Se gestisci un’azienda che produce, importa o distribuisce accumulatori idraulici a vescica, a pistone o a membrana, serbatoi in pressione, gruppi di accumulo, ricambi certificati, componenti oleodinamici e soluzioni per impianti industriali, macchine agricole, macchine movimento terra o sistemi automatizzati, e oggi ti trovi con debiti fiscali, debiti con Agenzia delle Entrate Riscossione, INPS, banche o fornitori, la continuità della tua attività è seriamente a rischio.

Il settore degli accumulatori idraulici è altamente tecnico e regolamentato: richiede materiali certificati, test di pressione, verifiche periodiche, collaudi severi e massima precisione. Un blocco dovuto ai debiti può fermare produzioni, interrompere consegne, ritardare sostituzioni urgenti e farti perdere clienti strategici nei settori industriali, energetici e meccanici.

La buona notizia è che puoi ancora proteggerti, ridurre i debiti e salvare la tua azienda, se agisci subito con una strategia corretta.

Perché le aziende di accumulatori idraulici accumulano debiti

Le cause principali sono:

• costi molto elevati per materiali certificati, flange, vesciche, pistoni e componenti in pressione
• rincari delle lavorazioni meccaniche, dei trattamenti superficiali e dei test ad alta pressione
• pagamenti lenti da parte di clienti industriali, integratori e costruttori di macchine
• ritardi nei versamenti di IVA, imposte e contributi INPS
• magazzini complessi con varianti per pressioni, capacità, attacchi e configurazioni
• investimenti continui in collaudi, verifiche PED, certificazioni e attrezzature di test
• difficoltà nell’ottenere fidi bancari adeguati
• fornitori strategici che richiedono pagamenti rapidi o anticipati

Questi fattori possono trasformarsi rapidamente in crisi di liquidità e indebitamento crescente.

Cosa fare subito se la tua azienda è indebitata

La cosa più importante è agire immediatamente. Ecco le prime azioni concrete:

• fai analizzare l’intera situazione debitoria da un avvocato esperto in crisi aziendali
• verifica quali debiti sono corretti e quali possono essere ridotti, contestati o prescritti
• evita piani di rientro o rateizzazioni che non puoi sostenere
• richiedi subito la sospensione di pignoramenti o procedure esecutive
• valuta rateizzazioni realmente sostenibili con Agenzia delle Entrate e INPS
• metti in sicurezza i fornitori critici (vesciche, membrane, componenti PED, lavorazioni)
• previeni il blocco del conto corrente e la riduzione dei fidi bancari
• utilizza gli strumenti legali per ridurre, ristrutturare o rinegoziare i debiti

Solo una diagnosi professionale può dirti quali debiti ridurre, sospendere o contestare davvero.

I rischi concreti per un’azienda indebitata

Senza un intervento tempestivo, i rischi diventano seri:

• pignoramento del conto corrente aziendale
• fermo di macchinari, attrezzature e banchi prova
• blocco delle forniture di vesciche, membrane, pistoni e componenti essenziali
• impossibilità di completare commesse o forniture urgenti
• perdita di clienti industriali e partner strategici
• danni alla reputazione tecnica e commerciale
• crisi di liquidità e incapacità di pagare dipendenti e fornitori
• rischio reale di chiusura dell’impresa

Nel settore degli accumulatori idraulici anche un ritardo minimo può bloccare impianti industriali e sistemi oleodinamici, con danni elevati per i clienti.

Come un avvocato può aiutarti concretamente

Un avvocato specializzato in debiti aziendali può:

• bloccare immediatamente pignoramenti e altre azioni esecutive
• ridurre l’importo complessivo dei debiti tramite trattative con Fisco, INPS e creditori privati
• ottenere rateizzazioni sostenibili basate sui flussi di cassa reali
• far annullare debiti prescritti, irregolari o calcolati in modo errato
• negoziare con banche e fornitori per evitare sospensioni o blocchi delle consegne
• proteggere magazzino, attrezzature, know-how e continuità operativa
• stabilizzare la situazione mentre l’azienda ristruttura il debito
• evitare procedure concorsuali e il rischio di insolvenza

Una strategia legale efficace può rappresentare la differenza tra chiusura e rilancio dell’attività.

Come evitare il blocco dell’attività

Per mantenere la tua azienda operativa devi:

• intervenire subito, non quando è troppo tardi
• evitare di trattare da solo con i creditori
• mettere in sicurezza i fornitori critici e i componenti fondamentali
• ristrutturare i debiti prima che scattino pignoramenti o blocchi bancari
• contestare debiti irregolari o non più esigibili
• proteggere la liquidità e concentrarla sulle attività che generano valore

Così puoi evitare fermi, penali contrattuali e perdita di clienti strategici.

Quando rivolgersi a un avvocato

D dovresti farlo immediatamente se:

• hai ricevuto cartelle, intimazioni, solleciti o preavvisi di pignoramento
• i debiti con AE Riscossione, INPS, banche o fornitori stanno diventando ingestibili
• temi il blocco del conto corrente aziendale
• la liquidità si sta riducendo rapidamente
• i fornitori minacciano di sospendere consegne o lavorazioni
• ritieni che la situazione possa portare alla chiusura dell’impresa

Un avvocato esperto può bloccare le procedure, ristrutturare i debiti e stabilizzare la tua azienda.

Attenzione

Molte imprese dell’oleodinamica non falliscono per l’ammontare dei debiti, ma perché intervengono troppo tardi.
Con la strategia giusta puoi ridurre, rinegoziare o eliminare parte dei debiti e salvare realmente il futuro della tua attività.

Questa guida dello Studio Monardo – avvocati esperti in debiti aziendali e tutela di imprese industriali e oleodinamiche – ti aiuta a mettere in sicurezza la tua azienda di accumulatori idraulici.

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Introduzione

Affrontare una situazione di grave indebitamento aziendale è una sfida complessa che richiede conoscenza degli strumenti legali disponibili e un’azione tempestiva. Una azienda produttrice di accumulatori idraulici con forti debiti – come il caso che consideriamo – rappresenta bene la condizione di molte imprese manifatturiere in difficoltà finanziaria. La crisi d’impresa è lo stato di squilibrio economico-finanziario che rende probabile l’insolvenza, tipicamente quando i flussi di cassa prospettici non sono più adeguati a coprire regolarmente le obbligazioni dell’azienda . In tali situazioni, l’ordinamento italiano offre una serie di strumenti di difesa e gestione della crisi dal punto di vista del debitore (l’impresa indebitata), con l’obiettivo di evitare esiti irreparabili e, se possibile, preservare la continuità aziendale.

Dal 15 luglio 2022 è in vigore il nuovo Codice della Crisi d’Impresa e dell’Insolvenza (D.Lgs. 14/2019, “CCII”), che ha sostituito la vecchia Legge Fallimentare del 1942 e la normativa sul sovraindebitamento . Questa riforma organica, aggiornata da successivi interventi nel 2020, 2022 e 2024, ha introdotto un cambio di paradigma ispirato anche alla direttiva UE 2019/1023: intervenire precocemente sulla crisi, massimizzare il valore dell’impresa e, ove possibile, salvaguardare i livelli occupazionali . Il legislatore mira a far emergere tempestivamente i segnali di difficoltà, così da evitare che situazioni inizialmente reversibili evolvano in insolvenze non recuperabili .

Questa guida (aggiornata a ottobre 2025) fornirà una panoramica avanzata delle soluzioni legali per un’azienda debitrice, con un linguaggio tecnico ma comprensibile rivolto a imprenditori, professionisti e avvocati. Esamineremo:

• I diversi tipi di debiti che un’azienda può accumulare (verso banche, Fisco, fornitori, dipendenti, enti previdenziali, ecc.) e le possibili strategie difensive in ciascun caso.
• Gli strumenti stragiudiziali (negoziali) per ristrutturare o ridurre i debiti fuori dalle aule di tribunale.
• Le procedure concorsuali previste dal CCII – dalle soluzioni per il risanamento (come la composizione negoziata, gli accordi e piani di ristrutturazione, il concordato preventivo) fino alle procedure liquidatorie (liquidazione giudiziale ex fallimento, liquidazione controllata per i piccoli debitori) – evidenziandone presupposti, vantaggi e limiti.
• I diritti e doveri del debitore durante queste procedure, con particolare attenzione alle responsabilità degli amministratori e ai rischi di incorrere in reati (come bancarotta, autoriciclaggio, indebita compensazione tributaria) se si adottano condotte illecite.
• Domande frequenti (FAQ) con risposte chiare sui dubbi più comuni (ad esempio: Come posso proteggere i beni personali? Cosa rischio se non pago l’IVA? Posso evitare il fallimento?).
• Tabelle riepilogative che confronteranno le varie procedure e soluzioni, facilitandone la comprensione a colpo d’occhio.
• Alcune simulazioni pratiche, ispirate a casi reali italiani, che mostrano come un’azienda indebitata può evolvere a seconda delle scelte fatte (dalla ristrutturazione di successo, alla liquidazione con esdebitazione finale dell’imprenditore).

L’approccio sarà dal punto di vista del debitore: ossia come l’imprenditore o gli amministratori di un’azienda indebitata possono attivarsi per difendersi dalle azioni dei creditori e dalle sanzioni, sfruttando la legge per trovare una via d’uscita sostenibile. È fondamentale infatti ricordare che, pur essendo in difficoltà, il debitore ha dei diritti (ad esempio chiedere piani di rientro, protezioni temporanee dalle azioni esecutive, cancellazione parziale dei debiti) ma anche precisi doveri di correttezza e tempestività. Agire tardi o in modo scorretto può aggravare la situazione e far perdere benefici legali, oltre a esporre a responsabilità personali e penali degli amministratori .

Nei paragrafi che seguono guideremo passo passo l’imprenditore indebitato attraverso questa crisi, indicando cosa fare per difendersi nelle diverse circostanze. Tutte le fonti normative e giurisprudenziali citate saranno elencate in fondo alla guida, per consentire eventuali approfondimenti.

Importante: ogni situazione di crisi ha le sue peculiarità; questa guida fornisce un quadro generale aggiornato al 2025, ma è consigliabile farsi assistere da un professionista esperto (avvocato d’impresa o commercialista) per adattare gli strumenti al proprio caso concreto. Tuttavia, conoscere sin d’ora le opzioni disponibili e i propri diritti/doveri è il primo passo per uscire dal tunnel dei debiti e difendere al meglio la propria azienda.

Analisi dei debiti dell’azienda e relative conseguenze

Il primo passo per un’impresa indebitata è mappare i propri debiti e comprendere le implicazioni di ciascuna tipologia. Un’azienda manifatturiera come quella del nostro esempio (produzione di accumulatori idraulici) può avere esposizioni verso diverse categorie di creditori, ad esempio:

• Banche e istituti di credito: mutui, finanziamenti, scoperti di conto, leasing.
• Erario (debiti fiscali): IVA non versata, ritenute IRPEF sui dipendenti non versate, imposte sui redditi, IRAP, ecc.
• Enti previdenziali (es. INPS): contributi pensionistici e assicurativi dovuti per i dipendenti o per i soci lavoratori.
• Fornitori commerciali: fatture scadute per materie prime, componenti, servizi, utenze, ecc.
• Dipendenti e collaboratori: stipendi arretrati, trattamento di fine rapporto (TFR) maturato e non accantonato, rimborsi spese.
• Altri debiti: ad esempio canoni di locazione di capannoni non pagati, debiti verso società di leasing o factoring, garanzie fideiussorie escusse, ecc.

Ogni tipologia di debito è regolata da norme specifiche e può comportare conseguenze diverse in caso di mancato pagamento. La tabella 1 fornisce una panoramica semplificata:

Tabella 1 – Principali tipologie di debito aziendale, rischi del mancato pagamento e possibili rimedi

Tipo di debito	Conseguenze se non pagato	Strumenti di difesa e soluzioni
Banche (mutui, finanziamenti)	– Decadenza dal beneficio del termine (l’istituto chiede subito tutto il debito residuo)<br>- Segnalazione a centrale rischi (credit score peggiora)<br>- Azioni legali: decreto ingiuntivo e pignoramenti, esecuzioni su beni dati in garanzia (es. ipoteca su immobili, pegno su macchinari)	– Rinegoziazione del debito (allungamento piani di ammortamento, riduzione tassi) <br>- Moratorie (accordi temporanei di sospensione delle rate) <br>- Accordo stragiudiziale: saldo e stralcio (pagamento parziale a chiusura) <br>- Inclusione del credito bancario in un piano o concordato, con possibile falcidia (taglio) concordataria
Fisco (IVA, imposte dirette)	– Sanzioni e interessi di mora crescenti<br>- Iscrizione a ruolo e riscossione coattiva tramite Agenzia Entrate-Riscossione (cartelle esattoriali) <br>- Atti esecutivi: fermi amministrativi su veicoli, ipoteche esattoriali su immobili, pignoramenti su conti e beni<br>- Segnalazione ai fini crisi d’impresa se superate soglie (ad es. debiti IVA > €5.000) <br>- Possibili reati tributari: omesso versamento IVA oltre soglia (€250.000) è reato penale (art.10-ter D.Lgs.74/2000); lo stesso per ritenute non versate > €150.000 (art.10-bis) ; compensazioni di crediti inesistenti > €50.000 (art.10-quater, indebita compensazione) sono reato	– Rateizzazione dei debiti tributari (fino a 72 rate o 120 rate in casi speciali) per evitare azioni esecutive e diluire il pagamento<br>- Definizioni agevolate se previste da norme temporanee (es. rottamazione cartelle, condono interessi e sanzioni) <br>- Transazione fiscale nell’ambito di concordato preventivo o accordo di ristrutturazione: possibile stralcio parziale di imposte e contributi con il voto favorevole dell’Erario <br>- Sospensione delle azioni esecutive erariali con l’ammissione a procedure concorsuali (automatic stay)
INPS e contributi previdenziali	– Sanzioni civili per omesso versamento (interessi e somme aggiuntive molto onerose)<br>- Iscrizione a ruolo e azioni di riscossione coattiva analoghe a quelle fiscali (ipoteche, fermi, pignoramenti) tramite Agenzia Riscossione<br>- Segnalazione crisi d’impresa: debiti INPS > determinate soglie (es. >€30.000 per PMI) obbligano l’INPS a segnalare l’azienda <br>- Possibili reati: se non si versano le ritenute previdenziali operate sulle retribuzioni entro il termine (e importo > €10.000 annui) scatta reato (art. 2, co.1-bis D.L. 463/1983) oltre sanzioni civili.	– Dilazione contributiva: piani di rateazione con l’INPS per regolarizzare il dovuto (evitando denunce penali se si rientra nei termini concessi) <br>- Transazione contributiva in procedure concorsuali (analoga a transazione fiscale) per ridurre parzialmente il debito contributivo <br>- Eventuale compensazione legale con crediti d’imposta disponibili (nei limiti consentiti per evitare l’indebita compensazione)
Debiti verso fornitori	– Sospensione delle forniture essenziali (materie prime, servizi), con impatto sull’operatività<br>- Azioni legali individuali: ingiunzioni di pagamento, decreto ingiuntivo e successivi pignoramenti di beni aziendali o conti <br>- Deterioramento della reputazione commerciale e del rating presso assicuratori del credito	– Negoziazione diretta con i fornitori: accordi di dilazione dei pagamenti, sconti per saldo immediato parziale (saldo e stralcio)<br>- Eventuale convenzione di moratoria tra azienda e gruppo di fornitori (se organizzati in trade credit programs) <br>- Inclusione dei fornitori chirografari in un accordo di ristrutturazione o concordato, che impone una falcidia uguale per tutti e uno standstill durante la procedura.
Stipendi e TFR dei dipendenti	– Vertenze di lavoro: il dipendente non pagato può dimettersi per giusta causa e fare causa per ottenere stipendi e TFR, con titolo esecutivo rapido (decreto ingiuntivo immediatamente esecutivo per crediti di lavoro)<br>- Interventi sanzionatori: mancato pagamento continuativo può attivare ispezioni ITL (ispettorato lavoro) e sanzioni amministrative; omesso versamento ritenute fiscali su stipendi oltre soglia è reato come detto sopra<br>- Clima interno negativo, perdita di personale chiave, calo produttività	– Ammortizzatori sociali: verificare l’accesso a strumenti come Cassa Integrazione Guadagni (es. per crisi temporanea) per coprire parte delle retribuzioni evitando esborsi immediati<br>- Concordare col personale la dilazione di pagamenti (ferie arretrate, tranche sul TFR), se possibile coinvolgendo i sindacati per accordi collettivi aziendali di crisi<br>- In caso di procedura concorsuale liquidatoria, accesso dei dipendenti al Fondo di Garanzia INPS per il pagamento dei loro crediti (max 3 mensilità e TFR) dopo apertura della liquidazione giudiziale.
Ulteriori debiti (leasing, affitti, utenze)	– Risoluzione dei contratti in caso di inadempimento (es.: risoluzione contratto di leasing con ritiro del macchinario; sfratto dal capannone in affitto per morosità) e relative penali<br>- Interruzione forniture essenziali (energia, telefono) da parte delle utility per morosità<br>- Azioni legali per recupero canoni e fatture come per gli altri fornitori	– Rinegoziazione contrattuale: ad esempio chiedere un piano di rientro al locatore, evitare la risoluzione del leasing trovando accordi su canoni <br>- Attivare tempestivamente una procedura concorsuale (concordato) che consente, previa autorizzazione del tribunale, di continuare i contratti essenziali (affitto, forniture) evitando interruzioni, oppure di sospendere/recedere da contratti onerosi (nel concordato vi sono facoltà in tal senso, con indennizzo limitato).

Legenda: falcidia = riduzione parziale del credito prevista in un accordo o concordato; automatic stay = blocco automatico delle azioni esecutive individuali dopo l’ammissione a una procedura concorsuale; concordato = concordato preventivo; OCRI = Organismo di Composizione della Crisi (previsto nel vecchio impianto di allerta, non operativo).

Come si evince, i debiti verso lo Stato (Fisco e INPS) tendono ad essere quelli con conseguenze più gravi in caso di inadempimento, sia perché vi sono meccanismi esecutivi privilegiati (es. ipoteca esattoriale che può colpire beni senza passare dal giudice) sia perché possono sfociare in responsabilità penali per gli amministratori (omessi versamenti, indebite compensazioni). In particolare, l’imprenditore deve fare estrema attenzione a non superare le soglie che configurano reato tributario: ad esempio, non versare l’IVA per oltre 250.000 € annui è un reato punibile con reclusione ; utilizzare crediti fittizi per compensare debiti fiscali configura il delitto di indebita compensazione ex art. 10-quater D.Lgs. 74/2000 . Difendersi in quest’ambito significa spesso agire prima che scadano i termini di legge: ad esempio presentare in tempo un’istanza di rateizzazione fiscale può evitare la denuncia per omesso versamento IVA (che scatta solo dopo la scadenza del termine di pagamento a saldo del debito risultante a fine periodo) – in altri termini, se si ottiene la dilazione, l’omissione non è più punibile perché il debito è in fase di pagamento secondo un piano concordato.

Anche i debiti verso i lavoratori hanno priorità assoluta: accumulare mensilità non pagate può portare all’uscita dei dipendenti migliori e a rivendicazioni rapide. Tuttavia, esistono fondi di garanzia pubblici e strumenti di integrazione salariale che, se attivati, possono mitigare il problema e garantire comunque ai lavoratori il soddisfacimento (almeno parziale) dei loro crediti senza distruggere l’azienda.

I debiti bancari e commerciali, pur non avendo il “peso” pubblicistico di fisco e contributi, non vanno sottovalutati: una banca creditrice può portare l’azienda al fallimento presentando un’istanza di insolvenza se vede compromessi i propri crediti; i fornitori possono paralizzare la produzione se interrompono le forniture essenziali. Anche in questi casi, difendersi significa dialogare con i creditori e contemporaneamente prepararsi, se necessario, ad attivare una procedura formale che metta ordine nel sovraindebitamento.

In sintesi, come debitore è fondamentale stabilire le priorità: ad esempio, garantire il pagamento (o la copertura mediante strumenti legali) di salari, IVA, ritenute e oneri previdenziali dovrebbe essere in cima alla lista, sia per motivi etici sia per evitare guai penali. Subito dopo vengono i creditori strategici per la sopravvivenza (fornitori critici, banca che finanzia il circolante, ecc.), con i quali occorre negoziare condizioni sostenibili. I crediti chirografari meno critici possono eventualmente attendere ed essere coinvolti in un piano di ristrutturazione globale.

Avere un quadro chiaro del debito aiuta anche a valutare se l’azienda si trova in semplice crisi (difficoltà reversibile) o già in insolvenza conclamata (incapacità definitiva di pagare i debiti). Tecnicamente, l’insolvenza è lo stato in cui non si adempiono regolarmente le obbligazioni per mancanza di mezzi – situazione che, se accertata in sede giudiziale, apre la strada alla liquidazione fallimentare . La crisi, invece, è una fase preliminare in cui l’insolvenza non si è ancora manifestata nei fatti ma è probabile in prospettiva . Il CCII incentiva ad agire già nella fase di crisi incipiente, non aspettare l’insolvenza conclamata. Nei capitoli seguenti vedremo gli strumenti disponibili in entrambe le fasi.

Strategie extragiudiziali per gestire e ridurre i debiti

Prima di ricorrere ai tribunali o alle procedure concorsuali formali, un’azienda indebitata dovrebbe esplorare tutte le soluzioni extragiudiziali (fuori dal contesto processuale) per gestire la crisi. Queste strategie hanno il vantaggio di essere più snelle, riservate e negoziabili caso per caso, anche se – va detto – non sempre sono risolutive quanto un procedimento giudiziario, perché dipendono dal consenso spontaneo di tutti i creditori coinvolti. Vediamo le principali:

• Rinegoziazione dei debiti bancari: Molte banche, di fronte a difficoltà temporanee del cliente, preferiscono evitare una procedura concorsuale (che comporterebbe svalutazioni immediate del credito). L’azienda debitrice può chiedere un refinancing, ovvero la ristrutturazione del finanziamento: ad esempio allungare le scadenze (riducendo l’importo delle rate), ottenere periodi di pre-ammortamento (rate solo interessi per qualche tempo), o consolidare più esposizioni in un unico prestito con garanzie aggiuntive. In certi casi si può puntare a una moratoria breve (sospensione per 6-12 mesi del rimborso del capitale, pagando solo interessi) per superare una crisi di liquidità. Queste soluzioni vanno discusse con i funzionari bancari presentando un piano credibile di rilancio o dismissione di asset non strategici da cui ricavare liquidità. Dal 2020 in poi, grazie anche a linee guida europee, le banche hanno procedure interne di forbearance (tolleranza) per crediti in default che consentono tali aggiustamenti. È bene coinvolgere il consulente finanziario o il commercialista per predisporre dati e proiezioni a supporto delle richieste.
• Accordi transattivi con i fornitori: I fornitori commerciali spesso sono disponibili a piani di rientro a fronte della garanzia di continuare il rapporto. L’azienda debitrice può proporre a ciascun fornitore un piano di pagamento dilazionato (es. scadenzando il pregresso su 6-12 mesi, magari garantendo il pagamento in prededuzione delle nuove forniture) oppure un saldo e stralcio, cioè il pagamento immediato di una percentuale del dovuto (ad esempio 50%) a fronte della rinuncia del creditore al resto del credito. Quest’ultima opzione è realistica se il fornitore teme altrimenti di perdere tutto in caso di fallimento del debitore: incassare subito metà può essere meglio che rischiare un fallimento con recupero incerto. È utile formalizzare tali accordi per iscritto, anche per evitare revocatorie fallimentari future: un pagamento parziale in esecuzione di un accordo transattivo può godere di esenzione dall’azione revocatoria fallimentare, se fatto in un certo modo (ad esempio, per gli accordi omologati dal tribunale vi è protezione specifica ). Nota: occorre evitare di favorire solo alcuni fornitori a discapito di altri quando si è in stato di insolvenza avanzata, perché pagamenti preferenziali potrebbero essere revocati dal curatore in seguito o addirittura configurare reato di bancarotta preferenziale se fatti con dolo di favorire taluni creditori .
• Dilazione e definizione dei debiti fiscali e contributivi: Come già accennato, il Fisco e l’INPS offrono strumenti amministrativi per gestire i debiti. La rateizzazione ordinaria delle cartelle esattoriali (Agenzia Entrate-Riscossione) è ottenibile per importi fino a €120.000 senza necessità di dare prova di difficoltà (basta chiedere fino a 72 rate mensili) e per importi superiori o piani fino a 120 rate presentando l’ISEE o dimostrando temporanea situazione di obiettiva difficoltà. Una volta ottenuta la dilazione, vengono sospese le azioni esecutive e si evitano iscrizioni ipotecarie/pignoramenti, a patto di rispettare le scadenze del piano. Attenzione: saltare più di 5 rate fa decadere la dilazione, ripristinando il debito per intero. – Inoltre, negli ultimi anni il legislatore ha varato varie misure di definizione agevolata, la cosiddetta rottamazione delle cartelle: ad esempio la Rottamazione-quater (introdotta con L.197/2022) ha permesso di estinguere i debiti fiscali affidati al riscossore dal 2000 al 30/6/2022 pagando solo il capitale e interessi legali, con stralcio di sanzioni e interessi di mora. Anche nel 2023-2024 vi sono stati interventi (es. stralcio automatico dei mini-debiti fino a €1.000 risalenti a prima del 2015) . È fondamentale verificare se l’azienda rientra in qualche finestra normativa di sanatoria fiscale o contributiva: questo può ridurre drasticamente l’esposizione debitoria pubblica. Infine, c’è lo strumento della transazione fiscale e contributiva all’interno di procedure concorsuali (ne parleremo a breve): si tratta di proporre formalmente a Agenzia Entrate e INPS un pagamento parziale delle loro pretese, ma ciò richiede l’avvio di un procedimento di concordato preventivo o accordo omologato.
• Accordi con nuovi investitori o soci: Una via extragiudiziale al risanamento è trovare capitali freschi. L’imprenditore debitore può cercare un partner disposto a investire (equity o finanza) nell’azienda in cambio di una quota. I nuovi fondi possono essere utilizzati per pagare (almeno parzialmente) i debiti pregressi, magari nell’ambito di accordi transattivi già presi con i creditori. Questa strada comporta però la diluizione della proprietà e richiede che l’azienda, pur indebitata, abbia prospettive di mercato tali da attrarre investitori (spesso competitor del settore o fondi specializzati in turnaround aziendali).
• Piano di risanamento attestato: È un particolare strumento paragiudiziale, nel senso che pur essendo basato su accordi volontari, è previsto dalla legge (art. 56 CCII, ex art. 67 LF). Consiste nell’elaborare un piano industriale e finanziario di risanamento dell’azienda, con l’obiettivo di portarla fuori dalla crisi, e farlo attestare da un esperto indipendente circa la veridicità dei dati e la fattibilità. Il piano può prevedere pagamenti dilazionati o parziali ai creditori, vendite di cespiti, ristrutturazione dell’organizzazione, ecc., ed è negoziato con (o almeno comunicato a) i principali creditori. L’utilità del piano attestato è duplice: da un lato, funge da roadmap per convincere i creditori a non agire esecutivamente (se vedono che c’è un piano credibile supervisionato da un esperto, potrebbero dare fiducia accettando attese o rinunce parziali); dall’altro lato, offre una protezione in caso di fallimento successivo. Infatti, i pagamenti e le garanzie concessi in esecuzione di un piano attestato depositato presso il registro delle imprese non sono soggetti a revocatoria fallimentare – dunque, un fornitore che accetta il piano e riceve un pagamento parziale non dovrà restituirlo se l’azienda fallisce dopo, e parimenti l’imprenditore non rischia azioni revocatorie su quegli atti. Il piano attestato non richiede omologazione del tribunale, è un accordo privato, ma deve essere credibile: serve coinvolgere un professionista attestatore (tipicamente un commercialista esperto in crisi o un revisore) che metterà la firma sul documento, assumendosene la responsabilità.

In generale, le soluzioni stragiudiziali funzionano meglio quando: (a) il numero dei creditori non è troppo elevato, cosicché li si possa gestire singolarmente; (b) l’indebitamento non ha superato il punto di non ritorno e vi è ancora fiducia dei creditori nell’azienda (ad es. vedono che il mercato c’è, che l’imprenditore è collaborativo e trasparente, ecc.); (c) soprattutto, quando nessun creditore “esterno” rompe le righe. Infatti, basta un solo creditore “aggressivo” (magari una banca o l’Erario) che avvii pignoramenti o istanza di fallimento, per mandare all’aria gli accordi fatti con gli altri: il clima di fiducia si rompe e si finisce in tribunale. Per questo motivo, spesso accanto alle negoziazioni volontarie si tiene pronto un piano B: ovvero, qualora un creditore non aderisca o parta all’attacco, essere pronti a chiedere al volo una procedura concorsuale che blocchi le azioni esecutive (grazie alle misure protettive concesse dal giudice). Ecco perché nel nuovo codice molte procedure nascono riservate: si può depositare un ricorso e chiedere immediatamente uno stay temporaneo delle azioni, anche mentre si proseguono trattative (esempio tipico: il concordato “in bianco” o oggi detto “prenotativo”, o la composizione negoziata con misure protettive). Approfondiremo a seguire.

In ogni caso, prima di attivare qualunque procedura giudiziale, è buona prassi che l’imprenditore valuti con i consulenti tutte le opzioni negoziali. Molte crisi possono risolversi “al tavolo” senza tribunale, specie se i debiti sono principalmente verso privati e c’è volontà di trovare soluzioni di comune interesse. Ad esempio, se la nostra azienda di accumulatori idraulici ha un debito pesante con la sua banca principale ma ordini in crescita, potrebbe convincere la banca a convertire il debito in capitale (diventando socio) o in strumenti partecipativi, evitando il default e puntando al rilancio. Soluzioni creative come questa rientrano nell’autonomia privata e, se c’è accordo, possono essere formalizzate con l’assistenza legale (patti parasociali, aumenti di capitale riservati, accordi novativi dei crediti, ecc.).

Riassumendo: difendersi dai creditori in prima battuta significa negoziare, dilazionare, transigere. Tuttavia, quando la crisi è grave o generalizzata e non basta qualche accordo individuale, occorre fare ricorso agli strumenti più strutturati offerti dal Codice della Crisi, che vediamo ora nel dettaglio.

Le procedure del Codice della Crisi d’Impresa e dell’Insolvenza (soluzioni concorsuali)

Il CCII prevede un intero sistema di strumenti per gestire la crisi e l’insolvenza in modo organizzato e sotto la supervisione dell’Autorità giudiziaria. In questo sistema rientrano sia procedure finalizzate al risanamento dell’impresa (quando c’è possibilità di recupero), sia procedure volte alla liquidazione del patrimonio (quando il salvataggio non è possibile). La scelta dipende dallo stato dell’azienda e dalle prospettive: compito degli amministratori è anche saper individuare per tempo quale strada intraprendere, tenendo presente che agire tempestivamente può ampliare le opzioni disponibili (ad esempio, prima che la situazione precipiti si può tentare un concordato in continuità; a fallimento conclamato, resta solo la liquidazione). Vediamo in sintesi le principali procedure concorsuali e di regolazione della crisi introdotte o disciplinate dal CCII .

Composizione negoziata della crisi d’impresa (CNC)

La Composizione Negoziata della Crisi è uno strumento nuovo, introdotto nel 2021 (D.L. 118/2021) e recepito nel CCII agli artt. 17–25. Si tratta di un procedimento volontario e confidenziale, attivabile dall’imprenditore prima di essere insolvente conclamato, in una fase di crisi o di semplice squilibrio. Lo scopo è di aiutare l’impresa a trovare un accordo con i creditori con l’aiuto di un esperto indipendente nominato dalla Camera di Commercio .

Come funziona? L’imprenditore presenta istanza tramite una piattaforma telematica nazionale (gestita dalle Camere di Commercio) esponendo la situazione aziendale. Un’apposita commissione nomina un esperto, di norma un professionista iscritto in un elenco, con competenze in risanamento d’azienda. L’esperto, dopo aver analizzato i dati, convoca l’imprenditore e, successivamente, i creditori principali per avviare trattative. Tutto avviene riservatamente, senza pubblicità legale iniziale, e l’azienda mantiene la gestione ordinaria (concordando con l’esperto le operazioni più delicate).

Il vantaggio per il debitore è poter usufruire di una figura terza autorevole che facilita il dialogo con i creditori e di alcuni possibili benefici legali durante la trattativa, ad esempio: la possibilità di chiedere al tribunale delle misure protettive temporanee, ossia il blocco delle azioni esecutive dei creditori e delle procedure fallimentari per la durata della composizione negoziata . Ciò significa che, se l’azienda lo richiede e il giudice lo concede, nessun creditore potrà pignorare beni o presentare istanza di fallimento mentre è in corso la composizione (inizialmente fino a 4 mesi, prorogabili). Inoltre, per favorire le trattative, la legge prevede che le banche non possano revocare o ridurre improvvisamente gli affidamenti durante le trattative se l’azienda è in composizione negoziata e sta adempiendo le nuove obbligazioni . Questo è cruciale: una volta pubblicato l’avvio della procedura, gli intermediari finanziari devono mantenere fidi e sostegni, salvo autorizzazione del tribunale, evitando quel circolo vizioso in cui appena si diffonde la notizia della crisi, le banche “staccano la spina” e causano l’insolvenza.

L’esito della composizione negoziata può essere di tre tipi:

• Successo: le trattative portano a uno o più accordi con i creditori (che possono assumere varie forme: dilazioni, riduzioni, convenzioni moratorie, aumento di capitale con ingresso di nuovi soci, cessione di rami d’azienda, ecc.). Tali accordi possono poi essere semplicemente privati (se tutti i creditori rilevanti aderiscono, l’azienda esce dalla procedura e attua i patti) oppure possono essere trasfusi in uno strumento semi-concorsuale. Ad esempio, se gli accordi riguardano la maggioranza dei crediti, l’imprenditore può chiedere al tribunale l’omologazione di un accordo di ristrutturazione (vedi oltre) per estenderne gli effetti anche ai pochi dissenzienti e ottenere esenzioni da revocatoria. In alternativa, se l’accordo prevede la continuità aziendale e il pagamento integrale di certi crediti, potrebbe presentarsi un piano attestato post-negoziazione. Insomma, la composizione negoziata è flessibile: non ha un proprio esito standard, ma crea le condizioni per soluzioni consensuali.
• Mancato accordo ma prospettive di risanamento: se non si raggiunge l’accordo totale ma emergono possibilità di risanamento parziale, l’imprenditore può accedere ad una delle procedure concorsuali minori in modo facilitato. Ad esempio, la legge prevedeva (e il correttivo 2024 ha confermato) la possibilità di proporre un concordato “semplificato” per la sola liquidazione dei beni, senza bisogno di approvazione dei creditori, entro 60 giorni dalla fine della composizione negoziata . Questo concordato semplificato post-negoziazione permette, se il tribunale lo omologa, di liquidare il patrimonio sotto controllo giudiziale distribuendo il ricavato ai creditori secondo le priorità di legge, anche se i creditori non sono d’accordo (è una sorta di “paracadute” per evitare il fallimento disordinato qualora le trattative siano fallite ma l’imprenditore voglia comunque chiudere ordinatamente). In alternativa, se durante la composizione si delinea un possibile concordato preventivo “ordinario” o un accordo di ristrutturazione, l’imprenditore può depositarne la domanda in tribunale usufruendo della preparazione fatta (spesso con termini dimezzati o con documentazione semplificata grazie al lavoro dell’esperto).
• Esito negativo e insolvenza: se le trattative falliscono e l’azienda è insolvente, si dovrà prendere atto e probabilmente si aprirà una liquidazione giudiziale (fallimento). In tal caso, aver tentato la composizione negoziata non aggrava le responsabilità dell’imprenditore, anzi può dimostrare la sua buona fede (ha cercato una soluzione). Da notare che i dati emersi in composizione sono coperti da riservatezza e non possono essere usati contro il debitore in sede di eventuale procedimento successivo, salvo eccezioni.

La composizione negoziata è stata molto utilizzata nel suo primo anno di applicazione (dal novembre 2021 in poi), specie da PMI. L’Unioncamere ha registrato un aumento dei casi di successo: già nel 2024 oltre il doppio rispetto al 2023, grazie anche alle modifiche normative che l’hanno resa più efficiente . Il Correttivo-ter 2024 ha ulteriormente incentivato questo strumento, chiarendo che può accedervi anche l’impresa già in insolvenza reversibile (non solo in crisi) e migliorando il coordinamento con le altre procedure . Ad esempio, è stato semplificato l’iter per ottenere l’omologazione delle transazioni fiscali all’interno della composizione negoziata e si è precisato l’obbligo per l’imprenditore di adottare le misure segnalate dall’esperto.

Per il debitore, la composizione negoziata rappresenta un’occasione di difesa importante:

• Permette di guadagnare tempo e sospendere temporaneamente le aggressioni dei creditori (con le misure protettive), restando però “al comando” dell’azienda.
• Evita lo stigma immediato di una procedura concorsuale pubblica: l’avvio della CNC viene sì annotato al registro imprese se si chiedono protezioni, ma può essere revocato se c’è abuso; soprattutto non implica l’automatica perdita di fiducia degli stakeholder, perché è vista come tentativo di risanamento.
• Coinvolge un esperto che può anche aiutare a individuare le cause della crisi e possibili correttivi (molti esperti sono commercialisti o manager che possono consigliare sulle strategie).
• Consente, in caso di esito infruttuoso, di ripiegare su soluzioni più drastiche (come il concordato semplificato) senza il rischio di istanze di fallimento intermedie.

Va detto però che la CNC richiede una collaborazione leale: l’imprenditore deve fornire all’esperto tutte le informazioni e aggiornamenti mensili sulla cassa, e non può compiere atti fuori dall’ordinaria amministrazione senza informarlo. Se l’imprenditore nasconde situazioni o non segue i suggerimenti, l’esperto può chiudere la procedura segnalando la situazione al tribunale (in casi di pregiudizio grave per i creditori). In tal senso la composizione negoziata non va usata per perdere tempo o sottrarre attivi ai creditori, altrimenti si ritorce contro.

Esempio pratico: La nostra azienda di accumulatori idraulici, chiamiamola Alfa S.r.l., con 5 milioni di debiti totali (banche, fornitori, fisco) e calo di fatturato del 30%, decide nel 2023 di attivare la composizione negoziata. Ottiene la nomina di un esperto, il quale aiuta a stilare un piano: vendere un immobile non strategico, trovare un socio finanziatore per immettere liquidità e proporre ai creditori un pagamento del 60% dei debiti in 5 anni. Durante le trattative, Alfa chiede e ottiene dal tribunale misure protettive: nessun creditore può agire esecutivamente per 4+2 mesi. Banche e fornitori, vedendo il piano e le garanzie (il nuovo socio), accettano in larga parte l’accordo. L’erario aderisce a una transazione fiscale (accettando il 70% del dovuto in 5 anni). Si raggiunge così un accordo di ristrutturazione dei debiti sottoscritto dall’80% dei creditori, che viene omologato dal tribunale e reso efficace verso tutti . Alfa S.r.l. continua l’attività, paga le prime rate e, assistita dall’esperto, esce dalla crisi senza dover passare per il fallimento. Questo scenario positivo è reso possibile dalla flessibilità della CNC.

Accordi di ristrutturazione dei debiti (ADR)

Gli Accordi di Ristrutturazione dei Debiti sono uno strumento concorsuale negoziale, introdotto già nel 2005 nella legge fallimentare e ora disciplinato dal CCII (artt. 57-64). Si tratta, in sostanza, di accordi privatistici tra il debitore e una parte dei creditori, che però vengono riconosciuti e omologati dal tribunale acquistando efficacia anche verso i terzi in certi casi. In pratica, il debitore elabora un piano di ristrutturazione (simile a quello di un concordato, ma più snello) e lo concorda con una percentuale qualificata di creditori; se raggiunge l’adesione di almeno il 60% dei crediti (accordo ordinario), può chiedere al tribunale l’omologazione. Il tribunale verifica alcuni requisiti (completezza d’informazione ai creditori, fattibilità del piano attestata da un esperto, assenza di pregiudizio per i creditori non aderenti) e se tutto è a posto omologa l’accordo, rendendolo vincolante per le parti che l’hanno sottoscritto e limitando le azioni esecutive dei non aderenti (che comunque conservano i loro diritti per l’intero, ma spesso in pratica vengono pagati regolarmente secondo il piano).

Il vantaggio degli ADR per l’azienda debitrice è la flessibilità: a differenza del concordato, non serve coinvolgere tutti i creditori né rispettare rigidamente le cause di prelazione (si può negoziare anche pagamenti diversi a creditori di pari grado, purché chi non firma sia pagato integralmente). Inoltre, la procedura è più rapida e meno costosa di un concordato. Dopo il deposito della domanda di omologazione, il debitore può chiedere misure protettive (simili a quelle del concordato) per bloccare le esecuzioni durante l’attesa . Una volta omologato, l’accordo diventa definitivo.

Il Correttivo 2024 ha introdotto vari tipi speciali di accordi di ristrutturazione per ampliare l’uso di questo strumento :

• Accordi ad efficacia estesa: se l’accordo è sottoscritto da creditori rappresentanti almeno il 75% di una certa categoria omogenea (es. banche finanziarie), l’imprenditore può chiedere che l’accordo sia esteso anche al restante 25% dissenziente di quella categoria. Questo meccanismo (previsto dall’art. 61 CCII) evita che poche banche dissenzienti facciano saltare un piano condiviso dalla maggioranza del ceto bancario.
• Accordi agevolati: in alcuni casi, per PMI, la soglia di adesione minima è ridotta al 30% (anziché 60%). Ciò vale se viene assicurato pagamento integrale dei creditori estranei entro 120 giorni dal termine del piano e altri requisiti (art. 60 CCII come modificato).
• Accordi con intermediari finanziari: introdotta la possibilità di omologare accordi che coinvolgono solo banche e finanziari, con certe maggioranze, anche senza coinvolgere tutti gli altri creditori (purché questi altri siano pagati per intero).

In sostanza, l’accordo di ristrutturazione è un abito su misura: il debitore può decidere con quali creditori negoziare e con quali no, costruendo l’intesa con quelli fondamentali (tipicamente banche). Chiaramente i creditori esclusi dall’accordo vanno comunque soddisfatti regolarmente, altrimenti faranno azioni; quindi questa soluzione funziona se la parte di debito ristrutturata con accordo allevia abbastanza il carico da permettere di pagare il resto normalmente.

Per proteggersi, il debitore può anche chiedere al tribunale di approvare pagamenti di urgenti necessità durante le trattative, oppure di sospendere temporaneamente determinati contratti, un po’ come nel concordato, anche se l’ambito è più limitato.

Va evidenziato che, perché un ADR sia omologabile, serve la relazione di un esperto indipendente che attesti la veridicità dei dati aziendali e l’attuabilità dell’accordo. Ciò tutela i creditori e richiama la responsabilità del debitore sulla bontà delle informazioni fornite.

Esempio: Nel caso Alfa S.r.l., se solo le banche (che detengono il 70% dei crediti) e alcuni fornitori grandi fossero disponibili a un taglio del debito, l’azienda potrebbe chiudere un accordo col 65% dei creditori totali, lasciando fuori però vari piccoli fornitori e il Fisco. Presentando l’ADR con il 65% di adesioni, e dimostrando che pagherà integralmente i creditori estranei (es. i piccoli fornitori e l’Agenzia Entrate) entro i termini di legge, Alfa può ottenere l’omologazione. I creditori aderenti subiranno la riduzione concordata, quelli non aderenti saranno pagati per intero alle scadenze previste dal piano ma non potranno nel frattempo agire esecutivamente perché c’è l’accordo in corso. In questo modo l’azienda si difende da potenziali azioni disordinate e ottiene comunque una riduzione sostanziale dell’indebitamento grazie all’accordo con la maggior parte del ceto creditorio.

Piano di ristrutturazione soggetto a omologazione (PRO)

Il Piano di Ristrutturazione Omologato (detto PRO) è una novità del Codice della Crisi (introdotto nel CCII agli artt. 64-bis – 64-quater, come recepimento della direttiva UE 2019/1023). Esso si colloca a metà tra un accordo negoziato e un concordato preventivo. In pratica, il PRO consente al debitore di proporre un piano di risanamento ai creditori e chiedere al tribunale di omologarlo anche senza il voto favorevole di tutte le classi di creditori, utilizzando meccanismi di cram-down (imposizione ai dissenzienti) simili a quelli previsti dalla direttiva europea.

Per usare il PRO, il debitore deve suddividere i creditori in classi omogenee e assicurare che nessuna classe dissenziente venga trattata peggio di quanto riceverebbe nella liquidazione fallimentare (principio della migliore soddisfazione alternativa). Se queste condizioni sono rispettate e almeno una classe rilevante vota a favore, il tribunale può omologare il piano ed estenderlo alle classi dissenzienti. In sostanza è uno strumento di composizione giudiziale della crisi dove il consenso dei creditori non deve essere unanime, ma sufficiente e distribuito.

Il PRO è pensato per situazioni in cui c’è un piano valido ma qualche creditore “tiene in ostaggio” la ristrutturazione rifiutando irragionevolmente. Ad esempio, una banca minoritaria che dica no per ottenere trattamento di favore. Con il PRO, se il piano è equo, la volontà della maggioranza può prevalere.

In pratica, questo istituto è molto tecnico e richiede perizia nell’allestire le classi e le valutazioni, quindi è un’arma che i debitori useranno con l’assistenza di advisor finanziari e legali di alto livello. Non è escluso però che in casi complessi (es. Beta S.p.A. nell’esempio successivo) sia la chiave di volta per imporsi su creditori dissenzienti.

(Data la complessità del PRO e la sua somiglianza con un concordato, per brevità non entriamo in dettagli ulteriori in questa sede. Nella pratica, per la nostra azienda Alfa – PMI – sarebbe raramente usato: è più calibrato per grandi ristrutturazioni con molti creditori differenziati.)

Concordato preventivo (in continuità o liquidatorio)

Il concordato preventivo è storicamente la procedura concorsuale di riequilibrio più nota e rimane centrale anche nel CCII. È l’istituto che consente all’imprenditore insolvente o in crisi di evitare la liquidazione fallimentare presentando ai creditori un piano e una proposta di soddisfacimento, sottoposta all’approvazione degli stessi e all’omologazione del tribunale . In altre parole, il debitore offre ai creditori un certo “accordo” collettivo: ad esempio, pagare il 40% dei crediti chirografari in 5 anni, oppure pagare integralmente i privilegiati e il 20% ai chirografari mediante la vendita di un immobile, ecc. Se i creditori votano a favore con le maggioranze richieste (maggioranza semplice dei crediti ammessi al voto, calcolata in modo ponderato per classi se previste) e il tribunale verifica la legalità e fattibilità, il concordato viene omologato e diventa vincolante per tutti i creditori anteriori, anche dissenzienti.

Due tipi principali di concordato:

• Concordato in continuità aziendale: quando prevede che l’attività dell’impresa prosegua, sia direttamente dal debitore sia indirettamente (ad esempio attraverso un affitto e successiva vendita dell’azienda a un terzo che la mantiene operativa). In questo tipo, il valore da distribuire ai creditori deriva dalla prosecuzione dell’impresa (utili futuri, vendita dell’azienda funzionante, ecc.) e c’è interesse a salvare i posti di lavoro. Il CCII incoraggia il concordato in continuità prevedendo regole più flessibili: ad esempio, si può anche pagare parzialmente i creditori privilegiati se ciò è necessario per la ristrutturazione (purché non ricevano meno del valore di mercato del bene su cui hanno privilegio) . Inoltre, nel concordato in continuità è possibile, con autorizzazione del tribunale, ottenere finanza interinale prededucibile (prestiti per urgenze durante la procedura) e contrarre nuovi finanziamenti prededucibili a piano omologato per attuarlo.
• Concordato liquidatorio: prevede invece la cessazione dell’attività e la liquidazione di tutto o parte del patrimonio dell’azienda, il cui ricavato viene distribuito ai creditori. In sostanza è una alternativa al fallimento: la differenza è che qui è l’imprenditore a proporre come liquidare (ad esempio vendendo in blocco a un certo prezzo, o già individuando un acquirente) e a poter offrire comunque ai creditori chirografari un minimo (la legge richiede almeno il 20% ai chirografari nel concordato liquidatorio, salvo utilizzo di asset personali esterni). Il vantaggio del concordato liquidatorio rispetto alla liquidazione giudiziale sta nel fatto che il debitore mantiene inizialmente più controllo sul processo e può scegliere soluzioni più efficienti (ad esempio cedere l’intera azienda prima che il valore crolli). Tuttavia oggi con il CCII il concordato puramente liquidatorio “competitivo” richiede procedure di vendita trasparenti, per massimizzare il ricavato.

Nel nostro contesto di difesa del debitore, il concordato è l’ombrello protettivo per eccellenza: una volta presentata la domanda di concordato e ammessa la procedura, tutti i creditori per legge sono bloccati dal perseguire azioni individuali (scatta l’automatic stay su pignoramenti, cause in corso, ecc., ad eccezione di alcune categorie come i crediti di lavoro per una parte). Inoltre, in pendenza di concordato l’azienda opera sotto il monitoraggio di un commissario giudiziale nominato dal tribunale, ma l’imprenditore conserva l’amministrazione (sia pure con atti di straordinaria amministrazione da autorizzare). Questo regime consente di prendere fiato e portare avanti l’attività durante il tentativo di risanamento.

Per avviare un concordato, specie se complesso, spesso si ricorre al “concordato con riserva” (detto anche “in bianco”): l’imprenditore deposita un ricorso dichiarando la volontà di concordato e ottenendo subito le protezioni, ma chiede tempo (fino a 120-180 giorni) per presentare il piano dettagliato . Questo permette di bloccare sul nascere iniziative ostili (es. istanze di fallimento) e finalizzare la proposta con calma e con l’ausilio di professionisti.

Come difendersi coi concordati? Dal lato del debitore, il concordato è una potente leva perché consente anche di sciogliersi da contratti onerosi o modificarli: ad esempio, nel concordato l’impresa può chiedere di recedere da un contratto di affitto troppo caro, o di non pagare penali contrattuali (questi crediti diventano concorsuali e spesso chirografari) . Si possono anche cedere rami d’azienda liberandoli dai debiti (il cessionario prende l’azienda senza i debiti concorsuali che restano in capo alla procedura, salvo eccezioni di legge). Ciò rende possibili operazioni di slim down (alleggerimento) dell’impresa per renderla appetibile.

Ovviamente, dall’altra parte, il concordato deve offrire ai creditori una soddisfazione giuridicamente fattibile e convenien­te rispetto al fallimento: il tribunale verifica che i creditori non ricevano meno di quanto otterrebbero in una liquidazione giudiziale (principio del best interest of creditors). Ad esempio, se c’è un immobile ipotecato che in vendita libera darebbe il 60% al creditore ipotecario, non si può offrire a quel creditore il 30% senza consenso, perché sarebbe peggiorativo. In un concordato in continuità però, come detto, si confronta l’alternativa della continuità vs la chiusura, quindi se la continuità crea più valore, i creditori possono anche accettare di essere pagati in parte lungo gli anni.

Responsabilità e difesa degli amministratori nel concordato: Presentare un concordato tempestivamente può proteggere gli amministratori anche da responsabilità personali. Infatti se un’azienda dissestata prosegue l’attività senza tutela, gli amministratori rischiano di incorrere in azione di responsabilità per aggravamento del passivo e in bancarotta semplice (per aver tardivamente chiesto il fallimento aggravando il buco) . Invece, l’aver presentato un concordato prima che i debiti aumentino troppo potrebbe esonerarli da tali rimproveri, dimostrando diligenza. Va segnalato che continuare l’attività durante il concordato in continuità non costituisce bancarotta preferenziale neppure se si pagano fornitori strategici con autorizzazione del giudice, perché ciò avviene nel rispetto della legge concordataria (art. 100 CCII).

Conclusione su concordato: è lo strumento principe se la ristrutturazione extragiudiziale non basta. Dal punto di vista del debitore, difendersi tramite concordato significa prendere in mano la situazione e proporre attivamente ai creditori la soluzione, anziché subire le esecuzioni. Tuttavia, è un percorso impegnativo: servono piani sostenibili, voti favorevoli dei creditori e l’osservanza rigorosa delle norme. Se il concordato fallisce (manca l’approvazione o l’omologa), si rischia la conversione in liquidazione giudiziale. Dunque va intrapreso solo con un serio lavoro preparatorio.

(Continuiamo l’analisi con le procedure liquidatorie e quelle per piccoli debitori nel paragrafo successivo, per mantenere i capitoli concisi.)

Liquidazione giudiziale (ex fallimento) e Liquidazione controllata

Quando l’azienda è insolvente e non vi sono prospettive concrete di risanamento, l’epilogo è la liquidazione giudiziale, che nel vecchio ordinamento si chiamava “fallimento”. La liquidazione giudiziale viene aperta dal tribunale su ricorso del debitore stesso o di un creditore (o d’ufficio in rari casi) . I presupposti sono: stato d’insolvenza attuale e natura di imprenditore non minore (cioè sopra certe soglie dimensionali). Se infatti l’impresa è molto piccola (vedi oltre), si applica la procedura di liquidazione controllata per sovraindebitati.

Con la sentenza dichiarativa di liquidazione giudiziale, l’impresa perde la disponibilità dei beni: viene nominato un curatore che amministra il patrimonio, mentre gli amministratori decadono (se società) e l’imprenditore individuale perde la gestione. Si forma la massa attiva (tutti i beni da liquidare) e la massa passiva (tutti i crediti da soddisfare). I creditori devono presentare domanda di ammissione al passivo e saranno soddisfatti in base ai gradi di privilegio, con le percentuali risultanti dalla liquidazione.

Dal lato del debitore, il fallimento è ovviamente l’evento meno desiderabile: significa la spoliazione del patrimonio e la fine (di regola) dell’attività caratteristica. Tuttavia, ci sono casi in cui persino il fallimento può essere visto come uno strumento difensivo finale. Ad esempio, se l’impresa è decotta e sommersa dai debiti, una autodichiarazione di fallimento (oggi, istanza di liquidazione giudiziale depositata dal debitore stesso) può evitare ulteriore aggravio e congelare la situazione, prevenendo comportamenti preferenziali o dissipativi che potrebbero avere conseguenze penali. In più, per l’imprenditore persona fisica il fallimento apre la porta all’esdebitazione finale: la legge infatti consente, a chi è fallito in buona fede, di ottenere la cancellazione dei debiti residui una volta chiusa la procedura . Questo è fondamentale per avere un fresh start. Ad esempio, il titolare di Alfa S.r.l. (se avesse garantito con beni personali o fosse una ditta individuale) dopo la liquidazione potrebbe essere liberato dai debiti non soddisfatti, ottenendo l’esdebitazione, come vedremo.

La liquidazione controllata è l’analogo per i soggetti non fallibili (piccoli imprenditori sotto soglia, professionisti, consumatori). Le soglie di non fallibilità attualmente (art. 2 CCII) sono: attivo annuo < €300.000, ricavi < €200.000, debiti < €500.000 (almeno due su tre nei tre esercizi precedenti) . Se l’impresa rientra in questi limiti, non può essere soggetta a liquidazione giudiziale ma, se insolvente, può chiedere (o i creditori possono chiedere) la liquidazione controllata secondo le norme sul sovraindebitamento. Questa procedura è simile al fallimento come effetti (c’è un liquidatore nominato dal giudice che vende i beni), ma è più semplificata e soprattutto prevede quasi sempre l’esdebitazione del debitore a fine procedura, anche d’ufficio. Nel sovraindebitamento, addirittura, esiste la possibilità di esdebitazione immediata dell’incapiente: se il debitore nullatenente non può offrire nulla, può chiedere una volta nella vita l’esdebitazione senza liquidare nulla , purché abbia agito con correttezza. Questo è un istituto di natura più sociale (la cosiddetta “legge salva suicidi” originaria) .

Difendersi nel fallimento: può sembrare un ossimoro, ma per l’imprenditore ci sono delle tutele anche lì. Intanto, prima della dichiarazione di liquidazione giudiziale, il debitore può proporre ai creditori un concordato fallimentare (ora concordato nella liquidazione giudiziale): ad esempio un terzo propone di rilevare l’azienda pagando qualcosa ai creditori e chiudendo la procedura. Inoltre, durante il fallimento l’imprenditore deve collaborare col curatore (consegnare documenti, chiarire operazioni): una collaborazione attiva è premiante per ottenere l’esdebitazione e per evitare accuse di bancarotta fraudolenta documentale (occultamento di libri). Sul piano personale, l’imprenditore fallito oggi non subisce più l’interdizione perpetua dagli uffici (come accadeva prima): le pene accessorie sono limitate nel tempo ed è anche possibile continuare attività diverse con autorizzazione del giudice. Dunque il fallimento non è più la “morte civile” di una volta, e in alcuni casi è un passaggio necessario per chiudere la vicenda debitoria e ripartire.

Differenza con la liquidazione volontaria societaria: se la società non è in insolvenza ma vuole cessare, può liquidarsi volontariamente nominando un proprio liquidatore. Però se durante quella liquidazione emerge insolvenza, i liquidatori hanno obbligo di chiedere il fallimento. Quindi la liquidazione giudiziale è quella forzosa concorsuale che si distingue nettamente dalla liquidazione ordinaria.

Considerazione finale sulle procedure concorsuali: Il CCII prevede anche procedure speciali come l’Amministrazione straordinaria per le grandi imprese in crisi (per aziende oltre 200 dipendenti o 1 miliardo di debiti, con prospettive di recupero: caso Alitalia, Ilva, etc.) e la Liquidazione coatta amministrativa (per enti particolari come banche, assicurazioni, ecc., dove la liquidazione è affidata all’autorità di vigilanza) . Queste esulano dal nostro caso tipico di PMI industriale.

In sostanza, dal punto di vista dell’azienda debitrice: la gamma di opzioni concorsuali va dalla composizione negoziata (minimo livello di intervento giudiziale, massima continuità aziendale), passando per accordi e concordati (livello intermedio, con possibile continuità o meno) fino alla liquidazione giudiziale (massimo intervento esterno, cessazione attività). Scegliere bene lo strumento fa parte della difesa: ad esempio, insistere a ogni costo con la continuità tramite concordato quando l’azienda è oggettivamente decotta potrebbe fallire e peggiorare gli esiti per tutti; viceversa, arrendersi alla liquidazione quando invece un concordato avrebbe chance significa tradire la fiducia dei creditori che avrebbero potuto recuperare di più. Per questo la legge impone all’imprenditore e agli organi sociali di attivarsi tempestivamente e con prudente gestione fin dai primi segnali di crisi , pena incorrere in responsabilità.

Obblighi e responsabilità dell’imprenditore (o degli amministratori) in caso di crisi

Dal punto di vista del debitore in difficoltà, “difendersi” non significa solo attivare strumenti per ridurre o dilazionare i debiti, ma anche evitare comportamenti che possano costituire violazioni di legge e dunque generare ulteriori problemi (sanzioni, revoche di benefici, responsabilità personali). Il nostro ordinamento, soprattutto con la riforma del CCII, mette fortemente l’accento sul dovere di gestione prudente e anticipatoria della crisi. In particolare:

• L’art. 2086 c.c., come modificato nel 2019, impone all’imprenditore che opera in forma societaria o collettiva di istituire assetti organizzativi, amministrativi e contabili adeguati alla natura e dimensioni dell’impresa, anche in funzione della rilevazione tempestiva della crisi e della continuità aziendale . Ciò significa che gli amministratori devono dotarsi di strumenti di controllo di gestione, indicatori finanziari, organigrammi chiari, etc., idonei a far emergere squilibri (ad esempio indici come DSCR, indice di liquidità, ripetute perdite). La mancata adozione di adeguati assetti è una violazione di legge che può comportare responsabilità: ad esempio un recente decreto del Tribunale di Venezia (26 agosto 2025) ha rimosso gli amministratori di una società in crisi nominando un amministratore giudiziario, proprio perché erano emersi gravi segnali di allarme ignorati e mancava un sistema di monitoraggio interno . Questo per dire che gli amministratori non possono più permettersi di “navigare a vista”: devono attivamente monitorare la situazione e, se c’è crisi, intervenire.
• Conseguenza del punto sopra: l’imprenditore/amministratore ha l’obbligo di attivarsi prontamente per adottare gli strumenti di superamento della crisi (art. 375, co.2 CCII) . Dunque, se vede che l’azienda non paga più i debiti regolarmente, non deve attendere che i creditori lo portino in tribunale ma deve lui stesso valutare la composizione negoziata, il concordato o altre soluzioni. L’inerzia colpevole è sanzionata.
• Responsabilità verso i creditori: se l’azienda è società di capitali (s.r.l. o s.p.a.), normalmente vige il principio della responsabilità limitata. Tuttavia, in caso di fallimento, il curatore può promuovere l’azione di responsabilità contro gli amministratori (artt. 2486 e 2487 c.c., art. 378 CCII) per atti di mala gestio che abbiano aggravato il dissesto. Ad esempio, continuare ad accumulare debiti quando era evidente che non si potevano pagare è un classico caso di condotta colpevole che può costare caro: la Cassazione ha affermato che gli amministratori che ritardano il fallimento sperando in un improbabile risanamento, ma così facendo aumentano il buco, possono essere condannati per danno da tardiva emersione dell’insolvenza . Ciò significa che, se un concordato o altra procedura avrebbe cristallizzato i debiti a 100, e invece gli amministratori hanno tirato a campare portandoli a 150, quei 50 in più possono doverli risarcire di tasca propria. Dunque difendersi significa anche non ostinarsi oltre il limite: meglio riconoscere la crisi e attivare la procedura appropriata, piuttosto che rischiare di imputarsi un aggravio.
• Responsabilità penale (reati fallimentari): questo è un tema cruciale. Quando un’impresa insolvente finisce in liquidazione giudiziale, automaticamente scatta l’accertamento di eventuali reati di bancarotta. Le fattispecie principali sono:
• Bancarotta fraudolenta patrimoniale: se l’imprenditore prima del fallimento ha distratto o sottratto beni dell’azienda, li ha venduti sottocosto deliberatamente, o ha occultato asset, compie un reato grave punito con la reclusione (fino a 6-10 anni a seconda dei casi). Ad esempio, trasferire macchinari o soldi a società estere o parti correlate per non farli trovare dal curatore è bancarotta fraudolenta . Anche pagare un creditore invece di altri a ridosso del fallimento, con dolo di favorirlo, configura la bancarotta preferenziale (punita fino a 2-6 anni): qui l’elemento soggettivo è che l’imprenditore voleva avvantaggiare quel creditore (spesso un parente o un fornitore “amico”) a scapito della par condicio .
• Bancarotta documentale: se l’imprenditore ha tenuto i libri e le scritture contabili in modo da non rendere ricostruibili le vicende patrimoniali, oppure li ha nascosti o distrutti, commette bancarotta fraudolenta documentale (anche questa grave) . Se invece la tenuta dei libri è stata semplicemente negligente (caos amministrativo, contabilità incompleta), si parla di bancarotta semplice documentale.
• Bancarotta semplice: è una fattispecie meno grave che ricorre quando l’imprenditore con colpa ha aggravato il dissesto, ad esempio spendendo in operazioni manifestamente imprudenti, o non chiedendo tempestivamente il concordato/fallimento. È punita più lievemente (fino a 2 anni) ma comunque macchia penale .

Come si collegano questi reati con la difesa del debitore? In modo diretto: evitare condotte potenzialmente distrattive o preferenziali è fondamentale. Se l’azienda è in crisi, l’imprenditore deve resistere alla tentazione di “salvare il salvabile” per sé o per qualcuno, perché poi quelle operazioni verranno scandagliate. Ad esempio, prelevare dalla cassa somme a titolo di restituzione di finanziamenti dei soci può essere visto come bancarotta (distrattiva o preferenziale a seconda dei casi) . Ancora, vendere macchinari a prezzo irrisorio a un’amica società prima di fallire viene quasi certamente qualificato come atto distrattivo con dolo di frodare i creditori. Difendersi significa piuttosto seguire le vie lecite: se si vuole cedere un bene, farlo a valori di mercato e nell’ambito di un piano concordato con i creditori o autorizzato dal tribunale. Se si deve pagare qualcuno in crisi, assicurarsi che sia indispensabile (es. pagamento fornitore per evitare pericolo imminente per l’azienda – situazioni che la legge può tollerare).

Una menzione particolare merita l’omesso versamento di imposte come bancarotta impropria: la Cassazione ha chiarito recentemente (sent. 4582/2024) che se un amministratore sistematicamente non paga IVA e contributi per anni e ciò determina o aggrava il dissesto, può essere condannato per bancarotta fraudolenta impropria ex art. 223 co.2 n.2 L.Fall (ora art. 324 CCII) oltre che per il reato tributario, senza violazione del ne bis in idem . In pratica, far fallire la società accumulando debiti fiscali è considerata un atto doloso verso i creditori (perché così l’impresa ha finanziato la propria attività a spese dell’Erario). Ciò significa che non pagare il Fisco per salvare l’azienda può avere risvolti penali gravi: è un monito a cercare soluzioni legali (transazioni, concordati) anziché andare avanti aumentando il buco fiscale. Nella sentenza citata, l’amministratore si era difeso dicendo “non ho pagato le tasse per continuare l’attività, sperando in tempi migliori”: la Cassazione ha replicato che questo comportamento, protratto e consapevole, integra comunque dolo di bancarotta impropria perché ha aggravato il dissesto .

• Reato di autoriciclaggio: introdotto nel 2015 (art. 648-ter.1 c.p.), punisce chi impiega, sostituisce, trasferisce denaro o altri beni provenienti da un proprio reato in attività economiche o finanziarie, in modo da ostacolare l’identificazione della provenienza illecita. Nel contesto di un imprenditore indebitato, potrebbe configurarsi se ad esempio occulta fondi distratti dall’azienda (reato presupposto: bancarotta fraudolenta) e li reimpiega altrove. La Cassazione ha chiarito che trasferire i proventi illeciti ad altri soggetti giuridici o prestanome per mascherarne l’origine è condotta di autoriciclaggio punibile . Quindi, se un amministratore, prima di portare i libri in tribunale, sposta soldi su conti di familiari o crea società fittizie dove convoglia asset dell’impresa per sottrarli ai creditori, oltre alla bancarotta può rispondere di autoriciclaggio, con pene molto severe (fino a 12 anni). Difendersi significa non fare operazioni opache: qualsiasi movimento di denaro deve poter essere giustificato. Meglio eventualmente destinare somme a pagare alcuni creditori strategici alla luce del sole (ancorché revocabili poi), piuttosto che occultarle: la prima ipotesi è un illecito civile eventualmente, la seconda è penale.
• Indebita compensazione tributaria (reato art. 10-quater D.Lgs.74/2000): ne abbiamo parlato prima: usare crediti fiscali falsi o non spettanti per “compensare” debiti di imposta è reato oltre 50.000 €. Spesso, aziende disperate tentano di compensare debiti IVA con crediti d’imposta fittizi (es. crediti ricerca e sviluppo inesistenti). Oltre a non reggere in fase di controllo fiscale, ciò espone penalmente. La Cassazione nel 2025 ha ribadito che per provare il reato non serve neppure esibire gli F24: conta la condotta in sé . Quindi, il consiglio chiave è: non ricorrere a scorciatoie illecite per abbattere il debito fiscale. Meglio negoziare apertamente una riduzione tramite transazione fiscale in concordato, piuttosto che far figurare crediti falsi – la prima strada è legale, la seconda porta in tribunale penale.

In conclusione, il debitore (imprenditore o amministratore) per difendersi al meglio deve agire con trasparenza e correttezza durante tutta la crisi: tenere contabilità in ordine, informare correttamente esperti e autorità, non occultare nulla. Così facendo, avrà accesso ai benefici di legge (come esdebitazione) e potrà evitare o ridurre l’impatto di azioni penali. Al contrario, qualsiasi furbizia o rinvio ingiustificato oggi viene punito severamente: la “fuga in avanti” non è più un’opzione praticabile.

Va ricordato che il CCII ha anche innovato sul fronte delle pene accessorie e delle segnalazioni: – Chi provoca il fallimento con dolo può subire l’interdizione all’esercizio di impresa per qualche anno, ma non più a vita come un tempo (la Consulta ha dichiarato illegittimo l’ergastolo dei falliti). – Le procedure concorsuali chiuse per concordato o accordo vanno comunicate in Camera di Commercio, ma se c’è esdebitazione, l’imprenditore viene “pulito” dai debiti. – Le banche dati (Centrale Rischi, registro imprese) riflettono eventuali insolvenze, influendo sulla reputazione: altro motivo per cui l’imprenditore deve reagire presto, perché se finisce in queste liste è poi difficile riabilitarsi.

In definitiva, il punto di vista del debitore responsabile sarà: “Ho debiti, uso tutti gli strumenti leciti per ridurli o diluirli, e contesto quelli non dovuti; nel farlo, rispetto le regole, non nascondo informazioni e non faccio preferenze ingiuste. Se devo arrendermi, lo faccio dignitosamente in un quadro legale (concordato o liquidazione) così da poter ripartire.” Questo atteggiamento è la miglior difesa di lungo periodo.

Domande frequenti (FAQ)

Di seguito rispondiamo ad alcune domande comuni che un imprenditore indebitato (o i suoi consulenti) potrebbero porsi, riassumendo concetti chiave esposti nella guida.

D: Come faccio a capire se la mia azienda è in “crisi” o già insolvente?
R: La crisi è uno stato di difficoltà reversibile, l’insolvenza è l’incapacità conclamata di pagare i debiti. Segnali di crisi possono essere: uso continuo di fidi per pagare spese correnti, ritardi sistematici nei pagamenti, indebitamento crescente, perdite di bilancio importanti che erodono il capitale. L’insolvenza invece si manifesta quando saltano pagamenti significativi (stipendi, rate mutui) e l’azienda non riesce più a ottenere credito o merce dai fornitori. Un indice utile è il Debt Service Coverage Ratio (DSCR): se il flusso di cassa prospettico non copre il servizio del debito nei prossimi 6-12 mesi, l’impresa è in zona di insolvenza probabile . In termini giuridici, un giudice dichiara l’insolvenza quando constata inadempimenti o insufficienza patrimoniale. In ogni caso, conviene muoversi già ai primi segnali di crisi senza aspettare il punto di non ritorno.

D: La mia società è molto piccola, rischio comunque il fallimento?
R: Dipende dalle dimensioni finanziarie. Le micro-imprese sotto certe soglie (attivo €300k, ricavi €200k, debiti €500k) non sono soggette a liquidazione giudiziale (fallimento) . Per loro, in caso di insolvenza, c’è la procedura di liquidazione controllata (ex legge sovraindebitamento). Quindi il piccolo imprenditore individuale o la società “minore” non viene dichiarata fallita ma può essere comunque liquidata sotto controllo del tribunale, con possibilità di esdebitazione finale. In pratica il “fallimento” come tale colpisce solo chi supera almeno uno di quei parametri. Attenzione però: se una società è sotto soglia ma i soci hanno prestato fideiussioni personali a banche/fornitori, i creditori possono aggredire il patrimonio personale dei soci garantenti anche se la società non fallisce.

D: Ho debiti bancari garantiti da fideiussioni personali dei soci: come possiamo difendere i beni personali (case, ecc.)?
R: Questo è un punto dolente. Se i soci (o l’imprenditore) hanno garantito personalmente, le banche potranno rivalersi su di loro in caso di insolvenza societaria, indipendentemente dalle procedure concorsuali della società. Per difendere il patrimonio personale ci sono poche soluzioni legali: – Trattativa individuale con la banca: ad esempio offrire un importo a saldo e stralcio per liberare l’ipoteca sulla casa di famiglia. Alcune banche accettano transazioni sulle garanzie se vedono che escuterle forzosamente sarebbe lungo o infruttuoso. – Concordato con continuità della società e pagamento integrale di quei crediti garantiti: se la società in concordato paga interamente la banca garantita (facendola rientrare), la fideiussione si estingue. Però questo significa di fatto non ridurre quel debito. – Procedura di sovraindebitamento personale: se il socio viene escusso e non riesce a pagare, come persona fisica può accedere anche lui alla procedura da sovraindebitato (piano del consumatore o liquidazione del patrimonio personale) per gestire i debiti personali. Ad esempio, dopo la liquidazione della società, il socio garantitore può liquidare i propri beni residui con la liquidazione controllata e chiedere l’esdebitazione. Non ci sono modi per “far sparire” la garanzia personale legalmente. Tentativi tipo cedere la casa al coniuge a poco prezzo prima del fallimento possono essere revocati o considerati atti in frode ai creditori. La difesa migliore è la trasparenza: eventualmente anticipare la banca proponendo volontariamente la vendita dell’immobile garantito alle migliori condizioni e usare il ricavato per saldare il debito (evitando aste giudiziarie che svalutano il bene).

D: Posso evitare la dichiarazione di fallimento presentando un concordato?
R: Sì, presentare una domanda di concordato preventivo (in bianco o con piano) blocca le istanze di fallimento dei creditori pendenti. Se il concordato poi va a buon fine (omologazione), il fallimento è scongiurato definitivamente . Se invece il concordato fallisce (non viene ammesso, o i creditori lo bocciano, o non si omologa), il tribunale potrebbe dichiarare il fallimento subito dopo. Quindi il concordato è uno scudo temporaneo efficace, ma va usato in buona fede. Non può essere presentato solo per guadagnare tempo e poi farlo decadere, altrimenti il tribunale potrebbe rilevare l’abuso. In sintesi: sì, il concordato è lo strumento per evitare il fallimento; tuttavia occorre che ci siano gli elementi per portarlo a termine.

D: Durante un concordato o accordo, i creditori possono ancora aggredirmi?
R: Una volta che il tribunale ammette l’azienda al concordato preventivo, scatta automaticamente il divieto per i creditori chirografari e privilegiati di iniziare o proseguire azioni esecutive o cautelari sul patrimonio del debitore (salvo alcune eccezioni per crediti estranei) . Già dalla fase di concordato “in bianco” si possono ottenere misure cautelari di protezione. Nel caso degli accordi di ristrutturazione, la protezione non è automatica ma il debitore può chiedere al giudice di vietare le azioni esecutive da quando pubblica l’accordo e mentre pende l’omologa . Quindi sì, esiste uno stay sulle azioni dei creditori, che è proprio uno dei motivi per cui conviene attivare queste procedure: fermare l’assalto alla diligenza e trattare con tutti in modo ordinato.

D: Ho troppi debiti per pensare a un risanamento, mi conviene chiedere subito la liquidazione (fallimento) da solo?
R: Se sei certo che non ci sia margine di risanamento, una istanza di autofallimento (liquidazione giudiziale presentata dal debitore) può essere un atto di correttezza e anche strategico: mostra che non hai nulla da nascondere e vuoi liquidare equamente. Questo può favorire la concessione della esdebitazione a fine procedura. Inoltre, l’autofallimento evita le spese di procedure inutili e potenziali accuse di aggravamento. Detto ciò, prima di arrendersi è bene valutare con un esperto se almeno una parte dell’azienda è salvabile – ad esempio, un ramo d’azienda vendibile. In tal caso, potresti ricorrere a un concordato liquidatorio con cessione di ramo, invece di fallire e basta. Ma se la situazione è veramente compromessa e l’insolvenza irreversibile, anticipare la mossa con la propria istanza può ridurre i rischi di bancarotta semplice (tardiva) perché dimostri di non aver indugiato oltre il dovuto . Attenzione però: col fallimento perdi la gestione e l’azienda cessa (a meno di esercizio provvisorio). Dunque è l’ultima spiaggia, da prendere quando ogni alternativa è impraticabile.

D: Cosa significa esdebitazione? Ne ho diritto come imprenditore?
R: L’esdebitazione è la liberazione dai debiti residui dopo la chiusura della procedura liquidatoria, concedibile alla persona fisica meritevole. Se la tua azienda è una società, l’esdebitazione riguarda eventualmente i soci garanti o l’imprenditore individuale. Le società di capitali, cessando di esistere dopo la liquidazione, non hanno bisogno di esdebitazione (i debiti insoddisfatti si estinguono con la cancellazione). Invece la persona fisica fallita può ottenere dal tribunale un provvedimento che cancella tutti i debiti rimasti non pagati, permettendogli di ripartire senza lo “zaino” del passato . I requisiti: aver cooperato con le autorità durante il fallimento, non aver commesso irregolarità gravi o reati, non aver già ottenuto esdebitazione nei 5 anni precedenti, e non essere “colpevole” di aver causato la crisi con mala fede. La stragrande maggioranza dei piccoli imprenditori onesti ottiene oggi l’esdebitazione a fine fallimento. Nel sovraindebitamento dei consumatori, l’esdebitazione è ancora più alla portata, persino immediata in caso di nullatenenti meritevoli . Quindi sì, esiste il fresh start: ad esempio un artigiano che ha perso tutto può dopo la liquidazione ripartire senza debiti, seppur ovviamente senza i beni venduti.

D: Che succede ai contratti in corso (affitti, leasing, forniture) se entro in concordato o fallimento?
R: In concordato preventivo, i contratti pendenti non si sciolgono automaticamente. L’azienda può chiedere al tribunale l’autorizzazione a sciogliersi o sospendere quei contratti che non vuole proseguire . Se non chiede nulla, i contratti proseguono e le prestazioni maturate durante la procedura sono considerati crediti prededucibili (cioè vanno pagati regolarmente, altrimenti il contraente può chiedere la risoluzione). Esempio: se ho un contratto di affitto di capannone, posso chiederne lo scioglimento perché troppo caro, pagando solo eventuali tre mensilità di indennizzo prefissato dalla legge ; oppure posso mantenerlo e i canoni concordatari saranno prededucibili (va garantito il pagamento, magari con nuovi apporti). In fallimento, invece, il curatore ha lui la facoltà di sciogliersi dai contratti in corso d’esecuzione se non utili alla massa, senza penali (il contraente avrà solo un credito di danno ammesso al passivo). I contratti essenziali per l’esercizio provvisorio possono essere mantenuti dal curatore con autorizzazione del comitato creditori. Dunque, come debitore in concordato hai una certa flessibilità nel gestire i contratti pendenti per ottimizzare la tua difesa (liberandoti di onerosi o mantenendo quelli vitali con l’ombrello della prededuzione).

D: Se ottengo un accordo o un concordato, devo pagare proprio tutti i debiti secondo il piano? Cosa succede se qualcosa va storto dopo?
R: Gli accordi e i concordati sono impegnativi: se, dopo l’omologazione, il debitore non adempie le obbligazioni previste, si rischia la risoluzione dell’accordo/concordato. Ad esempio, nel concordato preventivo se non paghi le percentuali promesse ai creditori entro i termini, ciascun creditore può chiedere la risoluzione e il tribunale può dichiarare la liquidazione giudiziale (fallimento) a seguire. Quindi è fondamentale proporre solo ciò che si è ragionevolmente in grado di mantenere. Detto ciò, in alcuni casi è possibile una modifica del piano in corso se circostanze eccezionali lo rendono necessario, ma serve di solito rinegoziare con i creditori e ottenere nuova omologa (è complesso). In pratica, una volta ottenuto il beneficio di un taglio o di una dilazione, il debitore deve mettersi in testa di rispettarlo scrupolosamente, altrimenti il castello crolla e la situazione ridiventa quella pregressa (anzi, peggiore, perché si è perso tempo e fiducia). È vero però che a volte un concordato può venire annullato per dolo del debitore (ad es. se si scopre che ha frodato i creditori occultando attivo) , oppure risolto su istanza di creditori per inadempimento: in questi casi si torna al fallimento, ma i pagamenti già eseguiti nel frattempo restano acquisiti ai creditori.

D: Dopo aver superato la crisi, posso “ripulire” la reputazione dell’azienda? (ad es. togliere pregiudizievoli, protesti)
R: Sì, parzialmente. Se l’azienda completa un concordato o accordo, l’adempimento finale viene iscritto a Registro Imprese e la procedura risulta chiusa positivamente. Le segnalazioni in Centrale Rischi bancari per sofferenze possono essere aggiornate (se i debiti sono stati ristrutturati/pagati). I protesti di titoli (assegni, cambiali non pagate) restano pubblici per 5 anni, ma se c’è stato un accordo possono essere annotati come salvati. In generale, dopo un paio d’anni di gestione regolare post-crisi e bilanci in utile, la reputazione migliora. Lo stigma del fallimento invece è più pesante: il nome dell’imprenditore fallito appare nel casellario dei falliti finché non ottiene l’esdebitazione e per un certo tempo. Tuttavia, con l’esdebitazione, egli può chiedere la cancellazione delle segnalazioni pregiudizievoli relative a debiti ormai annullati. La legge tutela chi rispetta le regole: ad esempio, la concessione dell’esdebitazione è pubblicata ma porta con sé l’effetto riabilitativo. Va anche detto che i rapporti commerciali spesso “dimenticano” un default se poi l’azienda riprende e genera business: molti fornitori, visti i pagamenti regolari dopo la crisi, tornano a fidarsi col tempo.

D: Come mi devo comportare durante una procedura concorsuale? (Diritti e doveri del debitore)
R: Devi collaborare lealmente con gli organi della procedura. In concreto: – Fornire tutti i documenti contabili e finanziari richiesti (non nascondere libri o fatture). – Rispondere con verità alle domande del commissario o del curatore, e del giudice delegato . – Astenerti da qualunque atto di gestione non autorizzato (nel concordato non fare pagamenti extra-piano senza ok, nel fallimento non toccare i beni che ormai sono del fallimento). – Se sei imprenditore individuale, hai l’obbligo di presentarti all’interrogatorio ufficiale in tribunale e fornire chiarimenti su cause di insolvenza, attivo e passivo. – Hai però anche diritti: ad esempio, nel concordato hai il diritto di proporre modifiche al piano prima dell’approvazione se emergono fatti nuovi, o di rinunciare se la situazione migliora e vuoi pagare tutti (succede raramente). Nel fallimento hai diritto a un congruo mantenimento se sei persona fisica (possono lasciarti una parte di reddito per vivere), e hai diritto di proporre reclami contro atti del curatore se li ritieni errati. – Molto importante: hai diritto di presentare una proposta di concordato fallimentare durante il fallimento, per chiuderlo anticipatamente pagando una certa somma ai creditori (può farlo anche un terzo per te).

In generale, tenere un atteggiamento costruttivo e cooperativo ti tutela. Ad esempio, diversi casi giurisprudenziali mostrano che imprenditori che hanno consegnato subito i documenti e aiutato a recuperare attivi sono stati premiati con l’esdebitazione, mentre chi ha creato ostacoli se l’è vista negare. Inoltre, cooperare riduce anche il rischio di misure cautelari personali (arresti o interdizioni) durante eventuali indagini penali: se un imprenditore è collaborativo e non c’è rischio di fuga né di reiterazione (perché l’azienda è in mano al curatore), difficilmente subirà custodia cautelare per bancarotta, a meno di fatti gravissimi.

D: La crisi della mia azienda può coinvolgere me come persona dal punto di vista penale anche se sono una società di capitali?
R: Sì. I reati fallimentari e tributari sono a carico delle persone fisiche che li commettono (amministratori, direttori generali, liquidatori). Quindi, anche se la società ha personalità giuridica, in caso di bancarotta sarà perseguito l’amministratore che ha distratto beni o fatto false comunicazioni, ecc. Esiste anche la responsabilità ex D.Lgs. 231/2001 per alcuni reati (es. autoriciclaggio) che potrebbe coinvolgere la società stessa con sanzioni pecuniarie, ma nella pratica se la società è in fallimento questo è un problema teorico (non c’è patrimonio su cui riscuotere). Quindi l’imprenditore di fatto risponde in proprio di molti illeciti. Anche i soci potrebbero essere coinvolti se hanno concorso (es. un socio che ricettava beni distratti). Pertanto, ricordiamolo, la forma societaria non è uno scudo per atti dolosi: la s.r.l. protegge dal debito civile, non dalle accuse penali.

D: Dopo aver chiuso la crisi, posso tornare ad essere amministratore di società?
R: Se hai ottenuto l’esdebitazione post-fallimento, sì, sei riabilitato. Durante la procedura concorsuale, invece, potresti essere temporaneamente inabilitato: ad esempio, la sentenza dichiarativa comporta l’incapacità ad esercitare uffici direttivi in società fino alla chiusura. E alcune condanne per bancarotta prevedono l’interdizione dai pubblici uffici o dagli uffici direttivi di imprese per un certo periodo (ad esempio 10 anni). Ma se non ci sono condanne o a fine pena, puoi tornare a fare l’imprenditore. Molti falliti di successo, dopo l’esdebitazione, hanno avviato nuove imprese imparando dagli errori precedenti. La legge Italiana oggi incoraggia il fresh start onesto: tolti i casi di frode, non c’è più infamia perpetua. Anzi, l’esperienza della crisi può renderti più accorto in futuro.

Simulazione pratica: il caso di Alfa S.r.l. (azienda di accumulatori idraulici)

Contesto: Alfa S.r.l. è un’azienda toscana produttrice di accumulatori idraulici (componenti industriali), con 25 dipendenti. Nel 2022-2023 subisce un forte calo di ordini a causa dell’aumento dei costi dei materiali e di una crisi nel settore automotive. Accumula debiti: €1,2 mln con banche (scoperti di c/c e mutuo macchinari), €800k con fornitori, €300k di arretrato IVA e INPS, €100k verso dipendenti (due mensilità e TFR). Il capitale sociale è eroso dalle perdite. I segnali di allarme ci sono tutti: DSCR <1, ritardi nei pagamenti, protesti di assegni. Gli amministratori (due soci al 50%) inizialmente sperano in nuovi ordini e contraggono altri debiti per pagare quelli vecchi (classico spirale finanziaria). A metà 2024, di fronte alla diffida di un fornitore strategico e a due decreti ingiuntivi, capiscono che la situazione è insostenibile. Vediamo due possibili scenari alternativi di come potrebbero agire e con quali esiti.

Scenario A – Risanamento tramite composizione negoziata e concordato in continuità

Attivazione tempestiva (estate 2024): I soci di Alfa, assistiti da un avvocato, decidono di attivare la composizione negoziata. Presentano istanza sulla piattaforma entro luglio 2024, evitando per un soffio che un creditore (fornitore) depositi istanza di fallimento. La Camera di Commercio nomina un esperto, il dott. Bianchi, esperto di crisi d’impresa. Alfa chiede subito misure protettive e il tribunale di Firenze le concede: da agosto, nessun creditore può agire esecutivamente per 4 mesi .

Trattative autunnali: L’esperto analizza i conti e individua che Alfa S.r.l. ha un nocciolo di attività valido: c’è un nuovo contratto in vista con un cliente estero, ma serve liquidità per materia prima. Suggerisce di cercare un investitore. I soci individuano un possibile partner, Beta S.p.A., che sarebbe disposto ad entrare con 500k € nel capitale per il 60% delle quote, a patto di ristrutturare il debito. Con questa prospettiva, l’esperto convoca banche e principali fornitori: propone loro uno scenario di concordato in continuità in cui Beta S.p.A. apporta soldi freschi, l’azienda prosegue e i creditori ricevono – ipotesi – 40% sui chirografari in 4 anni, mentre banche con garanzie ottengono il 80% (grazie anche alla cessione di un capannone secondario). Fisco e INPS: si propone di falcidiare sanzioni e interessi e pagare il 50% del dovuto in 4 anni (transazione fiscale). I creditori, visto che l’alternativa sarebbe un fallimento con riparto stimato al 20%, si mostrano favorevoli. Beta S.p.A. conferma l’interesse.

Passaggio al concordato preventivo (inizio 2025): La composizione negoziata si chiude con la firma di un accordo quadro tra Alfa, Beta e i creditori principali, condizionato all’omologazione di un concordato. A gennaio 2025 Alfa S.r.l. deposita ricorso di concordato preventivo in continuità diretta con quel piano: Beta versa subito 200k in conto futuri aumento di capitale (finanza esterna prededucibile) per sostenere l’attività durante la procedura. Il tribunale ammette il concordato, nomina un commissario. Le classi di creditori sono due: privilegiati (banche garantite + Erario per quota chirografaria dei tributi) e chirografari (fornitori, parte residua banche, etc.). Il piano prevede: continuità aziendale con Beta come socio di maggioranza, pagamento di dipendenti e fornitori strategici in prededuzione, pagamento integrale del mutuo ipotecario (80% garantito da ipoteca, il 20% eccedente come chirografo al 40%). Ai chirografari viene offerto il 40%. I dipendenti vengono pagati degli arretrati grazie ai fondi Beta (per assicurare consenso sindacale e mantenere forza lavoro). Il commissario relaziona positivamente: il piano è fattibile e migliorativo rispetto alla liquidazione (40% vs 20% stimato). Nell’adunanza, il 75% dei crediti vota sì (tutti i privilegiati e la maggioranza dei chirografari, ad eccezione di pochi piccoli fornitori). Si raggiunge la maggioranza e il concordato viene omologato dal tribunale a giugno 2025.

Esecuzione e uscita dalla crisi (2025-2026): Beta S.p.A. esegue l’aumento di capitale di €500k, ottenendo il 60% di Alfa. I vecchi soci restano al 40% (soddisfatti comunque di non aver perso tutto). Con quei fondi e la cessione del capannone secondario (venduto nel 2025 a 300k), Alfa inizia a pagare le prime rate ai creditori secondo il piano. I dipendenti ottengono subito le 2 mensilità arretrate – grande boost motivazionale. L’erario approva la transazione fiscale nel concordato e riceve le prime due rate del 50% dovuto (gli interessi e le sanzioni abbuonate). Nel 2026 Alfa torna in utile grazie anche alle sinergie con Beta S.p.A. che le procura nuovi ordini. Tutte le scadenze concordatarie vengono rispettate. Entro il 2029 tutti i creditori concordatari risultano pagati secondo quanto promesso. Il tribunale dichiara l’esecuzione completata e Alfa S.r.l. prosegue la propria attività con un indebitamento nettamente ridotto, sotto la guida del nuovo socio.

Considerazioni scenario A: I punti di forza della difesa qui sono stati la tempestività (attivata CNC prima di fallire), la collaborazione con un investitore e i creditori, e l’uso combinato di strumenti (negoziazione + concordato). Gli amministratori hanno evitato cause di responsabilità perché non hanno aggravato il dissesto oltre il necessario. Nessun reato: hanno agito alla luce del sole, pagando tutti secondo legge. L’azienda e i posti di lavoro sono salvi, i creditori hanno recuperato più che in fallimento. I soci originari hanno perso la maggioranza ma mantengono una quota e soprattutto la reputazione di aver gestito onorevolmente la crisi. Questo scenario mostra il debtor in possession che riesce a risolvere la crisi col supporto normativo.

Scenario B – Inerzia, fallimento e conseguenze per l’imprenditore

Situazione degradata (2024): I soci di Alfa S.r.l. in questo scenario, per paura o eccesso di ottimismo, non attivano subito strumenti di crisi. Continuano a sperare nel “prossimo grosso ordine” e intanto finanziano le operazioni non pagando IVA e contributi per tutto il 2024, pensando di poter recuperare poi. Vendono sottocosto un magazzino di componenti a un’amica azienda per fare cassa (ottenendo però solo €50k, mentre il valore era €150k). Pagano preferibilmente i fornitori che servono subito, lasciando indietro chi ha già sospeso le forniture. A novembre 2024, però, un fornitore stanco di aspettare deposita istanza di fallimento. La banca principale, vista la situazione, revoca gli affidamenti e chiede il rientro: Alfa non ce la fa, i bonifici degli stipendi di ottobre tornano insoluti. L’azienda è al collasso operativo.

Dichiarazione di fallimento (inizio 2025): A gennaio 2025 il tribunale, accertata l’insolvenza (conti pignorati, debiti scaduti per €2,5 milioni totali), dichiara la liquidazione giudiziale di Alfa S.r.l. I due soci amministratori vengono spogliati della gestione, nominato un curatore. I creditori devono insinuarsi al passivo. I libri contabili di Alfa risultano però incompleti: l’ultimo bilancio depositato è il 2022, per il 2023 nulla; le scritture interne sono confuse. Il curatore fatica a ricostruire la destinazione di alcuni incassi 2024.

Conseguenze per i dipendenti e creditori: I dipendenti vengono licenziati, ma almeno possono attivare il Fondo di Garanzia INPS per ottenere TFR e ultime tre mensilità. I fornitori ottengono dal curatore, dopo circa un anno, un riparto del 15% sui loro crediti. La banca ipotecaria recupera dal ricavato della vendita all’asta del capannone (ma dato il mercato sfavorevole, ricava solo il 50% del credito, quindi resta insoddisfatta per il resto). Fisco e INPS si insinuano per l’intero, ma prendono poco o nulla (hanno privilegio su beni mobili insufficienti).

Azione di responsabilità e profili penali: Il curatore nota che nell’anno pre-fallimento gli amministratori hanno aumentato il buco non pagando €200k di IVA e €100k di contributi, e rileva la vendita sottocosto del magazzino. Propone un’azione di responsabilità contro di loro chiedendo €300k di danni (importo dell’aggravamento del dissesto). Inoltre segnala al PM diverse anomalie: possibile bancarotta fraudolenta distrattiva per la vendita di magazzino a prezzo vile , bancarotta preferenziale per aver pagato alcuni fornitori (vicini agli amministratori) e lasciato altri a zero, bancarotta semplice per non aver depositato i libri e per aver tardato l’istanza. La procura apre un procedimento penale: gli amministratori vengono indagati. Durante le indagini si scopre che uno dei soci aveva anche prelevato 20.000 € dal conto aziendale a ridosso del fallimento, girandoli sul conto personale (distrazione). Fortunatamente non ci sono misure cautelari in carcere, perché i soggetti sono incensurati e collaborano (sia pur tardi). Nel 2026, arriva il rinvio a giudizio per bancarotta fraudolenta patrimoniale e documentale.

Esdebitazione e situazione post-fallimento: Il fallimento di Alfa si chiude nel 2027 con un riparto finale. I due soci, perso tutto, chiedono l’esdebitazione e la ottengono (il giudice la concede perché, pur avendo gestito male, non hanno ostacolato il curatore e il fallimento si è chiuso in modo regolare). Quindi vengono liberati dai debiti residui. Tuttavia, nel 2028 arriva la sentenza penale: condanna a 3 anni di reclusione per uno e 2 anni e 6 mesi per l’altro, per varie bancarotte (pena sospesa solo per il secondo). Inoltre interdizione dai pubblici uffici per 5 anni e incapacità a esercitare impresa per 5 anni. La condanna include il risarcimento del danno ai creditori costituiti parte civile, ma essendo intervenuta esdebitazione, di fatto è più simbolico.

I due ex soci, ormai cinquantenni, faticano a ricollocarsi: con quella condanna penale non possono amministrare società per un po’ e la fiducia nel loro nome è minata. Uno di loro emigra per lavorare come quadro in una ditta estera; l’altro, scontata la pena (comunque ridotta e forse convertita ai servizi sociali), riparte come dipendente tecnico.

Considerazioni scenario B: Qui i debitori non si sono “difesi”, ma anzi hanno ignorato i doveri di gestione. La conseguenza è stata la perdita totale dell’azienda e anche conseguenze personali serie (responsabilità civile, procedimento penale). Pur ottenendo l’esdebitazione – che li solleva dai debiti – pagano con il patrimonio (perdono casa, ecc.) e con la fedina penale. Questo scenario è purtroppo comune quando si interviene troppo tardi. Si evidenzia l’importanza di rispettare l’ordine delle cause: i soci di Alfa hanno usato l’erario come banca (omesso versamenti) e la giustizia li ha puniti per questo .

In sintesi comparativa: Lo Scenario A mostra i benefici di un approccio proattivo e legale (azienda salvata, niente procedimenti penali né cause, debiti ridotti e pagati in parte, imprenditore ancora in gioco), lo Scenario B evidenzia i rischi di trascinare la crisi senza intervenire (fallimento, reati, distruzione di valore).

Questi esempi estremi servono a comprendere che, sebbene non sempre sia possibile un salvataggio pieno dell’impresa, c’è sempre un modo migliore e uno peggiore di gestire la crisi. La guida di professionisti e la conoscenza delle norme fanno la differenza tra un esito composto e uno disastroso.

Tabelle riepilogative delle procedure concorsuali

Per concludere l’analisi, riportiamo alcune tabelle riepilogative che confrontano le caratteristiche principali delle procedure di regolazione della crisi e dell’insolvenza dal punto di vista del debitore (impresa), evidenziando finalità, condizioni e vantaggi/svantaggi di ciascuna.

Tabella 2 – Confronto sintetico delle principali procedure per la crisi d’impresa

Procedura	Quando si applica	Chi la propone	Scopo principale	Coinvolgimento del tribunale	Effetti per il debitore	Vantaggi	Svantaggi
Composizione Negoziata della Crisi (CNC)	Fase di crisi o insolvenza reversibile. Impresa di qualsiasi dimensione (anche grande)	Debitore (volontaria)	Risanare l’impresa attraverso accordi con creditori, con aiuto di un esperto indipendente	Limitato: nomina dell’esperto da parte di Commissione camerale; tribunale solo se richieste misure protettive o provvedimenti urgenti	L’imprenditore mantiene gestione ordinaria; confronto riservato con creditori; possibili misure protettive (blocco azioni esecutive)	Pro: Riservatezza, flessibilità delle soluzioni; mantiene continuità; sospende azioni esecutive; nessun requisito di consenso minimo rigido; può sfociare in concordato semplificato	Contro: Non vincola i creditori dissenzienti se non si arriva a omologare un accordo; richiede cooperazione creditori; durata limitata (max ca. 6 mesi proroghe incl.); costi dell’esperto (contenuti)
Accordo di ristrutturazione dei debiti (ADR)	Crisi o insolvenza (anche conclamata) ma con disponibilità di una parte importante di creditori a trattare	Debitore (volontaria), con accordo raggiunto con ≥60% dei crediti (o 30% in casi agevolati)	Risanare ristrutturando il debito con un patto giuridicamente vincolante omologato dal tribunale	Moderato: tribunale omologa l’accordo (controllo di legittimità e merito limitato); eventuali misure protettive su richiesta	L’azienda prosegue normalmente durante le trattative; dopo l’omologa deve rispettare i patti dell’accordo; i creditori aderenti vincolati, i non aderenti restano estranei (ma tutelati se accordo prevede loro integrale soddisfazione)	Pro: Procedure veloce; flessibilità (può coinvolgere solo alcuni creditori); riservatezza parziale (pubblicazione solo in fase di omologa); possibili esenzioni da revocatoria; può prevedere moratorie di legge per dissenzienti qualificati	Contro: Necessario alto consenso tra i creditori (non è imponibile come un concordato salvo eccezioni mirate); i creditori estranei vanno comunque pagati per intero (serve liquidità); non consente di alterare l’ordine delle cause legittime di prelazione (non può imporre tagli ai privilegiati dissenzienti)
Concordato Preventivo in continuità	Crisi o insolvenza ma con prospettiva di salvare l’attività (in tutto o in parte)	Debitore (volontaria)	Risanare garantendo la continuità aziendale (diretta o tramite cessione a terzi), pagando i creditori secondo un piano con eventuali sacrifici	Elevato: tribunale ammette la procedura, nomina commissario; i creditori votano; tribunale omologa se consenso sufficiente	Debitore conserva amministrazione sotto vigilanza del commissario; può ottenere provvedimenti di urgenza (sospensione contratti, finanziamenti prededucibili) ; una volta omologato, deve eseguire il piano con possibile controllo di un liquidatore giudiziale (se previsto)	Pro: Mantiene in vita l’azienda (o la parte sana); tutela lavoratori; generalmente produce maggior valore per i creditori rispetto a liquidazione; blocca tutte le azioni individuali subito; consente operazioni straordinarie autorizzate (affitto d’azienda, cessione rami, ecc.); possibile falcidiare crediti privilegiati se piano di continuità	Contro: Procedura complessa, tempi medio-lunghi; costo procedura (commissari, legali); esito incerto (subordinato a voto creditori e omologa); necessita nuova finanza per funzionare (non sempre reperibile); se fallisce, porta a fallimento; pubblicità negativa; governance limitata durante la procedura
Concordato Preventivo liquidatorio	Insolvenza conclamata, nessuna possibilità di prosecuzione efficiente dell’attività	Debitore (volontaria)	Liquidare il patrimonio sotto controllo del tribunale, evitando il fallimento e ripartendo attivo in modo concordato tra i creditori	Elevato: come sopra (commissario, voto creditori, omologa) + eventuale assegnazione beni o vendite competitive supervisionate dal GD	Debitore di solito perde la gestione (in un liquidatorio puro spesso nominato un liquidatore già nel piano); dopo omologa, liquidatore attua vendite e riparti secondo piano; imprenditore comunque esce dall’attività	Pro: Più veloce del fallimento se ben congegnato (creditori già “d’accordo” sul piano); debitore può condurre negoziazioni per vendere beni a valori migliori di quelli d’asta; possibilità di prevedere classi e trattamenti differenziati con consenso; blocco azioni esecutive; esenzioni da responsabilità per atti autorizzati	Contro: Richiede almeno 20% di pagamento ai chirografari per legge (se no è inammissibile); attività dell’impresa cessa (perdita posti di lavoro); complessità simile al concordato in continuità quanto a procedure di voto e omologa; in caso di inadempimenti, si rischia fallimento; il patrimonio non aziendale del debitore rimane comunque aggredibile a parte (per soci garanti etc.)
Liquidazione Giudiziale (Fallimento)	Insolvenza irreversibile, istanza da creditori o dal debitore stesso; impresa sopra soglie di fallibilità	Creditori, Pubblico Ministero o lo stesso debitore (anche d’ufficio in alcuni casi)	Liquidare l’intero patrimonio del debitore e distribuire il ricavato ai creditori secondo prelazioni, sotto controllo giudiziario	Totale: tribunale dichiara apertura, nomina curatore, giudice delegato e comitato creditori; imprenditore esautorato; creditori insinuano i crediti; tribunale supervisiona tutta la procedura	Debitore perde amministrazione e possesso dei beni; l’impresa generalmente cessa salvo esercizio provvisorio autorizzato; l’imprenditore (persona fisica) subisce effetti personali (sanzioni interdittive temporanee, obbligo di consegna documenti e interrogatorio)	Pro: Procedura standardizzata e gestita da professionista (curatore); per il debitore onesto c’è la possibilità di esdebitazione finale (liberazione dai debiti) ; definisce una volta per tutte la massa debitoria; se debitore cooperativo, non prolunga oltre il necessario	Contro: Impatto fortemente negativo su azienda (spesso ne comporta la fine); tempi lunghi di recupero per creditori; pubblicità massima (stigma per debitore); controllo zero per l’imprenditore; rischio di azioni di responsabilità e penali molto alto (c’è obbligo di relazione del curatore su cause di insolvenza e condotte)
Liquidazione Controllata (sovraindebitamento)	Insolvenza di debitore non fallibile (piccola impresa sotto soglie o persona fisica consumatore)	Debitore (volontaria) o creditori/P.M. (forzosa) – competente OCC e tribunale	Liquidare patrimonio del debitore sovraindebitato con criteri simili al fallimento, ma in procedura semplificata e “personalistica”	Elevato: tribunale nomina un liquidatore; OCC (organismo composizione crisi) facilita; giudice approva progetto di riparto; meno formalità che nel fallimento classico	Debitore perde disponibilità beni; tuttavia può essere previsto che mantenga beni necessari (es. casa di abitazione in alcuni casi) fino a vendita; persona fisica sovraindebitata viene esdebitata di diritto a fine procedura (salvo revoca per dolo)	Pro: Accessibile anche a consumatori e piccoli imprenditori; orientata a dare rilievo alla meritevolezza del debitore (se ha agito correttamente, può anche ottenere esdebitazione subito se incapiente) ; tempi più brevi e costi minori rispetto a fallimento; tutela il debitore persona (no interdizioni civili, ecc.)	Contro: Anche qui il patrimonio viene liquidato integralmente; se il debitore ha redditi superiori al minimo vitale, deve destinarli ai creditori per qualche anno; occorre passare al vaglio OCC e giudice, e possibili opposizioni dei creditori; non applicabile a società “grandi”

(Le procedure di amministrazione straordinaria e liquidazione coatta amministrativa non sono incluse in tabella poiché speciali e settoriali.)

Come si nota, ogni procedura ha pro e contro. La scelta va calibrata sulla situazione concreta: continuità se c’è un nucleo sano da salvare, accordi extragiudiziali se fattibili rapidamente, liquidazione ordinata se non ci sono alternative. In tutti i casi, il tempismo e la buona fede dell’imprenditore faranno pendere la bilancia verso un esito migliore.

Conclusione

Una azienda di accumulatori idraulici con debiti, come tante PMI italiane, può trovarsi sull’orlo del baratro a causa di shock economici o errori gestionali. Cosa fare per difendersi? La risposta che questa guida ha voluto fornire è duplice: da un lato attivare con coraggio gli strumenti legali di gestione della crisi, dall’altro evitare le trappole dell’immobilismo o dell’illegalità. Il nostro ordinamento nel 2025 offre ormai un ventaglio completo di opportunità per l’imprenditore in difficoltà: composizione negoziata, piani e accordi, concordati preventivi, oltre alle procedure liquidatorie pensate anche per dare una seconda chance (esdebitazione). Allo stesso tempo, però, è inflessibile con chi tenta scorciatoie illecite (evasioni, sottrazioni di beni) o chi si volta dall’altra parte ignorando i doveri di intervento tempestivo.

Dal punto di vista del debitore, “difendersi” significa dunque in primo luogo conoscere i propri diritti: il diritto a trattare coi creditori un accordo sostenibile, il diritto a proteggersi dalle esecuzioni mentre si elabora un piano, il diritto a liberarsi dei debiti onestamente se si finisce in insolvenza. Ma significa anche rispettare i propri doveri: dovere di trasparenza, di correttezza verso tutti i creditori (nessuno escluso), dovere di attivare gli strumenti previsti dal Codice della Crisi senza indugio. Questa cultura della prevenzione è esattamente ciò che il legislatore ha voluto incentivare con la riforma del CCII .

In pratica, ogni imprenditore o professionista che assiste imprese dovrebbe tener presente questo principio: prima si affronta la crisi, maggiori sono le opzioni di soluzione. Difendersi dai debiti non vuol dire scappare dai debiti – vuol dire ristrutturarli in modo ordinato, approfittando magari di tagli e dilazioni possibili, e se proprio l’azienda non è salvabile, chiudere i conti nella maniera meno traumatica possibile, salvaguardando il salvabile (rami sani, avviamento trasferibile, posti di lavoro dove possibile) e permettendo all’imprenditore di non essere perseguitato a vita dai creditori .

Un’azienda di accumulatori idraulici, in particolare, opera in un settore dove le commesse possono essere cicliche: passare attraverso una crisi oggi non esclude che domani, con il risanamento o la ripartenza post-procedura, si torni competitivi in mercato. L’importante è che durante la burrasca si tenga la barra dritta dal punto di vista legale.

Come avvocati o consulenti, occorre spiegare a imprenditori e privati che le norme non sono nemiche: un tempo “fallire” era percepito come una colpa morale e una rovina definitiva. Oggi non è più così: se ben gestita, una procedura concorsuale può essere uno strumento di rilancio o quantomeno di chiusura dignitosa. Emblematiche sono le parole della Corte di Cassazione nel 2021, che qualificano la crisi d’impresa non come una vergogna, ma come un evento fisiologico dell’economia moderna da trattare con gli strumenti giusti, distinguendo nettamente tra il mero insuccesso e la malafede punibile .

In conclusione, l’imprenditore debitore deve farsi protagonista della gestione della propria crisi, con l’aiuto di professionisti, utilizzando tutte le difese che la legge mette a disposizione. Difendersi dai debiti vuol dire trasformare una situazione potenzialmente distruttiva in un percorso, se possibile, di recupero e, se non possibile, di liquidazione ordinata con liberazione finale. La strada non è semplice né priva di ostacoli, ma come abbiamo illustrato passo dopo passo, esiste un percorso giuridico chiaro per ogni situazione.

Come recita un detto latino, “praemonitus, praemunitus” – preavvisato, premunito. Essere consapevoli delle proprie difficoltà e delle armi difensive consentite è già metà della battaglia vinta. Questa guida ha fornito il preavviso e le conoscenze: la munizione finale è agire tempestivamente e saggiamente. Ogni impresa in difficoltà, anche un’azienda di accumulatori idraulici carica di debiti, ha uno strumento per rialzarsi o atterrare in sicurezza, evitando il peggio. Sta all’imprenditore scegliere di usarlo.

Fonti normative e giurisprudenziali

Normativa (Italia):

• Codice Civile – art. 2086 c.c. (dovere di adeguati assetti organizzativi) ; art. 2467 c.c. (postergazione finanziamenti soci, richiamato in tema di pagamenti ai soci in crisi) ; artt. 2485-2487 c.c. (obblighi in caso di perdita capitale e scioglimento).
• Codice della Crisi d’Impresa e dell’Insolvenza (CCII) – D.Lgs. 12 gennaio 2019 n.14, in vigore dal 15/7/2022 , come modificato dai Decreti Correttivi D.Lgs. 147/2020, 83/2022, 136/2024 . Parti rilevanti: artt. 2 (definizioni di crisi e insolvenza, soglie fallibilità) ; 17-25 (Composizione negoziata) ; 56 (Piani attestati di risanamento) ; 57-64 (Accordi ristrutturazione) ; 64-bis – 64-quater (Piano di ristrutturazione soggetto a omologazione – PRO); 84-120 (Concordato preventivo) ; 121-136 (Liquidazione giudiziale); 268-277 (Sovraindebitamento: concordato minore) ; 268-277 e 214-215 (Liquidazione controllata del sovraindebitato) ; 322-341 (Reati concorsuali: bancarotta e altri – ricalcano art.216 e ss. l.fall.).
• Legge Fallimentare (R.D. 16 marzo 1942 n.267) – formalmente abrogata dal 2022, ma rilevante per fatti pregressi e come riferimento nei precedenti di Cassazione. In particolare art. 216 l.fall. (bancarotta fraudolenta) ; art. 217 l.fall. (bancarotta semplice); art. 223 l.fall. (bancarotta impropria) .
• Legge 3/2012 (composizione crisi da sovraindebitamento) – abrogata e confluita nel CCII, ma citata per principi (c.d. legge “salva suicidi”) .
• D.Lgs. 74/2000 (reati tributari) – art. 10-bis (omesso versamento ritenute > €150k) ; art. 10-ter (omesso versamento IVA > €250k) ; art. 10-quater (indebita compensazione crediti non spettanti > €50k) .
• Codice Penale – art. 648-ter.1 c.p. (autoriciclaggio, introdotto da L.186/2014) ; art. 2621 c.c. (false comunicazioni sociali – rilevante se crisi mascherata da falsi bilanci).
• Leggi speciali lavoro/previdenza: L. 4/1983 art. 2 (omesso versamento contributi previdenziali – soglia €10k) menzionata; D.Lgs. 148/2015 (ammortizzatori sociali, cassa integrazione in caso di crisi aziendale).
• Direttiva UE 2019/1023 del 20/6/2019 – principi recepiti nel CCII: approccio early warning, piani di ristrutturazione con cram-down .

Giurisprudenza e prassi (principali riferimenti aggiornati):

• Cassazione Civile, Sez. I, 21 giugno 2021 n.32930 – distinzione bancarotta distrattiva vs preferenziale nei pagamenti a soci/amministratori .
• Cassazione Penale, Sez. V, 14 febbraio 2023 n. [26 gennaio 2023 App. Milano] – confermata da Cass. 11 marzo 2024 n.4582 – Bancarotta impropria da omessi versamenti tributari: omesso pagamento sistematico di imposte contribuisce al dissesto e configura dolo di bancarotta fraudolenta impropria, distinto dai reati tributari (no ne bis in idem) .
• Cassazione Penale, Sez. V, 30 ottobre 2019 n.81 – rilevanza della congruità dei compensi agli amministratori ai fini di distinguerli tra atti di ordinaria amministrazione vs distrazione (richiamata in dottrina) .
• Cassazione Penale, Sez. II, 15 ottobre 2024 n.44816 (depositata 6/12/2024) – Autoriciclaggio: trasferimento di beni illeciti a soggetti giuridici diversi costituisce condotta dissimulatoria punibile, anche se poi scoperta (operatività del reato non è esclusa dalla mera scoperta ex post) .
• Cassazione Penale, Sez. V, 2 ottobre 2024 n.36585 – Bancarotta fraudolenta documentale: ribadito che la tenuta caotica delle scritture per occultare il dissesto è fraudolenta; inoltre, l’omessa presentazione dei libri in fallimento integra gli estremi del reato (massima richiamata) .
• Cassazione Penale, Sez. V, 17 luglio 2024 n.28941 – Bancarotta fraudolenta distrattiva, natura di reato di pericolo concreto: l’atto di depauperamento deve pregiudicare in concreto la garanzia dei creditori, valutazione da compiersi caso per caso (offensività reale richiesta) .
• Cassazione Penale, Sez. V, 30 aprile 2021 n.15430 – Bancarotta semplice per tardiva richiesta di fallimento: conferma che il ritardo nell’istanza può integrare bancarotta semplice se aggrava il dissesto .
• Cassazione Penale, Sez. Unite, 24 gennaio 2013 n.1521 (Miraglia) – principio generale su rapporti ne bis in idem tra reati fallimentari e altri reati (antecedente ribadito da sentenze successive).
• Tribunale di Venezia, decreto 26 agosto 2025 – sostituzione organo amministrativo per mancanza di adeguati assetti ex art.2409 c.c.: riconosciuta violazione del dovere di predisporre assetti e nominato amministratore giudiziario .
• Tribunale di Cagliari, sentenza 19 gennaio 2022 – esempi concreti di inadeguatezza di assetti organizzativi (mancanza organigramma, niente budget o controllo crediti) come violazione gestoria .
• Corte Costituzionale, 6 aprile 2022 n.67 – ha dichiarato infondata la questione di legittimità sull’automatismo dell’esdebitazione nel fallimento, confermando che il beneficio può essere negato solo per specifiche ragioni (richiamata in dottrina) .
• Cassazione Civile, Sez. Un., 15 novembre 2016 n.23218 – in tema di sovraindebitamento, afferma la natura concorsuale delle procedure ex L.3/2012 e il principio di esdebitazione del debitore meritevole (precedente di principio).
• Relazione illustrativa al D.Lgs. 14/2019 (Lavori preparatori CCII) – sottolinea finalità di “consentire il risanamento ove possibile e altrimenti liquidare il patrimonio del debitore insolvente in tempi brevi, con esdebitazione dell’onesto” (indicata come fonte dottrinale).
• Rapporto Unioncamere sulla Composizione Negoziata, VI edizione, nov. 2024 – dati statistici: aumento casi di successo CNC nel 2024 (+100% vs 2023) e indicazione modifiche normative apportate dal D.Lgs.136/2024 per migliorarne l’efficacia .
• Linee guida del CNDCEC sugli indicatori di allerta (2021) – stabiliscono parametri come DSCR <1 a 6 mesi, indice oneri finanziari/ricavi, ecc., per identificare crisi (rilevanti per dovere assetti adeguati).
• Documenti di prassi Agenzia Entrate e INPS (2023-25) – ad es. Circolare AE su definizione agevolata 2023; Messaggio INPS su tolleranza omessi versamenti post-Covid. – (Citati in contesto delle misure di ristoro straordinarie) .

La tua azienda che produce, assembla, revisiona o distribuisce accumulatori idraulici, accumulatori a vescica, accumulatori a pistone, accumulatori a membrana, serbatoi in pressione, gruppi di ricarica, cartucce e ricambi, componenti oleodinamici e sistemi per impianti industriali si trova in difficoltà a causa dei debiti? Fatti Aiutare da Studio Monardo

La tua azienda che produce, assembla, revisiona o distribuisce accumulatori idraulici, accumulatori a vescica, accumulatori a pistone, accumulatori a membrana, serbatoi in pressione, gruppi di ricarica, cartucce e ricambi, componenti oleodinamici e sistemi per impianti industriali si trova in difficoltà a causa dei debiti?
Hai esposizioni con Agenzia delle Entrate, INPS, banche, fornitori, finanziarie o Agenzia Entrate-Riscossione?
Ricevi solleciti, richieste di rientro, sospensioni delle forniture, decreti ingiuntivi o minacce di pignoramento?

Il settore degli accumulatori idraulici è altamente tecnico e regolamentato: richiede materiali certificati, lavorazioni precise, collaudi in pressione, normative PED, documentazione rigorosa, un magazzino fornito di ricambi e un’assistenza tempestiva per impianti industriali e macchine automatiche.
Basta un ritardo negli incassi o un blocco della liquidità per generare una crisi seria.

La buona notizia è che la tua azienda può essere salvata e rilanciata, se agisci correttamente e con tempestività.

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Perché un’Azienda di Accumulatori Idraulici Va in Debito

Le cause più comuni includono:

• aumento dei costi di materiali certificati, acciai speciali, membrane e componenti in pressione
• rialzo dei costi di lavorazioni meccaniche, saldature, trattamenti e collaudi PED
• ritardi nei pagamenti da parte di OEM, EPC, manutentori, cantieri e industrie
• investimenti in progettazione, R&D, test di pressione e certificazioni
• magazzino immobilizzato tra accumulatori, serbatoi, membrane, vesciche e ricambi
• assistenza tecnica, manutenzioni e collaudi prima dell’incasso
• riduzione o revoca delle linee di credito bancarie
• commesse personalizzate con anticipo di produzione importante

Il problema principale non è quasi mai la mancanza di ordini, ma la mancanza di liquidità immediata.

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I Rischi per un’Azienda Oleodinamica con Debiti

Se non intervieni tempestivamente rischi:

• pignoramento dei conti correnti
• blocco dei fidi e delle linee bancarie
• sospensione delle forniture di membrane, vesciche, serbatoi e componenti critici
• decreti ingiuntivi, precetti e azioni esecutive
• sequestro di accumulatori, serbatoi, banchi prova e strumenti tecnici
• impossibilità di completare installazioni, collaudi o manutenzioni urgenti
• perdita di clienti strategici e appalti in corso
• rischio reale di fermo totale dell’attività

Una crisi non gestita può bloccare completamente produzione, assistenza e consegne.

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Cosa Fare Subito per Difendersi

1. Bloccare immediatamente i creditori

Un avvocato specializzato può:

• sospendere pignoramenti e azioni esecutive
• fermare richieste di rientro improvvise
• proteggere i conti correnti
• evitare il blocco dei fornitori critici

Prima si mette in sicurezza l’azienda, poi si procede con la ristrutturazione del debito.

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2. Analizzare i debiti ed eliminare ciò che non è dovuto

Spesso nei debiti emergono irregolarità come:

• interessi non dovuti o calcolati male
• sanzioni errate
• importi duplicati
• debiti prescritti
• errori dell’Agenzia Entrate-Riscossione
• spese e commissioni bancarie anomale

Una parte consistente del debito può essere cancellata o ridotta.

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3. Ristrutturare i debiti con piani sostenibili

Le soluzioni più efficaci includono:

• rateizzazioni fiscali fino a 120 rate
• accordi di rientro con fornitori strategici
• rinegoziazione dei fidi bancari
• sospensioni temporanee dei pagamenti
• utilizzo delle definizioni agevolate quando previste

L’obiettivo è ripristinare liquidità e mantenere la continuità operativa.

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4. Attivare strumenti legali che proteggono l’impresa

Per crisi più gravi sono disponibili strumenti come:

• PRO – Piano di Ristrutturazione dei Debiti
• accordi di ristrutturazione dei debiti
• concordato minore
• liquidazione controllata (solo da usare come ultima opzione)

Queste procedure:

• bloccano tutti i creditori
• sospendono pignoramenti e azioni esecutive
• permettono di pagare solo una parte dei debiti
• consentono di continuare a lavorare

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5. Proteggere magazzino, produzione e assistenza

Per un’azienda di accumulatori idraulici è fondamentale salvaguardare:

• accumulatori, vesciche, membrane, serbatoi, componenti di pressione
• banchi prova, pompe, valvole e strumenti di collaudo
• documentazione PED, certificazioni e fascicoli tecnici
• rapporti con fornitori critici
• continuità delle commesse e manutenzioni urgenti

Un blocco del magazzino può paralizzare l’intero reparto produttivo.

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Documenti da Consegnare Subito all’Avvocato

• Elenco completo dei debiti (fiscali, bancari e commerciali)
• Estratti conto aggiornati
• Estratto di ruolo (se presente)
• Bilanci e documentazione fiscale
• Elenco fornitori strategici con relativi insoluti
• Inventario di magazzino (accumulatori, ricambi, vesciche, membrane)
• Atti giudiziari ricevuti
• Commesse aperte e cronoprogrammi

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Tempistiche di Intervento

• Analisi preliminare in 24–72 ore
• Blocco dei creditori in 48 ore – 7 giorni
• Piano di ristrutturazione in 30–90 giorni
• Eventuale procedura giudiziaria in 3–12 mesi

Le protezioni possono attivarsi già dai primi giorni.

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Vantaggi di una Difesa Specializzata

• Stop immediato ai pignoramenti
• Riduzione concreta dei debiti
• Protezione di magazzino, attrezzature e strumenti tecnici
• Trattative efficaci con banche, fornitori e Fisco
• Continuità produttiva e manutentiva
• Salvaguardia del patrimonio personale dell’imprenditore

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Errori da Evitare

• Ignorare solleciti e atti giudiziari
• Accendere nuovi debiti per coprire quelli vecchi
• Pagare alcuni creditori trascurandone altri
• Lasciare avanzare pignoramenti
• Affidarsi a società incompetenti o poco trasparenti

Ogni errore aumenta il rischio di fermo aziendale.

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Come può aiutarti l’Avv. Giuseppe Monardo

• Analisi completa della tua esposizione debitoria
• Blocco immediato delle azioni dei creditori
• Piani di ristrutturazione personalizzati
• Attivazione degli strumenti giudiziari più efficaci
• Trattative con banche, fornitori e Agenzia Riscossione
• Tutela totale dell’azienda e dell’imprenditore

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Conclusione

Avere debiti nella tua azienda di accumulatori idraulici non significa essere destinato alla chiusura.
Con una strategia rapida, tecnica e mirata puoi:

• bloccare immediatamente i creditori
• ridurre drasticamente i debiti
• proteggere produzione, collaudi, magazzino e assistenza
• mantenere la continuità operativa
• salvare il tuo futuro imprenditoriale

Il momento per agire è adesso.

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