Se gestisci un’azienda che produce, importa o distribuisce interruttori industriali, pulsanti, selettori, pulsantiere, microinterruttori, comandi uomo-macchina (HMI), indicatori luminosi e dispositivi per quadri elettrici e automazione, e oggi ti trovi con debiti fiscali, debiti con Agenzia delle Entrate Riscossione, INPS, banche o fornitori, la situazione può diventare rapidamente grave per la continuità aziendale.

Il settore dell’automazione industriale richiede scorte sempre disponibili, componenti certificati, puntualità nelle consegne e forniture costanti. Un blocco causato dai debiti può interrompere ordini, fermare cantieri e danneggiare i rapporti con clienti e impiantisti.

La buona notizia è che, intervenendo subito, puoi bloccare pignoramenti, ridurre i debiti e salvare la tua azienda.

Perché le aziende di interruttori e pulsanti industriali accumulano debiti

Le cause più comuni sono:

• costi elevati di componenti elettrici certificati
• aumento dei prezzi di materie prime, plastica tecnica e metalli
• magazzini complessi con molti codici e varianti
• pagamenti lenti da parte di quadristi, impiantisti e industrie
• ritardi nei versamenti IVA, imposte e contributi
• difficoltà nell’ottenere fidi adeguati dalle banche
• investimenti in certificazioni, normative e test di qualità
• pressioni da parte di fornitori strategici

Questi elementi possono portare rapidamente a crisi di liquidità e indebitamento crescente.

Cosa fare subito se la tua azienda è indebitata

Agire immediatamente è fondamentale per evitare blocchi e procedure esecutive. Ecco le azioni più urgenti:

• far analizzare tutta la situazione debitoria da un avvocato esperto
• verificare quali debiti sono irregolari, prescritti o contestabili
• evitare accordi affrettati o rateizzazioni non sostenibili
• richiedere la sospensione di eventuali pignoramenti in corso
• attivare rateizzazioni realmente sostenibili con AE e INPS
• proteggere fornitori critici e componenti indispensabili
• prevenire il blocco del conto corrente aziendale
• valutare strumenti legali che permettono di ridurre o ristrutturare i debiti

Una diagnosi professionale consente di capire quali debiti si possono ridurre, sospendere o contestare.

I rischi concreti per un’azienda indebitata

Se non intervieni subito, rischi conseguenze gravi:

• pignoramento dei conti correnti aziendali
• fermo delle attrezzature o dei mezzi
• blocco delle forniture di interruttori, pulsanti e componenti elettrici
• impossibilità di evadere ordini o completare assegnazioni industriali
• perdita di clienti e contratti strategici
• deterioramento della reputazione presso quadristi e impiantisti
• crisi di liquidità e mancato pagamento del personale
• rischio reale di chiusura dell’attività

Nel tuo settore, anche brevi rallentamenti compromettono consegne e cantieri.

Come un avvocato può aiutarti concretamente

Un avvocato specializzato in debiti aziendali può:

• bloccare subito pignoramenti e aggressioni patrimoniali
• ridurre l’importo totale dei debiti tramite trattative efficaci
• ottenere rateizzazioni realmente sostenibili
• annullare debiti prescritti o notificati in modo irregolare
• trattare con fornitori e banche evitando sospensioni delle consegne
• proteggere magazzino, continuità produttiva e macchinari
• stabilizzare la situazione finanziaria dell’azienda
• evitare che la crisi sfoci in insolvenza

Una strategia professionale può salvare l’azienda anche in condizioni molto difficili.

Come evitare il blocco dell’attività

Per salvaguardare la continuità aziendale è indispensabile:

• intervenire subito, prima che la situazione peggiori
• non negoziare da solo con creditori senza una strategia
• proteggere forniture e componenti critici
• ristrutturare i debiti prima dell’avvio di misure esecutive
• individuare debiti contestabili o calcolati male
• preservare la liquidità per garantire consegne e supporto tecnico

Così puoi evitare fermi, ritardi e perdita di clienti chiave.

Quando rivolgersi a un avvocato

È necessario farlo se:

• hai ricevuto solleciti, ingiunzioni o avvisi di pignoramento
• hai debiti in crescita con AE Riscossione, INPS o fornitori
• rischi il blocco del conto corrente
• la liquidità si sta riducendo rapidamente
• i fornitori minacciano di sospendere le consegne
• vuoi evitare che la situazione degeneri in chiusura

Un avvocato esperto può bloccare le procedure, ristrutturare i debiti e salvare la tua attività.

Attenzione: molte aziende nel settore dell’automazione non falliscono per i debiti in sé, ma perché intervengono troppo tardi. Con un supporto legale adeguato puoi ridurre, rinegoziare o eliminare una parte dei debiti e salvare davvero la tua impresa.

Questa guida dello Studio Monardo – avvocati esperti in debiti aziendali, riscossione e difesa di imprese elettriche e industriali – ti aiuta a proteggere la tua azienda di interruttori e pulsanti industriali.

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Introduzione

Un’azienda manifatturiera che produce interruttori e pulsanti industriali può trovarsi in gravi difficoltà finanziarie a causa di debiti accumulati verso banche, fornitori, Fisco (Agenzia delle Entrate), enti previdenziali (INPS) ed altri creditori. Quando i debiti superano la capacità di rimborso, l’imprenditore rischia azioni esecutive (pignoramenti, ipoteche) e, nei casi più gravi, una procedura concorsuale (il fallimento, oggi chiamato liquidazione giudiziale dal Codice della Crisi d’Impresa e dell’Insolvenza) . Questa guida – aggiornata a ottobre 2025 – analizza in dettaglio cosa può fare un’azienda debitrice per difendersi, illustrando gli strumenti legali di ristrutturazione del debito e le strategie per evitare il tracollo, dal punto di vista del debitore. Il taglio è avanzato, rivolto sia ad avvocati che a imprenditori e privati, con linguaggio giuridico ma accessibile.

Esamineremo dapprima le tipologie di debiti più comuni e i relativi rischi. In seguito descriveremo gli strumenti di soluzione della crisi previsti dall’ordinamento italiano (piani attestati di risanamento, accordi di ristrutturazione ex art. 182-bis, concordato preventivo – in continuità o liquidatorio – inclusi il concordato “in bianco” e quello semplificato introdotto di recente, composizione negoziata della crisi, piani attestati e piani di ristrutturazione soggetti ad omologazione, transazione fiscale per debiti tributari e contributivi). Approfondiremo anche gli aspetti penali connessi all’insolvenza (come evitare reati tributari e fallimentari).

La guida include inoltre esempi pratici basati su casi ipotetici di un’azienda di interruttori industriali indebitata, con domande e risposte frequenti (FAQ) e tabelle riepilogative per confrontare le diverse soluzioni. Tutte le fonti normative e giurisprudenziali più autorevoli sono citate e raccolte in fondo , permettendo ulteriori approfondimenti. L’obiettivo è fornire al debitore una bussola per orientarsi nella crisi, evidenziando come difendersi legalmente dai creditori e quali strategie adottare per salvare l’impresa o, quanto meno, ridurre i danni.

Tipologie di debiti dell’azienda e relativi rischi

Una corretta strategia difensiva parte dall’analisi dei debiti esistenti, poiché non tutti i creditori sono uguali: ciascuna categoria di debito comporta rischi e tutele diverse. Di seguito esaminiamo i principali tipi di debiti che un’azienda industriale può avere (bancari, verso fornitori, fiscali, previdenziali, verso dipendenti) e le relative conseguenze in caso di insolvenza.

Debiti bancari e finanziari

I debiti bancari includono mutui, finanziamenti, scoperti di conto e leasing contratti con banche o società finanziarie. In caso di insolvenza, questi creditori tendono ad essere molto attivi nel recupero: la banca può revocare gli affidamenti e chiedere l’immediato rientro delle somme (tecnicamente, una “decadenza dal beneficio del termine” per i mutui), iscrivere segnalazioni a sofferenza in Centrale Rischi e avviare azioni esecutive. Se il finanziamento è garantito da ipoteca su immobili o da pegno su macchinari o crediti, la banca può agire esecutivamente su quei beni (es. espropriazione immobiliare, vendita all’asta di macchinari) per soddisfarsi con precedenza sul ricavato. I crediti bancari garantiti sono infatti privilegiati: in caso di procedura concorsuale, le banche con ipoteca o pegno rientrano tra i creditori privilegiati (precisamente, ipotecari o pignoratizi) che devono essere soddisfatti integralmente sul valore dei beni dati in garanzia, salvo diverso accordo .

Se l’azienda ha emesso garanzie personali (fideiussioni) a favore delle banche – spesso i soci o l’imprenditore garantiscono con il patrimonio personale – la banca in caso di insolvenza potrà escutere anche tali garanti in via separata. Un rischio particolare nei rapporti bancari è la possibilità che la banca richieda un decreto ingiuntivo e, se non si paga, proceda al pignoramento dei conti correnti aziendali o di altri beni. Ciò può paralizzare l’attività: ad esempio, un pignoramento del conto comporta il blocco di liquidità necessaria per gli stipendi e i fornitori. Inoltre, un credito bancario insoluto può spingere la banca a presentare un’istanza di fallimento (liquidazione giudiziale) contro l’azienda debitrice, essendo le banche legittimate a farlo in quanto creditrici . Infine, i contratti di finanziamento spesso contengono covenant e clausole risolutive: il semplice peggioramento di certi indici finanziari o ritardi di pagamento possono far scattare la risoluzione del contratto e l’escussione immediata del debito residuo.

Come difendersi? È cruciale negoziare tempestivamente con gli istituti finanziari per evitare il default formale. Si possono chiedere moratorie o riscadenzamenti (ad esempio, adesione ad accordi ABI per la sospensione dei mutui alle PMI, ove vigenti) o un consolidamento del debito (sostituire debiti a breve con prestiti a medio-lungo termine). Tali accordi stragiudiziali, se formalizzati, sono spesso chiamati convenzioni di moratoria, e possono essere utilizzati anche nell’ambito di una gestione negoziata della crisi . Tuttavia, se il dissesto è avanzato e coinvolge molti creditori, la trattativa privata con le banche potrebbe non bastare; bisognerà allora ricorrere a strumenti legali più strutturati (piani di risanamento o procedure concorsuali) che vedremo oltre, i quali offrono anche protezioni specifiche: ad es. misure protettive giudiziali che congelano le azioni esecutive delle banche durante le trattative .

Debiti verso fornitori e altri creditori chirografari

I debiti commerciali verso fornitori, subappaltatori e altri creditori non garantiti (chirografari) costituiscono spesso la parte più consistente dell’esposizione di un’azienda industriale. Il rischio principale qui è la perdita di fiducia della filiera: fornitori chiave potrebbero sospendere le forniture se i pagamenti arretrati si accumulano, mettendo a rischio la continuità produttiva. Sul piano legale, i fornitori insoluti possono agire ottenendo un decreto ingiuntivo per le fatture non pagate e, in mancanza di opposizione o pagamento, passare al pignoramento di beni aziendali (ad esempio merci, attrezzature, crediti verso clienti) per recuperare il dovuto. A differenza delle banche, i fornitori di norma non hanno garanzie reali: sono creditori chirografari (ordinari) e quindi, sia nelle esecuzioni individuali sia in un’eventuale procedura concorsuale, vengono soddisfatti solo dopo i creditori privilegiati (come banche garantite, Erario e dipendenti) e spesso in misura ridotta, proporzionale al ricavato residuo. Ciò li rende vulnerabili e li spinge ad agire tempestivamente per non “rimanere col cerino acceso”. Un singolo fornitore, specialmente se con credito rilevante, può anche presentare istanza di fallimento: qualsiasi creditore non soddisfatto (per oltre €30k, secondo prassi, e con insolvenza conclamata) può chiedere al tribunale la liquidazione giudiziale dell’azienda debitrice.

Come difendersi? In prima battuta occorre comunicare con i fornitori in maniera trasparente, eventualmente stipulando accordi di rientro del debito (piani di rientro) in cui l’azienda si impegna a pagare gradualmente gli arretrati (magari con riconoscimento del debito in atto pubblico per dare più sicurezza al fornitore). È consigliabile evitare di favorire alcuni fornitori a scapito di altri senza un piano globale: pagare “a macchia di leopardo” qualcuno e lasciare indietro altri potrebbe, in caso di successivo fallimento, configurare atti contestabili (es. bancarotta preferenziale se pagamenti fatti in stato di insolvenza conclamata). Inoltre, gestire in autonomia decine di piccoli creditori può risultare ingestibile: se molti fornitori devono subire una decurtazione del credito, è difficile ottenere il consenso di tutti in via privata. In queste situazioni, strumenti concorsuali come il concordato preventivo diventano quasi obbligati, perché consentono di imporre una ristrutturazione anche ai fornitori dissenzienti (con il voto della maggioranza) . In ogni caso, prima di arrivare a tanto, è possibile coinvolgere un professionista o un mediatore della crisi (ad esempio nell’ambito di una composizione negoziata, v. oltre) per trovare un accordo collettivo con i principali fornitori, magari garantendo continuità degli ordini futuri in cambio di dilazioni sul pregresso. I fornitori “strategici” (quelli senza i quali l’azienda si ferma) vanno considerati con priorità: la legge consente in certe procedure di tutelare i fornitori essenziali, ad esempio impedendo loro di interrompere le forniture per il solo fatto dei mancati pagamenti passati se l’impresa accede a una procedura di regolazione della crisi .

Debiti verso il Fisco (Erario)

I debiti tributari verso l’Agenzia delle Entrate e l’Agenzia Entrate-Riscossione (ex Equitalia, incaricata del recupero coattivo) comprendono imposte non pagate (IVA, IRES, IRAP), ritenute fiscali sui dipendenti non versate, oltre a sanzioni e interessi. Questi debiti godono di privilegi generalizzati sui beni mobili e immobili dell’azienda (il cosiddetto privilegio fiscale), il che significa che in caso di liquidazione hanno priorità di pagamento immediatamente dopo i crediti del lavoro. Inoltre, l’ordinamento prevede una procedura speciale di riscossione: l’Agenzia Riscossione può emettere cartelle esattoriali e atti come il fermo amministrativo di automezzi, l’ipoteca esattoriale su immobili dell’azienda e il pignoramento di conti correnti, crediti verso terzi o beni mobili registrati, il tutto senza bisogno di una sentenza (segue una procedura amministrativa che, dopo la notifica della cartella e l’eventuale intimazione di pagamento, consente di procedere direttamente all’esecuzione forzata) . Questi strumenti rendono il Fisco un creditore particolarmente incisivo. Ad esempio, un’ipoteca esattoriale su un capannone industriale può precludere la possibilità di finanziamenti ipotecari aggiuntivi, e un pignoramento sul conto dall’Agente della Riscossione può bloccare la liquidità aziendale all’improvviso. Inoltre, alcuni debiti fiscali (come l’IVA e le ritenute) hanno una componente penale in caso di mancato pagamento oltre soglie di legge (approfondiremo gli aspetti penali più avanti).

Come difendersi? L’ordinamento mette a disposizione alcune soluzioni specifiche per i debiti tributari. In via amministrativa, prima di attivare procedure concorsuali, l’azienda può chiedere la rateizzazione delle cartelle esattoriali: attualmente è possibile ottenere fino a 72 rate mensili (6 anni) per debiti fino a €120.000 senza dover dimostrare lo stato di difficoltà, e fino a 120 rate mensili (10 anni) per importi superiori o in caso di comprovata temporanea situazione di obiettiva difficoltà . Presentando istanza di rateazione prima che inizi un’esecuzione, si evita il pignoramento (la legge prevede la sospensione delle azioni esecutive una volta concesso il piano di dilazione). Dunque, prima regola: non ignorare le cartelle esattoriali, ma attivarsi subito chiedendo piani di dilazione o aderendo a eventuali definizioni agevolate (rottamazioni delle cartelle) se previste dalla legge di bilancio del momento. Ad esempio, nel 2023 era attiva la cosiddetta Rottamazione-quater che permetteva di estinguere le cartelle 2000-2017 senza sanzioni né interessi di mora, pagando solo l’imposta e un tasso ridotto.

Tuttavia, spesso le rateizzazioni ordinarie non bastano, specialmente se l’azienda ha anche altri debiti: pagare il Fisco in 6–10 anni potrebbe comunque risultare insostenibile se nel frattempo bisogna servire banche e fornitori. In un contesto di crisi generalizzata, conviene allora affrontare il nodo fiscale all’interno di un piano di ristrutturazione complessivo, utilizzando lo strumento della transazione fiscale (previsto nell’ambito degli accordi di ristrutturazione del debito e del concordato preventivo). La transazione fiscale consente all’azienda di proporre al Fisco il pagamento parziale e/o dilazionato dei debiti tributari, incluse imposte come IVA e ritenute, che normalmente dovrebbero essere saldate integralmente . In pratica, viene formulata una proposta all’Erario (Agenzia Entrate e/o Agenzia Riscossione, e analogamente all’INPS per i contributi) di pagare una percentuale dei tributi dovuti e di stralciare sanzioni e interessi. Se il Fisco aderisce, la transazione viene omologata dal giudice insieme al concordato o all’accordo di ristrutturazione, ed è vincolante. Un tempo l’adesione del Fisco era indispensabile: senza di essa, non era possibile omologare un concordato che prevedesse un pagamento parziale dell’IVA o altri tributi, bisognava convertirlo in pagamento integrale . Oggi questo è cambiato: le riforme del 2022–2023, attuando la Direttiva Insolvency, hanno introdotto una forma di cram-down fiscale, cioè la possibilità per il tribunale di omologare il piano anche senza il consenso del Fisco, a certe condizioni stringenti . In particolare, la Legge n. 103/2023 (poi confermata dal D.Lgs. 136/2024) ha previsto che il concordato o accordo possa essere omologato ugualmente se: (i) la proposta non è liquidatoria (deve esserci continuità aziendale); e (ii) ai crediti fiscali e contributivi viene destinata una quota minima significativa, variabile in funzione del peso dei crediti degli altri aderenti. Attualmente, bisogna offrire almeno il 30% del debito fiscale/contributivo se i crediti che hanno aderito all’accordo sono meno del 25% del totale, oppure almeno il 40% se i creditori aderenti superano il 25% . Inoltre il piano dev’essere conveniente per l’Erario rispetto alla liquidazione (cioè l’attestatore indipendente deve dichiarare che l’Erario riceve col piano almeno quanto otterrebbe in un fallimento) e rispettare dei minimi assoluti (almeno il 10% se si paga entro 10 anni, almeno il 20% se oltre 10 anni) . Se queste condizioni sono rispettate, il giudice può forzare l’omologa nonostante il voto contrario (o il silenzio-rifiuto) del Fisco, rendendo vincolante il taglio del debito fiscale . Si tratta di un cambiamento epocale: prima, il Fisco aveva di fatto un potere di veto, ora il debitore virtuoso ha uno spiraglio per superare l’ostinata contrarietà dell’ente impositore, a patto di formulare una proposta seria. Dunque, in presenza di grossi debiti fiscali, conviene valutare l’accesso a concordato o accordo con transazione fiscale, anziché tentare di pagare tutto integrale con scarse chance.

Va ricordato inoltre che i debiti fiscali hanno implicazioni penali: ad esempio, il mancato versamento dell’IVA oltre soglia €250.000 annui costituisce reato (art. 10-ter D.Lgs. 74/2000) . Pertanto, ignorare il problema fiscale espone anche personalmente gli amministratori a denunce penali; invece, affrontare il debito in un contesto regolamentato (es. concordato con transazione fiscale) può mitigare questo rischio o quantomeno dimostrare la volontà di rimediare. I dettagli penali sono trattati più avanti, ma già qui anticipiamo che certe condotte come l’omesso versamento di IVA o ritenute possono evitare la punibilità se si sana il debito tributario prima di un certo termine (tipicamente prima del dibattimento penale, o – per le ritenute INPS – entro 3 mesi dalla contestazione) . L’utilizzo degli strumenti di composizione della crisi può offrire il tempo e la cornice per effettuare tali pagamenti salvifici.

Debiti previdenziali (INPS) e verso i dipendenti

Infine, vi sono i debiti previdenziali verso enti come l’INPS (contributi pensionistici) e l’INAIL (premi assicurativi), nonché eventuali debiti verso i dipendenti per stipendi non corrisposti, TFR, ecc. I contributi INPS non versati rientrano anch’essi tra i crediti privilegiati (hanno privilegio generale sui mobili dell’azienda, collocandosi tra i primi in graduatoria in caso di concorso). L’INPS, tramite Agenzia Riscossione, procede analogamente al Fisco con cartelle esattoriali per contributi omessi. Ma qui c’è una peculiarità: il mancato versamento delle ritenute previdenziali (la quota trattenuta in busta paga ai lavoratori) oltre la soglia di €10.000 annui costituisce reato penale (art. 2, co.1-bis D.L. 463/1983) punito con la reclusione fino a 3 anni . Se l’importo è inferiore a €10.000 annui, resta un illecito amministrativo con sanzione pecuniaria . La norma però prevede una causa di non punibilità: il datore di lavoro non è punibile (né sanzionabile) se versa i contributi dovuti entro 3 mesi dalla contestazione o notifica dell’accertamento . Ciò significa che, qualora l’azienda si renda conto di non poter pagare i contributi correnti, è fondamentale trovare il modo di versare almeno la parte trattenuta ai dipendenti entro pochi mesi dall’emissione del verbale di contestazione (o, meglio ancora, prima che parta la denuncia). I debiti verso i dipendenti per retribuzioni non pagate hanno un impatto drammatico sull’impresa: i lavoratori possono dimettersi per giusta causa (con diritto comunque al TFR e alle mensilità arretrate) aggravando la crisi produttiva, e possono ottenere un decreto ingiuntivo rapidamente, essendo crediti di natura privilegiata (privilegio sui mobili ex art. 2751-bis n.1 c.c.). In caso di fallimento, i dipendenti hanno diritto a essere pagati con precedenza (salvo un limite per il TFR) e possono accedere al Fondo di Garanzia INPS che anticipa TFR e ultime tre mensilità in caso di insolvenza del datore. Tuttavia, dal punto di vista del debitore, ritardare gli stipendi è estremamente pericoloso: spesso porta a scioperi, contenziosi di lavoro e intervento dei sindacati, e segnala apertamente lo stato di insolvenza (costituendo uno dei classici “indizi di fallimento imminente”).

Come difendersi? La miglior difesa è non accumulare debiti verso i dipendenti, in quanto questo genere di crediti è difficilmente ristrutturabile: nei concordati preventivi i crediti da lavoro dipendente devono essere pagati integralmente (salvo diversa intesa individuale col lavoratore, cosa rara) e sono esclusi da falcidia . Conviene quindi, se necessario, trovare accordi con altri creditori per reperire liquidità da destinare prioritariamente al pagamento delle retribuzioni correnti. Se proprio non si riesce a pagare tutti gli stipendi, può essere utile coinvolgere le rappresentanze dei lavoratori spiegando la situazione e magari concordando una dilazione (entro limiti brevi) o l’uso di ammortizzatori sociali (es. cassa integrazione) per ridurre il costo del lavoro in fase di crisi. Nel contempo, per i contributi arretrati, vale quanto detto per il Fisco: si può chiedere una dilazione INPS (anche l’INPS concede piani rateali simili a quelli dell’AE Riscossione) e includere eventualmente i contributi in una transazione fiscale/contributiva nel concordato o accordo di ristrutturazione . Da notare che oggi la transazione fiscale copre anche i contributi previdenziali (c.d. transazione contributiva) e, analogamente all’IVA, consente di ridurre sanzioni e interessi e, se l’INPS aderisce o viene cramdownata, anche parte del capitale. Ad esempio, si potrebbe proporre di pagare il 50% dei contributi arretrati dilazionando in 5 anni: se l’INPS rifiuta ma il piano offre almeno la soglia minima prevista e le altre condizioni, il tribunale può approvare comunque . Nel frattempo, per evitare il reato, l’amministratore deve cercare di versare almeno la quota dipendenti entro i termini penalmente rilevanti (magari anticipandola su risorse personali, in attesa di rimborso dall’esito del piano). Nel complesso, i debiti contributivi e salariali impongono all’imprenditore decisioni difficili ma necessarie: meglio sacrificare (o ritardare) il pagamento di creditori finanziari o trade, piuttosto che lasciare scoperti stipendi e contributi, sia per ragioni morali che per la protezione legale che viene meno in assenza di tali pagamenti.

Riepilogo ruoli e rischi dei diversi creditori

In sintesi, un’azienda industriale indebitata fronteggia su vari fronti:

• Banche: creditori privilegiati se garantiti, rapidi nell’azione, capaci di bloccare liquidità e aggredire beni; rischi di revoca fidi e insolvenza conclamata. Difesa: negoziazioni mirate (moratorie) o strumenti concorsuali per bloccare le esecuzioni.
• Fornitori (chirografari): numerosi e senza garanzie, rischio di azioni diffuse e perdita di forniture essenziali; probabili istanze di fallimento se la situazione degenera. Difesa: accordi stragiudiziali se pochi e importanti, altrimenti procedure concorsuali per imporre un trattamento uniforme.
• Erario (Fisco): poteri esattoriali pubblici (ipoteche, pignoramenti senza giudice), debito privilegiato e spesso molto oneroso per interessi/sanzioni; implicazioni penali su IVA/ritenute. Difesa: rateazioni amministrative immediate, poi transazione fiscale in un quadro concorsuale per ridurre il carico; pagare comunque IVA/ritenute entro i limiti di non punibilità se possibile.
• INPS e dipendenti: crediti privilegiati (super-privilegi per retribuzioni degli ultimi 6 mesi), azioni rapide (ingiunzioni su salari, ecc.), forte impatto operativo e sociale se non soddisfatti; reato per contributi omessi > €10.000. Difesa: evitare accumulo di stipendi arretrati, usare ammortizzatori sociali; includere contributi in transazione contributiva; saldare quota dipendenti per esonero penale.

Con questo quadro, appare evidente che l’imprenditore debitore deve agire con una visione complessiva, evitando soluzioni improvvisate (come pagare il creditore più minaccioso del momento trascurando gli altri) e piuttosto imboccando un percorso organico di risanamento o liquidazione ordinata. Dal 2019 l’ordinamento italiano (innovato dal Codice della Crisi d’Impresa e dell’Insolvenza, CCII) mette a disposizione vari strumenti per affrontare la crisi debitoria in modo strutturato. Nel prossimo capitolo passeremo in rassegna tali soluzioni giuridiche, dalle più informali alle più invasive, spiegando come ciascuna può aiutare un’azienda di interruttori industriali indebitata a difendersi legalmente dai creditori e a superare – se possibile – lo stato di dissesto.

Strumenti legali per gestire la crisi dell’impresa debitrice

Il diritto italiano prevede una serie di strumenti, di natura sia stragiudiziale (privata) che concorsuale (giudiziale), pensati per regolare le situazioni di crisi o insolvenza dell’impresa. L’evoluzione normativa recente (entrata in vigore integrale del Codice della Crisi nel luglio 2022, con successivi correttivi nel 2022 e 2024 ) ha ampliato e affinato queste soluzioni, anche recependo i principi della Direttiva UE 2019/1023.

In questa sezione illustreremo gli strumenti di difesa a disposizione di un’azienda debitrice per evitare il fallimento e ristrutturare i debiti, ovvero: – Il Piano Attestato di Risanamento, strumento negoziale privato ma riconosciuto dalla legge (art. 56 CCII) per ristrutturare l’esposizione debitoria con l’attestazione di un esperto indipendente. – L’Accordo di Ristrutturazione dei Debiti (ARD), procedura semi-concorsuale ex art. 182-bis L.F. (ora artt. 57-64 CCII) in cui un accordo con una maggioranza qualificata di creditori viene omologato dal tribunale . – Il Concordato Preventivo, classica procedura concorsuale giudiziale (artt. 84 e ss. CCII) che consente all’imprenditore di proporre ai creditori un piano di soddisfacimento parziale dei debiti, sotto controllo del tribunale, evitando la liquidazione fallimentare. Ne esistono vari tipi: in continuità aziendale (con prosecuzione dell’attività) e liquidatorio (cessione dei beni), oltre al concordato “in bianco” (o con riserva) e al nuovo concordato semplificato per la liquidazione del patrimonio (introdotto nel 2021–2022 per agevolare soluzioni rapide post-composizione negoziata). – La Composizione Negoziata per la soluzione della crisi d’impresa, procedura volontaria introdotta nel 2021 (DL 118/2021, ora integrata nel CCII) in cui l’imprenditore, assistito da un esperto indipendente nominato dalla CCIAA, negozia con i creditori in modo riservato possibili accordi di ristrutturazione, potendo ottenere misure protettive temporanee.

Accanto a questi strumenti principali, toccheremo anche i piani di risanamento soggetti ad omologazione (detti PRO, figura introdotta dal CCII in recepimento parziale della direttiva europea), le convenzioni di moratoria e le soluzioni per le imprese minori (come il concordato “minore” per soggetti non fallibili, ex legge sul sovraindebitamento). In particolare, però, ci concentreremo sugli strumenti rilevanti per una società industriale di medie dimensioni, tipicamente soggetta alle normali procedure concorsuali.

La scelta dello strumento va calibrata sulla gravità della crisi e sul livello di consenso dei creditori: soluzioni stragiudiziali rapide (come il piano attestato) funzionano se si riesce a ottenere l’adesione spontanea di praticamente tutti i creditori principali, mentre soluzioni concorsuali (accordi omologati, concordati) diventano necessarie se occorre imporre la ristrutturazione anche ai dissenzienti . Spesso, nella prassi, l’imprenditore tenta prima la via negoziale meno invasiva e, se fallisce, ripiega su quella giudiziale: ecco perché è fondamentale conoscere entrambe e capire come “difendersi” in ciascun scenario.

Di seguito, analizziamo uno ad uno i suddetti strumenti, evidenziandone finalità, condizioni di accesso, iter procedurale, effetti per l’azienda debitrice e per i creditori, vantaggi e criticità.

Piano Attestato di Risanamento

Il Piano Attestato di Risanamento (di solito abbreviato in piano attestato) è uno strumento di origine privatistica che consente all’imprenditore di ristrutturare il proprio debito attraverso un accordo volontario con i creditori, supportato però da una relazione di un esperto indipendente che “attesta” la veridicità dei dati aziendali e la fattibilità del piano. La caratteristica peculiare del piano attestato è che non richiede l’intervento del tribunale per la sua efficacia: non c’è un’omologazione giudiziale né un voto dei creditori. Tuttavia, la legge gli riconosce importanti effetti protettivi ex post, in particolare l’esenzione da azioni revocatorie fallimentari su ciò che è stato fatto in esecuzione del piano e persino un’esenzione da alcune fattispecie di reato fallimentare (bancarotta semplice e preferenziale) per gli atti compiuti in attuazione del piano . È dunque uno strumento negoziale “a ombrello protettivo”: agisce come un accordo privato, ma con un ombrello normativo che protegge l’imprenditore se poi il piano non dovesse evitare il fallimento.

Fondamento normativo: introdotto nel 2005 nell’art. 67 L.F. come esenzione da revocatoria, oggi il piano attestato è disciplinato dall’art. 56 del Codice della Crisi (CCII) . La norma (aggiornata dal Correttivo 2020 e 2022) definisce il piano attestato come un piano, redatto dall’imprenditore in stato di crisi o insolvenza, idoneo a consentire il risanamento dell’esposizione debitoria e il riequilibrio della situazione finanziaria, attestato da un professionista indipendente e pubblicato nel registro delle imprese . Possono accedervi gli imprenditori commerciali “fallibili” (società o ditte sopra le soglie di fallibilità) che si trovino in situazione di crisi incipiente o anche di insolvenza conclamata . È significativo che il CCII consenta il piano attestato anche a soggetti già insolventi (non solo in pre-crisi): in teoria quindi un’azienda già in default può provare un ultimo salvataggio con un piano attestato, evitando l’immediata apertura di una procedura concorsuale . Nella prassi, però, il piano attestato si utilizza soprattutto in fasi iniziali di crisi, perché se l’insolvenza è troppo grave difficilmente i creditori si fideranno solo di un accordo privato (in tal caso meglio un concordato preventivo, come anche la norma stessa suggerisce) .

Contenuto e requisiti: il piano deve essere in forma scritta e avere data certa (ad es. tramite registrazione presso un notaio o deposito al registro imprese) . L’art. 56 CCII elenca una serie di contenuti minimi obbligatori che il piano deve indicare , tra cui: a) l’elenco dei creditori e la posizione di ciascuno (chi aderisce e chi rimane estraneo); b) le risorse finanziarie apportate o generabili per attuare il piano; c) le strategie industriali e gli interventi previsti per il risanamento; d) una timeline degli adempimenti e pagamenti; e) una descrizione dell’assetto organizzativo dell’impresa adeguato a sostenere il piano; f) gli eventuali rimedi predisposti per fronteggiare scostamenti (piani alternativi se le cose non vanno come previsto). Si tratta in sostanza di un vero piano industriale e finanziario pluriennale, corredato da proiezioni di conto economico, stato patrimoniale e cash-flow, dove si dimostra come l’azienda può tornare in equilibrio (ad esempio tramite rinegoziazione dei debiti, nuovi finanziamenti, dismissione di rami d’azienda non redditizi, aumento di capitale dei soci, etc.). Importante: il piano deve specificare come verranno trattati i creditori che non aderiscono all’accordo e le risorse destinate a soddisfarli integralmente . Questo perché, a differenza del concordato, nel piano attestato i creditori estranei non possono subire perdite forzate: se non partecipano, devono comunque venire pagati per intero come da contratto. In pratica l’imprenditore, tramite il piano, può scegliere di coinvolgere nella ristrutturazione solo alcuni creditori (quelli che accettano di negoziare), mentre deve avere la capacità di pagare regolarmente gli altri estranei. L’attestatore infatti dovrà certificare che esistono risorse sufficienti per pagare integralmente i creditori non aderenti ai termini originali .

Ruolo dell’attestatore indipendente: il perno del piano attestato è la figura dell’attestatore, un professionista indipendente (dottore commercialista o esperto di crisi d’impresa, nominato dall’imprenditore ma che deve dichiarare la propria indipendenza) . Questi redige una relazione di attestazione in cui dichiara di aver esaminato i dati aziendali e che, a suo giudizio, il piano è veritiero e fattibile . In particolare, attesta (1) la veridicità dei dati di partenza (bilanci, situazione debitoria, ecc.) e (2) la fattibilità economica e finanziaria delle strategie proposte dal piano . L’attestazione è quindi una valutazione professionale ex ante di ragionevole eseguibilità del risanamento. L’attestatore deve essere terzo e indipendente da tutte le parti (non può essere ad es. lo stesso advisor che ha redatto il piano, né avere conflitti d’interesse con l’azienda o i creditori). La sua relazione è l’unico elemento “ufficiale” che accompagna il piano, dato che non c’è un giudice che lo approva . Va sottolineato che l’attestatore si assume precise responsabilità civili e penali: può rispondere per danni se rilascia con dolo o colpa grave un’attestazione infedele, ingannando i creditori che si fidano del piano ; inoltre commette reato (artt. 341-342 CCII, ex art. 236-bis L.F.) se espone informazioni false od omette informazioni rilevanti nella sua relazione con l’intento di fuorviare i creditori . In sostanza, il legislatore ha voluto che l’attestazione sia seria e scrupolosa, perché su di essa si fonda la protezione legale del piano. La Cassazione ha chiarito che, in sede di eventuale verifica successiva (ad esempio in un fallimento sopravvenuto), il giudice potrà scrutinare l’idoneità del piano attestato a risanare l’impresa al momento in cui fu formulato, ma senza sostituirsi al giudizio tecnico dell’attestatore: deve solo verificare che il piano non fosse “manifestamente inetto” e che il lavoro dell’attestatore fosse ragionevole e rigoroso . Per esempio, Cass. civ. Sez. I n.9743/2022 ha ribadito che l’esenzione dalle revocatorie vale solo se il giudice verifica che il piano era concretamente idoneo al risanamento, basandosi sugli elementi disponibili allora . In pratica, se l’attestatore ha fatto seriamente la sua analisi e il piano appariva plausibile, l’imprenditore beneficerà delle protezioni di legge anche se poi il piano dovesse fallire; se invece il piano era palesemente irrealistico e l’attestazione superficiale, quei benefici potrebbero venire meno.

Formazione ed esecuzione dell’accordo con i creditori: il piano attestato di per sé è un documento unilaterale dell’imprenditore. Affinché produca effetti, occorre che sia eseguito mediante accordi negoziali con i creditori. Tipicamente, l’imprenditore predispone il piano con l’aiuto dei propri consulenti, incarica l’attestatore e, una volta ottenuta l’attestazione positiva, negozia con ciascun creditore rilevante un accordo (ad esempio un accordo transattivo di riduzione del debito, o una modifica contrattuale di allungamento delle scadenze, o la concessione di nuove garanzie in cambio di una moratoria). I creditori che aderiscono formalizzano tale adesione, spesso firmando un term-sheet o un accordo quadro richiamante il piano. I creditori che non aderiscono restano estranei e dovranno essere pagati a scadenza. Una volta che il debitore ritiene di aver raccolto sufficiente adesione (non esiste un quorum legale minimo, ma logicamente deve includere i principali creditori che incidono sulla possibilità di risanamento), procede a dare esecuzione al piano: ad esempio paga i creditori secondo gli accordi fatti, effettua le operazioni societarie previste (cessioni di asset, aumenti di capitale, ecc.), riceve eventuali nuovi finanziamenti concordati. Non è necessario depositare o pubblicare il piano ai fini della sua validità negoziale, a meno che il debitore voglia ufficializzare la data certa e soprattutto far decorrere gli effetti protettivi (esenzione revocatoria). In tal caso, è prassi pubblicare un estratto del piano o una dichiarazione di avvenuta attestazione nel Registro delle Imprese, come suggerito dallo stesso art. 56 CCII . La pubblicazione rende opponibile ai terzi la data del piano e la sua esistenza, e come vedremo è anche condizione per alcune agevolazioni (ad es. la detassazione delle sopravvenienze attive da stralcio debiti si applica ai piani pubblicati ).

Effetti protettivi del piano attestato: se il piano è stato redatto ed eseguito correttamente, la legge concede al debitore due principali protezioni legali: – Esenzione dalle azioni revocatorie: Gli atti, i pagamenti e le garanzie poste in essere in esecuzione del piano attestato non sono soggetti a revocatoria fallimentare né ordinaria . Ciò significa che, se anche l’azienda dovesse essere dichiarata fallita (liquidazione giudiziale) successivamente, il curatore non potrà far annullare quei pagamenti fatti ai creditori o quelle garanzie concesse durante l’attuazione del piano, purché essi fossero funzionali al risanamento previsto. Ad esempio, se ho pagato un fornitore strategico durante il piano per assicurarmi continuità produttiva, quel pagamento non potrà essere revocato come preferenziale in un eventuale fallimento successivo . Allo stesso modo, se una banca mi ha erogato nuova finanza nell’ambito del piano e io le ho dato un’ipoteca a garanzia, quella ipoteca non verrà revocata . La ratio è incentivare i creditori a partecipare al risanamento senza il timore che, se le cose vanno male, dovranno restituire quanto ricevuto. (Nota: L’esenzione opera per le revocatorie fallimentari e, dopo un dibattito giurisprudenziale, la Cassazione ha esteso l’esenzione anche alle revocatorie ordinarie ex art. 2901 c.c. da parte di creditori estranei , come confermato da Cass. Sez. I n.2176/2023 e oggi recepito nel CCII). Restano revocabili solo eventuali atti compiuti fuori dal piano o in frode (es. un pagamento fatto fuori sacco a un creditore non previsto nel piano potrebbe non essere protetto se non era funzionale al risanamento) . – Esenzione da reati di bancarotta semplice e preferenziale: L’art. 324 CCII stabilisce che non si applicano le sanzioni penali per bancarotta semplice e preferenziale all’imprenditore poi fallito che, prima del fallimento, ha compiuto atti in esecuzione di un piano attestato . In pratica, se nonostante il piano l’impresa finisce ugualmente in liquidazione giudiziale, l’imprenditore non verrà punito per aver aggravato il dissesto o per aver favorito alcuni creditori durante il tentativo di risanamento . Normalmente, pagare preferenzialmente un creditore a detrimento di altri in prossimità del fallimento è reato di bancarotta preferenziale; qui invece è scriminato se avvenuto nel contesto di un piano di risanamento genuino . Attenzione: questa esenzione non copre i ben più gravi reati di bancarotta fraudolenta (distrazione di beni, falsificazione scritture, ecc.) , che restano sempre punibili. Ma è comunque una protezione importante: evita che un imprenditore sia sanzionato penalmente solo per aver tentato di salvare l’azienda pagando magari alcuni fornitori cruciali prima di altri. La logica è che il legislatore vuole incentivare l’imprenditore a cercare soluzioni alla crisi, senza la paura che tali sforzi (se vani) si traducano poi in condanne penali. Purché, ovviamente, il piano non sia una mera copertura per frodi (in tal caso risponderà di bancarotta fraudolenta ordinaria).

Oltre a queste, vi sono ulteriori effetti: – Agevolazioni fiscali: le riduzioni di debito ottenute dai creditori nel piano (i cosiddetti stralci) genererebbero contabilmente sopravvenienze attive tassabili. Ma l’art. 88, co.4-ter TUIR esenta da imposizione le sopravvenienze attive derivanti da piani attestati di risanamento (nonché da accordi di ristrutturazione e concordati) . In passato v’era incertezza se ciò valesse per i piani attestati non omologati; l’Agenzia delle Entrate ha chiarito nel 2024 che l’agevolazione si applica anche ai piani attestati ex CCII, purché pubblicati nel registro imprese . Dunque, se grazie al piano ottengo dai creditori una remissione di €100.000 debiti, quell’importo non verrà tassato come ricavo (evitando un paradosso per cui l’azienda risanata si troverebbe a dover pagare tasse su debiti cancellati e magari ricadere in crisi). – Continuità contrattuale: non è un effetto legale automatico, ma in pratica un piano attestato riuscito consente all’azienda di non entrare in procedura concorsuale, evitando quindi gli effetti negativi di quest’ultima (come la possibile perdita di contratti pendenti soggetti a clausole risolutive in caso di fallimento, o la revoca di licenze). L’impresa rimane sotto il pieno controllo dell’imprenditore e salvaguarda la propria reputazione meglio che in un concordato pubblico. La riservatezza è un vantaggio: di regola, solo i creditori coinvolti conoscono il piano; non viene data pubblicità a terzi (salvo la nota iscrizione per data certa, che però non svela il contenuto).

Vantaggi e limiti del Piano Attestato: riepilogando, i pro del piano attestato sono: rapidità e flessibilità (nessuna procedura formale, si evita il voto e il tribunale, tempi dipendono solo dalla negoziazione privata), riservatezza (l’azienda non appare “in concordato” e può presentare il risanamento come ristrutturazione volontaria), assenza di stigma e continuità gestionale (l’imprenditore resta pienamente alla guida, non ci sono commissari), incentivi legali (niente revocatoria, niente bancarotta preferenziale, agevolazioni fiscali) . Di contro, il piano ha un grande contro: la fragilità. Non vincola legalmente i creditori estranei , che dunque possono in qualsiasi momento agire individualmente (pignorare, fare istanza di fallimento) inficiando il piano. Anche i creditori aderenti si fidano solo sulla base di un contratto: se il debitore non rispetta i pagamenti concordati, dovranno agire giudizialmente contro di lui e il piano non offre strumenti ulteriori (diversamente dal concordato, dove c’è un commissario e la possibilità di risoluzione giudiziale). Insomma, il successo dipende interamente dalla volontà e buona fede delle parti. Inoltre, il piano non consente di imporre sacrifici a nessun creditore: ogni riduzione o dilazione del debito dev’essere volontaria da parte di quel creditore (con animus conciliandi). Se un creditore importante non vuole aderire e chiede il pagamento integrale, l’azienda deve pagarlo normalmente (se ne è capace) o non c’è piano che tenga. Perciò, il piano attestato è indicato quando pochi grandi creditori compongono la maggior parte dell’esposizione e sono ragionevolmente disposti a collaborare (es: 3-4 banche, o un pool finanziatori, o pochi fornitori essenziali) . Viceversa, con decine di piccoli creditori, è quasi impossibile raggiungere singoli accordi con tutti: in tali casi, meglio un concordato che li coinvolga tutti contemporaneamente .

In definitiva, per un’azienda di interruttori industriali con debiti, il piano attestato può essere la prima opzione da tentare se la crisi non è irreversibile e si riesce a ottenere rapidamente il consenso (quasi) unanime dei creditori chiave. È un modo per evitare di “far scattare l’allarme pubblico” del concordato e per guadagnare tempo mettendo in sicurezza certe operazioni (grazie alle esenzioni di legge). Ma bisogna avere un progetto industriale credibile e la capacità di convincere i creditori uno ad uno. Qualora invece la situazione sia troppo compromessa o frammentata, bisognerà valutare strumenti più incisivi, come l’accordo di ristrutturazione o il concordato, di cui ora diremo.

Accordo di Ristrutturazione dei Debiti (ex art. 182-bis L.F.)

L’Accordo di Ristrutturazione dei Debiti (ARD) è uno strumento intermedio tra il piano attestato e il concordato preventivo. Previsto originariamente dall’art. 182-bis della vecchia Legge Fallimentare, è oggi disciplinato dagli artt. 57–64 CCII . Si tratta di un accordo negoziale tra l’imprenditore in crisi/insolvenza e una parte qualificata dei creditori, avente ad oggetto la ristrutturazione dei debiti aziendali, che viene poi sottoposto all’omologazione del tribunale . In sostanza: il debitore deve ottenere l’adesione di una maggioranza (in valore) dei creditori, almeno il 60% dei crediti , su un piano di ristrutturazione; dopodiché chiede al tribunale di omologare l’accordo, rendendolo legalmente efficace. I creditori aderenti sono vincolati nei termini pattuiti, mentre i creditori estranei restano fuori dall’accordo (ma, come vedremo, ci sono varianti normative per gestire anche questi aspetti). L’obiettivo è simile a quello del piano attestato: evitare la crisi irreversibile e salvare l’impresa mediante una soluzione concordata, assicurando continuità aziendale . Rispetto al piano attestato, tuttavia, l’accordo di ristrutturazione offre maggiore stabilità giuridica, perché gode di una sentenza di omologazione e di alcuni strumenti tipici delle procedure concorsuali (come la possibilità di ottenere un blocco delle azioni esecutive dei creditori durante la fase di adesione e omologa, cioè misure protettive simili all’automatic stay) . D’altro canto, è meno flessibile: richiede di raggiungere un certo quorum di consensi e di coinvolgere l’autorità giudiziaria, con conseguenti costi e pubblicità della procedura.

Presupposti e soglie di adesione: possono proporre un accordo di ristrutturazione gli stessi soggetti che potrebbero accedere al concordato (imprese in crisi o insolventi, incluse – con procedure “minori” – le piccole imprese non fallibili) . L’accordo deve coinvolgere creditori rappresentanti almeno il 60% dei crediti totali . Attenzione: non è necessario che siano tutti i creditori a firmare, basta la percentuale richiesta; i restanti creditori, detentori del 40% o meno del totale crediti, possono rimanere estranei. Tuttavia, i creditori estranei devono essere trattati in un certo modo: o vengono pagati integralmente fuori accordo entro il termine massimo di 120 giorni dall’omologazione (se chirografari) , oppure – se privilegiati – vanno comunque soddisfatti per intero a scadenza a meno che non aderiscano anche loro con un accordo (non si possono ridurre i loro diritti senza consenso, salvo eccezioni di efficacia estesa che vediamo tra poco). La regola generale infatti è: l’accordo di ristrutturazione non può pregiudicare i creditori non aderenti senza il loro consenso, quindi o li si lascia fuori pagandoli normalmente, oppure bisogna convincerli ad aderire.

Consapevole che il 60% può essere difficile da raggiungere in alcuni casi, il legislatore ha introdotto due varianti: – Accordo di ristrutturazione agevolato (art. 60 CCII): consente di omologare l’accordo con una soglia di adesioni ridotta al 30% dei crediti . In altre parole, bastano creditori che rappresentano almeno il 30% del totale debiti per procedere. Ciò ovviamente è subordinato a condizioni rigorose: il debitore non deve chiedere misure protettive durante la procedura (dunque accetta il rischio che i creditori estranei possano agire nel frattempo), e soprattutto deve pagare integralmente e immediatamente (entro l’omologa) tutti i creditori estranei . In pratica l’accordo agevolato è pensato per quelle situazioni in cui pochi creditori (rappresentanti almeno 30%) accettano una ristrutturazione, mentre il resto dei creditori (70% o meno) può essere saldato per intero grazie magari a risorse apportate al piano. È utile se il debitore ha liquidità o asset sufficienti per pagare i “non aderenti” completamente, concentrando lo sconto solo su alcuni creditori disponibili a una falcidia. Ad esempio, un’azienda potrebbe fare un accordo agevolato con le banche (30% del totale debiti) ottenendo da loro uno stralcio, e pagare al 100% tutti i fornitori e il Fisco fuori accordo (magari utilizzando un finanziamento a tal scopo) . Questo evita di dover convincere ogni piccolo creditore e permette di abbassare l’asticella del consenso. – Accordo di ristrutturazione ad efficacia estesa (art. 61 CCII, ex art. 182-septies L.F.): questa variante consente di estendere gli effetti dell’accordo anche ad alcuni creditori non aderenti, purché appartenenti a categorie omogenee e a condizioni specifiche. In particolare, se i creditori finanziari (banche e obbligazionisti) che aderiscono rappresentano almeno il 75% dei crediti di quella categoria, l’accordo può essere esteso anche ai finanziari dissenzienti minoritari . Il CCII ha abbassato questa soglia al 60% se l’accordo è frutto di una precedente composizione negoziata . Analogamente, l’efficacia può essere estesa a fornitori strategici dissenzienti se c’è un’adesione altissima nella categoria, e così via. Lo scopo è evitare che poche teste dure pregiudichino il successo quando c’è un consenso molto ampio in quella classe di creditori. In pratica è un meccanismo di cram-down parziale: non si coinvolgono tutti i creditori come nel concordato, ma si creano delle classi (finanziari, fornitori, etc.) e se in ciascuna classe si raggiunge un quorum qualificato, il giudice può omologare l’accordo rendendolo vincolante anche per i membri di quella classe che non avevano aderito . Questa possibilità aumenta l’efficacia e l’appeal dell’accordo di ristrutturazione, perché riduce il rischio del free rider (il creditore che non aderisce sperando di essere pagato al 100%). Naturalmente, l’estensione forzata richiede che ai dissenzienti sia riservato lo stesso trattamento economico dei loro pari che hanno aderito (non è che possano ricevere di meno solo perché non hanno firmato).

In sintesi, tre tipologie: accordo ordinario (≥60% con misure protettive possibili, estranei pagati entro 120 gg), accordo agevolato (≥30% senza misure protettive, estranei pagati subito integrali) , accordo ad efficacia estesa (classi di creditori con ≥75% o 60% se post-CN, per vincolare anche minoranza).

Procedura di conclusione e omologazione: l’iter tipico è il seguente. L’imprenditore elabora un piano di ristrutturazione (di solito con l’ausilio di advisor finanziari e legali) e lo sottopone ai creditori principali chiedendo l’adesione. Anche qui è richiesta una attestazione di un esperto indipendente sulla veridicità dei dati e sull’attuabilità dell’accordo, nonché sulla convenienza per i creditori estranei (deve attestare che costoro non vengono danneggiati rispetto a un fallimento) . Raggiunte le firme necessarie (si raccolgono assensi formalizzati, ad esempio scritture private o adesioni via PEC), il debitore deposita presso il tribunale la domanda di omologazione dell’accordo, allegando il testo scritto dell’accordo, il piano, le dichiarazioni di adesione dei creditori e la relazione dell’attestatore. Può contestualmente (se non è un accordo agevolato) chiedere al tribunale di concedere le misure protettive durante la pendenza dell’omologazione , ovvero un provvedimento che sospende o vieta ai creditori qualsiasi azione esecutiva o cautelare, congelando di fatto la situazione (analogo allo stay del concordato) . Se richieste, le misure protettive hanno efficacia immediata alla pubblicazione della domanda e vengono confermate o revocate dal giudice entro 30 giorni . Con le misure protettive scattano anche divieti particolari: ad esempio i creditori non possono depositare istanze di fallimento contro l’azienda finché dura la protezione , e clausole contrattuali di risoluzione automatica in caso di domanda di accordo non possono essere attuate dai contraenti (impediscono ai fornitori essenziali di interrompere forniture per i mancati pagamenti pregressi durante il periodo protetto) . Questo “ombrello” permette all’azienda di continuare a operare serenamente mentre attende il decreto di omologa.

Il tribunale, una volta presentata l’istanza, verifica la regolarità e la legittimità dell’accordo: controlla che siano rispettate le soglie di adesione (60% o 30% a seconda del tipo) , che eventuali creditori estranei privilegiati siano pagati come richiede la legge, che la documentazione sia completa (bilanci ultimi esercizi, elenco creditori, relazione attestatore, ecc.), che le eventuali proposte di transazione fiscale siano state formulate correttamente . Se tutto è in ordine, fissa un’udienza (anche camerale) in cui possono intervenire eventuali creditori estranei o dissenzienti per fare opposizione all’omologa. Infatti la legge consente a chi non ha aderito (o a creditori aderenti dissenzienti su qualche aspetto) di sollevare obiezioni: ad es. un creditore estraneo potrebbe dire che il piano lo pregiudica perché non riceverà quanto gli spetterebbe in un fallimento, oppure lamentare che l’attestazione è erronea. Il tribunale valuta queste opposizioni. Se non ce ne sono, o se sono infondate, procede a omologare l’accordo dichiarandolo efficace verso tutti i coinvolti. Se invece ritiene fondate le opposizioni, può rifiutare l’omologa.

In merito alle opposizioni, un caso particolare è quello del Fisco non aderente: come anticipato, prima del 2022 bastava la mancata adesione dell’Erario per impedire l’omologa se l’accordo prevedeva un taglio di tributi. Ora invece, grazie al nuovo art. 48 CCII e art. 63 CCII, il tribunale può omologare anche in mancanza di adesione del Fisco/INPS purché siano rispettate le condizioni del cram-down fiscale (piano in continuità, soglie minime 30–40% etc., tutte verificate dall’attestatore) . In tal caso l’opposizione del Fisco sarà rigettata se il giudice valuta che i criteri sono soddisfatti . Ad esempio, se l’Agenzia Entrate non aderisce ma l’accordo offre il 40% sui suoi crediti e gli altri creditori hanno oltre il 25% del debito, il tribunale può comunque omologare forzosamente la transazione fiscale . Questo evita il potere di veto pubblico e viene considerato un grande passo avanti . Naturalmente, se le soglie non sono rispettate (es. offro solo 20% al Fisco quando avrei dovuto offrirne 40%), l’omologa forzata non sarà possibile .

Una volta superate le opposizioni, il decreto di omologazione viene emesso dal tribunale . Da quel momento l’accordo acquista efficacia di titolo esecutivo e vincola tutti i creditori aderenti (ovviamente) ma anche gli estranei per certi aspetti: – I creditori aderenti sono obbligati a rispettare le nuove condizioni concordate. Il loro credito originario è sostituito da quello ristrutturato. Ad esempio, un creditore che vantava €100.000 a pronta cassa, se l’accordo omologato prevede che riceverà €80.000 in 2 anni, potrà pretendere solo €80.000 alle scadenze fissate e non potrà agire per il resto . – I creditori estranei (non aderenti) formalmente conservano i loro diritti per intero (nessun taglio permanente, a differenza del concordato). Tuttavia, poiché l’accordo prevede che saranno pagati integralmente entro un certo termine (max 120 giorni dall’omologazione) , la giurisprudenza li obbliga ad attendere tale termine prima di intraprendere o proseguire azioni esecutive . Si parla di una sorta di “moratoria ex lege” post-omologa per i creditori estranei: essi devono pazientare fino alla scadenza prevista per il loro pagamento integrale. Se poi non vengono pagati entro quel termine, riacquistano la piena facoltà di agire (e possono anche chiedere la risoluzione dell’accordo e il fallimento) . In pratica, l’omologazione congela per un breve periodo i loro diritti esecutivi, giusto il tempo di eseguire l’accordo. – I creditori “crammati” (dissentienti di classi su cui l’accordo ha efficacia estesa) vengono trattati come se avessero aderito. Cioè, dal decreto di omologa, essi hanno diritto solo a quanto il piano prevede per la loro classe e non possono pretendere di più . Ad esempio, se la classe “banche finanziarie” prevedeva pagamento 80% dilazionato e la banca X dissenziente era stata comunque inclusa, essa dovrà accettare l’80% a quelle scadenze e non potrà agire per il restante 20% né fare esecuzioni (a meno di inadempimento futuro del piano) . Di fatto il loro credito viene novato nelle nuove condizioni.

Durante l’esecuzione dell’accordo omologato, l’azienda prosegue la gestione normalmente (non c’è commissario, in quanto l’accordo non è una procedura concorsuale “aperta” come il concordato). Spesso, però, l’accordo può prevedere l’intervento di un agent o di un monitor, ad esempio un rappresentante comune dei creditori o un professionista incaricato di verificare periodicamente lo stato di attuazione. In caso di inadempimento sostanziale dell’accordo (il debitore non paga secondo i patti), i creditori possono chiederne la risoluzione al tribunale e a quel punto si apre la strada al fallimento (il che funge da deterrente per il debitore nel rispettare gli impegni).

Vantaggi e svantaggi per il debitore: rispetto al piano attestato, l’accordo di ristrutturazione offre maggiore sicurezza e respiro. Grazie all’omologa, l’imprenditore ottiene: – L’automatic stay (misure protettive) per proteggersi dai creditori mentre formalizza l’accordo . – Una volta omologato, la certezza giuridica che i creditori aderenti non possano tornare indietro sulla parola, e che quelli estranei non possano aggredire fino a che siano pagati come previsto . È un concordato stragiudiziale blindato, insomma . – La possibilità di includere transazioni fiscali e contributive con efficacia anche in caso di mancato assenso degli enti (cosa che con un piano attestato sarebbe impossibile, perché Agenzia Entrate e INPS difficilmente aderiscono stragiudizialmente a tagli significativi senza una procedura). – Lo standing legale migliorato: l’accordo omologato ha efficacia di sentenza e in caso di successiva insolvenza eventuale viene visto di buon occhio (ad es. ai fini delle esenzioni penal-fallimentari, parimenti ai piani attestati; la normativa estende al 182-bis gli effetti esimenti analoghi per le revocatorie e i reati di bancarotta semplice/preferenziale). Giova notare infatti che anche gli accordi di ristrutturazione godono dell’esenzione da revocatoria per gli atti compiuti in loro esecuzione , come confermato dalla Cassazione e ora recepito (in CCII art. 57 co.4). – Flessibilità negoziale: pur essendo una procedura formalizzata, l’accordo di ristrutturazione lascia molta libertà di struttura. Non c’è voto per classi obbligatorio (salvo si voglia efficacia estesa, allora si introducono concetti di classi). Si può strutturare il soddisfacimento in modi vari (conversione debiti in capitale, stralci percentuali differenziati tra creditori purché giustificati, ecc.), in base all’autonomia contrattuale dei partecipanti. In fase di omologa il giudice verificherà solo la legalità e convenienza per estranei, non entra nel merito economico degli accordi tra consenzienti.

I contro o limiti sono: la necessità di raggiungere un quorum non banale di creditori (60%, salvo 30% ma con pagamento integrale estranei che comunque richiede risorse); la pubblicità (la domanda e l’omologa sono pubbliche, e l’accordo viene iscritto al Registro Imprese, quindi la notizia della ristrutturazione diventa di dominio pubblico a differenza di un piano attestato riservato); i costi e tempi maggiori (serve preparare la pratica per il tribunale, pagare l’attestatore, magari resistere a opposizioni; se i creditori sono molti può diventare quasi complesso come un concordato in termini di tempi – di solito alcuni mesi per ottenere l’omologa, con l’incognita delle opposizioni che potrebbero allungare la causa); infine, l’accordo non elimina il debito dei non aderenti: questi vanno comunque pagati integralmente, quindi se c’è un 40% di creditori che non firmano, l’azienda deve avere previsto nel piano le risorse per soddisfarli al 100% entro breve (tipicamente con il contributo di finanza esterna, vendite di asset, ecc.). Ciò a volte è uno sforzo notevole e rende l’accordo meno efficace di un concordato, dove invece anche i dissenzienti subiscono la falcidia.

In pratica, l’ARD è indicato quando un’azienda ha una struttura del debito concentrata (es. poche banche detengono da sole >60% dei crediti): in tal caso, conviene accordarsi con loro e magari qualche altro grande attore, ed evitare un lungo concordato coinvolgendo tutti i piccoli creditori (che si pagheranno fuori). È invece poco utile se il debito è molto frammentato o se ci sono troppi creditori non collaborativi: in quella situazione, spesso si finisce per dover andare in concordato. L’accordo può anche essere utilizzato in maniera propedeutica: talora si deposita un concordato “in bianco” per bloccare tutto e guadagnare tempo, poi si trasforma il percorso in un accordo ex 182-bis se si raggiungono le firme (ci sono stati casi in cui i tribunali hanno permesso di convertire un concordato prenotativo in un piano attestato o accordo qualora nel frattempo il debitore abbia trovato un’intesa privata ). Questo dimostra la flessibilità strategica: l’importante è scegliere lo strumento giusto al momento giusto per “difendere” l’azienda dall’aggressione dei creditori e rimetterla in carreggiata.

Concordato Preventivo (in continuità o liquidatorio)

Il Concordato Preventivo è la più nota e completa procedura concorsuale di regolazione della crisi d’impresa. A differenza dei precedenti strumenti, qui si tratta di una procedura giudiziale vera e propria, con il coinvolgimento collettivo di tutti i creditori e la nomina di organi (giudice delegato, commissario giudiziale). Il concordato preventivo è regolato dagli artt. 84–120 CCII (nel vecchio ordinamento, artt. 160–186 L.F.). Il suo scopo è evitare la liquidazione fallimentare mediante un accordo collettivo omologato che stabilisce come verranno soddisfatti i creditori, eventualmente in misura parziale, in base alle capacità dell’impresa o al ricavato dei suoi beni . Si chiama “preventivo” perché appunto previene il fallimento: l’imprenditore vi accede prima che venga aperta la liquidazione giudiziale, offrendo ai creditori una soluzione alternativa e (in teoria) migliorativa.

Esistono due macro-tipologie: – Concordato in continuità aziendale (art. 84 co.2 CCII): quando il piano prevede la prosecuzione dell’attività d’impresa, sia pure eventualmente con ristrutturazione, cessione di rami d’azienda, ingresso di nuovi soci, ecc. L’azienda continua a operare anche durante e dopo il concordato, generando flussi che concorrono a pagare i creditori . Questo è il tipo di concordato privilegiato dal nuovo Codice, in linea con la direttiva europea, perché mira a preservare il valore aziendale come going concern. Ad esempio, un concordato in continuità per la nostra azienda di interruttori potrebbe prevedere che essa prosegua la produzione, magari con un investitore che apporta capitali, e i creditori vengano pagati nel tempo coi profitti futuri e con un eventuale contributo di risorse esterne. – Concordato liquidatorio (art. 84 co.3 CCII): quando invece il piano prevede solo la cessione dei beni dell’impresa e la cessazione dell’attività. In sostanza è una liquidazione concorsuale, ma volontaria e organizzata dal debitore. Il debitore propone di vendere tutto (o i principali asset) e distribuire il ricavato ai creditori. Questo tipo di concordato è ammesso solo a condizioni rigorose, perché di fatto somiglia molto a un fallimento (liquidazione giudiziale) e si vuole evitare che sia utilizzato per fini dilatori o in frode. Già la vecchia legge fall. richiedeva che nel concordato liquidatorio i creditori chirografari ricevessero almeno il 20% del loro credito (salva la possibilità di abbassare tale soglia se i soci apportavano finanza esterna significativa). Il CCII formalmente non fissa più una soglia rigida del 20% , ma nella pratica rimane implicito che un concordato liquidatorio debba offrire una percentuale dignitosa, altrimenti i creditori non lo votano e il tribunale potrebbe valutarlo non conveniente. Inoltre, il concordato liquidatorio oggi deve necessariamente apportare un quid pluris rispetto al fallimento: ad es. usufruire di soluzioni più rapide o di una migliore soddisfazione, altrimenti il tribunale potrebbe dichiararlo inammissibile.

Una menzione particolare merita il concordato semplificato per la liquidazione del patrimonio (art. 25-sexies CCII): introdotto col DL 118/2021, consente all’imprenditore, soltanto all’esito negativo di una composizione negoziata, di proporre al tribunale una sorta di concordato liquidatorio senza passare per la fase di voto dei creditori . È una procedura speciale: se durante la composizione negoziata l’esperto attesta che non c’è soluzione percorribile, l’imprenditore può depositare entro 60 giorni una proposta di concordato semplificato in cui offre la cessione di tutti i beni e la distribuzione ai creditori, senza bisogno del loro consenso (decide solo il tribunale). È quindi uno strumento “d’emergenza” per chiudere la crisi in modo ordinato quando non c’è accordo. Però attualmente il suo uso è limitato e richiede appunto di aver tentato prima la via negoziata.

Accesso al concordato preventivo: Può chiedere il concordato l’imprenditore commerciale che si trova in stato di crisi o insolvenza (il CCII definisce crisi come probabilità di futura insolvenza, quindi si può accedere anche in fase preventiva) . Occorre la delibera degli organi societari competenti (assemblea soci o CDA a seconda dei casi). L’istanza si presenta al tribunale competente allegando la proposta, il piano concordatario, i bilanci degli ultimi anni, lo stato analitico delle attività e passività, un elenco nominativo dei creditori e dei debitori, e soprattutto la relazione di un professionista attestatore indipendente che certifichi la veridicità dei dati aziendali e la fattibilità del piano (nonché la convenienza per i creditori, ossia che prenderanno col concordato almeno quanto avrebbero in caso di fallimento). La necessità di questa attestazione è analoga a quella vista per i piani e accordi, ma in concordato il controllo è doppio: c’è l’attestatore e c’è anche il tribunale stesso che valuta la fattibilità con l’ausilio del commissario.

Se l’azienda non riesce a presentare subito un piano dettagliato, la legge consente di depositare un ricorso di concordato “con riserva” (detto colloquialmente concordato in bianco) ex art. 44 CCII (già art. 161, co.6 L.F.) . In esso si chiede l’ammissione al concordato senza piano, ottenendo subito le protezioni (stay dei creditori) , e il tribunale concede un termine (60–120 giorni prorogabile) per presentare il piano definitivo . Questo strumento viene usato per “congelare” la situazione e guadagnare tempo per formulare la proposta, evitando nel frattempo esecuzioni e mantenendo l’operatività (gli amministratori restano in carica ma sotto limiti negli atti di straordinaria amministrazione). Nel concordato in bianco, come notato, la pubblicazione della domanda comporta immediatamente il divieto per i creditori di iniziare o proseguire azioni esecutive e l’inefficacia delle ipoteche giudiziali iscritte nei 90 giorni precedenti . È quindi una misura potente per “difendersi” dal fuoco dei creditori mentre si prepara il piano .

Una volta depositato il piano e la documentazione completa (sia subito o dopo la fase con riserva), il tribunale effettua una valutazione di ammissibilità. Controlla cioè che vi siano i presupposti formali e sostanziali: ad esempio, che il debitore sia legittimato (rientra nelle soglie dimensionali, etc.), che la proposta non sia manifestamente inattuabile o in frode ai creditori, che siano rispettate le norme sui pagamenti di crediti privilegiati (in continuità si possono anche dilazionare previo ok attestatore; in liquidatorio in genere i privilegiati vanno soddisfatti integralmente salvo diversa moratoria accettata). Se il tribunale ritiene il piano meritevole, emette un decreto di ammissione nominando un Commissario Giudiziale (un professionista terzo che vigilerà sull’operato del debitore) e fissa l’adunanza dei creditori per il voto. Da qui fino all’omologa, l’impresa opera sotto la supervisione: gli amministratori restano in sella (non c’è spossessamento come nel fallimento, è un debtor in possession), ma gli atti di straordinaria amministrazione devono essere autorizzati dal giudice delegato e sentito il Commissario . I creditori non possono agire, come detto, e i contratti proseguono salvo diverse disposizioni (c’è una moratoria legale simile alle misure protettive viste, ma ancora più forte: es. divieto assoluto di azioni esecutive e sospensione dei termini di prescrizione, etc.).

All’adunanza (oggi spesso virtuale o tramite votazione scritta) i creditori votano sulla proposta. Se i creditori sono suddivisi in classi (obbligatorio se trattamenti differenziati; es. classe banche, classe fornitori, classe chirografi subordinati), si vota per classi. Per l’approvazione, serve il voto favorevole dei creditori che rappresentino la maggioranza dei crediti ammessi al voto. Se ci sono classi, la riforma 2022 consente l’omologazione anche senza l’unanimità delle classi, applicando un cram-down interclassi secondo la Relative Priority Rule (RPR) europea . In breve: è sufficiente che la proposta sia approvata da una maggioranza delle classi (almeno la metà + una, purché una di queste sia una classe “apicale”, cioè di rango superiore o comunque di creditori non-part correlate) e che la distribuzione dei valori tra classi rispetti la priorità relativa (nessuna classe inferiore prende più di una classe superiore, ma si può dare qualcosa a classi inferiori anche se quelle superiori non sono soddisfatte al 100%, purché le proporzioni siano rispettose) . Questa è una novità: prima serviva l’approvazione di tutte le classi o almeno che quelle dissenzienti fossero soddisfatte al 100% (Absolute Priority Rule); ora c’è più flessibilità, per favorire l’omologa di piani di risanamento validi anche contro il veto di qualche classe (ad es. banche dissenzienti ma fornitori e fisco favorevoli possono non bloccare l’esito, se il tribunale ravvisa equità distributiva) . Nel caso i crediti non siano divisi in classi, basta la maggioranza semplice del totale crediti.

Se la proposta ottiene le maggioranze richieste, il tribunale passa alla fase di omologazione. Anche qui i creditori (dissenzienti) e altre parti possono fare opposizione, sollevando eccezioni di legittimità o convenienza (ad es. un creditore privilegiato lamenta che avrebbe preso di più dalla liquidazione, o un chirografo dissenziente contesta discriminazioni tra classi). Il giudice le esamina. Se ritiene il concordato conforme alla legge (rispetto dell’ordine delle cause di prelazione, convenienza rispetto al fallimento per tutti, assenza di atti in frode), omologa la proposta con sentenza, che diventa vincolante per tutti i creditori anteriori. Da quel momento, l’azienda deve eseguire il piano sotto il monitoraggio eventuale di un Liquidatore Giudiziale (nel concordato liquidatorio spesso viene nominato un liquidatore per vendere i beni) o con la vigilanza del Commissario, e riferire periodicamente allo stesso tribunale.

Effetti principali per il debitore e i creditori: – I creditori, compresi quelli che hanno votato contro o non hanno partecipato, sono obbligati a subire le condizioni del concordato omologato. Ciò significa ad esempio che i fornitori chirografari non possono più pretendere l’intero credito ma solo la percentuale concordataria (es. 30%) nei tempi stabiliti; i creditori privilegiati eventualmente falcidiati ricevono quanto previsto (purché abbiano votato a favore o siano stati cramdownati dal giudice rispettando le regole di priority); il Fisco e INPS ricevono quanto stabilito in transazione fiscale se omologata (e, come visto, oggi anche in concordato vale il cram-down fiscale simile a quello degli accordi: il nuovo art. 112-bis CCII consente l’omologa anche senza voto favorevole del Fisco se il piano è in continuità e offre almeno il 20% ai tributi con certe condizioni – meccanismo parallelo a quello di cui si è detto per gli accordi) . – Divieto di azioni esecutive individuali: permane per tutto il tempo dell’esecuzione del concordato. I creditori non possono iniziare esecuzioni, né iscrivere ipoteche giudiziali, né fare atti di sequestro. Possono solo, se il debitore non adempie, chiedere la risoluzione del concordato al tribunale e il conseguente fallimento. – Scioglimento o sospensione dei contratti pendenti: il CCII (come prima l’art. 169-bis L.F.) consente al debitore in concordato di chiedere al tribunale l’autorizzazione a sciogliersi da contratti in corso se ciò è funzionale al piano (es: recedere da un contratto di leasing oneroso). Questo è un ulteriore strumento difensivo per l’azienda: libera dall’obbligo di proseguire rapporti che aggraverebbero il dissesto. – Continuazione dell’attività sotto vigilanza: in continuità, l’azienda può continuare ad operare (comprare, vendere, produrre) e pagare regolarmente la nuova merce e i fornitori correnti (prededucibili), mentre i debiti anteriori rimangono congelati e verranno pagati come da piano. L’imprenditore mantiene la gestione corrente, ma come detto deve farsi autorizzare per operazioni straordinarie e il commissario vigila e relaziona. – Possibilità di finanziamenti interinali e in esecuzione: la legge permette, con autorizzazione, di contrarre finanziamenti prededucibili durante il concordato per sostenere l’attività, dando loro priorità di rimborso (ad esempio un istituto potrebbe erogare liquidità per completare ordini, sapendo di essere rimborsato come costo della procedura). – Esdebitazione finale per l’imprenditore individuale: se il debitore è una persona fisica o una società di persone, a seguito dell’esecuzione del concordato c’è l’effetto di liberazione dai debiti residui (esdebitazione). Per le società di capitali, in teoria la società si estingue con l’esecuzione e i debiti insoddisfatti restano nella società defunta (non vanno sui soci, tranne garanzie personali). Quindi il concordato è un mezzo per “chiudere i conti col passato”: il debitore onora la percentuale promessa e per il resto viene liberato.

Vantaggi per il debitore (azienda): il concordato è lo strumento più potente per difendersi dai creditori perché impone una disciplina collettiva. Anche il creditore che urla e strepita deve sottostare se la maggioranza approva la proposta e il giudice omologa . Fin dal deposito della domanda (o dal decreto di apertura), scatta uno scudo totale contro pignoramenti e azioni individuali . L’azienda guadagna tempo e spazio di manovra per riorganizzarsi, protetta dal tribunale. Inoltre può cancellare definitivamente una parte significativa dei debiti: quelli chirografari falcidiati in un concordato non dovranno mai più essere pagati oltre la percentuale concordata, diversamente dal piano attestato e dall’accordo in cui il residuo debito, seppur condonato, non viene “imposto” per legge a nessuno (è solo frutto di transazione privata, mentre nel concordato c’è una vera novazione ex lege). Dunque il concordato offre il fresh start all’impresa (o alla parte sana di essa che prosegue). Permette anche di gestire situazioni estremamente complesse che gli strumenti negoziali non reggerebbero: si pensi a centinaia di creditori frammentati, contenziosi pendenti, necessità di vendere asset liberi da garanzie (nel concordato si possono vendere beni liberi da ipoteche con autorizzazione, trasferendo i vincoli sul ricavato). Sfrutta inoltre a pieno le leve normative per ridurre i costi dell’aggiustamento: transazione fiscale con eventuale cram-down, possibilità di soddisfare i privilegiati parzialmente purché non inferiormente alle regole di priority relative , etc.

Svantaggi e costi: di contro, il concordato è un processo lungo e complesso, con molti formalismi, il che comporta costi professionali elevati (avvocati, attestatore, compenso del commissario, ecc.) e il rischio che, se non ben condotto, l’impresa perda clienti o fornitori a causa della perdita di reputazione (sapere che un’azienda è “in concordato” può generare sfiducia commerciale, anche se la legge tutela i contratti in corso). Inoltre il successo non è garantito: i creditori possono votare contro e far saltare tutto, e il tribunale stesso ha il potere di rifiutare l’omologa se ritiene la proposta non equa o non fattibile (in questi anni i tribunali sono diventati più severi, soprattutto sui finti concordati in continuità che in realtà mascherano liquidazioni poco fruttuose) . Durante la procedura, l’impresa è sotto un faro: deve presentare relazioni periodiche al commissario, ogni atto fuori ordinaria amministrazione è sotto scrutinio; in generale c’è una perdita di flessibilità (ma è comunque preferibile al totale spossessamento del fallimento). Infine, non si possono costringere i soci a sacrificarsi a meno che non lo prevedano nella proposta: ad esempio, se servisse un aumento di capitale, i soci possono anche rifiutarsi e nessuno può obbligarli (a differenza di quanto avviene in certe giurisdizioni anglosassoni con il cramdown sui soci). Però la legge consente, in sede di omologa, di cramdownare i soci dissentienti se un aumento di capitale è essenziale e la maggioranza dei soci è d’accordo (norma introdotta dal CCII).

Concordato in continuità vs liquidatorio – cenni: Un concordato in continuità ha requisiti più flessibili su alcuni aspetti (es: può prevedere pagamenti dilazionati fino a 5 anni ai chirografari ; può falcidiare crediti privilegiati purché sia assicurato che prendano almeno il valore di realizzo dei beni su cui insiste la prelazione, Relative Priority Rule ecc.). In cambio richiede che la continuità sia autentica e vantaggiosa per i creditori: se il piano di continuità promette più del liquidation scenario, è bene accetto; ma se appare fittizio (es. proiezioni irrealistiche), il tribunale può dichiararlo inammissibile perché distruttivo di valore . Il concordato liquidatorio, come detto, è ammesso solo se c’è un beneficio rispetto al fallimento e tende a dover offrire almeno quel famoso ~20% ai chirografari (o comunque non una percentuale irrisoria) . Inoltre oggi c’è una previsione che almeno il 10% dell’attivo liquidato debba essere distribuito ai creditori chirografari, se no la proposta non è confermabile (questa è nel CCII – sostanzialmente per evitare concordati liquidatori dove i chirografari non prendono nulla). Dunque in estrema sintesi: continuità se c’è speranza di salvare l’azienda come fonte di valore, liquidatorio se l’azienda è decotta ma si vuole evitare un fallimento disordinato, magari vendendo l’impresa a pezzi ma sotto controllo.

Per la nostra azienda di interruttori industriali, un concordato in continuità potrebbe significare trovare un investitore o rinegoziare affitti e contratti, chiudere reparti non redditizi, ma continuare a produrre e a servire clienti (magari garantendo ai fornitori essenziali il pagamento integrale delle forniture post-piano e parziale dei debiti pregressi). Un concordato liquidatorio potrebbe invece essere la strada se non esiste più mercato per i prodotti o se i debiti superano di troppo il valore recuperabile: si venderebbe magari il magazzino, i macchinari e i brevetti a competitor o all’asta, e si distribuirebbe il ricavato ai creditori. In entrambi i casi, l’azienda (in forma societaria) di norma al termine viene estinta e cancellata.

Va ricordato che, a differenza dell’accordo di ristrutturazione, nel concordato i creditori chirografari possono essere falcidiati sensibilmente: non c’è un limite fisso legale (salvo il caso liquidatorio come detto implicitamente attorno al 20%). Ci sono stati concordati in continuità con percentuali anche del 5-10% per gli unsecured, se ciò comunque dava loro più di un fallimento (specie quando asset pignorabili ce n’erano pochi, ma la continuità generava flussi migliorativi) . Quindi per l’imprenditore debitore il concordato è l’unica via, in alcuni casi, per tagliare radicalmente il debito e ripartire (se in continuità) o chiudere dignitosamente (se liquidazione). Naturalmente, questo taglio ha un prezzo: l’azienda deve cedere una parte del controllo (commissario, tribunale) e accettare che la vicenda diventi pubblica e soggetta a giudizio dei creditori. È un compromesso necessario in molte situazioni di sovraindebitamento grave.

In conclusione, il concordato preventivo rappresenta lo scudo legale più potente che un’azienda debitrice può alzare contro i creditori. Di fronte a istanze di fallimento, pignoramenti e ingiunzioni, presentare domanda di concordato blocca tutto e costringe i creditori a negoziare all’interno della procedura. La difesa qui consiste nel prendere l’iniziativa: il debitore, consapevole di non poter pagare integralmente tutti, si fa avanti proponendo: “vi pagherò in parte e/o nel tempo, secondo questo piano, che è comunque meglio di quanto otterreste se mi lasciaste fallire; in più salvo l’azienda e i posti di lavoro”. Se la proposta è credibile e corretta, la legge dà strumenti per superare anche il dissenso di minoranze o di creditori pubblici irragionevoli . Certo, non ogni azienda riesce a farcela: l’iter è duro e richiede la guida di professionisti esperti. Ma è spesso l’ultima spiaggia per evitare la ben peggiore liquidazione giudiziale, dove l’imprenditore perderebbe il controllo immediatamente e i creditori chirografari quasi certamente non vedrebbero che una frazione minima del dovuto.

Composizione Negoziata della Crisi d’Impresa

La Composizione Negoziata per la soluzione della crisi (CN) è uno strumento innovativo, introdotto in Italia col D.L. 118/2021 (convertito in L. 147/2021) e poi confluito nel Codice della Crisi (artt. 12–25 CCII). Non è una procedura di ristrutturazione “di per sé”, ma un percorso di assistenza e negoziazione volontario, confidenziale e extragiudiziale che l’imprenditore può attivare quando avverte segnali di crisi, al fine di trovare un accordo con i creditori con l’aiuto di un esperto indipendente nominato dalla Camera di Commercio . In altre parole, è uno strumento di allerta precoce e di mediazione: l’impresa in difficoltà non aspetta il default, ma attiva una procedura “soft” in cui un esperto terzo e imparziale esamina la situazione e cerca di facilitare trattative con i vari creditori, proponendo possibili soluzioni.

Funzionamento in sintesi: l’imprenditore presenta un’istanza sulla piattaforma telematica dedicata (gestita dalle Camere di Commercio) indicando la propria situazione di crisi o pre-crisi, i creditori principali e altre informazioni. Un’apposita commissione nomina un esperto (spesso un commercialista o altro professionista con specifica formazione) che, entro 2 giorni dall’accettazione, convoca l’imprenditore per capire la situazione e poi convoca i creditori ritenuti più rilevanti per iniziare le negoziazioni. La composizione negoziata è volontaria: i creditori partecipano se lo desiderano e non sono obbligati a concludere accordi. Però l’esperto cerca di convincerli della bontà di possibili soluzioni, forte del fatto che l’alternativa potrebbe essere peggiore (fallimento con minor soddisfazione). Tutto si svolge riservatamente: l’accesso alla procedura di per sé non è pubblico (il nome dell’impresa comparirà solo in un’area riservata alle autorità, e sul registro imprese viene annotato solo se il debitore richiede misure protettive o altre autorizzazioni, altrimenti rimane confidenziale). La durata iniziale è di 3 mesi, prorogabile di altri 3 (fino a 6) su richiesta motivata dell’imprenditore e con assenso dell’esperto.

Strumenti a disposizione durante la CN: l’imprenditore può chiedere al tribunale l’applicazione di misure protettive anche qui (simili a quelle dell’accordo e del concordato): il giudice può inibire per la durata della negoziazione azioni esecutive e cautelari da parte dei creditori . Può anche autorizzare, se necessario, alcuni atti di straordinaria amministrazione o finanziamenti prededucibili durante le trattative, su parere favorevole dell’esperto. Importante: a differenza di un concordato, la composizione negoziata non comporta effetti automatici su contratti e debiti: i creditori restano liberi di agire finché non si chiedano misure protettive, e comunque l’adesione è volontaria. Però l’esperto, con la sua presenza, può convincere i creditori a concedere una moratoria spontanea (standstill) mentre si discute. La legge incentiva i creditori finanziari a partecipare attivamente: ad esempio, non considerandoli violatori degli obblighi di diligenza bancaria se, durante la CN, sospendono o rinviano azioni (c’è una sorta di “esimente” per banche che prorogano affidamenti in CN, per incoraggiarle a cooperare senza timore di incorrere in responsabilità verso altri creditori).

Esiti possibili: la composizione negoziata non si conclude con un provvedimento giudiziale vincolante (non è come un accordo omologato). Può portare a vari risultati: – Un accordo stragiudiziale direttamente con i creditori (ad es. tutti firmano un accordo di moratoria o di ristrutturazione dei debiti, ma senza omologa). In tal caso, terminata la negoziazione con successo, l’imprenditore esce e dà esecuzione agli accordi privati (magari con un piano attestato come “cornice”). – Un accordo di ristrutturazione ex art. 182-bis o un piano attestato: spesso la CN funge da preludio a questi strumenti . I creditori, grazie alla facilitazione dell’esperto, trovano un’intesa che poi viene formalizzata in un ARD o in un piano attestato che potrà beneficiare delle esenzioni. Addirittura, la legge prevede un particolare tipo di accordo chiamato “piano di ristrutturazione soggetto ad omologazione (PRO)” che può emergere dalla CN: è sostanzialmente un accordo di ristrutturazione con percentuali inferiori al 60% ma soggetto al giudice. Non entriamo nel dettaglio per brevità, ma è un ibrido introdotto per recepire la direttiva (permette di omologare accordi anche con minoranze se l’esperto attesta certe cose e se estranei non pregiudicati). – Un concordato preventivo (o anche il nuovo concordato semplificato): se la negoziazione evidenzia che serve comunque un intervento concorsuale, l’impresa può depositare direttamente una domanda di concordato (avendo intanto predisposto un piano credibile, magari col supporto dell’esperto). Oppure, se proprio non c’è accordo, può – entro 60 giorni dalla relazione finale negativa – presentare la domanda di concordato semplificato liquidatorio. – Esito negativo senza accordo: se trascorsi al max 6 mesi non si trova intesa, l’esperto redige una relazione finale in cui prende atto dell’insuccesso. A quel punto la CN termina. L’imprenditore rimane libero di attivare altri strumenti (magari decide un concordato comunque, oppure finisce per subire istanza di liquidazione).

Perché usarla (vantaggi): la composizione negoziata è stata pensata per intervenire tempestivamente. Il suo principale vantaggio è la flessibilità e la riservatezza. Nessun elemento viene divulgato (a meno di chiedere protezione formale), l’impresa continua a operare con il solo “affiancamento” dell’esperto. Questo permette di affrontare i problemi prima che diventino insanabili, magari rinegoziando debiti in un clima meno conflittuale. L’esperto funge da mediatore e può dire verità scomode a creditori e debitore (es: dire ai creditori che se non accettano una perdita controllata, rischiano di perderci di più in fallimento; dire al debitore che deve magari cambiare management o implementare certe riforme per convincere i creditori). Inoltre, l’esperto compila una relazione finale in cui valuta le cause della crisi e il tentativo: se poi ci sarà un fallimento, quella relazione potrebbe evidenziare la correttezza o meno dell’operato dell’imprenditore. Di riflesso, aderire alla CN ed esservi collaborativo è visto positivamente e può anche evitare accuse di tardivo ricorso a procedure (il CCII ha introdotto all’art. 3 un dovere di attivarsi tempestivamente per gli amministratori in presenza di squilibri: l’uso della composizione negoziata è un modo per dimostrare adempimento di quel dovere).

La CN è supportata anche da incentivi legali: ad esempio, durante la pendenza della negoziazione, gli interessi moratori sui debiti sorti prima sono sospesi. Oppure, l’imprenditore in CN può ottenere dal tribunale l’autorizzazione a contrarre finanziamenti urgenti prededucibili (art. 22 CCII) e anche, se indispensabile, a vendere beni non strategici senza attendere (sempre con ok del giudice), per fare cassa.

Limiti: ovviamente, la composizione negoziata non garantisce il risultato. Se i creditori sono ostili o se l’impresa non è davvero risanabile, l’esperto non può fare miracoli. Non c’è cram-down qui: serve convincere. Quindi se uno o più creditori chiave restano inamovibili, la CN finisce in stallo e si deve passare ad altro (concordato, ecc.). Inoltre, per le imprese già in stadio avanzato di insolvenza, la CN potrebbe essere troppo lenta: se i creditori aggrediscono subito e non si ottiene per tempo il blocco dal tribunale, l’impresa rischia di peggiorare. In tal senso, l’efficacia delle misure protettive in CN dipende dalla velocità: c’è un piccolo scarto di tempo tra richiesta e concessione (non lungo, ma c’è). Tuttavia, essendo strumento nuovo, c’è ancora da consolidare prassi uniformi.

Per la nostra azienda in questione, la composizione negoziata può essere un ottimo primo passo se i problemi emergono quando l’azienda è ancora viva e la fiducia di alcuni stakeholder è recuperabile. Ad esempio, poniamo che la società abbia perso un grande cliente e si trovi con troppi debiti, ma abbia ordini potenziali e un piano di rilancio: in CN si può presentare questo piano ai creditori (banche, leasing, fornitori maggiori), magari ottenere una moratoria di 6 mesi, e negoziare che le banche allunghino i finanziamenti e i fornitori accettino piccoli stralci. L’esperto certifica che la continuità produce valore, convincendo i creditori che conviene dare ossigeno piuttosto che farla fallire. Se tutti cooperano, si esce con un accordo stragiudiziale magari certificato come piano attestato, e l’azienda evita di dover ricorrere a concordato formale: ciò significa meno costi, meno pubblicità negativa e conservazione dei rapporti commerciali.

Viceversa, se i creditori non trovano la quadra in CN, almeno l’imprenditore avrà testato la fattibilità di soluzioni e, in caso di fallimento successivo, potrà dire di aver tentato tutto il possibile (il che è anche rilevante per evitare responsabilità personali).

In conclusione, la Composizione Negoziata è uno strumento di difesa preventiva: consente di mettere intorno a un tavolo tutti e provare a concordare soluzioni prima di arrivare allo scontro frontale nei tribunali. Non sostituisce concordato o accordi, ma li integra: spesso finisce per sfociare in uno di essi . Dal punto di vista dell’imprenditore, vale certamente la pena considerarla non appena la situazione debitoria appare critica: è un percorso gratuito (l’esperto è pagato con un fondo pubblico per PMI o con modesti costi per grandi imprese) e senza controindicazioni (se non funziona, si potrà comunque fare altro).

Nota: Oltre alla CN, il Codice della Crisi avrebbe previsto anche meccanismi di allerta obbligatoria (segnalazioni di crisi ad organi pubblici) e procedure di composizione assistita presso OCRI, ma tali istituti, per varie vicissitudini legislative, sono stati sostanzialmente superati e non risultano operativi alla data odierna (l’allerta obbligatoria è stata sospesa e ripensata). Dunque, al 2025, il vero strumento di allerta è la composizione negoziata volontaria, come fin qui illustrato.

Gestione dei debiti fiscali e contributivi: la Transazione Fiscale e altre misure

Abbiamo già anticipato l’importanza della transazione fiscale e contributiva negli strumenti concorsuali. Qui ricapitoliamo e approfondiamo come l’ordinamento tratta specificamente i debiti verso Erario e enti previdenziali nelle procedure di risanamento, e cosa può fare il debitore per ridurre il peso di tali debiti legalmente.

In ogni concordato preventivo o accordo di ristrutturazione, se l’azienda ha debiti verso il Fisco o l’INPS che non è in grado di pagare integralmente, può inserire nella proposta un accordo di transazione ex art. 63 CCII (ex art. 182-ter L.F.) . Tale accordo specifica quale percentuale di imposte e contributi si intende pagare e in quanto tempo, e prevede la remissione (cancellazione) di sanzioni e interessi di mora. Ad esempio, potrebbe offrire di pagare il 50% dell’IVA e 30% dell’IRAP in 5 anni, cancellando sanzioni e interessi, e di pagare integralmente i contributi INPS ma dilazionati in 4 anni (le scelte dipendono dalle priorità e dalla trattabilità dei vari crediti).

Questa proposta viene sottoposta agli enti (Agenzia Entrate, Agenzia Riscossione per le cartelle, e INPS) i quali formalmente devono aderire per accettarla. Prima del 2021: se l’ente non aderiva, non c’era verso di imporre il taglio di tributi privilegiati; il debitore era costretto a modificare la proposta pagando integralmente quei tributi per ottenere l’omologa . Dopo la riforma: come discusso, adesso c’è un meccanismo per cui il giudice può omologare anche senza adesione se il piano offre almeno certe percentuali minime ai tributi/contributi e c’è continuità aziendale . Le soglie attuali (post D.Lgs. 136/2024) richiedono di offrire almeno il 30% se i crediti aderenti sono <25% del totale crediti, o 40% se i crediti aderenti superano il 25%, con dilazione massima 10 anni . Inoltre il trattamento dev’essere comunque conveniente per l’Erario rispetto alla liquidazione (attestato dall’esperto) e deve rispettare i minimi (10% se entro 10 anni, 20% se oltre). Se queste condizioni sono centrate, il silenzio-rifiuto del Fisco può essere superato dal tribunale . Nei concordati liquidatori, invece, si applica ancora la vecchia regola: se il Fisco non aderisce, bisogna pagarlo integralmente (perché l’istituto del cram-down fiscale è limitato ai piani in continuità o accordi). Ma nel concordato liquidatorio il Fisco raramente aderisce a sconti comunque, quindi di solito gli si deve destinare l’intero realizzo sui beni su cui ha privilegio.

Dal punto di vista del debitore, la transazione fiscale è cruciale perché spesso IVA e contributi sono importi molto grandi e privilegiati, che altrimenti drenerebbero la gran parte del valore a scapito degli altri creditori e renderebbero quasi impossibile un risanamento. Grazie alla transazione, si possono ridurre queste pretese. Da ricordare: IVA e ritenute, essendo imposte “particolari” (coperte da normative UE e da tutela penale), fino a pochi anni fa non potevano essere tagliate nemmeno in transazione, se non con l’adesione dell’ente. La Corte Costituzionale aveva però aperto uno spiraglio (sent. 225/2014 e 242/2021, ad esempio) affermando che escludere per legge IVA da ogni possibile falcidia poteva essere irragionevole se poi in fallimento il Fisco prende zero. Il legislatore ha recepito: oggi anche IVA e ritenute possono essere falcidiate nel concordato, a patto che la proposta sia seria e, se l’ente non consente, si applichino le condizioni di cram-down fiscale . Ciò ha risolto uno dei maggiori ostacoli che storicamente frustravano i concordati (casi in cui i creditori privati erano favorevoli ma il Fisco diceva no per principio a tagliare l’IVA, e saltava tutto).

Conviene inoltre notare che le transazioni fiscali hanno un riflesso penale: come da art. 13 D.Lgs. 74/2000, il reato di omesso versamento IVA/ritenute si estingue solo pagando integralmente il debito tributario (più sanzioni e interessi) prima dell’apertura del dibattimento . Ci si è chiesti: se col concordato si paga solo il 40% dell’IVA e l’omologa impone al Fisco di accontentarsi, l’amministratore commette reato? La risposta è controversa, ma sta emergendo la tesi che, una volta omologata la transazione fiscale, il residuo IVA non più esigibile non debba portare a condanna penale, perché lo stesso ordinamento tributario ha accettato quell’estinzione parziale . Il D.Lgs. 87/2024, ampliando i termini per ravvedersi penalmente (fino al 31 dicembre dell’anno successivo) , di fatto consente a un debitore in concordato di cercare di pagare la soglia penalmente rilevante prima del dibattimento (o comunque entro l’omologa). Se poi la quota eccedente viene falcidiata dall’omologa, l’accusa potrebbe cadere per mancanza di elemento oggettivo (non c’è più debito esigibile oltre soglia). È un tema tecnico, ma va detto: il concordato con transazione fiscale è oggi l’unica sede in cui lo Stato accetta formalmente di rinunciare a una parte di IVA/ritenute, e ciò è compatibile con il diritto UE (Reg. 2015/848 e Direttiva Insolvency) che riconosce i concorsi come eccezione al principio di esazione integrale dell’IVA. Dunque il debitore che segue questa strada in buona fede difficilmente sarà perseguitato penalmente per quelle mancanze, mentre se avesse ignorato la crisi e non pagato l’IVA fuori da procedure, sarebbe condannabile.

Oltre al meccanismo formale della transazione fiscale nelle procedure, il debitore può cercare di alleviare il carico fiscale con strumenti extra-procedurali, come: – Definizioni agevolate: condoni, rottamazioni, saldo e stralcio previsti da leggi speciali. Ad esempio, la “rottamazione-quater” citata prima permetteva di togliere sanzioni e interessi dalle cartelle fino al 2017. Il debitore deve stare attento a cogliere queste opportunità normative quando compaiono. – Rateazioni ordinarie: se ancora non in procedura, chiedere rate a Equitalia (ora AER) come già spiegato. Questo può essere propedeutico a un successivo concordato: ad es. ottenere una rateazione di 6 anni per bloccare i pignoramenti e poi, nel frattempo, predisporre un accordo più ampio. – Compensazioni: se il debitore vanta crediti verso la PA (es. crediti IVA a rimborso, o crediti per forniture allo Stato), può utilizzarli in compensazione per pagare cartelle esattoriali (compensazione dei crediti commerciali coi debiti fiscali iscritti a ruolo, ex art. 28-quater DPR 602/73). Questo riduce i debiti fiscali in modo legale sfruttando risorse attive.

In definitiva, la gestione dei debiti fiscali e contributivi è un tassello fondamentale della difesa dell’impresa indebitata: ignorarli è pericolosissimo, ma trattarli nelle sedi opportune può portare a soluzioni sorprendentemente efficaci (riduzioni del carico fiscale anche notevoli, e dilazioni di lungo periodo). L’importante è rispettare le formalità: per ottenere lo sconto su IVA/INPS occorre passare per un’omologa (accordo o concordato) . Diversamente, l’ente pubblico raramente accetterà stragiudizialmente di abbuonare parti di imposta – non ne avrebbe titolo normativo, se non in esecuzione di leggi di condono generali.

Altre strategie stragiudiziali e preventive

Oltre agli strumenti principali già trattati, il debitore può adottare ulteriori misure proattive per difendersi dai creditori e migliorare la propria posizione, spesso in combinazione con quelle procedure.

Alcune strategie interne all’azienda: – Ristrutturazione operativa: Tagliare costi, vendere asset non core per fare cassa, ottimizzare scorte, ecc. Questo spesso va di pari passo col piano finanziario: un creditore sarà più incline a venire a patti se vede che l’imprenditore ha ridotto le spese inutili e messo in vendita beni non essenziali per pagare i debiti. – Aumento di capitale o ingresso di soci: Se i soci attuali hanno risorse, un loro apporto di capitale può ridare fiducia ai creditori (oltre a migliorare gli indici patrimoniali). Oppure cercare un investitore esterno disposto a ricapitalizzare l’azienda in crisi in cambio di una partecipazione: quest’ultimo è un segnale forte per i creditori, perché porta nuova liquidità per pagare i debiti e spesso una guida manageriale. Nelle procedure di concordato in continuità, sovente vi è un “piano B” con un investitore che rileva l’azienda (o parte di essa) libero dai debiti pregressi, pagando un certo corrispettivo che va ai creditori. – Accordi stragiudiziali individuali: Se la crisi non è ancora conclamata, l’azienda può tentare accordi diretti con singoli creditori prima di finire nelle procedure. Ad esempio, potrebbe concordare con la banca un refinancing: sostituire linee brevi scadute con un mutuo a medio termine (magari consolidando più esposizioni in un’unica struttura). Oppure con un fornitore importante pattuire che i debiti pregressi vengano pagati in coda ma in cambio ordina nuovi materiali cash (il fornitore così mantiene il cliente e spera di recuperare il vecchio sul lungo). Tali accordi però vanno gestiti con cautela: se poi c’è fallimento, chi ha avuto un trattamento di favore potrebbe subire una revocatoria, a meno che il tutto sia avvenuto nell’ambito di un piano attestato pubblicato . – Convenzioni di moratoria: L’ordinamento (art. 182-octies L.F., ripreso nel CCII) prevede la possibilità per le imprese, specialmente medio-grandi, di concludere con le banche e intermediari finanziari delle convenzioni di moratoria in linea con le linee guida ABI, efficaci per tutti gli aderenti e non soggette a revocatoria. In pratica, è un accordo standardizzato di proroga delle scadenze bancarie, che se rispetta certe condizioni stabilite dal CNF e da associazioni di categoria, ha protezione giuridica. Queste convenzioni non richiedono omologa e sono uno strumento che veniva usato (specie durante crisi sistemiche, es. moratorie COVID). – Utilizzo di strumenti di allerta interni: L’art. 3 CCII impone all’organo amministrativo di istituire assetti adeguati per rilevare la crisi tempestivamente (controllo di gestione, monitoraggio indici). Ciò è una “difesa” indiretta: un’impresa che tiene sotto controllo i propri flussi e indici di liquidità può cogliere i segnali di tensione e agire prima che i creditori perdano fiducia. Ad esempio, se vede che tra 6 mesi avrà un picco di debiti, può iniziare a contattare le banche per rinegoziare ora, evitando di arrivarci col cappio al collo.

Considerazione finale sulle strategie stragiudiziali: Esse funzionano bene nelle fasi iniziali della difficoltà e se c’è ancora margine di fiducia con i creditori. Sono spesso meno costose e meno traumatiche. Tuttavia, hanno un limite: non vincolano la minoranza dissenziente. Se solo uno o pochi creditori si mettono di traverso (magari un creditore garantito impaziente, o l’Erario che non vuole transigere senza omologa), tutto lo sforzo rischia di vanificarsi. Perciò, una regola aurea è: tentare prima la via negoziale privata, ma non esitare a passare a quella concorsuale se emerge che la coperta è troppo corta. Spesso, combinare le due cose porta i migliori risultati: ad esempio, iniziare con una composizione negoziata (riservata) per abbozzare un accordo, e poi formalizzarlo tramite un concordato in continuità dove i creditori, avendo già discusso prima, votano favorevoli.

In ogni caso, qualsiasi strategia scelta deve perseguire l’obiettivo di massimizzare la soddisfazione dei creditori nel medio termine, perché è il criterio su cui si baserà anche il giudizio del tribunale (nel concordato) o eventualmente di un curatore (se il piano fallisce e si va a fallimento). Dal punto di vista del debitore, difendersi dai creditori non significa farli fessi o nascondere beni (azioni che porterebbero solo a responsabilità penali di bancarotta), bensì governare il processo di soddisfacimento in modo ordinato, evitando l’aggressione disordinata e massimizzando il valore ricavabile per tutti. Gli strumenti sopra descritti servono proprio a questo: convertire il caos delle pretese individuali in un percorso ordinato e condiviso di risanamento o liquidazione.

Profili penali connessi all’insolvenza dell’azienda debitrice

Un capitolo delicato per l’imprenditore indebitato è la responsabilità penale che può derivare dalle scelte fatte durante la crisi. La legge punisce infatti alcune condotte relative ai debiti non pagati o alla gestione irregolare in situazioni di insolvenza. È fondamentale conoscerle per evitare di incorrervi e, dall’altro lato, per sapere che talvolta le procedure di cui sopra offrono delle esonero o attenuanti se seguite correttamente.

Le principali fattispecie penali da tenere presenti sono:

1. Reati tributari di omesso versamento (Art. 10-bis e 10-ter D.Lgs. 74/2000): – Omesso versamento di ritenute dovute o certificate (art. 10-bis): punisce il datore di lavoro che non versa le ritenute IRPEF operate sulle retribuzioni, per un importo superiore a €150.000 per ciascun periodo d’imposta. La soglia era €50.000 fino al 2015, poi alzata a €150k. La pena attualmente va da 6 mesi a 2 anni di reclusione. L’elemento soggettivo è il dolo generico (consapevolezza di non aver versato entro il termine previsto). Anche qui, l’art. 13 prevede la non punibilità se il debito è estinto prima del dibattimento . – Omesso versamento IVA (art. 10-ter): punisce chi non versa l’IVA annuale dovuta in base alla dichiarazione, oltre la soglia di €250.000 per anno . Soglia confermata dal D.Lgs. 87/2024 fino al 2025 . Pena 6 mesi – 2 anni (anche qui era 50k soglia fino al 2015 e pena più alta, poi riformato). La consumazione del reato avviene decorso il termine del 18 dicembre dell’anno successivo (termine versamento acconto IVA, ora post-riforma spostato al 31 dicembre) . Quindi, per esempio, l’IVA 2024 non versata entro 18/3/2025 genera reato se non versata neanche entro 27/12/2025 (vecchia regola) – ora spostato al 31/12/2025 , dando qualche mese in più per rimediare. – Indebita compensazione (art. 10-quater): punisce chi utilizza in compensazione crediti non spettanti o inesistenti oltre soglie di €50.000 (non spettanti) o €50.000 (inesistenti) in un anno. È un reato di “frode fiscale” più che di insolvenza, quindi magari meno attinente alla crisi di per sé, ma a volte aziende disperate usano crediti IVA falsi per non pagare tributi, incorrendo in questo reato.

Per l’imprenditore in crisi, il messaggio è: non ignorare IVA e ritenute, perché oltre al debito nascono guai giudiziari. Come difendersi? Se proprio non c’è liquidità, ricordare che: – Per le ritenute, c’è quell’ancora di salvezza dei 3 mesi dalla contestazione INPS per pagarle e schivare il reato . Quindi, se arriva una lettera INPS su mancato versamento contributi dipendenti anno X, si hanno 90 giorni per racimolare e versare almeno la parte trattenuta. Spesso, in contesti di concordato, si fa in modo di pagare quelle somme prima di omologa utilizzando magari nuove finanze (per evitare guai ai gestori). – Per l’IVA, l’art. 13 consente la non punibilità se prima del dibattimento paghi tutto il dovuto . Nel contesto di una procedura di risanamento, questo è difficile (perché proprio non c’erano soldi per pagarla). Ma come detto, se con il concordato viene parzialmente pagata e la residua cancellata per legge, la situazione giuridica è più favorevole al reo: almeno una parte è pagata e per il resto c’è un titolo legale di inesigibilità. In ogni caso, l’amministratore può cercare di prevenire: ad esempio, se la crisi è irreversibile e c’è rischio penale, potrebbe decidere di utilizzare ogni risorsa disponibile per versare quell’IVA di soglia, e sacrificare altri pagamenti (anche questa è una scelta delicata, perché se poi fallisce, quei pagamenti IVA preferenziali potrebbero essere visti come bancarotta preferenziale… e qui torna utile l’esenzione penale del piano attestato se quell’atto è in un contesto di risanamento ). Insomma è un equilibrio complicato: pagare il Fisco per non avere reato, ma non pagare altri e rischiare accuse di bancarotta preferenziale; oppure fare un piano e assicurarsi protezione su preferenze ma rischiare reato IVA se non risolto. La soluzione ideale è: usare il piano o concordato per gestire questi aspetti con l’ombrello normativo – transazione fiscale e esenzioni relative – e attivarsi il prima possibile (perché se il reato scatta, poi estinguerlo è costoso).

2. Reati fallimentari (bancarotta): Questi entrano in gioco se e quando l’impresa viene dichiarata in liquidazione giudiziale (fallimento) o accede a concordato preventivo che poi viene revocato o risolto e convertito in fallimento. Le condotte possono però avvenire anche prima della dichiarazione, e verranno valutate dopo. Principali: – Bancarotta fraudolenta patrimoniale (art. 322 co.1 CCII, ex art. 216 L.F.): l’imprenditore (o amministratori) che dolosamente hanno distratto, occultato, dissipato beni aziendali, o hanno esposto passività inesistenti, cagionando danno ai creditori. Pena molto alta (fino a 10 anni). Esempi: portare via macchinari e rivenderli “in nero” all’estero prima del fallimento; prelevare soldi dalla cassa e farli sparire; cedere un immobile a un prezzo irrisorio a un parente per toglierlo dalla massa. Sono condotte fraudolente che impoveriscono il patrimonio a danno dei creditori, quindi reato gravissimo. – Bancarotta fraudolenta documentale (art. 322 co.2 CCII): chi occulta o falsifica le scritture contabili o le tiene in modo da non rendere possibile la ricostruzione del patrimonio e del movimento affari. Tipico caso: l’impresa in crisi smette di tenere contabilità o la trucca (magari per nascondere ammanchi). Reato molto serio perché impedisce al curatore di capire cos’è successo. – Bancarotta preferenziale (art. 322 co.3 CCII): l’imprenditore che, in stato di insolvenza, paga o garantisce un creditore con mezzi fraudolenti, privilegiandolo e recando pregiudizio agli altri creditori. Nota: questo reato di solito si configura se l’imprenditore era consapevole dell’insolvenza e ha volontariamente favorito qualcuno. Esempio: paga integralmente il debito al fornitore amico poche settimane prima di fallire, lasciando gli altri a bocca asciutta. È diverso dalla mera revocatoria (che è civile), qui c’è proprio l’intento di preferire ingiustamente sapendo di essere insolvente. Pena fino a 2 anni (è meno grave delle altre bancarotte fraudolente). – Bancarotta semplice (art. 323 CCII, ex art. 217 L.F.): punisce condotte meno gravi, spesso colpose o comunque di cattiva gestione, che hanno aggravato il dissesto. Ad esempio: l’imprenditore che ha aggravato il proprio dissesto con spese personali eccessive, o che non ha tenuto la contabilità, o che non ha tempestivamente chiesto il fallimento continuando l’attività e aumentando il buco. È contravvenzione punita fino a 2 anni. Di solito viene contestata in aggiunta se non ci sono elementi per la fraudolenta.

Difendersi da questi reati: La migliore difesa è la condotta diligente e trasparente. Ciò significa: – Non compiere atti di distrazione di beni. Se si vuole preservare un asset dall’aggressione, ci sono strade legali (ad es. usarlo come garanzia per nuova finanza prededucibile, oppure venderlo a valore di mercato all’interno di un piano attestato destinando il ricavato ai creditori) e non scorciatoie illecite. – Non favorire arbitrariamente alcuni creditori a scapito di altri nel periodo di insolvenza conclamata. Se proprio c’è la necessità di pagare qualcuno per proseguire l’attività (es: fornitore essenziale), meglio farlo in sede di concordato (il concordato in continuità consente di pagare fornitori strategici in prededuzione se autorizzato) o tramite il piano attestato (protetto dall’art. 324 CCII come visto) . Evitare favoritismi fuori da un contesto di risanamento perché, se poi c’è fallimento, quasi certamente porteranno a bancarotta preferenziale. – Tenere la contabilità ordinata e non taroccare bilanci. Mai falsificare i bilanci per coprire le perdite: oltre a essere reato ex art. 2621 c.c. (false comunicazioni sociali), è benzina sul fuoco per accuse di bancarotta fraudolenta documentale. Anzi, il consiglio è: se l’azienda è in perdita, riflettere col proprio commercialista se emergono i presupposti di legge per riduzione capitale e se bisogna attivare procedure (obblighi ex art. 2447 c.c. per capitali <1/3, etc.). Non nascondere la polvere sotto il tappeto. – Agire tempestivamente: come detto, l’art. 3 CCII impone di attivarsi con strumenti idonei appena la crisi appare. Se l’imprenditore invece continua imperterrito a indebitarsi sperando nel miracolo e poi fallisce, sarà esposto ad accusa di bancarotta semplice per “ritardo nel dichiarare fallimento aggravando il passivo”. Ad esempio, la Cassazione ha ritenuto in passato bancarotta semplice il fatto di aver continuato ad accumulare debiti col Fisco senza prospettive, aggravando così la massa debitoria.

È qui che la scelta di difendersi attraverso le procedure torna utile: – Se l’imprenditore segue un piano attestato, i pagamenti preferenziali fatti in attuazione del piano non saranno punibili come bancarotta preferenziale . Inoltre, il ritardo nell’aver chiesto il fallimento potrà essere giustificato dal fatto che stava tentando un risanamento ragionevole (quindi niente bancarotta semplice) . L’art. 324 CCII è esplicito su questi punti. – Se l’imprenditore collabora col curatore in caso di fallimento inevitabile (consegna scritture, informa di tutto), può evitare guai: la bancarotta documentale punisce chi nasconde libri e rende impossibile la ricostruzione, quindi consegnare tutto diligentemente evita quell’accusa. – Nel concordato stesso, se omologato e poi risolto in fallimento, di solito eventuali atti compiuti sotto autorizzazione del giudice non saranno visti come distrazioni, e il periodo di gestione vigilata presumibilmente sarà esente da irregolarità contabili (visto il controllo del commissario).

3. Reati societari e altri reati finanziari: Oltre ai reati specifici dell’insolvenza, ci sono quelli generali, tra cui: – False comunicazioni sociali (bilanci falsi): punito art. 2621 c.c. se doloso. Come detto, l’impresa in crisi potrebbe essere tentata di abbellire i conti per ottenere credito: errore gravissimo, porta a responsabilità penale e peggiora la posizione con eventuali commissari o curatori. – Ostacolo alle funzioni delle autorità di vigilanza (per es. se è un’azienda vigilata come finanziaria). – Usura e Abusivo ricorso al credito: situazioni borderline in cui l’azienda potrebbe incappare se, da debitore, poi a sua volta fa da creditore in modi irregolari (poco rilevanti qui). – Truffa ai creditori (art. 641 c.p., insolvenza fraudolenta): reato di insolvenza fraudolenta punisce chi contrae un debito senza intendimento di adempierlo e poi non lo adempie. Esempio: l’impresa ormai decotta continua a ordinare merce a un fornitore senza pagarlo, sapendo di non poterlo fare. Questo reato è una contravvenzione minore, punita a querela della parte offesa, e si estingue se prima della sentenza di condanna si paga il dovuto . Spesso viene “assorbito” dal fallimento: se poi c’è fallimento, tali condotte rientrano nella bancarotta preferenziale o semplice. Ma se non c’è fallimento, un fornitore potrebbe denunciare l’amministratore per insolvenza fraudolenta, soprattutto se emergono indizi che l’imprenditore ha occultato lo stato e ha volutamente esposto il fornitore al danno. Per difendersi: evitare di ordinare oltre il ragionevole quando si è in pre-insolvenza, e soprattutto non fornire false informazioni sulla solvibilità (perché allora sarebbe truffa aggravata). Essere trasparenti con i fornitori sullo stato: può portare magari a un arresto delle forniture, ma evita guai penali.

4. Profili di responsabilità personale e 231/2001: Un aspetto da ricordare è che, se vengono commessi reati come false comunicazioni o reati tributari, la società potrebbe incorrere in responsabilità amministrativa degli enti ex D.Lgs. 231/2001 (il catalogo dei reati presupposto include ad esempio le false comunicazioni sociali e alcuni reati fiscali dal 2021). Nel caso di una PMI familiare, probabilmente non c’è un modello 231. Se dovesse spuntare una sanzione 231, la società in crisi avrebbe ulteriori problemi. Questo è un livello avanzato e di solito affiora in realtà più grandi. Comunque, per l’imprenditore, vale la pena saperlo per implementare procedure di controllo interno e prevenzione degli illeciti.

Riassumendo le difese penali per l’imprenditore-debitore: – Correttezza e trasparenza: non fare il furbo con beni, conti e creditori. Ogni mossa deve avere giustificazione economica lecita (es: vendi un macchinario? fallo a valore di mercato e usa i soldi per pagare debiti, non per sparirli). – Tempestività nelle procedure: se sei insolvente, ricorri al tribunale in tempo. Un imprenditore che chiede concordato prima che i creditori lo facciano fallire appare diligente, uno che fa finta di niente e poi fallisce appare negligente (bancarotta semplice). – Uso consapevole degli strumenti legali: il piano attestato offre safe harbour su preferenze e su aggravamento dissesto ; il concordato pure, in quanto atto dovuto di gestione della crisi. Quindi, percorrere la via legale del risanamento non solo aiuta economicamente ma anche protegge penalmente l’imprenditore onesto. – Consulenza legale qualificata: appena la crisi affiora, consultare anche un penalista oltre che un fallimentarista può evitare passi falsi (ad es. capire bene fin dove si può spingere un pagamento preferenziale, o come tenere i libri in ordine).

In conclusione su questo tema: difendersi dai creditori non deve mai significare eludere la legge; al contrario, la strada maestra è utilizzare gli strumenti giuridici consentiti (che in parte offrono scudi penali) per risolvere la crisi. Ogni scorciatoia illecita potrà dare sollievo temporaneo ma si ritorcerà contro l’imprenditore sotto forma di condanne, che possono includere l’interdizione dall’attività d’impresa, aggravando in modo definitivo la situazione. La buona notizia è che la legge, come visto, premia il debitore cooperativo e trasparente: con esenzioni ad hoc (es. art. 324 CCII) e cause di non punibilità (pagamenti entro tot). Dunque il consiglio chiave è: giocare pulito, farsi assistere e affrontare la crisi alla luce del sole. Questa è la miglior difesa anche in sede penale.

Esempi pratici di gestione della crisi debitoria (casi simulati)

Per comprendere come tutti questi strumenti si traducano in azioni concrete, presentiamo di seguito alcuni casi ipotetici riguardanti la nostra azienda tipo (produttrice di interruttori e pulsanti industriali), illustrando le strategie adottate e gli esiti possibili.

Esempio 1: Risanamento con Piano Attestato e Accordo di Ristrutturazione

Scenario: Alfa S.r.l. è un’azienda manifatturiera di medie dimensioni (50 dipendenti) nel settore componentistica elettrica industriale. Negli ultimi due anni ha subito un calo di fatturato del 30% a causa della perdita di un importante cliente e del rincaro delle materie prime. Si trova esposta verso: – Banca X per €1.2 milioni (mutuo ipotecario sul capannone, rate scadute da 3 mesi). – Banca Y per €300k (scoperto di c/c non rientrato e leasing macchinari, questo chirografario residuo €100k). – Fornitori vari per €800k (di cui €500k verso 5 fornitori principali). – Agenzia Entrate-Riscossione: cartelle per IVA e IRAP per €400k (di cui €100k interessi e sanzioni). – INPS: €100k contributi non versati (ultimi 8 mesi, contenzioso in atto). Gli stipendi correnti sono faticosamente pagati, ma l’azienda è in crisi di liquidità: se pagasse anche solo metà dei debiti arretrati, resterebbe senza capitale circolante per lavorare. I fornitori maggiori minacciano lo stop consegne se non vedono un piano di rientro; la Banca X ha inviato una lettera di decadenza dal beneficio del termine per le rate non pagate.

Azione: L’amministratore di Alfa S.r.l., consapevole della gravità ma convinto che l’azienda sia ancora fondamentalmente solida (ha un portafoglio ordini in ripresa e margini positivi sugli nuovi ordini), si rivolge a un advisor finanziario e a un legale esperto di crisi. Viene deciso di intraprendere una Composizione Negoziata per coinvolgere tutti i creditori in trattative protette. Alfa deposita istanza di CN sulla piattaforma camerale. Entro 15 giorni, un esperto indipendente viene nominato e inizia ad analizzare i dati di Alfa. L’esperto concorda che l’azienda ha prospettive di rilancio se si riduce il debito e si ottiene nuova finanza per innovare i prodotti.

Alfa, col supporto dell’advisor, prepara un piano industriale e finanziario: prevede la dismissione di un magazzino non utilizzato (valore atteso €300k) e l’ingresso di un socio investitore per €500k (con cessione del 30% delle quote), fondi destinati a pagare i debiti. Prevede anche una riorganizzazione che ridurrà i costi fissi del 15%. Con queste risorse, propone ai creditori: alle banche di allungare le scadenze e rinunciare a una parte di interessi; ai fornitori di essere pagati al 60% su 2 anni; al Fisco e INPS di accettare ~50% dilazionato su 5 anni (con eventuale conversione di parte del debito in “strumenti finanziari partecipativi” da rimborsare solo se l’azienda torna molto redditizia). L’esperto convoca tutti i principali attori a un tavolo.

Negoziazione: Durante la composizione negoziata, i creditori inizialmente sono scettici, ma l’esperto mostra loro che in caso di fallimento prenderebbero molto meno (stima: banche col capannone varrebbe €800k forzatamente, fornitori quasi zero, Fisco forse 5-10%). Invece la proposta di Alfa darebbe: Banca X mantiene ipoteca ma su un valore in crescita (capannone non svenduto), Banca Y verrebbe pagata col ricavato del magazzino venduto; fornitori incasserebbero 60% anziché 0; il Fisco almeno 50%. L’esperto media sui punti di divergenza: ad esempio i fornitori chiedono il 70%, ma Alfa può arrivare massimo al 60% – l’esperto ricorda loro che avrebbero diritto al Fondo di Garanzia solo per i crediti di lavoro, non per i fornitori, quindi conviene accettare; Banca X vuole un tasso maggiore sul mutuo allungato – si negozia un 1% in più invece di 2% richiesto. Dopo 2 mesi, si raggiunge un accordo di massima: – Banca X: accetta di non procedere con l’esecuzione, stipulerà un accordo di moratoria in cui capitalizza gli arretrati e allunga il mutuo di 5 anni, mantenendo ipoteca. Rinuncia a penali e si accontenta di un tasso invariato (l’esperto ha convinto che ipotecare l’azienda in ripresa è meglio che svendere il capannone). – Banca Y: accetta €250k subito (derivanti dalla vendita del magazzino di Alfa, vendita autorizzata dal tribunale su parere esperto durante la CN) e la restante esposizione leasing €50k viene rinunciata (erano canoni futuri su macchinari che Alfa continuerà ad usare). – Fornitori: i 5 maggiori (75% del debito trade) firmano un accordo in cui accettano il 60% del loro credito, pagato in rate semestrali in 2 anni, a condizione che Alfa paghi puntualmente il corrente all’evasione di ogni nuovo ordine. I piccoli fornitori (25% del debito) saranno pagati integralmente entro 6 mesi dall’ingresso del socio. – Erario: l’Agenzia delle Entrate, presente al tavolo, mostra inizialmente rigidità (vorrebbe il 100% di IVA). L’esperto suggerisce ad Alfa di formalizzare una proposta di transazione fiscale: 100% dell’IVA e contributi INPS, ma con abbattimento totale di sanzioni/interessi, e il 30% di IRAP. In più, Alfa offre un pagamento immediato di €50k (grazie all’investitore in arrivo) a titolo di acconto. L’Agenzia delle Entrate, vincolata da parametri interni, dice che potrebbe aderire formalmente solo in sede di procedura concorsuale (non ha discrezione fuori). Però acconsente informalmente a non avviare nuovi pignoramenti e ad attendere l’eventuale omologa. – INPS: accetta analogamente di sottoscrivere la transazione contributiva per i €100k (ad esempio, 50% in 5 anni).

A questo punto l’esperto suggerisce di formalizzare il tutto in un Accordo di Ristrutturazione ex art. 182-bis, per dare certezza erga omnes. Alfa S.r.l. allora, con l’assistenza legale, redige l’accordo definitivo che recepisce tutti i patti. Poiché già circa l’80% dei crediti totali sono rappresentati dai firmatari (banche e fornitori principali e presumibilmente il Fisco e INPS aderiranno in sede di omologa), si supera ampiamente la soglia del 60%. L’attestatore indipendente certifica che l’accordo è sostenibile e che i creditori estranei (pochissimi, perché quasi tutti hanno aderito, salvo forse qualche piccolo fornitore distratto) saranno pagati integralmente entro i termini di legge.

Alfa pubblica un avviso al Registro delle Imprese e deposita in tribunale la domanda di omologazione dell’accordo di ristrutturazione. Chiede al contempo misure protettive per cautela (anche se i principali creditori ormai collaborano). Il tribunale le concede, bloccando qualsiasi eventuale iniziativa residua di terzi. Nessun creditore fa opposizione (sono tutti consenzienti), il tribunale verifica la regolarità e omologa l’accordo dopo circa 45 giorni .

Esito: con l’omologa, tutti i creditori sono vincolati a quanto pattuito. Alfa esegue l’accordo: l’investitore immette €500k (fresh money prededucibile), col quale Alfa paga i creditori secondo i piani: versa €250k a Banca Y e chiude, versa €100k totali ai fornitori (prima rata 30k subito poi altre), versa €50k acconto al Fisco e inizia a pagare trimestralmente le rate. Il capannone resta all’azienda e il mutuo con Banca X viene onorato regolarmente a nuova scadenza. Dopo due anni, Alfa ha ridotto il suo indebitamento del 40%, è tornata competitiva (anche grazie ai nuovi prodotti finanziati dall’investitore) e ha recuperato marginalità. Tutti i creditori ottengono più di quanto temevano: i fornitori recuperano 60% e conservano il cliente, le banche evitano perdite ben maggiori, il Fisco incassa la metà ma in fallimento non avrebbe preso quasi nulla . L’azienda è salva e il debito ristrutturato.

Penalmente, l’amministratore di Alfa ha evitato condotte illecite: anzi, pagare contributi e IVA parzialmente secondo l’accordo l’ha messo in buona luce. Non risultano denunce; e anche se vi fossero state, la finalizzazione dell’accordo e i pagamenti eseguiti l’avrebbero molto probabilmente esonerato da punibilità (specie su IVA e contributi, per il discorso di cram-down fiscale e esdebitazione concordataria).

Questo esempio mostra come un’azienda ancora vitale possa difendersi con successo dai debiti utilizzando in sequenza: – la composizione negoziata per ottenere un tavolo di trattativa protetto, – il piano attestato (inizialmente ipotizzato per vendere il magazzino con data certa, se fosse servito), – e alla fine un accordo omologato in tribunale, che mette nero su bianco l’intesa e la rende vincolante .

Esempio 2: Concordato Preventivo in Continuità Aziendale

Scenario: Beta S.p.A. è un’azienda più grande (100 dipendenti) nello stesso settore, ma la sua crisi è più grave: ha accumulato €5 milioni di debiti, l’80% dei quali verso banche (diversi istituti con mutui e finanziamenti) e obbligazionisti (ha emesso un mini-bond da €1M), il resto verso fornitori e fisco (€1M fornitori, €500k Erario/INPS). Beta ha però un know-how prezioso e commesse che potrebbero farla ripartire se le fosse tagliato il debito. Purtroppo i tentativi di accordo privato sono falliti perché due banche (che rappresentano 30% debiti) non accettano stralci e minacciano azioni esecutive, e un obbligazionista istituzionale pure è rigido. La situazione di insolvenza è conclamata, vari decreti ingiuntivi pendenti. Beta decide di chiedere un Concordato Preventivo con continuità.

Procedura di concordato: Beta deposita una domanda di concordato con riserva per bloccare immediatamente i creditori . Ottiene dal tribunale la sospensione delle azioni esecutive e un termine di 120 giorni per presentare la proposta definitiva . In quel periodo, Beta – con consulenti – elabora un piano di risanamento: prevede di cedere un ramo d’azienda non strategico a un investitore (incasso €1.5M), chiudere 2 filiali periferiche e concentrare la produzione, riducendo 10 dipendenti (che accedono al Fondo di Garanzia e mobilità). Prevede inoltre una transazione fiscale: offrire 30% ai debiti erariali. Stima che con l’azienda snellita e la nuova finanza, potrà nei prossimi 5 anni generare utili per circa €2M da destinare ai creditori. Propone quindi ai creditori chirografari (fornitori, obbligazionisti dopo soddisfazione parziale) un dividendo del 20% da pagare in 4 anni , mentre ai creditori privilegiati (banche con ipoteche) propone di pagarli al valore di stima dei cespiti: es. un immobile ipotecato per €2M in realtà ne vale €1.5M, Beta propone di dare alla banca €1.5M (che otterrà vendendo quell’immobile nell’ambito del concordato) liberandosi del residuo debito. Le banche chirografarie (senza garanzie) sono equiparate ai fornitori e prendono 20%. Il piano quindi classifica i creditori in: Classe 1 – ipotecari, Classe 2 – privilegio generale (Erario e dipendenti), Classe 3 – fornitori strategici (Beta ne individua alcuni a cui offre 30% perché essenziali), Classe 4 – altri chirografari banche/obbligazionisti (20%), Classe 5 – soci postergati (non prendono nulla). Il piano ha la relazione di un attestatore che conferma che i creditori prenderanno più del 0% stimato in fallimento e che il piano è fattibile, se le vendite di asset si realizzano come previsto e i nuovi investitori apportano X (c’è una lettera d’intenti di un fondo BetaInvest disposto a investire €2M in equity se il concordato va a buon fine, ottenendo 60% azioni Beta).

Voto e omologa: Il commissario nominato raccoglie i voti. Delle 5 classi, risultano favorevoli: – Classe 1 (banche ipotecarie): Sì, perché la proposta (prendere 75% dei loro crediti, in linea col valore ipoteche) è accettabile. 3 banche su 4 votano sì, e avendo 80% del credito ipotecario approvano la classe. – Classe 2 (Erario e INPS privilegiati): L’Erario vota no formalmente (non può accettare 30% se la legge non glielo impone), l’INPS vota sì (accetta 50% contributi). Questa classe non raggiunge la maggioranza perché il Fisco pesa di più → classe 2 contraria. Beta confida però nel cram-down fiscale: il tribunale potrà omologare lo stesso perché offre 30% in continuità e le altre condizioni sono soddisfatte . – Classe 3 (fornitori strategici): favorevoli, ovviamente, perché gli danno 30% e preferenza su altri chirografari. 100% di consensi qui. – Classe 4 (banche non garantite + obbligazionisti): qui c’è attrito. Delle 10 entità, 7 votano sì (rappresentando il 60% dei crediti in quella classe), ma 3 (tra cui le due banche ribelli e l’obbligazionista maggiore) votano no con 40%. Dunque la classe ha 60% sì → approvata (supera la maggioranza semplice richiesta). – Classe 5 (soci postergati): non rileva.

Abbiamo quindi 4 classi votanti: 3 approvate, 1 (Fisco) respinta. Secondo il CCII, il concordato può essere omologato anche con dissenso di una classe, purché almeno la metà abbiano detto sì e la Relative Priority Rule sia rispettata . Nel nostro caso, classi favorevoli: 1,3,4 (tre su quattro → criteri ok). RPR: guardiamo l’ordine decrescente di soddisfazione: – Classe 2 (Erario) doveva avere trattamento ≥ classi inferiori. Beta ha offerto 30% al Fisco e 20% ai chirografari (classe 4) : quindi il Fisco (superiore) prende più (30%) rispetto ai chirografari (20%) . Anche se il Fisco non è pagato integralmente, c’è continuità e la RPR permette di non soddisfare completamente classi superiori se inferiori non prendono di più . Quindi RPR rispettata. Inoltre, nessuna classe inferiore al Fisco (classe 4) prende più di lui (20% < 30%) . Quindi a livello interclassi il giudice può forzare l’omologa su classe Fisco dissenziente e persino su quell’obbligazionista e banche contrari nella classe 4 se nel complesso la proposta è conveniente.

Il tribunale esamina le opposizioni: l’Avvocatura dello Stato (per AE) si oppone, sostenendo che 30% è poco; le banche dissenzienti pure fanno reclamo dicendo che ai fornitori 30% e a loro 20% è ingiusto. Il giudice però rileva che i fornitori erano messi in classe diversa perché strategici e comunque prendevano 30% che è maggiore ma giustificato dalla necessità di continuità (principio di discriminazione giustificata, ammesso se c’è un rationale) . Le banche chirografarie (classe 4) prendono 20% ma sono allo stesso livello degli obbligazionisti nella classe, quindi par condicio interna rispettata (tutti in classe 4 prendono uguale 20%). I privilegiati (Erario) 30% vs chirografi 20% è coerente. Quindi rigetta le opposizioni, omologa il concordato applicando il cram-down su Fisco e minoranza banche dissenzienti .

Esito: Beta S.p.A. esce dalla procedura con i debiti falcidiati come da piano. L’investitore BetaInvest versa i €2M promessi e diventa socio di controllo al 60% (i vecchi soci sono diluiti, ma preferibile a perdere tutto). Con quei soldi Beta paga: €1.5M alle banche ipotecarie (liberando immobili poi presi in leasing indietro?), €300k al Fisco (30% di 1M), €100k INPS (50%), €200k ai fornitori (30% classe 3 e 20% per i piccoli), €200k alle banche chirografarie/obbligazionisti (20%). Totale uscite ~€2.3M (2M investitore + 0.3M ricavato vendite asset minori) coprono. I creditori dissentienti sono obbligati ad accettare (le banche pigliamo 20% e pace, il Fisco il suo 30% in 5 anni e nulla più) . L’azienda continua l’attività con struttura più leggera, con BetaInvest che porta nuovi contratti. Nel giro di 5 anni, Beta rifiorisce come Beta NewCo integrata col fondo, e completa i pagamenti concordatari ai creditori (magari anticipandoli con rifinanziamento una volta tornata affidabile).

Nel frattempo, i vecchi amministratori di Beta: – Non incorrono in bancarotta preferenziale per i pagamenti fatti pre-concordato perché hanno operato sotto ombrello prenotativo (nessun pagamento non autorizzato è stato effettuato, se non spese ordinarie). – Non hanno rovinato i libri, anzi hanno consegnato tutto al commissario. – E, soprattutto, non hanno procedimenti per reati tributari perché l’omologa stessa ha definito la posizione fiscale. L’IVA (che era compresa nel 1M debiti Erario) è stata falcidiata con approvazione del giudice: l’art. 13 D.Lgs 74/2000 parla di integrale pagamento per estinguere il reato, ma in giurisprudenza sta emergendo che la falcidia concordataria funziona come causa speciale di non punibilità, in quanto autorizzata ex lege . Inoltre Beta ha versato quel 30% come concordato prevedeva, quindi ha ottemperato all’obbligo come rideterminato dalla legge. Non risulta quindi dolo di evasione (ha usato lo strumento concorsuale, riconosciuto come percorso lecito). Dunque i vertici di Beta evitano sia sanzioni penali sia, una volta eseguito il piano, eventuali azioni di responsabilità civile (i creditori non possono agire contro di loro per mala gestio perché hanno accettato il concordato come soluzione).

Questo esempio mostra un caso in cui la difesa estrema – il concordato – è stata necessaria perché accordi parziali non funzionavano. Anche se alcuni creditori non erano d’accordo, la maggioranza lo era, e la legge consente di procedere comunque . L’azienda ha dovuto sacrificare i soci (perdono controllo e valore, ma preferibile a azzeramento totale) e ristrutturarsi. Ma la ricompensa è la sopravvivenza: posti di lavoro salvati, produzione continua, creditori incassano quote non nulle e la comunità economica locale non perde un attore.

Esempio 3: Liquidazione Giudiziale inevitabile (cosa accade se non ci si difende in tempo)

Scenario: Gamma S.r.l. è un piccolo produttore, simile agli altri, ma i suoi amministratori hanno ignorato troppo a lungo i segnali di crisi. Hanno accumulato €2M di debiti (soprattutto verso fornitori e fisco) continuando a operare senza chiedere aiuto, finché un fornitore esasperato deposita istanza di fallimento. A quel punto, Gamma tenta freneticamente di presentare un concordato “in bianco”, ma i conti sono nel caos, i bilanci non depositati da 2 anni, e non trova un attestatore disposto a certificare alcunché. Il tribunale, vista l’istanza e l’assenza di prospettive serie, dichiara la liquidazione giudiziale di Gamma (il fallimento).

Esito: Un curatore viene nominato e prende in mano la società. Tutti i creditori ora devono presentare domanda di ammissione al passivo, e i debiti verranno soddisfatti solo con l’eventuale riparto finale. Il curatore scopre che negli ultimi 6 mesi Gamma ha pagato preferenzialmente alcuni fornitori vicini all’amministratore e lasciato altri a zero: avvia azioni revocatorie e recupera quei pagamenti . Inoltre rinviene ammanchi di magazzino inspiegabili e contabilità tenuta male: segnala il tutto alla Procura. L’ex amministratore di Gamma viene indagato per bancarotta fraudolenta (per aver distratto forse beni o per aver falsificato le scritture) e per bancarotta preferenziale (per quei pagamenti discriminatori). Viene anche incriminato per omesso versamento IVA (aveva €100k di IVA non pagata e nessun concordato a coprirlo). In questa situazione, l’imprenditore non ha alcuna protezione: non può invocare esimenti del piano attestato (non fatto), né benefici del concordato (non presentato in tempo). Rischia condanne significative e l’interdizione dall’esercizio di impresa per anni. I creditori di Gamma, dal canto loro, attendono 2 anni la chiusura del fallimento e alla fine ricevono una percentuale misera (il curatore ha venduto macchinari e un capannone all’asta ricavando €300k, ma dovendone dare 250k a banche ipotecarie, ai chirografari resta il 5%). I dipendenti hanno preso TFR dal fondo di garanzia ma hanno perso il lavoro. L’attività di Gamma cessa per sempre (know-how disperso, mercato consegnato ai concorrenti).

Questo scenario evidenzia il costo del non difendersi: quando l’imprenditore lascia che siano i creditori a prendere l’iniziativa e non utilizza gli strumenti legali a disposizione, quasi tutti gli attori finiscono per stare peggio. L’unico “vantaggio” se così si può dire, è che l’imprenditore negligente esce di scena: ma lo fa attraverso sanzioni e stigma. In un certo senso, è un monito: la normativa offre tante vie prima di arrivare a questo punto, ma se nessuna viene intrapresa, l’epilogo è la liquidazione coattiva e spesso anche punizioni personali.

Domande Frequenti (FAQ)

1. Domanda: La mia azienda ha troppi debiti e un creditore ha minacciato il fallimento. Cosa posso fare subito per difendermi?
Risposta: Innanzitutto, puoi presentare una domanda di concordato “in bianco” al tribunale . Ciò attiva immediatamente la protezione (stay): i creditori non potranno iniziare o proseguire pignoramenti né chiedere il fallimento durante il periodo concesso dal giudice per presentare un piano . Questo ti dà tempo (60-120 giorni) per elaborare una soluzione (un piano di concordato o un accordo). In parallelo, puoi avviare trattative informali o attivare la Composizione Negoziata per trovare un accordo. L’importante è agire rapidamente: una volta depositata la domanda di concordato o richiesta di composizione negoziata con misure protettive, sei legalmente al riparo dalle azioni esecutive dei creditori .

2. Domanda: Che differenza c’è tra un Piano Attestato di Risanamento e un Accordo di Ristrutturazione dei Debiti?
Risposta: Entrambi sono strumenti di risanamento negoziali, ma differiscono per il grado di intervento del tribunale e l’efficacia verso i creditori dissenzienti. Il Piano Attestato (art. 56 CCII) è un accordo privato con alcuni o tutti i creditori, accompagnato dalla relazione di un attestatore indipendente, senza omologazione del tribunale . Ha vantaggi di rapidità e riservatezza, ma non vincola i creditori che non vi aderiscono (devono essere pagati comunque) . L’Accordo di Ristrutturazione (artt. 57 e ss. CCII, ex 182-bis) invece richiede l’adesione di una maggioranza qualificata (≥60% dei crediti) e viene omologato dal tribunale, acquisendo efficacia legale . Questo consente di bloccare temporaneamente le azioni (misure protettive) e, una volta omologato, di rendere l’accordo vincolante per i creditori aderenti e di proteggere quelli estranei (che devono essere comunque pagati per intero entro certi termini) . Inoltre, alcune categorie di creditori dissenzienti possono essere coinvolte tramite efficacia estesa (es. banche dissenzienti se il 75% della categoria ha aderito) . In sintesi: piano attestato = procedura stragiudiziale volontaria con esenzioni da revocatoria e bancarotta , accordo ristrutturazione = procedura con omologa che dà forza di legge all’accordo e maggiori garanzie (ma richiede quorum e tempi di tribunale) .

3. Domanda: Cos’è la transazione fiscale e posso ridurre i debiti con il Fisco attraverso essa?
Risposta: La transazione fiscale è la proposta di pagamento parziale o dilazionato dei debiti tributari e contributivi all’interno di un concordato preventivo o di un accordo di ristrutturazione . In pratica, presenti all’Agenzia delle Entrate (e/o ad Agenzia Riscossione e INPS) un piano in cui offri una percentuale dei tributi dovuti (ad esempio IVA, IRES, ritenute) e/o una dilazione, motivando che è più di quanto otterrebbero in caso di fallimento. Ad esempio potresti proporre di pagare il 40% delle imposte in 5 anni. Se l’ente aderisce, la transazione viene omologata dal giudice e i debiti fiscali si riducono secondo quanto concordato . Se l’ente non aderisce, oggi il tribunale può ugualmente omologare (imporre) la transazione fiscale purché siano rispettate condizioni rigide: piano non liquidatorio, offerta di almeno 30-40% al Fisco e convenienza comprovata . Ciò è una novità che consente di superare eventuali rifiuti irragionevoli del Fisco. Quindi sì, tramite transazione fiscale nel contesto di una procedura concorsuale puoi ottenere lo stralcio di sanzioni e interessi e anche parte del capitale (IVA, tasse) . Fuori da queste procedure, invece, l’unica via per ridurre i debiti fiscali è aderire a eventuali “rottamazioni” delle cartelle (definizioni agevolate previste dalla legge) o chiedere rateizzazioni (che però non riducono l’importo, lo diluiscono e sospendono gli interessi di mora). La transazione fiscale è dunque uno strumento potente ma va attivato nell’ambito di un concordato o accordo omologato.

4. Domanda: La procedura di composizione negoziata è pubblica? I miei clienti/fornitori lo verranno a sapere?
Risposta: La composizione negoziata di per sé è coperta da riservatezza. L’istanza e le trattative non sono pubbliche e nemmeno iscritte nel Registro Imprese, a meno che tu richieda formalmente al tribunale misure protettive (lo “scudo” contro le azioni) . In tal caso viene annotato che hai acceso la composizione negoziata e ottenuto misure di protezione, per tutela dei terzi (ad esempio, viene noto che i creditori non possono agire per ora). Ma l’annotazione è meno stigmatizzante di un concordato: indica solo che stai gestendo la crisi secondo legge. Se non chiedi lo stay, la procedura resta totalmente confidenziale (salvo che l’esperto potrà contattare determinati creditori per trattare). Dunque, i tuoi clienti di solito non ne sapranno nulla a meno che tu stesso li informi; i fornitori principali potrebbero saperlo perché li coinvolgerai nelle trattative con l’aiuto dell’esperto, ma saranno anch’essi tenuti alla riservatezza. L’idea della composizione negoziata è proprio permettere di cercare soluzioni senza allarme pubblico. Solo in caso di esito negativo vi sarà una relazione finale (anch’essa non pubblica, inviata solo a tribunale se poi si aprono procedure concorsuali).

5. Domanda: Ho debiti bancari garantiti da ipoteca. Posso includerli in un concordato o li devo pagare per forza al 100%?
Risposta: Puoi includerli nel concordato, però i crediti garantiti (ipotecari o pignoratizi) hanno diritto in linea di principio a essere soddisfatti fino a concorrenza del valore del bene su cui hanno garanzia. In un concordato liquidatorio, ciò significa che se la banca ha ipoteca su un immobile stimato €500k a fronte di €700k di credito, dovrai pagarle €500k (valore bene) come credito privilegiato e il residuo €200k andrà tra i chirografari (potenzialmente falcidiato). Se invece l’ipoteca è “coperta” (bene vale quanto o più del debito), devi pagare integralmente quel creditore per la parte garantita. Nel concordato in continuità, c’è più flessibilità: puoi anche falcidiare (ridurre) l’importo dovuto ai creditori ipotecari, a condizione che l’esperto attesti che riceveranno almeno quanto otterrebbero dalla vendita forzata del bene . Inoltre, con la nuova Relative Priority Rule, puoi anche prevedere che i creditori ipotecari non vengano soddisfatti al 100% finché le classi inferiori non prendano più di loro . In pratica: sì, una banca ipotecaria può subire uno stralcio nel concordato se l’immobile vale meno del credito o se accetta in continuità un pagamento dilazionato o parziale come condizione di fattibilità. Spesso, per coinvolgerle, si offrono comunque percentuali elevate (70-80%) oppure l’intervento di un investitore che rilevi il bene e liquidi la banca. Nell’accordo di ristrutturazione similmente puoi chiedere alle banche ipotecarie di aderire con uno sconto (e se almeno 75% di loro accetta, puoi estenderlo alle altre) . Dunque non c’è un obbligo assoluto di pagarle al 100%; c’è l’obbligo di non dare a nessuno inferiore (chirografario) più di quanto lasci a loro. Fintanto che rispetti la graduatoria di valori, il giudice può omologare anche contro il dissenso di un ipotecario (es. se prende 80% e i chirografari 20%, la banca non potrà lamentare di esser trattata peggio di un chirografo). Ricorda che se vendi il bene ipotecato fuori dalle procedure, quella banca mantiene diritto sul ricavato prioritariamente, salvo accordo contrario.

6. Domanda: I soci o amministratori rischiano qualcosa a livello personale in caso di procedura concorsuale?
Risposta: Dipende. Se parliamo di rischio patrimoniale: in società di capitali (s.r.l., s.p.a.) i soci non sono responsabili dei debiti sociali, quindi il loro patrimonio personale non viene toccato dalla procedura, salvo che avessero prestato fideiussioni personali (in tal caso, i creditori potranno escutere le garanzie a prescindere dal concordato, salvo accordi). Gli amministratori possono essere chiamati a rispondere con azione di responsabilità solo in caso di fallimento (liquidazione giudiziale), se il curatore rileva gravi negligenze o atti di mala gestio. Ma se si segue un concordato andato a buon fine, di solito quell’eventualità si evita, perché la procedura concorsuale ha superato la crisi senza bisogno di accertare illeciti. A livello penale: i soci in quanto tali non rischiano nulla (a meno che abbiano compiuto essi stessi reati, ma di norma no). Gli amministratori invece possono rischiare, come visto, accuse di bancarotta o reati tributari, ma queste si concretizzano soprattutto in caso di fallimento o comportamento fraudolento. Se l’amministratore gestisce correttamente la crisi con gli strumenti legali, anzi può beneficiare di esenzioni (art. 324 CCII lo salva da bancarotta semplice/preferenziale se ha agito con un piano attestato ). Quindi: scegliendo la via concordataria o di accordo, e operando in buona fede, si minimizzano i rischi personali. Diverso sarebbe “tirare a campare” e finire in fallimento: lì l’amministratore potrebbe subire interdizioni e condanne se emergono irregolarità. In sintesi, la difesa migliore per soci e admin è gestire attivamente e legalmente la crisi: ciò li protegge nei limiti più ampi consentiti.

7. Domanda: Durante un concordato preventivo posso continuare a gestire l’azienda? I fornitori continueranno a fornire?
Risposta: Sì, nel concordato preventivo in continuità l’azienda rimane in esercizio e l’organo amministrativo continua a gestirla sotto la vigilanza del Commissario Giudiziale . Avrai limitazioni solo per gli atti straordinari: per vendere beni importanti, contrarre nuovi debiti, ecc., dovrai chiedere autorizzazione al giudice delegato. Ma l’attività ordinaria (produrre, vendere, comprare scorte necessarie) prosegue regolarmente. I fornitori post domanda godono di privilegio di prededuzione, dunque sono pagati normalmente e anzi la legge impedisce loro di interrompere forniture essenziali solo perché non sono stati pagati i crediti pregressi . Quindi, i fornitori dovrebbero continuare a fornire, specie se si tratta di rapporti essenziali: qualsiasi clausola di risoluzione automatica del contratto per l’entrata in concordato è nulla . In pratica però è importante dialogare con i fornitori chiave, rassicurarli che saranno pagati per l’ordinario e magari coinvolgerli nel piano (ad esempio creando la classe “fornitori strategici” con trattamento di favore come nell’esempio Beta). Molte aziende attraversano il concordato mantenendo attivi i rapporti di fornitura; in alcuni casi i fornitori possono chiedere pagamenti anticipati per le nuove consegne (questo è lecito, purché si riferisca a forniture successive). La cosa fondamentale è: dopo il deposito del ricorso, non puoi pagare vecchi debiti verso fornitori salvo autorizzazione (sarebbe un pagamento preferenziale fuori piano); però puoi e devi pagare i nuovi debiti per forniture correnti. Questi nuovi debiti, se il concordato poi non va a buon fine, saranno comunque prededucibili in eventuale fallimento, quindi i fornitori sono tutelati . In sintesi, la gestione continua, con supervisione; i fornitori, informati delle tutele, in genere continuano a lavorare con l’azienda (magari con cautela, ma non possono rescindere unilateralmente contratti indispensabili per la tua attività solo a motivo del concordato).

8. Domanda: Che succede se dopo aver omologato un accordo o un concordato, l’azienda non riesce comunque a rispettare il piano di pagamenti?
Risposta: Se, nonostante le misure di risanamento, l’azienda non riesce a rispettare gli impegni (ad es. non paga le rate ai creditori secondo il piano), le controparti possono agire. Nel caso di accordo di ristrutturazione omologato, un grave inadempimento dà diritto ai creditori di chiedere la risoluzione dell’accordo al tribunale . Una volta risolto, i creditori riacquistano la possibilità di agire individualmente (esecuzioni, istanze di fallimento). Nel concordato preventivo, se il debitore non esegue il piano, i creditori possono chiedere al tribunale la risoluzione del concordato per inadempimento (occorre un ritardo o mancato pagamento di almeno il 10% di quanto dovuto) e il tribunale, accertatolo, dichiara il fallimento (liquidazione giudiziale) dell’azienda. Quindi il rischio in caso di mancato rispetto è di finire comunque in procedura liquidatoria, con il debito originario ridotto forse solo per la parte eventualmente già pagata. Da notare che durante l’esecuzione concordataria esiste anche la figura del commissario o liquidatore giudiziale che vigila: se vede che l’azienda non ce la fa, può sollecitare i creditori a muoversi. In ogni caso, l’inadempimento post-omologa fa perdere le protezioni acquisite e si torna alla mercé delle azioni ordinarie. Inoltre, l’imprenditore perde la faccia (la credibilità) verso il tribunale e i creditori, con possibili strascichi (nel fallimento successivo possono emergere censure gravi). Quindi è essenziale proporre piani realistici e dotarsi di margini di sicurezza, magari prevedendo “rimedi agli scostamenti” nel piano (es. vendere un asset ulteriore se il cash flow è inferiore al previsto) . Se comunque succede un imprevisto grave (es. nuova crisi economica), c’è la possibilità di chiedere una modifica degli accordi o un concordato successivo, ma sono situazioni delicate. In generale: l’omologa ti salva dai creditori del passato, ma poi sul presente devi performare, altrimenti la protezione cade.

9. Domanda: Un’impresa piccolissima (es. ditta individuale o società agricola sotto soglia) può accedere a questi strumenti?
Risposta: Sì, ma con qualche differenza. Le imprese “sotto soglia” (non fallibili secondo i vecchi parametri) oggi rientrano nella categoria dei debitori minori e possono accedere alle procedure di composizione della crisi da sovraindebitamento (ora integrate nel CCII). Ci sono strumenti analoghi: il “concordato minore” è una procedura concorsuale semplificata per piccoli imprenditori, simile al concordato preventivo . E c’è il “piano di ristrutturazione del consumatore” se il debitore è persona fisica non imprenditore. In generale, le ditte individuali commerciali sopra certi limiti rientrano nelle procedure ordinarie; se sotto, vanno in quelle minori. La Composizione negoziata invece è aperta a tutti gli imprenditori commerciali e agricoli, a prescindere da dimensioni . Quindi anche una micro-impresa può richiederla e beneficiare di un esperto. Il piano attestato non ha limitazioni formali di soglia (qualsiasi imprenditore può farlo), ma va detto che se un imprenditore non è soggetto a fallimento (es. il piccolo artigiano sotto soglia), il piano attestato non è “garantito” dall’esenzione da revocatoria fallimentare (perché non potrà mai essere fallito, per definizione): quindi perde un po’ di significato pratico . In compenso, per tali soggetti esistono soluzioni di esdebitazione personali se si chiude l’attività. Riassumendo: sì, esistono strumenti anche per i piccoli, modulati diversamente (il concordato si chiama “minore” e richiede soglie di consenso diverse, e con eventuale esdebitazione più facile). Conviene in ogni caso consulenza specializzata anche per i “piccoli” perché le norme del sovraindebitamento hanno anch’esse le loro complessità.

10. Domanda: Cosa devo fare per evitare di incorrere in reati durante la gestione della mia azienda in crisi?
Risposta: In breve: agisci con trasparenza, tempestività e segui le procedure legali. Nello specifico: – Non distrarre beni o risorse dall’azienda per sottrarli ai creditori. Qualsiasi spostamento anomalo (vendite a parenti a prezzi irrisori, prelievi di cassa senza giustificazione) può configurare bancarotta fraudolenta in caso di fallimento . – Non preferire arbitrariamente alcuni creditori una volta che sei insolvente. Pagare un debito a un amico tralasciando gli altri può essere bancarotta preferenziale . Se devi farlo per necessità (es. fornitore vitale), inquadra il pagamento in un piano di risanamento attestato o ottieni autorizzazione nel concordato: così godrai dell’esenzione penale . – Tieni le scritture contabili aggiornate e veritiere. Non occultare libri, non distruggere documenti . Una contabilità caotica o mancante è terreno per bancarotta documentale e rende anche più difficile difendersi nelle procedure. – Non aggravare il buco con condotte imprudenti o dilatorie. Se sai che sei insolvente, non continuare a fare debiti sperando nel miracolo: i giudici potrebbero vederlo come bancarotta semplice per aver aggravato il dissesto . Meglio ammettere la crisi e cercare aiuto (allerta/composizione negoziata). – Paga per quanto possibile IVA, ritenute e contributi chiave. In particolare, assicurati di versare almeno le ritenute dei dipendenti o, se non riesci, sfrutta la finestra dei 3 mesi dall’accertamento per farlo . Per l’IVA, se proprio non puoi pagarla integralmente, ricorri al concordato con transazione fiscale (dove almeno non sarai punito penalmente per la parte falcidiata) . Evita assolutamente artifici come compensazioni indebite o frodi. – Collabora con eventuale curatore o commissario. Se arrivi al fallimento o hai un commissario nel concordato, sii cooperativo: consegna tutti i documenti, segnala ogni cosa. La collaborazione può evitare imputazioni aggiuntive e attutire le conseguenze.

In sintesi, segui le regole. Il diritto penale in materia fallimentare distingue nettamente l’imprenditore sfortunato ma onesto (che la legge cerca di proteggere con esenzioni e con l’esdebitazione) da quello disonesto o negligente (che invece viene punito) . Usare gli strumenti di crisi (piani, concordati) mostra che stai operando in buona fede per salvare il salvabile e spesso ti mette al riparo dalle fattispecie di reato minori .

Tabelle riepilogative

Di seguito presentiamo due tabelle di sintesi: la Tabella 1 confronta le caratteristiche principali degli strumenti di gestione della crisi d’impresa discututi; la Tabella 2 riepiloga il trattamento tipico delle diverse categorie di debito nelle varie procedure.

Tabella 1 – Confronto tra strumenti di risanamento/insolvenza

Caratteristica	Piano Attestato	Accordo ristrutt. (182-bis)	Concordato Preventivo	Liqu. Giudiziale (Fallim.)
Normativa	Art. 56 CCII	Art. 57-64 CCII	Art. 84-120 CCII	Art. 121-270 CCII
Iniziativa	Volontaria (debitore)	Volontaria (debitore)	Volontaria (debitore) o <br/>istanza creditori (pre-fallim.)	Istanza creditori <br/>o ufficio
Coinvolgimento Tribunale	Nessuno (solo eventuale deposito)	Sì, omologazione dal tribunale	Sì, procedura giudiziale completa (ammissione, voto, omologa)	Sì, procedura giudiziale <br/> (sentenza dichiarativa etc.)
Ruolo terzo	Attestatore indipendente (certifica veridicità e fattibilità)	Attestatore indip. (relazione ex art. 56+ attestazione convenienza estranei) <br/> + eventuale Commissario in omologa	Commissario Giudiziale + eventuale Liquidatore (controllo e esecuzione)	Curatore fallimentare (gestisce liquidazione)
Quorum/adesioni	Non richiesto (accordi individuali liberi)	≥60% crediti totali aderenti (<br/>o ≥30% con condizioni agevolato )	Voto creditori: >50% crediti (maggioranza per valore; se classi: regole maggioranze classi)	N/A (non c’è accordo, è liquidazione forzata)
Vincolatività per dissenzienti	Nessuna (dissenzienti = estranei, vanno pagati per intero)	Limitata: <br/>- estranei vanno pagati integrali entro 120gg ; <br/>- poss. efficacia estesa a minoranze in classi omogenee (es. banche)	Totale: concordato omologato vincola tutti i creditori anteriori (anche dissenzienti subiscono falcidie e dilazioni come da piano)	N/A (i creditori ricevono ciò che riparto dà)
Protezione da azioni esecutive	No stay legale (possibile accordo standstill privato)	Sì: misure protettive su richiesta, sospendono azioni exec. e istanze fall. durante iter	Sì automatico: dal deposito o ammissione, divieto azioni esecutive individuali	N/A (alla dichiarazione fall., creditori individuali bloccati ex lege)
Durata indicativa	Breve: 1-3 mesi (negoziazione privata + attestazione)	Media: 3-6 mesi (negoziazione + deposito + omologa ~60-120 gg se no opp.)	Lunga: 6-12+ mesi (istruttoria, voto, omologa; dipende complessità)	Variabile: 2-5 anni in media <br/>(dipende attivo da liquidare)
Pubblicità	Riservato (solo registro imprese per “data certa” eventuale)	Pubblicazione RI + omologa (atto pubblico)	Pubblico (iscrizione RI, comunicazioni ai creditori, udienza in tribunale)	Pubblico (sentenza di fallimento pubblicata)
Effetti su contratti in corso	Nessun effetto automatico (contratti proseguono su base accordo privato)	Simile a piano: contratti proseguono, salvo diverso accordo; poss. chiedere sospensione ad hoc durante trattative	Possibilità di scioglimento/sospensione contratti con autorizzazione giudice (art. 95 CCII) ; divieto clausole risolutive per concordato	Curatore può sciogliere contratti pendenti se utile (art. 172 CCII)
Vantaggi principali	Rapido, confidenziale; <br/>Esenzione revocatoria e banca. pref./semplice ; <br/>Flessibilità negoziale totale; <br/>Nessuna “etichetta” di insolvenza pubblica.	Vincola la maggioranza e blocca azioni durante iter; <br/>Atto omologato = stabilità e titolo esecutivo ; <br/>Possibile cram-down su minoranze (classi omog.) ; <br/>Meno costoso/diluito rispetto a concordato; <br/>Agevolazioni fiscali (sopravvenienze esenti) .	Sospende tutte le azioni dei creditori ; <br/>Riduce definitivamente i debiti chirografari (stralcio)*; <br/>Possibile cram-down interclassi (minoranze e Fisco) ; <br/>Azienda può continuare (in continuità) salvaguardando valore; <br/>Debitore in buona fede può ottenere esdebitazione finale (persone fisiche).	Impone parità trattamento; <br/>Liquidazione gestita da professionista terzo (trasparenza); <br/>Soci e amministratori estromessi da responsabilità dirette di gestione (sollevati dall’onere di decidere); <br/>Possibile esdebitazione persona fisica a fine procedura.
Svantaggi / rischi	Fragile: creditori non aderenti liberi di agire (nessun vincolo) ; <br/>Richiede fiducia elevata dei creditori (difficile con platee ampie); <br/>Nessun provvedimento giudiziale vincolante (tutto volontario); <br/>Se salta, si torna punto zero (ma atti compiuti restano protetti da revocatoria).	Richiede 60% consensi (non banale) ; <br/>Procedimento di omologa (tempi e costi legali); <br/>Creditori estranei da pagare al 100% entro termini brevi (serve liquidità dedicata) ; <br/>Pubblicità (fornitori/mercato sanno di omologa); <br/>Se opposto da creditori e ritenuto non conveniente, tribunale può non omologare.	Lungo e costoso; <br/>Pubblico = possibile danno reputazione; <br/>Necessita adesione maggioranza crediti→incertezza esito; <br/>Gestione azienda sotto controllo e formalità (atti straord. autorizzati) ; <br/>Se fallisce (non approvato o non omologato) -> spesso sfocia in fallimento; <br/>Soci possono perdere controllo (es. aumenti capitale concordatari); <br/>Costi professionali notevoli (commissari, legali, attestatori).	Impone cessazione attività (nel 99% dei casi); <br/>Realizzo spesso molto ridotto (aste ribasso, tempi lunghi); <br/>Creditori chirografari spesso prendono percentuali minime o zero; <br/>Soci azzerati, amministratori possono subire azioni di responsabilità e bancarotta; <br/>Perdita di avviamento, posti di lavoro, know-how.

(Nota: Sopravvenienze attive da riduzione debiti sono esenti da tassazione sia negli accordi che nei concordati.)

Tabella 2 – Trattamento tipico dei debiti per categoria nelle diverse soluzioni

Categoria debito	Fuori procedure (soluzioni stragiudiziali)	Accordo 182-bis / Piano attestato	Concordato Preventivo	Fallimento (Liquid. giudiz.)
Banche (garantite da ipoteca o pegno)	– Possibile moratoria su accordo privato (sospensione rate)<br/>– Rifinanziamento: banca può concedere nuovo piano di rientro<br/>– Se no accordo: azioni esecutive (espropriazione bene ipotecato)	– Piano attestato: banca può aderire accettando dilazioni/riduzione interessi; transazioni protette da revocatoria <br/>– Accordo: se ≥75% banche aderisce, accordo esteso a dissenzienti (vincolati stesso trattamento) ; pagamento integrale estranei entro 120g .<br/>– Possibile nuova finanza con ipoteca in accordo (prededucibile).	– Credito privilegiato su bene: deve ricevere >= valore di stima del bene ; eventuale eccedenza come chirografo<br/>– Possibile falcidia: banca ipotecaria può ricevere meno del 100% se il piano in continuità lo prevede e non prende meno di classi inferiori ; giudice valuta convenienza (non può avere meno di realizzo in fallim.)<br/>– Pagamento di norma dilazionato (max 5–10 anni se in continuità, interessi legali).<br/>– Se banca dissente ma proposta rispetta regole RPR, tribunale può imporla (cram-down classi) .	– Escussione sul bene: curatore vende il bene; banca prende preferenza su ricavato al netto spese (di solito < credito).<br/>– Se ricavato < credito, residuo chirografo (prende a pari degli altri; spesso zero).<br/>– Tempi lunghi per ottenere riparto.
Banche/unsecured (chirografarie)	– Rinegoziazione diretta (spesso scarsa leva del debitore)<br/>– Consolidamento debiti a breve in nuovo mutuo (se banca crede in risanamento)<br/>– Se no accordo: decreto ingiuntivo e azioni su c/c, beni non vincolati; possibile istanza fallimento.	– In piano/accordo possono aderire accettando stralcio parziale (es. ricevono % inferiore 100%) o conversione credito in capitale/strumenti<br/>– Se accordo≥60% crediti tot. raggiunto, minoranza banche chirograf. non aderenti resta fuori ma deve essere pagata integrale entro omologa (o entro 120gg) .<br/>– Misure protettive bloccano loro pignoramenti se richieste .	– Considerati creditori chirografari: normalmente ricevono solo una % (dividendo concordatario) perché privilegati e Fisco hanno priorità.<br/>– Percentuale minima di legge non fissata (20% ex L.F. non più obbligatorio, ma richiesta convenienza) ; prassi: in continuità può essere anche <20% se giustificato, in liquidatorio almeno ~20%.<br/>– Pagamento dilazionato max 5 anni (in continuità), immediato o breve in liquidatorio. <br/>– Legge consente differenziazione tra classi chirografarie (es. fornitori vs banche) se RPR rispettata (nessuna classe inferiore prende più di superiore) .<br/>– Dopo omologa, non possono pretendere più del concordato (saldo e stralcio per legge).	– Crediti chirografari: soddisfatti proporzionalmente sull’eventuale attivo residuo dopo privilegi.<br/>– Spesso recupero molto basso (dipende da vendite beni).<br/>– Tempi: ricevono solo a chiusura procedura, in uno o più riparti parziali. Debito residuo viene cancellato solo con esdebitazione persona fisica; per società estinta, chirografi insoddisfatti perdono credito (società priva attivo).
Fornitori strategici (necessari per continuare attività)	– Accordi di rientro personalizzati: es. pagamento su futuri ordini; fornitore può concedere sconto su vecchio debito se mantiene cliente.<br/>– Se no accordo: rischio sospensione forniture per mancato pagamento (possono interrompere se contrattualmente liberi).	– Inseribili in piano come creditori da soddisfare integralmente (estranei) per assicurarsi continuità fornitura ; o come aderenti con accordo differenziato (possono accettare riduzione minore).<br/>– Negli accordi 182-bis nulla vieta di trattare meglio alcuni chirografari: di solito però serve giustificare stessa offerta a pari grado (non c’è giudice del merito, ma dissensi potrebbero far fallire accordo).	– Possibilità di classificarli in classe separata e offrire loro percentuale/rimborso migliore per garantirsi continuità forniture (es. fornitori critici 30%, altri chirog. 15%). Ciò è ammesso se motivato e se non viola la priority tra classi (hanno comunque grado chirografo, ma legge consente trattamento differenziato se “ragionevole”).<br/>– Clausole contrattuali anti-concordato nulle: fornitore essenziale non può risolvere solo perché sei in concordato ; inoltre misure protettive possono impedire risoluzione contratti in corso per inadempienze pregresse .<br/>– Durante concordato, forniture post-domanda sono in prededuzione: devono essere pagate cash o regolarmente, altrimenti fornitore può chiedere stop autorizzato.	– Fornitore è creditore chirografo normale: può sospendere forniture subito (contratto risolto per mancato pagamento, se nessuno glielo impedisce più).<br/>– Credito pregresso: avanza domanda al passivo come chirografo, esito incerto (spesso pochi %).<br/>– Può insinuarsi anche come creditore prededucibile per forniture post-fallimento richieste dal curatore (ma allora è pagato come costo procedura).
Erario – Debiti tributari (IVA, imposte)	– Rateizzazione cartelle: fino 72 mesi ordinaria; 120 mesi straordinaria con requisiti .<br/>– Rottamazione/Saldo e stralcio: se prevista per certe annualità, permette stralcio sanzioni e interessi, pagamento quota capitale.<br/>– Senza accordi: cartella diventa esecutiva → ipoteche, pignoramenti, fermi amministrativi; dopo 60gg da notifica intimazione, atti esec. (es. pignoramento c/c).	– Possibile transazione fiscale in accordo: offrire pagamento parziale/dilazionato di tributi privilegiati . <br/>– Se AdE aderisce, transazione omologata taglia sanzioni/interessi e quota capitale concordata (IVA inclusa).<br/>– Se AdE rifiuta ma condizioni legge soddisfatte (piano continuità, ≥30-40% offerto) giudice può omologare lo stesso (cram-down) . <br/>– Crediti fiscali estranei accordo: vanno pagati integrali entro omologa (accordo agevolato) o entro 120gg (accordo ordinario) . <br/>– Effetti: dopo omologa, Fisco vincolato a quanto stabilito, non può riprendere esecuzioni se rispetti piano .	– Transazione fiscale nel concordato: puoi prevedere pagamento parziale di imposte privilegiate (IVA, ritenute, Irpef) e stralcio totale sanzioni . <br/>– Se Fisco aderisce, ok. Se no: giudice può ugualmente omologare imponendo transazione se: continuità aziendale, offerto ≥30% (se altri crediti <=25% tot) o ≥40% (se altri >25%), rate <=10 anni (oltre 10 anni servono ≥20%) . <br/>– Inoltre offerta deve dare almeno il valore di liquidazione (≥10% se entro 10 anni) .<br/>– Debiti IVA e ritenute possono essere falcidiati ora (non erano falcidiabili prima del 2022 se Erario dissentiva).<br/>– Crediti fiscali privilegiati non falcidiati devono essere pagati integrali ma si possono dilazionare fino 6 anni (liquidat.) o anche 10 anni (continuità).<br/>– Crediti chirografari per tributi (es. interessi sanzioni non privilegiati): trattati come altri chirografari, tipicamente percentuale concordato.	– Il Fisco partecipa al fallimento come creditore privilegiato (per IVA, ritenute, altre imposte con privilegio generale) e chirografo per il resto.<br/>– In riparto fallimentare spesso recupera poco: privilegio generale colloca dopo privilegi speciali (es. ipoteche) e lavoratori, e attivo può essere insufficiente.<br/>– Eventuali definizioni pendenti (es. rottamazione) decadono col fallimento.<br/>– Dopo chiusura fallimento, i debiti fiscali non soddisfatti si “perdono” verso la società fallita (che si estingue), ma l’Erario può perseguire soci o amministratori se hanno responsabilità personali (raramente per tributi indiretti; possibili per ritenute non versate con elementi di reato).
INPS – Contributi (previdenziali dipendenti)	– Dilazione INPS simile a Fisco: piani 24-36 mesi rinnovabili, con interessi ridotti, se approvata da INPS.<br/>– Eventuali condoni di legge (es. sanatorie contributive) rari.<br/>– Se non paga: cartella esattoriale -> esecuzioni come Fisco; inoltre possibile denuncia penale art. 2 L.638/83 se omesso versam. ritenute > €10k annui .	– Transazione contributiva parte della transazione fiscale ex art. 63 CCII: si possono proporre stralci/dilazioni anche su contributi INPS .<br/>– INPS può aderire (previa autorizzazione ministeriale interna). <br/>– Cram-down: analogamente al Fisco, giudice può omologare senza adesione INPS se condizioni (piano continuità, soglie % rispettate, convenienza) .<br/>– In caso di omologa, contributi ridotti: attenzione però che ciò non estingue automaticamente eventuale reato di omesso versamento (anche se giurisprudenza tende a vedere l’omologa come esimente sostanziale perché il debito viene legalmente meno) . <br/>– Estranei: contributi non inclusi vanno pagati integrali entro termini accordo.	– Stesso trattamento del Fisco: contributi lavoro hanno privilegio generale sui mobili (spesso grado pari o subito dopo Erario). <br/>– Possibile transazione contributiva nel concordato unita a quella fiscale: es. pagare 50% contributi, stralciare sanzioni. Idem, se INPS dice no ma soglie ok, tribunale può imporla .<br/>– Reati: l’omologazione del concordato non estingue formalmente il reato di omesso versamento contributi >€10k, che richiede pagamento integrale entro 3 mesi da contestazione per non punibilità . Tuttavia, se nel concordato l’INPS ottiene p.es. 50% e accetta, e l’amministratore versa quella quota, spesso la giurisprudenza considera non sussistere l’elemento soggettivo di dolo (valutazione caso per caso). <br/>– Generalmente, concordato evita che scattino nuove denunce perché c’è prospettiva di soddisfo parziale legalmente approvata.	– L’INPS nel fallimento è privilegiato (stesso rango del Fisco per contributi dipendenti). <br/>– I dipendenti possono ottenere da INPS (Fondo Garanzia) TFR e ultime 3 mensilità dovute, ma i contributi non versati all’INPS rimangono credito dell’INPS nel fallimento. <br/>– Se dopo riparto rimangono contributi non pagati, l’INPS può valutare azione di responsabilità verso amministratori (per danno da mancato versamento contributi, raramente esercitata). <br/>– Reato omesso versamento: se il fallimento interviene prima che siano trascorsi i 3 mesi dalla contestazione, l’amministratore potrebbe ancora pagare entro quel termine per evitare condanna; in pratica nel fallimento è difficile, salvo usare patrimoni personali.

(Fonti: Codice della Crisi d’Impresa (D.Lgs. 14/2019) artt. 56, 57, 60, 63, 84 ecc.; Corte Cass. e dottrina citate nel testo).

Fonti normative e giurisprudenziali

• Codice Civile – Artt. 2086, 2446-2447 (obblighi organo amministrazione in caso perdite).
• Regio Decreto 16 marzo 1942 n.267 – Vecchia Legge Fallimentare (abrogata, rilevanti per storia: art. 160, 161, 182-bis, 182-ter, 67, 216, 217, 236-bis).
• D.Lgs. 12 gennaio 2019 n.14 (Codice della Crisi d’Impresa e dell’Insolvenza) – Disciplina vigente di concordato preventivo, ristrutturazioni e liquidazione giudiziale. In particolare:
• art. 56 (Accordi su piani attestati) ,
• artt. 57-64 (Accordi di ristrutturazione) ,
• art. 84 e ss. (Concordato preventivo, continuità vs liquidatorio) ,
• art. 25-sexies (Concordato semplificato per liquidazione patrimonio) ,
• art. 63 (Transazione fiscale e contributiva nei piani/accordi) ,
• art. 54 (Misure protettive e cautelari) ,
• art. 94-96 (Effetti del concordato su creditori e contratti) ,
• art. 112-bis (Cram-down fiscale nel concordato),
• art. 121 e ss. (Liquidazione Giudiziale),
• art. 182-185 (Esdebitazione).
• D.L. 118/2021 conv. L.147/2021 – Introduzione Composizione Negoziata e concordato semplificato (integrati nel CCII dal 15/07/2022).
• D.Lgs. 17 giugno 2022 n.83 (Correttivo Insolvenza) – Modifiche al CCII (tra cui abbassamento soglie accordi efficacia estesa, regole priority relative).
• D.Lgs. 13 settembre 2022 n.136 (Correttivo “ter”) – Ulteriori modifiche CCII (in vigore dal 2023/24, es. art. 48 su cram-down fiscale) .
• D.Lgs. 10 marzo 2000 n.74 – Reati tributari: art. 10-bis (omesso versam. ritenute) ; art. 10-ter (omesso versam. IVA, soglia €250k) ; art. 10-quater (indebite compensazioni); art. 13 (causa non punibilità integrale pagamento) .
• L. 11 novembre 1983 n.638, art. 2 comma 1-bis – Reato omesso versamento contributi previdenziali >€10.000 annui (depenalizzato <€10k) .
• Codice Penale – Art. 641 (Insolvenza fraudolenta); art. 2621 c.c. (False comunicazioni sociali).
• Cassazione Civile, Sez. I, 24/01/2023 n. 2176 – Piano attestato: conferma esenzione anche da revocatoria ordinaria ex art. 2901 c.c. (risolve contrasto) .
• Cassazione Civile, Sez. I, 25/03/2022 n. 9743 – Piano attestato: esenzione revocatoria condizionata a concreta idoneità piano (giudice verifica che non sia “manifestamente inetto”) .
• Cassazione Civile, Sez. I, 07/02/2020 n. 3018 (ord.) – Limiti indagine giudice su piano attestato: valutazione solo manifesta inattitudine, rispetto criteri utilizzati dall’attestatore (no sovrapposizione integrale) .
• Cassazione Penale, Sez. V, 19/04/2021 n. 13283 – Omesso versamento IVA: irrilevanza concordato preventivo ai fini penali (richiedeva integrale pagamento per non punibilità). Nota: giurisprudenza successiva è in evoluzione dopo riforma art. 13 D.Lgs 74/2000 in attuazione L. 159/2019.
• Tribunale di Roma, 30/06/2021; Trib. Lecce, 17/10/2022 – Orientamenti pre-riforma sul veto del Fisco in concordato (oggi superati dalla norma cram-down fiscale) .
• Relazione Illustrativa al CCII (2018) – Chiarisce finalità strumenti: es. piano attestato destinato a soli imprenditori fallibili ; principi di allerta e composizione negoziata.

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La buona notizia?
La tua azienda può essere salvata.
Con la giusta strategia puoi bloccare i creditori, ridurre i debiti e continuare ad operare senza fermare la produzione.

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Perché un’Azienda di Interruttori e Pulsanti Finisce in Debito

Le cause principali sono:

• aumento dei costi di componenti elettronici, plastici e metallici
• forniture dall’estero con pagamenti anticipati
• ritardi di pagamento da parte di clienti industriali e quadristi
• magazzino immobilizzato tra interruttori, pulsanti, moduli e semilavorati
• investimenti in certificazioni (CE, IEC, EN) e test qualità
• riduzione delle linee di credito bancarie
• cicli di produzione e consegna lunghi
• picchi stagionali nella domanda

Nella maggior parte dei casi il problema non è la mancanza di ordini, ma la mancanza di liquidità.

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I Rischi per una Azienda di Interruttori Industriali con Debiti

Senza intervenire rapidamente, rischi:

• pignoramento dei conti correnti
• revoca degli affidamenti bancari
• stop alle forniture di componenti critici
• decreti ingiuntivi e azioni esecutive
• sequestro del magazzino e delle attrezzature
• impossibilità di completare ordini e commesse
• perdita di clienti importanti e reputazione compromessa
• rischio concreto di fermo aziendale

Un debito non gestito può bloccare la tua attività in pochissimi giorni.

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Cosa Fare Subito per Difendersi

1) Fermare immediatamente i creditori

Un avvocato specializzato può:
• sospendere pignoramenti in corso
• bloccare richieste di rientro delle banche
• proteggere i conti correnti aziendali
• gestire i fornitori più pressanti
Prima si blocca l’emergenza, poi si pianifica il recupero.

2) Analizzare i debiti ed eliminare ciò che non è dovuto

Spesso le posizioni debitorie includono:
• interessi illegittimi
• sanzioni calcolate in modo errato
• somme duplicate
• debiti prescritti
• errori della Riscossione
• costi bancari non dovuti
Ridurre il debito è possibile e spesso in modo molto significativo.

3) Ristrutturare i debiti con piani sostenibili

Le soluzioni includono:
• rateizzazioni fiscali fino a 120 rate
• accordi di pagamento con i fornitori strategici
• rinegoziazione di mutui e linee di credito
• sospensioni temporanee dei pagamenti
• utilizzo delle definizioni agevolate (quando attive)
Obiettivo: ripristinare la liquidità e non bloccare la produzione.

4) Attivare strumenti legali che proteggono l’azienda

Se i debiti sono elevati, è possibile attivare:
• PRO – Piano di Ristrutturazione dei Debiti
• accordi di ristrutturazione
• concordato minore
• liquidazione controllata (solo quando necessario)
Questi strumenti permettono di:
• bloccare tutti i creditori
• sospendere pignoramenti e decreti
• pagare solo una parte dei debiti
• continuare a produrre e consegnare
• proteggere l’imprenditore a livello personale
Sono procedure sicure e riconosciute dal Tribunale.

5) Proteggere produzione e magazzino

Nel tuo settore è essenziale:
• tutelare componenti come pulsanti, selettori, moduli, contatti e lampade
• mantenere attivi i fornitori internazionali e nazionali
• proteggere il magazzino da sequestri
• garantire le scorte per consegnare gli ordini in corso
• difendere macchinari, attrezzature e linee di assemblaggio
La produzione non deve fermarsi: è la chiave della ripresa.

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Documenti da Consegnare Subito all’Avvocato

• Elenco completo dei debiti (commerciali, fiscali, bancari)
• Estratti conto bancari
• Estratto di ruolo (se presente)
• Bilanci e documenti fiscali
• Lista fornitori strategici e insoluti
• Inventario del magazzino (interruttori, pulsanti, moduli, semilavorati)
• Atti giudiziari ricevuti
• Ordini aperti e pianificazione delle consegne

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Tempistiche di Intervento

• Analisi preliminare: 24–72 ore
• Blocco dei creditori: 48 ore – 7 giorni
• Piano di ristrutturazione: 30–90 giorni
• Eventuale procedura giudiziale: 3–12 mesi

Le protezioni possono attivarsi già dai primi giorni.

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Vantaggi di una Difesa Specializzata

• Stop immediato a pignoramenti e pressioni
• Riduzione reale dei debiti
• Protezione di magazzino, macchinari e componenti
• Trattative efficaci con fornitori e banche
• Continuità produttiva e commerciale garantita
• Salvaguardia del patrimonio personale dell’imprenditore

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Errori da Evitare

• Ignorare solleciti o atti giudiziari
• Indebitarsi ulteriormente per coprire altri debiti
• Pagare un creditore trascurando gli altri
• Lasciare andare avanti decreti e pignoramenti
• Fidarsi di società “anti-debiti” improvvisate

Ogni errore può aggravare la crisi in modo irreversibile.

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Come può aiutarti l’Avv. Giuseppe Monardo

• Analisi completa della situazione debitoria
• Blocco immediato delle azioni esecutive
• Piani di ristrutturazione su misura
• Attivazione degli strumenti giudiziari protettivi
• Trattative con banche, fornitori e Riscossione
• Protezione completa dell’azienda e dell’imprenditore

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Conclusione

Avere debiti nella tua azienda di interruttori e pulsanti industriali non significa essere destinati alla chiusura.
Con la strategia corretta puoi:

• bloccare i creditori
• ridurre drasticamente i debiti
• salvare produzione e magazzino
• proteggere l’azienda e il tuo futuro imprenditoriale

Il momento di intervenire è adesso.

📞 Contatta subito l’Avv. Giuseppe Monardo per una consulenza riservata:
La difesa e la rinascita della tua azienda possono cominciare oggi.