Se gestisci un’azienda che produce, importa o distribuisce alimentatori industriali, alimentatori switching, alimentatori per automazione, convertitori AC/DC, moduli di potenza, alimentatori per quadri elettrici, caricabatterie industriali o sistemi di alimentazione dedicati, e oggi ti trovi con debiti fiscali, debiti con Agenzia delle Entrate Riscossione, INPS, banche o fornitori, la situazione può diventare rapidamente critica.

Il settore degli alimentatori industriali richiede continuità nelle forniture, componenti elettronici costosi, tempi di consegna certi e scorte tecniche complesse. Un blocco causato dai debiti può fermare commesse, interrompere produzioni e mettere a rischio rapporti con clienti industriali, integratori e impiantisti.

La buona notizia è che, con un intervento tempestivo, puoi bloccare pignoramenti, ristrutturare i debiti e mettere in sicurezza la tua azienda.

Perché le aziende di alimentatori industriali accumulano debiti

Le cause più frequenti includono:

• costi elevati di componenti elettronici, schede, semiconduttori e moduli di potenza
• rincari sulle componenti importate e sui materiali tecnici
• magazzini complessi con prodotti costosi e molte varianti
• pagamenti lenti da parte di industrie e integratori di sistemi
• ritardi nei versamenti IVA, imposte e contributi INPS
• difficoltà nell’ottenere linee di credito sufficienti
• investimenti in certificazioni, test EMC, collaudi e conformità normative
• fornitori strategici che richiedono pagamenti anticipati o rigidi

Questi fattori possono portare rapidamente a crisi di liquidità e indebitamento crescente.

Cosa fare subito se la tua azienda è indebitata

Agire subito è fondamentale per evitare blocchi operativi. Ecco i passi essenziali:

• far analizzare la situazione da un avvocato esperto in debiti aziendali
• verificare quali debiti sono corretti, contestabili o prescritti
• evitare accordi affrettati o piani di rientro insostenibili
• richiedere la sospensione di eventuali pignoramenti già avviati
• attivare rateizzazioni realistiche con Agenzia Entrate e INPS
• proteggere fornitori critici e componenti indispensabili
• prevenire il blocco del conto corrente e la riduzione dei fidi bancari
• valutare strumenti legali per ridurre, ristrutturare o rinegoziare i debiti

Una diagnosi accurata permette di capire quali debiti ridurre, sospendere o contestare.

I rischi concreti per un’azienda indebitata

Se non intervieni per tempo, i rischi diventano seri:

• pignoramento del conto corrente aziendale
• fermo di mezzi o attrezzature
• blocco delle forniture di alimentatori, moduli e componenti
• impossibilità di completare produzioni o consegne
• perdita di clienti industriali, quadristi e integratori
• danni gravi alla reputazione professionale
• crisi di liquidità e mancato pagamento dei dipendenti
• rischio effettivo di chiusura dell’attività

Nel settore degli alimentatori industriali, anche un fermo di pochi giorni può compromettere commesse importanti.

Come un avvocato può aiutarti concretamente

Un avvocato specializzato in debiti aziendali può:

• bloccare immediatamente pignoramenti e azioni esecutive
• ridurre l’importo totale dei debiti tramite trattative mirate
• ottenere rateizzazioni sostenibili con AE e INPS
• far annullare debiti prescritti, irregolari o mal notificati
• negoziare con fornitori e banche al posto tuo
• proteggere magazzino, attrezzature e continuità operativa
• stabilizzare l’azienda mentre viene ristrutturato il debito
• evitare l’insolvenza o la chiusura

Una strategia professionale può salvare l’impresa anche in condizioni molto difficili.

Come evitare il blocco dell’attività

Per evitare arresti produttivi e garantire continuità:

• intervieni subito, prima che la situazione peggiori
• non trattare da solo con i creditori
• proteggi fornitori e componenti indispensabili
• ristruttura i debiti prima dell’avvio di pignoramenti
• individua debiti contestabili o calcolati in modo errato
• preserva la liquidità per garantire produzioni, test e consegne

Così puoi evitare ritardi, fermi e perdita di clienti strategici.

Quando rivolgersi a un avvocato

D dovresti farlo se:

• hai ricevuto solleciti, intimazioni o preavvisi di pignoramento
• hai debiti con AE Riscossione, INPS, banche o fornitori che non riesci più a gestire
• temi il blocco del conto corrente aziendale
• la liquidità si sta riducendo velocemente
• hai difficoltà a rispettare pagamenti e tempistiche
• vuoi evitare la chiusura dell’azienda

Un avvocato esperto può bloccare le procedure, ristrutturare i debiti e salvare la tua attività.

Attenzione: molte aziende nel settore elettronico non falliscono per i debiti, ma per aver aspettato troppo. Con un intervento tempestivo puoi ridurre, rinegoziare o eliminare parte dei debiti, evitando il fallimento.

Questa guida dello Studio Monardo – avvocati specializzati in debiti aziendali, riscossione e difesa di imprese elettroniche e industriali – ti aiuta a proteggere la tua azienda di alimentatori industriali.

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Introduzione

Trovarsi alla guida di un’azienda produttrice di alimentatori industriali gravata da debiti ingenti può mettere a repentaglio la continuità aziendale e il patrimonio dei suoi titolari. In Italia, la normativa sulla crisi d’impresa è stata profondamente rinnovata con il Codice della Crisi d’Impresa e dell’Insolvenza (D.Lgs. 14/2019), in vigore a regime dal 2022, che offre strumenti avanzati per gestire situazioni di insolvenza o di crisi in modo ordinato e – ove possibile – favorire il risanamento. Questa guida, aggiornata a ottobre 2025, fornisce un’analisi approfondita e pratica di cosa può fare un imprenditore debitore per difendere la propria azienda e il proprio patrimonio di fronte ai debiti, attingendo alle ultime novità normative e giurisprudenziali.

Prospettiva del debitore: Ci poniamo dal punto di vista dell’azienda debitrice (tipicamente una PMI o anche una grande impresa) e dei suoi amministratori. L’obiettivo è capire come gestire i debiti di diversa natura – tributari, bancari, commerciali – utilizzando gli strumenti legali disponibili per evitare azioni esecutive disordinate, cercare soluzioni concordate con i creditori ed evitare, quando possibile, l’insolvenza irreversibile (il fallimento, oggi chiamato liquidazione giudiziale). Illustreremo anche come proteggere il patrimonio personale degli amministratori e dei soci nei limiti consentiti dalla legge e quali sono le loro responsabilità in caso di cattiva gestione.

Struttura della guida: Nei capitoli seguenti esamineremo prima le diverse tipologie di debiti aziendali e i rischi connessi (fiscali, bancari, verso fornitori). A seguire, presenteremo i principali strumenti di gestione della crisi oggi previsti: dalla nuova composizione negoziata ai piani di ristrutturazione del debito, fino al concordato preventivo e alle procedure liquidatorie. Verranno forniti riferimenti normativi puntuali (con richiamo a articoli di legge e sentenze recenti) e casi pratici di applicazione. Approfondiremo poi le responsabilità personali di soci e amministratori per i debiti sociali e le possibili strategie di protezione patrimoniale lecite.

La guida adotta un linguaggio giuridico accurato ma con finalità divulgative, adatto sia a professionisti legali e commercialisti, sia a imprenditori e privati interessati a comprendere il da farsi. Troverete inoltre domande e risposte frequenti (FAQ) per chiarire i dubbi più comuni e tabelle riepilogative che confrontano procedure e soluzioni in modo immediato. Tutte le fonti utilizzate – inclusi riferimenti normativi ufficiali e pronunce giurisprudenziali recenti – sono elencate nella sezione finale Fonti, per permettere ulteriori approfondimenti .

Il contesto attuale (2025): Il nuovo Codice della Crisi ha introdotto un cambio di paradigma culturale: la crisi d’impresa non è più vista come una colpa o uno stigma, ma come una fase fisiologica della vita aziendale da gestire con strumenti di tutela e ristrutturazione . In questa prospettiva, il legislatore italiano – anche recependo la direttiva UE 2019/1023 – ha messo a disposizione dell’imprenditore vari strumenti flessibili per affrontare i debiti. Ad esempio, la Composizione Negoziata (introdotta nel 2021) si è affermata nel 2024-2025 come il principale strumento “pre-concorsuale” di risanamento, grazie al suo carattere volontario, confidenziale, rapido e a basso costo, con oltre 3.600 istanze presentate e centinaia di imprese salvate . Parallelamente, le procedure concorsuali tradizionali come il concordato preventivo sono state innovate (es. possibilità di piani di ristrutturazione soggetti ad omologazione – PRO introdotti dal 2022) e la legge prevede oggi meccanismi per facilitare accordi col Fisco (transazione fiscale, anche con cram-down in caso di dissenso, come aggiornato dal D.Lgs. 136/2024) . Inoltre, sono state potenziate le misure a tutela dell’imprenditore onesto: ad esempio, per i piccoli debitori sovra-indebitati dal 2025 è prevista persino l’esdebitazione immediata in taluni casi e piani più flessibili col Fisco, come la possibilità di rateizzare i debiti tributari fino a 144 mesi (12 anni) nei nuovi piani di composizione .

In questo scenario complesso ma ricco di opportunità di risanamento, è fondamentale muoversi con tempestività e cognizione di causa. I doveri degli amministratori impongono di non lasciare incancrenire la situazione: la legge richiede di attivarsi “senza indugio” quando emergono i segnali di crisi . Vediamo dunque, passo per passo, cosa fare se un’azienda è sovraccarica di debiti, come difendersi dalle azioni dei creditori e quali strumenti legali adottare per ristrutturare il debito o, nei casi estremi, liquidare l’impresa limitando i danni.

Tipologie di Debiti Aziendali e Rischi Connessi

Non tutti i debiti sono uguali. Un’azienda manifatturiera può accumulare debiti di varia natura: debiti tributari (verso l’Erario e gli enti previdenziali), debiti bancari (mutui, finanziamenti, fidi scoperti), debiti commerciali (verso fornitori, clienti che hanno ottenuto rimborsi o risarcimenti, ecc.), nonché eventuali debiti verso dipendenti (stipendi arretrati, TFR) o altri creditori. È importante distinguere queste categorie perché ognuna segue regole proprie e può attivare differenti rimedi o procedure di riscossione:

• Debiti tributari (Fisco): includono imposte non versate (IVA, IRES/IRPEF, IRAP), ritenute non pagate, contributi previdenziali (INPS) o premi assicurativi (INAIL) e tributi locali. Questi debiti godono spesso di privilegi nel rimborso e sono riscossi dall’Agenzia delle Entrate-Riscossione (ADER) tramite cartelle esattoriali. Se non pagati, possono portare a fermo amministrativo di beni, ipoteche fiscali su immobili e pignoramenti senza necessità di un preventivo giudizio (in forza del ruolo esecutivo). Inoltre, alcuni omessi versamenti rilevano penalmente (ad es. omesso versamento IVA sopra soglie di legge). I debiti tributari presentano particolari rigidità ma anche strumenti dedicati di componimento, come vedremo (rateizzazioni, “rottamazioni” delle cartelle, transazione fiscale nel concordato, ecc.).
• Debiti bancari e finanziari: derivano da esposizioni con banche o altri finanziatori (mutui, aperture di credito in conto corrente, leasing, emissioni obbligazionarie). Le banche possono attivare rapidamente procedure esecutive (pignoramenti) se il debitore decada dal beneficio del termine o in caso di insolvenza conclamata. Spesso tali debiti sono assistiti da garanzie reali (ipoteche su immobili aziendali, pegni su beni o su quote societarie) o da garanzie personali (fideiussioni) fornite dai soci o amministratori. In caso di default, la banca può escutere sia i beni aziendali sia – se c’è garanzia – il patrimonio personale dei garanti (tipicamente gli imprenditori stessi). È frequente che gli istituti di credito, prima di agire, siano disponibili a rinegoziazioni o accordi (ad esempio piani di rientro) se intravedono possibilità di recupero, specie nell’ambito di procedure concordatarie o di ristrutturazione del debito. La tempestività nel dialogo con le banche è cruciale per evitare la segnalazione a sofferenza e l’avvio di azioni legali.
• Debiti commerciali (fornitori e altri creditori chirografari): riguardano fatture non pagate a fornitori di materie prime, servizi, utenze, nonché eventuali debiti verso clienti (es. resi, rimborsi) o verso partner contrattuali. Questi creditori chirografari (senza garanzie specifiche) in genere, se non pagati, possono agire giudizialmente ottenendo un decreto ingiuntivo e quindi procedere a esecuzione forzata (pignoramenti di conti correnti, macchinari, merci, crediti verso terzi). Le singole azioni esecutive frammentarie possono disgregare il patrimonio aziendale e mettere in pericolo la prosecuzione dell’attività. Inoltre, un insieme di creditori insoddisfatti potrebbe presentare istanza di fallimento (liquidazione giudiziale) dell’azienda. Pertanto, anche con i fornitori è spesso opportuno cercare soluzioni negoziali: ad esempio, accordi di dilazione del pagamento, offerte transattive (pagamento parziale a saldo e stralcio), o includerli in un piano di ristrutturazione collettivo.
• Debiti verso dipendenti: comprendono retribuzioni arretrate, contributi non versati, TFR. Questi debiti sono privilegiati per legge (hanno prelazione sul patrimonio del datore di lavoro). I dipendenti possono chiedere ingiunzioni e pignoramenti, ma in caso di insolvenza spesso interviene il Fondo di garanzia INPS a pagare TFR e ultime mensilità, surrogandosi poi nei confronti dell’azienda. È bene segnalare che il mancato pagamento sistematico degli stipendi può configurare anche reati (es. omesso versamento di ritenute previdenziali) e conduce quasi inevitabilmente a procedure concorsuali se protratto.
• Debiti verso l’Agenzia delle Entrate e altri enti pubblici: qui ci riferiamo alle sanzioni amministrative (ad es. multe per violazioni, indebito utilizzo di contributi pubblici da restituire, ecc.). Tali crediti possono anch’essi essere iscritti a ruolo ed eseguiti come i tributi. Un caso particolare riguarda i debiti per sanzioni del Codice della Strada intestate all’azienda: anch’essi sono crediti di natura pubblicistica, ma non privilegiati; tuttavia l’ente pubblico cercherà di recuperarli anche dopo eventuali procedure (come vedremo, dopo un concordato omologato i creditori anteriori non possono pretendere il pagamento integrale fuori dai termini del piano ).

Rischi connessi: Ogni tipologia di debito attiva determinati rischi giuridici per l’azienda debitrice. Il più immediato è il rischio di azioni esecutive individuali: ogni creditore potrebbe muoversi per conto proprio, portando a pignoramenti di casse, beni e crediti aziendali, con il pericolo di disarticolare l’impresa. C’è poi il rischio di insolvenza legale: se i debiti non vengono pagati ed è manifesta l’incapacità di farvi fronte regolarmente, l’ordinamento qualifica la situazione come insolvenza. I creditori (o l’azienda stessa in autotutela) possono chiedere l’apertura di una liquidazione giudiziale (il procedimento che sostituisce il fallimento) con nomina di un curatore e spossessamento dell’imprenditore. Infine, non va trascurato il rischio di responsabilità personale: in linea generale, per una S.r.l. o S.p.A. vige l’autonomia patrimoniale perfetta, e dunque solo la società risponde coi suoi beni dei debiti contratti, non i soci . Tuttavia vi sono eccezioni legali e situazioni patologiche in cui soci o amministratori possono dover rispondere in proprio. Ne tratteremo diffusamente più avanti, ma anticipiamo due scenari: (a) se la società viene cancellata dal registro imprese con debiti non pagati, i soci possono esserne chiamati a rispondere entro i limiti di quanto riscosso in liquidazione (e secondo la Cassazione anche oltre tale limite in taluni casi di cancellazione “impropria” senza liquidazione ); (b) se gli amministratori hanno aggravato la situazione con gestione irregolare o fraudolenta, oppure hanno omesso di adottare le misure doverose per preservare il patrimonio sociale, potrebbero essere citati in giudizio per risarcimento dai creditori o dal curatore fallimentare, e in casi estremi anche incorrere in sanzioni penali (si pensi alla bancarotta). Dunque, una gestione attenta e in buona fede della crisi è il primo passo per “difendersi”: evitare comportamenti che possano tradursi in colpa grave o dolo nei confronti dei creditori.

Nei prossimi capitoli passeremo in rassegna gli strumenti di difesa e di soluzione che l’imprenditore/debitore può attivare. Prima però riepiloghiamo in una tabella i diversi tipi di debito e le rispettive caratteristiche principali, quale base per comprendere le mosse successive.

Tabella Riepilogativa: Tipi di Debiti e Caratteristiche

Categoria di Debito	Esempi comuni	Rischi per l’azienda	Trattamento particolare
Tributari (Fisco)	IVA non versata, ritenute, IRES, INPS	– Cartelle esattoriali, ipoteche, fermi amministrativi<br>– Privilegio generale sui beni mobili (per imposte e contributi)<br>– Possibili sanzioni e interessi elevati<br>– Responsabilità penale per omessi versamenti rilevanti	Strumenti dedicati: rateizzazioni fino 72-120 rate (anche 144 mesi in piani sovraindebitamento) ; “rottamazione” periodica cartelle (stralcio sanzioni/interessi); Transazione fiscale nei piani concordatari (possibile pagamento parziale) . Direttori responsabili solo in casi ex art.36 DPR 602/73 (pagamenti preferenziali o mancata liquidazione) .
Bancari/Finanziari	Mutuo bancario, anticipo fatture, leasing	– Decadenza dal termine e richiesta rientro immediato<br>– Segnalazione a centrale rischi (credit crunch)<br>– Azioni esecutive su beni dati in garanzia (espropriazione immobili ipotecati, rivendica bene in leasing)<br>– Escussione fideiussioni personali dei soci/amministratori	Possibili difese: negoziazione di moratorie o standstill con le banche; Piano attestato di risanamento o accordo di ristrutturazione coinvolgendo banche (spesso richiedono attestatore indipendente); nel concordato, banche con garanzie sono creditori privilegiati su beni dati a garanzia (devono ricevere valore di realizzo del bene). Garanti personali possono chiedere di essere liberati se il piano aziendale paga il debito (altrimenti restano obbligati).
Commerciali (Fornitori)	Fatture fornitori materie prime, servizi non pagati	– Interruzione forniture essenziali (blocco attività produttiva)<br>– Decreti ingiuntivi e pignoramenti di conto corrente, beni aziendali<br>– Azioni revocatorie su pagamenti preferenziali ricevuti prima dell’insolvenza (in caso di fallimento)<br>– Istanza di fallimento da parte di fornitori insoddisfatti	Possibili difese: accordi di dilazione o saldo e stralcio; inclusione dei fornitori in piani di ristrutturazione con percentuale sul credito; ricorso a Composizione Negoziata per ottenere misure protettive che sospendano le azioni esecutive ; nel concordato, fornitori chirografari ricevono pagamento in percentuale (es. in continuità aziendale spesso parziale ma con mantenimento rapporti).
Dipendenti (Lavoro)	Stipendi arretrati, TFR, contributi	– Azioni legali individuali (ingiunzioni) con privilegio su beni azienda<br>– Intervento ITL (Ispettorato) e sanzioni civili per contributi<br>– Possibilità di dimissioni in massa per giusta causa (ulteriore danno attività)<br>– Segnalazione penale per omessi versamenti contributivi (art. 2 L.638/83)	Tutela: Debiti privilegiati che in concordato devono essere soddisfatti almeno in parte privilegiata (o con garanzie nella continuità). Fondo di Garanzia INPS copre TFR e ultime 3 mensilità se interviene fallimento o concordato liquidatorio (surroga INPS nel credito). In piani di risanamento, spesso necessaria regolarizzazione parziale del pregresso per mantenere forza lavoro.
Enti pubblici / altri	Multe, sanzioni amministrative; risarcimenti danni da PA	– Iscrizione a ruolo e pignoramenti come per tributi (per multe)<br>– Procedimenti monitori da parte di enti o società pubbliche<br>– Nel concordato, possono votare come chirografari (se non privilegiati)	Trattamento: Multe e sanzioni pecuniarie non sono privilegiati (salvo poche eccezioni) – in concordato subiscono falcidia come gli altri chirografari. Tuttavia, enti pubblici spesso resistono a tagli: necessario includerli eventualmente in transazione fiscale se tributi, altrimenti convincerli della convenienza del piano. Dopo omologazione concordato, tutti i creditori anteriori sono vincolati dagli effetti esdebitatori (non possono pretendere oltre quanto previsto) .

(Legenda: falcidia = pagamento parziale di un credito privilegiato degradandolo a chirografo per la parte eccedente il valore del bene; misure protettive = provvedimenti del tribunale che sospendono o impediscono azioni esecutive individuali temporaneamente.)

Questa tabella riassume in modo generale la situazione. Nei prossimi paragrafi esamineremo come affrontare concretamente ciascun tipo di debito e soprattutto quali procedure di composizione della crisi sono utilizzabili, spesso in modo combinato per tutte le categorie di creditori.

Strumenti di Gestione della Crisi e Ristrutturazione dei Debiti

Per difendersi dai creditori e uscire da una situazione debitoria grave, l’ordinamento italiano offre oggi un ventaglio di strumenti, da soluzioni stragiudiziali volontarie fino a procedure concorsuali giudiziali vere e proprie. L’approccio da adottare dipenderà dal grado di difficoltà finanziaria in cui si trova l’azienda e dalle prospettive di risanamento:

• Se l’azienda ha ancora potenzialità di ripresa (ad esempio un business operativo ma appesantito da debiti pregressi) conviene tentare strumenti di ristrutturazione del debito che consentano di rinegoziare le passività, preservando la continuità aziendale.
• Se invece l’azienda è decotta (ossia priva di prospettive di risanamento, con patrimonio insufficiente e attività economica non più sostenibile), la strada sarà quella di una liquidazione ordinata nell’ambito di una procedura concorsuale, cercando comunque di limitare responsabilità personali e massimizzare l’attivo per i creditori.

Di seguito analizziamo i principali strumenti, dalle soluzioni pre-concorsuali (che mirano ad evitare l’insolvenza conclamata) alle procedure concorsuali vere e proprie previste dal Codice della Crisi. Evidenzieremo per ciascuna: i requisiti, il funzionamento in sintesi, i vantaggi per il debitore e i possibili rischi o svantaggi.

Piano Attestato di Risanamento (Art. 56 CCII)

Il piano attestato di risanamento è uno strumento stragiudiziale (fuori dal tribunale) disciplinato oggi dall’art. 56 del Codice della Crisi (riprendendo l’istituto già previsto dall’art. 67 lett. d) della vecchia Legge Fallimentare). Consiste in un piano di risanamento dell’impresa redatto dall’imprenditore con l’ausilio di professionisti, contenente le misure da adottare (ristrutturazione del debito, aumento di capitale, dismissioni di beni, ecc.) e i flussi finanziari previsti, il quale viene asseverato da un esperto indipendente (attestatore).

Finalità: Il piano attestato serve a dimostrare la credibilità delle azioni di risanamento proposte e, se pubblicato nel registro delle imprese, consente importanti protezioni: in particolare esenzioni da revocatoria fallimentare per gli atti e i pagamenti eseguiti in attuazione del piano. Ciò significa che, se poi l’azienda dovesse fallire, i pagamenti fatti ai creditori secondo il piano (es. pagamenti parziali, ristrutturati) non potranno essere richiesti indietro dal curatore come avviene normalmente per i pagamenti preferenziali antecedenti il fallimento.

Procedura: Non è richiesta alcuna omologazione da parte del tribunale. Il debitore deve affidarsi ad un professionista attestatore (es. commercialista o revisore con requisiti di indipendenza) che, dopo aver analizzato la situazione, rilascia una relazione di attestazione sulla veridicità dei dati aziendali e sulla fattibilità del piano (“idoneo a garantire il risanamento dell’esposizione debitoria dell’impresa” nei termini previsti). Il piano e l’attestazione vengono poi pubblicati presso il registro imprese per conferire pubblicità.

Vantaggi per il debitore: estrema riservatezza e rapidità, nessun coinvolgimento del tribunale né necessità di informare tutti i creditori (il piano può riguardare anche accordi bilaterali solo con alcuni creditori chiave). È particolarmente indicato quando si ha un numero ristretto di creditori rilevanti disponibili a negoziare spontaneamente (ad es. le banche principali). Consente di evitare l’ingresso in procedure concorsuali formali, mantenendo il controllo totale dell’azienda. Inoltre, come detto, offre protezione dai rischi di revocatoria in caso di successivo fallimento, incentivando i creditori ad aderire (essi hanno maggiore certezza che incassare qualcosa col piano è “sicuro” e non dovranno restituirlo).

Limiti: Non comporta automaticamente il blocco delle azioni esecutive dei creditori dissenzienti. Quindi se ci sono creditori non disponibili ad attendere, il piano attestato da solo non li ferma (a differenza di altre procedure come il concordato). Inoltre non vincola i creditori: occorre comunque raggiungere accordi consensuali con ciascuno di essi (il piano può restare una “dichiarazione di intenti” unilaterale se i creditori non collaborano). In pratica, il successo di un piano attestato dipende dalla credibilità del piano stesso e dalla fiducia che i principali creditori ripongono nell’imprenditore. È tipicamente usato come base per rinegoziare linee di credito con banche o dilazioni con fornitori strategici, senza clamore.

Quando usarlo: Se l’impresa ha difficoltà ma ancora reputazione intatta verso alcuni creditori e vuole evitare pubblicità negativa. Ad esempio, un’azienda di alimentatori industriali con alcune banche esposte e pochi fornitori critici potrebbe preferire questa via, ottenendo dalle banche una moratoria o nuovi finanziamenti in cambio di un piano di rilancio attestato. Va considerato che per funzionare serve una percentuale significativa di creditori disposti spontaneamente a seguire il piano; se invece c’è eterogeneità e rischio di azioni legali, allora occorre passare a strumenti più “coercitivi” (accordi omologati o concordati).

Accordi di Ristrutturazione dei Debiti (Artt. 57-64 CCII)

Gli accordi di ristrutturazione sono uno strumento a metà tra il piano stragiudiziale e il concordato preventivo. Si sostanziano in veri e propri accordi contrattuali tra l’imprenditore e una parte qualificata dei suoi creditori, che vengono poi omologati dal tribunale e diventano vincolanti erga omnes (anche per i creditori dissenzienti, entro certi limiti). La normativa li disciplina dettagliatamente agli artt. 57 e seguenti del Codice della Crisi, innovando la previgente disciplina dell’art. 182-bis l.f.

Requisiti principali: L’imprenditore deve raggiungere un accordo con una percentuale di creditori rappresentanti almeno il 60% dei crediti (quota abbassabile al 30% in casi di particolare meritevolezza previsti dalla legge, ad es. accordi con intermediari finanziari). I creditori che aderiscono sottoscrivono l’accordo indicando come verranno soddisfatti (es: stralcio di parte del credito, dilazione nel tempo, conversione in capitale, ecc.). È necessaria anche qui l’attestazione di un esperto indipendente sulla fattibilità dell’accordo e sulla capacità di soddisfare integralmente i creditori estranei (o comunque garantire che non riceveranno meno di quanto otterrebbero in un fallimento). L’accordo raggiunto viene poi sottoposto al tribunale per l’omologazione, in camera di consiglio, dopo aver sentito eventuali creditori oppositori.

Effetti e vantaggi: Dal momento della presentazione dell’accordo per omologazione, il debitore può chiedere misure protettive, e dopo l’omologa l’accordo è vincolante per tutti i creditori che vi hanno aderito. I creditori non aderenti (la minoranza) restano estranei: in teoria potrebbero proseguire le azioni di recupero, ma in pratica, poiché l’impresa grazie all’accordo con la maggioranza recupera equilibrio finanziario, spesso anche gli estranei vengono pagati per intero o nei termini di legge. La normativa recente ha introdotto la possibilità di cram-down sui creditori pubblici dissenzienti: ad esempio, col correttivo 2024 (D.Lgs. 136/2024) se i debiti tributari/previdenziali sono prevalenti, l’accordo può essere omologato anche senza il voto dell’Erario purché si offrano almeno il 50-60% di tali debiti . Inoltre, se l’ente pubblico non risponde entro 90 giorni alla proposta di transazione fiscale inserita nell’accordo, il debitore può procedere lo stesso a chiedere l’omologa (meccanismo del silenzio-assenso/rifiuto) . Questo elimina l’ostacolo dell’inerzia del Fisco, purché l’offerta soddisfi i requisiti minimi.

Un grande vantaggio degli accordi di ristrutturazione è la loro flessibilità: si possono modulare le soluzioni per diversi creditori in modo diverso (non c’è la rigidità delle classi e del voto come nel concordato). Ad esempio, l’accordo può prevedere che le banche allunghino le scadenze dei mutui e rinuncino a interessi di mora, che alcuni fornitori strategici accettino un taglio del 20% sulle loro spettanze in cambio di partecipare alla futura ripresa, ecc. Tutto questo senza la pubblicità di un vero “concordato preventivo” – sebbene l’omologa giudiziale renda comunque pubblico l’atto.

Protezioni durante il negoziato: Il debitore può pubblicare la proposta di accordo nel registro delle imprese e chiedere al tribunale misure cautelari e protettive (simili a quelle del concordato) per sospendere le azioni esecutive dei creditori mentre si finalizza l’accordo (per un massimo di 4 mesi, prorogabili a 6). Ciò è fondamentale per evitare che un singolo creditore rovini le trattative pignorando beni cruciali.

Limiti: Occorre comunque ottenere un consenso qualificato dei creditori. Se i creditori sono moltissimi e frammentati, raggiungere il 60% di adesioni può essere difficile. Gli accordi non coinvolgono ipso iure i creditori estranei (che però devono essere pagati integralmente, salvo li si inserisca in un concordato contestuale, come si può fare in forma mista). In caso di successivo inadempimento dell’accordo, si rischia il fallimento e non c’è voto dei creditori sull’accordo (basta la percentuale per l’omologa), quindi i non aderenti possono fare opposizione in omologa per contestare convenienza e legittimità.

Varianti introdotte dal Codice della Crisi: Il CCII ha introdotto alcune varianti degli accordi, tra cui gli accordi ad efficacia estesa (art. 61) dove, in presenza di certe percentuali più elevate e categorie omogenee di creditori finanziari, l’accordo può essere esteso anche ai dissenzienti della stessa categoria; e i “accordi agevolati” con soglia di adesione ridotta al 30% se l’impresa è piccola e certi creditori istituzionali aderenti (art. 60). Inoltre – come vedremo nella sezione successiva – se la situazione è più complessa, l’imprenditore può optare per il Piano di Ristrutturazione soggetto ad Omologazione (PRO) ex art. 64-bis CCII, che è un ibrido tra accordo e concordato.

In sintesi, l’accordo di ristrutturazione è consigliabile quando si ha già un sostegno significativo dai principali creditori (es. banche e fornitori maggiori) e si vuole una soluzione negoziale relativamente rapida e riservata, con la “benedizione” del tribunale che la rende incontestabile. Per un’azienda di alimentatori industriali, ad esempio, potrebbe essere il caso di avere le 2-3 banche finanziatrici e alcuni fornitori chiave disponibili a firmare un accordo di risanamento del debito: in tal caso, l’accordo omologato offre un quadro stabile per ripartire.

Piano di Ristrutturazione Soggetto ad Omologazione (PRO)

Il PRO è un istituto di recente introduzione (introdotto in attuazione della direttiva UE 2019/1023, attraverso il D.Lgs. 83/2022 e poi affinato dal D.Lgs. 136/2024 ) disciplinato nel Capo I-bis del Titolo IV CCII (art. 64-bis e segg.). Si tratta, in sostanza, di un piano di ristrutturazione negoziato che non richiede l’adesione di tutte le classi di creditori, ma viene imposto ai dissenzienti tramite l’omologazione del tribunale, sulla falsariga di un concordato senza però la necessità di votazione assembleare. È una sorta di “concordato semplificato” orientato alla ristrutturazione, pensato per quelle situazioni in cui il debitore raggiunge un accordo solo con alcune categorie di creditori o con le maggioranze prescritte dalla direttiva comunitaria, e chiede al tribunale di estendere gli effetti dell’accordo anche ai restanti.

Caratteristiche chiave: Il PRO richiede che vi sia almeno una classe di creditori votante a favore (ad es. i finanziari) e che i creditori dissenzienti non vengano trattati in modo peggiore di quanto otterrebbero in una liquidazione giudiziale (principio del “best interest test”). Il tribunale, valutati i requisiti, può omologare il piano anche crammandolo sulle classi contrarie, purché il piano rispetti certe condizioni di equità e meritevolezza. Non c’è dunque una votazione vera e propria di tutti i creditori come nel concordato; l’iniziativa e gran parte dell’accordo restano negoziali, ma la conclusione è giudiziale.

Vantaggi: Consente di superare l’opposizione di sacche minoritarie di creditori. Ad esempio, se un certo fornitore o l’Erario non aderiscono ma l’accordo nel suo complesso è sostenuto dalle maggiori parti in causa ed è conveniente, il tribunale può renderlo effettivo. Inoltre, il PRO può essere utilizzato sia in ottica continuità aziendale sia perfino a scopo liquidatorio: inizialmente vi era dubbio se un PRO potesse prevedere la cessione integrale dei beni dell’impresa (come un concordato liquidatorio senza voto). La giurisprudenza recente ha chiarito che è ammissibile un PRO di natura liquidatoria: il Tribunale di Milano (decr. 9 ottobre 2024) ha confermato che, dopo le modifiche correttive del 2024, anche un piano che preveda principalmente la vendita degli asset dell’imprenditore può essere omologato come PRO . In tal caso, però, vanno seguite le cautele tipiche delle procedure concorsuali, ad esempio vendite tramite procedure competitive per massimizzare il ricavato .

Quando considerarlo: Il PRO è strumento avanzato, probabilmente da valutare con l’ausilio di advisor legali, quando un accordo classico non raggiunge le unanimità richieste ma c’è comunque una struttura di consenso intorno a un piano. Ad esempio, se un’azienda ha l’assenso di banche e grandi fornitori ma alcuni piccoli creditori o enti pubblici dissenzienti, invece di tentare un concordato preventivo (che richiede più formalità e voti), potrebbe proporre un PRO al tribunale, mostrando che la maggior parte dei creditori rilevanti lo supporta e che i dissenzienti non subiscono un trattamento iniquo. Il vantaggio è evitare la complessità del concordato (classi, voto, ecc.) pur ottenendo un risultato simile in termini di efficacia erga omnes. Dato che l’applicazione pratica del PRO è ancora limitata (essendo nuovo, con pochi precedenti), va utilizzato con prudenza e ben documentato.

Va segnalato che il PRO, per configurazione, è molto simile al modello di “piani di ristrutturazione” previsto dalla normativa europea: è tailor-made per situazioni di crisi dove si vuole evitare la percezione di “procedura concorsuale” tradizionale, pur avendo bisogno di una conferma giudiziale per obbligare alcuni creditori. Nel contesto della nostra azienda-tipo, il PRO potrebbe essere un’opzione ad esempio se si vuole cedere l’azienda a un investitore (liquidando di fatto l’attività) ma con un piano concordato con i creditori principali sul riparto del ricavato: invece di un concordato liquidatorio con voto, si potrebbe percorrere un PRO liquidatorio, più snello, dove il giudice omologa la cessione dell’azienda e la distribuzione del prezzo secondo il piano.

Composizione Negoziata della Crisi d’Impresa

La Composizione Negoziata è uno strumento innovativo introdotto nel 2021 (D.L. 118/2021 conv. L. 147/2021) e ora a regime nel Codice della Crisi, che permette all’imprenditore in difficoltà di avviare – su base volontaria e riservata – un percorso di trattativa assistita con i creditori, con l’aiuto di un esperto indipendente nominato dalla Camera di Commercio. Questo percorso non è una procedura concorsuale, ma una misura pre-concorsuale di allerta e composizione finalizzata a evitare l’insolvenza attraverso un accordo stragiudiziale o il ricorso ad uno degli strumenti di regolazione della crisi (accordo di ristrutturazione o concordato) eventualmente facilitato dalla fase negoziata.

Presupposto: L’azienda deve trovarsi in condizioni di squilibrio patrimoniale o economico-finanziario che rendono probabile la crisi o l’insolvenza, ma avere concrete potenzialità di risanamento . Non serve essere già insolventi conclamati; anzi, la composizione negoziata è pensata per attivarsi prima che l’insolvenza diventi irreversibile (è uno strumento di early warning di fatto). Possono accedervi tutte le imprese, di qualsiasi dimensione (incluse PMI e anche imprenditori agricoli, esclusi invece da fallimento).

Funzionamento: L’imprenditore presenta un’istanza tramite la piattaforma online dedicata (gestita da Unioncamere ) corredata di documentazione sull’azienda (situazione patrimoniale aggiornata, elenco creditori, business plan provvisorio, etc.). Una commissione nomina un esperto indipendente con competenze in materia di ristrutturazioni aziendali (in genere un commercialista, avvocato o consulente con almeno 5 anni esperienza) . L’esperto esamina la situazione e convoca l’imprenditore a un colloquio iniziale. Da quel momento parte un periodo (in genere 180 giorni, prorogabili se necessario) durante il quale l’esperto aiuta a facilitare le trattative con i creditori . Tutto avviene in modo riservato: né l’istanza né gli atti successivi sono pubblici, per evitare danni reputazionali all’impresa.

Durante la composizione negoziata, l’imprenditore mantiene la gestione dell’azienda (non c’è spossessamento), ma deve concordare con l’esperto le operazioni di straordinaria amministrazione. L’esperto non ha poteri decisori, ma redige rapporti sullo stato delle trattative e, se riscontra ostacoli o mancanza di prospettive, può proporre soluzioni alternative o, nei casi estremi, constatare il fallimento delle trattative.

Misure protettive: Uno dei vantaggi cruciali è che l’imprenditore, all’atto dell’istanza o successivamente, può chiedere al tribunale l’applicazione di misure protettive temporanee, ossia la sospensione delle azioni esecutive e cautelari dei creditori sul patrimonio dell’impresa . In pratica, simile all’automatic stay del concordato, ma qui concesso caso per caso dal giudice su richiesta motivata. Dal 2021 al 2024, circa il 78% delle imprese in composizione negoziata ha richiesto misure protettive, a riprova della loro importanza . Queste misure bloccano pignoramenti, sequestri, ecc., così da congelare il contenzioso e dare spazio alle negoziazioni. Le misure protettive durano inizialmente fino a 4 mesi, rinnovabili su necessità fino a compimento del negoziato.

Esito della negoziazione: Se le trattative vanno a buon fine, l’imprenditore può concludere uno o più accordi con i creditori (es: accordo stragiudiziale bilaterale, moratorie, convenzioni di moratoria ex art.182-octies, ecc.) oppure accedere ad una procedura di regolazione formale (depositando un accordo di ristrutturazione da omologare o un concordato preventivo). In alcuni casi, grazie all’esperto, si può arrivare a una ristrutturazione del debito del tutto extragiudiziale (accordo privato con la maggioranza dei creditori) e chiudere lì la composizione negoziata positivamente. In altri, la negoziazione serve per preparare un concordato “prenegozializzato” con alte chance di successo.

Se invece le trattative falliscono e l’azienda è insolvente, l’esperto lo constaterà. In tal caso, la legge aveva previsto una possibilità di ultima istanza: il concordato semplificato per la liquidazione (introdotto nel 2021) in cui, entro 60 giorni dalla fine delle trattative infruttuose, l’imprenditore poteva chiedere al tribunale l’omologazione di un concordato liquidatorio senza voto dei creditori. Questo concordato semplificato (art. 18 D.L. 118/21) è stato utilizzato raramente e attualmente, con le modifiche normative, occorre verificare se sia ancora attivabile (sembra di sì, come misura di chiusura in caso di composizione negoziata fallita, ma soggetta a stringenti controlli di merito da parte del giudice ). In ogni caso, il concordato semplificato liquida i beni con un liquidatore nominato dal tribunale, senza voto dei creditori, proprio per evitare lungaggini quando l’unica via è liquidare ma si è già tentata la composizione negoziata in buona fede.

Vantaggi della composizione negoziata: Come evidenziato da Unioncamere, questo strumento presenta numerosi vantaggi che spiegano perché nel 2025 sia divenuto lo strumento preferito per la gestione iniziale della crisi . In particolare: – È volontario e riservato: l’imprenditore vi accede di sua iniziativa, senza pubblicità negativa; i creditori coinvolti sono tenuti alla riservatezza sulle informazioni apprese. – Ha costi contenuti: l’esperto è pagato secondo tariffe prefissate (in parte a carico della CCIAA e in parte dell’impresa, con esenzioni per PMI), comunque molto inferiori ai costi di una procedura concorsuale. – Preserva la continuità aziendale: l’impresa continua ad operare normalmente sotto la guida dell’imprenditore (salvo concordare con l’esperto atti straordinari). Non vi è l’effetto stigma di un fallimento o di un commissariamento. – Offre tempistiche brevi e certe: per legge la procedura negoziata ha durata limitata (6 mesi circa, estensibili solo se utili risultati all’orizzonte), evitando di trascinare indefinitamente la crisi. – Permette la gestione diretta dell’impresa da parte del debitore, con l’assistenza di un esperto ma senza perdita di potere decisionale. – Consente l’accesso alle misure protettive ottenendo di fatto un “ombrello” temporaneo dalle pressioni dei creditori, similmente a un concordato ma in modo più rapido e flessibile. – Può sfociare in qualsiasi soluzione: dall’accordo stragiudiziale semplice fino al concordato preventivo, a seconda di cosa risulta fattibile. L’esperto può anche suggerire soluzioni intermedie (es. trovare un investitore, vendere rami d’azienda per ridurre il debito, ecc.) sempre col consenso dell’imprenditore.

Stando ai dati 2024, la composizione negoziata ha salvato decine di imprese e migliaia di posti di lavoro, specie dove attivata tempestivamente . È dunque uno strumento potentemente orientato al risanamento più che alla liquidazione.

Esempio pratico: La nostra azienda di alimentatori industriali, di medie dimensioni, con segnali di crisi (calo ordini, debiti tributari accumulati, alcuni fornitori non pagati) potrebbe avviare la composizione negoziata appena percepisce di non poter rientrare dallo squilibrio finanziario. Con il supporto di un esperto, potrebbe negoziare ad esempio con l’Agenzia delle Entrate una dilazione del debito fiscale (magari sfruttando la possibilità di transazione fiscale con pagamento dilazionato su 10 anni ), con le banche un consolidamento dei debiti su un periodo più lungo, e con i fornitori un piano di rientro parziale man mano che la produzione riprende. Durante questo periodo, eventuali azioni legali dei creditori sarebbero sospese per ordine del giudice. Se le cose vanno bene, l’azienda esce dalla composizione negoziata con accordi individuali firmati e scongiura l’insolvenza. Se invece non si riuscisse a trovare un accordo globale, l’azienda – grazie anche alla supervisione dell’esperto – avrà comunque chiaro il quadro e potrà più ordinatamente accedere a un concordato o, nella peggiore ipotesi, a una liquidazione giudiziale propria (richiesta dall’azienda stessa per evitare iniziative disordinate dei creditori).

Concordato Preventivo (Artt. 84-120 CCII)

Il concordato preventivo è la più nota procedura concorsuale “classica” per evitare il fallimento tramite un accordo concorsuale con i creditori sotto supervisione del tribunale. Con la riforma, il concordato rimane centrale, ma con alcune novità importanti. In sostanza, l’imprenditore in stato di crisi o insolvenza propone un piano ai creditori, suddividendoli in eventuali classi, offrendo un soddisfacimento (in denaro o in altre forme) e indicando le strategie (continuità aziendale o liquidazione dei beni). I creditori votano sul piano e, se approvato dalle maggioranze di legge e omologato dal tribunale, il concordato diviene vincolante per tutti, sostituendo le obbligazioni originarie con quelle derivanti dal piano omologato.

Tipologie di concordato: Il Codice della Crisi distingue principalmente: – Concordato in continuità aziendale: se è prevista la prosecuzione (diretta o indiretta) dell’attività d’impresa, eventualmente tramite cessione dell’azienda a terzi che la continuino. Qui l’obiettivo è ristrutturare i debiti mantenendo viva l’azienda come going concern. È ammesso anche se comporta parziale liquidazione di asset non strategici. – Concordato liquidatorio: se prevede solo la cessazione dell’attività e la liquidazione del patrimonio ai creditori. Nel concordato liquidatorio, la legge oggi richiede un quid pluris a tutela dei creditori: la presenza di apporti di risorse esterne che aumentino di almeno il 10% il soddisfacimento dei creditori rispetto a quanto otterrebbero in una liquidazione fallimentare . In altri termini, nel nuovo Codice un concordato puramente liquidatorio è ammissibile solo se il debitore apporta valori aggiuntivi tali da dare ai creditori un vantaggio apprezzabile rispetto al fallimento (ciò recepisce la linea di sfavore del legislatore verso i concordati liquidatori “puri”). Non vige più, invece, l’automatismo del 20% minimo ai chirografari del vecchio art. 160 l.f., sostituito appunto da questa regola del 10% di migliorativo tramite risorse esterne.

• Concordato misto: molte volte i piani concordatari contengono una parte di continuità (es. prosecuzione dell’attività per valorizzare l’azienda o completare commesse) e una parte di liquidazione di beni. La distinzione serve perché nel concordato con prevalente continuità si applicano regole più flessibili (es. non vige il requisito del 10% di risorse esterne).
• Concordato semplificato: come già accennato, introdotto per chi esce da una composizione negoziata fallita, di natura liquidatoria e senza voto creditori (artt. 18-19 DL 118/2021). Nel CCII non era inizialmente presente, ma è stato in parte integrato nelle norme transitorie e potrebbe essere formalizzato nel Codice stesso con i correttivi.

Procedura in sintesi: Il debitore presenta un ricorso al tribunale contenente la proposta di concordato e il piano (redatto con la relazione di un attestatore indipendente circa la fattibilità). Può anche presentare una domanda di concordato “in bianco” o con riserva, annunciando l’intenzione di proporre concordato e ottenendo intanto le misure protettive, per poi depositare il piano entro termini fissati. Dalla presentazione della domanda e su richiesta del debitore, il tribunale può disporre il blocco delle azioni esecutive (misure protettive ex art. 54 CCII) . Diversamente dal passato, nel nuovo Codice la sospensione delle azioni non è automatica per il solo fatto della domanda (come invece era ex art.168 l.f.), ma è confermata dal giudice su istanza: di solito però viene concessa, perché è interesse della procedura. Il tribunale, verificati requisiti formali e che la proposta non sia manifestamente inattuabile, ammette l’azienda al concordato e nomina gli organi della procedura (un commissario giudiziale che vigila sull’impresa durante la procedura). Da lì, i creditori vengono informati e convocati per votare sul piano proposto.

Nel corso della procedura, l’azienda continua l’attività sotto il controllo del commissario e dei giudici, con atti di gestione straordinaria soggetti ad autorizzazione del tribunale. I creditori presentano le loro domande di ammissione al passivo e vengono eventualmente raggruppati in classi secondo posizione giuridica omogenea e interessi economici comuni (es. una classe banche, una classe fornitori chirografi, classe Fisco chirografo se c’è falcidia sui privilegi, ecc.).

Segue la fase del voto: il piano passa se approvato dalla maggioranza dei crediti ammessi al voto (maggioranza >50% del totale dei crediti votanti, calcolata in peso di credito; inoltre serve la maggioranza per ogni classe, salvo meccanismi di cram-down se qualche classe dissenziente: il tribunale può comunque omologare se la maggioranza delle classi ha detto sì e la classe dissenziente è trattata equamente – questo è un altro recepimento della direttiva UE). Se il concordato è approvato dai creditori e confermato dal tribunale con decreto di omologazione, diviene vincolante per tutti i creditori anteriori (anche dissenzienti), sostituendosi alle pretese originarie.

Effetti della omologazione: L’azienda esegue il piano sotto la vigilanza di un liquidatore (se concordato liquidatorio) o del commissario che può diventare “attestatore” finale (se concordato in continuità). Una volta eseguite le obbligazioni del piano, il debitore ottiene l’esdebitazione per le eventuali porzioni di debito insoddisfatte (salvo eccezioni per crediti inesigibili per legge, es. debiti erariali per sanzioni pecuniarie non sono esdebitabili). In pratica, il concordato “libera” l’azienda dai debiti pregressi secondo quanto previsto nel piano: è uno strumento potente di “fresh start” per l’impresa, che potrà proseguire l’attività (se in continuità) o essere ceduta liberamente con l’attivo ripulito dai debiti (se liquidatoria con cessione di beni). I creditori non possono più avanzare pretese diverse da quelle concordatarie (come ribadito anche di recente dal Tribunale di Milano rispetto ai crediti di un ente pubblico post-omologa ).

Vantaggi e svantaggi dal lato debitore: Il concordato preventivo è l’ultima spiaggia organizzata per evitare il fallimento. Vantaggi: congela tutte le azioni individuali (appena attivate le misure protettive o, comunque, con l’ammissione al concordato nessun creditore può più pignorare autonomamente); permette di ridurre il debito a una percentuale concordata (falcidia dei crediti chirografari, e anche di crediti privilegiati se il valore dei beni è inferiore al credito); consente di sciogliere o sospendere contratti in corso sfavorevoli (con autorizzazione, art. 94 CCII); permette di cedere l’azienda “ripulita” (se concordato in continuità indiretta) oppure di liquidare sotto controllo evitando istanze di fallimento. In più, l’imprenditore, se persona fisica, può ottenere l’esdebitazione di legge (liberazione dai debiti residui in caso di liquidazione).

Gli svantaggi includono: la procedura è pubblica e relativamente lunga e costosa (intervengono professionisti, organi nominati, ecc., e la reputazione ne risente); durante il concordato la gestione è limitata e soggetta a burocrazia (ogni spesa extra va autorizzata); la percentuale di soddisfacimento offerta ai creditori dev’essere credibile e spesso occorre coinvolgere nuovi apporti o finanza esterna (ad es. soci che immettono denaro fresco per far funzionare il piano); infine, c’è sempre il rischio che i creditori non approvino il piano se lo ritengono sconveniente – in tal caso l’epilogo sarà il fallimento (liquidazione giudiziale) e l’imprenditore avrà anche dilapidato tempo e risorse.

Concordato e responsabilità personali: Un aspetto da considerare è che un concordato preventivo ben riuscito tutela anche gli amministratori da responsabilità: se l’insolvenza viene risolta col concordato, viene meno il presupposto di danno ai creditori che è base di eventuali azioni di responsabilità. Al contrario, se il concordato fallisce e sfocia in fallimento, gli organi concorsuali scruteranno la gestione pregressa e concorsuale: eventuali condotte distrattive o di mala gestio durante il concordato potrebbero sfociare in accuse di bancarotta. Pertanto è imperativo condurre il concordato con massima trasparenza e correttezza.

Caso pratico: La nostra azienda di alimentatori industriali potrebbe ricorrere al concordato se i tentativi stragiudiziali (piani attestati, accordi) falliscono o se il debito è talmente diffuso che serve un cram-down generale. Ad esempio, se ha €10 milioni di debiti vari e non riesce ad accordarsi con tutti, può proporre un concordato in continuità offrendo ai creditori chirografari il pagamento del, poniamo, 40% in 5 anni con risorse derivanti dal flusso di cassa operativo futuro, garantendo però ai privilegiati il pagamento integrale o per il valore delle garanzie. Se i creditori comprendono che dal fallimento otterrebbero meno (ipoteticamente solo il 20%), è probabile votino sì. Con l’omologazione, l’azienda prosegue l’attività, liberata da €6 milioni di debiti (60% falcidiato), e l’imprenditore ne mantiene la proprietà, impegnandosi a rispettare il piano sotto vigilanza.

Liquidazione Giudiziale (ex Fallimento) e Liquidazione Controllata

Qualora ogni tentativo di risanamento o accordo fallisca, oppure l’impresa sia irredeemibilmente insolvente, si arriva alla procedura di liquidazione giudiziale, che è il nuovo nome del fallimento. Dal punto di vista del debitore, questa procedura è difensiva solo nel senso che pone fine alle aggressioni disordinate e le convoglia in un procedimento unitario, ma comporta la perdita della disponibilità dell’azienda. Tuttavia, a volte richiedere volontariamente la liquidazione giudiziale (il vecchio “fallimento in proprio”) può essere una scelta necessaria per evitare aggravamenti di responsabilità: la legge anzi prevede un dovere implicito dell’imprenditore insolvente di non ritardare indebitamente la procedura liquidatoria, pena possibili responsabilità per aggravamento del dissesto.

Liquidazione Giudiziale (LG): Si apre con sentenza del tribunale su ricorso del debitore medesimo o di un creditore o del PM. Comporta: – Nomina di un curatore che prende in mano la gestione dell’impresa e del patrimonio; – Spossessamento dell’imprenditore dai beni, che entrano nella massa attiva gestita dal curatore; – Cristallizzazione dei debiti a quella data e apertura del procedimento di accertamento del passivo (i creditori presentano domande di insinuazione); – Scioglimento dei contratti pendenti (salvo possibilità di esercizio provvisorio se serve a valorizzare l’azienda).

Lo scopo è liquidare tutti i beni e ripartire il ricavato secondo l’ordine delle cause di prelazione. Gli amministratori possono subire provvedimenti restrittivi (sospensione dall’incarico, divieti di lasciare il paese se vi sono aspetti penali in corso, ecc.) e in ogni caso decadono dalle loro funzioni.

Per l’imprenditore, la liquidazione giudiziale segna la fine dell’azienda come entità economica. Difendersi in questa fase significa collaborare col curatore per massimizzare l’attivo (evitando ulteriori imputazioni di bancarotta) e preparare eventualmente l’istanza di esdebitazione (per le persone fisiche) a fine procedura, che libera dai debiti residui chi è stato onesto e cooperativo. Il Codice della Crisi ha reso l’esdebitazione più accessibile anche all’imprenditore individuale e al socio illimitatamente responsabile, subito alla chiusura del fallimento, anche senza pagamento di una percentuale minima ai creditori (se meritevole).

Liquidazione controllata del sovraindebitato: Merita un cenno il caso delle imprese sotto soglia (microimprese non fallibili). Esse non vengono assoggettate a liquidazione giudiziale ma alla liquidazione controllata (procedura prevista nel CCII per ex “non fallibili”, simile alla liquidazione giudiziale ma avviata dall’OCC – Organismo di Composizione della Crisi). Nel contesto di una PMI la distinzione è sfumata, ma in pratica anche il piccolo imprenditore oggi può essere liquidato in modo concorsuale, semplicemente con altre regole e con possibilità di esdebitazione immediata e più favorevole (ad esempio, dal 2025 esiste la esdebitazione del sovraindebitato incapiente – art. 283-bis CCII introdotto dal D.Lgs. 13/2025 – che permette alla persona fisica sovraindebitata senza beni di ottenere il condono dei debiti subito, insolvency discharge, se meritevole ).

Amministrazione Straordinaria delle Grandi Imprese: Infine, se l’azienda debitrice è di dimensioni molto grandi (oltre 200 dipendenti o parametri di insolvenza sopra certi valori) potrebbe applicarsi la procedura di Amministrazione Straordinaria (leggi Prodi-bis o Marzano). Questa però è riservata a crisi di rilevanza pubblica, dove l’obiettivo è la continuazione dell’impresa per salvaguardare l’occupazione e l’economia, sotto il controllo dello Stato. È un caso particolare e non verrà dettagliato qui, sebbene vada menzionato che per alcune imprese industriali strategiche l’ordinamento prevede questo percorso alternativo al fallimento (es. casi come Alitalia, Ilva, etc.).

In sintesi, la liquidazione giudiziale è ciò che si vuole evitare, se possibile. Ma quando ci si arriva, la difesa del debitore consiste essenzialmente nel: – Ridurre i danni: ad esempio richiedere il coordinamento di gruppo se ci sono più società collegate, per evitare spezzatini, o proporre al curatore vendite unitarie dell’azienda per conservare valore. – Evitare condotte pregiudizievoli: non nascondere beni, non ostacolare il curatore (questo oltre ad essere doveroso, evita guai penali). – Richiedere l’esdebitazione a fine procedura, così da avere la possibilità di ripartire come persona fisica libera dai debiti residui (questo vale per imprenditori individuali o soci di SNC/SAS; le società di capitali invece cessano di esistere con la chiusura e i debiti non soddisfatti si estinguono con esse, salvo responsabilità di liquidatori/soci come detto).

Responsabilità Personali di Amministratori e Soci e Protezione del Patrimonio

Una delle preoccupazioni maggiori per chi gestisce un’azienda indebitata è: “Rischio di dover pagare i debiti aziendali con il mio patrimonio personale?”. La regola generale, come accennato, è che nelle società di capitali (S.r.l., S.p.A.) i soci non rispondono dei debiti sociali oltre il capitale conferito, e gli amministratori neppure, se non per responsabilità verso la società stessa. L’azienda è giuridicamente una persona distinta (“autonomia patrimoniale perfetta”): i creditori possono aggredire solo i beni sociali, non quelli personali dei soci . Tuttavia, vi sono importanti eccezioni e situazioni che di fatto espongono il patrimonio personale di soci e amministratori. Vediamole in dettaglio, distinguendo tra soci e amministratori, e poi esaminiamo come un imprenditore può proteggersi entro i margini della legalità.

Responsabilità dei Soci per i Debiti Sociali

• Soci di società di capitali (S.r.l., S.p.A.): come detto, i soci non sono obbligati per i debiti della società. Un creditore sociale non può chiedere soldi direttamente ai soci per soddisfare un debito della società. Questo vale anche se i soci hanno preso decisioni sbagliate o sono amministratori (in tal caso rileva la loro posizione di amministratori, non di soci). Eccezione 1: Garanzie personali. Se un socio (specialmente socio di controllo) firma una fideiussione o altra garanzia per un debito sociale (caso comune con le banche), allora quel socio diventa obbligato verso il creditore secondo il contratto di garanzia. Ad esempio, se il socio unico garantisce il mutuo bancario della S.r.l., la banca potrà escutere il socio garante indipendentemente dalla responsabilità limitata . Dunque, questa non è una “responsabilità da socio”, ma da garante contrattuale. Eccezione 2: Liquidazione della società. Quando la società di capitali si scioglie e liquida, se avanza un attivo questo viene distribuito ai soci. Ebbene, i creditori insoddisfatti possono entro certo limite chiedere ai soci di restituire quanto ricevuto in liquidazione per pagare i debiti rimasti. L’art. 2495 c.c. prevede che dopo la cancellazione della società, i soci rispondono dei debiti non pagati fino a concorrenza di quanto riscosso in sede di bilancio finale di liquidazione . Quindi se un socio ha avuto €10.000 di riparto finale e restano debiti, dovrà restituire fino a €10.000 per soddisfarli (pro quota tra i soci, a seconda di quanto ciascuno ha ricevuto). Inoltre, tale azione dei creditori contro i soci può farsi valere entro 5 anni dalla cancellazione . La Cassazione però è andata oltre: con sentenze a Sezioni Unite del 2013 e altre del 2018, ha affermato che i soci possono essere chiamati a rispondere dei debiti sociali anche se non c’è stato alcun attivo distribuito, purché abbiano beneficiato indirettamente della gestione in chiusura . In pratica, secondo queste sentenze, la cancellazione di una società insolvente sarebbe un illecito civile verso i creditori, attivando una responsabilità dei soci illimitata se la liquidazione è stata chiusa senza pagare i debiti (anche se i soci non hanno preso denaro). Si tratta di un orientamento discusso, ma conviene saperlo: chiudere una società con debiti pendenti non elimina automaticamente quei debiti, e i creditori potrebbero provare a colpire i soci (quantomeno fino al valore del patrimonio netto che la società aveva). Dunque, liquidare una società per sfuggire ai debiti è pericoloso e spesso inefficace.
• Soci di società di persone (S.n.c., S.a.s.): qui invece la responsabilità illimitata è la regola (per i soci della S.n.c. e i soci accomandatari della S.a.s.). I creditori sociali possono aggredire direttamente il patrimonio personale di questi soci, sebbene dopo aver escusso il patrimonio sociale (beneficio di escussione). In caso di insolvenza della società di persone, i soci illimitatamente responsabili vanno incontro di fatto a un fallimento personale conseguente (oggi la CCII li fa fallire in estensione nella liquidazione giudiziale). L’unica tutela per il socio illimitatamente responsabile, in termini di esdebitazione, è chiedere poi di essere esdebitato a fine procedura come persona fisica (ora con buone chance se è stato cooperativo).
• “Piercing the Corporate Veil”: In ordinamenti anglosassoni esiste la teoria per cui, in caso di abuso della personalità giuridica (società schermo usata per frodi), un giudice può ignorare la distinzione società/socio e rendere i soci responsabili personali dei debiti. In Italia non c’è una norma codificata in tal senso, ma dottrina e giurisprudenza ne hanno parlato come “abuso di forma societaria”. Finora i tribunali italiani sono stati molto cauti nel “far cadere il velo”: richiedono casi estremi di società usata come mera fictio per commettere illeciti. La guida (da Laleggepertutti.it riportata) conferma che non c’è giurisprudenza consolidata sul piercing the veil qui, sebbene la dottrina ne discuta . Il messaggio comunque è: se un imprenditore usa la S.r.l. solo per indebitarsi e non pagare sistematicamente i creditori, e trasferisce utilità fuori dalla società a sé stesso, un giudice potrebbe dichiararlo responsabile personale (magari qualificando il fatto come illecito civile generatore di danno ai creditori). Questo è un deterrente contro abusi.

Responsabilità degli Amministratori verso i Creditori Sociali

Diverso discorso per gli amministratori (o liquidatori) di società, che pur non essendo parte contrattuale dei debiti, possono incorrere in responsabilità extra-contrattuali se la loro condotta viola i doveri verso la società e ciò causa danni ai creditori. La figura dell’amministratore concentra su di sé molti obblighi di buona gestione e di tutela dell’integrità del patrimonio sociale (che è garanzia dei creditori). Le norme chiave sono due: – l’art. 2476, comma 6, c.c. (per S.r.l., analogo all’art. 2394 c.c. per S.p.A.), che sancisce la responsabilità degli amministratori verso i creditori sociali per il mancato rispetto degli obblighi di conservazione del patrimonio sociale. In sostanza, se per mala gestione o violazione di legge il patrimonio della società risulta insufficiente a soddisfare i creditori, questi ultimi possono agire contro gli amministratori per il risarcimento del danno corrispondente all’aggravamento del dissesto; – l’art. 2086, comma 2, c.c. (introdotto dal Codice della Crisi), che impone all’imprenditore e agli organi societari di istituire assetti organizzativi adeguati per rilevare tempestivamente la crisi e attivare senza indugio gli strumenti previsti. Questa norma di governance si coordina con la responsabilità: l’omessa predisposizione di assetti adeguati e la tardiva reazione alla crisi può costituire di per sé una colpa grave dell’organo amministrativo.

Il Codice della Crisi del 2019 ha rafforzato l’enfasi su queste responsabilità, al punto che molti commentatori hanno parlato di “fine dell’irresponsabilità degli amministratori di S.r.l. verso i creditori” . In passato, di rado i creditori sociali esercitavano azioni risarcitorie (anche perché dovevano attendere spesso il fallimento e lasciare che fosse il curatore a farle, ex art. 146 l.f.). Oggi, con l’art. 2476 c.c. come modificato e le norme del CCII (art. 255 CCII conferma la legittimazione del curatore a tali azioni, e vi aggiunge la possibilità di agire anche contro coobbligati come revisori o società madri in certi casi ), c’è un quadro più definito: – In caso di fallimento (liquidazione giudiziale), il curatore esercita ipso iure l’azione di responsabilità sia verso amministratori per danni alla società che quella “in vece” dei creditori sociali (azione ex art. 2394/2476 c.c.), aggregandole in un’unica azione unitaria di massa . Ciò persegue risarcimenti che vanno a beneficio della massa dei creditori. – Anche fuori dall’insolvenza, però, i creditori (o anche uno solo) possono tentare un’azione diretta ex art. 2476 c.c. se l’amministratore ha con atti illeciti eroso il patrimonio (qui dottrina e giurisprudenza oscillano sull’ammissibilità prima del fallimento, ma in linea di massima servirebbe dimostrare che il patrimonio è insufficiente e che il danno deriva da specifiche violazioni degli amministratori).

Situazioni tipiche che possono generare responsabilità dell’amministratore: – Violazione delle norme sul capitale sociale: ad es. aver continuato l’attività nonostante la perdita integrale del capitale senza convocare i soci per ricapitalizzazione o liquidazione (omessa reazione a causa di scioglimento). Questo è un inadempimento agli obblighi di legge e spesso genera aggravamento delle perdite, configurando responsabilità. – Gestione negligente o imprudente: contrarre debiti esorbitanti oltre le possibilità, ritardare sistematicamente pagamenti fiscali generando sanzioni e interessi, non curare il recupero crediti, disperdere risorse in investimenti avventati… Se tali condotte escono dalla normale alea e possono qualificarsi come mala gestio, l’amministratore risponde dei danni. – Atti di distrazione o favore verso alcuni creditori: ad esempio pagare alcuni creditori (magari parti correlate) e lasciare altri a bocca asciutta in prossimità dell’insolvenza, oppure sottrarre attivi (prelevare cassa sociale per fini personali). Queste condotte possono costituire reati di bancarotta se c’è fallimento, ma anche in sede civile integrano violazione dei doveri e danno ai creditori. – Tardiva richiesta di procedure concorsuali: proseguire l’attività in perdita, accumulando debiti quando ormai non c’era ragionevole prospettiva di risanarli, è spesso considerato danno ai creditori perché peggiora la consistenza del patrimonio recuperabile. La Cassazione in varie pronunce ha affermato che l’aggravamento del dissesto per tardiva emersione della crisi è risarcibile; ad esempio, l’amministratore che non deposita i libri e istanza di fallimento in tempi congrui e fa erodere ulteriormente il patrimonio, può essere chiamato a rispondere della differenza di deficit creatasi.

Importante: affinché i creditori ottengano ristoro, l’amministratore in colpa deve avere un patrimonio personale aggredibile (spesso purtroppo chi ha causato il dissesto non ha risorse sufficienti, ma non sempre: in alcuni casi il curatore riesce a far valere polizze D&O assicurative, o se l’amministratore è persona di altri affari paga).

La Cassazione, con sentenze anche recentissime (es. Cass. 36416/2023 citata in dottrina ), ribadisce che i creditori possono chiedere il risarcimento solo per la parte di danno che consiste nell’aggravamento del passivo sofferto, non per l’intero loro credito (se il credito era inesigibile a priori, non è colpa dell’amministratore onesto). Quindi c’è da provare il nesso causale tra condotta illegittima e perdita subita dai creditori .

Responsabilità tributaria di amministratori e liquidatori: Oltre alla responsabilità civilistica sopra descritta, esistono norme che rendono amministratori e liquidatori personalmente debitori verso il Fisco in specifici casi: – L’art. 36 del DPR 602/1973 prevede che, se i liquidatori di una società pagano taluni creditori lasciando indietro tributi, ne rispondono personalmente fino a concorrenza di quanto indebitamente pagato ad altri . Analogamente, se gli amministratori non mettono in liquidazione la società quando dovuto (ovvero occultano beni), possono risponderne, e i soci se hanno ricevuto attivi nei due anni precedenti la liquidazione possono dover restituire quanto ricevuto ai fini di pagare imposte . Questa disposizione consente al Fisco di emettere cartelle direttamente a carico di amministratori/liquidatori/soci in tali frangenti eccezionali (di fatto punisce la gestione che ha sfavorito il credito fiscale). Tuttavia, come ricordato, per attivare tale responsabilità il Fisco deve notificare un atto di accertamento motivato all’amministratore/liquidatore, non basta la cartella automatica . La Cassazione ha confermato nel 2023 l’annullamento di cartelle emesse senza previo avviso ad un ex amministratore per debiti IRPEF/IVA sociali, ribadendo l’obbligo del contraddittorio ex art.36 c.5 DPR 602/73 . Dunque c’è tutela procedurale: se vi arriva una cartella inaspettata come amministratore, verificate se è stata preceduta da atto motivato, altrimenti è contestabile.

• Sanzioni amministrative e personali: Alcuni debiti dell’azienda possono trasformarsi in sanzioni a carico dell’amministratore personalmente. Esempio: se l’azienda non presenta dichiarazioni o fa frodi fiscali, l’Agenzia può irrogare sanzioni amministrative tributarie che in certi casi colpiscono anche gli amministratori di fatto. Oppure, nel campo della sicurezza sul lavoro, multe per violazioni possono essere a carico degli amministratori. Tuttavia sono situazioni specifiche che esulano dal debito “contrattuale” d’impresa.

In sintesi, un amministratore diligente e onesto che adotta per tempo le misure di allerta e non fa favoritismi tra creditori di tasca propria, difficilmente sarà condannato a rispondere dei debiti sociali. Viceversa, un amministratore negligente o scorretto rischia grosso: il suo patrimonio può essere chiamato a risarcire la differenza tra quanto i creditori avrebbero preso con gestione corretta e quanto invece prendono a causa della sua cattiva gestione . E, in parallelo, egli può subire condanne penali (bancarotta semplice per imprudenza grave o bancarotta fraudolenta per distrazioni o preferenze dolose).

Strumenti di Protezione del Patrimonio Personale

Dalla panoramica sopra risulta chiaro che soci e amministratori, pur non essendo di regola garanti universali dei debiti sociali, possono in vari modi finire col subire perdite personali. Pertanto, già in tempi non sospetti, molti imprenditori si chiedono come tutelare il proprio patrimonio personale da eventuali insuccessi dell’impresa. Qui occorre muoversi con attenzione: certi strumenti sono perfettamente legittimi, altri sconfinano nella violazione di legge (e possono essere annullati o peggio costituire reato di sottrazione fraudolenta al pagamento dei tributi, ex art.11 D.lgs. 74/2000, o bancarotta fraudolenta se fatti in prossimità del fallimento).

Azioni lecite (prima della crisi): – Separazione dei patrimoni: la forma societaria in sé è il primo strumento: operare tramite una S.r.l. delimita la responsabilità. Inoltre, è buona norma per un imprenditore non coincidere totalmente con la società. Ad esempio, evitare di intestare alla società beni personali estranei all’attività e viceversa. Costituire una holding familiare che detiene l’azienda operativa, oppure intestare gli immobili a una società distinta (che li loca alla società operativa) può offrire scudi: se fallisce la società operativa, l’immobile in capo a società immobiliare potrebbe restare protetto (salvo consolidamento dei patrimoni se la separazione era fittizia). Tuttavia, attenzione: creare scatole vuote e trasferirvi attivi quando la crisi è già avanzata può essere revocato o considerato illecito. – Fondo patrimoniale o Trust: Molti imprenditori costituiscono un fondo patrimoniale destinando beni (es. la casa di famiglia) a garanzia dei bisogni familiari. In teoria, i beni nel fondo non sono aggredibili dai creditori per debiti estranei ai bisogni familiari. Ma in pratica, se i debiti dell’azienda sorgono prima della costituzione del fondo, i creditori possono agire con azione revocatoria per far dichiarare inefficace il fondo (entro 5 anni dall’atto, art. 2901 c.c.). Anche i trust autoistituiti per proteggere beni incontrano lo stesso destino se creati quando già c’è il rischio di insolvenza: i giudici li revocano come frode ai creditori. Quindi, utilizzare questi strumenti ha senso solo in bonis, molti anni prima di ogni crisi e per finalità legittime. Un fondo patrimoniale creato ante crisi potrebbe proteggere la casa dai creditori dell’azienda, ma bisogna provare che i debiti verso cui ci si difende non erano “per i bisogni della famiglia” (il che esclude i debiti fiscali dell’azienda familiare, che talora la Cassazione considera connessi ai bisogni se il reddito serviva alla famiglia). – Polizze assicurative e previdenziali: Stipulare polizze vita o piani pensionistici individuali a favore dell’imprenditore può segregare somme in strumenti non pignorabili (entro certi limiti di premio e se anteriori ai crediti). Le polizze vita, ad esempio, non sono aggredibili dai creditori se i premi versati non erano manifestamente sproporzionati. Anche i fondi pensione integrativi godono di impignorabilità. – Intestare beni a terzi di fiducia: pratica rischiosa e potenzialmente fraudolenta. Se un immobile viene venduto o donato al coniuge o al figlio quando l’azienda è in difficoltà, è quasi certo che i creditori chiederanno l’azione revocatoria (entro 5 anni per atti a titolo gratuito, o a titolo oneroso se fatto con consapevolezza del pregiudizio). La revocatoria, se concessa, rende il bene di nuovo attaccabile dai creditori nonostante il trasferimento. Inoltre, se fatto in presenza di debiti fiscali ingenti, può configurare il reato di sottrazione fraudolenta al Fisco. Quindi è sconsigliabile come strumento pianificato ex post.

Azioni lecite (durante la crisi): Durante la crisi conclamata, le opzioni di protezione sono limitate: il focus diventa più sul non aggravare le proprie responsabilità: – Evitare di prestare nuove garanzie personali: ad esempio, in composizione negoziata o concordato, se possibile non impegnare la propria casa come pegno per convincere creditori, salvo sia strettamente necessario. Ogni nuova garanzia significa rischiare patrimonio personale qualora il piano poi fallisca. – Transare le garanzie esistenti: se il socio/amministratore ha dato fideiussioni a banche, potrebbe negoziare contestualmente alla ristrutturazione dell’azienda una liberatoria (ad es. la banca accetta, se il concordato va a buon fine e recupera il 60%, di rinunciare alla restante pretesa in capo al garante). Non è scontato, ma vale la pena provare nelle trattative. – Prepararsi all’esdebitazione personale: se l’impresa è destinata alla liquidazione e l’imprenditore personale fallirà, cooperi col curatore, non ostacoli la procedura, per avere i requisiti di meritevolezza e ottenere la liberazione dai debiti residui. L’esdebitazione (ex art. 279 e segg. CCII) oggi è più accessibile e rappresenta una protezione finale per la persona fisica onesta: cancella i debiti non pagati dopo il fallimento, tranne quelli derivanti da obblighi di mantenimento, alimenti, risarcimenti per danni da fatto illecito e sanzioni penali/amm.ve pecuniarie.

Diligenza preventiva: La vera protezione patrimoniale per amministratori e soci consiste nell’agire con diligenza e trasparenza: – Tenere separati conti personali e aziendali (mai appropriarsi di denaro sociale come fosse proprio). – Rispettare le norme societarie (capitale minimo, convocare assemblee in caso di perdite). – Documentare le decisioni e motivarle con l’interesse della società (ciò potrà difenderli se accusati di scelte imprudenti: se all’epoca erano ragionevoli, non sono colpevoli). – Avvalersi di consulenti esperti quando la crisi inizia, in modo da seguire le strade legali di composizione piuttosto che affidarsi a espedienti rischiosi.

In ultima analisi, se l’imprenditore ha timore per il proprio patrimonio, la scelta migliore potrebbe essere limitare l’esposizione personale: ad esempio, usare la leva del risanamento aziendale per trattare anche la posizione personale. Spesso nelle ristrutturazioni del debito capita che l’imprenditore, pur di salvare la società, versi parte del suo patrimonio personale ai creditori (fresh money) chiedendo però in cambio di essere liberato da garanzie e responsabilità. Questo può essere formalizzato, ad esempio, inserendo nel concordato una clausola di esonero delle fideiussioni per i creditori che aderiscono e beneficiano del piano (tecnicamente non vincola i terzi, ma può essere condizione dell’accordo con le banche).

In definitiva, la difesa patrimoniale è un equilibrio tra pianificazione anticipata (costruire una separazione lecita e robusta quando si sta bene) e correttezza gestionale quando si sta male. Così facendo, anche se l’azienda dovesse soccombere, l’imprenditore non perderà tutto e potrà ripartire senza macchie gravi.

Esempi Pratici di Gestione di Azienda Indebitata

Esponiamo ora brevemente alcuni scenari pratici, per vedere come le regole e gli strumenti descritti si applicano in situazioni reali. Immaginiamo la nostra azienda di alimentatori industriali, declinata in due casi: uno in cui è ancora possibile salvarla con una ristrutturazione, e un altro in cui purtroppo si deve liquidare.

Caso 1: PMI con debiti gestibili tramite accordo e continuità
Scenario: Alfa S.r.l., 50 dipendenti, produce alimentatori industriali. A causa di un calo di commesse nel 2023 e di investimenti sbagliati, accumula €2 milioni di debiti: €500k con fornitori, €800k con banche (mutuo macchinari e scoperto di c/c), €400k di debiti verso l’Erario (IVA e INPS non pagati), €300k altri (leasing e bollette). L’azienda però ha un portafoglio ordini in ripresa per il 2024 e buone prospettive di mercato (nuovi contratti firmati). Il problema è il cash flow insufficiente a rimborsare i debiti scaduti. Alcuni fornitori minacciano azioni legali; la banca ha revocato il fido e richiesto il rientro.

Cosa fare: Gli amministratori di Alfa S.r.l. decidono di attivarsi subito nel 2024 con una Composizione Negoziata. Presentano istanza alla CCIAA e ottengono la nomina di un esperto. Chiedono al tribunale misure protettive per congelare le azioni esecutive (i fornitori quindi sospendono i pignoramenti in corso). Con l’esperto, preparano una bozza di piano di risanamento: propongono ai creditori di pagare tutti integralmente ma nell’arco di 5 anni, utilizzando il cash flow futuro, e offrendo qualche garanzia aggiuntiva (per esempio i soci mettono sul piatto €200k di nuova finanza e la offrono in prededuzione per pagare i creditori strategici subito).
Durante le trattative: – Fornitori: La maggior parte accetta di non agire e di rifornire ancora l’azienda in cambio dell’impegno formale di pagamento dilazionato garantito dal piano attestato. Per convincerli, Alfa S.r.l. li inserisce in un accordo in cui promette che, se rispetteranno le nuove scadenze, li manterrà come fornitori esclusivi (dando prospettiva di futuri affari). Con qualcuno stila proprio un accordo di ristrutturazione con omologa, se serve, perché magari non tutti aderiscono: ma almeno 60% dei crediti fornitore sì, quindi quell’accordo può venir esteso. – Banca: la banca principale, a fronte del piano asseverato, accetta di rinunciare agli interessi di mora e allungare il mutuo residuo da 3 a 6 anni, in cambio i soci forniscono garanzia aggiuntiva su un capannone non ipotecato. Tramite composizione negoziata si arriva a un accordo di ristrutturazione del debito bancario omologato, così vincolante anche per eventuali banche minori dissenzienti. – Erario (Agenzia Entrate): L’azienda propone una transazione fiscale: paga subito il 20% del dovuto (grazie a un fatturato straordinario di fine 2023 messo da parte) e rateizza il resto in 8 anni. L’esperto supporta questa proposta dimostrando che il Fisco, se portasse Alfa al fallimento, incasserebbe forse 30% in 5 anni, quindi l’offerta è migliorativa. L’Agenzia delle Entrate inizialmente non risponde; Alfa sfrutta il silenzio 90 giorni e chiede l’omologa dell’accordo includendo la transazione non formalmente approvata: il tribunale verifica che sono soddisfatti i requisiti (percentuale >50% del debito fiscale offerta, come da legge) e omologa comunque l’accordo, cram down fiscale. – Dipendenti: non ci sono arretrati gravi (supponiamo qualche straordinario non pagato); l’azienda si impegna a pagarli integralmente con priorità.

Esito: In 6 mesi Alfa S.r.l. chiude la composizione negoziata con successo: deposita in tribunale un accordo di ristrutturazione dei debiti sottoscritto con l’80% dei creditori (banche, fornitori, Fisco tramite transazione approvata in omologa) e ottiene l’omologazione. I pochi creditori estranei vengono pagati come da legge (quelli piccoli al 100% subito, per non rischiare). Le azioni esecutive individuali cessano definitivamente. L’azienda prosegue l’attività in continuità, onorando le nuove scadenze. Cinque anni dopo, Alfa S.r.l. ha ripagato tutti come promesso (magari grazie al mercato in ripresa) ed è tornata in bonis. I soci hanno preservato la loro partecipazione e il loro patrimonio (hanno messo qualcosa di nuovo ma hanno evitato di perdere tutto in un fallimento). Il merito è stato muoversi per tempo e usare bene gli strumenti di composizione.

Caso 2: Impresa decotta e liquidazione semplificata
Scenario: Beta S.p.A. fabbrica alimentatori ma perde il suo principale cliente nel 2024 a causa di una delocalizzazione. Fatturato in caduta libera, accumulo di magazzino invenduto. Beta ha 100 dipendenti ma deve fermare la produzione. I debiti sono €5 milioni (1 con banche, 1 con Fisco, 2 con fornitori, 1 con obbligazionisti che avevano finanziato un progetto). Non c’è piano industriale sostenibile: i nuovi ordini sono quasi zero. Il patrimonio consiste in un capannone e macchinari, valore stimato €2 milioni liquidando il tutto. L’insolvenza è conclamata: Beta non paga stipendi né fornitori da mesi. Alcuni creditori hanno già presentato ricorso per fallimento in tribunale.

Cosa fare: Gli amministratori di Beta, per evitare una procedura caotica e magari indagini per bancarotta, decidono di prendere l’iniziativa: attivano anch’essi inizialmente una composizione negoziata, ma più che per risanare (che appare impossibile) per gestire ordinatamente la crisi. L’esperto nominato constata dopo poche settimane che non esistono prospettive di risanamento (troppo squilibrio). A quel punto Beta opta per due mosse: 1. Cerca un acquirente interessato a rilevare almeno i macchinari o brevetti. Tramite l’esperto individua una ditta interessata a comprare il magazzino e alcuni impianti per €500k. 2. Propone ai creditori un concordato semplificato liquidatorio: ovvero, non c’è tempo né modo di far votare un concordato, ma essendo passata dalla composizione negoziata, la legge consente a Beta di chiedere al tribunale di omologare direttamente un piano di liquidazione dei beni residui (capannone, crediti, ecc.) con nomina di un liquidatore giudiziale, senza voto dei creditori .

Nel piano Beta offre di distribuire ai chirografari il ricavato delle vendite, stimando un 20% di soddisfacimento. Anche se i creditori non votano, il tribunale esamina la proposta con rigore: verifica che Beta abbia trattato buona fede in composizione negoziata e che non vi fossero alternative migliori. Omologa quindi il concordato semplificato per cessione dei beni. Un liquidatore (nominato dal giudice) prende in carico Beta, vende gli asset (l’offerente per i macchinari viene formalizzato, il capannone all’asta competitiva) , incassa e ripartisce: paga prima il costo dei dipendenti (TFR, stipendi arretrati, fortunatamente coperti in parte dal fondo di garanzia INPS), paga i creditori privilegiati (banche ipotecarie sul capannone, il Fisco su IVA e ritenute) e il resto – come stimato – dà un 15-20% ai chirografari. La società Beta viene poi cancellata.

Esito: I creditori hanno avuto qualcosa (poco, ma leggermente di più che in uno scenario di fallimento disordinato, grazie ad esempio alla vendita rapida dei macchinari che ha evitato deterioramento). I dipendenti hanno attivato ammortizzatori sociali (Beta ha usato cassa integrazione straordinaria durante il periodo, poi tutti licenziati con accesso alla NASpI). Gli amministratori di Beta, avendo agito tempestivamente, evitano imputazioni di bancarotta fraudolenta: la procedura semplificata, ancorché senza voto, è comunque concorsuale e sotto controllo giudiziale, quindi i flussi di cassa sono tracciati e l’operato degli amministratori nei mesi precedenti è stato monitorato dall’esperto (che nel report finale ha escluso irregolarità gravi). Una volta chiuso il concordato semplificato, Beta cessa di esistere; se rimangono debiti non soddisfatti, essi non sono più esigibili (società estinta). I creditori non possono chiedere nulla ai soci (Beta era S.p.A.), salvo il caso che qualcuno scopra atti distrattivi in passato e faccia causa agli ex amministratori.

Questo caso mostra che quando non c’è più nulla da fare per salvare l’impresa, è comunque possibile gestire la liquidazione in modo ordinato e relativamente rapido, invece di lasciare che i creditori la distruggano pezzo a pezzo o che un fallimento lungo eroda tutto in spese. Per l’imprenditore, non ci sono vittorie in questo scenario, ma almeno si può chiudere con dignità, limitare le responsabilità penali e civili, e magari conservare relazioni corrette con i creditori (importante se lo stesso imprenditore volesse in futuro intraprendere una nuova attività).

Domande Frequenti (FAQ)

Q: La mia azienda non riesce più a pagare i debiti man mano che scadono. È già insolvenza questa?
A: L’insolvenza in senso legale è lo stato in cui l’imprenditore non è più in grado di soddisfare regolarmente le proprie obbligazioni (art. 2 CCII). Non serve che tutti i debiti siano scaduti: basta l’impossibilità strutturale di far fronte ai pagamenti correnti. Se la sua azienda accumula ritardi significativi, non paga stipendi, saltano rate di mutuo e fornitori in modo generalizzato, allora sì, può configurarsi insolvenza. Se invece è un problema temporaneo di liquidità, ma con prospettive di recupero, potrebbe parlarsi di crisi o difficoltà ma non ancora insolvenza irreversibile. In ogni caso, con i nuovi strumenti conviene muoversi prima di precipitare nell’insolvenza conclamata.

Q: Ci sono soglie di debito oltre le quali la legge mi obbliga a fare qualcosa (ad esempio chiedere il fallimento)?
A: Non c’è una soglia fissa di legge in termini monetari che obbliga al fallimento. In passato esistevano le cosiddette “soglie di fallibilità” (ad esempio attivo superiore a €300k, debiti > €500k) sotto le quali un imprenditore non falliva: ora queste soglie non ci sono più. Qualsiasi imprenditore commerciale può essere soggetto a liquidazione giudiziale se insolvente, a prescindere dall’entità dei debiti. Esistono però soglie per alcune procedure di allerta: ad esempio, l’Agenzia delle Entrate può segnalare l’impresa se ha debiti IVA oltre €5.000 in ritardo (soglie che cambiano nel tempo), ma l’entrata in vigore di queste misure di allerta esterna è stata più volte rinviata. In sintesi, non c’è un numero magico, ma quanto più i debiti crescono rispetto ai mezzi dell’impresa, tanto più urge attivarsi.

Q: Ho ricevuto intimazioni di pagamento e precetti da alcuni creditori. Posso proteggere i beni aziendali in qualche modo immediato?
A: Sì. Dal momento in cui presenta domanda di composizione negoziata o di concordato preventivo, può chiedere al tribunale misure protettive che bloccano i pignoramenti in corso e impediscono di iniziarne di nuovi . Quindi una strategia immediata è: se ha deciso di usare uno di questi strumenti, depositi subito l’istanza e, contestualmente, l’istanza di sospensione delle azioni esecutive. Il tribunale di solito provvede in pochi giorni. Fino all’eventuale decreto di omologa (concordato) o alla chiusura della composizione negoziata, quei creditori non potranno procedere. Attenzione però: se non segue poi un piano accettabile, trascorso il periodo protetto le azioni riprendono. Quindi è una tregua temporanea per permettere di negoziare una soluzione.

Q: La presentazione di una domanda di concordato o accordo diventa pubblica? I clienti lo verranno a sapere?
A: La composizione negoziata è riservata: l’istanza e le trattative non vengono iscritte in registri pubblici accessibili ai terzi (solo alcune comunicazioni vanno al registro imprese ma non sono pubblicizzate in modo diretto). Invece la domanda di concordato preventivo sì, viene iscritta al Registro delle Imprese e comporta una pubblicità legale. In pratica fornitori, banche e anche clienti potrebbero venirlo a sapere, soprattutto i fornitori perché saranno avvisati come creditori. Questo è uno dei motivi per cui molti tentano prima la via negoziata riservata. In ogni caso, oramai nel mondo degli affari il ricorso a un concordato non è più visto come infamia ma come passo responsabile se finalizzato a risanare. Importante è gestire la comunicazione: informare i partner chiave con la dovuta trasparenza, mostrando che si tratta di una strada per salvare l’azienda.

Q: Ho dato fideiussioni personali per i debiti bancari della società. Se faccio il concordato, la banca può comunque rivalersi su di me personalmente?
A: Sì, purtroppo la fideiussione non è automaticamente coinvolta nel concordato della società. Il concordato riguarda i debiti della società, non libera i garanti (salvo la banca volontariamente rinunci). Quindi, a meno che nel negoziare il piano lei ottenga dalla banca una liberatoria del garante, la banca – se subisce una falcidia sul credito in concordato – potrebbe chiedere al fideiussore (lei) di pagare la parte non ottenuta dall’azienda. Tuttavia, ci sono due attenuanti: (1) Spesso le banche votano a favore del concordato a condizione di non perseguire i garanti, specie se vedono che l’insolvenza non è colpa del garante e che conviene accettare il piano. Sarebbe opportuno formalizzare un accordo col suo istituto: ad esempio, lei potrebbe offrire un piccolo pagamento extra come garante in cambio dell’esonero dal saldo. (2) Se il concordato va a buon fine, la sua azienda risolleva la testa, ed è possibile che la banca non abbia convenienza o volontà di colpire il garante (anche per non metterla in difficoltà e compromettere la continuità aziendale futura). In termini legali stretti però, il concordato non libera i coobbligati: quindi formalmente la banca conserva i diritti verso di lei. Valuti la possibilità di inserire nel piano concordatario una clausola che preveda espressamente qualcosa per i garanti – anche se non è vincolante, segnala l’aspettativa.

Q: In caso di debiti verso l’erario, è vero che devo pagare almeno il 100% dell’IVA e delle ritenute nel concordato?
A: Un tempo era così: l’IVA e le ritenute non versate erano considerate intoccabili (debiti fiscali privilegiati che in concordato dovevano essere pagati integralmente, salvo diversa adesione del Fisco). La novità è che con il Codice della Crisi e i correttivi, oggi è possibile una transazione fiscale in concordato che preveda anche il pagamento parziale di IVA e ritenute, purché l’Erario aderisce oppure – se non aderisce – siano rispettate certe condizioni di cram-down (pagamento almeno 50% imposte, 20% contributi, ecc.) . Quindi, se l’Agenzia Entrate è d’accordo, può accettare meno del 100% (per esempio, in molti concordati recenti l’IVA viene soddisfatta al 20-30% del dovuto, in linea con la percentuale chirografa generale, se dalla comparazione risulta conveniente rispetto alla liquidazione). Se l’Agenzia non dà consenso, il tribunale potrà ugualmente omologare senza consenso solo se lei offre almeno quelle soglie minime (50% imposte) e dimostra che il trattamento è equo. Per i contributi previdenziali (INPS) la soglia minima prevista è 30% se vuole cramdown. In pratica, c’è margine di manovra: non è più un dogma il pagamento totale. Va però costruita bene la proposta e occorre la perizia di un attestatore che certifichi che lo Stato prenderebbe di meno dal fallimento, così da convincere giudice ed eventualmente forzare la mano.

Q: Se la mia azienda viene liquidata o fallisce, io come amministratore rischio conseguenze penali?
A: Dipende dalla gestione pregressa. Il semplice fatto di andare in insolvenza non è reato. Diventa reato la bancarotta se l’insolvenza è accompagnata da atti di distrazione di beni, frode ai creditori, scritture contabili falsificate o tenute in modo da non ricostruire il patrimonio, ecc. (bancarotta fraudolenta). Oppure se l’insolvenza è aggravata da imprudenza grave (aver fatto spese personali esorbitanti, aver continuato a lavorare dissipando risorse senza speranza, ecc.), può configurarsi la bancarotta semplice. Quindi, se lei ha amministrato correttamente ma l’azienda è fallita per congiuntura avversa, non verrà punito penalmente. Tuttavia ci sarà comunque un’indagine di routine in caso di fallimento: il curatore invierà al P.M. una relazione dettagliata. Se emergono sospetti di irregolarità, potrebbero contestarle reati. In un concordato preventivo, invece, non c’è dichiarazione di fallimento e dunque niente bancarotta; solo se il concordato dovesse sfociare in fallimento dopo revoca o risoluzione, allora si valuta anche il periodo del concordato. In sintesi: agisca con onestà, documenti tutto; in caso di liquidazione giudiziale, collabori col curatore. Così riduce moltissimo il rischio di conseguenze penali.

Q: La mia S.r.l. è molto indebitata ma ha anche crediti verso clienti e una causa legale da cui potrebbe ricavare soldi. Posso evitare di pagare i debiti in attesa di incassare questi crediti?
A: Questa è una situazione pericolosa. Se i debiti sono esigibili, non può legittimamente “sospendere” i pagamenti a tempo indeterminato in attesa di futuri incassi: se lo fa, di fatto è insolvenza. I creditori potrebbero non aspettare e fare istanza di fallimento. Una via sensata è: formalizzare questa situazione in un piano o in un accordo. Ad esempio, esponga ai creditori che ha crediti importanti in arrivo (magari documenti il valore di quella causa o commessa) e proponga di attendere insieme quel realizzo, magari con un accordo di standstill. In composizione negoziata, l’esperto potrebbe certificare che c’è prospettiva di pagamento soddisfacente appena incassato X, convincendo i creditori a pazientare sotto la protezione del tribunale. Se invece procede in modo unilaterale, rischia che un creditore impaziente le pignori proprio quel credito in arrivo o comunque precipiti la crisi. Inoltre, tenga presente che incassare crediti durante insolvenza e spenderli per altro che non siano i creditori dovuti potrebbe essere contestato come distrazione. Quindi, la trasparenza è la miglior politica: coinvolga i creditori nella strategia di attesa.

Q: La società è stata cancellata dal registro imprese con debiti. I creditori stanno venendo da me (ex socio) per farsi pagare. Devo pagare?
A: Se lei ha ricevuto distribuzioni in sede di liquidazione, sì, è tenuto nei limiti di quanto ricevuto . Se non ha ricevuto nulla, la giurisprudenza comunque ammette che alcuni debiti, specie tributari, possano essere richiesti ai soci anche senza attivo distribuito , con l’argomento che la cancellazione non estingue il debito ma trasferisce ai soci il residuo patrimonio (anche se virtuale). Le conviene verificare: i creditori devono dimostrare che c’era un attivo dividendo o che la cancellazione è stata abusiva. In pratica spesso riescono a ottenere decreti ingiuntivi contro gli ex soci. Può opporsi chiedendo di provare queste condizioni. Ma se ad esempio c’era un immobile venduto prima di chiudere e vi siete divisi i soldi, certamente fino a quell’importo dovrà rifondere. In casi estremi, potrà fare opposizione sostenendo che la società doveva fallire invece di chiudere, e cercare di far dichiarare un fallimento post-cancellazione (ancora possibile entro 1 anno dalla cancellazione). Valuti con un legale: non ignorare le richieste perché potrebbero sfociare in pignoramenti personali.

Q: Come funziona l’esdebitazione per l’imprenditore una volta chiusa la procedura?
A: L’esdebitazione è l’istituto che libera il debitore persona fisica dai debiti rimasti insoddisfatti dopo la chiusura di una procedura concorsuale liquidatoria. Nel Codice della Crisi è disciplinata in modo più ampio rispetto al passato. Se lei era socio illimitatamente responsabile o imprenditore individuale ed è stato soggetto a liquidazione giudiziale, può chiedere al tribunale, con ricorso entro 1 anno dalla chiusura della procedura, di dichiarare inesigibili i debiti non pagati. Il tribunale valuta la sua meritevolezza: in pratica che non abbia ritardato o frodato o violato la legge, e che abbia cooperato. Non è richiesto aver pagato una percentuale minima ai creditori (prima era 25%, ora no). Se accordata, l’esdebitazione estingue i debiti residui (tranne alcune eccezioni come alimenti, debiti da dolo verso persone, multe penali). Se invece la sua azienda era una società di capitali, in quanto tale non si pone esdebitazione (la società estinta cessa con i debiti); ma se lei ha garanti o coobbligati personali, quelli restano obbligati – l’esdebitazione opera solo per il debitore fallito. Segnalo che dal 2025 c’è anche l’esdebitazione senza utilità per il sovraindebitato onesto ma incapiente (art. 283-bis): se la riguarda come persona, può darsi in futuro applichino principi simili anche ai fallimenti, ma attualmente è per chi fa la liquidazione controllata da sovraindebitamento.

Q: La mia azienda è in concordato preventivo. Può continuare ad assumere contratti e fare affari durante la procedura?
A: In linea di massima sì, l’azienda in concordato può continuare l’attività corrente (soprattutto se è un concordato in continuità). Può stipulare nuovi contratti, fornire prodotti, incassare crediti e pagarli se rientrano nella gestione ordinaria. Deve però rispettare il budget e le previsioni del piano e le eventuali autorizzazioni: gli atti di straordinaria amministrazione (ad esempio vendere un immobile, fare investimenti rilevanti, assumere mutui) richiedono l’autorizzazione del giudice delegato o del tribunale (art. 94 CCII). Per il resto, l’impresa vive, anzi deve vivere se la continuità è l’idea – quindi mantiene dipendenti, paga fornitori per forniture correnti post-domanda (questi pagamenti “in prededuzione” sono permessi). Naturalmente bisogna evitare di peggiorare la situazione: non può contrarre debiti post-concordato senza poterne far fronte, perché quelli vanno poi pagati al 100% come prededotti e se non li paga rischia la revoca del concordato e il fallimento. Diciamo che procede col freno tirato ma procede. In concordato liquidatorio invece l’attività ordinaria di solito cessa o è ridotta al minimo (solo quel tanto per valorizzare i beni in vendita). Ogni caso va concordato col Commissario Giudiziale che vigila.

Q: Che differenza c’è tra concordato preventivo e fallimento (liquidazione giudiziale) dal punto di vista dei debitori e creditori?
A: Differenze principali: – Gestione: nel concordato l’imprenditore rimane alla guida (salvo casi di concordato con cessione beni dove poi liquidatore subentra dopo omologa), nel fallimento il curatore sostituisce l’imprenditore. – Patrimonio: nel concordato c’è una proposta di utilizzo del patrimonio per pagare in parte i debiti, spesso l’impresa rimane in vita; nel fallimento tutto il patrimonio viene liquidato per pagare il più possibile, dopodiché l’impresa muore. – Creditori: nel concordato hanno voce in capitolo (votano se accettare la proposta e possono negoziare modifiche prima dell’omologa), nel fallimento non votano nulla, subiscono la liquidazione e vengono pagati pro-quota secondo le prelazioni. Però nel concordato spesso prendono meno di quanto è il loro credito (perché c’è falcidia), mentre nel fallimento prendono ciò che c’è (che spesso è poco, ma teoricamente se l’attivo copre il 100% dei debiti prendono tutto; nel concordato se era pattuito 60%, quello è). – Responsabilità e prosecuzione: il concordato consente continuità, tutela l’indotto e i posti di lavoro se in continuità; il fallimento no (anche se il curatore potrebbe esercire provvisoriamente se conviene, ma in vista di vendita). – Esdebitazione: dopo fallimento l’imprenditore individuale può chiedere l’esdebitazione. Nel concordato, se è adempiente, l’esdebitazione è intrinseca: l’omologa approvata e eseguita libera dai debiti eccedenti (per la persona fisica potrebbe comunque formalmente chiedere esdebitazione residua se qualcosa non viene soddisfatto per causa non sua). Diciamo che il concordato è un accordo (exit plan) controllato; il fallimento una esecuzione forzata generale.

Q: Ho scoperto di avere alcune cartelle esattoriali non pagate di vecchi anni. Posso inserirle in un piano di stralcio (rottamazione) nel 2025?
A: Sì, periodicamente lo Stato apre finestre di rottamazione delle cartelle. L’ultima (“rottamazione-quater” 2023/24) consente di stralciare sanzioni e interessi di mora su cartelle 2000-2017 e pagare il restante a rate fino al 2027. Se rientra, può presentare domanda (scadenze erano entro giugno 2023 per prima adesione, ma magari saranno prorogate). Se non rientra in quelle scadenze, può comunque sempre chiedere una rateizzazione ordinaria all’ADER (fino a 72 rate o 120 rate in casi di grave difficoltà). Inoltre, all’interno di un piano di concordato o accordo, può proporre il pagamento parziale dei debiti fiscali (transazione fiscale), che è una sorta di rottamazione concordataria. Quindi, anche nel 2025 c’è margine: controlli le normative vigenti in quel momento (es. potrebbero varare una nuova definizione agevolata). Va però fatto un distinguo: se la sua azienda è già in procedura concorsuale, deve seguire la via della transazione fiscale in quella sede; se è fuori, può usare i provvedimenti di definizione agevolata generali.

Q: Lavoro come amministratore unico di una S.r.l. Cosa rischio in caso di fallimento per me personalmente?
A: Rischia due cose essenzialmente: (1) di essere citati per responsabilità civile dal curatore (azione di responsabilità) se emergono atti o omissioni a lei imputabili che hanno danneggiato il patrimonio sociale. Se condannato, dovrà risarcire il danno, con patrimonio personale. (2) possibili sanzioni penali se emergono condotte rilevanti penalmente (bancarotta, ecc. come detto sopra). Non rischia invece di dover pagare automaticamente i debiti sociali (non c’è un principio di responsabilità oggettiva dell’amministratore per i debiti). Ad esempio, se la S.r.l. fallisce con 1 milione di debiti e il curatore non trova irregolarità, lei non deve mettere 1 milione di tasca sua – i creditori rimangono insoddisfatti e stop. Ma se il curatore trova che lei ha, poniamo, pagato solo i creditori amici facendo sparire la cassa, allora le chiederà quel milione di danno per aver leso la par condicio creditorum. Ci sono inoltre conseguenze accessorie: se condannato per bancarotta fraudolenta, scatterebbe l’interdizione dai pubblici uffici e l’incapacità a gestire imprese per 10 anni, ecc. Se la bancarotta è semplice, pene minori e di solito niente interdizione lunga. Insomma, il vero rischio è legato al comportamento. Se lei ha agito correttamente ma sfortunato, tipicamente non la colpiranno oltre alla perdita magari di capitale investito e reputazione.

Q: Un mio fornitore non pagato ha minacciato un’azione revocatoria per dei pagamenti che ho fatto ad altri. Può farlo anche se non siamo in fallimento?
A: Sì, l’azione revocatoria ordinaria ex art. 2901 c.c. è possibile anche fuori da procedure concorsuali. Se lei ha pagato un altro creditore oppure trasferito un bene a terzi e ciò ha reso incapiente l’azienda verso il fornitore, questi può citare in giudizio chiedendo di dichiarare inefficace quell’atto nei suoi confronti, sostenendo che era pregiudizievole e che lei (debitore) e l’altro soggetto eravate consapevoli del danno ai creditori. È però una causa civile ordinaria, con onere della prova a suo carico. Spesso i fornitori minacciano per fare pressione. In un contesto di insolvenza, i pagamenti preferenziali fatti nell’ultimo periodo possono essere revocati se poi c’è fallimento (revocatoria fallimentare); ma se fallimento non c’è, solo la via ordinaria è percorribile. Non è semplice per lui, salvo casi evidenti (es. ha pagato integralmente un creditore “amico” lasciando gli altri a zero, quello può provarlo). In definitiva può farlo, ma non è automatico. Questo conferma che preferire alcuni creditori rispetto ad altri in crisi è pericoloso: conviene piuttosto includerli tutti in un piano e dare a ciascuno la sua percentuale. Così eviterà revocatorie.

Q: Conviene costituire una nuova società e trasferirvi l’attività, lasciando la vecchia coi debiti al suo destino?
A: Attenzione: questa pratica, detta phoenix company (far risorgere l’attività pulita in nuova società), può configurare diversi illeciti. Se trasferisce asset o contratti dalla vecchia società indebitata a una nuova società “pulita” amministrata da lei o familiari, pagando magari un corrispettivo irrisorio, i creditori della vecchia potranno far revocare il trasferimento o addirittura chiedere al tribunale di estendere il fallimento alla nuova società sostenendo che è una continuazione senza soluzione di continuità (il CCII prevede qualcosa sulle insolvenze di gruppo e sulle operazioni dirette a frodare i creditori). Potrebbe configurarsi anche reato di bancarotta fraudolenta per distrazione se fallisce la vecchia. Se invece la vecchia non fallisce perché è piccola e la fate morire quietamente, i creditori comunque potrebbero inseguire la nuova configurazione d’azienda con azioni di responsabilità verso di lei (tipo sostenendo che ha violato il 2560 c.c. – trasferimento d’azienda con debiti). L’unico scenario lecito di passaggio è: vendere l’azienda a terzi al fair value e usare il ricavato per pagare i debiti nella vecchia. Se la nuova società paga un prezzo equo che va ai creditori, allora è ok (lo si fa spesso in concordato: newco acquista e prosegue attività, oldco usa il prezzo per concordato). Ma “svuotare” l’oldco a favore di newco gratis o quasi è fraudolento. Quindi molta cautela: la tentazione di chiudere e riaprire con altra insegna lascia strascichi legali lunghi. Meglio affrontare il problema apertamente con un piano concordatario, eventualmente prevedendo la continuazione tramite newco ma sotto l’egida del tribunale.

Q: La crisi è risolta. Posso chiedere la cancellazione dai protesti e CRIF?
A: Se la sua azienda ha avuto protesti di assegni o cambiali, dopo che i debiti sono sistemati (pagati o ristrutturati) può chiedere la riabilitazione al Presidente del Tribunale e la cancellazione dal registro informatico dei protesti (serve provare il pagamento di quanto protestato e che è passato 1 anno dal protesto, oppure in caso di erroneo protesto subito). Riguardo alla CRIF (centrale rischi privata) o Centrale dei Rischi Bankitalia, se c’è stata segnalazione a sofferenza, la normalizzazione dei rapporti debitori fa sì che la banca aggiorni la segnalazione (da sofferenza a credito ristrutturato o estinto). Purtroppo i dati storici restano per un certo periodo (in CR Bankitalia le sofferenze restano visibili per 36 mesi dalla cessazione). Non c’è un modo immediato di pulire la storia, se non aspettare i tempi di conservazione. L’importante è ottenere dall’istituto creditore una lettera attestante che il debito è stato ristrutturato/chiuso regolarmente, così se in futuro chiederà credito potrà spiegare la situazione. Quindi, dopo un concordato o accordo concluso positivamente, si può lavorare sul recupero della reputazione finanziaria, ma ci vuole un po’ di tempo e bisogna dimostrare la discontinuità con la precedente crisi.

Q: Un concordato preventivo può prevedere che io, come amministratore, continui a gestire l’azienda anche dopo?
A: Certo. Nel concordato in continuità aziendale tipicamente l’imprenditore rimane in sella e, dopo l’omologazione, esegue il piano sotto la vigilanza del commissario o degli organi previsti. Se il piano dura anni, spesso il tribunale nomina un commissario post omologa o un esperto monitore che verifica i progressi, ma la gestione rimane all’imprenditore. Solo in concordati liquidatori l’imprenditore cede il timone a un liquidatore che vende tutto. Quindi, se lei vuole continuare, deve orientarsi verso un concordato con continuità. Tenga presente però: se poi qualcosa va storto nell’esecuzione del piano, il concordato può essere risolto su istanza dei creditori e a quel punto probabilmente seguirà il fallimento e lei potrebbe non essere più al comando. Ma se tutto va bene, l’azienda proseguirà con lei al volante. Il concordato in sé non la rimuove dalla carica (salvo casi eccezionali di inaffidabilità in cui già in fase di ammissione il tribunale può nominare un amministratore giudiziario se teme atti di mala gestio).

Q: Si parla di “Adeguati assetti organizzativi”. Come influisce questo sulla crisi di impresa?
A: L’obbligo di dotarsi di adeguati assetti (organizzativi, amministrativi e contabili) significa che ogni società deve predisporre strumenti di controllo di gestione e di allerta interna per cogliere segnali di difficoltà. Questo include tenere contabilità aggiornata, budget, piani finanziari, sistemi di reporting. È rilevante perché se un domani la società va in crisi e non avevate questi assetti, gli amministratori saranno ritenuti inadempienti. Viceversa, amministratori che dimostrano di aver implementato sistemi di allerta (es. indicatori KPI, reporting mensile, ecc.) e di aver reagito appena i dati hanno mostrato squilibri, potranno meglio difendersi da accuse di negligenza. In pratica, la prima linea di difesa del patrimonio personale dell’amministratore è aver gestito con professionalità: l’adeguato assetto serve proprio a questo. Inoltre, questi assetti aiutano l’azienda a prevenire la crisi e, se proprio deve affrontarla, a farlo con informazioni chiare e un piano subito attivabile. Dunque, investire in buon governance non è solo compliance, ma protezione propria.

Q: Dopo aver fatto un concordato o accordo, la mia azienda potrà ottenere fidi e credito in futuro?
A: All’inizio sarà difficile: il rating creditizio dell’azienda post-concordato è compromesso, e per un po’ le banche saranno caute. Tuttavia, molti concordati in continuità prevendono nuova finanza (c.d. finanza interinale o finanza esterna) già durante il piano, con banche che, magari garantite da privilegio, erogano liquidità per far ripartire l’attività. Se qualche banca ha investito sulla vostra ripresa, presumibilmente continuerà il rapporto. L’azienda dovrà ricostruire la fiducia gradualmente, probabilmente con garanzie pubbliche (es. Fondo PMI) o dei soci, e mostrando bilanci di rilancio. Non c’è un divieto legale a ottenere credito dopo un concordato, è solo questione di reputazione e di analisi del rischio. A volte, essere passati per un concordato di successo rende l’azienda più solida (meno debiti, struttura riorganizzata) e paradossalmente più affidabile di prima. Quindi, con un buon piano industriale e trasparenza, entro 1-2 anni dal concordato potreste tornare ad accesso al credito quasi normale. Certo, se invece la procedura è ancora in corso, sarà più complicato (ma con l’omologa in tasca alcune banche specializzate assistono le aziende risanande).

Q: Un mio creditore (fornitore) ha saputo che sto valutando il concordato e minaccia di “farlo lui” (chiedere fallimento) se non lo pago subito. Può farlo?
A: Un creditore può sicuramente presentare istanza di fallimento se il credito è certo, scaduto, e voi siete insolventi. A volte è una minaccia tattica per farsi pagare subito. Se però siete realmente insolventi e non avete un piano immediato, la minaccia è seria. Tuttavia, dal momento in cui presentate voi una domanda di concordato o accordo, si bloccano le iniziative dei creditori: il tribunale sospenderà le istanze di fallimento in attesa dell’esito del concordato. Quindi per difendervi, presentate la vostra domanda prima che venga discusso l’eventuale ricorso di fallimento del fornitore. Il tribunale darà priorità alla soluzione concordataria, di solito. Se invece vi fa fallire prima, addio concordato gestito da voi. Parlate con quel fornitore: se il vostro piano lo soddisfa in misura non peggiore che col fallimento, fategli capire che anche per lui è meglio attendere. Spiegategli magari che nel fallimento prenderebbe forse il 20%, mentre nel concordato ne offrite il 40%. Questa è la miglior dissuasione.

Conclusione: Affrontare una mole di debiti aziendali può sembrare schiacciante, ma l’ordinamento offre molte vie per difendersi legalmente e magari risorgere. L’importante è agire con razionalità, tempestività e col supporto di professionisti competenti (commercialisti, avvocati d’impresa) che conoscano queste procedure. Ogni caso è a sé, ma questa guida ha mostrato che esistono soluzioni sia per salvare l’azienda che per limitare i danni in caso di liquidazione. Dalle tabelle riepilogative e dagli esempi abbiamo ricavato un principio fondamentale: proteggere un’azienda indebitata non significa nascondere i debiti, ma gestirli in modo trasparente e negoziato. Così si tutela anche l’imprenditore, che potrà superare la crisi senza essere travolto personalmente e senza perdere inutilmente valore economico che può essere invece in parte salvato a beneficio di tutti (impresa, creditori, lavoratori).

Fonti

• Codice Civile, artt. 2086, 2476, 2497 (doveri degli amministratori e responsabilità verso creditori).
• D.Lgs. 14/2019 (Codice della Crisi d’Impresa e dell’Insolvenza), artt. 2, 54, 56, 57-64, 64-bis, 84, 90, 115, 117, 255, 279-283 (norme sulla composizione negoziata, piani di risanamento, accordi di ristrutturazione, concordato preventivo, concordato semplificato, azioni di responsabilità, esdebitazione, etc.).
• D.P.R. 29 settembre 1973 n.602, art. 36 (responsabilità di liquidatori, amministratori e soci per debiti tributari in caso di liquidazione societaria) .
• Relazione illustrativa al D.Lgs. 14/2019 (spiega ratio di composizione negoziata, concordato liquidatorio con apporto esterno, ecc.).
• Tribunale di Milano, decreto 9 ottobre 2024 – Ha chiarito l’ammissibilità di un piano di ristrutturazione soggetto ad omologazione a carattere liquidatorio, dopo il correttivo 2024 .
• Cass., Sez. I, 17 maggio 2021, n. 13224 – Conferma che nel concordato liquidatorio vige obbligo di soddisfare almeno il 20% chirografi (vecchia legge) e la necessità per il giudice di valutare la fattibilità economica se la soglia minima appare irrealizzabile .
• Cass., Sez. Un., 12 marzo 2013, nn. 6070 e 6072 – In tema di società cancellata con debiti: afferma la responsabilità dei soci anche senza attivo di liquidazione .
• Cass., 21 settembre 2021, n. 25530 – Esclude responsabilità “diretta e automatica” dell’ex amministratore di S.r.l. per debiti sociali non soddisfatti: la pretesa va fondata su specifiche norme (es. art. 2476 c.c. o art. 36 DPR 602) .
• Cass., 19 dicembre 2023, n. 35497 – Ordinanza che ha annullato una cartella a carico di ex amministratore perché mancava l’atto di accertamento ex art.36 c.5 DPR 602/73 .
• Unioncamere, Comunicato stampa 13/11/2025 – Dati su composizione negoziata: 3.600 istanze, 423 imprese risanate, elenca i vantaggi dello strumento (volontario, riservato, breve, costi contenuti, continuità, misure protettive) .
• Camera Arbitrale Milano – Report CNC 2025 – Statistiche: +87% istanze 2024 vs 2023 in Lombardia, 78% delle imprese chiedono misure protettive .

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La tua azienda che produce o commercializza alimentatori industriali, power supply, trasformatori, convertitori AC/DC, DC/DC, moduli switching, alimentatori lineari, caricabatterie e sistemi di potenza si trova in una situazione di debiti?
Hai esposizioni verso Agenzia delle Entrate, INPS, banche, fornitori o Agenzia Entrate-Riscossione?
Stai ricevendo solleciti, richieste di rientro, decreti ingiuntivi o minacce di pignoramento?

Il settore degli alimentatori industriali richiede componenti costosi, schede elettroniche delicate, collaudi rigorosi, certificazioni di sicurezza (UL, CE, IEC), continui approvvigionamenti e pagamenti anticipati ai fornitori.
Un rallentamento nei flussi di cassa o nei pagamenti dei clienti può causare una crisi immediata.

La buona notizia?
La tua azienda può essere salvata.
Con una strategia adatta puoi bloccare i creditori, ridurre i debiti e continuare a produrre senza fermare nulla.

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Perché un’Azienda di Alimentatori Industriali Finisce in Debito

Ecco le cause più frequenti:

• aumento dei costi di componenti elettronici (condensatori, transistor, IGBT, MOSFET, trasformatori)
• ritardi nei pagamenti da parte di clienti industriali e integratori
• importazioni costose con pagamenti anticipati
• magazzino immobilizzato tra schede, moduli, alimentatori finiti e semilavorati
• investimenti obbligati in laboratori di collaudo, strumenti e certificazioni
• costi energetici elevati
• riduzione o revoca delle linee di credito bancarie
• cicli produttivi lunghi e difficili da programmare

Il problema non è la mancanza di ordini, ma l’assenza di liquidità immediata.

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I Rischi per una Azienda di Alimentatori Industriali con Debiti

Se non intervieni in tempo rischi:

• pignoramento dei conti correnti
• revoca di fidi e affidamenti bancari
• stop nelle forniture di componenti critici
• decreti ingiuntivi e precetti
• sequestro del magazzino e delle attrezzature
• impossibilità di completare ordini e progetti
• ritardi nelle consegne e perdita dei clienti principali
• rischio concreto di fermo totale dell’attività

Un debito lasciato correre può paralizzare la tua azienda in pochi giorni.

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Cosa Fare Subito per Difendersi

1) Bloccare immediatamente i creditori

Con un avvocato esperto puoi:
• sospendere i pignoramenti
• bloccare le richieste di rientro delle banche
• proteggere i conti correnti
• gestire fornitori e creditori più aggressivi
La priorità è fermare l’emergenza.

2) Analizzare i debiti ed eliminare ciò che non è dovuto

Molti debiti includono:
• interessi non dovuti
• somme duplicate
• sanzioni calcolate male
• errori della Riscossione
• debiti prescritti
• costi bancari abusivi
Una parte significativa del debito può essere cancellata o ridotta.

3) Ristrutturare i debiti con piani sostenibili

Le soluzioni comprendono:
• rateizzazioni fino a 120 rate per i debiti fiscali
• accordi di pagamento con fornitori strategici
• rinegoziazione con banche e finanziarie
• sospensioni temporanee dei pagamenti
• accesso alle definizioni agevolate quando disponibili
Obiettivo: ristabilire liquidità e mantenere operativa la produzione.

4) Attivare strumenti legali che proteggono l’imprenditore e l’azienda

Per debiti elevati puoi usare strumenti potenti come:
• PRO – Piano di Ristrutturazione dei Debiti
• accordi di ristrutturazione
• concordato minore
• liquidazione controllata (ultima scelta)
Questi strumenti consentono di:
• bloccare TUTTI i creditori
• sospendere pignoramenti e decreti
• pagare solo una parte del debito
• continuare a produrre e consegnare
• salvaguardare il patrimonio personale
Sono soluzioni sicure, garantite dal Tribunale.

5) Proteggere produzione, magazzino e forniture

Nel settore degli alimentatori industriali è fondamentale:
• tutelare componenti critici (schede, trasformatori, moduli switching)
• evitare sequestri che fermerebbero la produzione
• mantenere attivi fornitori esteri e nazionali
• proteggere macchinari e banchi di collaudo
• garantire continuità nelle consegne
Se la produzione continua, l’azienda può essere salvata. Se si ferma, il debito aumenta.

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Documenti da Consegnare Subito all’Avvocato

• Elenco dei debiti commerciali, bancari e fiscali
• Estratti conto bancari
• Estratto di ruolo (se presente)
• Bilanci e documentazione contabile
• Lista fornitori strategici e ordini insoluti
• Inventario magazzino (schede, moduli, trasformatori, alimentatori finiti)
• Atti giudiziari ricevuti
• Ordini in corso e pianificazione delle consegne

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Tempistiche di Intervento

• Analisi del caso: 24–72 ore
• Blocco dei creditori: entro 48 ore – 7 giorni
• Piano di ristrutturazione: 30–90 giorni
• Procedura giudiziaria (se necessaria): 3–12 mesi

Le tutele possono essere attive già dai primi giorni.

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Vantaggi di una Difesa Specializzata

• Stop immediato a pignoramenti e pressioni
• Riduzione reale dei debiti
• Protezione di magazzino, schede, moduli e attrezzature
• Trattative efficienti con banche e fornitori
• Continuità produttiva e commerciale garantita
• Tutela del patrimonio personale dell’imprenditore

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Errori da Evitare

• Ignorare solleciti o atti giudiziari
• Fare altri debiti per pagare i debiti esistenti
• Concentrarsi su un solo creditore ignorando gli altri
• Lasciare procedere pignoramenti e decreti
• Rivolgersi a società “miracolose” o non qualificate

Ogni errore rende la crisi più profonda e difficile da gestire.

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Come può aiutarti l’Avv. Giuseppe Monardo

• Analisi completa della situazione debitoria
• Blocco immediato delle azioni esecutive
• Piani di ristrutturazione sostenibili
• Attivazione degli strumenti giudiziari di protezione
• Trattative con banche, fornitori e Agenzia Riscossione
• Difesa totale dell’azienda e dell’imprenditore

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Conclusione

Avere debiti nella tua azienda di alimentatori industriali non significa essere destinati alla chiusura.
Con una strategia rapida e ben organizzata puoi:

• fermare i creditori
• ridurre drasticamente i debiti
• salvare produzione e magazzino
• garantire la continuità aziendale
• proteggere il tuo futuro imprenditoriale

Il momento per intervenire è adesso.

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