procedura richiede uno sforzo organizzativo da parte dell’impresa. Infine, c’è il rischio di abuso: un debitore potrebbe attivare la composizione solo per guadagnare tempo e congelare i creditori, senza genuina volontà di risanare. Un tale abuso finirebbe per danneggiare la credibilità dello strumento; per contrastarlo, i tribunali stanno sviluppando prassi rigorose (richiesta di informazioni dettagliate periodiche, valutazione attenta della concessione delle proroghe e delle misure protettive).

Cassazione 2025 e implicazioni: come già menzionato, la Cass. 30109/2025 ha segnato un punto di svolta riconoscendo valore alla composizione negoziata anche fuori dall’ambito strettamente concorsuale: l’aver intrapreso seriamente questa procedura, con riscontri oggettivi di fattibilità del piano, può essere opposto come strategia difensiva dall’impresa in sede giudiziaria per evitare provvedimenti pregiudizievoli (es. sequestri). Inoltre, la Corte evidenzia che l’avvio tempestivo delle trattative e la predisposizione di adeguati piani dimostrano che gli amministratori hanno agito con diligenza e correttezza, adempiendo ai propri doveri e potenzialmente al riparo da responsabilità per aggravamento del dissesto. Questo è cruciale: significa che, se un domani dovesse comunque aprirsi un fallimento, gli amministratori che hanno tentato la composizione potranno difendersi da azioni di responsabilità o accuse di colpevole inerzia, mostrando di aver fatto il possibile per evitare il default.

In conclusione, la composizione negoziata è oggi uno strumento centrale per l’imprenditore in debito: consente, in modo relativamente agile, di fermare le aggressioni dei creditori e di giocare la partita del risanamento su un tavolo negoziale guidato da un esperto. Nel 2025 questo istituto è ancora giovane ma in crescita di utilizzo, anche grazie a pronunce che ne consolidano l’efficacia. Per la nostra ipotetica azienda di analisi con debiti, avviarsi verso la composizione negoziata potrebbe essere il passo giusto se vi sono chance di accordarsi (ad esempio: alcuni clienti importanti pronti a garantire lavoro futuro, creditori disponibili a supportare un piano di rilancio, ecc.).

Accordi di ristrutturazione dei debiti e piani attestati

Accanto al percorso negoziato “assistito” esistono modalità di risanamento contrattuali che coinvolgono i creditori su base volontaria ma con diversi gradi di intervento giudiziale. In particolare:

Piano attestato di risanamento (art. 56 CCII, ex art. 67 L.Fall): è un accordo privato tra il debitore e uno o più creditori, supportato da un piano contenente le misure di ristrutturazione e da una relazione di un attestatore indipendente che dichiara che il piano è idoneo a risanare l’impresa. Il piano attestato non richiede omologazione dal tribunale e resta riservato; il suo principale effetto legale è l’esenzione da revocatoria fallimentare per gli atti, pagamenti e garanzie posti in essere in esecuzione del piano (art. 56 co.3 CCII). Dunque, se poi l’azienda fallisce, ciò che è stato fatto in attuazione del piano non potrà essere revocato come “pagamento preferenziale” o “atto a titolo oneroso in frode”, a condizione che il piano fosse idoneo e l’attestazione genuina. Questo strumento è utile quando l’impresa in crisi riesce a trovare un accordo informale con le banche e i principali creditori, sufficiente a riequilibrare la situazione, e vuole mettersi al riparo dal rischio che quei pagamenti o quelle garanzie vengano contestati in futuro. Limite: essendo tutto volontario, il piano attestato non vincola i creditori estranei all’accordo. Ad esempio, se l’impresa attesta un piano con le banche, un fornitore non firmatario potrebbe comunque agire per conto suo. Inoltre, non scatta alcuno stay automatico: il debitore non è protetto contro azioni esecutive individuali durante la negoziazione o l’esecuzione (dovrà confidare nella pazienza dei creditori, oppure in parallelo utilizzare la composizione negoziata per ottenere protezione mentre confeziona il piano). In sintesi, il piano attestato è adatto a crisi contenute e “tecniche” (spesso ristrutturazioni bancarie) dove si ha un numero limitato di creditori consenzienti e si vuole mantenere massima discrezione.
Accordi di ristrutturazione dei debiti (artt. 57-64 CCII, ex art. 182-bis L.Fall): sono accordi formalizzati e omologati con efficacia estesa. Il debitore può, infatti, negoziare con i creditori che rappresentino almeno il 60% dei crediti (percentuale che può scendere a 30% in casi di “accordo agevolato” ex art. 61 CCII) un accordo di ristrutturazione, sottoporlo al tribunale per l’omologazione e, una volta omologato, l’accordo diventa vincolante anche per i creditori dissenzienti o non aderenti (pur restando estranei quelli che non erano invitati). In pratica, è uno strumento intermedio tra il piano puramente contrattuale e il concordato: non c’è voto assembleare di tutti i creditori, ma serve raggiungere determinate adesioni qualificate; dopodiché l’autorità giudiziaria, verificati requisiti e attestazioni di fattibilità, omologa l’accordo rendendolo efficace erga omnes (eccetto per specifici crediti estranei come erariali se non inclusi). Gli accordi di ristrutturazione permettono di falcidiare i crediti aderenti secondo quanto concordato e anche qui includere una transazione fiscale (oggi ammessa con le regole del cram-down fiscale similmente al concordato). Esistono vari tipi: accordi “puri” (60%), accordi agevolati (30% + condizioni), accordi ad efficacia estesa (dove l’accordo con una certa categoria di creditori, es. banche rappresentanti 75% di crediti finanziari, viene esteso per legge anche ai non aderenti di quella categoria). Nel 2023-24 sono state introdotte varianti per favorire accordi rapidi, come il piano di ristrutturazione soggetto a omologazione (PRO) con alcune soglie semplificate, in via temporanea.

Il vantaggio degli accordi di ristrutturazione è la maggiore elasticità rispetto al concordato: coinvolgono tipicamente solo i creditori principali, si può evitare la lentezza di un voto di massa, e si possono strutturare in modo molto personalizzato. Inoltre, una volta depositata la domanda di omologa, il debitore può chiedere misure protettive (simili a quelle del concordato) per sospendere le azioni esecutive sino all’omologazione. Di contro, richiedono comunque la collaborazione attiva di una parte importante dei creditori: se non si convince la percentuale minima, non si può imporre l’accordo. Sono molto usati per ristrutturazioni del debito bancario: ad esempio, l’impresa trova un’intesa con tutte le banche esponendosi a fare un pagamento percentuale sui loro crediti, magari con nuova finanza che entra, e omologa l’accordo per blindarlo giuridicamente (bloccando eventuali iniziative di una banca dissenziente minoritaria).

Rapporto con composizione negoziata: Spesso la composizione negoziata è la fase preliminare per giungere a un accordo di ristrutturazione. L’esperto aiuta a trovare l’intesa, e se si raccoglie il 60% di adesioni, si formalizza l’accordo e lo si porta in tribunale per omologa (eventualmente integrandolo con transazione fiscale per includere l’Erario). Nel frattempo si può chiedere al giudice di confermare o emettere le protezioni necessarie.

Esempio pratico: la nostra azienda di analisi, fortemente indebitata con banche (diciamo 3 banche che detengono l’80% del totale debiti) e alcuni fornitori minori, potrebbe scegliere un accordo di ristrutturazione. Negozia con le banche il seguente pacchetto: nuovo finanziamento di un investitore per €X, pagamento alle banche del 70% dei loro crediti in 5 anni, stralcio del 30%, fornitori minori pagati al 100% ma dilazionati in 12 mesi (sono importi modesti e per motivi relazionali si preferisce non falcidiarli). Le banche rappresentano >60% dei crediti totali, quindi l’accordo può essere omologato anche se magari qualche fornitore non aderisce formalmente – questi ultimi in realtà verrebbero soddisfatti per intero come da piano, quindi non avrebbero nemmeno interesse a opporsi. Si allega la relazione di un attestatore che dichiara che l’accordo è fattibile e migliore del fallimento per tutti i creditori. Il tribunale, verificati gli atti, omologa l’accordo ex art. 48 CCII: da quel momento, l’accordo è vincolante e proseguono i pagamenti secondo i termini previsti. I creditori che non hanno firmato, comunque ricevono il trattamento promesso (e se provassero azioni legali, l’azienda opporrebbe l’accordo omologato che fa stato).

In definitiva, piani attestati e accordi sono soluzioni di crisi “consensuale” che però, differentemente dal semplice accordo privato, usufruiscono di benefit legali (esenzione da revocatoria, omologazione che blocca azioni di terzi, cram-down fiscale, etc.). Dal punto di vista del debitore, sono ottimali quando c’è cooperazione e fiducia con i creditori principali. Se invece il dialogo è compromesso o i creditori sono troppi e conflittuali, bisognerà ricorrere a strumenti più “impositivi” come il concordato.

Concordato preventivo (ordinario e “minore”) in continuità o liquidatorio

Il concordato preventivo è la più nota procedura concorsuale “di risanamento” prevista dalla legge fallimentare (oggi disciplinata dagli artt. 84-120 CCII). Si tratta di una procedura giudiziale vera e propria, avviata su richiesta del debitore, che mira a regolare la crisi con un accordo vincolante per tutti i creditori, omologato dal tribunale, ed evitare così la liquidazione giudiziale (il fallimento). Il concordato preventivo può avere due anime: in continuità aziendale, se prevede che l’attività prosegua (direttamente dal debitore o tramite cessione/affitto a un terzo), oppure liquidatorio, se prevede solo la liquidazione del patrimonio senza prosecuzione dell’impresa. Questa distinzione è importante perché la legge fissa requisiti diversi e incentiva la continuità.

Requisiti generali: può accedere al concordato l’imprenditore commerciale fallibile (cioè non sotto le soglie di non fallibilità, salvo che oggi anche le PMI sotto-soglia hanno il “concordato minore” analogo). È necessaria una proposta di piano che assicuri ai creditori un’utilità economica non inferiore a quella ottenibile dalla liquidazione fallimentare. Qualunque tipo di concordato infatti, per legge, deve garantire il rispetto della cosiddetta “best interest test”: nessun creditore può ricevere meno di quanto otterrebbe nel fallimento di quella stessa impresa (art. 84 comma 1 CCII). Inoltre, tutti i creditori devono poter essere soddisfatti almeno in parte, ad eccezione di quelli che rinunciano espressamente (non è ammesso un concordato che escluda arbitrariamente certi creditori dal pagamento). Il debitore propone il trattamento dei crediti e lo sottopone a voto dei creditori, suddivisi eventualmente in classi omogenee. Occorre il voto favorevole (maggioranza per teste e per valore, secondo regole di legge) perché il concordato sia approvato, dopodiché il tribunale – verificati i presupposti di legittimità e meritevolezza – omologa il concordato rendendolo vincolante per tutti.

Concordato in continuità aziendale: se il piano prevede la continuazione dell’attività, totale o parziale (anche tramite cessione dell’azienda ad altra società che la mantiene viva), vengono applicate regole più flessibili: ad esempio, non è richiesto alcun pagamento minimo ai creditori chirografari per legge, purché si dimostri che la proposta è comunque più vantaggiosa del fallimento. In passato, la legge imponeva almeno il 20% ai chirografari in ogni concordato liquidatorio; oggi, nel CCII, questa soglia è stata eliminata per i concordati in continuità per favorire soluzioni di rilancio . Ciò non toglie che in pratica, per ottenere il voto dei creditori, una percentuale significativa sia di fatto necessaria. Il cuore del concordato in continuità è l’attestazione di fattibilità del piano e della veridicità dei dati, rilasciata da un professionista indipendente. Il piano potrà prevedere che i creditori vengano pagati gradualmente coi proventi della prosecuzione aziendale (c.d. concordato in continuità diretta) oppure mediante la cessione dell’azienda a un investitore che garantisce la continuità (concordato in continuità indiretta). In entrambe le ipotesi, le regole attuali permettono una notevole flessibilità nel trattamento dei crediti: si possono modificare diritti di prelazione con il consenso dei creditori interessati o con determinate maggioranze, e come visto si può falcidiare il Fisco con transazione fiscale (anche senza il suo consenso, via cram-down se necessario). Un concordato in continuità ben congegnato consente di ristrutturare il debito mantenendo in vita l’impresa, salvaguardando posti di lavoro e valore aziendale. È però uno strumento complesso da gestire e richiede il concorso di vari attori (advisor industriali, finanziari, legali).

Concordato liquidatorio: qui l’azienda prevede di cessare l’attività e di soddisfare i creditori attraverso la vendita dei beni. Il CCII (come prima la L. Fall.) poneva delle soglie a tutela dei creditori chirografari: nell’ambito di un concordato liquidatorio ordinario, il piano deve assicurare il pagamento di almeno il 20% dell’ammontare dei crediti chirografari, salvo che i creditori votino comunque a favore anche con percentuale minore (ma il tribunale può ritenere inammissibile una proposta troppo esigua). Questa soglia del 20% non si applica ai concordati di piccoli imprenditori (concordato minore) né al concordato semplificato: in questi casi, come visto, la giurisprudenza ammette anche pagamenti inferiori, purché non simbolici. Nel concordato liquidatorio il debitore di solito offre di vendere tutti i cespiti (magari individuando già acquirenti per immobili, macchinari, crediti ecc. o tramite procedure competitive) e distribuire il ricavato ai creditori secondo le prelazioni. Il vantaggio rispetto al fallimento è che spesso si può ottenere un realizzo maggiore (vendite più rapide, senza l’alone svalutativo del fallimento) e con minori costi, oltre al fatto che il piano può prevedere anche l’apporto di risorse esterne (es. un terzo che apporta denaro in cambio di acquisire un bene) migliorando l’attivo per i creditori.

Concordato “minore”: per completezza, diciamo che le imprese sotto-soglia (piccoli imprenditori non fallibili) hanno ora accesso a una procedura concorsuale analoga al concordato preventivo, detta concordato minore (disciplinato dagli artt. 74-83 CCII). I principi sono simili, ma adattati: ad esempio, nel concordato minore non vi è richiesta di percentuale minima ai chirografari (in continuità nessuna soglia, in liquidazione neppure, sebbene la prassi indica almeno il 10% come orientativo); inoltre, la figura del commissario giudiziale può essere semplificata, e la procedura è generalmente più snella. Lo scopo è offrire anche alle piccolissime aziende o ditte individuali una chance di accordo coi creditori, superando la vecchia dicotomia per cui i soggetti non fallibili potevano solo accedere alle procedure di sovraindebitamento ex L. 3/2012 (ora ricomprese nel CCII per consumatori e soggetti non fallibili non imprenditori). Dato che la nostra azienda di analisi presumibilmente ha dimensioni non micro (ma se lo fosse, comunque il concordato minore sarebbe l’opzione, concettualmente simile all’ordinario).

Fase procedurale e effetti per il debitore: il concordato preventivo si apre con il deposito di un ricorso corredato dal piano, dall’attestazione dell’esperto e da una proposta dettagliata ai creditori. Il tribunale, verificati i requisiti, ammette la società alla procedura e nomina un Commissario Giudiziale (figura di controllo). Da quel momento e fino all’omologazione, la società è in una sorta di limbo protetto: i creditori non possono iniziare né proseguire azioni esecutive individuali (lo stay automatico ex art. 54 CCII), né acquisire cause di prelazione se non autorizzate (divieto di ipoteche giudiziali, ecc.). L’azienda continua a operare, ma gli atti di straordinaria amministrazione richiedono autorizzazione del tribunale e parere del commissario. Entro 90 giorni circa si svolge l’adunanza dei creditori in cui questi votano. Se la maggioranza approva (maggioranza semplice per teste che rappresentino almeno la metà dei crediti ammessi al voto, o maggioranze nelle singole classi poi integrate, secondo i casi), si passa all’omologazione. Se qualche creditore dissenziente propone opposizione, il tribunale la esamina e decide in camera di consiglio se omologare comunque (eventualmente applicando il cram-down di classi se i presupposti sono soddisfatti: almeno una classe consenziente, trattamento equo e non inferiore all’alternativa per i dissenzienti). Una volta omologato, il concordato diventa vincolante per tutti i creditori anteriori (anche chi ha votato no o non ha partecipato), e l’azienda deve eseguire il piano sotto la vigilanza di un commissario/autorità giudiziaria. A esecuzione ultimata, la società viene liberata dai debiti residui falcidiati (a differenza del fallimento, qui la società prosegue la sua esistenza senza quei debiti, anche se ovviamente la perdita di parte del credito per i creditori è definitiva). Se invece la società non esegue il concordato (inadempimento rilevante), il tribunale può dichiarare la risoluzione del concordato e si aprirà la liquidazione giudiziale; quindi è fondamentale proporre solo piani realistici e poi rispettarli.

Vantaggi difensivi per il debitore nel concordato: il concordato preventivo è uno scudo potentissimo contro i singoli creditori: ferma tutti i pignoramenti, impedisce istanze di fallimento concorrenti, sospende le maturazioni di interessi chirografari, e consente al debitore di rigiocare le carte distribuendo quanto può ai creditori in modo ordinato e definitivo. Inoltre, preserva aspetti dell’attività se c’è continuità: l’imprenditore può spesso restare alla guida (sotto controllo) e, se il piano riesce, mantenere in vita l’azienda. Dal lato delle responsabilità personali, l’accesso al concordato attesta che l’imprenditore ha scelto un percorso legale e trasparente: ciò è un punto a favore in eventuali giudizi di responsabilità (difficilmente un amministratore sarà accusato di mala gestio per aver portato l’azienda in concordato – semmai sarebbe il contrario, se tardasse a farlo). Anche in sede penale, se ci sono reati di bancarotta, l’aver evitato il fallimento può evitare le fattispecie di bancarotta semplice (che scattano appunto con il fallimento; nel concordato non c’è dichiarazione di fallimento, quindi niente bancarotta). Attenzione però: esistono reati propri del concordato, come il reato di mancata esecuzione dolosa del concordato o il reato di attestazioni false nel concordato, quindi la correttezza rimane d’obbligo.

Svantaggi/limiti: il concordato preventivo è procedura pubblica (iscrizione al Registro Imprese e pubblicazione sul Portale della crisi), e può comportare perdita di fiducia di clienti e fornitori. È costoso (spese di procedura, compenso del commissario, perito attestatore, legali). Richiede l’approvazione dei creditori: se la maggioranza non si raggiunge, si rischia il fallimento diretto. Il piano inoltre deve rispettare le rigide regole di graduazione dei crediti: i privilegiati vanno pagati integralmente salvo consenso alla falcidia (a meno che il valore dei beni su cui insistono sia inferiore al credito, in tal caso puoi pagare solo quel valore – es: banca ipotecaria viene soddisfatta fino al ricavato stimato dell’immobile e può diventare chirografaria per il resto). I creditori muniti di garanzie molto spesso hanno potere di veto (se non li soddisfi non votano a favore, a meno di soluzioni cram-down complesse). Dunque, serve un notevole lavoro di preparazione e negoziazione anche qui: presentare un buon concordato spesso implica aver “sondato” prima i principali creditori per assicurarsi del loro appoggio.

Il concordato preventivo nel Codice della Crisi è orientato a privilegiare i casi di continuità: si nota ad esempio che il concordato liquidatorio puro è quasi scoraggiato, a favore di soluzioni come il concordato semplificato post-composizione (di cui ora parliamo) o la stessa liquidazione giudiziale. Questo perché l’intento del legislatore (anche su spinta UE) è di far emergere prima le crisi e risolverle con accordi piuttosto che arrivare a concordati liquidatori tardivi dove i creditori prendono poco. Tuttavia, rimane uno strumento essenziale nel ventaglio di difesa del debitore, specie per quelle situazioni in cui serve un trattamento uniforme e forzoso per tutti i creditori.

Concordato “semplificato” per la liquidazione del patrimonio

Introdotto originariamente dal D.L. 118/2021 e ora presente nell’art. 25-sexies CCII, il concordato semplificato è una particolare forma di concordato liquidatorio riservata al caso in cui una composizione negoziata della crisi si sia conclusa senza accordo. Entro 60 giorni dall’archiviazione delle trattative di composizione negoziata, l’imprenditore può proporre al tribunale questa soluzione: un piano di liquidazione dei beni con eventuale apporto di terzi, da realizzare sotto il controllo del tribunale, senza passare per il voto dei creditori . I creditori, in pratica, non sono chiamati ad approvare, ma solo a presentare osservazioni; dopodiché il tribunale, se ritiene il piano più vantaggioso per i creditori rispetto alla liquidazione giudiziale, può omologarlo.

Caratteristiche: è quindi un concordato senza classi né votazioni. Viene nominato un ausiliario (commissario) per valutare il piano. Il piano può prevedere qualunque modalità di liquidazione (vendita in blocco, aste, cessione concordata a un soggetto individuato, ecc.) purché rispetti le norme generali (ad es. offerte concorrenti in caso di cessione di beni rilevanti, salvo deroga autorizzata). I creditori vengono soddisfatti secondo le cause di prelazione, salvo che qualcuno dia consenso a ricevere meno. Dato che i creditori non votano, il tribunale ha un ruolo di garanzia: omologa solo se il piano assicura loro un risultato non inferiore al fallimento. In mancanza di voto, è prevista però la possibilità per i creditori di fare opposizione all’omologa se ritengono lesi i loro diritti; il giudice decide sulle opposizioni (in analogia all’istituto dell’omologazione forzata).

Quando e perché usarlo: il concordato semplificato è pensato come “valvola di sicurezza” per l’imprenditore onesto che ha tentato la composizione negoziata ma non ha trovato accordo formale con le maggioranze di creditori necessarie. Invece di precipitare nel fallimento, egli può proporre comunque un esito concordato: tipicamente, offrirà ai creditori tutto il ricavato liquidabile (spesso con un acquirente già individuato per l’azienda o alcuni beni) e magari aggiungere un apporto esterno se disponibile, mostrando che la soddisfazione creditori sarà superiore a quella della liquidazione giudiziale standard. Il vantaggio per i creditori è che, se il tribunale conferma la convenienza, ottengono comunque di più di quanto farebbe il curatore fallimentare e in tempi più brevi; inoltre, talora evitando le spese di un lungo fallimento. Per il debitore, questo strumento consente di evitare la dichiarazione di fallimento e le sue conseguenze personali (come l’inabilitazione, le restrizioni per il periodo di procedura, lo stigma reputazionale), oltre a permettere un certo controllo su come vengono liquidati i beni (potrebbe essere già concordato ad esempio che l’azienda venga ceduta a un competitor individuato che garantisca la continuità operativa e magari assorba parte dei dipendenti – scenari non sempre ottenibili in un fallimento).

Differenze col concordato preventivo classico: la procedura semplificata non può essere iniziata liberamente dal debitore in qualunque momento, ma solo come sbocco di una composizione negoziata tentata. Inoltre è solo liquidatoria, non contempla la ristrutturazione in continuità (se c’è continuità, tanto valeva concludere un accordo prima). La mancanza di voto è peculiare e ovviamente non permetterebbe di imporre stralci pesanti se non ci fosse la garanzia dell’autorità giudiziaria: perciò qui più che mai la meritevolezza del debitore e la trasparenza del piano sono decisive. Il tribunale deve essere convinto che l’imprenditore non sta abusando dello strumento per imporre ai creditori una soluzione magari comoda per sé ma penalizzante per loro. Per evitare abusi, si richiede l’attestazione di un professionista sul fatto che i creditori non riceverebbero di più in un fallimento e che eventuali apporti di terzi siano congrui.

Implicazioni per l’imprenditore: il concordato semplificato è l’ultima carta per evitare la liquidazione giudiziale pura. Se riesce, l’azienda comunque verrà liquidata, ma in modo concordato, e l’imprenditore potrà chiudere la vicenda più rapidamente e con la soddisfazione di aver massimizzato il risultato per i creditori (il che gli sarà utile anche per l’esdebitazione personale se applicabile). Gli organi della procedura semplificata (commissario e giudice) vigilano che non vi siano state frodi durante la composizione negoziata (ad esempio, se il debitore avesse occultato attivo o aggravato il dissesto, ciò emergerebbe e porterebbe al fallimento). Dunque, l’imprenditore ha convenienza a tenere un comportamento specchiato per poter accedere a questa via d’uscita.

In sintesi, il concordato semplificato arricchisce gli strumenti difensivi del debitore: perfino se i creditori non cooperano in un accordo, esiste uno strumento concorsuale per evitare il fallimento, a patto di aver seguito la trafila della composizione negoziata e di poter dimostrare che quella proposta è il male minore per tutti. Considerando il nostro caso aziendale, potremmo ipotizzare: la società Alpha S.r.l. prova la composizione negoziata, ma 2 banche su 3 non accettano lo stralcio proposto e un fornitore importante non aderisce. A questo punto, l’azienda formula un piano di concordato semplificato: un investitore acquisterà l’intero laboratorio per €1 milione, somma che sarà distribuita ai creditori; con ciò i creditori otterranno, poniamo, il 30% dei loro crediti, contro un 20% stimato in caso di fallimento. Il tribunale, verificati i dati, omologa il piano nonostante il dissenso delle banche (che avevano rifiutato prima): l’azienda viene ceduta, i creditori incassano 30%, la procedura si chiude in pochi mesi. L’imprenditore evita sia il fallimento sia azioni personali (le banche non possono più agire contro di lui se hanno eventuali fideiussioni, poiché il concordato semplificato, analogamente al preventivo, libera i coobbligati solo se espressamente previsto – ma qui si potrebbe prevedere un accordo anche sui garanti contestuale, oppure i garanti restano obbligati: su questo l’omologa non li libera automaticamente).

Va comunque sottolineato che il concordato semplificato è residuale: il suo presupposto è che le trattative siano state tentate. Non è quindi uno strumento di “prima linea”, ma di difesa estrema.

Liquidazione giudiziale (ex fallimento) e altre procedure liquidatorie

Se nessuno degli strumenti di risanamento o accordo ha successo o è praticabile, si giunge alla liquidazione giudiziale, ciò che un tempo si chiamava fallimento. Questa è la procedura concorsuale classica, di natura meramente liquidatoria e giudiziaria, in cui il patrimonio del debitore viene espropriato e gestito da un Curatore nominato dal tribunale, con il compito di liquidarlo e distribuire il ricavato ai creditori secondo le regole di legge.

La liquidazione giudiziale può essere aperta su istanza di uno o più creditori, su istanza del debitore stesso (che deposito in proprio) o su iniziativa del pubblico ministero in determinati casi, quando ricorrono i presupposti: stato d’insolvenza dell’imprenditore commerciale e qualifica di “soggetto fallibile” (impresa non sotto le soglie di esonero). Anche le società di persone sono soggette a liquidazione giudiziale, e in tal caso la sentenza di liquidazione della società comporta per legge la liquidazione anche di tutti i soci illimitatamente responsabili (art. 256 CCII, già art. 147 L.Fall) – su questo torneremo nel capitolo delle responsabilità. Le società di capitali invece rispondono solo con il loro patrimonio: i soci non falliscono. Gli imprenditori individuali e i soci illimitatamente responsabili, in quanto persone fisiche, subiscono una procedura unitaria sul patrimonio personale e aziendale insieme (non c’è distinzione tra i due, essendo illimitatamente responsabili).

Effetti della liquidazione giudiziale: con la sentenza, l’imprenditore perde la gestione e la disponibilità dei suoi beni: subentra il Curatore, sotto la supervisione del Giudice Delegato. Si apre lo stato di insolvenza pubblico, con iscrizione nei registri e comunicazioni ai creditori. Tutti i creditori chirografari e privilegiati per crediti anteriori devono insinuarsi al passivo e non possono più agire individualmente; i debiti fiscali e contributivi pure confluiscono nel passivo. I crediti assistiti da garanzie reali (ipoteche, pegni) conservano il diritto di prelazione sul ricavato dei beni vincolati, ma l’esecuzione la compie il Curatore (le procedure esecutive individuali pendenti vengono spossessate a favore del fallimento). Il Curatore redige un elenco dei crediti ammessi (stato passivo) e poi procede a liquidare l’attivo: vendite all’asta o tramite trattativa autorizzata, incasso crediti, eventuale esercizio provvisorio dell’impresa se autorizzato (per breve tempo, in vista di cessione dell’azienda). La liquidazione giudiziale è di regola più lenta e frammentaria di un concordato, perché soggetta a formalità pubbliche e al controllo di vari organi. Tuttavia, ha il vantaggio di svolgersi senza dover tener conto del consenso del debitore o dei creditori: procede d’ufficio secondo legge.

Conseguenze per l’imprenditore: storicamente, il fallimento comportava anche delle sanzioni personali come l’inabilitazione all’esercizio d’impresa, la perdita del diritto di amministrare società, ecc., durante la procedura. Il CCII ha attenuato certi aspetti stigmatizzanti, ma resta il fatto che l’imprenditore fallito subisce un grave danno reputazionale e la limitazione di disporre del suo patrimonio. Inoltre, in caso di irregolarità o reati, durante la procedura vengono spesso a galla circostanze che portano a azioni di responsabilità contro gli amministratori e a procedimenti penali per bancarotta (fraudolenta se ci sono distrazioni o falsi, semplice se vi è colpa grave come spese sproporzionate, contabilità irregolare, ecc.). Per questo, dal punto di vista del debitore, la liquidazione giudiziale è l’esito meno desiderabile: implica perdere il controllo totale e esporsi potenzialmente a sanzioni civili/penali e all’esclusione dalla vita economica per anni. Tuttavia, a volte è inevitabile, specie se la situazione è irrimediabile e/o l’imprenditore arriva tardi.

Durata e chiusura: una liquidazione giudiziale può durare vari anni. Alla fine, quando tutto l’attivo è stato liquidato e ripartito (solitamente i chirografari ricevono poco o nulla, mentre i privilegiati vengono soddisfatti in misura dipendente dall’attivo disponibile), il tribunale emette un decreto di chiusura. Se il debitore è una società, la società si estingue (viene cancellata dal registro imprese, cessando di esistere come soggetto giuridico). Se è una persona fisica (imprenditore individuale o socio), la persona rimane ovviamente in vita ma con i debiti residui non soddisfatti. Tuttavia, qui interviene un istituto fondamentale introdotto negli ultimi anni: l’esdebitazione.

Esdebitazione del debitore: il CCII prevede che il debitore persona fisica, meritevole e cooperativo, abbia diritto a ottenere la cancellazione dei debiti residui (fresh start) entro 3 anni dall’apertura della liquidazione giudiziale, anche senza bisogno di un’apposita istanza se ha tenuto un comportamento corretto (esdebitazione di diritto, art. 282 CCII). In pratica, se un imprenditore fallisce e durante la procedura collabora lealmente, non viene condannato per bancarotta fraudolenta, e non vi sono atti di frode, dopo 3 anni dalla dichiarazione di fallimento il tribunale potrà dichiararlo esdebitato: ciò significa che i debiti rimasti impagati si estinguono e il soggetto può ripartire pulito (restano escluse poche categorie come debiti per mantenimento familiare, risarcimento da illecito extra-fallimentare e sanzioni penali). Questa esdebitazione non vale per le società, perché una società fallita comunque si estingue – non c’è persona a cui dare una seconda chance (anche se va detto che una società potrebbe rinascere in altra forma, ma giuridicamente l’esdebitazione è concetto legato alle persone fisiche). Dunque, se la nostra azienda di analisi era una S.r.l., dopo il fallimento la S.r.l. muore con i debiti insoddisfatti; se invece era una ditta individuale, l’imprenditore dopo la chiusura potrà chiedere o automaticamente ottenere l’esdebitazione e tornare a fare impresa senza i vecchi debiti. L’esdebitazione è soggetta a revoca se si scoprono comportamenti dolosi successivamente, ma è pensata per incentivare il debitore a collaborare e non nascondere nulla in cambio della liberazione dai debiti per la parte non pagata.

Altre procedure liquidatorie speciali: oltre alla liquidazione giudiziale ordinaria, ci sono procedure particolari: – La liquidazione controllata (ex liquidazione del sovraindebitato) per i piccoli imprenditori non fallibili e persone non imprenditori: simile al fallimento ma su dimensioni ridotte, con durata massima 3 anni e esdebitazione ancor più facilitata (vi rientrerebbero imprese “sotto-soglia” se non accedono al concordato minore). Nel nostro caso, se l’azienda fosse sotto le soglie e la crisi non risolta, si attiverebbe questo canale (ma è poco probabile per un laboratorio avere volumi così piccoli da essere non fallibile). – La liquidazione coatta amministrativa, per settori speciali (banche, assicurazioni, cooperative, ecc.), che non ci riguarda direttamente. – L’amministrazione straordinaria grandi imprese (Legge Marzano, Prodi-bis) per imprese sopra 200 dipendenti in dissesto: anch’essa non rilevante per la nostra PMI tipo.

Dal punto di vista difensivo, la liquidazione giudiziale è dunque la resa: ma può essere anche una scelta ponderata se l’alternativa sarebbe un’agonia inutile. Ad esempio, se l’azienda è senza alcuna prospettiva e i creditori non accettano concordati, a volte la scelta migliore per l’imprenditore è deporre le armi, depositare i libri in tribunale e chiedere il proprio fallimento. Ciò, per quanto controintuitivo, può ridurre i danni: il debitore che chiede il proprio fallimento dimostra trasparenza, e potrà beneficiare dell’esdebitazione con più probabilità, oltre ad evitare accumulo di ulteriori debiti. Inoltre, mette fine a una situazione di angoscia e blocco in cui i debiti crescono con interessi e sanzioni. Per questo il Codice della Crisi pone molta enfasi sui doveri di tempestiva emersione della crisi: l’imprenditore che comprende di non poter salvare l’azienda deve attivarsi subito per soluzioni di regolazione, e se queste falliscono, non deve ostacolare l’apertura della liquidazione giudiziale. Un ritardo ingiustificato nell’apertura del fallimento può costare caro in termini di responsabilità per aggravamento del dissesto.

Tabelle riepilogative degli strumenti di crisi: per chiarezza, presentiamo la Tabella 2 che confronta i principali strumenti sopra descritti, evidenziandone natura, attivazione, effetti e quando convengono.

Tabella 2 – Confronto tra strumenti di gestione della crisi d’impresa

Procedura	Natura	Chi la attiva	Ruolo del tribunale	Effetti principali	Quando utilizzarla
Composizione negoziata (artt. 17-25 CCII)	Stragiudiziale assistita. Riservata (no pubblicità salvo protezioni).	Solo l’imprenditore volontariamente (anche sotto-soglia).	Nomina esperto; omologa solo misure protettive e accordi eventuali.	Misure protettive su richiesta (blocco azioni esecutive); l’imprenditore resta alla guida con supervisione esperto; trattative con creditori facilitate; eventuale accordo finale da formalizzare.	Fase iniziale crisi con prospettive di risanamento. Utile per negoziare con creditori chiave mantenendo continuità. Da usare il prima possibile (obbligo morale per amministratori in allerta).
Piano attestato di risanamento (art. 56 CCII)	Stragiudiziale privato, unilaterale con attestazione indipendente.	L’imprenditore redige piano e cerca adesione banche/creditori principali.	Nessun intervento (piano non omologato).	Esenzione da revocatoria per atti eseguiti in piano; nessuna protezione dalle azioni individuali di terzi.	Crisi non gravissima, numero limitato di creditori disposti a collaborare. Tipicamente per ristrutturare debiti bancari senza pubblicità.
Accordo di ristrutturazione (artt. 57-64 CCII)	Contrattuale omologato. Formalizzato con % creditori qualificata.	L’imprenditore (dopo negoziazione con creditori ≥60%).	Controlla condizioni legali e omologa rendendo l’accordo vincolante erga omnes.	Stay delle azioni esecutive dal deposito; vincola anche dissenzienti se omologato; possibile cram-down fiscale.	Crisi gestibile con accordo di maggioranza (es. banche) ma serve efficacia verso minoranza. Meno costoso del concordato, ma richiede consenso alto ex ante.
Concordato preventivo (artt. 84-120 CCII) – Continuità	Giudiziale concorsuale. Procedura pubblica.	L’imprenditore presenta proposta e piano (anche “in bianco” inizialmente).	Nomina commissario; concede misure protettive automatiche; omologa dopo voto creditori.	Sospensione generalizzata dei debiti pregressi; azienda continua attività sotto vigilanza; detiene beni (salvo cessioni pianificate). Debiti ristrutturati secondo piano omologato, vincolante per tutti.	Azienda ancora vitale ma con debiti insostenibili. Creditori da soddisfare meglio in continuità che con liquidazione. Necessario ottenere voto favorevole (miglior opzione se creditori cooperativi o almeno razionali).
Concordato preventivo – Liquidatorio	Giudiziale concorsuale. Procedura pubblica.	L’imprenditore (anche dopo riserva).	Come sopra (commissario, controllo atti).	Azienda cessa attività; vendite beni pianificate; pagamento creditori con ricavato. Richiesto ≥20% ai chirografari (tranne concordato minore). Liberazione da debiti a fine procedura.	Quando continuare non è possibile ma c’è chance di liquidare meglio che in fallimento (es. vendita unitariamente, riduzione costi, contributo terzi). Si preferisce al fallimento se attivo sufficiente e creditori disposti ad attendere piano (o se composizione negoziata fallita → vedi semplificato).
Concordato “minore”	Come concordato ma per piccole imprese (non fallibili).	Piccolo imprenditore.	Stesse fasi in forma semplificata.	No soglia 20% chirografari espressa (ma <10% può essere ritenuto inammissibile per abuso).	Piccole realtà, alternativa alle procedure di sovraindebitamento.
Concordato semplificato (art. 25-sexies CCII)	Giudiziale concorsuale liquidatorio senza voto creditori.	L’imprenditore dopo composizione negoziata non riuscita .	Nomina ausiliario; esamina piano e opposizioni creditori; omologa se vantaggioso vs fallimento.	Niente voto; liquidazione beni sotto controllo curatore/ausiliario; creditori soddisfatti secondo prelazioni, percentuale anche <20% lecita se >fallimento. Libera l’impresa da debiti residui a fine.	Exit strategy se trattative fallite ma c’è possibilità di miglior soddisfo rispetto a fallimento (es. cessione concordata). Evita stigma fallimento e velocizza chiusura.
Liquidazione giudiziale (ex fallimento)	Giudiziale concorsuale liquidatoria completa.	Creditori, debitore, o d’ufficio (PM) se insolvenza.	Spossessa debitore; nomina curatore; direttive su liquidazione; verifica stato passivo; chiude procedura.	Azienda cessata, beni liquidati con aste; creditori pagati in ordine (privilegi vs chirografi); procedure esecutive individuali assorbite. Società estinta a fine; persona fisica può ottenere esdebitazione.	Ultima ratio quando nessun risanamento o accordo è fattibile. Imposta dall’esterno se debitore inerziale o creditori non tutelati. Permette intervento pubblico a tutela par condicio. Debitore cooperativo può preferirla se inevitabile, per avviare iter esdebitazione e chiudere situazione.

Questa tabella evidenzia come, nella cassetta degli attrezzi dell’imprenditore, vi siano molte soluzioni possibili. Ogni situazione è a sé: una piccola impresa familiare potrebbe risolvere con un accordo negoziato informale o un concordato minore; una PMI strutturata potrebbe optare per un accordo di ristrutturazione con le banche; un’azienda senza speranza opterà per la liquidazione in qualche forma (meglio se semplificata dopo composizione, piuttosto che fallimento). L’importante è agire tempestivamente e con competenza, scegliendo lo strumento giusto con l’aiuto di consulenti.

Prima di passare alle questioni di responsabilità individuale, apriamo una parentesi sulla forma giuridica dell’impresa, perché incide moltissimo sulle conseguenze dei debiti.

Forma giuridica dell’azienda e impatto sui debiti

Le strategie difensive e le conseguenze legali dell’indebitamento dipendono anche dal tipo di soggetto imprenditore: un conto è una società di capitali (S.r.l. o S.p.A.), altro è una società di persone (S.n.c., S.a.s.), altro ancora l’impresa individuale. Ciascuna forma presenta una differente disciplina della responsabilità patrimoniale e dunque offre (o meno) protezioni al patrimonio personale dell’imprenditore. Vediamo le differenze principali dal punto di vista del debitore.

Società di capitali (S.r.l., S.p.A., S.a.p.a.)

Le società di capitali hanno personalità giuridica distinta e autonomia patrimoniale perfetta: significa che dei debiti sociali risponde solo la società con il suo patrimonio, mentre i soci non rischiano il proprio patrimonio personale (oltre la quota sottoscritta). Ad esempio, se la nostra azienda di analisi è una S.r.l. con capitale €50.000, i creditori sociali (banche, fornitori, Fisco) possono aggredire solo i beni intestati alla società; i soci della S.r.l. perderanno al massimo il valore delle loro quote, ma non potranno essere costretti a pagare i debiti sociali con le proprie case o conti, salvo situazioni eccezionali. Questa regola è un faro del diritto societario ed è confermata anche in ambito fiscale: di norma, il Fisco non può notificare cartelle ai soci per debiti fiscali della società (sarebbero nulle tali intimazioni).

Tuttavia, ci sono eccezioni importanti da tenere presenti: – Se i soci hanno fideiussioni o garanzie personali sui debiti sociali, risponderanno come garanti (ma ciò discende dal contratto di garanzia, non dallo status di socio). – Alla chiusura di una società di capitali, l’art. 2495 c.c. prevede che i soci siano responsabili dei debiti non soddisfatti nei limiti di quanto hanno ricevuto in sede di liquidazione . Quindi, se una S.r.l. viene cancellata dal Registro Imprese e residuano debiti, il creditore sociale potrà chiedere ai soci la restituzione di quanto incassato col bilancio finale di liquidazione (se hanno preso qualcosa). È una responsabilità limitata a quell’attivo distribuito. – L’art. 2495 c.c. prevede anche che i liquidatori della società rispondano verso creditori insoddisfatti se il mancato pagamento è dipeso da colpa loro . Ad esempio, se un liquidatore paga prima i soci e poi non restano soldi per il Fisco, potrà esserne chiamato a rispondere per colpa grave. – L’art. 36 del DPR 602/1973 in ambito fiscale stabilisce una forma di responsabilità personale (solidale) per soci, amministratori e liquidatori di società cancellate quando l’Amministrazione finanziaria provi che vi è stato un uso fraudolento dello schermo societario per evadere imposte . Ad esempio, se una S.r.l. accumula milioni di debiti IVA e poi i soci la svuotano e la fanno fallire per non pagare il Fisco, l’Agenzia delle Entrate può perseguire soci e amministratori dimostrando l’abuso (società usata “in frode” come cartiera o testa di legno). Questa è una applicazione del principio generale per cui la personalità giuridica non può essere usata per scopi illeciti: in tali casi estremi si può giungere al “piercing the corporate veil”, ossia ignorare lo schermo societario e aggredire i patrimoni personali per soddisfare debiti erariali o simili nati da frode. La Cassazione conferma che in presenza di condotte fraudolente la separazione patrimoniale salta . – Gli amministratori (o il direttore generale) di una società di capitali in genere non sono obbligati per i debiti sociali. Tuttavia, se l’amministratore commette illeciti (ad es. mancato versamento di contributi previdenziali di cui era tenuto come sostituto d’imposta), può incorrere in responsabilità diretta prevista da norme speciali. Un esempio rilevante: la legge n. 638/1983 art. 2 impone agli amministratori che omettono il versamento delle ritenute previdenziali una responsabilità patrimoniale nei confronti dell’ente previdenziale, al di là dell’azione di responsabilità civile generale. In dottrina si discute, ma la prassi vede l’INPS notificare decreti ingiuntivi agli amministratori per contributi dipendenti non versati in alcuni casi specifici (in virtù di detta legge). È una eccezione tecnica ma da conoscere: se l’amministratore di S.r.l. non versa contributi dipendenti, può essere chiamato a risponderne civilmente ex L. 638/83 indipendentemente dalla causa di responsabilità generale. – L’azione di responsabilità verso amministratori ex art. 2394 c.c. (promossa dal curatore in caso di fallimento, ora art. 255 CCII) può condurre di fatto l’amministratore di S.r.l. a dover rifondere ai creditori sociali i danni causati dalla sua mala gestio. Ad esempio, se ha aggravato il dissesto tardando il fallimento, il curatore può ottenere una condanna al risarcimento che di fatto porta l’amministratore a pagare di tasca propria parte dei debiti sociali insoluti. Questa non è una responsabilità diretta per i debiti, ma una responsabilità risarcitoria per illecito gestionale. Nei fallimenti italiani spesso i curatori citano amministratori e sindaci per ottenere queste somme a vantaggio dei creditori. Ne riparleremo sotto.

Riassumendo, la s.r.l. o s.p.a. offre all’imprenditore una robusta protezione del patrimonio personale per quanto riguarda l’ordinaria esecuzione dei debiti (nessun fornitore o banca può chiedere al socio di saldare il debito sociale). Però non è un’immunità assoluta: garanzie prestate personalmente, comportamenti illeciti o maldestri possono riaprire spiragli di responsabilità. Perciò, un socio o amministratore non deve pensare di essere invulnerabile – deve comunque agire diligentemente per evitare quelle eccezioni.

Strategie difensive specifiche per società di capitali: se la nostra azienda è una S.r.l. e ha troppi debiti, i soci potrebbero valutare la messa in liquidazione anticipata o l’accesso a concordato per chiudere la società con danni limitati. L’importante è non commettere l’errore di confondere i patrimoni (ad esempio, attingere indebitamente dai conti sociali per pagare spese personali, o viceversa): ciò potrebbe portare i creditori a sostenere che la società è un fake e chiedere l’estensione delle responsabilità. Mantenere la corretta distinzione tra conti sociali e personali è fondamentale.

Società di persone (S.n.c., S.a.s.)

Le società di persone (in nome collettivo, in accomandita semplice, società semplici sebbene queste ultime non siano commerciali) hanno un regime di responsabilità diverso: i soci illimitatamente responsabili rispondono solidalmente con tutto il loro patrimonio personale per i debiti sociali. Nella S.n.c. tutti i soci sono illimitatamente responsabili; nella S.a.s. lo sono i soli soci accomandatari (mentre gli accomandanti hanno responsabilità limitata alla quota, salvo perdano lo status ingerendosi nella gestione). Questo significa che un fornitore non pagato di una S.n.c. può, ottenuto un titolo esecutivo, scegliere se pignorare un bene della società o direttamente un conto bancario personale di uno dei soci (con il limite del beneficio di escussione: art. 2268 c.c. prevede che il socio può chiedere al creditore di escutere prima la società e poi, se non basta, i soci – ma in pratica se la società è insolvente i soci finiscono per pagare). Dunque il patrimonio personale dell’imprenditore non è affatto protetto nelle società di persone.

In caso di fallimento di una società di persone, la legge (ancor oggi, art. 147 L.Fall, trasfuso nell’art. 256 CCII) prevede il fallimento in estensione dei soci illimitatamente responsabili . Ovvero, la sentenza dichiarativa coinvolge contestualmente la società e i soci: questi diventano anch’essi soggetti falliti, col proprio patrimonio, pur se non avessero richiesto loro il fallimento. Ciò formalizza la responsabilità: il curatore potrà aggredire direttamente i beni dei soci per soddisfare i creditori sociali. (Nota: se un socio era uscito un anno prima dallo scioglimento del rapporto sociale, non si può più dichiararne il fallimento, c’è un limite temporale – art. 256 CCII).

Difese del debitore socio illimitatamente responsabile: in termini di scelte strategiche, se l’azienda è una S.n.c., il socio non può salvare il suo patrimonio dichiarando solo la società in concordato e non pensando a sé: i creditori, non soddisfatti a sufficienza nel concordato, potrebbero poi perseguitare il socio. In verità, la legge consente ai soci illimitatamente responsabili di proporre contestualmente un concordato per la propria responsabilità personale insieme a quello della società . Ad esempio, la S.n.c. Alfa e i soci Beta e Gamma possono presentare un concordato congiunto che preveda che anche i patrimoni personali di Beta e Gamma concorrano nel piano, ottenendo così l’esdebitazione di tutti con l’omologazione. Questa è una manovra complessa ma fattibile. In mancanza, se la società concorda coi creditori di pagare ad es. 50% del dovuto, i creditori per il restante 50% non pagato manterranno l’azione verso i soci in proprio (tranne rinuncia espressa). Quindi, un socio di S.n.c. deve considerare che la transazione liberatoria deve coinvolgere anche la sua posizione personale.

Dal lato delle responsabilità per mala gestio, i soci amministratori di S.n.c. e accomandatari di S.a.s. rispondono anch’essi ad azioni di responsabilità se aggravano il dissesto (in quel caso però responsabili verso gli altri soci e in caso di fallimento viene il curatore comunque, ma essendo già illimitatamente responsabili, quell’azione serve semmai a prendere soldi se hanno causato danni oltre i debiti normali). I soci non amministratori in S.n.c. comunque rispondono dei debiti sociali parimenti, anche se non gestivano. Potranno poi rivalersi sugli altri per la parte, ma verso i creditori esteriormente tutti i soci S.n.c. sono debitori in solido.

In sintesi: la società di persone non offre scudo al patrimonio personale. L’imprenditore-difensore in questo caso deve agire pensando sia all’azienda che a sé stesso come un tutt’uno. Può risultare opportuno, se l’impresa cresce e inizia a indebitarsi, valutare la trasformazione in società di capitali per limitare la responsabilità. Ma attenzione: la trasformazione fatta post factum, quando i debiti sono già sorti, non libera i soci originari da quei debiti pregressi (essi restano obbligati illimitatamente per le obbligazioni sorte prima della trasformazione, per 5 anni dalla trasformazione). Inoltre, se la trasformazione è fatta in frode ai creditori per poi far fallire la nuova società, ciò sarà considerato atto in frode e potrà condurre a coinvolgere i soci. Dunque, la trasformazione ha efficacia preventiva, non curativa.

Nella pratica italiana, molte piccole imprese nascono come S.n.c. o ditte individuali e poi, crescendo il rischio, passano a S.r.l. Purtroppo, se questo passaggio non avviene per tempo, i titolari si trovano a rischiare il patrimonio personale su tutti i fronti. Se la nostra azienda di analisi fosse stata ad es. una S.n.c. di due chimici, con debiti bancari e verso fornitori, i soci sarebbero co-obbligati con la società. Una strategia possibile, in caso di crisi, sarebbe coinvolgere direttamente anche i soci nelle procedure di accordo: ad es. includere nel concordato i beni personali (spesso l’abitazione principale in questi casi) per offrire ai creditori un soddisfo maggiore, ottenendo in cambio la liberazione definitiva. D’altronde, se la casa è aggredibile comunque, tanto vale usarla come leva negoziale in un contesto ordinato e sotto controllo del tribunale.

Impresa individuale

L’impresa individuale è semplicemente la persona fisica che esercita attività d’impresa. Giuridicamente non c’è separazione tra persona e azienda: tutti i beni dell’imprenditore rispondono dei debiti d’impresa (salvo piccole eccezioni come la casa con fondo patrimoniale in certi limiti, ecc.). Quindi il profilo è simile al socio illimitatamente responsabile: i creditori d’impresa possono aggredire direttamente il patrimonio personale dell’imprenditore (c/c privato, immobili personali, ecc.) e viceversa i creditori personali (es. banca per un mutuo casa) possono aggredire beni aziendali. L’unica distinzione è che i creditori d’impresa, se l’imprenditore è commerciale e viene dichiarato fallito, hanno prelazione sui beni concorsuali rispetto ai creditori personali chirografari (principio della par condicio concorsuale allargata con ordine interno per crediti personali vs crediti d’impresa – questione tecnica oltre lo scopo qui).

In pratica per il singolo imprenditore la difesa del patrimonio personale è molto difficile, a meno di separarlo giuridicamente dall’impresa: gli strumenti classici sono la costituzione di un fondo patrimoniale (che però non protegge dai debiti contratti per l’attività d’impresa, quindi è inefficace con banche/fornitori), o intestare beni a terzi (cosa che però se fatta dolosamente per sottrarli ai creditori può essere revocata o considerata reato di sottrazione fraudolenta). Nel 2012 fu introdotta la figura dell’imprenditore individuale “protetto” (il cosiddetto “patto di famiglia”, imprenditore può dichiarare impignorabile la propria casa se non usata per debiti d’impresa) ma è stata poco usata e ha efficacia limitata. Più utile è proprio la scelta di costituire una società: molti imprenditori individuali in settori a rischio convertono l’attività in S.r.l. unipersonale, in modo da separare i patrimoni.

Se però il danno è fatto e l’impresa individuale è sommersa di debiti, le vie d’uscita sono: – Concordato preventivo (se supera le soglie di fallibilità, l’imprenditore individuale può fare concordato come una società), oppure se piccolo, il concordato minore. – Procedure di sovraindebitamento: il CCII prevede per il consumatore o per il debitore non fallibile (che può essere anche un piccolo imprenditore agricolo o commerciale) istituti come il piano di ristrutturazione del consumatore o la ristrutturazione dei debiti; tuttavia l’imprenditore commerciale anche piccolo ora può accedere al concordato minore, quindi l’ambito dei sovraindebitati è più per consumatori o professionisti non iscritti come imprese. – Liquidazione controllata: l’equivalente del fallimento per non fallibili, con esdebitazione finale. – L’esdebitazione dell’incapiente: esiste anche una procedura (art. 283 CCII) che consente al debitore persona fisica che proprio non ha nulla da offrire di ottenere l’esdebitazione immediata dei debiti residuali a certe condizioni, “a costo zero”. È un istituto di fresh start estremo per chi è nullatenente e senza prospettive, per liberarlo dai debiti e non spingerlo all’economia sommersa.

Per la persona fisica imprenditore, la meritevolezza è essenziale per accedere ai benefici: chi ha agito con frode o colpa grave potrà vedersi negato il concordato o l’esdebitazione. Chi invece ha fatto del suo meglio e ha solo subito la sorte avversa, troverà nella legge degli appigli per ripartire (ad es., l’esdebitazione dopo 3 anni dal fallimento come detto).

Conclusione su forme giuridiche: si può dire che la S.r.l. offre il massimo scudo in via di principio, mentre S.n.c. e impresa individuale espongono direttamente l’imprenditore. La Tabella 3 sottostante sintetizza le differenze di responsabilità dei soggetti d’impresa.

Tabella 3 – Responsabilità patrimoniale comparata per forma giuridica

Forma giuridica	Responsabilità per debiti aziendali	Note / Eccezioni
Società di capitali (S.r.l., S.p.A.)	Limitata al patrimonio sociale. Soci non responsabili con beni propri. Amministratori e soci terzi di regola non obbligati per debiti sociali.	– Soci rispondono post-liquidazione entro attivo distribuito .<br>– Soci/amm.li responsabili se uso abusivo della società per frode ai creditori (art. 36 DPR 602/73: debiti fiscali in frode) .<br>– Garanzie personali prestate dai soci/amm.li (fideiussioni) restano valide.<br>– Amm.li responsabili direttamente ex lege in casi specifici (es. omesso versamento contributi).<br>– Possibile azione di responsabilità per mala gestio: rispondono dei danni verso società/creditori.
Società di persone (S.n.c., S.a.s. per accomandatari)	Illimitata e solidale. Ogni socio illimitatamente responsabile è obbligato per l’intero con tutti i suoi beni. Creditori sociali possono escutere soci (dopo escussione patrimonio sociale).	– Soci accomandanti S.a.s.: limitata al conferimento (se non ingeriscono). <br>– Fallimento società comporta fallimento soci illimitati (salvo >1 anno recesso). <br>– Socio che paga debito sociale ha diritto di regresso verso altri soci pro quota. <br>– Possibilità per soci di proporre concordato “esteso” anche al proprio patrimonio per evitare fallimento personale .
Imprenditore individuale	Illimitata su tutto il patrimonio personale presente e futuro. Nessuna separazione tra beni “privati” e “aziendali”.	– Può accedere a concordato preventivo (se fallibile) o procedure di sovraindebitamento (se non fallibile). <br>– Nessuna protezione specifica dei beni personali (salvo istituti come fondo patrimoniale, ma inefficace per debiti d’impresa). <br>– Fallimento persona fisica: post chiusura, esdebitazione possibile entro 3 anni se meritevole.

Come si evince, la scelta della forma giuridica è determinante per il perimetro di rischio dei debiti. Un imprenditore che opera come persona fisica o socio di S.n.c. mette in gioco tutti i suoi averi – e dovrà quindi curare doppiamente la gestione del rischio e l’assicurazione di eventuali passività. Al contrario, chi opera tramite S.r.l. ha un margine di protezione, ma non deve abusarne, altrimenti la legge (specialmente in materia fiscale e fallimentare) può rimuovere il “velo” societario in caso di abusi fraudolenti .

Responsabilità personali dell’imprenditore e degli amministratori

Affrontare una crisi aziendale non significa soltanto gestire i debiti verso terzi, ma anche considerare le possibili responsabilità personali – civili, amministrative e penali – che possono gravare sull’imprenditore individuale, sui soci e sugli organi gestori (amministratori, legali rappresentanti, direttori finanziari) in relazione allo stato di insolvenza o alle scelte compiute durante la crisi. In questo capitolo esamineremo i principali profili di responsabilità, con particolare attenzione ai doveri di legge introdotti dalla riforma della crisi e ai rimedi per difendersi da eventuali azioni di responsabilità o procedimenti penali.

Doveri di governance: adeguati assetti e obblighi di emersione della crisi

Il Codice della Crisi (D.Lgs. 14/2019) ha rafforzato i doveri organizzativi degli imprenditori e in particolare degli amministratori di società, introducendo l’art. 2086 c.c. comma 2 che impone all’imprenditore collettivo di istituire assetti organizzativi, amministrativi e contabili adeguati alla natura e dimensione dell’impresa, anche in funzione della rilevazione tempestiva della crisi e della continuità aziendale. In parole più semplici, l’amministratore ha il dovere legale di dotare la società di strumenti e procedure per monitorare la salute finanziaria e cogliere per tempo i segnali di difficoltà (indici di liquidità, indicatori di bilancio, ecc.). Inoltre, il CCII (art. 3) impone agli amministratori, sindaci e revisori di attivarsi senza indugio quando emergono fondati indizi di crisi: ciò può voler dire adottare manovre correttive interne oppure ricorrere agli strumenti di regolazione della crisi (come la composizione negoziata, il concordato preventivo, ecc.).

Questi obblighi generali, se disattesi, possono costituire la base per responsabilità degli amministratori verso la società o i creditori. In particolare, la giurisprudenza ha da tempo elaborato la figura della “continuazione abusiva dell’attività d’impresa” in perdita o insolvente: amministratori che proseguono l’attività aggravando il dissesto, anziché attivare gli strumenti di legge o liquidare, violano i doveri di diligenza e possono essere chiamati a risarcire il danno consistente nel maggior deficit creatosi. Questo concetto è stato formalizzato nell’art. 2486 c.c. (riformato nel 2019), che stabilisce che dal momento in cui si verifica una causa di scioglimento (ad es. perdite rilevanti) gli amministratori rispondono dei danni causati per aver proseguito l’attività oltre la gestione ordinaria. Similmente, in ambito fallimentare, gli amministratori rispondono ex art. 2394 c.c. verso i creditori per insufficienza patrimoniale cagionata da gestione imprudente o ritardata cessazione . Recenti sentenze confermano che l’azione di responsabilità del curatore (che cumula quella sociale e quella dei creditori) mira proprio a colpire la mala gestio che ha leso la garanzia creditoria.

In concreto, dunque, l’amministratore diligente deve: – Monitorare costantemente i dati finanziari, predisporre budget, piani di tesoreria, etc. – ovvero implementare sistemi di allerta interna. – Appena identifica segnali seri (incapacità di far fronte regolarmente alle obbligazioni, perdite che erodono il capitale, ecc.), deve valutare misure adeguate: aumento di capitale, riduzione costi, rinegoziazione debiti, ricerca nuovi soci o, se del caso, attivare strumenti di composizione della crisi (chiedere la nomina di un esperto per la composizione negoziata, o presentare istanza di concordato preventivo). – Se l’insolvenza è conclamata e non reversibile, il dovere è di non aggravare ulteriormente il passivo: quindi evitare di contrarre nuovi debiti sapendo di non poterli pagare (il c.d. abusivo ricorso al credito è scenario tipico contestato nei fallimenti, con possibili profili di bancarotta preferenziale o fraudolenta se fatto in malafede), evitare di erodere attivo residuo inoperosamente e – in ultima analisi – provocare l’apertura tempestiva della liquidazione giudiziale. Infatti il ritardo nel portare i libri in tribunale è uno dei capi di imputazione frequenti nelle bancarotte (bancarotta semplice ex art. 322 CCII per “avere aggravato il dissesto procrastinando il fallimento”).

Dal punto di vista del debitore che vuole difendersi, il rispetto di questi doveri è la prima linea di difesa: un amministratore che può dimostrare di aver instaurato assetti adeguati e di aver reagito con prontezza alla crisi (ad esempio attivando una composizione negoziata quando i primi indici hanno segnalato squilibrio) avrà ottime argomentazioni per respingere eventuali accuse di negligenza o imprudenza. Al contrario, chi naviga a vista e si sveglia solo quando i creditori fanno istanza di fallimento, rischia di essere ritenuto responsabile. La Cassazione 30109/2025 di cui sopra lo ribadisce: l’avvio tempestivo di una procedura di composizione negoziata con documentazione seria dimostra l’adempimento dei doveri di diligenza e riduce il rischio di responsabilità civili e penali per gli amministratori. È dunque un messaggio chiarissimo: attivarsi presto per gestire la crisi non solo può salvare l’azienda, ma protegge anche personalmente chi la guida.

Azioni di responsabilità civile verso amministratori e organi di controllo

In caso di insolvenza poi sfociata in fallimento (liquidazione giudiziale), gli organi della procedura o i creditori possono esercitare azioni per far rispondere gli amministratori, i sindaci o il direttore generale dei danni causati. Le principali sono: – L’azione sociale di responsabilità (art. 2393 c.c. per S.p.A., 2476 per S.r.l.): per danni al patrimonio sociale causati da violazione dei doveri. In fallimento, questa è esercitata dal curatore (art. 255 CCII). – L’azione dei creditori sociali (art. 2394 c.c.): per danno da insufficienza patrimoniale causato da violazione di doveri di conservazione del patrimonio. Anche questa in fallimento la fa il curatore, cumulandola alla precedente. La Cassazione ha chiarito che l’azione del curatore ex art. 2394 c.c. si prescrive in 5 anni dal momento in cui i creditori hanno percezione dell’insufficienza patrimoniale – tipicamente dalla dichiarazione di fallimento, quindi curatori hanno 5 anni per citare gli amministratori. – L’azione contro i sindaci/revisori: se organo di controllo e revisore non hanno segnalato per tempo la crisi o hanno tollerato gestioni scorrette, possono anch’essi essere chiamati a rispondere. La giurisprudenza ha condannato collegi sindacali per non aver impedito distrazioni o ritardi (culpa in vigilando).

Cosa può fare un amministratore per difendersi da tali azioni? La miglior difesa è documentare di aver agito con prudenza e tempestività. Ad esempio, se conti alla mano emergeva insolvenza a settembre e l’amministratore presenta concordato a dicembre, riducendo il passivo, potrà dire di aver limitato i danni. Al contrario, se persevera un anno senza reagire mentre i debiti raddoppiano, il curatore facilmente quantificherà quel raddoppio come danno da ritardata dissociazione. Un altro elemento di difesa è l’attestazione di esperti: se l’organo amministrativo ha chiesto pareri professionali su come agire e li ha seguiti, dimostra diligenza professionale. Viceversa, leggerezze come tenere la contabilità in disordine, o fare affidamento su escamotage (tipo occultare debiti in bilancio) oltre a peggiorare la situazione, pregiudicano la difesa e anzi costituiscono ipso facto inadempimento ai doveri.

Gli amministratori possono inoltre stipulare polizze di assicurazione (D&O) per coprire in parte il rischio di risarcimenti, ma in caso di dolo o colpa grave nella crisi spesso l’assicurazione non copre, e comunque i creditori sociali vogliono vedere i responsabili direttamente rispondere.

Un caso peculiare: se un amministratore si dimette prima del dissesto, credendo così di evitare grane, deve comunque assicurarsi di aver lasciato conti in ordine e di non aver compiuto atti pregiudizievoli prima. L’aver rivestito la carica in periodi antecedenti non esonera da colpe se in quel periodo si sono create le voragini. Inoltre, l’amministratore “ombra” (amministratore di fatto, magari un socio di controllo) risponde al pari di quello formale se si prova che dirigeva effettivamente la società. Cass. penale 2024 ha ribadito che l’amministratore formale risponde sempre per bancarotta, anche se esiste un dominus occulto, salvo provare l’assenza totale di coinvolgimento. Quindi non c’è scappatoia: chi decide o acconsente atti gestionali sbagliati potrà essere chiamato in causa.

Responsabilità penale: reati fallimentari e tributari

Sul fronte penale, la crisi d’impresa è un terreno delicato. Non esiste (e giustamente) un reato di “essere insolventi”, ma molte condotte che spesso accompagnano lo stato di dissesto sono penalmente sanzionate. Possiamo distinguere: – Reati fallimentari (disciplina ora nel CCII artt. 322 e seguenti, in continuità con la vecchia L. Fall.): la bancarotta fraudolenta è il più grave, punisce gli amministratori (o imprenditori individuali) che prima o durante il fallimento hanno distratto beni dell’azienda, tenuto i libri in modo da non far ricostruire il patrimonio, esposto passività inesistenti o sottratto attivo, oppure hanno preferito alcuni creditori ad altri (bancarotta preferenziale). La bancarotta semplice punisce condotte meno dolose ma imprudenti, come aver aggravato la crisi con spese personali esorbitanti, aver ritardato la dichiarazione di fallimento, o non aver tenuto la contabilità regolare. Questi reati scattano solo in caso di fallimento o concordato preventivo risolto con fallimento. Se l’impresa evita il fallimento (ad es. chiude in bonis, o con concordato adempito), tali reati non si concretizzano. Dunque, evitare il fallimento è di per sé una difesa dal penale: per questo molti amministratori preferiscono far di tutto per un concordato piuttosto che lasciar fallire – per non entrare nel radar dei reati di bancarotta. Tuttavia, attenzione: anche nel concordato, se l’azienda era in dissesto prima, eventuali atti distrattivi compiuti potrebbero configurare altri reati (ad es. truffa ai creditori se concordato basato su false rappresentazioni, o insolvenza fraudolenta se hanno contratto debiti sapendo di non pagarli). Insomma, l’assenza di fallimento riduce il campo ma non dà immunità se vi sono state vere e proprie frodi. – Reati tributari (D.Lgs. 74/2000): questi prescindono dal fallimento. Riguardano soprattutto frodi fiscali (dichiarazione infedele, fatture false) e omessi versamenti di imposte sopra soglie rilevanti. Ne abbiamo parlato: omesso versamento IVA > €250k per periodo d’imposta è reato; omesso versamento ritenute > €150k è reato. La crisi di liquidità spesso porta a questo: l’impresa in difficoltà non versa IVA o ritenute per pagare altri. La legge punisce questa scelta (perché usa il Fisco come “banca” forzata). Come difendersi? L’art. 13 D.Lgs. 74/2000 prevede una causa di non punibilità se i debiti tributari vengono pagati integralmente prima del giudizio penale. Quindi un amministratore perseguibile per omessa IVA può evitare la condanna se entro il dibattimento riesce a versare tutto il dovuto (magari sfruttando il concordato che dilaziona, ma comunque servirebbe pagare anche dopo l’omologa per estinguere il reato). Se il debito non viene estinto, la procedura concorsuale non salva dalla condanna, anche se la pena può essere attenuata se nel concordato è previsto il pagamento parziale e i creditori votano. Inoltre, è tipico in caso di concordato chiedere al giudice penale di attendere l’esito: se il concordato va a buon fine, di norma l’amministratore otterrà quantomeno attenuanti. Viceversa, un fallimento con debiti IVA non pagati comporta quasi certa condanna (salvo esimente se la crisi è dovuta a causa di forza maggiore, cosa rarissima da far valere). – Reati societari: in contesti di crisi possono emergere falsi in bilancio (per nascondere perdite), infedeltà patrimoniali (es. amministratori che si avvantaggiano a danno della società – abuso di beni sociali), ecc. Questi reati esulano dallo stato di insolvenza, ma spesso le indagini sui fallimenti li portano alla luce. Ad esempio, durante un fallimento il curatore scopre che gli amministratori falsificavano i bilanci per celare il buco: ciò configura reato di falso in bilancio. Oppure che hanno trasferito a un’altra società asset sottocosto prima del crack: qui si intrecciano bancarotta e altri illeciti (es. per S.p.A. potrebbe anche essere aggiotaggio se quotata, ecc.). – Reati in materia di lavoro: se il datore omette versamenti contributivi (oltre soglia) come già detto c’è il reato, se omette di versare le ritenute previdenziali trattenute è reato (depenalizzato sotto 10k), se sfrutta i dipendenti senza paga potrebbe configurarsi persino intermediazione illecita o appropriazione indebita (caso di trattenute sindacali mai versate). Sono aspetti collaterali ma vanno considerati.

Difendersi penalmente in un quadro di crisi significa soprattutto evitare comportamenti dolosi: niente distrazioni di beni (non “svuotare” la società a favore di parenti o altre proprie aziende), non preferire di nascosto taluni creditori (pagare un amico escludendo il Fisco ad esempio – se poi fallisci è bancarotta preferenziale), non aggravare il dissesto con operazioni imprudenti (spendaccione per allungare l’agonia). Se proprio si è commesso qualcosa di censurabile, l’unica è cercare di rimediare: ad esempio versare almeno in parte l’IVA dovuta riduce il danno e può portare magari a un patteggiamento più mite. In generale, la collaborazione col curatore e con gli inquirenti dopo il fallimento attenua il giudizio di colpevolezza. Al contrario, atteggiamenti ostruzionistici (non consegnare i libri, far sparire documenti) peggiorano la situazione sia per la procedura sia penalmente (configurano bancarotta documentale, punita severamente).

Va segnalato che il Codice della Crisi ha rivisto alcuni reati: ad esempio la bancarotta preferenziale ora distingue tra atti compiuti in violazione della par condicio ma con lo scopo di favorire un creditore (puniti) e pagamenti normali eseguiti in prossimità del fallimento (non più puniti se non c’è volontà di frodare). Ciò per evitare eccessiva criminalizzazione di chi magari ha solo cercato di tenere aperto pagando fornitori essenziali. Anche la ricorso abusivo al credito può essere contestato penalmente (era aggravante della bancarotta semplice: contrarre nuovi debiti quando si sapeva di non poterli onorare). Insomma, la linea tra gestione disperata ma lecita e gestione criminale può assottigliarsi: la differenza sta nell’intenzione e nella trasparenza. Un imprenditore che comunica apertamente ai creditori la crisi, la affronta con strumenti legali (come la composizione negoziata), e non nasconde nulla, difficilmente sarà accusato di reati; se pure subisce un fallimento, probabilmente se la caverà al più con una bancarotta semplice (che può essere talvolta dichiarata non punibile per particolare tenuità se il fatto è modesto). Viceversa, chi prova a fare il furbo incappando poi nel fallimento sarà bersaglio di indagine e possibili condanne anche gravi (la bancarotta fraudolenta può portare fino a 6-10 anni di reclusione).

Responsabilità amministrativa dell’ente (D.Lgs. 231/2001): un cenno infine sul fatto che, se l’azienda ha commesso reati presupposto (tipo reati tributari aggiunti di recente, o reati societari), potrebbe scattare anche la responsabilità amministrativa della società stessa, con sanzioni pecuniarie e interdittive. In contesti di insolvenza, questo può porsi in caso di tentativi illeciti di salvataggio (ad es. false comunicazioni sociali) o frodi fiscali. Tuttavia, se la società finisce liquidata, spesso questi procedimenti 231 restano teorici.

In sintesi, dal punto di vista del debitore in crisi, la miglior “difesa” è la correttezza: attivarsi presto (lo ripetiamo) e rispettare la legge. Questo atteggiamento ha un effetto cascata: – Minimizza le opportunità per i creditori di far causa personalmente agli amministratori, perché questi potranno sempre dire “ho fatto il possibile nei limiti della legge per tutelare tutti, ho seguito la procedura XY”. – Preserva da condotte penalmente rilevanti; e anche se qualche reato formale (tipo omesso versamento) si configura, fornisce elementi per evitare una condanna (pagamento parziale nel concordato, ecc.). – In caso di fallimento inevitabile, pone le basi per ottenere l’esdebitazione senza opposizioni (un debitore “meritevole” avrà esdebitazione quasi automatica; un debitore sospetto di frodi rischia vedersi negato il beneficio).

Ricordiamo ancora una volta la frase chiave della Cassazione: “l’avvio tempestivo e documentato di una procedura di soluzione della crisi dimostra l’adempimento dei doveri di diligenza […] riducendo il rischio di responsabilità civili e penali”. Difendersi dai debiti, in definitiva, significa anche difendersi dalle possibili conseguenze giuridiche personali – e le due cose vanno di pari passo.

Domande frequenti (FAQ) su debiti d’impresa e soluzioni di crisi

Di seguito proponiamo una serie di domande comuni che imprenditori e professionisti si pongono quando un’azienda è gravata dai debiti, con risposte sintetiche basate su quanto illustrato in questa guida.

❓ D: La mia azienda ha troppi debiti e non riesce più a pagarli tutti. Posso evitare il fallimento?
✅ R: Sì, puoi evitare la liquidazione giudiziale ricorrendo agli strumenti di regolazione della crisi. Ad esempio, puoi proporre un concordato preventivo ai creditori, nel quale offri di pagare in parte i debiti in un certo periodo. Se la maggioranza accetta e il tribunale omologa, l’azienda non verrà dichiarata fallita e potrai proseguire secondo il piano. In alternativa, puoi tentare un accordo di ristrutturazione con i creditori principali (omologato dal tribunale, vincolante anche per eventuali dissenzienti minoritari). Ancora, puoi attivare la composizione negoziata: se riesci a trovare un accordo con i creditori grazie all’esperto, eviterai il fallimento. Anche qualora le trattative non andassero a buon fine, potresti comunque chiedere un concordato semplificato (liquidazione concordata senza voto) per evitare il fallimento classico. In sintesi, finché l’iniziativa viene da te e proponi soluzioni ragionevoli, il fallimento è tutt’altro che inevitabile. Diventa inevitabile solo se non fai nulla e i creditori o il tribunale procedono d’ufficio perché l’insolvenza è conclamata e non gestita.

❓ D: Ho firmato fideiussioni personali per i debiti bancari della mia S.r.l. Cosa succede a me se la società non paga più le banche?
✅ R: La banca, in caso di insolvenza della società, potrà escutere direttamente te come garante, chiedendoti di adempiere al posto della società (fino all’importo garantito, più interessi e spese). Il fatto che la società avvii una procedura concorsuale non libera automaticamente il fideiussore: ad esempio, se la S.r.l. presenta un concordato e paga solo il 50% del credito bancario, la banca può chiedere a te il restante 50% in base alla fideiussione. Per proteggerti, l’ideale è coinvolgere la banca in un accordo complessivo: spesso in sede di ristrutturazione del debito si negozia la liberazione (o la limitazione) delle garanzie personali. Puoi cercare di inserire una clausola per cui, se la società paga quanto stabilito nel concordato, la fideiussione viene meno per l’eventuale eccedenza. Ma ciò richiede il consenso della banca. Se la società purtroppo fallisce e paga zero alla banca, quest’ultima quasi certamente agirà contro di te. In tal caso puoi solo cercare un accordo transattivo personale con la banca (ad esempio un piano di rientro con ipoteca su un tuo immobile, o un saldo e stralcio). Ricorda che anche come fideiussore hai diritto all’esdebitazione dopo che eventualmente fossi dichiarato fallito pure tu (se eri socio illimitato) o dopo un procedimento di sovraindebitamento. Ma è ovviamente meglio prevenire: la presenza di garanzie personali rende cruciale trovare soluzioni concordate che coprano anche il tuo ruolo di garante.

❓ D: La composizione negoziata della crisi mi sembra simile al concordato. Che differenza c’è e perché usarla?
✅ R: La composizione negoziata non è una procedura concorsuale: è un percorso stragiudiziale assistito da un esperto. A differenza del concordato, non c’è voto dei creditori né omologazione di un piano generale, almeno fino a che non si raggiunge un accordo specifico. È più flessibile: puoi negoziare con uno, alcuni o tutti i creditori in modo informale, mantenendo la riservatezza (nessuno “stigma” pubblico iniziale). Puoi anche ottenere la sospensione delle azioni esecutive per un periodo mentre tratti. Si usa quando non sei ancora certo di dover ricorrere a una procedura formale o vuoi prima sondare le possibilità di un accordo meno traumatico. Se però durante la composizione trovi un’intesa, quell’intesa può poi essere recepita in un accordo omologato o in un concordato semplificato – quindi la composizione può sfociare in una soluzione definitiva. In sintesi: la composizione negoziata è uno step precedente, un’opportunità di risanamento anticipato e consensuale, mentre il concordato è un intervento concorsuale vero e proprio. Spesso la composizione negoziata permette di evitare il concordato (se si raggiungono accordi bilaterali o multilateraliprivati) oppure di prepararlo meglio (arrivando al concordato con i creditori già consenzienti in larga parte). In ogni caso, nulla vieta di saltarla e andare direttamente in concordato se la situazione lo richiede. Ma oggi è fortemente incoraggiato provare prima la strada negoziale.

❓ D: La mia società è piena di debiti tributari (IVA, INPS). Ho sentito dire che lo Stato non accetta tagli su questi crediti, quindi un concordato sarebbe inutile. È vero?
✅ R: Un tempo era in gran parte vero: fino a pochi anni fa, l’IVA e le ritenute dovevano essere pagate integralmente nei concordati (potevi solo dilazionarle) e se proponevi di stralciarle il Fisco votava contro e la proposta veniva bocciata. Oggi non è più così. La legge consente la transazione fiscale: puoi proporre nel concordato di pagare solo una parte dei debiti fiscali e contributivi. Se la parte che offri è almeno pari a quanto il Fisco incasserebbe dalla tua liquidazione fallimentare, il tribunale può omologare il concordato anche se l’Agenzia delle Entrate o l’INPS votano contro. In pratica il loro voto non è più decisivo come un tempo, c’è il cram-down: se la tua proposta è vantaggiosa, verrà approvata d’ufficio. Quindi non lasciarti scoraggiare: ad esempio, se hai €500k di debiti IVA e stimi che in fallimento l’Agenzia recupererebbe forse €50k (10%), nulla vieta di proporre in concordato di pagare €100k (20%) dilazionati. Questo anzi potrebbe far sì che l’Agenzia aderisca volontariamente (perché 20% è meglio di un fallimento) ma, anche se non aderisse, potresti ugualmente ottenere l’omologa. L’importante è far preparare da un attestatore i conti che dimostrino la convenienza. Tieni però presente: se esistono debiti IVA di rilevante importo che configurano reato, la riduzione concordataria di per sé non ti evita la sanzione penale – dovresti comunque pagare integralmente il dovuto per estinguere il reato. Alcuni imprenditori in questi casi, per evitare guai penali, preferiscono offrire il pagamento integrale di IVA/ritenute nel concordato (stralciando magari altri debiti) così da pulirsi col Fisco. È una scelta strategica da ponderare caso per caso con i legali.

❓ D: Ho un piccolo laboratorio in forma di S.n.c.; i debiti superano ciò che la società possiede. Se falliamo, perderò anche la casa?
✅ R: Se sei socio illimitatamente responsabile di una S.n.c., sì, anche il tuo patrimonio personale risponde dei debiti sociali. In caso di fallimento della società, verrà dichiarato anche il tuo fallimento personale e il curatore potrà aggredire i tuoi beni (inclusa la casa, salvo vi siano particolari tutele come l’impignorabilità della prima casa per Equitalia – ma in fallimento tale limite non opera, il curatore può vendere anche la prima casa del fallito, riconoscendo però al coniuge non fallito il diritto di abitazione temporaneo). Quindi purtroppo la casa non è automaticamente salva. Hai però alcune possibilità: – Se la casa è gravata da un’ipoteca (ad es. mutuo) e il suo valore eccede di poco il debito residuo, il curatore potrebbe scegliere di non venderla perché non ci sarebbe utile per i creditori chirografari (è facoltà del curatore valutare costi/benefici). In tal caso potresti riuscire a mantenerla pagando il mutuo. Ma è una speranza, non una garanzia. – Puoi tentare di evitare il fallimento tramite un concordato o un accordo di ristrutturazione che preveda di soddisfare i creditori in modo alternativo, magari coinvolgendo la casa in maniera controllata. Ad esempio, potresti offrire in concordato ai creditori la vendita dell’immobile alle tue condizioni (scegliendo l’acquirente e mantenendo la famiglia dentro fino a una certa data). Oppure costituire un fondo immobiliare e cederlo. Insomma, in un contesto concordato hai tu iniziativa su come dismettere i tuoi beni; nel fallimento no. – In ultima analisi, se fallirai e perderai la casa, ricorda che – dopo la chiusura del fallimento – potrai avere l’esdebitazione, cioè la cancellazione dei debiti residui. Non è una consolazione immediata, ma significa che almeno non resterai indebitato a vita: potrai ricominciare da zero senza debiti (pur senza casa). Per scongiurare lo scenario peggiore, il consiglio è di parlare con i creditori ora e vedere se accettano un piano che eviti la procedura. Spesso anche loro, sapendo le difficoltà di liquidare la casa, preferiscono un accordo ragionevole. In parallelo, valuta la trasformazione in S.r.l. in futuro se continui l’attività, così da non esporre più la casa per i nuovi debiti (quelli vecchi però rimangono a tuo carico comunque, la trasformazione non li elimina).

❓ D: Ho sentito che se la mia azienda fallisce, non potrò più aprire un’attività o fare l’amministratore per anni. È vero?
✅ R: In passato il fallimento comportava l’interdizione automatica da cariche societarie e dall’esercizio di nuova impresa per 5 anni. Oggi queste previsioni sono state in parte modificate: il fallimento in sé (liquidazione giudiziale) non genera più automaticamente l’inabilitazione o altri effetti personali, se non quelli espressamente previsti (ad es. la sospensione di eventuali cariche pubbliche se rivesti ruoli in Camere di Commercio ecc.). Tuttavia, se nel tuo fallimento vengono accertati comportamenti colposi o dolosi gravi, potrebbero esservi conseguenze: – Il tribunale, su istanza del curatore, può emettere provvedimenti di inabilitazione temporanea all’esercizio d’impresa se ritiene che il fallito abbia tenuto condotte gravemente scorrette. – Soprattutto, se interviene una condanna penale per bancarotta fraudolenta, questa comporta l’interdizione dai pubblici uffici e la incapacità a esercitare uffici direttivi in imprese per 10 anni (pena accessoria prevista dal codice penale). Anche la bancarotta semplice comporta una interdizione, seppur di durata minore, su decisione del giudice. Quindi, diciamo che non è automatico, ma c’è un rischio concreto legato più che altro a eventuali condotte sanzionate. Se invece gestisci il fallimento correttamente e ottieni l’esdebitazione, potrai tornare a fare impresa immediatamente dopo la chiusura: l’esdebitazione certifica la tua meritevolezza, quindi nulla osta ad aprire una nuova società o essere amministratore altrove (anzi, legalmente puoi farlo anche durante il fallimento se c’è autorizzazione del giudice, ma è raro). Molti imprenditori falliti onesti tornano in pista tramite nuove società create magari a nome di familiari durante il periodo di procedura e poi, a esdebitazione ottenuta, nuovamente a proprio nome. Non c’è più infamia legale permanente come un tempo. Naturalmente, le banche e fornitori ricorderanno il pregresso, quindi a livello di reputazione dovrai ricostruire la fiducia.

❓ D: I debiti verso fornitori posso non pagarli e pagare solo dipendenti e Fisco? Così “salvo” l’etica e lo Stato…
✅ R: Pagare alcuni creditori e non altri quando sei in insolvenza è molto rischioso. Si chiama “pagamento preferenziale” e in caso di fallimento può essere revocato (il curatore chiederà a chi hai pagato di restituire le somme per distribuirle equamente) e addirittura integrare il reato di bancarotta preferenziale se c’era coscienza dello stato di insolvenza. Certo, pagare i dipendenti o il Fisco appare moralmente più giustificabile che pagare se stessi o un fornitore amico; difatti la legge tendenzialmente per i pagamenti ai dipendenti è indulgente (in un recente intervento, è stato escluso il reato per pagamenti di debiti “non ingannevoli” effettuati prima del fallimento, soprattutto se servivano a evitare conseguenze pregiudizievoli come scioperi). Ma comunque, la regola generale è di non alterare la par condicio. L’ideale è trattare tutti i creditori in sede concorsuale, dove la legge stessa stabilisce chi ha priorità (i dipendenti e il Fisco con privilegio saranno soddisfatti prima degli altri). Se hai liquidità e vuoi destinarla ai dipendenti per necessità urgenti (es. stipendi correnti), fallo pure – la legge fallimentare anzi ti consente di chiedere al giudice, durante un concordato, di pagare anticipatamente i lavoratori per evitare che se ne vadano. Ma non fare favoritismi nascosti: ad esempio, pagare di nascosto un fornitore essenziale (magari perché altrimenti non consegna) può costarti caro se poi fallisci. In un concordato, invece, puoi proporre di soddisfare integralmente quel fornitore come creditore strategico: se la maggioranza approva il piano, è lecito. Quindi la via è: non scegliere da solo la scala di chi pagare, ma farlo attraverso una procedura o con accordo di tutti. Infine, considerazione pratica: se inizi a non pagare i fornitori “discriminando”, rischi che quelli trascurati reagiscano subito con azioni legali o istanza di fallimento, facendoti saltare la strategia. Trasparenza e pari trattamento nel breve termine aiutano a guadagnare tempo per la soluzione generale.

❓ D: La mia S.r.l. ha debiti verso l’erario e INPS per 200.000€. Posso chiudere la società e aprirne un’altra pulita, lasciando i debiti nella vecchia?
✅ R: Questa prassi – a volte detta “pheonix company” o in italiano “svuota-società” – è molto pericolosa e spesso illegale. Se semplicemente cancelli la S.r.l. senza pagare i debiti, l’Agenzia delle Entrate e l’INPS potrebbero attivare la già citata procedura di responsabilità personale ex art. 36 DPR 602/73 : se provano che la società è stata artatamente spogliata (ad esempio hai trasferito l’attività a una nuova società e lasciato il guscio vuoto con i debiti), ti riterranno personalmente responsabile delle imposte non pagate in forma di soggetto coobbligato solidale per abuso di personalità giuridica. La Cassazione su questo è abbastanza rigorosa: quando c’è continuità di compagine sociale, di sede, di attività tra la vecchia e la nuova, presumono l’intento elusivo e fanno pagare i soci/amministratori in solido . Inoltre, dal punto di vista penale, trasferire l’attività a una newco per sottrarre i beni ai creditori della oldco configura verosimilmente bancarotta fraudolenta per distrazione, se poi la oldco fallisce (o anche reati tributari come sottrazione fraudolenta al pagamento imposte se la oldco viene solo estinta). In sostanza: chiudere la società lasciando debiti fiscali senza procedura concorsuale è un boomerang. Piuttosto, se vuoi proseguire l’attività senza quei debiti, devi passare attraverso un concordato preventivo con cessione d’azienda: cedi l’azienda buona alla newco pulita, però lo fai sotto l’egida del tribunale, assicurando che il prezzo pagato per l’azienda va ai creditori della oldco. Così ripulisci la nuova e chiudi la vecchia pagando magari solo una parte di debiti, ma in modo lecito e opponibile ai creditori. Se invece lo fai unilateralmente, i creditori (specialmente il Fisco) possono inseguirti e annullare quegli atti. Quindi la risposta è: tecnicamente puoi aprire un’altra società, ma devi comunque gestire i debiti della vecchia in modo conforme alla legge (procedura concorsuale o accordo). Altrimenti i debiti ti seguiranno in persona e avrai complicazioni giudiziarie serie.

❓ D: La banca mi ha chiesto di firmare un piano di rientro extragiudiziale per i debiti della società, ma la situazione è disperata. Firmo o rischio il fallimento?
✅ R: Spesso le banche, vedendo segnali di crisi, propongono ai debitori dei piani di rientro (accordi ex art. 67 L.Fall oggi art. 56 CCII) in cui magari concedono un po’ di respiro in cambio di impegni di pagamento scadenzati e magari nuove garanzie. Bisogna stare attenti: se la situazione è oggettivamente non sostenibile, firmare un piano di rientro che sai di non poter rispettare serve solo a far guadagnare tempo alla banca – che magari aspetta qualche mese e poi, se non paghi, ti porta al fallimento con in più le garanzie che nel frattempo hai concesso. In tali casi conviene invece coinvolgere la banca in un tavolo più ampio (ad esempio la composizione negoziata) o inserirla in un eventuale concordato. Se comunque decidi di firmare un accordo extragiudiziale, assicurati che sia parte di un piano attestato: cioè, fallo asseverare da un professionista indipendente, così quell’accordo sarà protetto da revocatoria in caso di fallimento (l’attestazione fa scattare l’esenzione ex art. 56 CCII). Altrimenti, corri pure il rischio che – se fallisci entro 2 anni – i pagamenti fatti alla banca in esecuzione del piano di rientro vengano revocati dal curatore come pagamento preferenziale e la banca ti ritorni creditore (con buona pace del piano). Dunque, il piano di rientro isolato con la banca ha senso se credi sinceramente di farcela a onorarlo e vuoi evitare liti. Se invece è improbabile, meglio incanalare la banca in una soluzione concorsuale dove anche altri creditori vengono trattati e magari ottenere uno stralcio. Inoltre, firmare riconoscimenti di debito con la banca potrebbe renderti più difficile poi contestare qualcosa (ad es. anatocismo, interessi usurari) – spesso nei piani standard c’è rinuncia a eccezioni. Quindi, valuta con il legale pro e contro prima di firmare. Tieni presente che la banca, con il Codice della crisi, se siete in certi parametri, ha persino un obbligo di segnalazione ai nuovi OCRI (Organismi di composizione) – benché l’entrata in vigore di tale sistema di allerta esterna sia stata sospesa, le grandi banche sono comunque incentivate a segnalare l’incaglio per spingerti a prendere provvedimenti. Dunque, mostrare un atteggiamento proattivo (tipo “sto avviando una composizione negoziata”) può convincere la banca a non precipitarsi a chiedere fallimento e attendere l’esito.

❓ D: Se presento un concordato preventivo, i fornitori e i clienti lo verranno a sapere? Mi preoccupa la reputazione.
✅ R: Il concordato preventivo è una procedura pubblica: l’ammissione viene iscritta nel Registro delle Imprese ed è accessibile a chiunque. Inoltre, i fornitori-creditori ovviamente lo sapranno perché riceveranno la comunicazione ufficiale per il voto. Detto ciò, un concordato non è infamante come un fallimento: viene percepito come un tentativo di risanamento. Molte aziende anche grandi (pensiamo ad Alitalia nel 2008, o Parmalat nell’amministrazione straordinaria) sono passate per procedure concorsuali e sono ripartite. Anzi, i clienti spesso apprezzano se l’azienda adotta uno strumento che le consente di continuare l’attività in modo ordinato: ad esempio, se assicuri le consegne future grazie alla protezione della procedura, i clienti resteranno. Certo, qualche fornitore potrebbe irrigidirsi e chiedere solo pagamento anticipato d’ora in poi – è una reazione possibile. Ma considera che, se sei in crisi seria, prima o poi lo verranno a sapere comunque (quando non paghi, la voce gira). Meglio allora controllare la narrativa: un concordato presentato ordinatamente, con l’azienda che spiega “abbiamo un piano, pagheremo il 40% in 2 anni e intanto continuiamo a servirvi” dà un messaggio di serietà e struttura. Invece il caos di protesti, decreti ingiuntivi e via dicendo dà un’immagine peggiore. In conclusione, sì la reputazione subirà un colpo, ma gestibile. Se la questione reputazionale è cruciale (ad es. hai un brand da proteggere), la composizione negoziata è più riservata: quella inizialmente non è pubblica, e solo se viene richiesto l’intervento del tribunale (per misure protettive) ne apparirà traccia ufficiale. Puoi provare prima quella via; se poi si arriva a concordato, sarà già chiaro a molti che eri in difficoltà. Quindi valuta costi/benefici: a volte tentando di nascondere la crisi si finisce per peggiorarla. Meglio un’uscita allo scoperto regolata.

❓ D: Cosa succede ai debiti verso fornitori e banche che non vengono pagati interamente in un concordato o fallimento? Possono chiedermi la differenza in futuro?
✅ R: Se il concordato viene omologato e poi regolarmente eseguito, i creditori per la parte eccedente non pagata vengono liberati (art. 120 CCII, ex art. 184 L. Fall.): non possono più pretendere nulla né verso la società né, in generale, verso i coobbligati (salvo patto contrario per i fideiussori). In pratica, la percentuale che incassano è a saldo e stralcio legale. Quindi, ad esempio, se un fornitore aveva €100k di credito e nel concordato approvato riceve €30k, i restanti €70k sono estinti per legge: non potrà agire per ottenerli (a meno che, come detto, quel fornitore avesse anche un garante – in tal caso il garante è liberato? La regola generale è che l’obbligazione del fideiussore segue la sorte principale, quindi dovrebbe essere liberato anche lui salvo che la transazione gli riservi azioni di regresso diverse. Dunque normalmente sì, anche il fideiussore è liberato nella misura in cui il creditore ha acconsentito al taglio – attenzione: giurisprudenza qualche volta ha ritenuto che il garante resta obbligato per intero salvo il creditore lo esoneri, interpretando l’art. 184 L.Fall. in maniera restrittiva. Per sicurezza, meglio far inserire esplicitamente nel piano l’estensione ai garanti). In caso di liquidazione giudiziale (fallimento), i creditori ricevono un riparto parziale e poi la procedura chiude: i crediti residui formalmente non sono soddisfatti, ma se il debitore è una società, essa si estingue – quindi quei creditori non hanno più un soggetto da inseguire (il debito rimane inesigibile). Se il debitore è una persona fisica, dopo l’esdebitazione quei crediti sono annullati giuridicamente. Se invece, poniamo, il fallito persona fisica non ottiene l’esdebitazione (perché magari ha frodato), i creditori tecnicamente potrebbero provare a perseguirlo su futuri redditi, ma in realtà la legge li scoraggia: la chiusura del fallimento senza esdebitazione rende quei crediti naturali (inattivi). Insomma, realisticamente le parti non pagate in una procedura concorsuale diventano perdite per i creditori e nessuno potrà pretendere di più in seguito, a meno che non emergano atti di frode (in tal caso il concordato può essere revocato ex post, ma è rarissimo). Quindi puoi considerare quel che viene falcidiato come cancellato. L’eccezione è per i coobbligati estranei alla procedura: es. se la società fallisce e paga zero a una banca, la banca può rifarsi sul fideiussore (che non era parte del fallimento). Oppure se la società in concordato paga 30%, il fideiussore – coperte le incertezze legali di cui sopra – probabilmente sarà liberato se il creditore ha votato sì o è comunque vincolato dall’omologa. Ma è sempre bene chiarire questi dettagli con i creditori garantiti caso per caso.

❓ D: Sono amministratore di una S.r.l. fallita. Il curatore mi chiede i danni per aver tardato a fallire. Come si calcolano questi danni?
✅ R: Il curatore di solito quantifica il danno da “aggravamento del dissesto” confrontando la situazione patrimoniale dell’azienda a una certa data (in cui si sarebbe dovuto cessare l’attività) con quella alla data del fallimento effettivo. La differenza, cioè il maggiore passivo accumulato o l’attivo diminuito, viene richiesto come risarcimento. Ad esempio, se a gennaio 2024 l’azienda era in insolvenza con €500k di patrimonio netto negativo, e tu hai continuato fino al fallimento in ottobre 2024 dove il deficit è €800k, il curatore potrebbe chiederti quei €300k di differenza come danno. A supporto, evidenzierà che in quel periodo hai continuato a prendere forniture non pagate, maturato interessi, etc. Per difenderti, puoi contestare il momento dal quale si sarebbe dovuto fermare l’attività (magari sostieni che a gennaio 2024 c’erano ancora prospettive reali di recupero, e l’insolvenza irreversibile è sopravvenuta solo più tardi). Oppure contestare il nesso causale per alcune poste (es. “quel maggior debito deriva da fattori esterni inevitabili, non dalla mia condotta”). Talora i giudici quantificano il danno in modo diverso: c’è la teoria perdita di chance, c’è chi prende come parametro i ricavi indebiti ottenuti indebitamente, etc. Ma la prassi più comune è il “metodo del netto patrimoniale”. Già Cassazione (SU 2008, caso Sezione Unite Spizzico) ha avallato questo criterio, e corti recenti lo applicano per semplicità. Tieni presente che se nel frattempo hai pagato alcuni creditori e non altri, il curatore potrebbe anche includere quell’importo come danno per aver leso par condicio, ma di solito lo tratta separatamente come azione revocatoria o bancarotta preferenziale. L’azione di responsabilità guarda il deficit complessivo. Se ritieni di avere agito correttamente, sposta l’accento sulla meritevolezza: mostra di aver consultato esperti, di aver tentato composizione, di non aver agito per interesse personale. A volte questo induce i giudici a essere meno severi o a transigere la causa (molti curatori preferiscono transare con gli ex amministratori se questi offrono qualcosa, perché la causa è lunga e costosa). Se hai un’assicurazione D&O, attivala subito: l’assicuratore nominerà un legale per difenderti e negoziare eventualmente un accordo. Infine, sappi che se il giudice penale ti assolve dalla bancarotta semplice (ritenendo che non c’è colpa grave nel ritardo), questo può riflettersi in senso favorevole sulla causa civile. Quindi le due cose (civile e penale) vanno coordinate con attenzione legale.

❓ D: Dopo aver superato una crisi ed essermi magari “liberato” dei debiti con un concordato, potrò contrarre nuovi finanziamenti o sarò segnato a vita dalle banche?
✅ R: Dipende molto da come la tua impresa (o tu personalmente) esce dalla crisi. Se c’è un concordato omologato, l’azienda rimane in vita e se esegue il piano con successo, acquisisce anzi una sorta di “patentino” di affidabilità: non è da tutti uscire da un concordato. Le banche guarderanno però ai numeri aggiornati: se, a seguito della ristrutturazione, la società ha un bilancio risanato e flussi positivi, col tempo potrà ottenere credito (magari inizialmente con più garanzie, tipo tramite confidi o Mediocredito Centrale). È chiaro che nell’immediato periodo post-concordato, soprattutto se hai stralciato i debiti, sarai censito nelle banche dati (es. la Centrale Rischi di Banca d’Italia annota i crediti concessi e poi stralciati). Questo incide sul rating creditizio per qualche anno. Però la legge 155/2017 ha introdotto disposizioni per facilitare il credito alle imprese uscite da procedure di crisi, evitando discriminazioni e anzi dando incentivi (ad esempio le banche possono dedurre fiscalmente le perdite sui crediti falcidiati senza attendere troppo, e questo le rende più disponibili a ristorare rapporti). Se la vecchia partita iva è “bruciata”, potresti valutare di far operare l’azienda sotto una nuova società (ad esempio, se il concordato era liquidatorio, far ripartire il business in una newco libera). In tal caso, la newco – non avendo storia negativa – troverà più facilmente credito, anche se le banche guardano a continuità di compagine e potrebbero collegare i due soggetti. In definitiva, non sei segnato a vita: esempi concreti sono ovunque (basti pensare a imprenditori famosi falliti e poi tornati al successo). L’importante è imparare dall’esperienza: mantieni una gestione finanziaria prudente, un rapporto trasparente con gli istituti di credito e magari diversifica le fonti di finanziamento (non solo banche, ma soci, minibond, ecc.). Col tempo – e se l’economia dell’impresa è buona – la macchia si attenua. Anche a livello di casellario giudiziale: se hai avuto condanne penali minori legate alla crisi (es. bancarotta semplice, omesso versamento), trascorsi gli anni ed eventualmente ottenuta la riabilitazione, non risulteranno più. Lo stigma del fallito appartiene al passato; oggi l’ordinamento parla di seconda opportunità per il debitore onesto.

Esempi pratici di gestione della crisi (casi simulati)

Per comprendere meglio come le nozioni esposte si applicano nella realtà, consideriamo alcuni casi pratici semplificati ispirati al nostro contesto (Italia, metà degli anni 2020).

Caso 1: Risanamento tramite accordo nella composizione negoziata

Situazione: Alpha Lab S.r.l. è un laboratorio di analisi di oli vegetali per uso alimentare, con 15 dipendenti. Nel 2024 subisce grosse perdite: un importante cliente estero non paga lasciando un buco di €300.000, inoltre costosi investimenti in macchinari nuovi sono stati finanziati a debito. A inizio 2025 Alpha Lab ha circa €800.000 di debiti: €200k verso banca (mutuo su capannone), €150k di fidi scoperti, €100k tra IVA e ritenute non versate, €50k di contributi INPS arretrati e €300k verso fornitori vari. Il valore dell’attivo (capannone + macchinari + crediti v/ clienti ancora incassabili) è sui €600k. L’impresa è in tensione finanziaria acuta, ma ha ancora commesse in corso e prospettive di ripresa (c’è richiesta crescente di analisi per nuovi biocarburanti). L’amministratore nota gli indici di allerta e a marzo 2025 decide di attivare la composizione negoziata sul portale dedicato. Viene nominato un esperto a aprile.

Svolgimento: L’esperto analizza i dati: conferma che Alpha Lab è in crisi ma recuperabile se si riduce il debito e si dilaziona nel tempo. Predispone con l’azienda un piano di massima: mantenere l’attività in continuità, ottenere nuova finanza (un socio è disposto a investire €100k se si trova un accordo) e proporre ai creditori uno stralcio parziale. Alpha Lab chiede subito misure protettive al tribunale per evitare che i fornitori facciano decreti ingiuntivi: il tribunale concede una moratoria temporanea dei pagamenti fino a fine composizione (nessuno può iniziare pignoramenti). Nel frattempo, l’esperto convoca i principali creditori in incontri separati: – Con la banca (che ha mutuo e fido): propone di consolidare tutto in un unico mutuo decennale, con 1 anno di pre-ammortamento, mantenendo l’ipoteca sul capannone. La banca, timorosa di perdere tutto in un fallimento, è incline: chiede però un rientro secco di €50k sul fido scoperto. L’esperto suggerisce che questi €50k possano venire dall’apporto del nuovo socio investitore. – Con l’Agenzia delle Entrate: propone una transazione fiscale sul debito di €100k IVA/ritenute: pagamento integrale dell’IVA (€60k) in 4 anni e stralcio delle sanzioni e interessi, pagamento parziale (50%) delle ritenute in 2 anni. In totale l’erario prenderebbe circa €70k su €100k nominali. L’Agenzia, visto che in un fallimento stimerebbe di prendere forse €30k, è possibilista ma attende di vedere l’accordo globale. – Con l’INPS: situazione simile, €50k di contributi arretrati; l’azienda propone 24 mesi di rateazione, con rinuncia alle penali. – Con i fornitori principali (ce ne sono 4 che insieme vantano €200k): propone un pagamento del 80% dei loro crediti in 24 mesi (quindi riduzione del 20%). Uno dei fornitori, cruciale per reagenti chimici, inizialmente vorrebbe il 100%, ma l’esperto fa presente che in caso di fallimento prenderebbe forse 20%. Si tratta e si arriva all’intesa sull’80%. I fornitori minori (altri €100k di debiti sparsi) saranno invece pagati integralmente ma a 6 mesi, approfittando del fatto che molti importi sono piccoli e gestibili a regime. – Nota: i dipendenti di Alpha Lab, grazie al fatto che l’attività continua, ricevono regolarmente gli stipendi correnti; per i 2 mesi arretrati non pagati, l’azienda garantisce che verranno saldati entro la fine del percorso (ed eventualmente può intervenire il Fondo di Garanzia se si arrivasse a concordato).

A giugno 2025, l’esperto redige una relazione finale positiva: registra che i creditori che rappresentano oltre il 75% del debito hanno sottoscritto accordi per accettare le proposte sopra indicate (banche, fornitori principali, Fisco e INPS hanno aderito per iscritto condizionatamente all’omologazione). Con questi accordi, l’azienda risparmia circa €150k di debiti e diluisce il resto. L’esperto attesta che l’azienda, con tali intese e con il nuovo capitale di €100k del socio, è risanata (può pagare le rate future con i flussi di cassa attesi).

Uscita: Sulla base di ciò, Alpha Lab deposita in tribunale un’istanza di omologazione di accordo di ristrutturazione ex art. 57 CCII. Poiché ha superato il 60% di adesioni, il tribunale a settembre 2025 omologa l’accordo, rendendolo vincolante anche per eventuali fornitori piccoli non contattati (che comunque verranno pagati al 100% a breve, quindi non oppongono resistenza). L’Agenzia delle Entrate, parte dell’accordo, ottiene il sigillo giudiziario sulla transazione fiscale: i termini pattuiti diventano definitivi. Gli accordi con banche e fornitori assumono efficacia legale protetta da revocatoria. Le misure protettive vengono revocate perché non servono più. Alpha Lab esce dalla composizione negoziata con successo: nessun fallimento, continuità garantita, debiti ridotti e ristrutturati secondo accordo omologato. L’azienda nei mesi seguenti rispetta i piani di pagamento: dopo 2 anni, i fornitori sono saldati all’80%; dopo 4 anni, il Fisco è pagato; la banca incassa regolarmente le rate del nuovo mutuo. Nel 2028 l’azienda ottiene di nuovo affidamenti bancari su basi correnti grazie ai bilanci tornati in utile.

Commento: Questo caso mostra la soluzione ideale: il risanamento tramite composizione negoziata e accordo. L’imprenditore ha agito presto (prima che qualcuno fallisse la società). Ha trattato con i creditori sotto la guida di un esperto e tutti hanno fatto qualche concessione bilaterale (banche dilazione, Fisco stralcio sanzioni, fornitori uno sconto 20%). Non c’è stato bisogno di coinvolgere tutti in un voto come nel concordato, perché i big hanno aderito. La chiave è stata la credibilità del piano (supportato anche da capitale fresco) e la protezione offerta dall’esperto: i creditori si sono fidati perché hanno visto trasparenza e serietà (bilanci previsionali presentati, ecc.). Inoltre, l’uso combinato degli strumenti – negoziazione assistita + omologazione accordo – ha prodotto efficacia giuridica piena (nessuno potrà più agire sui residui falcidiati). Anche le responsabilità personali sono state gestite: l’amministratore Alpha Lab ha di fatto evitato sia cause civili (nessun curatore, niente fallimento) sia possibili incriminazioni (per l’IVA c’era il reato ma pagando il piano esso si estinguerà entro la fine del 2025, art. 13 ha effetto, e nessun reato di bancarotta essendo scongiurato il fallimento). La Cassazione direbbe che questo amministratore è stato diligente e merita tutela.

Caso 2: Concordato preventivo in continuità aziendale

Situazione: Beta Oils S.r.l. produce oli lubrificanti industriali e ha un laboratorio di analisi per controllo qualità. Ha 25 dipendenti. A fine 2024 accumula 1 milione di debiti, prevalentemente verso banche e fornitori, e soffre calo di liquidità ma potrebbe proseguire la produzione se ristruttura il debito. Beta prova la composizione negoziata nel 2025, ma i creditori finanziari sono troppi e non si raggiunge un accordo nei 180 giorni. L’esperto conclude le trattative con esito negativo (alcune banche non accettano la riduzione proposta). Tuttavia, Beta ha identificato un investitore disposto a immettere capitali per innovare l’impianto, a patto che si riduca il debito pregresso. Beta allora opta per un concordato preventivo con continuità.

Concordato: A novembre 2025 Beta deposita in tribunale una domanda di concordato “con riserva” (in bianco) per bloccare i creditori e avere tempo di preparare il piano. Ottiene la sospensione delle azioni esecutive. Entro 4 mesi presenta il piano di concordato: prevede che l’azienda continui l’attività, con ingresso di un socio investitore che apporta €300k per nuovi macchinari. Con questo rilancio, i flussi futuri consentiranno di pagare in 5 anni: il 100% dei crediti privilegiati (tra cui erario e dipendenti) e circa il 50% dei crediti chirografari (fornitori, banche chirografarie). Vengono create classi di creditori: – Classe 1: Dipendenti (TFR e stipendi arretrati) – pagati 100% entro 6 mesi. – Classe 2: Erario e INPS (privilegiati) – transazione fiscale, pagamento 60% in 4 anni (un po’ ridotto con cram-down perché l’investitore esige di non impegnare troppa cassa per debiti fiscali). – Classe 3: Banche garantite da ipoteche – saranno pagate al 80% (il valore di stima degli immobili), rinunciando al 20% (accettano perché altrimenti in fallimento forse prenderebbero meno e molto dopo). – Classe 4: Banche e fornitori chirografari – riceveranno 50% in 5 anni sulle somme dovute, in rate crescenti man mano che la nuova produzione genera utili. – Classe 5: Soci attuali – non prendono nulla (azzeramento delle quote, poi re-immissione capitale dal nuovo socio al 80% e vecchi soci diluiti al 20%).

Il piano è attestato come fattibile da un esperto indipendente. I creditori votano nel marzo 2026: – Dipendenti: votano a favore (sanno che così prendono tutto; alcuni non votano nemmeno perché con pagamento integrale non hanno diritto di voto, essendo soddisfatti al 100%). – Erario/INPS: l’Agenzia Entrate vota contro (non ama accettare 60% anche se è migliore di fallimento), ma poiché nelle altre classi c’è consenso maggioritario, la mancata adesione fiscale può essere superata col cram-down fiscale in sede di omologa. – Banche ipotecarie: accettano (80% subito dall’investitore in parte, preferiscono incassare ora). – Banche chirografarie e fornitori: c’è un po’ di scontento ma la maggioranza (60% in valore e più della metà in numero) vota sì, confidando che 50% è accettabile. – Composizione voto: su 5 classi, 4 sono favorevoli; solo la classe Erario contraria. Le condizioni di legge per omologa forzata ci sono: almeno una classe di creditori chirografari (fornitori/banche) ha detto sì e il piano non li discrimina e offre più del fallimento.

Il tribunale a giugno 2026 omologa il concordato nonostante il dissenso del Fisco, rilevando che il 60% offerto è superiore a quanto il Fisco otterrebbe in liquidazione. Da quel momento, Beta Oils esegue il piano: l’investitore apporta €300k freschi (prededucibili) con cui subito paga dipendenti e attiva investimenti; il restante va a acconto creditori; poi i ricavi annuali finanziano le rate. Nel 2031 Beta completa tutti i pagamenti concordatari: il tribunale dichiara adempiuto il concordato e la società prosegue la sua attività, ora con debiti pregressi azzerati. I creditori hanno incassato la percentuale prevista e non possono pretendere di più. I soci originari hanno perso parte della proprietà ma almeno l’azienda è salva. Il Fisco, pur contrario, ha dovuto accettare la falcidia del 40%.

Commento: Questo caso illustra un concordato in continuità dove l’azienda viene ristrutturata anche societariamente (nuovo socio) e i creditori vengono soddisfatti in percentuale. Il concordato è stato necessario perché non c’era accordo unanime in via negoziale – c’erano troppi creditori e qualcuno (il Fisco) non collaborava. Grazie alla procedura, la volontà della maggioranza è stata imposta alla minoranza (cram-down). Ciò ha evitato il fallimento e consentito la prosecuzione del business. Si noti come il tribunale ha funto da garante: ad esempio, per convincere il giudice ad omologare nonostante il dissenso del Fisco, Beta ha dovuto dimostrare con numeri che quel 60% era equo. Questo concordato ha richiesto risorse (nuovo socio, vendite di beni non strategici, ecc.) ma ha preservato valore e posti di lavoro. La reputazione di Beta ne ha sofferto meno che in un fallimento: i clienti hanno continuato a essere serviti e dopo 5 anni i debiti residui sono stati cancellati. I fornitori insoddisfatti magari hanno protestato, ma il fatto di aver ricevuto il 50% e di non dover più attendere altro li ha messi in condizione di voltare pagina. Beta ora è un’azienda “pulita”, rifinanziabile, e l’investitore nuovo socio ne trae beneficio.

Dal lato responsabilità: i vecchi amministratori hanno perso controllo (è entrato socio nuovo con management suo), ma non hanno rischi penali perché il concordato li copre (nessun reato di bancarotta). Hanno però diluito i soci: un sacrificio necessario per salvare l’impresa. Se non l’avessero fatto e fossero andati a fallimento, avrebbero perso tutto e magari sarebbero stati coinvolti in azioni di responsabilità. Quindi è stata una difesa proattiva del valore aziendale.

Caso 3: Liquidazione giudiziale con estensione ai soci e azioni di responsabilità

Situazione: Gamma & Co S.n.c. è un piccolo laboratorio artigianale di analisi oli usati, gestito da due fratelli (soci illimitatamente responsabili). Purtroppo l’attività subisce un crollo nel 2023, i debiti (circa €400k, soprattutto fiscali e verso fornitori) non possono essere pagati. I soci, per inesperienza, non ricorrono a nessuno strumento di risanamento: sperano di cavarsela, ma a ottobre 2024 un creditore fornitore presenta istanza di fallimento. Il tribunale accerta l’insolvenza e apre la liquidazione giudiziale di Gamma & Co nel novembre 2024. In base alla legge, dichiara anche il fallimento dei due soci . Viene nominato un curatore. L’azienda cessa l’attività all’istante (i macchinari vengono sigillati, i 4 dipendenti licenziati faranno domanda al Fondo di Garanzia per TFR e ultime 3 mensilità).

Svolgimento fallimentare: Il curatore inventaria i beni: attrezzature modeste, un furgone e crediti verso clienti per €20k. Pone in vendita i macchinari, ma ricava solo €30k. I creditori insinuati sono: €150k fornitori (chirografari), €200k tra Fisco e INPS (privilegiati), €50k la banca (chirografa, il fido scoperto). Con €50k di attivo totale, il curatore paga integralmente le spese di procedura e poi riesce a soddisfare solo in piccola parte i creditori privilegiati (erario circa 20%, INPS 20%). Ai chirografari nulla. Nel frattempo, però, il curatore nota che negli ultimi due anni i soci hanno prelevato dal conto aziendale €80k “per anticipo utili” mentre la società era in perdita; inoltre, 6 mesi prima del fallimento hanno trasferito a un’amica un macchinario usato vendendolo a prezzo stracciato. Avvia quindi: – Un’azione di responsabilità contro i soci-amministratori, sostenendo che hanno violato i doveri continuando l’attività in perdita e distraendo risorse (gli €80k prelevati andavano lasciati in cassa per i creditori). Chiede un risarcimento di €100k. – Un’azione revocatoria per l’atto di vendita del macchinario all’amica: vuole annullarlo, recuperare il macchinario (o il valore mancante) perché lo giudica un atto a titolo oneroso anomalo nei 2 anni prima del fallimento. L’amica in realtà era complice: restituirà il macchinario al curatore. – Segnala al P.M. le possibili condotte di bancarotta fraudolenta: i soci non hanno tenuto la contabilità regolarmente (molti buchi), hanno prelevato soldi (configura distrazione) e svenduto beni (distrazione preferenziale). Parte un’indagine penale.

Esiti: Dopo 2 anni, la procedura chiude nel 2026 distribuendo quelle briciole ai creditori privilegiati. I soci falliti, sebbene a titolo personale abbiano ancora qualche proprietà, non hanno pagato granché. Il curatore però vince in tribunale l’azione di responsabilità: ottiene una condanna dei soci a pagare €80k di danni (valutati come aggravamento del passivo per i prelievi ingiustificati). Inoltre recupera grazie alla revocatoria il macchinario venduto all’amica e lo vende per €10k, che versa ai creditori (oramai però la procedura è chiusa, quindi li versa pro quota extra). I soci non riescono a pagare spontaneamente gli €80k di risarcimento, per cui il curatore (anche se ha chiuso formalmente il fallimento, prosegue come liquidatore per la ripartizione supplementare) pignora i loro beni personali: uno dei fratelli perde l’appartamento, venduto all’asta per €100k (sufficienti a coprire risarcimento più spese).

Contestualmente, in sede penale i due fratelli patteggiano una pena per bancarotta fraudolenta preferenziale e documentale: vengono condannati a 2 anni di reclusione (pena sospesa) e a 5 anni di interdizione dall’attività d’impresa. Questo gli impedisce fino al 2031 di avviare nuove attività come imprenditori o amministratori. Dopo la chiusura del fallimento, chiedono l’esdebitazione per i debiti rimasti (praticamente tutti i chirografari e parte dei privilegiati): tuttavia, il tribunale nega l’esdebitazione ritenendo che i debitori non sono meritevoli (hanno distratto risorse e sono stati condannati per bancarotta). Quindi formalmente restano obbligati verso quei debiti residui. In pratica i creditori non potranno più agire perché non c’è nulla da prendere (hanno perso la casa, i conti sono vuoti), ma se un giorno guadagnassero la lotteria, quei creditori potrebbero teoricamente rifarsi sotto entro i limiti di prescrizione. Insomma, una fine disastrosa: azienda persa, patrimoni personali azzerati, fedina penale macchiata, nessuna liberazione dai debiti.

Commento: Questo scenario rappresenta il caso “peggiore” e purtroppo frequente quando non si affronta la crisi. La S.n.c. ha travolto i soci, come era prevedibile vista la responsabilità illimitata. La mancanza di iniziativa (nessun concordato, nessun accordo) ha portato a un fallimento d’ufficio da parte di un creditore. La differenza rispetto ai casi precedenti è drammatica: i creditori hanno recuperato pochissimo e i debitori (soci) ne sono usciti distrutti finanziariamente e penalmente colpevoli.

Dal punto di vista difensivo, cosa avrebbero potuto fare diversamente i due fratelli? Essenzialmente tutto: avrebbero potuto già nel 2023 cercare un accordo o vendere volontariamente i beni per pagare i debiti; almeno portare i libri in tribunale prima di fare ulteriori debiti (evitando i prelievi egoistici). Se avessero avviato una liquidazione volontaria nel 2023 pagando pro quota i creditori con quello che c’era, forse evitavano il fallimento e le accuse di bancarotta. Oppure se proprio fallimento doveva essere, potevano evitare le condotte fraudolente (prelievi e cessioni simulate): in tal caso sarebbero andati incontro “solo” a una bancarotta semplice, magari neanche perseguita severamente, e avrebbero ottenuto l’esdebitazione perché almeno sarebbero stati considerati meritevoli. La lezione qui è che il non affrontare la crisi e anzi aggravare la situazione per guadagno personale è la peggior scelta possibile. Tutti gli istituti di cui abbiamo discusso servono proprio a scongiurare epiloghi così. Se Gamma & Co avesse chiesto una composizione negoziata, l’esperto avrebbe imposto stop ai prelievi e forse trovato un acquirente per il laboratorio come azienda funzionante salvando qualche valore. Così, invece, è andato disperso valore (macchinari venduti a poco, know-how perso) e si è punito (giustamente) la condotta scorretta.

Conclusione dei casi: Abbiamo visto il ventaglio completo: dal salvataggio integrale alla resa catastrofica. Nella realtà, molte situazioni si collocano nel mezzo: concordati liquidatori con cessione beni, accordi con alcune banche e liquidazione di altre posizioni, ecc. L’importante da cogliere è la differenza tra gestire attivamente la crisi e subirla passivamente – differenza che impatta sia gli esiti economici sia quelli legali per l’imprenditore.

Conclusioni

Abbiamo attraversato un ampio panorama di aspetti relativi ai debiti d’impresa e alle modalità di difesa e gestione della crisi. Per un’azienda di analisi di oli industriali e vegetali indebitata, come per qualunque impresa in difficoltà, valgono alcune considerazioni finali di sintesi:

Tempestività e trasparenza: riconoscere subito la situazione di crisi e affrontarla di petto è il primo passo per difendersi efficacemente. La legge oggi offre opportunità a chi non nasconde la polvere sotto il tappeto: dalla composizione negoziata ai concordati più flessibili, tutto è pensato per premiare il debitore onesto e collaborativo. Al contrario, l’immobilismo o l’occultamento del problema porta quasi sempre a peggiorare le cose e ad attirare sanzioni severe.
Strumenti giuridici adeguati: esistono soluzioni per (quasi) ogni gradazione di crisi. L’imprenditore deve farsi affiancare da professionisti per scegliere quello giusto: un piano attestato se la crisi è leggera e circoscritta, un accordo di ristrutturazione se serve l’adesione di molti con garanzia d’omologa, un concordato preventivo se è necessaria un’azione collettiva impositiva, fino al concordato semplificato se tutto il resto fallisce. La liquidazione giudiziale senza respiro è residuale e dev’essere l’ultima spiaggia, quando proprio non c’è più niente da salvare.
Tutelare l’impresa ma anche la persona: come visto, difendere l’azienda dai debiti significa anche difendere il patrimonio personale dell’imprenditore e la sua libertà d’azione futura. Ciò implica usare le forme giuridiche appropriate (es. società di capitali per isolare i rischi) e non compromettere la propria posizione con condotte illecite (ad esempio, non cedere alle tentazioni di sottrarre beni ai creditori: è una vittoria di Pirro che conduce a sconfitte ben peggiori).
Il ruolo centrale dei creditori privilegiati: particolare attenzione va posta a creditori come Fisco, INPS e dipendenti. Hanno tutele speciali, e spesso non si può evitarli del tutto: meglio includerli in un piano (con transazione fiscale, pagamento parziale concordato) piuttosto che ignorarli. Abbiamo visto come la legge consente oggi di stralciare anche IVA e contributi, ma questo va fatto in sede protetta. Stesso per i lavoratori: mai trascurarli, perché oltre all’aspetto umano, hanno armi giuridiche pronte (ingiunzioni rapide, segnalazioni agli ispettorati, ecc.) e il loro malcontento può travolgere definitivamente l’impresa.
Il debitore meritevole ottiene una seconda chance: l’ordinamento attuale, in recepimento di direttive UE, è improntato al fresh start. Significa che se l’imprenditore attraversa la crisi rispettando le regole del gioco – pagando ciò che può, rinunciando a ciò che non può sostenere, e cooperando con le autorità – alla fine del percorso potrà lasciarsi i debiti alle spalle e magari ripartire con nuove iniziative. Questo deve infondere un messaggio di speranza: la crisi d’impresa non è la fine, è un problema da risolvere con gli strumenti giusti. Viceversa, chi viola la fiducia (frodando i creditori, alimentando la crisi con inganni) verrà punito e difficilmente avrà l’opportunità di scrollarsi di dosso il passato.

In conclusione, un’“azienda di analisi su oli industriali e vegetali con debiti” può difendersi e uscirne mediante un approccio combinato di consapevolezza, competenza legale e correttezza. Ogni situazione concreta avrà le sue peculiarità – entità dei debiti, composizione dei creditori, valore del business in prospettiva – ma il quadro normativo odierno fornisce molte leve da azionare. Abbiamo fornito una guida avanzata e completa su queste leve; sarà poi compito dell’imprenditore, insieme ai suoi consulenti di fiducia, scegliere e implementare quelle più adatte al proprio caso.

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Il settore delle analisi di laboratorio è costoso: reagenti, strumentazione, manutenzioni, certificazioni, standard di qualità, personale qualificato e continui investimenti in attrezzature. Una semplice riduzione dei fidi bancari o un ritardo nei pagamenti dei clienti può creare una crisi immediata.

La buona notizia è che la tua azienda può ancora essere salvata, se agisci subito e nel modo giusto.

Perché un’Azienda di Analisi su Oli va in Debito

costi elevati di strumentazione da laboratorio, manutenzioni e tarature
aumento dei prezzi di reagenti, standard e materiali di consumo
ritardi nei pagamenti di industrie, centri logistici, aziende agricole, oil & gas, manutentori
spese obbligatorie in certificazioni, controlli qualità e normative
magazzino immobilizzato tra reagenti, filtri, kit, vetreria e ricambi
riduzione o revoca dei fidi bancari
costi alti di personale tecnico qualificato

Il problema centrale non è la mancanza di richieste, ma la mancanza di liquidità immediata.

I Rischi se Non Intervieni Subito

pignoramento dei conti correnti
blocco dei fidi bancari
sospensione delle forniture di reagenti e materiali
decreti ingiuntivi, precetti e atti esecutivi
sequestro di strumenti di laboratorio e apparecchiature
impossibilità di completare analisi e certificazioni per i clienti
perdita di contratti importanti

Cosa Fare Subito per Difendersi

1. Bloccare immediatamente i creditori

Un avvocato specializzato può fermare pignoramenti, bloccare richieste di rientro e proteggere i conti aziendali.

2. Controllare i debiti ed eliminare ciò che non è dovuto

Nei debiti si trovano spesso irregolarità:

interessi non dovuti
sanzioni sbagliate
importi duplicati
debiti prescritti
errori della Riscossione
costi bancari anomali

Una parte del debito può essere cancellata o ridotta.

3. Ristrutturare i debiti con soluzioni sostenibili

Tra le opzioni:

rateizzazioni fiscali fino a 120 rate
accordi con fornitori e laboratori partner
rinegoziazione dei fidi bancari
sospensioni temporanee dei pagamenti
utilizzo delle definizioni agevolate

4. Utilizzare strumenti legali che bloccano tutti i creditori

Per le crisi più serie:

PRO – Piano di Ristrutturazione dei Debiti
Accordi di ristrutturazione
Concordato minore

Consentono all’azienda di continuare a lavorare pagando solo una parte del debito.

Le Specializzazioni dell’Avv. Giuseppe Monardo

L’Avv. Monardo è uno dei professionisti più qualificati in Italia nella gestione delle crisi aziendali e nel salvataggio delle imprese.
Le sue qualifiche includono:

Avvocato Cassazionista
Coordinatore di una rete nazionale di avvocati e commercialisti esperti in diritto bancario e tributario
Gestore della Crisi da Sovraindebitamento (L. 3/2012)
Iscritto negli elenchi del Ministero della Giustizia
Professionista fiduciario di un OCC (Organismo di Composizione della Crisi)
Esperto Negoziatore della Crisi d’Impresa (D.L. 118/2021)

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Come Può Aiutarti l’Avv. Monardo

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Conclusione

Avere debiti nella tua azienda di analisi sugli oli industriali e vegetali non significa essere destinato alla chiusura.
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